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凌志软件研究报告

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1、阅读最后一页免责声明及信息披露邮编,邮编,信达证券股份有限公司,北京市西城区闹市口大街号院号楼邮编,寻钾十载疑路尽,守得云开见月明寻钾十载疑路尽,守得云开见月明,年月日涅涅槃槃重生重生,专注于钾肥业务,专注于钾肥业务,公司前身为广州植之元油。

2、展,志邦数字化元年,志邦数字化元年开启开启,2019年公司打造全新第九代展厅,推进全品类产品空间与多组合功能模块的产品策略,开发27套系全屋产品及33套厨柜产品,另有整装渠道以,志邦,和,IK,双品牌运营,开发7大套系定制新品及20套厨柜产。

3、摘编或利用其它方式使用本本研究报告研究报告文字或文字或者观点的,应者观点的,应注明注明,来源,来源,中国信息通信研究院中国信息通信研究院,违反上,违反上述声明者,本述声明者,本院院将追究其相关法律责任,将追究其相关法律责任,前前言言近几年。

4、周股价波动,元,总股本流通股,百万股,总市值流通市值,百万元,相关研究相关研究,市场表现市场表现,沪深对比绝对涨幅,相对涨幅,资料来源,海通证券研究所,分析师,刘威,证书,分析师,李智,证书,东凌国际,东凌国际,成功转型为以钾肥业务为核心成。

5、大致可分为设计研发,信息管理,生产控制管理,工业嵌入式软件和工业集成平台五大类,2019年国内市场规模约2000亿元,未来几年增速维持约16,达全球市场增速的三倍以上,国内工业软件渗透率较低,CAM,MES,CRM等仅为20,左右,PLM等。

6、近月股价走势月股价走势,凌志软件上证指数年月日表表,公司财务及预测数据摘要,公司财务及预测数据摘要营业收入,百万营业收入,百万,增长率增长率,归属母公司股东净利润,百万归属母公司股东净利润,百万,增长率增长率,每股收益,元,每股收益,元,市。

7、长性超出市场预期,公司作为对日外包行业的实际成长性超出市场预期,公司作为对日IT外包领军企业,充分外包领军企业,充分受益行业的受益行业的IT释放,并通过释放,并通过高效内部管理取得超越行业平均的利润率高效内部管理取得超越行业平均的利润率投资。

8、71,1厨柜起家,大定制战略稳步推进,71,2把握工程渠道红利,收入结构较为合理,81,3连续实施股权激励,绑定核心团队利益,92,行业扩容动力犹存,头部企业大有可为,102,1中短期迎来景气上行,长期行业扩容依然可期,102,2行业仍然较。

9、盈利预测,关键假设关键假设,相对估值相对估值,公司概况,坚持,智慧化,发展战略,打造和工业互联网龙头,发展历程,脱胎于宝钢体系,四十余年历史积淀,业务结构,软件开发业务为基本盘,服务外包业务为弹性增长点,股权结构,背靠全球钢铁巨头,股权激励。

10、CS及及SIS需求稳健需求稳健,11,DCS及及SIS领领军者军者多领域发力驱动份额提升多领域发力驱动份额提升,15,工业软件国产化加速工业软件国产化加速工业工业4,0打开新增长空间打开新增长空间,21,投资建议投资建议,23,风险提示风险。

11、的三倍以上,国内工业软件渗透率较低,CAM,MES,CRM等仅为20,左右,PLM等产品渗透率不足20,随着国内工业发展,渗透率有望进一步提升,广阔的行业空间给予国内工业软件企业宽广的发展舞台,三三大因大因素素叠叠加加,国国内工内工业业软软。

12、软件开发优势显著日本企业间特有的,金字塔型,结构关系,形成了一级承包商与最终客户企业间稳固的,关系契约,最终用户在发包时重视一级承包商的业务咨询能力,资金抗风险能力和在日本本地承担法律责任的能力,因此一级承包商一般都是本地规模较大的企业,在。

13、软件开发优势显著日本企业间特有的,金字塔型,结构关系,形成了一级承包商与最终客户企业间稳固的,关系契约,最终用户在发包时重视一级承包商的业务咨询能力,资金抗风险能力和在日本本地承担法律责任的能力,因此一级承包商一般都是本地规模较大的企业,在。

14、2,2,1,日本商业环境使合作高黏性,可预测,应收账款周转优于国内友商日本文化带来了商务合作关系的高黏性,公司与客户间拥有稳定的,关系契约,受单一民族文化影响,日本上下游企业间形成了彼此依赖的稳固关系,客户为了避免与新企业合作的潜在风险,即。

15、战略,未来增长可期,2,2,1,日本商业环境使合作高黏性,可预测,应收账款周转优于国内友商日本文化带来了商务合作关系的高黏性,公司与客户间拥有稳定的,关系契约,受单一民族文化影响,日本上下游企业间形成了彼此依赖的稳固关系,客户为了避免与新企。

16、之争短期内不会威胁红牛领先地位,或带来原有消费者的转移,但红牛品牌力持续受损,将利好第二梯队品牌收割消费群体扩容带来的增量市场,3,商标之争,预计落地前均将给其他品牌带来较好增长窗口期2016年以来,围绕,使用权为20年还是50年的,商标之。

17、愈发重要,因此满足多专业协同管理的PDM产品应运而生,并进一步演化为PLM产品,由于产品复杂度的日益提升,各设计制造部门之间的协作愈发重要,因此满足多专业协同管理的PDM产品应运而生,并进一步演化为PLM产品,由于产品复杂度的日益提升,各设。

18、展,完善开源知识产权和法律体系,鼓励企业开放软件源代码,硬件设计和应用服务,开源蓬勃发展一方面可以突破技术壁垒,推动创新,另一方面考虑到国际竞争关系错综复杂,开源软件安全作为软件供应链安全的重要环节,面临着安全漏洞,知识产权,软件供应链安全。

19、合作中获得用户数据,不在乎与生态主存在一定竞争关系时,更适合加入赋能型生态圈,在商业生态中致力于丰富利益相关者的生态系统,扮演基础设施的角色,基于利益相关者的能力来思考自身的增长,让利益相关者更好地服务于其用户,不愿对利益相关者产生较强控制。

20、能力,核心在于快速提升客户采购中的市场份额,需要密切跟踪利润率和资产周转的变化,志邦实现全流程数字化,设计业内领先,1,质量有保障,优质客户背书,公司自2011年以来推进信息化项目,打造柔性工艺,批量化制造,以数据为支撑,以客户订单为输入。

21、品甚至有所领先,此外,公司产品高度兼容市面上主流同类产品,基本不用改变用户习惯,大大缩小用户的转换成本,公司2DCAD产品已经具备了在国内CAD市场上技术方面的可替代性,在应用领域上,公司2DCAD软件覆盖工业制造业,建筑业和教育业等主流应。

22、工业软件人口缺口将从2020年的300万预计扩大至2025年的450万,公司,产品体系齐全,依托股东力量推进产品迭代升级持续研发投入增强技术实力,强大股东背景带来优质客户资源持续高研发投入吸引优质人才,为技术实力奠定深厚基础,纵向比较201。

23、打开千亿年化空间行业空间,高延展性企业级核心赛道,云化打开千亿年化空间,6ERP为企业管理超级入口,具备高延展性的企业级赛道,6ERP上云,短期打开400亿云化规模长期可达千亿级,8行业格局,国产化扩大头部厂商份额优势,云化加速国产性能赶超。

24、数智方向发展核心能力是否集成了AI,物联网,区块链等热门技术,是厂商和用户最关心的核心能力是否集成了AlI,物联网,区块链等热门技术,是厂商和用户最关心的核心能力,其次是,高效管理laaS,和,内置模型,两项能力对比发现,厂商和用户的认知基。

25、年初发布的三款芯片,分别为性能级,旗舰级和至尊级芯片,性能对标移动端骁龙,对标端骁龙芯片,由于算力性能出众,自年下半年以来几乎成为国产中高端车型的,标配,高通在年初发布了第四代智能座舱主控芯片,预计在年底量产,将是全球第一款量产的制程汽车芯。

26、一个嵌入式微处理器,或微控制器,运行在嵌入式微处理器中的软件就称为嵌入式软件,也称为固件,Firmware,嵌入式工业软件是特定的嵌入式软件,其应用于工业领域,如数控装置,全自动柔性生产线,智能测量仪表,可编程控制器,分布式控制系统,现场总。

27、率,于2025年达到944,8亿元的规模2020年数据中台市场规模为55,5亿元,未来业务中台增速高于数据中台,二者市场占比将逐渐趋同企业级中台的市场规模达到14,4亿元,企业级中台更符合用户需求,未来市场占比逐渐提升厂商分析市场规模发展趋。

28、的位置,高度以及运动方式的认识,地理信息的空间定位和空间关联性起到了连接地质信息,海洋信息和大气信息的作用,并将三者组合成为地球信息的作用,1地理信息除了具备信息的一般性特征,如客观性,适用性,可传输性,共享性外,还具有空间定位性,组成多维。

29、深度学习是本轮人工智能爆发的关键技术,也是这一时期AI技术的发展主线,计算机视觉和自然语言处理等领域取得的突破性进展,离不开深度学习技术的底层支撑,由于深度学习底层算法的开发具有较高的学术及技术门槛,在其发展早期缺乏底层开发工具的情况下,深。

30、务,务,展,展,模,务,务,务,模,研,送,务,务,去,模,务,务,务,务,年年年年年年年年年年住宅商品房销售额,亿元,住宅商品房销售额,封,以下,以上,专业省心性价比设计风格多样满足定制化需求整体消费者年轻消费者,务,务,务,务,年年年年。

31、转换协议转换采集信息关联数据过滤数据通信数据格式转换底层数据通信设备管理信息解析订单进度监控WIP过程监控设备状况监控齐套性查验现场质量问题线边物料分析车间人员监控刀具箱具管理产品宗谱追溯缓冲物料信息CCTV系统叉车定位调度设备维护管理工时。

32、开启新成长目标价,目标价,92元元当前价,当前价,76,42元元中控技术为流程工业控制龙头,加速布局工业中控技术为流程工业控制龙头,加速布局工业4,0,中控技术深耕流程工业,目前公司产品包括自动化控制系统,工业软件,仪器仪表及运维服务,其中。

33、一代信创产品出现,数字化需求进入新时代随着国内企业数字化进程推进,不断提出对适合中国市场的基础软件,应用软件,基础设施,信息安全的需求,催生出巨大的信创市场产业升级我国的经济由高速发展进入了高质量发展的新常态,为了推动高质量发展,我们就必须。

34、现状,竞争格局,案例分析,发展预测,最后对企业和用户给出建议,本研究报告的数据主要采用国家统计局,企业访谈,企业年报,问卷调查数据和赛迪数据等数据库,其中,宏观经济数据主要来源于国家统计局,工业和信息化部,行业统计数据主要来自于国家统计局及。

35、前价,当前价,49,31元元如何看工程造价市场空间,如何看工程造价市场空间,1,工程造价员数量或高于市场预期,房建造价工程造价员数量或高于市场预期,房建造价ARPU值仍有提升空间,基值仍有提升空间,基建造价建造价ARPU值有望更高,值有望更。

36、升,挑战与机遇,需求,成本双重影响,市场迎来出清,铝价上涨叠加房地产投资低迷,行业发展短暂受挫,行业困境下,租赁有望成为主流,龙头更具韧性,公司经营,铝模板租赁龙头,规模快速扩张,租赁铝模板产能快速扩张,进一步抢占市场,优秀的管理服务能力。

37、号,执业证书编号,分析师,分析师,耿鹏智耿鹏智执业证书编号,执业证书编号,研究助理,刘毅男研究助理,刘毅男,基本状况基本状况总股本,百万股,流通股本,百万股,市价,元,市值,百万元,流通市值,百万元,股价与行业股价与行业,市场走势对比市场走。

38、阔空间广州凌玮科技股份有限公司投资价值研究报告2023,1,4中信证券研究部中信证券研究部核心观点核心观点王喆王喆首席能源化工分析师S01公司是国内高端纳米二氧化硅领先者,公司是国内高端纳米二氧化硅领先者,产品定位中高。

39、22年前三季度营收同比增长89,3,归母净利润同比增长229,2,烟草自动化物流方案起家,进军烟草信息化烟草自动化物流方案起家,进军烟草信息化领域领域,行业深厚护城,行业深厚护城河与公司丰富的经验资源支撑河与公司丰富的经验资源支撑未来未来烟。

40、制产品系列,根据统计,年国内数据复制与保护的纯软件市场中,前五大供应商分别为,英方软件,和华为,市场占有率分别为,和,公司,年,分别实现营业收入约,以及,亿元,年复合增速约为,归母净利润方面,公司,年,分别实现归母净利润约,以及,亿元,年复。

41、达市场空间提升工业软件品类扩张,或将带来可触达市场空间提升对于公司过去工业软件的扩张历程,我们将其总结为两类,1,纵向扩张,通过深入打磨核心产品ERP,MES,以钢铁行业为起点,逐步完成对制药,轨交,化工等垂直领域解决方案的拓展,2,横向扩。

42、本,百万股,股,百万股,股股,百万股,日均成交量,百万股,历史收益率曲线涨跌幅,绝对收益相对收益相关报告机构持仓上升,外资从未走远,春季攻势将来,计算机年策略,戴维斯双击,可期,以太坊合并或导致矿卡海啸,证券分析师,黄净证券分析师,黄净执业。

43、中国信息通信研究院,违反上述声明者,违反上述声明者,本本院院将追究其相关法律责任,将追究其相关法律责任,前前言言数据基础设施成为数字经济时代的新型生产力,发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择,数字经济时代,数据是关键核。

44、览,IITT服务领先企业,创新业务加速服务领先企业,创新业务加速公司是新一代信息技术产品,解决方案和服务提供商,主要聚焦,金融科技,智能物联,和,智慧能源,三大领域,形成行业核心技术,高质量交付等竞争壁垒,2020年以来,公司以,高增长,高。

45、周股价波动,元,总股本流通股,百万股,总市值流通市值,百万元,相关研究相关研究,扣非净利润同增,利润率逆势上提,收入同增,一体化大家居战略稳步推进,年收入同增,品类协同效应渐显,市场表现市场表现,志邦家居海通综指沪深对比绝对涨幅,相对涨幅。

46、研究报告志邦家居志邦家居,专注家居更懂生活,多渠道全品类稳步向前,维持优于大市维持优于大市评级优于大市现价,目标价,市值,日交易额,个月均值,发行股票数目,自由流通股,年股价最高最低值,注,现价,为年月日收盘价资料来源,绝对值,绝对值,美元。

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