全球以太网交换机市场规模变化 原图定位 需求持续释放,Microsoft、Google、AWS等厂商加大 AI资本支出,带动 AI 服务器、高速交换机等算力基础设施需求快速增长。根据Trendforce数据,2023年全球 AI服务器出货量 120.5万台,2026年出货量有望达 236.9 万台,2023-26 年 CAGR 达 25%。根据 IDC 数据,2023 年以太网交换机市场规模 442 亿美元,yoy+20%,其中数据中心200/400 GbE交换机收入同比增长69%。全球算力基础设施需求增长,将为立讯带来更多业务机会,包括服务器 ODM 代工、电连接、光连接、散热、电源模块等,此外,大客户全球 IOS 用户数 20 亿+,每年设备销量 3 亿部+,若后续全部接入 AI,对云端训练和端侧推理的算力需求将会持续增长,带来的 AI 业务机会将非常可观。