信用风险高级法下个人住房抵押贷款违约率低，但模型或难以衡量房价持续下行时实际风险（%） 原图定位

个人经营性贷款风险溢价或无法覆盖实际风险。个人经营性贷款期限通常在 1~3年，最高不超过 5 年，贷款期限远小于 30 年的按揭贷款。同时，对于以房产为抵押的经营贷款，部分银行利率可降至 3%以下。受利率及期限的影响，客户通过个人经营性贷款置换按揭的动机上升，当资金违规投入房地产市场时，客户第一还款来源由其经营收入转换为财富水平，房价下行将造成个人财富水平缩水，同时抵押物价值下降形成续贷缺口，违约风险上升。此外，根据信用风险高级法要求，零售贷款分类时，按揭贷款及住房抵押的个人经营性贷款均归入个人住房抵押贷款项下，其违约概率在各类零售贷款中较低，但违约概率计量模型基于历史数据，若房价持续下行造成较大续贷缺口，则当前违约概率或无法体现其真实风险水平。