图20美国寿险业投资组合结构占比 原图定位 美国建立了动态调整的评估利率机制。在 1980 年美国将法定准备金评估利率机制由监管部门直接给出改为动态调整,并与企业债券收益率进行挂钩。2000-2022 年,美2、资产端:基于不同账户进行资产配臵,整体增配权益类资产 从整体资产配臵上看,美国寿险业逐步减配受利率影响的资产,提升权益仓位。随着基准利率的下调和美国公司债收益的下降,美国寿险业债券配臵总规模占比经历了从40%增至 60%、再降至 50%的过程。为缓解负债端压力,美国寿险业加配权益资产,配臵股票的规模占比由 1980 年的 10%显著增至 2021 年的 31%,2022 年有所下滑降至25%。