1 什么是降准

降准是央行货币政策之一，中央银行采用降低法定存款准备金率来影响金融机构的可贷资金数量，使得信贷规模增大，货币供应量提高，从而释放流动性，刺激经济增长。

“准”是指“存款准备金”，金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，存款准备金的比例通常是由中央银行决定的，被称为存款准备金率。

简单的理解就是，人们将钱存进银行后，银行把储蓄存款转变为贷款来赚取息差。每天来银行取款的人很多，为了避免挤兑，银行将部分钱用于放贷，预留部分“准备金”在中央银行来满足人们的取款需求。为了维护金融系统整体运转的公平和安全，央行决定各个银行统一的预留比例，即法定存款准备金率。

经济形势不好，央行会通过降低法定存款准备金率，增加市场上的资金供给，给市场注入流动性;当经济过热，央行会上调存款准备金率，降温经济和为可能出现的经济下行作准备。

降准前提是企业愿意贷款，银行愿意放款。当经济十分差时，企业不愿意贷款，银行也不愿意放款，这就需要降息了。央行在降息前一般会降准来试水，同时可以释放长期流动性，降低商业银行的资金成本。

2 什么是降息?

降息是央行的一种货币政策，是改变现金流动性的金融方式，商业银行通过降低存款利率与贷款利息来调整贴现率。银行降息时，市场的资金量不会增加，个人或者企业的资金存入银行时的收益会减少，个人或者企业的储蓄意愿将会被影响，更多的资金从银行流出，储蓄变为投资或消费，也增加了市场上的流动性。

3 降准和降息的联系与区别

联系：①两者均是宽松的货币政策，目的都是为了增加市场上资金的流动性;②降准和降息都有增加通货膨胀的风险。降准导致货币供应量增多，流动性宽松，造成CPI指数上升，加大通货膨胀的风险。降息导致资金流出银行，流入消费领域，造成物价上涨，加剧通货膨胀的风险。③降准和降息都会通过流动性的宽松，间接的利好某些行业。

区别：①降准是降低存款准备金，降息是降低存贷款利息。②降准的主体是中央银行，释放商业银行缴存的准备金，只作用在商业银行。降息是商业银行降低存贷款利率，作用在个人和企业，直接影响其储蓄意愿和消费投资行为。降息的作用范围更广。③因为降息的作用范围更广，力度更大，相较于降准，央行在选择降息的时候一般会更为谨慎。

4 定向降准和全面降准

①范围不同。定向降准是针对制定的金融领域，比如某些中小银行（农村信用社、农村商业银行、农村合作社、村镇银行或者一些地区性银行等），这些银行受限于自身规模，业务面是中小企业，所以定向降准的目的是针对中小企业提供资金支持。而全面降准是针对所有的金融机构。

②影响不同。定向降准的影响要比全面降准要小，由于定向降准受益方主要是中小企业和一些特定的行业，而全面降准基本上能惠及所有的行业。但同时，定向降准带来的负面影响要比全面降准小。

参考来源：《降息、降准、定向降准、全面降准，你能分清吗?》

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