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1、探索新领域，迈向市场化北京荣邦瑞明投资管理有限责任公司北京荣邦瑞明投资管理有限责任公司22022年城建投融资市场总体规模10.73万亿，其中，地方政府债券7.36万亿，市场化项目3.37万亿，从融资渠道来看，地方政府发债已经成为主流，规模是市场化投资项目的两倍以上，以专项债为主、市场化投资为辅的城建投融资市场格局已经形成了稳定的长期的趋势。2022年市场化项目成交总计3.37万亿中，其中PPP项目总计1.20万亿，总体规模比去年略有降低，并逐渐转向三四线城市，受限于财承空间，项目的总体和单体规模呈现缩减趋势；特许经营项目总计0.61万亿，较去年降低；类PPP项目总计1.57万亿，继续保持增长。

2、2022年市场热点概念较多，很多企业提出新的发展方向，包括生态流域开发、城市更新、乡村振兴、抽水蓄能、新基建、国家储备林等，这些新领域处于起步阶段，市场机会窄、大项目机会偏少，尚未成为大型投资企业市场拓展的主要领域。企业需找准自己的定位，结合自身特点制定发展策略：专业化公司深耕细分领域；大型建筑类央企努力向市场化迈进并回归新区建设、枢纽综合开发、大交通等行业空间大、项目体量大的主流市场。Contents市 场 形 势 总 结发 展 趋 势 展 望重 点 行 业 解 析010203目录3壹市场形势总结4“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台2022年城建投融资市场重要政策回

3、顾2022年，国家加快推进有利于经济稳定的配套政策，引导交通、能源、水利等领域适度超前开展基础设施投资，加快县域经济发展，优化基础设施布局、结构、功能和系统集成，构建现代化基础设施体系2021全国两会城市更新首次写入政府工作报告“十四五”规划实施城市更新行动分级分类推进新型智慧城市建设加强新型基础设施统筹建设2020中央政治局会议中央政治局常务委员会会议5G 网络、工业互联网加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度发改高技20201409号开展环境综合治理托管、生态环境导向EOD的开发模式环办科财函2020489号向各地区征集EOD模式备选项目创新银保监发202115号地方政府隐性债务

4、风险防范化解财库202043号财预202094 号财办预2021209号地方政府债券发行专项债券发行2022年依然鼓励使用专项债券作资本金、鼓励市场化融资发改规划2021493号新型城镇化和城乡融合发展重点任务:实施城市更新行动;建设新型智慧城市环办科财函2021201号关于同意开展生态环境导向的开发（EOD）模式试点的通知关于开展第一批城市更新试点工作的通知2022政府工作报告“十四五”现代流通体系建设规划适度超前开展基础设施投资，建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发 展工作的通知二十大报告财经委工作会议建设综合立体交通网布局建设现代流

5、通战略支点城市加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设、加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设深入实施区域协调发展战略、区域重大战略、主体功能区战略、新型城镇化战略，优化重大生产力布局，构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系稳定房地产开发贷款投放，支持个人住房贷款合理需求，稳定建筑企业信贷投放，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期，保持债券融资基本稳定，保持信托等资管产品融资稳定。同时，鼓励金融机构提供配套融资支持，推动化解未交楼个人住房贷款风险市场形势总结5“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台6城建投融资市场总体维持十万亿的规模，与去年持平l20

6、22年，全国31个省、自治区、直辖市城建投融资项目共计10.73万亿元，2021年共计10.84万亿元，总体规模基本持平，地方政府债券和市场化项目的构成基本一致。l其中，地方政府债券共计7.36万亿元，市场化项目投资规模合计约3.37万亿元。从基建领域的融资渠道来看，地方政府发债已经成为主流，规模是社会资本参与市场化投资项目的两倍以上，以专项债为主、市场化投资为辅的城建投资市场格局已经形成了稳定的长期的趋势。l三四线城市的项目占比升高，有能力发债的地区越来越少在公益性项目领域采用引入社会资本投资的路线。41,652 43,624 64,438 74,826 73,556 32,589 31,4

7、41 40,606 33,522 33,724 020,00040,00060,00080,0002002120222018-2022年城建投融资市场整体趋势地方政府债券（亿元）市场化项目（亿元）市场形势总结“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台地方政府发债成为主流，持续为稳增长提供支撑l2022年，全国31个省、自治区、直辖市发行地方政府债券共计7.36万亿元，其中，一般债券2.24万亿，专项债券5.12万亿。发行总规模较2021年相比同比下降1.70%，与2021年基本持平。l从构成上来看，2022年地方债发行增加主要由新增专项债放量所致。l地方

8、政府债券作为地方政府的融资主渠道，近年来已超过市场化渠道，明年稳增长、稳经济的紧迫性仍在进一步提升，专项债和市场化项目有望并驾齐驱，作为拉动经济增长重要手段。市场形势总结2018-2022年地方政府债规模统计7数据来源：财政部网站、“有例”城市开发投资决策支持平台22,189 17,742 23,034 25,636 22,360 19,463 25,882 41,404 49,190 51,196 010,00020,00030,00040,00050,00060,000200212022一般债券（亿元）专项债券（亿元）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决

9、策支持平台专项债规模逐年增长，分布行业广，经济发达地区发行量大市场形势总结8数据来源：财政部网站、“有例”城市开发投资决策支持平台2022年，全国发行专项债5.12万亿元，较2021年同比增加12.46%，主要分布在市政和产业园区基础设施、轨道交通、棚户区改造等领域；广东、山东、河南、河北、四川等经济强省发行规模较大2022年专项债发行省份分布示意图市政和产业园区基础设施30%轨道交通12%棚户区改造9%铁路8%农林水利6%其他交通基础设施6%政府收费公路6%医疗卫生5%其他18%2022年专项债发行领域（按规模排序）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台PPP和特许经营

10、规模下降，类PPP规模增长显著2018-2022年市场化投资项目（PPP、特许经营、类PPP）统计l2022年，市场化投资项目（PPP、特许经营、类PPP）总成交约3.37万亿，项目数量约1490个。l2022年，PPP项目和特许经营项目成交情况同2021年相比，数量和规模均有所下滑。l类PPP项目2022年数量和规模都有所增长，增速有所提高。市场形势总结9数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台670050002500050000000250003000035000200212022PPP规模（亿元）特

11、许经营规模（亿元）类PPP规模（亿元）PPP数量（个）特许经营数量（个）类PPP数量（个）投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台10市场化项目行业分布特征市场形势总结从成交项目投资规模上来看，前三行业分别为交通运输（14218亿）、城镇综合开发（8016亿）、市政工程（3946亿）。从成交项目数量上来看，前三行业分别为公用事业(491个)、市政工程（317个）、城镇综合开发（152个）领域。462704784042015000交通运输城镇综合开发市政工程公用事业产业科创人居改善

12、农林旅游生态环境水利城市公交单位：亿元投资规模投资金额（亿元）497787734333400500公用事业市政工程城镇综合开发交通运输农林旅游人居改善生态环境产业科创教育场馆单位：个项目数量项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台11市场化项目地域分布特征市场形势总结05003003504000500010000华东西南华中华南华北西北东北投资金额（亿元）项目数量（个）从成交项目所在行政层级上来看，项目主要分布在四线城市、三线城市和二线城市，一线城市分布较少。从成交项目区域分布上来看，项目主要分

13、布在华东、西南、华中地区，华南、华北、西北次之，东北地区最少。投资规模（亿元）项目数量（个）投资规模（亿元）项目数量（个）0200400600800000000四线城市三线城市二线城市一线城市投资金额（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台l2022年，PPP项目成交数量合计597个，成交规模合计约11998亿，比2021年下降10%。l与2021年相比，PPP项目的规模和数量均有所下降。PPP项目规模和数量与2021年相比均有所下降市场形势总结12数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台2018年2019

14、年2020年2021年2022年PPP数量（个）2360597PPP规模（亿元）2895324053299828953240532998236059705000250005000000025000300002002120222018-2022年PPP项目发展趋势PPP规模（亿元）PPP数量（个）投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台PPP项目行业分布特征市场形势总结13数据来源：“有例”城市

15、开发投资决策支持平台从成交项目数量上来看，前三行业分别为市政工程(159个)、公用事业（124个）、交通运输（68个）领域。从成交项目规模上来看，前三行业分别为交通运输(5562亿)、市政工程（2193亿）、城镇综合开发（926亿）领域。03327272000市政工程公用事业交通运输人居改善生态环境城镇综合开发农林旅游教育场馆产业科创交通站场医疗养老水利城市公交单位：个项目数量项目数量（个）556223543340272203900400050006000交通运输市政工程城镇综合开发公

16、用事业人居改善生态环境产业科创农林旅游城市公交教育场馆水利医疗养老交通站场单位：亿元投资规模投资金额（亿元）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台14PPP项目地域分布特征2022年PPP项目省份分布市场形势总结02040608004000华东西南华南西北华北东北华中投资金额（亿元）项目数量（个）从成交项目所在行政层级上来看，项目主要分布在四线城市、三线城市和二线城市，一线城市分布较少。从成交项目区域分布上来看，项目主要分布在华东、西南、华南地区，西北、华北、东北次之，华中地区最少。050030035040

17、04500200040006000四线城市三线城市二线城市一线城市投资金额（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台l2022年，特许经营项目成交数量合计526个，成交规模合计约6056亿。l与2021年相比，特许经营项目的数量和规模有所回落。特许经营项目数量和规模均有所回落市场形势总结15数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台2018年2019年2020年2021年2022年特许经营数量（个）247424476566526特许经营规模（亿元）960347276868809605696034727686880960562474244765665260

18、0500600004000500060007000800090000222018-2022年特许经营项目发展趋势特许经营规模（亿元）特许经营数量（个）投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台特许经营项目行业分布特征市场形势总结16数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台从成交项目数量上来看，前三行业分别为公用事业(304个)、市政工程（112个）、交通运输（24个）领域。从成交项目规模上来看，前三行业分别为交通运输（3105亿）、公用事业（1299亿）、城

19、镇综合开发（622亿）领域。304988854220100200300公用事业市政工程交通运输水利生态环境农林旅游城镇综合开发场馆城市公交人居改善产业科创医疗养老教育交通站场单位：个项目数量项目数量（个）3867272643200交通运输公用事业城镇综合开发市政工程水利产业科创交通站场农林旅游生态环境场馆人居改善医疗养老城市公交教育单位：亿元投资规模投资金额（亿元）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台17特许经营项目地域分布特征从成交项目所在行政层级上来看，项目主要分布在四线城市、三

20、线城市，二线城市和一线城市分布较少。从成交项目区域分布来看，项目主要分布在西南、华东、华中地区，华北、华南、东北次之，西北地区最少。0500300350400020004000四线城市三线城市二线城市一线城市投资金额（亿元）项目数量（个）0500002000西南华东华中华北华南东北西北投资金额（亿元）项目数量（个）市场形势总结“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台2767005006007000200040006000800010000120

21、0080002002120222018-2022年类PPP项目发展趋势类PPP规模（亿元）类PPP数量（个）类PPP市场整体规模增加，数量有所下降市场形势总结18数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台2018年2019年2020年2021年2022年类PPP数量（个）6567类PPP规模（亿元）27137615670l2022年，类PPP项目成交数量合计367个，成交规模合计约15670亿。l与2021年相比，PPP项目数量下降，整体规模有所增加。l类PPP数量下降但规模增加的主要原因是交通运输、城镇综

22、合开发的成交单体项目规模较大。l类PPP项目，属于政府引入市场化资金，采用授权开发、投资人+EPC、投建运营一体化及其他市场化创新模式实施的项目。项目数量（个）投资规模（亿元）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台类PPP项目行业分布特征市场形势总结19数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台类PPP项目总计成交项目规模上来看，前三行业分别为城镇综合开发（6468亿）、交通运输（5551亿）、市政工程(1267亿)领域。类PPP项目总计成交项目数量上来看，前三行业分别为城镇综合开发（110个）、公用事业（63个）、农林旅游(49个)领域。17171

23、64331050100城镇综合开发公用事业农林旅游市政工程交通运输人居改善产业科创生态环境教育场馆水利交通站场单位：个项目数量项目数量（个）6468555359298004000500060007000城镇综合开发交通运输市政工程产业科创公用事业农林旅游人居改善水利生态环境场馆教育交通站场单位：亿元投资规模投资金额（亿元）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台20从成交项目所在行政层级上来看，项目主要分布在四线城市和三线城市，二线城市、一线城市分布较少。从成交项目区域分布来看，项目主要分布在西南、华东、华中

24、地区，华北、华南、东北次之，西北地区最少。类PPP项目地域分布特征05000020003000400050006000华中华东西南华南华北西北东北投资金额（亿元）项目数量（个）市场形势总结投资规模（亿元）投资规模（亿元）项目数量（个）项目数量（个）000040006000800010000四线城市三线城市二线城市一线城市投资金额（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台21八大央企成交项目特征从总体上看，中国铁建中标项目规模和数量最多；从行业上看，PPP项目中国中铁领先，特许经营和类PPP项目中国铁建优势明显0

25、20004000中国铁建中国中铁中国交建中国建筑中国能建中国中冶中国电建中国化学投资金额（亿元）项目数量（个）02000中国中铁中国交建中国建筑中国能建中国铁建中国中冶中国电建投资金额（亿元）项目数量（个）00600中国铁建中国建筑中国中铁投资金额（亿元）项目数量（个）00中国铁建中国交建中国中铁中国中冶中国能建中国建筑中国电建中国化学投资金额（亿元）项目数量（个）市场化项目八大央企成交情况PPP项目八大央企成交情况特许经营项目八大央企成交情况类PPP项目八大央企成交情况市场形势总结“

26、有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台2022年城建投融资市场特征小结市场形势总结22专项债为主，市场化投资为辅的城建投融资市场格局已经形成了稳定的、长期的趋势总体规模与去年持平地方政府债券一般债券专项债券市场化项目PPP特许经营类PPP地方政府发债成为主流不同行业在模式选择上，出现明显的结构调整，各地方在新领域中有创新探索应在专业技术、商业模式、资本运作等要素上寻求突破，并通过与传统领域的整合寻找新的行业契机思考：在当前的市场局面下，如何寻找新的增长机会？贰重点行业解析23“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台热点行业2022年，城市综合开发、交通运

27、输、水务环保三个领域占市场化项目投资规模的80%，以这三个成交规模较大、市场热度高、专业性强的热点行业为例，解析2022年行业的市场情况重点行业解析市场规模9413亿元，总体项目规模较2021年有所下降。城市综合开发市场规模14573亿元，大项目主要集中在高速公路领域。交通运输市场规模2929亿元，逐渐向特许经营转化，专业化公司多，央企优势不明显。水务环保24“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台2022年，城市综合开发项目数量及市场规模均有所下降l概念：城市综合开发，指具有综合开发性质大型项目，包含片区综合开发、流域综合开发、大型城市更新等。25数据来源于“有例”城市开

28、发投资决策支持平台重点行业解析数说城市综合开发2018年-2022年城市综合开发项目投资规模与数量6008400540022单位：亿元投资规模投资金额（亿元）0200250200212022单位：个项目数量项目数量（个）l2022年城市综合开发项目合计9413亿元，总计成交115个；项目的规模、数量、单体项目规模较2021年均有所下降。“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台城市综合开发项目规模小型化趋势进一步加强26数据

29、来源于“有例”城市开发投资决策支持平台重点行业解析数说城市综合开发l从项目规模区间分析，20-100亿元以下的项目个数占比逐年递增，2020年投资规模20-100亿元的项目数量占比为57%，2021年占比为62%，2022年占比为73%。l随着城市增量发展的空间越来越有限，未来综合开发项目有一定的向小型化转变的趋势。l城市综合开发项目的收入呈现出多元化的特征，对土地出让收入的依赖有所减少，项目趋于小型化，主要是小项目更容易控制项目的投资风险。37472550亿50亿50亿100亿100亿200亿200亿300亿300亿以上2021年-2022年项目不同投资规模区间个数20

30、21年2022年“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台城市综合开发项目主要分布在资源要素集中的核心城市群27l2022年，城市综合开发项目在核心城市群的集中趋势依旧十分明显，主要集中在东部和中部的核心城市群，京津冀城市群、成渝城市群、长三角城市群、中原城市群等区域成交数量较多。l从省份上看，2022年城市综合开发项目主要集中在福建、河南、江苏、河北、安徽等省，这些区域都具备人口基数多，经济基础好，产业机遇多的特征。l从城市能级上看，项目主要集中在三四线城市。重点行业解析数据来源于“有例”城市开发投资决策支持平台数说城市综合开发温州市苏州市南阳市武汉市郑州市180 烟台市1

31、92西安市189南宁市承德市123泰州市120曲靖市120达州市120宝鸡市118兰州市124济南市107石家庄市110贵阳市104唐山市104海西蒙古族藏族自治州上饶市218 泰安市南通市418重庆市210 汉中市18696无锡市9594廊坊市93蚌埠市90邯郸市8278泉州市71乐山市7170长沙市67文昌市66东方市65淮北市64大连市63新乡市61湖州市60孝感市58宁德市5553遂宁市53玉林市50海口市50黄冈市241313546漳州市厦门市686190沧州市377天津市463宿州市470115274杭州市11048宜昌市48恩施土家族苗族自治州昆明市43合肥市39雅安市32洛阳市

32、32资阳市30鄂尔多斯市28毕节市27辽源市25九江市21柳州市21黔南布依族苗族自治州20成都市亳州市岳阳市282许昌市成渝城市群长三角城市群京津冀城市群中原城市群2022年城市综合开发项目各地市投资规模及数量90惠州市22981183福州市莆田市“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台项目多分布在华东、华中、华北区域，各地数量规模差异明显28重点行业解析数据来源于“有例”城市开发投资决策支持平台数说城市综合开发2022年城市综合开发项目按规模及数量省份排名前十统计72248041805001000福建省河南省江苏省河北省安徽省

33、浙江省陕西省山东省湖北省重庆市单位：亿元投资规模98888777770510河南省福建省河北省广西省重庆市四川省山东省湖北省安徽省江苏省单位：个项目数量“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台地方国企持续发力，投资数量和规模接近央企l央企在施工技术及经验、资金实力、政企关系等方面有着独特的优势，大部分建筑类央企将综合开发项目作为自身向城市综合运营商转变的战略发展重点。央企虽然数量规模缩减了50%左右，但依然是市场主力。l2022年，地方国企在城市综合开发项目的投资数量和投资规模上大幅度增长，规模为2021年的三倍左右。民营企业的投资受限于资金，今年投资额进一步下降。29重点

34、行业解析数据来源于“有例”城市开发投资决策支持平台数说城市综合开发2018-2022年央企、地方国企、民营企业城市综合开发类投资规模及项目数量463563630204060800022单位：个项目数量央企地方国企民营企业23472729747245206275775605000022单位：亿元投资规模央企地方国企民营企业“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台年度榜单十大投资人l

35、2022年，全国城市综合开发项目按照项目投资规模，中国铁建昆仑投资集团和中国铁建投资集团领先，投资人排名前三的是：第一：中国铁建昆仑投资集团有限公司第二：中国铁建投资集团有限公司第三：中国葛洲坝集团股份有限公司l从主体类型来看，前十名以建筑类央企为主。各建筑类央企先后成立专门的投资平台，深耕城市综合开发项目，目前收效明显，有力推动投资业务升级。l地方国企在前十名中占据两席。注：若投资人为联合体的，以牵头方作为统计对象；仅统计综合开发项目规模，不包括其他项目的规模30重点行业解析数据来源于“有例”城市开发投资决策支持平台数说城市综合开发2022年城市综合开发项目中标规模投资人排名前十统计单位：亿

36、元单位：个632533308723456700500600700中国铁建昆仑投资集团有限公司中国铁建投资集团有限公司中国葛洲坝集团股份有限公司中交城市投资控股有限公司中交一公局集团有限公司安徽建工集团股份有限公司中交投资有限公司中铁建重庆投资集团有限公司武汉建工集团股份有限公司中国建筑一局（集团）有限公司项目个数投资规模“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台运作方式上多元化，以类PPP模式为主31重点行业解析数据来源于“有例”城市开发投资决策支持平台数说城市综合开发l在运作模式上，包括PPP、特许经营、类P

37、PP(授权开发、联合开发等)；其中，类PPP模式投资规模7577亿元，规模占比80%，数量91个，数量占比78%，占比最大。2022年城市综合开发项目类型规模占比2022年城市综合开发项目类型数量占比l从范围和回报机制上，随着城市综合开发与综合枢纽、生态流域开发、城市更新和乡村振兴等领域结合，采用一二三级联动、二三级开发的方式获取回报，减少对土地财政的依赖，丰富了城市综合开发的内涵。类ppp,7577,81%ppp,1140,12%特许经营,696,7%类pppppp特许经营类ppp,91,79%ppp,18,16%特许经营,6,5%类pppppp特许经营“有略”片区开发策略管理平台“有例”城

38、市开发投资决策支持平台数说城市综合开发32l2022年，八大建筑类央企均参与并布局综合开发项目，中国铁建系、中国中冶系和中国交建系在城市综合开发项目的成交数量和成交规模上靠前。重点行业解析数据来源于“有例”城市开发投资决策支持平台主要央企竞争格局2022年主要央企城市综合开发项目成交分布情况2022年城市综合开发项目主要央企成交数量及规模情况主要央企成交规模（亿元）成交数量（个）中国铁建206324中国中冶87710中国交建77511中国能建5186中国电建3574中国中铁3476中国建筑3185中国化学952新疆西藏青海甘肃内蒙古宁夏四川云南海南广西贵州重庆陕西山西黑龙江吉林辽宁河北山东河南

39、湖北湖南广东江西福建安徽江苏浙江香港台湾澳门上海天津钓鱼岛北北京京南海诸岛8242 21 10 00 30 02 2103137183“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台33数据来源于“有例”城市开发投资决策支持平台重点行业解析城市综合开发行业在2022年的三大特征l2022年城市综合开发项目数量和成交规模都有所下降。l综 合 开 发 项 目 以 类PPP项目为主，成交规模多分布在50亿元-150亿元。项目规模的小型化趋势进一步加强。市场热度有所下降，数量规模下滑l大型建筑类央企目前

40、仍是综合开发项目的市场主力，中标项目规模及数量占比最高。l地方国企项目投资数量和规模大幅度增长，规模为2021年的三倍左右。民营企业的投资占比进一步下降。l从经营范畴上，一二三级联动、通过二三级开发弥补收益的方式，伴随着城市综合开发在大型城市更新、工业园区升级应用越来越广泛，逐渐减少对土地财政的依赖。央企和地方国企齐头并进一二三级联动在综合开发项目上应用更加广泛“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台交通运输是地方国企和央企的传统优势领域，2022年市场热度不减34重点行业解析数说交通运输l2022年，交通运输领域项目共计成交152个。其中PPP项目79个，约占总量的52%

41、；特许经营项目34个，约占总量的22%；类PPP项目成交39个，约占总量的26%。l从投资规模上看，2022年，交通运输领域项目投资规模总计约14573亿元，其中PPP项目投资额约5812亿，约占总量的40%；特许经营项目投资额约3199亿，约占总量的22%；类PPP项目投资额约5561亿元，约占总量的38%。5,812 3,199 5,562 793439007080900 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 PPP特许经营类PPP2022年交通运输领域成交项目体量统计投资规模（亿元）项目数量（个）地方国企63%央企30%民营企业7%

42、2022年交通运输领域企业类型统计地方国企央企民营企业l交通运输领域以其独特性，逐步形成了以地方国企为主，央企为辅的格局。l未来交通建设推进力度可期，投资增速有望持续提升，投融资和技术实力强劲的基建央企、地方国企以及交通勘察设计优质企业将进一步有所受益。数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台23628646456445826200湖北省云南省广西壮族自治区四川省甘肃省安徽

43、省河北省贵州省浙江省重庆河南省2022年交通运输领域按规模省份排名规模（亿元）数量（个）交通运输项目分布区域广泛，各地数量规模差异明显35重点行业解析数说交通运输l2022年，交通运输领域项目投资规模前三名分为湖北省（2362亿元）、云南省（1525亿元）、广西壮族自治区（1370亿元）。l2022年，交通运输领域项目成交数量前三名为湖北省（15个）、广西壮族自治区（13个）、河南省（11个），主要集中在交通基础设施相对薄弱地区。数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台交通运输领域中高速公路项目成交数量

44、和成交规模遥遥领先36重点行业解析数说交通运输l2022年，交通运输领域项目成交数量前三名行业为高速公路（85个）、公路桥隧（34个）、场站建设（9个）。l2022年，交通运输领域项目投资规模前三名行业分为高速公路（12240亿元）、公路桥隧（1494亿元）、铁路（434亿元），高速公路项目成交规模遥遥领先。数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台12,240 1,494 434 149 101 65 44 42 4 85 34 4 2 3 8 9 6 1 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 0.002000.004000.006000.008000.0010000.0

45、012000.0014000.00高速公路公路桥隧铁路轨道交通港口码头公交车场站建设其他机场2022年交通运输领域项目按二级行业统计规模（亿元）数量（个）投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台37重点行业解析数说交通运输高速公路01234560 200 400 600 800 1,000 1,200 数量（个）规模（亿元）2022年高速公路细分市场规模和项目数量分布图云南交投铁建昆仑投甘肃公路航空四川高速公路重庆高速公路保利长大工程中国葛洲坝河南高速公路中铁建大桥工程局贵州交建高速公路行业集中度高，以央企、地方国企为主l 高速公路项目施工难度

46、大、工期长，龙头企业地域性较为集中。具有收益潜力不足，条件不成熟的特点。市场规模：2022年，高速公路行业项目约85个，总投资额超约12240亿元，参与企业约55家；中标企业类型：头部企业以地方性国企、建筑类央企为主；中标项目分布：主要集中在湖北省、河南省、甘肃省；头部企业：云南省交通投资建设集团有限公司 中国铁建昆仑投资集团有限公司 甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 未来趋势：综合来看，各区域高速公路密度与经济发展水平基本成正相关，经济越发达高速公路密度越大，反之则越小，从区域间高速公路建设密度来看，中西部省份仍有较大的建设需求。数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策

47、略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台38重点行业解析数说交通运输公路桥隧数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台0123450 100 200 300 400 500 数量（个）规模（亿元）2022年公路桥隧细分市场规模和项目数量分布图中国建筑中铁交投中国中铁中交二公局山西路桥建设新疆交投内蒙古宇辉能源l 公路桥隧具有强资金、强施工技术特点，头部企业以地方专业性投资公司、建筑类央企的二级公司为主。市场规模：2022年，公路桥隧行业项目约34个，总投资额约1494亿元，参与企业约25家，公路桥隧细分行业里，大项目和中小型项目从规模上差距较大；中标企业类型：中标企业以央企为主；头部企业：中

48、国建筑股份有限公司 中铁交通投资集团有限公司 中国中铁股份有限公司 中标项目分布：主要集中在广西壮族自治区、黑龙江省、陕西省；未来发展趋势：随着经济持续发展，城市化进程推进，公路工程规模逐步扩大。公路桥隧行业集中度高，以建筑类央企为主“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台39重点行业解析交通运输行业在2022年的四大特征l交通运输领域项目在2022年市场需求和成交活跃度仍然较高，整体成交规模超过了2021年。l交通运输领域项目以PPP项目为主，成交规模多分布在50亿元-200亿元。市场热度不减，数量规模双增长l地方国企目前仍然是交通运输项目的市场主导，中标项目规模及数量占

49、比最高。l参与交通运输项目的央企数量也在逐步增加，除建筑类央企外，越来越多的专业化领域央企参与到交通运输项目中。l大项目主要集中在以高速公路为代表的交通项目上，单个项目最高规模达500亿以上。l高速公路项目成交数量和总投资额断层式领先，投资规模占比高达84%。l2022年有很多项目增加了路衍经济的概念，比如公路沿线的综合开发、旅游开发、光伏新能源开发等。l路衍经济可用于弥补公路本身收益不足的缺陷，需挖掘项目的价值。地方国企为投资主力，央企数量增多项目规模差距较大，高速公路大项目多路衍经济概念大过实质，需挖掘价值数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开

50、发投资决策支持平台水务环保全面向特许经营靠拢，地方国企占据主导地位40重点行业解析数说水务环保l2022年，水务环保领域项目共计成交510个。其中PPP项目154个，约占总量的30%；特许经营项目296个，约占总量的58%；类PPP项目成交60个，约占总量的12%。l从投资规模上看，2022年，水务环保领域项目投资规模总计约2930亿元，其中PPP项目投资额约1209亿，约占总量的41%；特许经营项目投资额约1204亿，约占总量的41%；类PPP项目投资额约517亿元，约占总量的18%。1,209 1,204 517 03003500.00200.0

51、0400.00600.00800.001000.001200.001400.00PPP特许经营类PPP2022年水务环保领域成交项目体量统计投资规模（亿元）项目数量（个）地方国企56%央企10%民营企业29%外资企业5%2022年水务环保领域企业类型统计地方国企央企民营企业外资企业l水务环保领域项目的中标企业包括地方国企、央企、民企以及外资企业，2022年，成交项目中地方国企占56%，市场份额领先。l水务环保领域项目数量多，但该领域成熟的专业化公司也较多，建筑类央企优势不明显，所占的市场份额较少。数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持

52、平台水务环保项目分布区域广泛，西南地区占据大部分市场份额41重点行业解析数说水务环保l2022年，水务环保领域项目投资规模前三名分为贵州省（468亿元）、云南省（315亿元）、湖南省（277亿元），主要集中在西南地区。l2022年，水务环保领域项目成交数量前三名为贵州省（63个）、湖南省（48个）、河南省（35个）。4683311963 33 48 31 35 18 24 29 21 20 0 10 20 30 40 50 60 70 0500300350400450500贵州省云南省湖南省辽宁省河南省广东省山东省四川省湖北省福

53、建省2022年水务环保领域按规模省份排名前十统计规模（亿元）数量（个）数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台水务环保领域中给排水项目规模及数量遥遥领先，占据大部分市场份额42重点行业解析数说水务环保l2022年，水务环保领域项目投资规模前三名行业分为给排水（1853亿）、固废环卫（439亿）、污染治理（236亿）。l2022年，水务环保领域项目成交数量前三名行业为给排水（270个）、固废环卫（137个）、污染治理（21个）。数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台7958270

54、 137 21 17 11 0 50 100 150 200 250 300 020040060080000给排水固废环卫污染治理流域河道公园绿化2022年水务环保领域项目按二级行业统计规模（亿元）数量（个）投资规模（亿元）项目数量（个）“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台43重点行业解析数说水务环保水务环保领域以地方国企和专业化公司为主数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台0123456780 50 100 150 200 250 数量（个）规模（亿元）2022年水务环保行业市场规模和项目数量分布图l 水务环保领域的行业

55、具有强技术、强运营的特点，行业内专业公司较多，相比之下央企优势不大。市场规模：2022年，项目个数约510个，总投资额约2930亿元；主要企业类型：地方性国企占据主导地位，央企优势不大；中标项目分布：主要集中在贵州省、湖南省、河南省和云南省等，总体上看2022年成交项目主要集中在西南地区。头部企业：中铁五局集团有限公司 长江生态环保集团有限公司 六盘水市水务有限责任公司 发展方向：关注技术创新和区域重大战略机会，目前行业中占据市场份额较小的企业生存压力较大，需要在技术上进行创新，在行业细分中找到出路，或者关注行业整合形势主动被整合。中铁五局集团有限公司长江生态环保集团有限公司六盘水市水务有限责

56、任公司贵阳市工业投资有限公司中山公用事业集团股份有限公司长江环保集团上游有限公司北控水务（中国）投资有限公司北京碧水源科技股份有限公司“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台44重点行业解析水务环保行业在2022年的四大特征l水务环保领域项目仍然 热 度 不 减，2 0 2 2年市场需求和成交活跃度仍然较高。l2 0 2 2 年 项 目 成 交 数量达510个，总投资规 模 约 2 9 3 0 亿 元，数 量 和 规 模 较 2 0 2 1年均有增长。市 场 热 度 不 减，数量规模双增长l水务环保领域项目带有一定经营属性，向传统的特许经营靠拢。l2022年成交的项目中，特

57、许经营项目有296个，约占总量的58%，超过PPP项目。l水务环保领域专业化要求高，发展较为成熟，以专业化公司为主，央企优势不明显，市场份额小。l2022年成交项目中地方国企占56%，民企占29%，外资企业占5%，央企仅占10%。l水务环保领域中，给排水行业占比较高，项目规模占比53%，投资额占比63%。l紧随其后的是固废环卫行业，项目规模占比27%，投资额占比15%，其余三类行业差异不大。逐 步 向 特 许 经 营 靠拢，PPP居于弱势地 方 国 企 和 专 业 化公司占主导二级行业差异明显，给排水占比较大数据来源：“有例”城市开发投资决策支持平台“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发

58、投资决策支持平台热点行业发展情况总结重点行业解析45受到房地产市场疲软影响，土地市场趋冷，收益呈现多元化特征；项目单体规模有所降低，百亿及以上项目减少；同时央企在城市综合开发项目上拓展标准有所提高，项目成交规模有所下降。城市综合开发交通运输水务环保交通领域项目总体规模大，主要集中在高速公路领域上，占比较大，央企和地方国资企业占据主导地位，项目整体偏向经营性，单位成本高，收费前景偏低，路衍经济落地实施存在一定难度。水务环保领域市场热度高，项目数量和成交规模呈现双增长的特征，主要以专业化的水务环保公司和地方性国企为主，央企优势不明显。项目模式上特许经营模式占主流地位。叁发展趋势展望46“有略”片区

59、开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台47 01专项债高位发行的情况下，专项债 和市场化投资 如何有效的结合？03针对城建新领域的市场机会，企业如何根据自身的特征 找准方向？02新形势下城建类的大型企业，如何寻找有市场空间 的大项目机会？发展趋势展望随着城建市场的发展，企业应如何寻找机会、做好市场拓展 04面对平台公司的市场化转型，企业如何寻找转型中的合作 机会？05随着大量的项目进入运营期，企业如何提高运营管理 工作的效率？“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台48发展趋势展望探索专项债和企业投资结合的路线稳增长的需要疫情防控政策放松后，对经济运行的负面影响仍

60、将持续，2023年经济工作稳增长的压力依然很大，在此背景下，地方债作为积极财政政策的重要发力点，将会继续保持较高规模。基建资金需求高2023年是贯彻二十大精神的开局之年，“全面加强基础设施建设”、“构建现代化基础设施体系”等要求下，一大批重大工程和重点项目将陆续开工建设。实现资金滚动接续伴随专项债规模不断扩容，专项债项目数量持续增加，仍需较高规模的地方债务限额以实现资金滚动接续。探索专项债和企业投资结合的路线大量项目的专项债都是差额发行，还需要地方政府自筹部门资金，这部分地方政府有时也难以解决，央企可以探索以企业投资的方式补足缺口，也可以提高投资拉动主业的杠杆。“有略”片区开发策略管理平台“有

61、例”城市开发投资决策支持平台49发展趋势展望坚持走市场化路线，项目向价值创造转型对建筑类企业来说，需要坚持走市场化路线，在城市更新、枢纽综合开发和存量资产盘活等领域，通过一二三级联动开发和产业导入，提升项目价值，实现收入的多元化坚持规划引领，引入各类运营主体、专业服务机构，实现专业赋能。充分利用城市开发阶段形成的资源和资产，提高对城市的资本、资源、资产的循环转化利用效率，提升综合产出效益。强化城市运营能力整合专业化经营资源和合作伙伴，做实主体身份，在完善的城市功能配套同时，并积极做好城市营销和运营等工作，全面提升区域价值，吸引人和产业的入驻，实现区域高质量发展的目标。整合内外部资源建筑类企业应

62、转变传统的项目开发思维，在城市更新、枢纽综合开发和存量资产盘活等领域，借助产业导入的契机，通过整合内外部资源，创新商业模式，采用一二三级联动开发的方式，创造项目的价值。创造项目价值“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台50发展趋势展望结合各类规划的落地情况，研究存在大项目机会的市场领域关注长江流域、黄河流域、粤港澳大湾区、京津冀、长三角等覆盖面广、跨区域的重要水系和区域。聚焦大型交通设施、城市交通站场、城市交通线路站点领域，关注国际物流及冷链物流、“枢纽”“临空经济发展”等。关注各地方专业化地方城市更新平台以及地方政府编制城市更新专项规划的进展情况，谋划区域大项目机会。“

63、有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台51发展趋势展望新领域存在机会，企业应根据自身的特征寻求市场机会l新领域包括新基建（5G和大数据）、乡村振兴（生态文旅）、生态修复（流域治理）、清洁能源（风力和光伏发电）、能源存储（抽水蓄能）、双碳经济（国家储备林）等，作为传统领域的延续和拓展，整体呈现多头并进的局面，各央企在新领域中域积极需求自身发展方向。l中国中铁“十四五”期间锚定新领域业务，布局水利、环保全产业链，以水利水电业务作为公司”第二曲线”的核心领域，实现阶段性突破。l中国铁建紧跟国家水网建设规划，聚焦“双碳”战略，以抽水蓄能和海上风电市场开发为突破口，加快进军水电、风电

64、等领域，水利电力工程项目占比实现快速增长。l中国建筑、中国交建在智慧城市、绿色建造、城市更新等寻求新的市场成长空间；中国建筑组建中建科创，聚焦“双碳”和数字经济领域。央企在固守主业的同时不断多元化发展新兴业务，优化产业结构，综合价值将进一步巩固。“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台52发展趋势展望新领域行业特性明显，发展空间还需进一步验证业态分散，单一投资小，商业模式多元化，市场格局基本形成。新基建重资产、偏运营，未纳入基建板块，建筑类央企大项目机会少。清洁能源具有一定的公益性，可通过一二三产联动实现，市场机会广，单体规模较小。乡村振兴具有公益性，生态与经济效益不匹配，

65、管辖权不统一，存在大项目机会。生态修复新领域项目普遍具有重运营、趋于专业化和前景广阔等特点，属于新兴朝阳领域，尚未形成固定的行业市场和准则，需各大央企和投资机构结合自身的战略，找准方向和定位，培育市场能力，扩大行业发展空间。传统项目偏少，增量空间有限，创新科技投入大，市场风险高。能源存储具有经营性、业态广而散、区域跨度大、管理成本高、经济效益周期长。双碳经济“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台53发展趋势展望从平台公司转型中找机会，关注存量资产盘活和城市更新未来平台公司转型将带来大量的市场机会，主要集中在存量资产盘活和城市更新两大领域，其自身作为项目实施主体和资源整合主

66、体，将发挥重要作用 存量资产盘活：主要包括保障性租赁住房、水电气热等市政设施、产业园区、综合合交通枢纽改造、文化体育场馆和闲置低效资产等。2022年，国务院办公厅、发改委相继出台一系列存量资产盘活的政策予以支持。城市更新：主要包括旧城改造和城市有机更新。城市更新行动是“十四五”期间做好城市工作的重要任务，是未来一个长时期内城市发展的主要形式，各地方相继出台了相关的政策。盘活提升改造，完善设施功能；引入专业运营机构的填充运营内容；商业模式创新。提升设施硬件服务能力；提升运营水平；创造现金流，提高变现能力；提升城市活力。市场机会：投资人可在平台公司转型中，通过市场化的运作，深度挖掘项目的价值，积极

67、整合各类资源，在项目策划、资源导入、项目投资和资产运营等方面开展合作。“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台 在法律、财税、投融资、规划等方面提供专业支持；为项目所需的金融资源、产业资源、人力资源、专业机构等牵线搭桥，为项目实施落地赋能。及时掌握项目实施情况；预判项目实施问题，提供解决预案。54发展趋势展望强化投后管理职能，提高投后管理专业化水平问题处置专业指导过程监管合同签订后，投前投后一道系统梳理实施风险，查缺补漏，并提出预案；对实施过程中的重大问题，指导项目公司妥善解决。投后管理工作在项目过程监管、风险管控、专业咨询、资源对接、问题处置等方面发挥着关键性作用，越来越

68、多的投资企业成立了专职的投后管理部门，对项目实施过程进行投后专项管理“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台55发展趋势总结发展趋势展望针对市政公用等传统强运营领域，将以专业化路线为主，企业应提高运营能力和技术研究能力等，识别企业生产经营价值链上的关键环节，建立具备市场优势的品牌战略。针对传统的大型建筑企业和综合性投资公司，应重点聚焦流域治理、枢纽开发、城市更新等领域，按照市场化的方式进行项目的包装策划，挖掘大项目机会，延伸价值链。针对新领域的投资机会挖掘，应抓住行业特点，结合自身的企业发展定位，进行长线的战略安排，通过传统基建与新概念、新基建的结合，培养和挖掘市场潜力。针

69、对平台公司市场化转型，围绕存量资产盘活和城市更新，投资人借助资源整合，通过“盘”的手段，实现“活”的资产功能和现金流改善，促成项目的市场化合作。随着投后管理工作越来越专业化，做好资金的筹集和使用，从运营管理的角度，针对计划管理、进度管理、风险控制、管理职能专业化等方面做好投后管理工作。深耕细分领域探索市场化、深耕大项目在培育中建立品牌抓住盘活的本质提高专业化水平56“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台57公司介绍荣邦瑞明 让合作更简单 项目机会挖掘项目投后管理投融资顾问城市运营服务“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台城市机会挖掘的服务内容通过运用

70、先进的数据挖掘技术和分析工具，对城市建设的早期机会信息进行收集、筛选、挖掘、归类和分析工作，全面及时地掌握政府各类建设项目实时动态,帮助工程和投资企业精准把握地方的城市建设项目机会，为市场拓展和战略决策赋能。58 服务内容公司简介“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台企业构建的市场拓展机制，是一个三位一体的拓展网络，包含的项目拓展渠道：政府端：项目线索机会市场端：关系渠道网络策划端：项目落地模式策划59城市机会挖掘为企业带来的价值三位一体的市场拓展体系如何发挥三位一体构架作用有助于解决总部的市场职能，更好地布局整体市场拓展的方向。总 部 层 面-集 合 分 析有助于解决一

71、线市场拓展机会的广度和深度，充分发挥地方的业主关系网络，推动项目快速成型和落地。一 线 层 面-拓 展 抓 手0 1 项 目 机 会 线 索政府规划项目立项项目前期工作0 2 市 场 拓 展 的 网 络区域的指挥部业主网络代理伙伴0 3 项 目 落 地 模式 策 划项目评估项目策划项目投标工程拓展人经常遇到的问题有效项目信息获取速度慢，从而影响自身的战略调整;项目线索不成熟，孵化周期长，精力耗费多;项目信息真实性存疑，无法持续跟进；公司简介“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台全流程的城市综合开发运营服务60机会挖掘机会挖掘投前决策支持投前决策支持投后综合开发过程管理投后

72、综合开发过程管理城市大数据城市大数据企业投资战略研究企业投资战略研究城市发展战略研究城市发展战略研究服务行业：服务行业：投资EPC服务对象：服务对象：市场化投资企业 片区划定片区划定 资源统筹资源统筹 方案设计方案设计 招商引资招商引资 采购谈判采购谈判政府政府 项目选址项目选址 投资评估投资评估 方案设计方案设计 决策支持决策支持 合作推进合作推进企业企业 设计开发策略设计开发策略 制定总体开发计划制定总体开发计划 项目中期评估项目中期评估 项目绩效评价项目绩效评价 项目过程管理项目过程管理 产业导入产业导入大数据投资决策大数据投资决策支持平台支持平台城市数据城市数据项目数据项目数据企业数据

73、企业数据决策支持决策支持EPEP矩阵矩阵GISGIS综合开发运营综合开发运营服务平台服务平台GISGIS空间技术空间技术综合开发在线模型综合开发在线模型投融资规划方法投融资规划方法方法论方法论技术层面技术层面服务层面服务层面针对城市综合开发项目，提供涵盖从投前决策支持到投后开发过程管理咨询的全流程服务，以基于大数据的投资决策方法和GIS+综合开发运营服务平台，构建专业的综合开发项目投资运营评估体系，助力政府和企业打造综合开发项目标杆。公司简介“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台公司成立以来，陆续在全国 27 个省、自治区、直辖市的 200 多个市、县、区、镇实施了上千个咨询服务项目，服务项目的总投资额超万亿元。遍布全国的服务项目61公司简介“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台62编写人员：编写人员：胡胡 铭铭张晓旭张晓旭 颜繁瑶颜繁瑶林思瑾林思瑾童楠楠童楠楠 技术指导：技术指导：陈陈 民民卢望高卢望高 彭彭 松松耿盼盼耿盼盼 陈非迟陈非迟编写人员和技术指导刘刘晓燕晓燕