18-23年国外主要碳纤维企业大丝束碳纤维产 原图定位 分碳纤维品种看,碳纤维的主要供应增长来源于大丝束碳纤维,小丝束国产替代仍有较大前景。国外情况看:23 年国外主要碳纤维企业小丝束/大丝束产能分别为 7.5/5.2 万吨,18-23 年 CAGR 分别为 2.3%/8.9%;根据中商产业研究院,国内情况看:吉林碳谷以原丝生产为主,吉林宝旌和兰州蓝星以大丝束碳纤维生产为主,江苏恒神和兰州蓝星兼备原丝生产和碳纤维生产能力,而其他公司产能主要集中在高性能和小丝束碳纤维。总体来看,全球碳纤维的产能增长主要来源于大丝束碳纤维,尤其近年来在政策引领下,国产大丝束碳纤维呈现快速增长态势,经过技术不断迭代与量产,今后成本有望进一步降低,将持续利好更广泛的下游市场。而小丝束及中高模量碳纤维由于起步较早,技术门槛更高,主要的产能依旧掌握在日本东丽、东邦和三菱三家企业手中,国产替代仍有较大前景。