过去三年日本主要设备公司中国区合计收入vs中国区收入占比 原图定位

全球半导体产业从上世纪四五十年代在美国起源后开始蓬勃发展，在成长过程中历经了从美国到日本，从日本到韩国和中国台湾，以及再到中国大陆的三次产业区域转移。当前各国正积极筹建产能本土化，对半导体设备材料需求激增，以中国为例，我们预计中国区CAPEX 在经历 2023 年 18.5%的下滑后，2024 年有望迎来 28.7%的上涨。1Q24 日本主要设备公司中国区收入占比达 44%，日本设备公司有望从中受益。