1 信用增级是什么

信用增级(Credit Enhancement)是指运用各种有效手段和金融工具确保债务人按时支付债务本息，以提高交易的质量和安全性，从而获得更高级的信用评级的手段。

2 信用增级的方式

信用增级的方式分为内部增信与外部增信两种。

（1）内部增信是指企业通过改善自身的经营业绩、资产结构或增加资产积累等手段，以提高信用等级的方式。内部增信的方式包括提供抵质押物、直接追索权、风险准备金等;

（2）外部增信是指通过第三方机构提供信用增级的手段，达到提高企业信用等级的目的。外部增信常用的方式包括第三方担保、信用证、保险等。

对于外部增信手段，根据《国务院办公厅关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》(国办发[2014]39 号)的文件精神，国家鼓励“以信用保证保险产品为载体，创新经营模式，营造良好发展环境，坚持改革创新，调动各方参与主体的积极性，发挥信用保证保险的融资增信功能，缓解小微企业融资难、融资贵问题。”运用保险特有的增信融资功能，支持实体经济发展，促进经济体制增效升级。

3 信用增级的意义

（1）对于发起人和发行者来说，第一，信用增级有助于其融资活动，提高其产品发行成功率;第二，增强资产流动性，激活不良信贷资产证券化产品市场。信用增级手段的出现和推广，激发了银行持有的不良贷款的活力，进而带动了市场新一轮的融资潮流;第三，保护了发起人的商业秘密。信用增级的引进可以很好地解决发起人和投资者之间的信赖问题，通过合理地增级可以使得发起人免于对外公开自身财务数据和重要信息;第四，降低发行成本，增加发行收益。

（2）对于投资者而言，选择证券化产品一般主要依赖于产品的评级结果。信用增级可以从内部结构重组调整获得，也可以通过外部第三方的信用担保、保险等方式获得，尤其是在通过外部第三方信用增级的情况下，投资者只需要参考该第三方的信用等级便可，这样一来投资者可以利用节省下来的时间和精力去选择合适自己的产品。

（3）对于信用评级机构来说，科学合理的信用增级也可以使其评级环节更加简化、直接，同时也可以节省一部分费用。经过前期合理信用增级而获得较高信用支持的证券化产品，会让评级机构有所参考，从而简化后期评级环节，同时也节省了一定的评级费用。

（4）对于整个金融市场乃至全社会来说，信用增级维护了广大投资者的利益，维持了整个金融市场的稳定，推动了全社会的金融诚信建设。