截至2023年年底，锦纶纤维产能CR5约为46% 原图定位

当前锦纶纤维行业格局较分散，高性能、差别化产能投放或将加速小产能出清，行业集中度有望进一步提升。2021年至 2023年，由于锦纶纤维行业景气度不足，国内几乎没有净新增产能。截至 2023年年底，锦纶纤维行业产能前五的厂商为永荣股份、华鼎股份、台华新材、唐源合纤、恒申合纤、，产能分别为 68.0万吨、37.3万吨、34.5万吨、32.0万吨、24万吨，合计约占行业总产能的 54%。尽管当前行业龙头产能占比较高，但行业内小厂商分布仍较多。百川盈孚统计行业产能的 42家样本公司中，产能小于 10 万吨的企业有 34 家以上，产业格局相对分散。根据现有信息，锦纶纤维行业在 2024 年约有 39.4 万吨产能投产，且项目多为高性能、差别化锦纶纤维。届时常规锦纶纤维小产能可能会面临更大经营压力，预计出清加快，行业集中度有望提升。2025年后行业规划新产能较少，产能增速放缓。经过这一轮产能投放，我们预计锦纶行业基本到达下行周期底部，具有较大的向上反弹空间。