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1、品类结构上看,实体零售药店中,化学药占比呈现提升的趋势,2018 年开始,化学药占比提升的速度更加显著,化学药占比从2017 年的42.9%提升至 2020 年的 47.5%。中成药占比相对稳定,2015-2019 年维持在 28.6-28.8%的水平,2020年受疫情影响,感冒类药品销售下降,中成药份额下降。2020 年,器械类销售占比提高,主要受到口罩和消杀类产品非常规性销量提升所致。根据京东健康招股说明书,2020H1的药品销售收入为22.3 亿,占比为29%。假设全年基本保持29%的药品占比,预计2020 年药品收入为48.6 亿元。阿里健康 2020 年年报披露,以阿里健康品牌运营的
2、自营药房药品收入 81.3 亿元,占比为 84.8%,二者合计 2020 年药品销售收入达到 130 亿元左右,市场份额占比超过 50%,是线上药房收入贡献的主力军。从京东健康招股书公布的销售结构(按交易额划分全网数据)看,医疗器械、非处方药合计销售额比重超过50%,比较明显的趋势为,处方药的销售占比在逐渐提高,2019 年达到了13.3%,预计 2020 年达到 15.8%。线上药店是零售药店的新兴业态,对于实体药店而言,既是竞争对手,也是1) 用户人群错位:实体零售药房客源年龄结构偏大,线上用户年轻化趋势更为明显。2) 监管错位:线上监管比较困难,异地医保结算目前还有较大的困难。在线上医保
3、全面打通之前,实体零售药店依然可以享受个人账户的红利。3) 品类错位:从品类上看,实体零售药店的品类结构和零售药店有较大的差异,实体零售药店的“药”属性更加明显,线上药店以“非药”属性为主。从购买的依从性上看,“药”属性更强的品类对药事服务的要求更高,“非药”属性品类没有购买壁垒。从互联网医疗的产业图谱看,目前互联网医疗涉及的内容已经比较广泛,包括医药电商、在线诊疗、健康/疾病管理及内容平台。其中,医药电商中包含B2B、 B2C、O2O 业务,以线上售卖商品为主,是与实体零售药店产生直接竞争关系的领域。其他的商业模式还包括在线诊疗、健康/疾病管理、内容平台等。从大多数的商业模式上看,目前还没有稳定的盈利模式。相比实体药店,线上并无明显的价格优势。通过对比家庭常备药、维生素保健品、处方药三种品类代表性药品线上和线下价格,并未发现线上销售药品较线下有明显的价格优势,以连花清瘟为例,三家线上平台的均价为 0.57 元/粒,三家实体药店均价为 0.51 元/粒。其他几类药品也未发现线上相较线下绝对的价格优势。