图表68OTA集团PE估值水平对比 原图定位 对比国内外 OTA 集团看,携程、Booking、Expedia 等均相对处于稳健增长的成熟阶段,PE 估值大多介于 20 倍附近。我们给予携程 24 年 20 倍 PE 估值,目标市值 3457 亿港币,空间 31%,目标价 506 港元/股,首次覆盖,给予“推荐”评级。