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1、2024.41降碳趋势下铝板带箔产业发展的几点思考目录Contents2降碳3未来21板带箔据SMM调研统计,2023年中国铝板带产量约1240.8万吨,减产约49.2万吨。铝箔产量约446.4万吨,减产约28.6万吨。减量大多来自河南、江浙等地的中小型企业分产品看,2023年罐料、铝箔、双零包装箔、等包材产品在失去海外市场支撑后在2023年下降尤为明显。电池箔等产品产量正增长,但增速不及预期 2024年,受制于建筑等终端领域不确定性较强,铝板带产量可能仍将负增长,铝箔则有希望在食品包装箔、电池箔等产品的带动下重回正增长建筑板块已成为铝板带箔未来需求最大变数,应持续关注房地产竣工表现,基建及老
2、城改造对铝材需求带动力度等总产量负增长 明星产品增速不及预期2009-2027E中国铝板带、铝箔产量变化2021-2024E中国部分铝板带箔产品产量-10%-5%0%5%10%15%20%020040060080002009年2012年2015年2018年2021年2024年E2027年E铝板带产量(万吨)铝箔产量(万吨)铝板带同比铝箔同比32021 2022 2023E(年初)2023 2023同比2024E2024同比E铝板带1240.0 1290.0 1270.0 1240.8-4%1180.0-5%铝箔460.0 475.0 470.0 446.4-6%480.0
3、 8%电池箔12.8 26.3 45.0 35.8 36%55.4 55%罐体料160.0 188.0 182.0 155.0-18%160.0 3%罐盖料55.0 50.0 49.0 46.0-8%42.0-9%汽车板35.0 46.2 55.0 48.4 5%49.0 1%空调箔100.0 86.0 82.0 104.0 21%90.0-13%电子箔10.0 9.8 8.0 7.2-27%7.5 4%双零箔86.0 70.5 73.0 65.0-8%68.0 5%钎焊材70 78.881.0 96.5 22%105.0 9%据SMM调研统计,目前全国较明确的在建铝板带箔项目共计30个,设计
4、产能合计471万吨,且尚有多个项目尚待明确 分产品看,电池箔与再生铝板带成为新建项目主力。30个项目中13个与电池箔相关,设计产能合计110万吨。再生铝板带已有多家企业进行布局,相关项目设计产能合计157万吨从投产时间看,目前在建的铝板带箔项目几乎都将在2025年之前建成,2024年最为集中,预计有超过240万吨新建产能将在2024年投产从企业规模看,在建产能几乎均为大型企业所有。铝板带箔行业产能集中度逐渐上升分地区看,在建产能大多集中于河南、江苏、浙江等铝板带箔产能大省。铝板带新建项目相对集中于河南,铝箔新建项目相对集中于江苏、浙江在建产能接踵而至4实施企业产能预计建成时间主营产品项目140
5、正陆续投产再生铝板带项目2402024铝板带项目3122024再生铝板带、罐料项目4202024电池箔坯料、电池箔项目562024电池箔项目6102024电池箔项目752024电池箔项目8202024-2025汽车板项目9132024铝板带项目10152024电池箔项目1172024铝箔坯料项目1252024电池箔项目1332024电池箔项目1422024电池箔项目1542024电池箔项目16122024铝箔坯料项目17152024-2025电池箔、双零箔项目18102024电池箔坯料项目19352024-2025再生铝板带、钎焊材项目20102024再生铝板带项目21202024-2025再
6、生铝板带项目2252024-2025铸轧卷、冷轧卷项目2352025电池箔项目24102025电池箔项目25502025-2026铝板带项目26102026铝板带项目2722026铝箔项目28402024-2025铝板带项目2952024-2025铝板带项目30402024-2026再生铝板带合计4702420252026万吨电池箔产能增量0070202420252026万吨再生铝板带产能增量0246852026万吨汽车板产能增量0102030---0
7、82024-02万吨中国铝板带月度出口量板带1-76061121/9板带2-76061191/9板带3-76061220板带4-76061230板带5-76061251/9板带6-76061290板带7-76069100板带8-76069200疫情及全球经济震荡导致出口量大起大落后。目前暂时平稳,但不确定因素较多受制于罐料、单零包装箔等产品需求不足,2022年起铝板带箔行业开工率转升为降,2023年止跌走平但尚未开始走高 2023年铝板带出口总量277.3万吨,铝箔出口量130.9万吨。经历一年左右的下跌,2023年下半年起铝板带、铝箔出口走势由跌转平,虽未继续下滑但尚未显示出明显回升信号板带
8、中罐材(76061220)占比较大且成为此前下跌的主要因素。箔材中双零箔(76071110,76071120)出口跌幅较小,有衬背铝箔(76072000)及单零箔(76071190)降幅较大。2024年几项产品出口量预计同比均将回升,但回升幅度预计有限 2024年,行业开工率受制于新建产能集中落地预计难以升至较高水平。出口市场海外客户库存下降恰遇贸易摩擦此起彼伏,不确定性极强需求复苏节奏尚需观察540%50%60%70%80%90%---03中国铝板带箔行业开工率疫情引起全球供应链错配,大量需求涌入国内市场产能扩张叠加全
9、球经济遇冷需求下滑包材 如易拉罐料、食品包装箔等近年来一直是铝板带箔众多终端中占比最大的部分,占比在35%-45%机械装备、建筑、交通三大终端占比均为20%左右包材在经历3年连续增长后,于2023年出现负增长交通运输所用铝板带箔产品占比持续上升,代表产品如汽车板、钎焊材等“保交楼”驱动下,2023年建筑用铝板带产品比重抬升但大趋势将持续下降包装、交通等领域对所用铝板带箔产品的碳排放要求格外明显,其他领域未来也可能对降碳提出类似要求终端结构持续调整60%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2010年2020年2021年2022年2023年中国铝板带箔终端结构建筑装饰交通
10、运输机械装备包装罐料其他目录Contents2降碳3未来1板带箔7全球降碳态度坚定82024.3生态环境部发布通知,面向社会就铝冶炼行业的企业温室气体排放核算与报告指南和企业温室气体排放核查技术指南公开征求意见。两份指南释放了明确的信号,即国内电解铝行业将继发电行业之后,成为第二个被纳入强制性碳市场的行业2023.3 中国有色金属工业协会组织编撰的有色金属行业低碳技术发展路线图正式发布2023.4云南省推动铝产业加快提升能效水平促进绿色低碳转型发展的实施方案(试行)发布2023.5山东省减污降碳协同增效实施方案印发2023.6贵州省有色金属行业碳达峰实施方案印发2023.6工信部下达了2023
11、年度国家工业节能监察任务,并发布了2023年度国家专项工业节能监察企业名单2022.11工信部、国家发改委、生态环境部三部门发布关于印发有色金属行业碳达峰实施方案的通知2021.7欧盟委员会通过了“Fit for 55”应对气候变化一揽子政策框架,其中包括“碳排放边境调节机制”(CBAM,“碳边境税”)政策2023.8云南省工业领域碳达峰实施方案印发,其中提到严格落实电解铝行业产能置换政策2023.11广西壮族自治区工业领域碳达峰实施方案印发2020.9在第七十五届联合国大会一般性辩论上,中国首次提出实现“碳达峰、碳中和”的目标2021.10共中央、国务院印发关于完整准确全面贯彻新发展理念做好
12、碳达峰碳中和工作的意见,国务院印发2030年前碳达峰行动方案2024.3政府工作报告指出,加强生态文明建设,推进绿色低碳发展。不仅要大力发展绿色低碳经济,同时要积极稳妥推进碳达峰碳中和有色金属行业碳达峰实施方案9二、重点任务(五)建设绿色制造体系 11.发展再生金属产业到2025 年再生铜、再生铝产量分别达到400 万吨、1150万吨再生金属供应占比达24%以上。二、重点任务(四)推进清洁能源替代 10.鼓励消纳可再生能源提高可再生能源使用比例,鼓励企业在资源环境可承载的前提下向可再生能源富集地区有序转移,逐步减少使用火电的电解铝产能力争2025 年、2030 年电解铝使用可再生能源比例分别达
13、到25%、30%以上。二、重点任务(二)调整优化产业结构 5.强化产业协同耦合鼓励原生与再生、冶炼与加工产业集群化发展到2025 年铝水直接合金化比例提高到90%以上提高铝水比例使用再生铝推广绿电铝75.50 55.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.---03%中国铝水比例仍需提高0.030.060.090.0120.0150.---03铝锭产量远高于理想状态铝锭产量(万吨)理想状态铝锭产量(万吨)可再生能
14、源比例接近目标10国内低碳铝生产企业单吨铝铝液碳排放值t二氧化碳/t铝液对应电解铝产能万吨/年企业12.05313企业22.0690企业32.1250企业42.1513企业52.1635企业62.1613企业72.16100企业82.1711企业92.1713企业102.2020企业114.9330企业125.1345企业135.1357企业145.1470企业155.1910企业165.197企业175.1940合计91756.48%20.70%21.54%1.28%2023中国电解铝行业用电结构自备火电产能外购火电水电其他新能源电力54.18%24.08%20.90%0.84%2022中国
15、电解铝行业用电结构自备火电产能外购火电水电其他新能源电力2022年中国电解铝产能中,20.9%使用水电铝,0.84%使用光电、风电等其他可再生能源2023年中国电解铝产能中,使用各类可再生能源的电解铝产能比例达到22.82%,距离25%目标已较为接近目前国内低碳铝资源分布在云南、青海、四川等省,共16家电解铝企业能够生产低碳铝,产能合计917万吨,占全国总产能的20.6%。云南低碳铝产能约538万吨,占全国电解铝产能12.1%。随着山东部分产能持续迁入,云南整体产能或提升至838万吨,占全国电解铝产能的比例有望提升至18.9%随着绿电交易以及能源切换的比例提升,青海、甘肃、宁夏,甚至新疆和内蒙
16、古等地均有提升低碳铝产量的空间11选择低碳原材料是板带箔企业降碳最佳途径0500000002500030000100%火电铝铝60%火电铝+40%绿电铝60%火电铝+40%废铝kg CO2e不同原材料铝板带单吨碳排放量对比14-182-40.3-0.60369121518火电铝单位碳排放量绿电铝单位碳排放量再生铝单位碳排放量kg CO2e不同原材料单位碳排放量对比85%-95%3%-10%2%-5%铝板带企业碳排分布原料能源生产原材料部分是铝板带箔生产过程中碳排放占比最大的部分,高达85%-95%增加绿电铝与再生铝的使用比例是板带箔企业降碳最有效的途径之一再生铝降碳效果优
17、于绿电铝,但优质再生铝较少,处理难度较高12再生铝为碳排最低原材料24680280700%火电铝原材料-原铝原材料-小金属能源-电力能源-天然气其他70%火电铝+40%废铝原材料-60%原铝原材料-40%废铝原材料-小金属能源-电力能源-天然气其他070%火电铝+40%绿电铝原材料-60%原铝原材料-40%绿电铝原材料-小金属能源-电力能源-天然气其他13再生铝板带现有及在建产能表所在地 铝板带年产能 2023年废铝使用量 新建产能备注集团1河南15080集团2广西505集团3山东80
18、618现有建成再生铝产能12万吨,在建再生铝产能8万吨,计划再建10万吨再生铝产线集团4上海141集团5河南2012集团6福建4510集团7安徽202.5集团8安徽157集团9山东602024年板带开始添加废铝生产集团10河南302外购废铝添加比例10%以上集团11河南5010在建10万吨再生铝产能,已开始采购废铝集团12河南7010集团13山东9010在建10万吨再生铝产能,且存在较大扩建计划集团14内蒙古3010在建10万吨再生铝板带集团15浙江3020在建20万吨再生铝板带集团16江苏2535有35万吨新建铝板带产能,其中部分是再生铝板带集团17云南040再生铝板带乱象已现 行业标准亟待
19、树立002220232024E中国再生铝板带企业数量4000023-01-032023-05-222023-09-272024-02-19元/吨废铝价格震荡上涨型材白料(江苏打包易拉罐(江苏)干净割胶铝线(江苏)SMM低碳专区已上线14目录Contents2降碳3未来1板带箔15资源为王16118.7336.688.063.873.154.622023年中国废铝进口量分布(万吨)广东省浙江省天津市重庆市广西壮族自治区其他337.54169.38159.5577.8470.76391.892023年中国铝锭产
20、量分布(万吨)新疆云南内蒙古甘肃陕西其他53825989312023年中国绿电铝产量分布(万吨)云南青海四川其他目前,华东、华南地区废铝资源最为充裕,且与铝板带箔产能分布高度重合2023年,中国铝锭(尚未被合金化的铝水)产量合计约1207万吨,前五大省/自治区分别为新疆、云南、内蒙古、甘肃、陕西。此外河南、广西、青海等地铝锭产量亦较高目前云南、四川、青海等地绿电铝资源相对充裕,此外甘肃、宁夏,新疆、内蒙古等地绿电铝潜力较强,未来随着光电、风电等行业发展,绿电铝资源或可迎来较大幅度增长25%40%9%12%15%2023年中国废铝产量分布西南华东华南华北其他电解铝产能向西向北迁移意愿强烈1720
21、20年至今云南等地区转移产能逐步建成落地,国内电解铝运行产能逼近4550万吨天花板山东、新疆、内蒙古、云南电解铝发展优势明显,占据国内58%的产能“30”60”碳达峰目标贯穿,未来低碳铝发展前景广阔,云南及西部风光电铝产能比例将继续增加,山东、河南等火电铝未来仍有大量转移预期贵 州600万吨以上200-350万吨100-200万吨100万吨以下SMM:2021-2024年及远期中国电解铝新增产能列表省份2021年及远期新建及拟建年产能/万吨产能净增开始投产时间预计完成投产时间2023年新增产能预期2024年投产产能预期2025年及远期投产产能项目1甘肃29.2 19.2 2022年2023年1
22、9.2 0.0 0.0 项目2贵州25.0 0.0 2023年2023年18.6 0.0 1.4 项目3贵州8.7 8.7 待投2023年8.7 0.0 0.0 项目4内蒙古40.0 40.0 2022年2023年24.0 0.0 0.0 项目5内蒙古42.0 17.0 待投-0.0 42.0 0.0 项目6青海50.0 10.0 在建2026年0.0 0.0 50.0 项目7内蒙古35.0 35.0 待建2025年0.0 0.0 35.0 项目8贵州10.0 0.0 在建2025年0.0 10.0 0.0 项目9新疆55.0 20.0 在建2025年0.0 20.0 35.0 项目10青海1
23、1.0 11.0 待建设2023年0.0 0.0 11.0 项目11四川13.0 13.0 待投-0.0 0.0 13.0 项目12广西80.0 20.0 在建-0.0 0.0 80.0 项目13云南50.0 12.0 待投-0.0 0.0 50.0 项目14内蒙古40.0 0.0 待投-0.0 0.0 40.0 合计666.9 380.8 2023年及远期新增产能预期78.5 72.0 318.4 产能净增49.8737101铝板带上游工序可否迁移?1819SMM分析研究团队整合全产业链资源曲健汇T:+86-21-51666829M:+86-上海有色网拥有230万注册用
24、户,日均超过40万企业访问,已经成为世界范围的垂直门户。我们热忱为客户提供价格服务、行业数据支持、安全支付、仓储物流监管、供应链融资、营销服务。上海有色网致力于构建全球金属经营者社群。上海有色网大数据部拥有丰富行业经验的专家及优秀咨询管理人员组成,旨在协助国内外客户提供专业调研、分析、策略及管理建议。研究方法科学严谨,创立至今已获得国内外专业客户一致认可。版权与免责声明上海有色网对于本声明条款拥有修改权和最终解释权。上海市浦东新区峨山路91弄21号陆家嘴软件园9号楼 南区9楼Shanghai|200127|C;*本报告系上海有色网信息科技股份有限公司(以下简称“上海有色网”)独创的作品及(或)
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