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1、北京荣邦瑞明投资管理有限责任公司2024年第一季度城建投融资市场报告2024年第一季度市场化项目成交总计4588亿,项目数量474个。其中特许经营项目成交数量合计206个,总计757亿,同比成交数量有所增长,成交规模降低45%;类PPP项目成交数量合计268个,总计3831亿,同比成交数量大幅增长,成交规模增长35%。从第一季度的项目成交特征来看,城建投融资市场的投资逻辑发生了较大的转变,项目主要聚焦使用者付费以及有市场化收益来源的领域,从依靠政府转为依靠市场。特许经营作为当前重要的投资模式,2024年第一季度,特许经营项目数量增长但投资规模降低,呈现出明显的小型化趋势,主要原因在于受监管加强
2、的影响,在新机制下传统城镇综合开发项目及收益不足的项目难以持续,大型高速公路项目进入优化调整期。当前特许经营尚处在探索期,随着政策和制度的不断完善,未来特许经营项目的市场规模将进一步增长,参与者也将更加活跃。从成交情况来看,城镇综合开发项目成交数量合计102个,总计2017亿,城镇综合开发是市场化项目的重点行业。其中城市更新项目成交数量合计27个,总计1086亿,城市更新已经成为城镇综合开发的热点,值得投资人重点关注。从2024年第一季度的市场情况来看,基本符合我们在年初作出的预测和判断,下一阶段,市场化的方向不会改变,有经营性收益的项目将更加受到市场的关注,投资企业应重点聚焦城市更新、特色产
3、业园区、公用事业等领域,并在专业技术、商业模式、资本运作、城市运营等要素上寻求创新突破,寻找新的市场契机。“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台同期相比项目成交数量大幅增加,投资规模大幅降低2018年-2024年第一季度市场化投资项目统计l2024年第一季度,市场化投资项目总成交约4588亿,项目数量474个。其中:特许经营项目成交数量合计206个,成交规模合计约757亿;类PPP项目成交数量合计268个,成交规模合计约3831亿。l2023年第一季度,市场化投资项目总成交约5990亿,项目数量322个。其中:特许经营项目成交数量合计146个,成交规模合计约1376亿;类
4、PPP项目成交数量合计89个,成交规模合计约2830亿;PPP项目成交数量合计87个,成交规模合计约1785亿。l与2023年Q1相比,2024年Q1特许经营项目成交数量有所增长,整体规模降低45%;类PPP项目成交数量大幅增长,整体规模增长35%。Q1市场形势总结3数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台投资规模(亿元)项目数量(个)02004006008000022002400-5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,0002018年2019年2020年2021年2022年2023年2023Q12024Q1特许
5、经营规模(亿元)PPP项目规模(亿元)类PPP规模(亿元)特许经营数量(个)PPP数量(个)类PPP数量(个)“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台4市场化项目行业分布特征Q1市场形势总结从成交项目投资规模上来看,前三行业分别为城镇综合开发(2017亿)、交通运输(813亿)、公用事业(690亿)。从成交项目数量上来看,前三行业分别为公用事业(148个)、城镇综合开发(102个)、市政工程(83个)。20280400600800002200城镇综合开发交通运输公用事业市政工程水务环保农
6、林旅游人居改善其他投资金额(亿元)投资规模单位:亿元028050607080900140150公用事业城镇综合开发市政工程农林旅游水务环保其他人居改善交通运输项目数量(个)项目数量单位:个数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台52024年Q1城镇综合开发项目二级行业分布情况二级行业项目规模(亿元)项目数量(个)城市更新108627片区新城38215产业园36019土地整理19041合计2017102城镇综合开发领域二级行业分布情况数据来源:“有例”城市开发投资决策支
7、持平台2024年第一季度成交的城镇综合开发项目中:l城市更新项目成交27个,投资额约1086亿,占比约54%;l片区新城项目成交15个,投资额约382亿,占比约19%;l产业园项目成交19个,投资额约360亿,占比约18%;l土地整理项目成交41个,投资额约190亿,占比约9%。城市更新54%片区新城19%产业园18%土地整理9%2024年Q1城镇综合开发项目二级行业按规模统计城市更新片区新城产业园土地整理Q1市场形势总结“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台6市场化项目地域分布特征Q1市场形势总结从成交项目所在行政层级上来看,项目主要分布在四线城市(及以下)和二线城市,
8、三线城市和一线城市分布较少。从成交项目区域分布上来看,项目主要分布在华中、西南、华东、华南地区,华北、西北地区次之,东北地区最少。投资规模(亿元)项目数量(个)投资规模(亿元)项目数量(个)205030609002402703000200400600800002200四线城市及以下二线城市三线城市一线城市投资金额(亿元)项目数量(个)778432225650607080900040060080010001200华中西南华东华南华北西北东北投资
9、金额(亿元)项目数量(个)数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台5亿以下72%5-20亿18%20-50亿6%50-100亿3%100亿以上1%2024年Q1市场化项目规模特征按数量统计5亿以下5-20亿20-50亿50-100亿100亿以上7市场化项目规模特征Q1市场形势总结l根据项目投资规模,将2024年第一季度的市场化项目划分为5亿以下、5-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上五个等级,其中5亿以下规模的项目多达342个,约占整个第一季度市场化项目数量的72%;100亿以上规模的项目仅7个,占比不足1%。l市场
10、化项目规模整体呈现中小型化的发展趋势。投资规模(亿元)项目数量(个)6047898538328020025030035000500600700800900013005亿以下5-20亿20-50亿50-100亿100亿以上投资金额(亿元)项目数量(个)数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台类PPP项目:数量大幅增加,整体规模同比增长35%Q1市场形势总结8数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台l2024年第一季度,类PPP项目的成交数量合计2
11、68个,成交规模合计约3831亿。l与2023年第一季度相比,类PPP项目的数量大幅增加,整体投资规模同比增长35%。2018年2019年2020年2021年2022年2023年2023年Q12024年Q1类PPP数量(个)656750789268类PPP规模(亿元)3,1676,18416,21716,40915,67017,525283038313,167 6,184 16,217 16,409 15,670 17,525 2,830 3,831 00500600700-2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000
12、14,000 16,000 18,000 20,0002018年2019年2020年2021年2022年2023年2023Q12024Q12018年-2024年Q1类PPP项目发展趋势类ppp规模(亿元)类ppp数量(个)投资规模(亿元)项目数量(个)“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台9类PPP项目规模特征Q1市场形势总结l根据项目投资规模,将2024年第一季度的类PPP项目划分为5亿以下、5-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上四个等级,其中5亿以下规模的项目多达173个,约占整个第一季度类PPP项目数量的64%;50亿以上规模的项目约20个,投资额占
13、比较大。l类PPP项目规模整体呈现中小型化的发展趋势。投资规模(亿元)项目数量(个)2875097569860000300400500600700800900013005亿以下5-20亿20-50亿50-100亿100亿以上投资金额(亿元)项目数量(个)5亿以下64%5-20亿19%20-50亿9%50-100亿5%100亿以上3%2024年Q1类PPP项目规模特征按数量统计5亿以下5-20亿20-50亿50-100亿100亿以上数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开
14、发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台类PPP项目行业分布特征Q1市场形势总结10数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台10从成交项目投资规模上来看,前三行业分别为城镇综合开发(1983亿)、交通运输(751亿)、公用事业(436亿)。从成交项目数量上来看,前三行业分别为城镇综合开发(96个)、公用事业(57个)、农林旅游(41个)。900040060080000城镇综合开发交通运输公用事业市政工程水务环保农林旅游人居改善其他投资金额(亿元)投资规模单位:亿元9657402
15、030405060708090100城镇综合开发公用事业农林旅游市政工程水务环保其他交通运输人居改善项目数量(个)项目数量单位:个“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台11类PPP项目地域分布特征Q1市场形势总结从成交项目所在行政层级上来看,项目主要分布在四线城市(及以下)和二线城市,一线城市和三线城市分布较少。从成交项目区域分布上来看,项目主要分布在西南、华东、华中、华南地区,华北、西北地区次之,东北地区最少。投资规模(亿元)项目数量(个)投资规模(亿元)项目数量(个)494020406080000800
16、00四线城市及以下二线城市一线城市三线城市投资金额(亿元)项目数量(个)89387584275026220260070005006007008009001000西南华东华中华南华北西北东北投资金额(亿元)项目数量(个)数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台12数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台类PPP项目中标企业类型特征Q1市场形势总结l2024年第一季度中标的类PPP项目中:地方国企成交111个项目,投资额约1788亿;央企成交47个
17、项目,投资额约1282亿;民企成交103个项目,投资额约739亿;外资企业成交7个项目,投资额约22亿。l地方国企和央企具有一定优势,二者占据了80%以上的市场份额;民企和外资企业优势较小。地方国企46.67%央企33.47%民企19.30%外资企业0.56%2024年Q1类PPP项目企业类型按规模统计地方国企央企民企外资企业投资规模(亿元)项目数量(个)220070809000400600800016001800地方国企央企民企外资企业投资金额(亿元)项目数量(个)“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市
18、开发投资决策支持平台l2024年第一季度,特许经营项目成交数量合计206个,成交规模合计约757亿。l与2023年第一季度相比,特许经营项目的数量有所增长,整体规模同比降低45%。l2024年第一季度,特许经营项目数量增长但投资规模降低主要受监管加强的影响,在新机制下传统城镇综合开发项目及收益不足的项目难以持续,大型高速公路项目进入优化调整期。特许经营项目:数量有所增长,整体规模同比降低45%Q1市场形势总结13数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台2018年2019年2020年2021年2022年2023年2023年Q12024年Q1特许经营数量(个)247366399488526802
19、146206特许经营规模(亿元)4431,1701,8973,7756,0567,93 1,170 1,897 3,775 6,056 7,931 1,376 350450550650750850-1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,0002018年2019年2020年2021年2022年2023年2023Q12024Q12018年-2024年Q1特许经营项目发展趋势特许经营规模(亿元)特许经营数量(个)投资规模(亿元)项目数量(个)“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资
20、决策支持平台14特许经营项目规模特征Q1市场形势总结l根据项目投资规模,将2024年第一季度的特许经营项目划分为5亿以下、5-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上四个等级,其中5亿以下规模的项目多达169个,约占整个第一季度特许经营项目数量的82%;50亿以上规模的项目仅1个,无100亿以上的项目。l特许经营项目规模整体呈现小型化的发展趋势。投资规模(亿元)项目数量(个)36933300002602803003205亿以下5-20亿20-50亿50-
21、100亿100亿以上投资金额(亿元)项目数量(个)5亿以下82.04%5-20亿16.02%20-50亿1.46%50-100亿0.49%2024年Q1特许经营项目规模特征按数量统计5亿以下5-20亿20-50亿50-100亿100亿以上数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台特许经营项目行业分布特征Q1市场形势总结15数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台15从成交项目投资规模上来看,前三行业分别为公用事业(254亿)、市政工程(206亿)、水务环保(102亿)。从成交项目数量上来看,前三行业分别为公用事业(91个)、市政工程
22、(61个)、水务环保(20个)。254206502040608000260公用事业市政工程水务环保农林旅游交通运输城镇综合开发其他人居改善投资金额(亿元)投资规模单位:亿元900708090100公用事业市政工程水务环保农林旅游其他人居改善城镇综合开发交通运输项目数量(个)项目数量单位:个“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台16特许经营项目地域分布特征Q1市场形势总结从成交项目所在行政层级上来看,项目主要分布在四线城市(及以下)和二线城市,三线城市分布较少,一线
23、城市暂无项目。从成交项目区域分布上来看,项目主要分布在华中、华东、西南地区,华北、西北、华南地区次之,东北地区最少。投资规模(亿元)项目数量(个)投资规模(亿元)项目数量(个)440608000300350400450四线城市及以下二线城市三线城市一线城市投资金额(亿元)项目数量(个)295550600500300华中华东西南华北西北华南东北投资金额(亿元)项目数量(个)数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策
24、支持平台17数据来源:“有例”城市开发投资决策支持平台地方国企87.35%民企9.70%央企1.86%外资企业1.08%2024年Q1特许经营项目企业类型按规模统计地方国企民企央企外资企业l2024年第一季度中标的特许经营项目中:地方国企成交148个项目(其中2个项目的中标联合体中有民企参与),投资额约661亿;民企成交46个项目,投资额约73亿;央企成交8个项目,投资额约14亿;外资企业成交4个项目,投资额约8亿。l2023年第一季度成交额民企占比3.25%,2024年第一季度成交额中民企占比9.7%,民企活力逐步激发。特许经营项目中标企业类型特征Q1市场形势总结投资规模(亿元)项目数量(个
25、)6630405060708090000300400500600700地方国企民企央企外资企业投资金额(亿元)项目数量(个)谢谢北京荣邦瑞明投资管理有限责任公司“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台城市综合开发运营专家荣邦瑞明让合作更简单项目机会挖掘项目投后管理投融资顾问城市运营服务公司介绍“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台通过运用先进的数据挖掘技术和分析工具,对城市建设的早期机会信息进行收集、筛选、挖掘、归类和分析工作,全面及时地掌握政府各类建设项目实时动态,帮助工程和投资企业精
26、准把握地方的城市建设项目机会,为市场拓展和战略决策赋能。服务内容公司简介城市机会挖掘的服务内容20“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台企业构建的市场拓展机制,是一个三位一体的拓展网络,包含的项目拓展渠道:政府端:项目线索机会市场端:关系渠道网络策划端:项目落地模式策划三位一体的市场拓展体系如何发挥三位一体构架作用有助于解决总部的市场职能,更好地布局整体市场拓展的方向。总 部 层 面-集 合 分 析有助于解决一线市场拓展机会的广度和深度,充分发挥地方的业主关系网络,推动项目快速成型和落地。一 线 层 面-拓 展 抓 手0 1 项 目 机 会 线 索政府规划项目立项项目前期
27、工作0 2 市 场 拓 展 的 网 络区域的指挥部业主网络代理伙伴0 3 项 目 落 地 模式 策 划项目评估项目策划项目投标工程拓展人经常遇到的问题有效项目信息获取速度慢,从而影响自身的战略调整;项目线索不成熟,孵化周期长,精力耗费多;项目信息真实性存疑,无法持续跟进;公司简介21城市机会挖掘为企业带来的价值“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台机会挖掘投前决策支持投后综合开发过程管理城市运营资源整合城市大数据企业投资战略研究城市发展战略研究服务行业:投资EPC服务对象:市场化投资企业片区划定资源统筹方案设计招商引资采购谈判政府项目选址投资评估方案设计决策支持合作推进企
28、业设计开发策略制定总体开发计划项目中期评估项目绩效评价项目过程管理产业导入运营合作伙伴筛选运营资源整合规划运营合作模式设计城市运营资源管理运营能力建设大数据投资决策支持平台城市数据项目数据企业数据决策支持EP矩阵GIS综合开发运营服务平台GIS空间技术综合开发在线模型投融资规划方法方法论技术层面服务层面针对城市综合开发项目,提供涵盖从机会挖掘、投前决策支持、投后开发过程管理咨询到运营资源整合的全流程服务,以基于大数据的投资决策方法和GIS+综合开发运营服务平台,构建专业的综合开发项目投资运营评估体系,助力政府和企业打造综合开发项目标杆。公司简介22全流程的城市综合开发运营服务“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台遍布全国的服务项目公司成立以来,陆续在全国 27 个省、自治区、直辖市的 200 多个市、县、区、镇实施了上千个咨询服务项目,服务项目的总投资额超万亿元。公司简介23PPP有例微信公众号荣邦瑞明微信公众号整合智慧 科技 资本推 动 城 市 科 学 发 展地址:北京市东城区左安门内大街10号院3-201电话: 邮编:100061 传真:荣 邦 瑞 明 官 网:“有例”城市开发投资决策支持平台:“有略”片区开发策略管理平台: