图36、1990-2022年德国商业健康险老年储备金金额、增速及占保费收入比例16050%14040%12030% 原图定位

德国商业健康险通过老年疾病风险储备金，解决老年疾病风险带来的高额保费负担问题。由于德国商业健康险公司实行固定费率，规定参保人在各个年龄段缴纳的保险费保持不变，但规定商业健康险的参保人在必须在年轻时缴纳老年疾病风险储备金，2022 年德国商业健康险缴纳老年疾病储备金达 122.53 亿欧元，占当年保费收入的 26.03%，较 1990 年提升 9.32pp。老年疾病风险储备金使得德国商业健康险精算上实行既有横向短期，也有纵向长期的“T 型风险平衡结构”。截至 2022年末商业健康险公司累积的老年疾病风险储备金达 3143 亿欧元。为了实现该项资金的保值升值，须对该资金进行投资运营，2022 年商业健康险公司投资金额 3021亿欧元，2022 年的投资收益率约为 2.7%。