图表33BMS白蛋白紫杉醇美国销售额(亿美元) 原图定位 双成白紫美国市场销售峰值有望超 6亿元。我们以 2021年原研BMS产品在美销售额 8.98亿美元为基准,考虑白紫属于高端复杂制剂,仿制门槛相对较高,悲观估计白紫仿制药降价幅度 70%,中性估计 50%,乐观估计 30%,对应美国白紫仿药市场空间分别为 6.29、4.49、2.69亿美元。考虑相对较高的仿制门槛,假设美国市场白紫 5家企业参与竞争,公司市占率为 20%,据此测算在悲观、中性和乐观假设下,公司白紫销售峰值分别为 1.26、0.90、0.54亿美元,对应人民币分别为 3.77、6.29、8.80亿元(美元:人民币汇率为7)。