22年底至23年半导体厂商NAND相继减产，24Q1开始逐步回调产能 原图定位

24Q2 价格上涨或仍将持续，有供应商开始逐步扩产，24H2 持续上涨空间或有限，预期NAND ASP 趋势渐趋平稳。根据 Digitimes 24 年 3 月和 4 月报道，24Q1 终端需求持续增温，手机和 PC 端 NAND 需求领涨，预计 24Q2 需求状况仍会保持，但涨幅将会开始收敛，NAND 市场完全恢复可能在 2025 年。从供应商产能调升来看：1）三星：根据韩媒 Theelec 24年 3月 和Digitimes 24年 4月报道，24Q1三星西安N AND工厂产能利用率从 23年 20-30%调升至 70%，该厂承担三星约 40%的 NAND 产能，而 4 月以来三星 NAND 工厂平均稼动率已接近 90%；2）海力士：Digitimes 24 年 4 月和公司 24Q1 业绩会指出，海力士将维持整体减产策略，24年各季度稼动率维持50%-60%，针对性增加eSSD产能；3）美光：FY24Q2业绩会指出 24 年将维持低产，90%产能用于 176 层和 232 层等高端 NAND 产品；4）铠侠（Kioxia）和西部数据（WDC）：Digitimes 24 年 4 月 18 日报道，迎合 NAND ASP 上涨，24Q1 铠侠（Kioxia）和西部数据（WDC）调升产能 20%，增加出货量以弥补 23 年 NAND亏损，但报道同时援引 Omdia 观点，认为铠侠和西部数据不会进一步增加供应量。伴随市场需求消化上游新增产能，以及下游市场在 24H1 陆续补库完成，24H2 NAND ASP 增长