图表17越秀地产销售额广州占比 原图定位 重仓广州,大本营楼市相对坚挺。越秀长期深耕广州,2021年超半数销售额源自广州,2018-2021年在广州市场市占率均超 10%。广州在楼市冷静期表现亦相对平稳,2021H1市场氛围持续高热,而后受人才购房、二手房指导价、信贷等方面调控力度加大影响,二季度起市场热度有所回落,年末政策边际放松下再次带动成交,全年商品房成交量仍保持平稳;2022H1随着按揭端及稳地产政策发力,6月末周度销量再创近一年新高。中长期看,我们认为广州作为全国四大一线城市之一,楼市购买力相对充足,越秀在广州享有较高的品牌知名度及溢价,去化具备可靠保障。