Broadcom收入关键假设表（单位：百万美元） 原图定位

基础设施软件：VMWare 并表，预计长期表现优异。基于历史软件业务整合成功经验及VMWare 自身优质资产属性，预计并表后博通软件业务收入高增，运营优化下维持高利润率，后续稳健增长。我们预计公司 24-26 年基础设施软件业务增速分别为 163.4%/17.0%/8.2%。