海力士GTC2024展出PlatinumP51SSD：238层TLCNAND，支持PCIeGen5 原图定位

我们认为 24-25 年海力士和其子公司 Solidigm 分工合作，海力士 176 层和 238 层 TLC NAND 持续布局 AI 手机、AI PC 和服务器，更加着重于用户端，而 Solidigm 则借助大容量 QLC NAND 产品线消化 AI 设备和数据中心兴起的“更低成本+更高密度”存储需求：1）QLC NAND：Solidigm 专注于 QLC NAND 产品线，23Q4 QLC NAND 出货量占其 NAND总出货的 60%，D5 系列 eSSD 基于其 192 层 QLC NAND，向数据中心场景，提供 3TB-60TB的多样化存储方案；2）TLC NAND: 海力士主流 NAND 技术节点为 176 层 TLC NAND（4D V7 TLC），基于此，海力士通过 场景，并通过 UFS 4.0 布局大容量手机，同时关注 24-25 年海力士 238 层 TLC NAND 产能爬坡和相关产品逐步导入市场。24 年 6 月 COMPUTEX 上海力士展示 PCIe 5.0 Platinum P51 SSD，基于 238 层 3D TLC NAND，各项效能约为前一代 P41 的 2 倍，提供 13500 MB/s 的循序读取速度及 11500 MB/s 的循序写入速度，预期 24H2 开始在韩国销售，并于 25 年向全球发售。FY24Q1 海力士 NAND 营收为 4.4 万亿韩元，同比+158%，环比+33%，主要系 NAND ASP 回暖，环比增长逾 30%。