浦银国际目标价:蔚来(NIO.US) 原图定位 我们采用 SOTP(Sum of Total Parts,分部加总法)对蔚来进行估值预测。我们预测蔚来 2024 年的汽车销售和其他销售的收入增速分别为 13%和 3%,分别给予 1.2x 和 4.0x 的市销率,得到 5.9 美元的目标价,维持“买入”评级,潜在升幅 19%。同时,对应计算得到 48.5 港元的港股目标价,维持“买入”评级,潜在升幅 18%。