预计下阶段第三支柱个人养老金多重政策值得期待 原图定位 个人养老金即将步入全面推广期,预计下阶段多重政策值得期待。3 月 5 日,国务院总理李强在《政府工作报告》明确“在全国实施个人养老金制度,积极发展第三支柱养老保险”;4 月 23 日,人力资源和社会保障部在 2024 年一季度新闻发布会上透露将“研究完善个人养老金制度配套政策,做好全面推开前的相关准备工作”。个人养老金账户制下阶段在机制建设、客户触达、业务经营、产品设计、销售渠道等环节具备优化潜力:1)机制建设:需进一步结合做好各金融机构间“切蛋糕”的分配机制,为做大蛋糕的奠定基石;2)客户触达:进一步发挥流量平台优势,助力个人养老金实现开户数的快速增长;3)业务经营角度:预计参与机构的主观能动性仍需自上而下进一步引导;4)产品设计:账户制产品存在一定同质化倾向,且收益表现波动较大,在一定程度上导致居民存在“观望”情绪。参考当前账户制试点工作表现及海外经济体养老第三支柱建设情况,预计下阶段多重政策值得期待:1)提升政策的宣传力度;2)加强经营主体的目标考核;3)提升税收优惠力度,扩大覆盖人群规模;4)创新产品形态,优化投资表现。