《上海期货交易所:2024年中国石油市场概览报告——期货视角(28页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《上海期货交易所:2024年中国石油市场概览报告——期货视角(28页).pdf(28页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、Copyright2017 Shanghai International Energy ExchangeCopyright2017 Shanghai International Energy Exchange上海期货交易所2024年3月2024年中国石油市场概览期货视角一、中国石油市场稳步发展原油产量保持在2亿吨左右2023年进口量和加工量显著增长0000040000500006000070000800002014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2014-2023年中国原油生产、进口、加工情况产量进口量加工量数据
2、来源:国家统计局、海关总署、万得万吨020004000600080001000012000俄罗斯联邦沙特阿拉伯伊拉克马来西亚阿联酋阿曼巴西安哥拉科威特美国中国原油前十大进口来源国2023年2022年原油进口中东保持稳定,非OPEC国家明显增长数据来源:海关总署、万得万吨中石化26%中石油20%其他52%外资2%国内加油站数量分布独立炼厂炼油能力占比超过三分之一社会加油站数量占比超过一半数据来源:卓创、上期能源独立炼厂34%中石化32%中石油24%中海油6%其他国资4%国内炼厂一次加工能力分布国内炼厂一次加工能力约9.5亿吨,国内加油站数量约12万座。0%20%40%60%80%100%2014
3、年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2014-2023年国内成品油收率情况汽油柴油煤油其它原油产品中汽油占比平稳,2023年柴油和煤油占比提升数据来源:国家统计局、万得0200040006000800040000002020214-2023年汽油生产、消费及净出口产量消费量净出口2023年汽油产量突破1.6亿吨,国内消费创新高数据来源:国家统计局、海关总署、万得万吨0500000002500020142015
4、20002220232014-2023年柴油生产、消费及净出口产量消费量净出口2023年柴油产量突破2.1亿吨,国内消费创新高数据来源:国家统计局、海关总署、万得万吨0.800.901.001.101.201.301.401.501.601.70200020202120222023国内成品油市场柴汽比生产柴汽比消费柴汽比柴汽比2021年最低接近1,近两年有所反弹数据来源:国家统计局、海关总署、万得国内汽车保有量稳步增长数据来源:国家统计局、公安部、万得05000000025000300
5、003500040000050000000250002010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年汽车保有量与成品油消费汽车保有量(右轴)新能源车(右轴)汽油(左轴)柴油(左轴)万吨万辆0040005000600020002020214-2023年煤油生产、消费及净出口产量消费量净出口2023年航煤产消持续恢复,净出口量突破1500万吨数据来源:国家统计局、海关总署、万得万吨2023年中国航空
6、运输量恢复至2019年水平数据来源:国家统计局、民航局、万得0200400600800005000250030003500400045002014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2014-2023年煤油消费与民航周转量煤油(左轴)民航周转量(右轴)万吨亿吨公里二、上海原油期货价格应用场景不断增多-00700900-02002503003 468 10122468 10122468 10122468 10122468 10122468 1
7、092020202120222023境内外原油期货价格及价差SC首行-Brent首行Brent首行(右轴)WTI首行(右轴)SC首行(右轴)上海原油期货价格与境外市场高度联动同时较好地反映了区域现货基本面变化特点数据来源:路透、上期能源元/桶元/桶-6-30369-03 468 10122468 10122468 10122468 10122468 10122468 00222023运费与境内外价差SC二行-Platts Dubai/Oman运费(右轴)上海原油价格一定程度反映了中东至亚太运费数据来源
8、:路透、上期能源元/桶美元/桶上海原油月均价较好反映中国原油进口均价数据来源:海关总署、上期能源、万得元/桶005006007008---------------
9、---11上海原油价格与中国原油进口均价走势原油进口月均价(M+1)INE原油活跃合约月均结算价(M月)020040060080000400060008000018/04/022019/04/022020/04/022021/04/022022/04/022023/04/02上海原油与国内成品油批发价比较92#汽油批发价0#柴油批发价INE原油日结算价上海原油每日价格与国内成品油批发价格高度相关数据来源:国家统计局、上期能源、万得元/吨元/桶005006007008009001
10、00002018-04-272019-04-272020-04-272021-04-272022-04-272023-04-27上海原油与国内成品油零售价格比较上海92#汽油零售价上海0#柴油零售价INE原油10日移动均价上海原油10日均价与国内成品油零售价格高度相关数据来源:国家统计局、上期能源、万得元/升元/桶005006007008000200040006000800010000120-----092019-1120
11、20------------092023-11上海原油价格与航煤进口到岸完税价比较航煤进口到岸完税价(M+1月)INE原油活跃合约月均结算价(M月)上海原油月均价能够较好反映国内航煤价格数据来源:国家统计局、上期能源、万得元/吨元/桶三、面临挑战,新能源汽车市场快速发展0%10%20%30%40%02040608
12、015年1月2015年5月2015年9月2016年1月2016年5月2016年9月2017年1月2017年5月2017年9月2018年1月2018年5月2018年9月2019年1月2019年5月2019年9月2020年1月2020年5月2020年9月2021年1月2021年5月2021年9月2022年1月2022年5月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月新能源汽车销售情况新能源汽车销量新能源汽车销量占比(右轴)年均占比(右轴)国内新能源汽车自2021年起呈现大幅增长2023年新能源汽车销量占比超过30%数据来源:中国汽车工业协会、万得、上期能源万辆0%
13、10%20%30%40%50%2015年1月2015年5月2015年9月2016年1月2016年5月2016年9月2017年1月2017年5月2017年9月2018年1月2018年5月2018年9月2019年1月2019年5月2019年9月2020年1月2020年5月2020年9月2021年1月2021年5月2021年9月2022年1月2022年5月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月新能源乘用车和商用车销售情况新能源乘用车销量占比新能源商用车销量占比年均占比年均占比国内新能源乘用车增速高于商用车数据来源:中国汽车工业协会、万得、上期能源-50%0%50%100%150%2
14、00%005006007002017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年新能源纯电与混动车销售情况纯电动车销量插电式混合动力车销量纯电动车增速(右轴)插电式混合动力车增速(右轴)国内插电式混动车增速高于纯电车万辆数据来源:中国汽车工业协会、万得、上期能源-50%0%50%100%150%200%055402018年2019年2020年2021年2022年2023年新能源商用车和货车销售情况客车销量货车销量客车销量增速(右轴)货车销量增速(右轴)国内新能源商用车中货车增速明显高于客车万辆数据来源:中国汽车工业协会、万得、上期能
15、源0200400600800100012000.200.300.400.500.600.700.802014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年国内汽油单车油耗与汽油消费替代估算汽油消费替代平均单车油耗新能源替代、公共交通发展及技术进步使得国内单车油耗逐步下降,2023年全面放开后有所恢复吨/年万吨数据来源:公安部、国家统计局、中国汽车工业协会、万得、上期能源注:根据汽车保有量和过去15年汽车销售数据估算汽油汽车占比及汽油车保有量。估算结果:2023汽油单车油耗约为0.5吨/年,根据新能源汽车保有量2041万辆估算,每年替代汽油消费约10
16、31万吨。0.0020.0040.0060.0080.00100.0001020304050大众帕萨特大众朗逸哈弗H6本田CR-V长安CS75 PLUS丰田凯美瑞大众速腾大众迈腾日产轩逸丰田卡罗拉比亚迪宋PLUS DM-i广汽埃安AION Y比亚迪宋Pro DM-i特斯拉Model Y比亚迪元PLUS广汽埃安AION S比亚迪秦PLUS DM-i比亚迪海豚比亚迪海鸥五菱宏光MINI EV2023年销量前20车型能耗成本估算2023年销量能耗成本新能源汽车能耗成本约为传统燃油车的七分之一万辆元/百公里数据来源:工信部、乘联会、上期能源注:油价使用2023年上海92#汽油零售价平均值(7.79元/
17、升),电价使用上海居民电价第二档高峰期价格(0.667元/千瓦时)。估算结果:传统燃油车能耗成本平均约55元/百公里,新能源车能耗成本平均约8元/百公里。小结与展望国内石油市场保持稳步发展,石油依然是近阶段最重要的能源之一上海原油期货在国内原油和成品油市场中发挥了较好的价格发现功能国内新能源汽车加速发展,对成品油消费替代效应逐步增大上海原油期货将为我国石油市场发展和能源转型保驾护航免责声明本资料由上海期货交易所(上期所)和上海国际能源交易中心(上期能源)汇编。本资料版权受中国法律保护,传输、复制需获得版权人的书面同意。上期所/上期能源不保证在其他司法辖区使用、传播该资料的合法性。尽管我们将尽量提供可靠、准确、完整的信息,但无法保证所有信息准确或完整。本资料仅作为投资者教育的一般性描述,不作为投资建议,因此不得作为开展特定业务的依据。期货和期权交易涉及高风险,需谨慎考虑。交易者应满足适当性要求。