数据中心全球用电量测算 原图定位 美国缺电的紧迫性或拉动美国全电力体系投资增长。电网层面,相较于 2021-2023 年由工业化与电网老化替代所驱动的电网投资增长,2024 年之后,我们认为美国电网的扩容需求将在缺电的背景下提速,老化替代与强化的需求也将延续增长。电力设备层面我们看到美国变压器的交期,价格依旧在高位,海外一线企业 1Q24 的新增订单维持高增速。电源层面,类似于中国 2021 年缺电后 2022 年火电建设的提速,我们认为美国也有望迎来可控装机类电源装机增长的提速。全球范围内,我们观察到火电/气电/核电等可控装机类发电装备订单 2023 年均恢复了较高的增长。