部分地区国三国四淘汰相关政策提到的时间 原图定位 2023 年国内全钢配套和替换市场需求已分别同比回升 27%、9%,而后续国三国四淘汰政策以及最近会议提到的设备更新、以旧换新机会可能会带来全钢需求的进一步修复。国三国四淘汰政策方面,基本上各地区将在2025年年底前全面淘汰国三,同时部分地区通过补贴政策鼓励国四提前淘汰,我们认为后续两年的卡车销量增长机会可以参考2020年国三提前补贴政策下的情况。福田汽车 2024 年 2 月公告称,当前国四排放及以下商用车保有量高达 1090 万辆,而中汽协公布的2022 年商用车保有量是 3328.6 万辆,替换更新需求市场大。另外,近期国家发改委会同有关部门研究制定了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,政策方面的支持也有望加速卡车需求释放,进而对全钢市场的需求有所提振。