A/H消费电子产业链公司 原图定位

回顾 2024 年至今股价表现，受益于 AI 对云计算、软件、广告等业务的拉动，大模型/云服务板块公司（微软、谷歌、Meta、腾讯、商汤）普涨，其中 Meta 涨幅超过 40%，腾讯涨幅超过 30%，谷歌涨幅超过 20%。智能硬件中，各品牌竞逐 AI 手机，2023 年底至今，多款搭载 AI 功能的安卓新机面世，小米年初至今涨幅达到 18.7%，苹果涨 11.6%。自 2023年底开始，多品牌密集发布 AI PC 产品，联想年初至今涨 10.3%，叠加 AI PC 产业链公司同时受益于 AI 服务器逻辑，戴尔涨幅达到 96.6%。AI 是汽车智能化阶段竞争的关键，但受制于竞争加剧、销量承压，智能驾驶产业链普跌。人形机器人方面，优必选涨 72.6%。