1、 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 钢筋加工机器人龙头，装配式建筑扩产弄潮儿钢筋加工机器人龙头，装配式建筑扩产弄潮儿 建科机械（300823）投资价值分析报告2020.8.18 中信证券研究部中信证券研究部 核心观点核心观点 刘海博刘海博 首席机械分析师 S11 李睿鹏李睿鹏 机械分析师 S03 联系人：李越联系人：李越 公司是国内数控钢筋加工设备龙头企业，产品性能国内领先，客户资源优质。公公司是国内数控钢筋加工设备龙头企业，产品性能国内领先，客户资源优质。公 司深度绑定司深度绑定 PC 构件制造龙头远大住工，积累构件制造龙头远大住工，积累
2、了了丰富经验和良好口碑，有望充分丰富经验和良好口碑，有望充分 受益装配式建筑的受益装配式建筑的快速快速发展。我们看好公司成长潜力，预计发展。我们看好公司成长潜力，预计 2020/2021/2022 年归年归 母净利润为母净利润为 1.04/1.53/2.16 亿元，亿元，对应对应 PE 41/28/20 倍，首次覆盖给予倍，首次覆盖给予“买入买入”评评 级。级。 公司概况：公司概况：国内数控钢筋加工设备领先企业，国内数控钢筋加工设备领先企业，2015-2019 年净利润高速增长。年净利润高速增长。公司 成立于 2002 年，2020 年在创业板挂牌上市。公司聚焦数控钢筋加工设备及整体解 决方案
3、，2015-2019 年公司业绩高速增长，归母净利润 CAGR 达 64.2%。2015 年 至 2020Q1，公司毛利率从 41.39%稳步提升至 51.55%，净利率从 4.34%大幅提升 至 18.27%。 行业分析：行业分析：（1）渗透率提升确定性强，市场规模有望）渗透率提升确定性强，市场规模有望超超百亿。百亿。当前数控钢筋加工 设备渗透率仅为 10%，随着劳动力成本攀升、环保和安全要求趋严，数控钢筋加工 设备渗透率有望持续提高，预计新增设备需求可达 163-244 亿元（对应渗透率 50%-70%）。（2）装配式建筑高速发展有望大幅提高数控钢筋加工设备需求。装配式建筑高速发展有望大幅
4、提高数控钢筋加工设备需求。随 着政策推进和经济性提升，PC 结构装配式建筑的高速发展成为数控钢筋加工设备 需求增加的主要驱动力。假设 PC 构件厂平均产能利用率为 15%-30%，我们测算 2020-2025 年由 PC 结构装配式建筑带来的数控钢筋加工设备新增需求为 86-190 亿元。（3）“新基建新基建”发力贡献稳定设备需求。发力贡献稳定设备需求。下游行业中，铁路固定资产投资维 持高位，轨交投资规模逐步扩大，未来渗透率的提升有望为数控钢筋加工设备贡献 稳定需求。 公司分析：公司分析：（1）产品优势：产品优势：产品持续迭代覆盖丰富下游需求，相比国内厂商，公 司产品性能领先，品牌影响力突出；
5、相比国外厂商，公司产品性价比和服务优势显 著。（2）客户优势：）客户优势：公司市占率约 60%-70%，客户主要为我国大型国企或上市公 司。公司深度绑定 PC 构件制造龙头远大住工，在 PC 构件领域积累了丰富经验和 良好口碑，有助于进一步开拓市场并占据更多的市场份额，有望充分受益装配式建 筑的蓬勃发展。（3）产能优势：产能优势：公司募投项目计划新增产能 1070 台，近期拟投资 超 3 亿元建设二期项目，公司市场占有率或进一步提升。 风险因素：风险因素：市场竞争加剧的风险；原材料价格波动的风险；应收账款坏账风险；募 投项目建设不及预期。 投资建议：投资建议：预计公司 2020/2021/20
6、22 年实现归母净利润为 1.04/1.53/2.16 亿元， 对应 2020-2022 年 CAGR 为 44.3%。 对应 2020/2021/2022 年 PE 为 41/28/20 倍。 公司为数控钢筋加工设备行业首家 A 股上市公司，暂无可比上市公司。基于 PEG 估值，结合公司龙头地位和行业成长性，我们给予公司 2021 年 45 倍估值，对应目 标价 73 元，首次覆盖给予“买入”评级。 项目项目/年度年度 2018 2019 2020E 2021E 2022E 营业收入(百万元) 452.7 475.1 568.6 831.9 1180.4 增长率 YoY% 15.4 5.0
7、19.7 46.3 41.9 净利润(百万元) 79.5 84.2 103.7 152.8 216.0 增长率 YoY% 31.5 5.8 23.2 47.3 41.4 每股收益 EPS(基本)(元) 0.85 0.90 1.11 1.63 2.31 毛利率% 50.2 48.1 48.4 50.5 50.8 PE 53.0 50.0 40.6 27.6 19.5 PB 9.5 8.1 4.4 3.8 3.3 资料来源：Wind，中信证券研究部预测 注：股价为 2020 年 8 月 17 日收盘价 建科机械建科机械 300823 评级评级 买入（买入（首次首次） 当前价 45.01 元 目标价
8、 73 元 总股本 94 百万股 流通股本 23 百万股 52周最高/最低价 45.01/23.72 元 近1 月绝对涨幅 54.7% 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录目录 公司概况：产品性能国内先进，盈利能力稳步提升公司概况：产品性能国内先进，盈利能力稳步提升 . 1 业务布局： 聚焦智能数控钢筋加工设备，多年积累树立良好品牌 . 1 财务表现：净利润高速增长，盈利能力稳步提升 . 3 行业成长性显著，装配式建筑拉动设备需求行业成长性显著，装配式建筑拉动设备需求 . 5 渗透率加速提升确定性强，市场规
9、模有望达百亿 . 5 装配式建筑高速发展有望大幅提高下游需求 . 8 公司剖析：产品先进客户优质，充分受益装配式建筑高增长公司剖析：产品先进客户优质，充分受益装配式建筑高增长 . 15 风险因素风险因素 . 18 估值及投资评级估值及投资评级. 19 关键假设. 19 估值和评级 . 20 pOsRtOnQnPqRrNtOzRvMnO9PcM6MtRnNpNoOjMmMvNiNqRxO8OoOyQNZnQqPwMoOuM 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 插图目录插图目录 图 1：公司主要产品系列 . 1 图
10、 2：公司发展历史沿革 . 2 图 3：公司股权结构图 . 3 图 4：公司收入及归母净利润情况 . 4 图 5：公司分业务营收（百万元）及毛利率 . 4 图 6：公司毛利率与净利率 . 4 图 7：公司费用率情况 . 4 图 8：公司分地区营收占比 . 5 图 9：公司佣金及代理费 . 5 图 10：建筑业就业人员平均工资逐年增长 . 6 图 11：建筑业农民工人均成本持续攀升 . 6 图 12：人工、半自动、全自动钢筋笼焊接人工费用和合格率对比 . 6 图 13：我国钢筋年产量（含盘条钢筋） . 8 图 14：我国数控钢筋加工设备新增需求随其渗透率的变化规律 . 8 图 15：全国装配式建
11、筑新开工建筑面积高速增长 . 8 图 16：2019 年新开工装配式建筑按结构形式分类 . 8 图 17：预制混凝土构件的成本构成 . 10 图 18：标准混凝土小高层住宅现浇和装配式建筑成本趋势（元/平方米） . 10 图 19：2020-2025 年新建预制混凝土体积预测 . 12 图 20：钢筋加工设备市场规模对产能利用率的敏感性 . 12 图 21：全国铁路固定资产投资额 . 13 图 22：各国铁路密度对比 . 13 图 23：2019 年中国城市轨道交通类型占比 . 14 图 24：我国城市轨道交通投资规模 . 14 图 25：智能钢筋加工中心现场. 14 图 26：智能钢筋加工中
12、心可实现信息化生产 . 14 图 27：公司产品研发历程 . 15 图 28：公司研发投入情况 . 16 图 29：公司研发组织架构 . 16 图 30：2019 年全球动力电池出货量占比 . 17 图 31：2019 年公司前五大客户销售占比 . 17 图 32：截至 2018 年底远大住工产能占中国 PC 构件市场比例 . 17 图 33：远大住工全资及联合工厂分布 . 17 图 34：公司各类产品历年产销率 . 18 图 35：公司历年产能利用率 . 18 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 表格目录表格
13、目录 表 1：智能数控与传统人工方法在钢筋调直剪切中的工效对比 . 6 表 2：智能数控与传统人工方法在钢筋弯箍中的工效对比 . 6 表 3：高强度钢筋应用推广政策梳理 . 7 表 4：装配式建筑相关政策梳理 . 9 表 5：新建预制混凝土体积测算 . 11 表 6：装配式建筑领域新玩家扩产计划梳理 . 12 表 7：钢筋集中加工配送与传统加工方式的对比 . 14 表 8：各公司钢筋弯箍机性能对比 . 16 表 9：各公司钢筋网成型机性能对比 . 16 表 10：公司募投项目情况 . 18 表 11：公司收入预测 . 19 表 12：公司盈利预测表 . 20 建科机械（建科机械（300823）
14、投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 公司概况：公司概况：产品性能国内先进，盈利能力稳步提升产品性能国内先进，盈利能力稳步提升 业务布局：业务布局： 聚焦智能数控钢筋加工设备，多年积累树立良好品牌聚焦智能数控钢筋加工设备，多年积累树立良好品牌 深耕数控钢筋加工设备，品类丰富适用于多种应用场景深耕数控钢筋加工设备，品类丰富适用于多种应用场景。公司主要从事中高端数控钢 筋加工装备的研发、设计、生产和销售，并提供数控钢筋加工的整体解决方案。公司产品 能够有效解决手工或半自动钢筋加工方式带来的效率问题、质量问题、人工成本问题、安 全问题和污染问题等，
15、广泛用于高速铁路、高速公路、桥梁隧道、轨道交通、地下管廊、 核电水电等各类大型基础设施建设及装配式建筑、钢筋加工配送中心等领域。公司主要产 品分为三大系列： （1） 单件钢筋成型机械单件钢筋成型机械： 包括全自动数控弯箍机、 调直切断机、 剪切机、 锯切机和弯曲机； （2）组合钢筋成型机械组合钢筋成型机械：包括全自动数控钢筋网成型机、桁架成型机、 钢筋笼成型机、管廊网片成型机和盾构管片成型机； （3）钢筋强化机构钢筋强化机构：主要为高速数控 冷轧带肋钢筋成型机。 图 1：公司主要产品系列 资料来源：公司招股说明书，中信证券研究部 公司不断推进数控钢筋加工装备的自动化、 智能化、 集成化程度，
16、多年积累树立品牌。公司不断推进数控钢筋加工装备的自动化、 智能化、 集成化程度， 多年积累树立品牌。 公司 2002 年成立，同年成功研制出高速双线调直机和钢筋网成型机。此后，公司针对单 件和组合钢筋成型设备，持续完善产品性能并提高装备的自动化、智能化、集成化程度， 在国内同行业中处于领先的地位。 从 2005 年起， 公司逐步打开国际市场， 目前出口泰国、 印度尼西亚、日本、韩国、以色列、马来西亚等近 100 个国家和地区。多年耕耘树立了良 好的品牌，2012 年，公司在福布斯非上市企业中排名第 43 位；2014 年，公司以“天津市 小巨人企业”的身份走进天津市举办的夏季达沃斯论坛； 20
17、15 年， 公司于新三板挂牌上市； 2020 年 3 月，公司成功在深交所创业板挂牌上市，未来有望迎来高速发展。 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 图 2：公司发展历史沿革 资料来源：公司官网，中信证券研究部 控股股东持有公司控股股东持有公司 38.72%的股份，陈振东、陈振生和陈振华为共同实际控制人。的股份，陈振东、陈振生和陈振华为共同实际控制人。公 司控股股东为董事长兼总经理陈振东，目前持有公司 38.72%的股份。陈振东先生是中国 钢筋混凝土用加工成型钢筋行业标准制定人之一。陈振东的哥哥陈振生、姐姐
18、陈振华 均持有 11.07%的股份，基于陈振东及其近亲属之间存在的密切亲属关系及发展与经营理 念的一致性，认定三人为共同实际控制人。 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图 3：公司股权结构图 资料来源：公司招股说明书，中信证券研究部 财务表现：财务表现：净利润高速增长，盈利能力稳步提升净利润高速增长，盈利能力稳步提升 2015-2019 年公司净利润年公司净利润 CAGR 达达 64.2%，2020 年年下半年业绩下半年业绩回暖回暖在望在望。2019 年 公司营收同比增长 4.96%至 4.75 亿元，归
19、母净利润同比增长 5.83%至 0.84 亿元。 2015-2019 年， 公司业绩处于高速增长期， 营收及归母净利润 CAGR 分别 15.5%和 64.2%。 从下游应用领域估算， 装配式建筑、 公路、 铁路和钢筋加工中心等领域营收占比大致为 30%、 30%、20%和 10%左右。从细分业务来看，2019 年公司单件钢筋成型机械和组合钢筋成 型机械营收分别为 2.14 亿元和 2.00 亿元， 分别占比 45%和 42%， 是公司最重要的营收来 源。组合钢筋成型机械毛利率在 2016-2019 年由 35.22%稳步提升至 46.82%，体现了公 司持续提高定制化水平和附加值的效果。20
20、20Q1，公司营收/归母净利润同比下降 13.65%/6.08%，主要系新冠疫情影响。随着全面复工复产和基建加速，钢筋加工设备需 求有望在下半年集中爆发。 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图 4：公司收入及归母净利润情况 资料来源：Wind，中信证券研究部 图 5：公司分业务营收（百万元）及毛利率 资料来源：Wind，中信证券研究部 公司盈利能力稳步提升， 财务费用率大幅降低公司盈利能力稳步提升， 财务费用率大幅降低。 2015-2020Q1， 公司毛利率从 41.39% 稳步提升至 51.55%，净利
21、率从 4.34%大幅提升至 18.27%。公司费用率控制较好，2019 年销售费用率和管理费用率分别为 10.66%（+1.27pcts）和 7.91%（-0.75pcts） 。财务费 用率从 2015 年的 5.68%逐步下降至 2020Q1 的 1.17%。 图 6：公司毛利率与净利率 资料来源：Wind，中信证券研究部 图 7：公司费用率情况 资料来源：Wind，中信证券研究部 公司业务主要集中在国内，直销为主公司业务主要集中在国内，直销为主、经销为辅。经销为辅。2019 年公司在大陆和国外营收占 比分别为 76.09%和 22.63%。大陆地区作为公司的主要业务区域，其营收在 2015
22、-2019 年期间从 2.03 亿元增至 4.06 亿元，CAGR 为 19%。公司销售模式以直销为主，即第三方 根据其掌握的信息优势和资源优势，向公司报告产品销售的机会并向公司提供可行性、实 际操作及风险分析服务，公司与客户直接磋商签订销售合同、结算货款，并向第三方支付 佣金。国内和国外佣金比例范围分别为 2.5%-5%和 2.5%-10%。2017-2019 年，公司佣金 及代理费分别为 290.7 万元、485.3 万元和 420.6 万元。 -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 0 100 200 300 400 500 营业总收入（百万元） 归母净利润（百万
23、元） 营业总收入yoy 归母净利润yoy 0% 20% 40% 60% 80% 0 50 100 150 200 250 20019 单件钢筋成型机械收入组合钢筋成型机械收入 钢筋强化机械收入备件及其他收入 单件钢筋成型机械毛利率组合钢筋成型机械毛利率 钢筋强化机械毛利率备件及其他毛利率 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2001820192020Q1 整体毛利率整体净利率 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 2001820192020Q1 销售费用率管理费用率 研发费用率财务费用率 建科机
24、械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 图 8：公司分地区营收占比 资料来源：Wind，中信证券研究部 图 9：公司佣金及代理费 资料来源：Wind，中信证券研究部 行业成长性显著，装配式建筑拉动行业成长性显著，装配式建筑拉动设备设备需求需求 渗透率渗透率加速加速提升提升确定性强，市场规模有望达百亿确定性强，市场规模有望达百亿 数控钢筋加工数控钢筋加工高高效率、效率、高高精度精度，有效减少材料损失与浪费有效减少材料损失与浪费。相比传统的人工钢筋加工 方式，智能化数控钢筋加工的效率和精度明显提高，例如，根据李显发表的智
25、能数控钢 筋设备在工程施工中的推广应用文章，对于钢筋的调直剪切，智能数控设备的调直速度 和产量均为传统人工方法的 3.5 倍，长度精度仅为人工方法的 1/15；对于钢筋的弯箍，智 能数控设备的弯制速度为传统人工方法的 30 倍，长度精度和弯曲精度分别为人工方法的 1/10 和 1/2， 且合格率从 85%提升至 100%。 手工加工方式对材料的浪费比例在 6%以上， 而数控加工可保证优异的加工质量和合格率，有效减少材料的浪费量。 劳动力成本攀升劳动力成本攀升加速加速数控钢筋加工数控钢筋加工设备渗透设备渗透。当前，不论是建筑业就业人员平均工资 还是建筑业农民工人均成本均持续增长，这导致传统人工钢
26、筋加工等劳动密集型工作人工 成本不断提升并压缩利润空间。相比之下，数控钢筋加工可大大降低人工成本，例如，根 据李显发表的智能数控钢筋设备在工程施工中的推广应用文章，对于钢筋的调直剪切 和弯箍，应用智能数控设备后，人工费用可分别降至人工加工方式的 1/2 和 1/4。对于钢 筋笼的焊接工作，半自动设备的人工费用为传统人工加工方式的 41.7%，而应用全自动设 备更是可以在半自动的基础上进一步将人工费用降低 60%。 在劳动力成本持续攀升的背景 下，预计数控钢筋加工设备的应用将更加广泛。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 20152016201
27、720182019 中国大陆国外其他地区 0 100 200 300 400 500 600 201720182019 佣金及代理费（万元） 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图 10：建筑业就业人员平均工资逐年增长 资料来源：国家统计局，中信证券研究部 图 11：建筑业农民工人均成本持续攀升 资料来源：国家统计局农民工监测调查报告 ，中信证券研究部 表 1：智能数控与传统人工方法在钢筋调直剪切中的工效对比 钢筋加工方法钢筋加工方法 调直速度调直速度 （米（米/分钟）分钟） 所需工人所需工人 （人）（人）
28、 产量产量 （米（米/天）天） 用工时间用工时间 （小时）（小时） 人人工费工费用用 （元）（元） 加工单价加工单价 （元（元/米）米） 直线度直线度 （毫米（毫米/米）米） 长度精度长度精度 （毫米）（毫米） 传统人工钢筋调直 37 2 17760 16 400 0.023 3 15 智能数控钢筋调直机 130 1 62400 8 200 0.0032 2 1 资料来源： 智能数控钢筋设备在工程施工中的推广应用 （李显） ，中信证券研究部 表 2：智能数控与传统人工方法在钢筋弯箍中的工效对比 钢筋加工方法钢筋加工方法 弯制速度弯制速度 （个（个/小时）小时） 所需工人所需工人 （人）（人）
29、用工时间用工时间 （小时）（小时） 人工费用人工费用 （元）（元） 弯制单价弯制单价 （元（元/平米）平米） 长度精度长度精度 （毫米）（毫米） 弯曲精度弯曲精度 （度）（度） 检查项目合检查项目合 格率（格率（%） 传统人工钢筋弯箍 30 4 32 800 18 10 2 85 智能数控钢筋弯箍机 900 1 8 200 0.15 1 1 100 资料来源： 智能数控钢筋设备在工程施工中的推广应用 （李显） ，中信证券研究部 图 12：人工、半自动、全自动钢筋笼焊接人工费用和合格率对比 资料来源：智能数控钢筋设备在工程施工中的推广应用（李显），中信证券研究部 高强度钢筋高强度钢筋逐步推广逐步
30、推广，数控钢筋加工设备，数控钢筋加工设备取代人工势在必行。取代人工势在必行。2011 年至今，国家各 部委多次出台相关政策以推广高强度钢筋的应用。高强度钢筋在赋予建筑物更强的安全性 的同时， 也有效降低了相同建筑体积分摊的钢筋数目， 进而起到节省建筑材料的效果。 2019 年，我国建筑施工过程中 500MPa 及以上强度的钢筋应用范围较小，用量占比仅有 6%。 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 建筑业就业人员平均工资（元/年）yoy 0% 2% 4% 6% 8% 10%
31、12% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 2001620172018 建筑业农民工人均成本（元/月）yoy 1080 450 180 85% 95% 100% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 105% 0 200 400 600 800 1000 1200 人工加工半自动钢筋笼滚焊机全自动钢筋笼滚焊机 人工费用（元）项目合格率 建科机械（建科机械（300823）投资价值分析报告投资价值分析报告2020.8.18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 大多数发达国家工程应用以 500MPa 的高强度
32、钢筋为主，日本和韩国甚至正在推广 1000MPa 级超高强钢筋的应用。对于高强度钢筋，施工现场简陋的设备已经无法加工， 数控钢筋加工设备的应用势在必行。我国钢筋强度等级的持续提高将显著驱动数控钢筋加 工设备对传统人工加工方式的替代。 表 3：高强度钢筋应用推广政策梳理 地区地区 发布日期发布日期 政策文件或会议指示政策文件或会议指示 相关内容相关内容 工信部 2011.1 钢铁工业“十二五”发展规划 400MPa 及以上高强度螺纹钢筋比例超过 80%，在全国大中城市全 面推广使用 400MPa、500MPa 高强度螺纹钢筋，促进建筑钢材升 级换代和减量应用。 住建部、工信部 2012.1 关于
33、加快应用高强钢筋的指导 意见 2013 年底，在建筑工程中淘汰 335 兆帕级螺纹钢筋。2015 年底， 高强钢筋的产量占螺纹钢筋总产量的 80%，在建筑工程中使用量达 到建筑用钢筋总量的 65%以上。在应用 400 兆帕级螺纹钢筋为主的 基础上，对大型高层建筑和大跨度公共建筑，优先采用 500 兆帕级 螺纹钢筋，逐年提高 500 兆帕级螺纹钢筋的生产和使用比例。对于 地震多发地区，重点应用高强屈比、均匀伸长率高的高强抗震钢筋。 住建部、工信部 2012.4 关于开展推广应用高强钢筋示 范工作的通知 2013 年底钢筋生产示范企业高强钢筋产量占热轧带肋钢筋产量达 70%以上，示范城市建筑用高强
34、钢筋比例在 2011 年基础上提高 20 个百分点或达到 65%以上。 中国铁路总公司 2013.9 关于铁路工程推广应用高强钢 筋有 关工作的通知 铁路工程设计应积极采用 HRB400 及以上级别高强钢筋， 逐步淘汰 HRB335 钢筋。 住建部、工信部 2013.10 关于进一步做好推广应用高强 钢筋工作的通知 完善高强钢筋推广应用工作机制和措施、 加强 400 兆帕钢筋推广应 用、加快 500 兆帕钢筋推广应用、推广示范经验，加强高强钢筋生 产应用督查、 开展钢筋集中加工配送和高强钢筋生产应用技术研究。 工信部 2016.10 钢铁工业调整升级规划 (2016-2020 年) 继续深入推进高强钢筋应用，全面普及应 400M
sgpjbg002
工作日 8:30 - 17:30
会员动态：
报告分类
新质生产力
ChatGPT
新能源汽车
大模型
Sora
机器人
微短剧
芯片
薪酬
白皮书
低空经济
数据要素
创新药
人工智能
AI产业
信息科技
互联网
消费经济
汽车交通
电商零售
传媒娱乐
医药健康
投资金融
能源环境
地产建筑
传统产业
英文报告
其它
扫码登录
手机快捷登录
账号登录
