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1、1 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 请务必阅读报告末页的重要声明 机械设备机械设备 低空经济有望带动第三方检测需求增长低空经济有望带动第三方检测需求增长 国家政策推动低空经济蓬勃发展国家政策推动低空经济蓬勃发展 低空经济为国家战略新兴产业，政策导向积极，中央、地方协同助力产业低空经济为国家战略新兴产业，政策导向积极，中央、地方协同助力产业布局。布局。中央发布民用无人驾驶航空器产品安全要求、中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿）、通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）等多项方案，促进低空经济基础设施建设，推动相关产品规范性研发上市；多地响应中央政策，2023 年超过

2、16 个省份将低空经济写入政府工作报告并发布相关措施吸引相关企业落户。国家首项中小型无人机强制检测标准已经实施用于保障空中安全国家首项中小型无人机强制检测标准已经实施用于保障空中安全 首项无人机强制性国标条款于首项无人机强制性国标条款于 20242024 年年 1 1 月月 1 1 日实施。日实施。民用无人驾驶航空器产品安全要求是我国民用无人机领域首项强制性国家标准，涵盖 17 条与无人驾驶航空器安全性相关的核心指标要求及相应的实验方法。该标准适用于除航模之外的微型、轻型和小型民用无人机（最大起飞重量 25KG 以下），所涵盖的无人驾驶航空器占全国无人驾驶航空器存量的 90%以上。我们认为该标

3、准实施有利保障空中安全。无人机企业根据国家非强制标准实施电磁兼容以及可靠性测试无人机企业根据国家非强制标准实施电磁兼容以及可靠性测试 无人机公司在研发与生产阶段需要进行电磁兼容以及可靠性试验。无人机系统应进行规定的发射和抗扰度实验，并达到要求的结果，以确保其在实际工作环境中的电磁兼容性。民用轻小型无人机电磁兼容性要求与试验方法于 2021 年 2 月 1 日正式实施。可靠性试验主要测试无人机设计、元器件质量水平，从而对产品的可靠性水平进行评估。包括按键检测、跌落检测、高低温检测、GPS 搜星检测、震荡检测和线路弯折检测等。新能源车测试检测标准和方法值得新能源车测试检测标准和方法值得 eVTOL

4、eVTOL 测试借鉴测试借鉴 eVTOLeVTOL 以航空飞行器、汽车及新能源等业务为发展基础，检测标准也具有以航空飞行器、汽车及新能源等业务为发展基础，检测标准也具有一定的相似性。一定的相似性。近年来，我国新能源汽车产业已进入规模化发展阶段，国家加强对新能源车安全管理，出台了一系列政策和标准规范管理。我们认为，低空经济发展对安全性、可靠性要求更高，国家可以参考新能源车检测标准内容和方法出台相关标准，对未来 eVTOL 发展奠定坚实安全保障。其中汽车检测行业公司信测标准、广电计量均正在布局低空经济相关测试。投资建议：低空经济促进第三方检测行业市场规模增长投资建议：低空经济促进第三方检测行业市场

5、规模增长 我们认为我们认为 20262026 年年 eVTOLeVTOL 检测市场空间将介于无人机检测与汽车检测市场检测市场空间将介于无人机检测与汽车检测市场之间。之间。低空经济为政策导向积极的国家战略新兴产业，技术复杂程度高，检测标准更为严格。在此背景下，国内低空经济产业端布局加速，逐渐步入商业化落地阶段，第三方检测行业有望受益。我们看好积极布局低空经济第三方检测行业的企业。风险提示：风险提示：低空经济发展不及预期；政策推进的不确定性；公信力和品牌受不利事件影响的风险；市场规模测算假设条件不及预期的风险。证券研究报告 2024 年 04 月 16 日 投资建议：投资建议：强于大市（维持）上次

6、建议：上次建议：强于大市 相对大盘走势相对大盘走势 作者作者 分析师：张旭 执业证书编号：S0590521050001 邮箱： 相关报告相关报告 1、机械设备：政策持续推动基础设施设备更新改造需求2024.04.12 2、机械设备：3 月挖掘机内销有望同比转正2024.03.27 -40%-23%-7%10%2023/42023/82023/122024/4机械设备沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 正文目录正文目录 1.无人机国家强制标准已经实施无人机国家强制标准已经实施 .3 3 1.1 大中型民用无人机强制性国标近期发布.3 1.2 微型

7、、轻型和小型民用无人机强制性国标.3 2.无人机相关认证检测标准已经实施无人机相关认证检测标准已经实施 .4 4 2.1 电磁兼容性测试要求高.4 2.2 可靠性测试不可或缺.7 3.低空经济助推第三方检测行业发展低空经济助推第三方检测行业发展 .7 7 3.1 低空经济助推检测新机遇.7 3.2 未来 eVTOL 测试标准有望出台.13 4.投资建议：低空经济促进第三方检测行业市场规模增长投资建议：低空经济促进第三方检测行业市场规模增长 .1313 5.风险提示风险提示 .1414 图表目录图表目录 图表图表 1：强制性国标条款包括强制性国标条款包括 1717 条核心指标要求条核心指标要求

8、.3 3 图表图表 2：发射和抗扰度试验项目发射和抗扰度试验项目 .5 5 图表图表 3：发射和抗扰度在不同环境下要求标准存在差异发射和抗扰度在不同环境下要求标准存在差异 .5 5 图表图表 4：环境可靠性试验十大相关标准环境可靠性试验十大相关标准 .7 7 图表图表 5：汽车检测分为强制性检测及非强制性检测汽车检测分为强制性检测及非强制性检测 .8 8 图表图表 6：20242024 年前四个月重点新能源新车型梳理年前四个月重点新能源新车型梳理 .8 8 图表图表 7：汽车零部件检测项目合计汽车零部件检测项目合计 588588 项项 .9 9 图表图表 8：汽车非强检市场规模达百亿级汽车非强

9、检市场规模达百亿级 .9 9 图表图表 9：20222022 年强制性检测市场空间约为年强制性检测市场空间约为 6767 亿亿 .1010 图表图表 10：低空飞行器标准检测共七类低空飞行器标准检测共七类 .1010 图表图表 11：低空飞行器新产品型号数量相对较少低空飞行器新产品型号数量相对较少 .1010 图表图表 12：无人机结构主要由四大系统组成无人机结构主要由四大系统组成 .1111 图表图表 13：预计预计 20262026 年无人机非强制检测市场规模约为年无人机非强制检测市场规模约为 1717 亿亿 .1212 图表图表 14：预计预计 20262026 年无人机强制性检测市场规

10、模达到年无人机强制性检测市场规模达到 0.660.66 亿元亿元 .1212 图表图表 15：预计预计 20262026 年无人机检测行业市场规模或达年无人机检测行业市场规模或达 1717 亿元亿元 .1212 图表图表 16：20232023 年中国低空经济市场规模已达五千亿年中国低空经济市场规模已达五千亿 .1313 图表图表 17：中国飞行汽车市场发展潜力巨大中国飞行汽车市场发展潜力巨大 .1313 uZiXkVjYmUmNzRsNoNnQaQbP7NmOqQmOtPfQpPtPjMrQuMaQmNmMNZsQsNxNmQoO请务必阅读报告末页的重要声明 3 行业报告行业报告行业专题研究

11、行业专题研究 1.无人机国家强制标准已经实施无人机国家强制标准已经实施 低空经济为国家战略新兴产业，政策导向积极，中央、地方协同助力产业布局。低空经济为国家战略新兴产业，政策导向积极，中央、地方协同助力产业布局。中央发布 民用无人驾驶航空器产品安全要求、中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿）、通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）等多项方案，促进低空经济基础设施建设，推动相关产品规范性研发上市；多地响应中央政策，2023 年超过 16 个省份将低空经济写入政府工作报告并发布相关措施吸引相关企业落户。1.1 大中型民用无人机强制性国标近期发布大中型民用无人机强制性国标近期发布

12、我国无人机飞行活动发展前景良好，至我国无人机飞行活动发展前景良好，至 20232023 年底实名登记无人机数量达年底实名登记无人机数量达 126.7126.7万。万。为保障无人机的活动安全，由于无人机种类广泛，并考虑到其与传统航空器的差异特点，民航局提出分级分类管理，其中为型号数量较多的中型无人机编制针对性的限用类中型无人驾驶航空器系统型号合格审定指南（征求意见稿），将于近期正式发布。国家四部门联合印发通用航空装备创新应用实施方案（国家四部门联合印发通用航空装备创新应用实施方案（20 年）并实年）并实施，助力推动低空经济施，助力推动低空经济的发展及检测行业指导标准

13、的设立。该方案强调完善包括大的发展及检测行业指导标准的设立。该方案强调完善包括大中型无人机在内的通用航空装备谱系，推动低空智联网体系布局。中型无人机在内的通用航空装备谱系，推动低空智联网体系布局。2023 年 12 月制定发布的国家空域基础分类方法为轻小型无人机确定了合法的低飞行空间；大中型民用无人机数量占比更多，具体标准待发表，可以预测检测标准及飞行空间的设定将更加严格完善。1.2 微型、轻型和小型民用无人机强制性国标微型、轻型和小型民用无人机强制性国标 首项轻小型无人机强制性国标条款于首项轻小型无人机强制性国标条款于 20232023 年年 5 5 月月 2323 日发布，其中主要条款实日

14、发布，其中主要条款实施日期提前至施日期提前至 20242024 年年 1 1 月月 1 1 日实施。日实施。民用无人驾驶航空器产品安全要求是我国民用无人机领域首项强制性国家标准，涵盖 17 条与无人驾驶航空器安全性相关的核心指标要求及相应的实验方法，原定于 2024 年 6 月 1 日实施。该标准适用于除航模之外的微型、轻型和小型民用无人机（最大起飞重量 25KG 以下），所涵盖的无人驾驶航空器占全国无人驾驶航空器存量的 90%以上。在标准实施之日前出厂或者进口的产品，可在该标准实施之日起一年内销售。民用无人驾驶航空器产品安全要求 作为 无人驾驶航空器飞行管理暂行条例的配套支撑标准，能够有效减

15、少“黑飞”“乱飞”现象，并提供统一的质量安全保障，指导相关单位设计生产，从而减小公众生命财产安全的风险，促进民用无人机产业健康发展。图表图表1：强制性国标条款包括强制性国标条款包括 1717 条核心指标要求条核心指标要求 请务必阅读报告末页的重要声明 4 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 2.无人机相关认证检测标准已经实施无人机相关认证检测标准已经实施 无人机应用场景广泛、技术发展迅速、种类多样、涉及领域复杂，且为全球性产无人机应用场景广泛、技术发展迅速、种类多样、涉及领域复杂，且为全球性产业，因此需要多样的相关认证检测标准来适配不同的产品类型与应用环境。业，因此需要多样的相关认证检测

16、标准来适配不同的产品类型与应用环境。同时，随着无人机技术的不断发展以及国际标准的变化，非强制性相关检测标准也需要不断完善，以确保产品的安全性与国际适用性。我国非强制检测主要包括电磁兼容性测试与可靠性测试。2.1 电磁兼容性测试要求高电磁兼容性测试要求高 无人机系统应进行规定的发射和抗扰度实验，并达到要求的结果，以确保其在无人机系统应进行规定的发射和抗扰度实验，并达到要求的结果，以确保其在实际工作环境中的电磁兼容性。实际工作环境中的电磁兼容性。民用轻小型无人机电磁兼容性要求与试验方法 于2021 年 2 月 1 日正式实施，规定了民用轻小型无人机系统（含飞行器和地面站）电磁兼容性要求和相关试验方

17、法，包括电磁发射和抗扰度项目试验、项目要求、试验条件、试验方法和试验报告。该测试标准适用于起飞重量在 0.25kg150kg 之间的轻小型无人机系统。标准分类标准分类 具体标准内容具体标准内容 安全通知和警告安全通知和警告 01 电子围栏：当无人驾驶航空器可能与特定地理范围发生冲突时，需提供通知、警告或自动执行飞行预案。03 应急处置：飞行中遇到突发状况时，需要具备相应的处置能力，并向操作员提供通知或警告。技术要求与标准技术要求与标准 04 结构强度：要求无人驾驶航空器在各种载荷状态下具有足够的强度和刚度，结构不产生有害变形。05 机体结构：机体及部件结构不应对用户正常使用或维护造成伤害。07

18、 动力能源系统：对锂离子电池、氢燃料电池、燃油动力系统的安全要求。12 电磁兼容性：在使用运行的电磁环境下保证系统安全工作，且不对公共电磁信号产生干扰。性能要求性能要求 06 整机跌落：对采用锂离子电池的无人驾驶航空器进行跌落测试，要求在特定条件下不出现爆炸或起火现象。08 可控性：飞行控制系统应具备关键飞行参数的限制与保护能力，包括最大飞行高度和最大平飞速度限制。10 感知和避让：无桨叶保护装置的航空器应具备障碍物感知、告警提示、自动悬停、避让或降落等功能。13 抗风性：旋翼类无人驾驶航空器应具备在持续风、阵风等一定等级下保证飞行安全的能力。信息与标识信息与标识 02 远程识别：通过网络主动

19、向监管服务平台报送识别信息。11 数据链保护：采用信息安全技术手段进行数据链路的保护。16 标识：无人驾驶航空器需具备唯一产品识别码、风险警示标识和分类标识符号。其他规定其他规定 09 防差错：无人驾驶航空器电池、电机、桨叶等部件的机械接口应具有防差错功能。14 噪声：标识飞行噪声测量结果。15 灯光：除特定情况外，需要安装航向灯光。17 使用说明书：需要提供电子或纸质使用说明书。资料来源：民用无人驾驶航空器产品安全要求，国联证券研究所整理 请务必阅读报告末页的重要声明 5 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 图表图表2：发射和抗扰度试验项目发射和抗扰度试验项目 序号序号 实验类型实验类

20、型 试验项目试验项目 适用对象适用对象 1 发射发射 辐射发射 无人机系统 传导发射 地面站 2 抗扰度抗扰度 工频磁场抗扰度 无人机系统 辐射抗扰度 无人机系统 静电放电抗扰度 无人机系统 传导抗扰度 地面站（电源端口和信号端口）电快速瞬变脉冲群抗扰度 地面站（电源端口和信号端口）浪涌（冲击）抗扰度 地面站（电源端口）电压暂降和短时中断抗扰度 地面站（交流电源端口）资料来源：民用轻小型无人机系统电磁兼容性要求与试验方法，国联证券研究所整理 无人机的电磁兼容性测试，根据测试对象与环境设置不同的实验类型及结果标无人机的电磁兼容性测试，根据测试对象与环境设置不同的实验类型及结果标准。准。具体试验等

21、级分为传导发射、辐射发射、工频磁场抗扰度、辐射抗扰度、静电放电抗扰度、传导抗扰度、电快速瞬变群脉冲抗扰度、浪涌冲击抗扰度、电压暂降、短时中断抗扰度和脉冲磁场抗扰度。不同抗扰度在不同环境下需要不同的端口，其中试验结果应根据无人机产品的功能丧失或性能降级程度进行分类，分为 A、B、C、D 四个等级。图表图表3：发射和抗扰度在不同环境下要求标准存在差异发射和抗扰度在不同环境下要求标准存在差异 GB/T 38909GB/T 传导发射传导发射 居住、商业和轻工业环境 交流电源端口：00.002MHz：GB 17625.1.GB/T 17625.2.GB/Z 17625.3

22、和 GB/Z17625.6 中规定的限值 0.150.5MHz：6656dB（uV）（准峰值）、5646dB（uV）（平均值）0.55MHz：56dB（uV）（准峰值）、46dB（uV）（平均值）530MHz：60dB（uV）（准峰值）、50dB（uV）（平均值）直流电源端口：0.150.5MHz：79dB（uV）（准峰值）、66dB（uV）（平均值）0.530MHz：73dB（uV）（准峰值）、60dB（uV）（平均值）信号端口：0.150.5MHz：8474dB（uV）（准峰值）、7464dB（uV）（平均值）4030dB（uA）（流峰值）、3020dB（uA）（半均值）0.530MHz：

23、74dB（uV）（准峰值）、64dB（uV）（平均值）30dB（uA）（准峰值）、20dB（uA）（平均值）野外、工业环境 交流电源端口：0.150.5MHz：79dB（uV）（准峰值）、66dB（uV）（平均值）0.530MHz：73dB（uV）（准峰值）、60dB（uV）（平均值）请务必阅读报告末页的重要声明 6 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 直流电源端口：0.150.5MHz：89dB（uV）（准峰值）、76dB（uV）（平均值）0.530MHz：83dB（uV）（准峰值）、70dB（uV）（平均值）信号端口：0.150.5MHz：9787dB（uV）（准峰值）、8474dB

24、（uV）（平均值）5349dB（uA）（准峰值）、4030dB（uA）（平均值）0.530MHz：87dB（uV）（准峰值）、74dB（uV）（平均值）43dB（uA）（准峰值）、30dB（uA）（平均值）辐射发射辐射发射 居住、商业和轻工业环境 30230MHz：40dB（uV/m）（准峰值）2301000MHz：47dB（uV/m）（准峰值）13GHz：70dB（uV/m）（准峰值）、50dB（uV/m）（平均值）36GHz：74dB（uV/m）（准峰值）、54dB（uV/m）（平均值）野外、工业环境 30230MHz：50dB（uV/m）（准峰值）2301000MHz：57dB（uV/m

25、）（准峰值）13GHz：76dB（uV/m）（准峰值）、56dB（uV/m）（平均值）36GHz：80dB（uV/m）（准峰值）、60dB（uV/m）（平均值）工频磁场抗扰度工频磁场抗扰度 居住、商业和轻工业环境 50/60Hz；3A/m；1min；A 野外、工业环境 50/60Hz；30A/m；1min；A 辐射抗扰度辐射抗扰度 居住、商业和轻工业环境 801000MHz：3V/m；1kHz80%AM；A 1.46GHz：3V/m；1kHz80%AM；A 野外、工业环境 801000MHz：10V/m；1kHz80%AM；A 1.46GHz：3V/m；1kHz80%AM；A 静电放电抗扰度静

26、电放电抗扰度 接触放电：4kV；各 10 次；1s；B 空气放电：8kV；各 10 次；1s；B 传导抗扰度 居住、商业和轻工业环境 0.1580Mhz；3V；1kHz80%AM；A 野外、工业环境 0.1580Mhz；10V；1kHz80%AM；A 电快速瞬变群脉冲抗扰度 居住、商业和轻工业环境 交流电源端口：1kV；5kHz；B 直流电源端口：0.5kV；5kHz；B 信号端口：1kV；5kHz；B 野外、工业环境 交流电源端口：2kV；5kHz；B 直流电源端口：2kV；5kHz；B 信号端口：1kV；5kHz；B 浪涌冲击抗扰度 交流电源端口：线对地2kV/线对线1kV；各 5 次；B

27、 直流电源端口：线对地0.5kV/线对线0.5kV；各 5 次；B 电压暂降、短时中断抗扰度 居住、商业和轻工业环境 电压暂降：0%；0.5 周期；3 次；间隔 10s；B 0%；1 周期；3 次；间隔 10s；B 70%；25 周期；3 次；间隔 10s；C 短时中断：0%；250 周期；3 次；间隔 10s；C 野外、工业环境 电压暂降：0%；1 周期；3 次；间隔 10s；B 40%；10 周期；3 次；间隔 10s；C 70%；25 周期；3 次；间隔 10s；C 短时中断：0%；250 周期；3 次；间隔 10s；C 脉冲磁场抗扰度/资料来源：民用轻小型无人机系统电磁兼容性要求与试验

28、方法，国联证券研究所整理 请务必阅读报告末页的重要声明 7 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 2.2 可靠性测试不可或缺可靠性测试不可或缺 可靠性试验直接反应无人机在设计、元器件和工艺上的质量水平，从而对产品可靠性试验直接反应无人机在设计、元器件和工艺上的质量水平，从而对产品的可靠性水平进行评估。的可靠性水平进行评估。可靠性测试的结果反映了无人机在规定的寿命期间内，在预期的使用、运输或储存等所有环境下，保持功能可靠性的能力，主要包括按键检测、跌落检测、高低温检测、GPS 搜星检测、震荡检测和线路弯折检测。其中，环境可靠性试验是无人机可靠性试验中的重要环节，通过模拟各种气候环境，验证产品

29、性能随温、湿度改变的变化，从而反映产品质量，环境可靠性试验包括如下十大相关试验方法与标准。图表图表4：环境可靠性试验十大相关标准环境可靠性试验十大相关标准 可靠性试验相关标准可靠性试验相关标准 GB/T 38924.5-2020 民用轻小型无人机系统环境试验方法 第 5 部分:冲击试验 GB/T 38924.6-2020 民用轻小型无人机系统环境试验方法 第 6 部分:振动试验 GB/T 38924.7-2020 民用轻小型无人机系统环境试验方法 第 7 部分:湿热试验 GB/T 38924.8-2020 民用轻小型无人机系统环境试验方法 第 8 部分:盐雾试验 GB/T 38924.9-20

30、20 民用轻小型无人机系统环境试验方法 第 9 部分:防水性试验 GBIT 38928-2020 民用飞机复合材料设计模型制造数据定义 GB/T 38930-2020 民用轻小型无人机系统抗风性要求及试验方法 GBIT 38931-2020 民用轻小型无人机系统安全性通用要求 GB/T 38967-2020 民用飞机钣金件典型结构要素分类 GB/T 39268-2020 低轨星载 GNSS 导航型接收机通用规范 资料来源：多禾试验设备，国联证券研究所整理 3.低空经济助推第三方检测行业发展低空经济助推第三方检测行业发展 3.1 低空经济助推检测新机遇低空经济助推检测新机遇 低空经济业务以无人机

31、、飞行汽车低空经济业务以无人机、飞行汽车 eVTOLeVTOL 为主，发展基础为航空飞行器、汽车为主，发展基础为航空飞行器、汽车及新能源等传统业务，检测标准也具有一定的相似性。及新能源等传统业务，检测标准也具有一定的相似性。因此低空经济具体检测业务演化流程、发展趋势及市场规模可以同相关传统行业类比。目前低空经济检测标准尚未完善，因此多数相关企业研制相关产品时同时对标汽车行业检测标准与航空航天器检测标准。以汽车行业为例，随着新能源技术的发展，各大车企车型更新速度不断提高，检以汽车行业为例，随着新能源技术的发展，各大车企车型更新速度不断提高，检测需求扩增，从而加速了第三方检测行业的标准化、产业化发

32、展。测需求扩增，从而加速了第三方检测行业的标准化、产业化发展。汽车检测分为强制检测和非强制检测，按阶段又分为新车下线检测与在用车检测。请务必阅读报告末页的重要声明 8 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 图表图表5：汽车检测分为强制性检测及非强制性检测汽车检测分为强制性检测及非强制性检测 资料来源：中国汽研招股说明书，安车检测年报，国联证券研究所整理 随着电动化、智能化的不断加速，整车制造商新车型研发周期缩短近一倍。随着电动化、智能化的不断加速，整车制造商新车型研发周期缩短近一倍。近年来，国内车市的产品更新速度不断提升，乘联会统计数据显示，2021 年国内共上市了 384 款新车，平均下

33、来每天发布超过一台新车型。其中最主要的原因在于国内新能源汽车市场竞争激烈，厂商希望通过借鉴互联网企业高速产品迭代的模式来提高市场占有率。根据工信部公告披露，我们统计了 2018-2022 年新能源汽车合计公告车辆型号数，数量每年维持在 2000 个左右，传统整车厂、新势力、跨界企业纷纷布局新能源汽车，新能源车型加速迭代，下游研发费用投入带来汽车检测增量。由此带动了第三方检测行业的发展。图表图表6：2 20 02424 年前四个月重点新能源年前四个月重点新能源新车型梳理新车型梳理 资料来源：乘联会，国联证券研究所整理 请务必阅读报告末页的重要声明 9 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 非

34、强制性检测市场规模非强制性检测市场规模=汽车公告车型数量汽车公告车型数量*单车检测项目数量单车检测项目数量*平均项目检测平均项目检测价格。价格。考虑到新车公告需通过项目检测，所以公告车型数量和市场规模呈正相关。2022 年，我国汽车合计公告 5759 个型号，其中新能源车 2009 个、燃油车 3750 个。单车零部件检测包括动力总成试验、底盘试验、车身试验等 5 类，具体项目合计 588项。燃油车平均项目检测价格约为4000元，考虑到汽车电子检测项目仅占总项目30%，故假设新能源车检测业务平均价格较燃油车上浮 50%，估计新能源车平均项目检测价格约为 6000 元。由此计算得出非强检市场规模

35、为 159 亿元。图表图表7：汽车零部件检测项目合计汽车零部件检测项目合计 588588 项项 零部件检测项目零部件检测项目 具体部件具体部件 合计合计 动力总成试验 机油滤清器、干式空气滤清器、多楔带、V 带、同步带、燃油箱、变速器总成 113 底盘试验 轿车轮胎、载重轮胎、制动软管、车轮、半轴、传动轴总成、驱动桥、前轴、转向器总成、动力转向油泵、真空助力器、制动钳、液压制动主缸、液压制动轮缸、液压感载比例阀 175 车身试验 门锁、门铰链、滑动门系统 21 内外饰试验 座椅、座椅头枕、安全带安装固定点、内饰材料、倒车灯、前照灯、转向信号灯、前位灯、后位灯、前后雾灯、驻车灯、侧标志灯、后牌照

36、板照明装置、灯泡、回复反射器、三角警告牌 109 电子电气试验 电气设备、仪表、滑动门系统、开关、转向管柱上组合开关、带点火开关转向锁、翘板式开关、车灯开关、仪表灯开关、电源总开关、点火开关、洗涤电动机、刮水电动机、暖风电动机、电动玻璃升降器、点烟器 170 合计 588 资料来源：汽车测试网，国联证券研究所 图表图表8：汽车非强检市场规模达百亿级汽车非强检市场规模达百亿级 汽车公告型号数量（个）汽车公告型号数量（个）平均项目检测价格（元）平均项目检测价格（元）2 2022022 年年非强检市场规模（亿元）非强检市场规模（亿元）燃油车 3750 4000 88 新能源车 2009 6000 7

37、1 合计 5759 159 资料来源：工信部，国联证券研究所测算。非强制性检测市场规模=汽车公告车型数量*单车检测项目数量*平均项目检测价格，其中单车检测项目共 588项。考虑汽车电子检测项目仅占总项目 30%，故假设新能源车检测业务平均价格较燃油车上浮 50%。我们假设汽车强制性检测市场空间我们假设汽车强制性检测市场空间=乘用车新车型公告数乘用车新车型公告数*乘用车检测单价乘用车检测单价+商商用车新车型公告数用车新车型公告数*商用车检测单价，我们测算商用车检测单价，我们测算 2022022 2 年国内汽车强制性检测市场规年国内汽车强制性检测市场规模约为模约为 6767 亿。亿。根据工信部数据

38、统计，2022 年我国汽车合计公告 5759 个型号，其中乘用车 922 个，商用车 4837 个，我们假设商用车的单车检测价值量约为 100 万，乘用车的单车检测价值量约为 200 万，计算可得 2022 年国内汽车强制性检测市场空间约为 67 亿。请务必阅读报告末页的重要声明 10 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 图表图表9：2 2022022 年强制性检测市场空间约为年强制性检测市场空间约为 6 67 7 亿亿 汽车公告型号数量（个）汽车公告型号数量（个）平均单车检测价格（万元）平均单车检测价格（万元）强检市场规模（亿元）强检市场规模（亿元）商用车 4837 100 48 乘用

39、车 922 200 18 合计 5759 67 资料来源：工信部，国联证券研究所测算，强制性检测市场规模=汽车公告车型数量*单车检测价格。与汽车行业相比，低空飞行器对安全性、可靠性要求较高，民航局对航空器采用与汽车行业相比，低空飞行器对安全性、可靠性要求较高，民航局对航空器采用严格的证照管理方式，证书的获取需要第三方检测机构的合格证明。严格的证照管理方式，证书的获取需要第三方检测机构的合格证明。航空器从设计制作到市场销售共需获得三份证书：型号合格证 TC、生产许可证 PC 及适航证 AC，具体包括实验室试验、地面试验和飞行试验。具体检测内容如下。低空飞行器标准检测共七类。图表图表10：低空飞行

40、器标准检测共七类低空飞行器标准检测共七类 可靠性试验相关标准可靠性试验相关标准 环境可靠性 模拟真实的温度、适度、压力、噪声等环境下产品性能的稳定性 电磁兼容 机载电子电器系统测试、无线通信测试、机场无线电台电磁环境测试等 失效分析 针对电子元器件的原材料和产品性能失效诊断 软件与信息技术 机载软件测试 化学分析 针对航空产品环保检测、客舱空气质量检测、材料分析 零部件强度试验、部件级标定实验/整机可靠性试验(环境、风洞试验)整机强度试验(整机静力试验和整机疲劳测试)等。/资料来源：华测检测，国联证券研究所整理 类比汽车行业，我们同样假设低空飞行器检测市场规模类比汽车行业，我们同样假设低空飞行

41、器检测市场规模=低空飞行器检测单价低空飞行器检测单价*低空飞行器检测需求。低空飞行器检测需求。考虑到低空飞行器发展阶段远不及汽车产业，新型产品推出的数量较少，短期内其需求量预计远小于汽车检测需求量。图表图表11：低空飞行器新产品型号数量相对较少低空飞行器新产品型号数量相对较少 厂商厂商 低空飞行器型号低空飞行器型号 eVTOL 沃飞长空 AE200-100 型电动垂直起降航空器 小鹏汇天“陆地航母”陆天一体式飞行汽车 请务必阅读报告末页的重要声明 11 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 峰飞航空 盛世龙 eVTOL 航空器 大众汽车（中国）V.MO 空中花园 eVTOL 客机 亿航智能

42、 载人级自动驾驶飞行棋 AAV 沃兰特 VE25 型载人 eVTOL 无人机 亿航智能 无人驾驶飞行器 EH216-S 大疆创新 DJI AVATA2 第一视角飞行体验无人机 极飞科技 P60 2024 农业无人机 臻迪 PowerEye 黄金眼无人机 资料来源：各公司官网，国联证券研究所整理 低空飞行器以无人机、低空飞行器以无人机、eVTOLeVTOL 飞行汽车为主，因此以两者的市场数据估计第三方飞行汽车为主，因此以两者的市场数据估计第三方检测市场规模。检测市场规模。据中研产业研究院统计，至 2023 年底，我国无人机生产厂商达 2200家，我们保守估计平均每家无人机厂商每年推出3款型号无人

43、机；目前中国A股eVTOL相关上市企业目前数量有 31 家，数量较少，预计在国家政策的推动下，未来将有更多的厂商进入飞行汽车市场。低空飞行器对安全性可靠性要求更高，检测项目环节更加复杂且技术要求更高，可以认为飞行器非强制性单项测试价格更高。保守假设非强制性检测等同于新能源汽车平均项目检测价格 6000 元。无人机被划分为微型、轻型、小型、中型和大型五类，其零件数量受飞行器大小、无人机被划分为微型、轻型、小型、中型和大型五类，其零件数量受飞行器大小、用途而变。用途而变。根据无人机运行管理分类中无人机飞行数量占比数据以及中国民航局新闻发布会介绍可知，我国中型无人机型号较多，根据中国民航科学技术研究

44、院提供的各类无人机运行数量对比，我们认为中型无人机型号数量大致占总数的 50%，小型、大型无人机分别占比 40%、10%；同时，根据无人机四大系统零部件的基本组成，并考虑到大中型无人机的飞行动力、载重、续航等功能性要求更高，我们假设小型无人机平均检测零件数等同于基本组成零部件数量 20，中型和大型无人机平均检测零件数分别为 50、100。目前无人机相关适飞检测标准初步完善，存在有一年的政策缓冲期。目前无人机相关适飞检测标准初步完善，存在有一年的政策缓冲期。无人机检测标准说明在标准实施之日前出厂或者进口的产品，可在该标准实施之日起一年内销售。考虑到该缓冲期及无人机产品的研发周期，我们认为 202

45、6 年或将成为无人机标准性检测元年。计算可得 2026 年我国无人机非强制检测行业的市场规模预测值为17.03 亿元。图表图表12：无人机结构主要由四大系统组成无人机结构主要由四大系统组成 系统系统 具体部件具体部件 动力系统 螺旋桨、电机、电子调速器、动力电源 请务必阅读报告末页的重要声明 12 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 飞控系统 主控单元、惯性测量单元（包括三轴陀螺仪、三轴加速度计、三轴地磁传感器、气压计）、GPS 指南针模块（包括 GPS 模块、指南针模块）、LED 指示灯模块 视频系统 门锁、门铰链、滑动门系统 遥控系统 发射机、接收机 资料来源：中国无人机系统产业联盟

46、，国联证券研究所整理 图表图表13：预计预计 20262026 年无人机非强制检测市场规模约为年无人机非强制检测市场规模约为 1717 亿亿 数量占比数量占比 新型机数量新型机数量 单机单机零部件检测项目数量零部件检测项目数量 平均项目检测价格平均项目检测价格（元）（元）非强检市场规模（亿元）非强检市场规模（亿元）小型无人机 40%2640 20 6000 3.17 中型无人机 50%3300 50 6000 9.90 大型无人机 10%660 100 6000 3.96 合计/6600/6000 17.03 资料来源：中研产业研究院，国联证券研究所测算，无人机非强制检测市场规模=生产新型无人

47、机数量*单机零部件检测项目数量检测项目数量*平均项目检测价格，其中新型机数量=厂商数量*该大小无人机市场所占比例 由于低空飞行器对安全性可靠性要求更高，检测项目环节复杂且技术要求高，由于低空飞行器对安全性可靠性要求更高，检测项目环节复杂且技术要求高，可以推断出低空飞行器强制性测试价格较高。可以推断出低空飞行器强制性测试价格较高。考虑到目前民用无人机的设计复杂程度与体积大小较汽车更小，系统更加简化，且多为重量小于 150kg 的中小型无人机，我们假设其平均检测价格为 1 万。由此计算可得 2026 年我国无人机强制检测行业的市场规模预测值为 0.66 亿元。图表图表14：预计预计 2026202

48、6 年无人机强制性检测市场规模达到年无人机强制性检测市场规模达到 0.660.66 亿元亿元 厂家数量厂家数量 新型机新型机数量数量 单机强制性检测价格单机强制性检测价格（万元）（万元）强制性检测市场规模强制性检测市场规模（亿（亿元）元）无人机 2200 3 1.0 0.66 资料来源：中研产业研究院，前瞻产业研究院，国联证券研究所测算，强制性检测市场规模=厂家数量*新型机数量*单机强制性检测价格 图表图表15：预计预计 20262026 年无人机检测行业市场规模或达年无人机检测行业市场规模或达 1717 亿元亿元 厂家数量厂家数量 新型机数量新型机数量 非非强制性强制性检测检测市场空间（亿市

49、场空间（亿元）元）强制性检测强制性检测市场空间（亿市场空间（亿元）元）市场规模（亿元）市场规模（亿元）无人机 2200 3 17.03 0.66 17.69 资料来源：中研产业研究院，前瞻产业研究院，国联证券研究所测算，低空经济检测市场规模=非强制性检测市场规模+强制性检测市场规模 我们认为我们认为 20262026 年年 eVTOLeVTOL 检测市场空间将介于无人机检测与汽车检测市场之间。检测市场空间将介于无人机检测与汽车检测市场之间。eVTOL 同时具备陆地行驶和空中飞行的功能，整体结构可看作陆上汽车与航空器的有机结合，机型设计多样。考虑到 eVTOL 产品大小基本与陆上汽车相同，由此可

50、以认为陆地行驶检测部分也大致相同，同时，eVTOL 在此基础上需要添加航空器的检测项目，因此我们认为单个产品的平均检测价格较汽车略高；然而目前 eVTOL 市场仍处于初创期，相关国家检测标准尚未出台，相关企业数量少且生产不成熟。根据工信部数据显示，在积极政策的推进下，到 2026 年低空经济规模有望突破万亿元，因此可以预请务必阅读报告末页的重要声明 13 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 见 eVTOL 检测市场十分广阔。3.2 未来未来 eVTOLeVTOL 测试标准有望出台测试标准有望出台 eVTOLeVTOL 为国家重点支持产业，具有广阔的应用场景，发展潜力巨大。为国家重点支持产

51、业，具有广阔的应用场景，发展潜力巨大。根据 2023年赛迪咨询预测，我国低空经济市场规模已达 5059 亿元，同比增长 33.8%；其中飞行汽车 eVTOL 的市场规模达到 9.8 亿元。同比增长 77.3%。图表图表16：20232023 年中国低空经济市场规模已达五千亿年中国低空经济市场规模已达五千亿 图表图表17：中国飞行汽车市场发展潜力巨大中国飞行汽车市场发展潜力巨大 资料来源：赛迪咨询，国联证券研究所整理 资料来源：赛迪咨询，国联证券研究所整理 20242024 年年 3 3 月月 2727 日，日，工信部工信部印发通用航空装备创新应用实施方案（印发通用航空装备创新应用实施方案（20

52、年），鼓励推进飞机汽车（年），鼓励推进飞机汽车（eVTOLeVTOL）等一批低空新型消费通用航空装备适航取证，）等一批低空新型消费通用航空装备适航取证，飞行汽车技术研发及产品验证。飞行汽车技术研发及产品验证。该规定明确指出，2027 年我国应基本建立起通用航空法规标准体系和安全验证体系，充分利用现有航空工业标准，鼓励建立通用航空适航技术服务与符合性验证，推动无人机第三方检测、试验发展，支持飞行测试、应用测试等基地建设，从而加强 eVTOL 的安全性可靠性评估验证。考虑到飞行汽车较地上汽车具有更高的技术壁垒、使用场景更加多变，因此有望大力拉动对第三方检测试验验证的需

53、求强度，推动第三方检测行业需求提升。国际上尚未发行针对飞行汽车制定的测试标准，目前各国飞行汽车的研制上市国际上尚未发行针对飞行汽车制定的测试标准，目前各国飞行汽车的研制上市必须同时满足汽车与航空航天器的技术法规和认证要求。必须同时满足汽车与航空航天器的技术法规和认证要求。以美国为例，飞行汽车进入市场必须同时获得美国国家公路交通安全管理局、美国环保署和美国联邦航空管理局的测试合规认证。从未来发展趋势上来看，随着 eVTOL 产业的成熟，后续有望出台针对性的测试指标，以弥补单独的汽车和航空飞行器标准法规的不足和不兼容性，保障陆上汽车和航空航天器两者的角色安全转换。4.投资建议：低空经济促进第三方检

54、测行业市场规模增长投资建议：低空经济促进第三方检测行业市场规模增长 基于基于 1 1）低空经济为国家战略新兴产业，政策导向积极，央地合力加速布局；）低空经济为国家战略新兴产业，政策导向积极，央地合力加速布局；2 2）国内低空经济产业端布局加速，逐渐步入商业化落地阶段；国内低空经济产业端布局加速，逐渐步入商业化落地阶段；3 3）无人机、）无人机、eVTOLeVTOL 等技等技0040005000600020222023低空经济规模（亿元）0.02.04.06.08.010.012.020222023eVTOL产业规模（亿元）同比增长率=77.3%增速=33.8%请务必阅读报

55、告末页的重要声明 14 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 术复杂程度更高，检测标准更为严格等三大核心逻辑，我们看好低空经济促进第三术复杂程度更高，检测标准更为严格等三大核心逻辑，我们看好低空经济促进第三方检测行业的发展。方检测行业的发展。我们看好积极布局低空经济第三方检测行业电磁兼容、可靠性、资质检测等环节的公司。5.风险提示风险提示 (1)(1)低空经济发展不及预期风险。低空经济发展不及预期风险。低空经济仍处于发展起步阶段，应用技术复杂，发展过程中易面临技术壁垒，导致行业发展趋缓甚至停滞，引发行业发展不及预期风险。(2)(2)政策推进的不确定性风险。政策推进的不确定性风险。低空经济是

56、政策导向较强的行业，因此相关检测行业易受到国家政策的推进速度的影响，政策推进较慢可能导致相关检测公司难以维系运营、服务不符合政策规定、需要投入大量成本进行整改等问题。(3)(3)公信力和品牌受不利事件影响的风险。公信力和品牌受不利事件影响的风险。对于第三方检测行业，相关上市公司品牌公信力非常重要，客户的认可是企业发展的根本，如果出现质量问题导致公信力受损，公司可能面临营收减少、检测资质取消等问题。(4)(4)市场规模测算假设条件不及预期的风险。市场规模测算假设条件不及预期的风险。飞行汽车检测标准尚未出台，本文对于飞行汽车检测市场的规模预算均基于一定的假设条件，存在不及预期的风险。请务必阅读报告

57、末页的重要声明 15 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。评级说明评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后 6 到 12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的 6 到12 个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A

58、 股市场以沪深 300 指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅 20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于 5%20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅 10%以上 行业评级 强于大市 相对同期相关证券市场代表指数涨幅 10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-

59、10%10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅 10%以上 一般声明一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意

60、见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及

61、预测不一致的研究报告。国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。特别声明特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。版权声明版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。联系我们联系我们 北京：北京：北京市东城区安定门外大街 208 号中粮置地广场 A 塔 4 楼 上海：上海：上海市浦东新区世纪大道 1198 号世纪汇二座 25 楼 无锡：无锡：江苏省无锡市金融一街 8 号国联金融大厦 12 楼 深圳：深圳：广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界中心大厦 45 楼 电话：