图表34双成白蛋白紫杉醇美国销售额峰值粗测 原图定位

双成白紫美国市场销售峰值有望超 6亿元。我们以 2021年原研BMS产品在美销售额 8.98亿美元为基准，考虑白紫属于高端复杂制剂，仿制门槛相对较高，悲观估计白紫仿制药降价幅度 70%，中性估计 50%，乐观估计 30%，对应美国白紫仿药市场空间分别为 6.29、4.49、2.69亿美元。考虑相对较高的仿制门槛，假设美国市场白紫 5家企业参与竞争，公司市占率为 20%，据此测算在悲观、中性和乐观假设下，公司白紫销售峰值分别为 1.26、0.90、0.54亿美元，对应人民币分别为 3.77、6.29、8.80亿元（美元：人民币汇率为7）。