工程造价咨询企业专业技术人员数量(万人) 原图定位 公司造价业务云合同 2025 年预计达到近 70 亿元规模。云业务收入增长主要依赖于量和价的提高,具体来看主要和以下四方面因素相关:1)造价人员的规模扩充:据住房和城乡建设部《工程造价事业发展“十三五”规划》信息,“十二五”末,全国从事工程造价的专业技术人员已达到 145 万人。造价专业技术人员分布于工程投资方、承包施工方和工程造价咨询公司,就工程造价咨询企业来说,2015-2019年其工程造价专业技术人员数量 CAGR 为 5.93%,2020 年专业技术人员扩张较快,同比增长 33.18%达到 47.38 万人,2021 年专业技术人员增速又回落到 6.50%。从增长趋势判断,我们推测当前全国从事工程造价的专业技术人员数量应高于 145 万人,假设 2021 年造价专业技术人员为 145 万人,并以 3%的 CAGR 持续增长,预计 2025年造价专业技术人员将达到 163.20 万人,若专业技术人员均有造价软件需求,人员规模扩充将带来需求增量。2)公司市占率及转化率提升:据公司披露的 2019 年投资者调研纪要,上市初期公司数字造价业务市场占有率约 60%,随着云化转型的深入,数字造价业务市占率将持续提升,假设 2021 年公司造价业务占有率为 65%,预计到 2025 年将达到 70%;2021 年公司新转型区域转化率 60%以上,假设 2021年整体转化率 70%,预计 2022-2025 年整体转化率保持 85%。3)盗版软件使用者的转换:上云模式下盗版软件的功能使用会受到一定限制,同时相较 license 一次性收费,SaaS 年费价格更为友好,将有部分使用盗版软件的用户转换为公司用户。据公司披露的 2019 年投资者调研纪要,SaaS 模式下公司正版用户与盗版用户的比例由传统模式下的 1:1 调整为 1:0.8,转换率约 11%,假定每年非公司客户的盗版软件转换率为 11%。4)增值服务提升 SaaS 年费:据公司披露的 2020 年投资者调研纪要,云化部分客单价约 4000-5000 元,随着新兴技术发展和公司产品迭代升级,订阅模式年费将持续提高。假设 2021 年云化业务客单价 5000 元,并保持 8%的增速增长到 2025 年。综合四项驱动因素,我们测算到 2025 年公司造价业务云规模将达到 69.72 亿元。