1、 woe 宁波星源卓镁技术宁波星源卓镁技术股份有限公司股份有限公司 NINGBO SINYUAN ZM TECHNOLOGY CO.,LTD.浙江省宁波市北仑区大碶官塘河路浙江省宁波市北仑区大碶官塘河路 27 号号 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）（深圳市福田区金田路深圳市福田区金田路 40184018 号安联大厦号安联大厦 3535 层、层、2828 层层 A02A02 单元单元）本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入

2、大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。的风险因素，审慎作出投资决定。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-1 声明及承诺声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性

3、、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会

4、计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。发行人盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发

5、行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A股）发行股数发行股数 2,000 万股 每股面值每股面值 人民币 1.00元 每股发行价格每股发行价格 34.40 元 发行日期发行日期 2022 年 12月 6 日 拟上市的交易所和板块拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本发行后总股本 8,000 万股 保荐人、主承销商保荐人、主承销商 安信证券股份有限公司 招股说明书签署日期招股说明书签署日期 2022 年 12月 12 日 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”

6、的全部内容，并特别关注公司下述重大事项：一、提醒投资者特别关注的风险一、提醒投资者特别关注的风险（一）镁合金行业发展趋势不确定性风险（一）镁合金行业发展趋势不确定性风险 2015 年 9月，我国发布了重点领域技术创新路线图绿皮书，指明节能与新能源汽车等十大重点领域的发展趋势和发展重点。中国汽车工程学会根据国家产业政策结合行业情况编制并发布了节能与新能源汽车技术线路图，其中对汽车轻量化技术路线发展的总体思路及我国汽车 2020-2030 年的轻量化材料（包括单车用镁量）进行了规划和指引。根据中国轻量化技术发展路线图规划，2021-2025 年，铝合金在汽车零部件中的规模化应用是汽车轻量化发展的重

7、点，因此现阶段镁合金在汽车零部件中的增长主要来源于部分零部件（例如汽车方向盘骨架、仪表盘骨架等）应用比例的提升；同时，镁合金材料存在耐腐蚀性、高温蠕变性和强度有待提高，加工成本较铝合金高等瓶颈和制约因素；整车厂商对大规模的镁合金替代应用仍需要一段实践过程，新材料的应用推广往往存在不确定性；由于我国镁合金汽车零部件的规模化应用处于起步阶段，多数镁合金精密零部件为在新款/改款车型中进行创新开发应用，产品研发周期较长。如果镁合金材料的性能无法提高，加工成本不能持续降低，整车厂商对镁合金材料的应用不认可或非金属材料应用技术快速发展、镁合金价格出现不可逆的增长，则单车用镁量可能无法达到规划预期数值，镁合

8、金行业发展趋势存在不确定性，进而对公司镁合金业务发展产生影响。综上，若镁合金替代应用速度不及预期，可能会加剧市场竞争并对公司经营规模及盈利能力的增长造成不利影响。（二）公司镁合金业务收入的增速下降的风险（二）公司镁合金业务收入的增速下降的风险 近三年，公司镁合金业务收入的复合增长率为 15.30%，高于节能与新能源汽车技术线路图中规划的 2025 年较 2020 年单车用镁量的复合增长率宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-4 10.76%。随着公司镁合金业务的扩大，增速将逐渐趋于行业水平。同时镁合金行业发展趋势存在不确定性，若镁合金行业发展不及预期可能引起行业竞争加剧，从而导致公

9、司未来镁合金业务收入的增长速度降低，镁合金产品的毛利率下滑。（三）下游汽车行业产销规模下降的风险（三）下游汽车行业产销规模下降的风险 公司主要产品应用于汽车行业，因此公司业务发展与全球汽车行业的发展状况紧密相关。汽车行业与宏观经济关联度较高，当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速、汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费萎缩。2011 年至 2017年，全球汽车销量持续增长，年复合增长率为 3.42%，但受宏观经济的影响，增速有所放缓。2018 年、2019年，受欧洲、中国及美国等主要汽车市场汽车产销基数下滑的影响，全球汽车销量分别同比下降 0.63%、3.9

10、5%。2020 年，受疫情影响，全球汽车销量下降14.60%，降幅较大；2021 年，全球汽车销量同比回升 6.05%。汽车行业目前面临较大的下行压力，若未来经济增速持续放缓，汽车产销量可能进一步下滑，将对公司的经营业绩产生不利影响。（四）行业竞争加剧的风险（四）行业竞争加剧的风险 近年来，日益严格的节能减排标准以及新能源汽车的快速发展均对汽车轻量化提出更为迫切的需求，镁合金作为目前商用最轻的金属结构材料在汽车轻量化领域的应用亦快速增长。这必将吸引更多企业进入镁合金压铸行业或促使现有镁合金压铸件生产企业扩大产能，如可比公司宜安科技、云海金属合资成立的巢湖宜安云海科技有限公司于 2016 年新建

11、轻合金精密压铸件项目，云海金属子公司重庆博奥于 2019 年新建镁铝合金中大型汽车零部件项目，未来的市场竞争将会加剧。虽然公司经过多年研发生产经验积累，具有一定的先发优势，但随着行业竞争加剧，公司市场开拓以及产品盈利水平将受到一定影响。（五）业务规模较小的风险（五）业务规模较小的风险 公司报告期内业务规模较小，营业收入分别为 14,699.23 万元、17,398.49万元、21,901.33 万元和 12,682.54 万元。尽管公司已经大力开发新产品新客户，高强镁合金精密压铸件生产项目已于 2021 年陆续投入生产，但新产品从开宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-5 发到量产

12、等仍需要一定时间，短期内公司存在业务规模较小与抗风险能力相对较弱的风险。（六）老产品未能成功续期的风险（六）老产品未能成功续期的风险 公司部分汽车领域产品的生命周期为 4-5 年，量产结束后根据客户不同需求可能存在项目续期或产品升级改款等情形。2022 年、2023 年公司分别有 2个、3 个主要汽车类项目达到量产结束时点，上述项目量产周期结束后，若项目未延期或公司未成功开发相关项目的后续改款产品，将会导致 2022 年-2024年收入分别下降 792.42 万元、3,254.67 万元和 3,254.67 万元（以 2021 年度相关项目收入测算），对公司的经营业务造成不利影响。（七）募集资

13、金投资项目效益未达预期的风险（七）募集资金投资项目效益未达预期的风险 本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，是公司现有技术、产品的升级和扩展。尽管公司募集资金投资项目计划是建立在对市场前景、技术能力、经济效益等多因素的审慎分析基础上，但项目完成后，仍存在由于市场变化、竞争加剧等原因，导致项目效益不能达到预期目标的风险，进而对公司业务与盈利能力的可持续发展造成不利影响。本次募集资金投资项目高强镁合金精密压铸件生产项目和高强镁合金精密压铸件技术研发中心的固定资产投资约 27,851 万元、土地购置费为 2,355 万元，募集资金投资项目实施以后，公司固定资产、无形资产投资规模将大幅增长，固定资

14、产折旧和无形资产摊销也将随之增加，根据公司的折旧及摊销政策，项目达产后每年将新增折旧摊销费用 2,397.97 万元，增加公司的整体运营成本，如果销售未达预期，将会对公司的盈利水平带来不利影响。在募集资金投资项目的实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、竞争条件变化及技术更新等诸多不确定因素，可能导致投资项目不能产生预期收益的风险。（八）毛利率下降的风险（八）毛利率下降的风险 由于公司在镁合金压铸领域具有先发优势及较强的技术优势，且公司报告期内产品以外销精密度要求较高的中小镁合金压铸件为主，因此公司主营业务宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-6 毛利率维持在较高水平，分

15、别为 53.45%、54.58%、41.65%和 37.07%。受以下因素影响，未来公司毛利率存在下降的风险：（1）中美贸易摩擦升级 报告期内，公司出口美国产品收入占主营业务收入比例较高，分别为54.71%、48.19%、34.39%和 26.09%。2018 年以来，美国陆续对华产品加征关税，公司出口美国产品关税由零提升至 25%，使得美国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，公司的产品价格竞争力有所下降。公司为获取新的项目机会可能需要降低产品报价，从而导致未来产品毛利率下降。（2）国内镁合金行业竞争加剧 随着汽车轻量化的发展，镁合金精密压铸件开阔的行业应用前景正在吸引新的竞争者加入

16、：新企业进入镁合金压铸行业，铝合金压铸企业向镁合金压铸转型或现有镁合金压铸件生产企业扩大产能均可能导致行业竞争加剧进而引起公司未来的产品毛利率下降。（3）产品结构变化 公司不断开发大中型产品市场。报告期内，公司大中型产品的收入占比逐年上升，由于公司大中型产品的毛利率水平低于小型产品，随着在研产品及在手订单中大中型产品占比的提升，将整体上拉低公司的产品毛利率。重点开拓国内市场系公司的未来发展战略，通常情况境内销售产品毛利率低于境外，未来国内市场销售占比进一步提升，公司毛利率亦存在下降风险。（4）人民币兑美元汇率升值 2020 年下半年至 2021 年末，人民币兑美元汇率持续上升。公司外销业务主要

17、以美元计价，汇率上升导致以人民币折算的产品销售单价下降，进而引起公司外销产品毛利率下滑。以 2021 年外销产品测算，人民币兑美元汇率上升5%则影响公司产品毛利率下降 1.33 个百分点。如果未来人民币对美元汇率持续上升，而公司产品售价无法及时调整，将会导致公司产品毛利率下降。（5）原材料价格上升 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-7 2021 年，公司主要原材料镁合金、铝合金的采购平均单价较 2020 年分别上升 57.46%、35.71%，此因素导致公司 2021 年产品毛利率较上年下降 9.64 个百分点。公司已就原材料涨价事宜与主要客户 Sea Link、华域视觉、继峰

18、股份、长春华涛等陆续达成了产品调价协定，降低原材料价格上升对产品毛利率的部分影响，但如果镁合金或铝合金的价格持续大幅上涨，而公司产品售价后续无法及时调整，将会进一步导致公司产品毛利率下降。（6）“年降”条款 公司部分产品约定了“年降”条款，一般为从产品量产年度开始每年降幅3%，降价 3 年。报告期内，由于“年降”导致公司主营业务收入分别下降54.64 万元、42.49 万元、128.37 万元和 92.64 万元，导致毛利率下降 0.17%、0.11%、0.35%和 0.73%。若后续部分产品“年降”条款约定的下降幅度和降幅年限增长，可能导致公司产品毛利率进一步下降。（九）安全生产管理风险（九

19、）安全生产管理风险 公司高度重视安全生产管理，践行安全是管理试金石的理念。通过在安全生产管理及安全生产技术方面的持续探索与总结，公司已建立了一整套完善的安全管理体系，掌握了安全生产核心技术，并且定期对员工进行安全生产教育培训。尽管公司采取了上述积极措施加强安全管理，公司主要产品包括镁合金精密压铸件，由于镁具有非常活泼的化学性质，在生产过程中产生的镁的粉尘、碎屑、轻薄料如遇明火容易引起燃烧、爆炸事故，因此公司产品的生产存在一定的安全生产管理风险。如果公司安全管理措施执行不到位或员工操作不当可能引发安全事故，从而给公司的生产经营造成不利影响。（十）公司未办理（十）公司未办理外汇登记外汇登记/补登记

20、程序以及外汇出资全部来源于借款且至今尚补登记程序以及外汇出资全部来源于借款且至今尚未偿还的风险未偿还的风险 公司实际控制人邱卓雄及陆满芬向朋友筹借外汇资金通过香港天幸投资星源有限，构成境内居民境外投资并返程投资境内企业的情形。邱卓雄先生和陆满芬女士未就上述事项办理外汇登记/补登记程序，从而不符合外汇管理的相关规定，可能面临被相关部门处罚的风险。公司实际控制人朋友提供外汇借款同时，邱卓雄、陆满芬分别向其提供相应本金（按外汇借款时汇率折算）的人民宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-8 币借款，截至本招股说明书签署日上述相关借款均未清偿或对抵，各方约定在公司实际控制人具有合法来源的外汇

21、时再清偿债务。同时实际控制人出具承诺计划通过其女儿邱露瑜的合法外汇收入或其未来合法投资的境外企业分红进行偿还。但如果实际控制人女儿未取得足额的外汇收入或其拟投资的境外企业经营不善，可能影响外汇借款归还的时间，另一方面若外汇出借方未遵守相关约定，要求实际控制人提前偿还外汇借款而实际控制人又无外汇来源，实际控制人可能面临债务风险。（十一）中美贸易摩擦加剧的风险（十一）中美贸易摩擦加剧的风险 在汽车零部件全球化采购的发展趋势下，进口国的关税政策直接影响外销产品的市场需求。报告期内，公司出口美国产品收入分别为 7,925.13 万元、8,267.95 万元、7,382.00 万元和 3,249.88

22、万元，占主营业务收入比例分别为54.71%、48.19%、34.39%和 26.09%。2018 年以来，中美贸易关系紧张，美国陆续对华产品加征关税，公司出口美国产品关税由零提升至 25%。由于美国加征关税的影响，导致公司部分销往美国的产品降价，对 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月销售收入影响金额分别为-335.81 万元、-333.08万元、-305.41 万元和-56.05 万元；毛利率影响分别为-1.05%、-0.86%、-1.39%和-0.44%，对公司主要财务指标影响较小。因中美贸易摩擦加征关税使得美国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上

23、升，发行人的产品价格竞争力有所下降。发行人为获取新的项目机会可能需要降低产品报价，从而导致发行人新产品毛利率下降。若未来中美贸易摩擦进一步升级，将对公司盈利能力以及北美市场开拓产生不利影响。除上述提醒投资者特别关注的风险外，发行人所面临的其他风险因素已在本招股说明书之“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露，本公司提醒投资者仔细阅读相关内容。发行人编制了 2022 年 1-9 月盈利预测报告，提醒投资者阅读盈利预测报告及审核报告全文。二、财务报告审计基准日后的相关财务信息和经营状况二、财务报告审计基准日后的相关财务信息和经营状况 会计师对发行人 2022 年 1-9 月财务报表进行了审阅，并

24、出具了容诚专字【2022】230Z3038号审阅报告。发行人主要财务数据的变化情况如下：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-9 单位：万元 项目项目 2022 年年 9 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 变动比例变动比例 资产总额 52,164.19 48,485.68 7.59%负债总额 13,014.55 13,649.67-4.65%所有者权益 39,149.64 34,836.01 12.38%项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动比例变动比例 营业收入 20,056.00 15,756.61 27.29%净利润

25、 4,425.95 4,764.34-7.10%扣除非经常性损益后净利润 4,227.04 4,015.39 5.27%经营活动产生的额现金流量净额-225.66 -1,377.75 83.62%2022年9月末，公司资产总额较2021年末上升7.59%，增长主要源自收入规模扩大引起的应收账款的增加；公司负债总额较2021年末下降4.65%，主要系应付账款减少1,625.41万元所致；公司所有者权益较上年末上升12.38%，增长主要来源于经营利润的积累。2022 年 1-9 月营业收入较上年同期增长 27.29%，主要系随着公司新开发产品的陆续量产，产品及模具收入相应增加。2022 年 1-9

26、 月扣除非经常性损益后净利润较上年同期上升 5.27%，增幅小于营业收入主要系产品毛利率同比下降9.35 个百分点所致，产品毛利率下降主要受到原材料价格大幅上涨而产品调价滞后，募投项目投产导致固定资产折旧增加等因素影响。2022 年 1-9 月净利润较上年同期下降 7.10%，主要系 2022 年 1-9 月计入当期损益的政府补助金额同比减少了 413.88万元。2022年1-9月经营活动产生的现金流量净额同比上升83.62%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金同比减少了2,092.82万元。自 2022 年 6 月 30 日至本招股说明书签署日，公司所处的市场环境、经营模式、主要产品的销售价

27、格以及其他可能影响投资判断的重大事项未发生重大变化。审计基准日后的相关财务信息和经营状况详见本招股说明书之“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“六、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况”相关内容。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-10 经初步测算，公司 2022年度业绩预计情况如下表所示：单位：万元 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 变动比例变动比例 营业收入 28,556.00-29,256.00 21,901.33 30.38%-33.58%净利润 6,061.35-6,191.35 5,364.56 12.99%-15.41%扣除非经常性损

28、益后净利润 5,832.45-5,962.45 4,606.83 26.60%-29.43%注：上述业绩预计不构成公司盈利预测或承诺。2022 年度，公司营业收入预计为 28,556 万元至 29,256 万元，较 2021 年度增长 30.38%至 33.58%，增长主要源于新产品的开发及量产；净利润预计为6,061.35 万元至 6,191.35 万元，较 2021 年度上升 12.99%至 15.41%，扣除非经常性损益后净利润预计为 5,832.45 万元至 5,962.45 万元，较 2021 年度提升26.60%-29.43%，净利润的变化主要受营业收入快速增长的影响。三、与三、与

29、 Sea Link 签署非竞争条款以及与其子公司存在业务重合对发签署非竞争条款以及与其子公司存在业务重合对发行人的影响行人的影响 1、非竞争条款对发行人业务的影响 发行人与第一大客户 Sea Link 约定“在协议有效期内以及协议终止后的 6个月内，公司不得越过 Sea Link 与协议附件列示的客户进行汽车前灯市场业务的合作。”协议于 2018 年 4 月签署，有效期五年，在五年有效期满之后，如果双方同意，协议有效期可以被延长一年或更长。发行人与 Sea Link 合作至今，合作关系及业务规模均保持稳定。上述条款在协议有效期内将限制公司直接在北美市场汽车前灯市场的业务开拓，对公司独立开展北美

30、市场汽车前灯市场的业务产生不利影响。报告期内，公司北美车灯业务收入均来源于 Sea Link，如果 Sea Link 自身的市场份额下降或镁合金车灯支架市场需求减少，将导致公司北美车灯业务收入降低；后续如果公司与Sea Link 解除此非竞争条款，而公司尚不能快速与其他客户建立合作关系取得新项目，则可能导致公司北美车灯业务量下滑。2、Sea Link子公司业务与发行人部分重合 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-11 赛联昆山成立至今以及未来的业务发展定位主要系为其母公司 Sea Link 提供铝合金压铸件以支持 Sea Link 在北美市场的销售。赛联昆山主要产品为铝合金车灯压

31、铸件，与公司铝合金车灯业务具有一定的重合，但双方不存在生产销售同一款产品的情形。公司向 Sea Link 销售的主要产品为镁合金压铸件，铝合金压铸件收入较小。报告期内，公司向 Sea Link 销售的铝合金产品占收入的比例分别为 7.19%、6.66%、6.39%和 7.77%，对公司业务的稳定性及未来持续经营影响较小。Sea Link 子公司与发行人部分业务重合对发行人现有产品和业务无重大不利影响，若 Sea Link 子公司未来提高其在铝合金汽车车灯散热支架的生产能力，则可能对公司未来通过 Sea Link 取得新的铝合金项目形成竞争，从而带来一定不利影响。3、Sea Link在北美市场其

32、他领域业务的竞争情况 Sea Link 的业务重心一直为汽车车灯领域，其在北美汽车车灯市场具有较多的客户资源以及较强的竞争力；其他领域的业务量较小，竞争力稍逊，对发行人业务无重大不利影响。若 Sea Link 后续开展其他与公司现有除车灯散热支架以外的主要产品重合领域的业务，将可能影响公司与 Sea Link 合作关系的稳定性，并对发行人业务带来不利影响。四、相关承诺事项四、相关承诺事项 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括股份锁定的承诺、持股意向及减持意向的承诺、稳定股价的承诺等；该等承诺事项内容请参见本招股说明书之“第十节

33、 投资者保护”之“六、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行证券服务机构作出的重要承诺”相关内容。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-12 目目 录录 声明及承诺声明及承诺 .1 发行概况发行概况 .2 重大事项提示重大事项提示 .3 一、提醒投资者特别关注的风险 .3 二、财务报告审计基准日后的相关财务信息和经营状况 .8 三、与 Sea Link 签署非竞争条款以及与其子公司存在业务重合对发行人的影响 .10 四、相关承诺事项 .11 目目 录录 .12 第一节第一节 释义释义 .17 一、一般释义 .17 二、专业术语 .19 第二节第二节 概览概

34、览 .21 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .21 二、本次发行概况 .21 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .23 四、发行人主营业务经营情况 .23 五、发行人自身创新、创造、创意特征 .24 六、发行人选择的具体上市标准 .25 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 .25 八、发行人募集资金用途 .26 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 .27 一、本次发行的基本情况 .27 二、本次发行有关机构 .28 三、发行人与中介机构关系的说明 .29 四、本次发行有关重要日期 .29 五、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配售情况 .29 第四节第四节 风险因素风

35、险因素 .31 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-13 一、创新风险 .31 二、技术风险 .31 三、经营风险 .32 四、内控风险 .37 五、财务风险 .38 六、其他风险 .40 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 .43 一、发行人基本情况 .43 二、发行人设立股本演变情况 .43 三、发行人设立以来的重大资产重组情况 .54 四、发行人股权结构 .54 五、发行人控股子公司、参股公司情况 .54 六、主要股东及实际控制人的基本情况 .55 七、发行人股本情况 .70 八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 .71 九、董事、监事、高级管理人员及其他

36、核心人员与公司签订的协议及履行情况 .77 十、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 .77 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 .77 十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股权情况 .78 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 .79 十四、发行人员工情况 .80 第六节第六节 业务与技术业务与技术 .85 一、公司主营业务及主要产品 .85 二、主要经营模式 .88 三、设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况 .94 四、公司主要产品的工艺流程图 .98 五、公司所处行业基本情况及其竞争状况 .100

37、 六、发行人的创新特征及市场地位 .138 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-14 七、公司销售情况和主要客户 .161 八、公司采购情况和主要供应商 .201 九、主要固定资产和无形资产 .215 十、公司拥有的特许经营权 .224 十一、公司核心技术与技术研发情况 .224 十二、境外经营情况 .243 十三、公司安全生产、环境保护、产品质量及员工职业健康管理情况 .243 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 .256 一、公司治理情况 .256 二、发行人特别表决权股份或其他类似安排情况 .259 三、发行人协议控制架构的情况 .260 四、发行人内部控制情况

38、 .260 五、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 .262 六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况 .262 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 .263 八、同业竞争 .264 九、关联方与关联交易情况 .266 第八节第八节 财务会计信息与管理层财务会计信息与管理层分析分析 .272 一、财务报表 .272 二、审计意见 .276 三、报告期内与财务会计信息相关的重要性水平及关键审计事项 .276 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 .279 五、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析 .279 六、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况 .2

39、81 七、主要会计政策和会计估计 .285 八、非经常性损益情况 .333 九、公司税种、税率及享受的主要税收优惠政策 .336 十、主要财务指标 .337 十一、分部信息 .339 十二、影响公司经营业绩的主要因素 .339 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-15 十三、经营成果分析 .341 十四、资产质量分析 .419 十五、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 .461 十六、盈利预测披露情况 .480 十七、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项 .484 十八、疫情对发行人的影响 .484 第九节第九节 募集资金运用与未来发募集资金运用与未来发展规划展规划 .48

40、6 一、募集资金运用概况 .486 二、募集资金投资项目的必要性与可行性 .487 三、募集资金投资项目的基本情况 .497 四、未来发展规划及拟采取的措施 .504 第十节第十节 投资者保护投资者保护 .510 一、发行人投资者关系的主要安排 .510 二、本次发行后股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异.512 三、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 .515 四、发行人股东投票机制的建立情况 .516 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 .516 六、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行证券服务机构作出的重要承诺 .516 第十一节

41、第十一节 其他重要事项其他重要事项 .533 一、重大合同 .533 二、对外担保情况 .538 三、重要诉讼、仲裁事项 .538 第十二节第十二节 声明声明 .540 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 .540 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .541 三、保荐人（主承销商）声明 .542 四、发行人律师声明 .545 五、会计师事务所声明 .546 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-16 六、资产评估机构声明 .547 七、验资机构声明 .548 第十三节第十三节 附件附件 .549 一、附件内容 .549 二、附件查阅时间、地点 .549 宁波星源卓镁技术股份有限

42、公司 招股说明书 1-1-17 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定含义：一、一般释义一、一般释义 简称简称 释义释义 发行人、公司、本公司、股份公司、星源卓镁 指 宁波星源卓镁技术股份有限公司 星源有限、有限公司 指 宁波星源机械有限公司，发行人前身 源星雄 指 宁波源星雄控股有限公司，发行人控股股东 睿之越 指 宁波梅山保税港区睿之越投资合伙企业（有限合伙），发行人股东 卓昌投资 指 宁波梅山保税港区卓昌投资合伙企业（有限合伙），发行人股东 博创同德 指 宁波梅山保税港区博创同德投资中心（有限合伙），发行人股东 博创海纳 指 宁波博创海纳投资管理

43、有限公司 通思讯海 指 宁波梅山保税港区通思讯海创业投资合伙企业（有限合伙），曾用名宁波梅山保税港区通思讯海投资合伙企业（有限合伙）世观德达 指 宁波梅山保税港区世观德达创业投资合伙企业（有限合伙），曾用名宁波梅山保税港区世观德达投资合伙企业（有限合伙）纳全立禾 指 宁波梅山保税港区纳全立禾创业投资合伙企业（有限合伙），曾用名宁波梅山保税港区纳全立禾投资合伙企业（有限合伙）香港天幸 指 香港天幸实业有限公司，曾为星源有限股东，已注销 兴业卓昌 指 宁波市北仑兴业卓昌房屋租赁有限公司，曾用名宁波北仑兴业汽车部件有限公司，实际控制人控制的企业 宁波涵德 指 宁波涵德机械有限公司，曾用名宁波涵德投资

44、有限公司，实际控制人参股的企业 星源模具厂 指 宁波市北仑区大矸星源模具压铸厂，曾为实际控制人设立的个体工商户，已注销 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所/交易所 指 深圳证券交易所 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展与改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 保荐人、保荐机构、主承销商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 容诚、会计师、华普天健 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-18 发行人律师 指

45、 北京德恒律师事务所 本次发行 指 本次向社会公众公开发行不超过 2,000 万股 A股的行为 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期、近三年一期 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月 报告期各期末 指 2019 年 12月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021年 12 月 31日、2022 年 6 月 30 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 股东大会 指 宁波星源卓镁技术股份有限公司股东大会 董事会 指 宁波星源卓镁技术股份有限公司董事会 监事会 指 宁波星源卓镁技术股份有限公司监事会 公司章程

46、 指 现行的宁波星源卓镁技术股份有限公司章程 公司章程（草案）指 上市后拟实施的宁波星源卓镁技术股份有限公司章程（草案）Sea Link 指 Sea Link International IRB,Inc.，是北美地区汽车车灯零部件和组件供应商，为多家世界著名汽车一级供应商配套提供汽车车灯相关产品 赛联昆山 指 赛联压铸（昆山）有限公司，Sea Link 子公司 赛联上海 指 赛联工业零部件（上海）有限公司，Sea Link 子公司 马勒 指 马勒电驱动（太仓）有限公司，为全球知名企业 Mahle 在中国负责汽车电子与机电一体化的子公司之一 闪电 指 Specialized 全球著名单车品牌，于

47、 1974 年创立，近四十年来一直致力于为车手提供专业的单车产品和服务 Toro 指 The Toro Company，美国上市公司，是草坪和园林景观维护设备以及精确灌溉解决方案的全球领先提供商 安波福 指 Aptiv Plc，是一家致力于为未来移动出行开发技术及解决方案，使移动出行更加安全、环保、互联的全球性科技公司 华域视觉 指 华域视觉科技（上海）有限公司 万丰奥威 指 浙江万丰奥威汽轮股份有限公司 丰华股份 指 上海丰华（集团）股份有限公司 宜安科技 指 东莞宜安科技股份有限公司 云海金属 指 南京云海特种金属股份有限公司 旭升股份 指 宁波旭升汽车技术股份有限公司 爱柯迪 指 爱柯迪

48、股份有限公司 Magna 指 加拿大麦格纳，全球著名汽车零部件制造商 Valeo 指 法国法雷奥集团，全球汽车配件行业龙头之一 Automotive Lighting 指 Automotive Lighting,LLC，注册地在美国，目前是意大利汽车厂商玛涅蒂马瑞利（MagnetiMarelliS.p.A）的下属子公司，是全球知名的汽车照明灯供应商 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-19 Varroc 指 印度第二大汽车零部件集团，全球知名的汽车零部件厂商 Hella 指 德国海拉公司，全球车灯市场的龙头企业之一 Stanley Electric 指 日本斯坦雷电气株式会社，日

49、本最大的专业性光电子器件公司，全球车灯市场的龙头企业之一 Flex-N-Gate 指 弗莱克斯-恩-杰特，全球领先的汽车零部件配套供应商 广东鸿图 指 广东鸿图科技股份有限公司 文灿股份 指 广东文灿压铸股份有限公司 派生科技 指 广东派生智能科技股份有限公司 二、专业术语二、专业术语 简称简称 释义释义 镁合金 指 以镁为基础加入其他元素的合金总称，主要合金元素有铝、锌、锰、铈、钍以及少量锆或镉等 铝合金 指 以铝为基础加入其他元素的合金总称，主要合金元素有铜、硅、镁、锌、锰，次要合金元素有镍、铁、钛、铬、锂等 轻合金 指 一般指铝合金、镁合金、钛合金等密度较小的合金 强度 指 材料在外力作

50、用下抵抗破坏（变形和断裂）的能力 比强度 指 材料的强度（断开时单位面积所受的力）与其表观密度的比值 工装 指 产品生产制造过程中所用的工艺装备的简称，包括模具、夹具、刀具、量具、检具、辅具、工位器具等 模具 指 材料成型的重要工艺装备，材料在外力的作用下受模具的约束产生流动变形，从而制得所需形状和尺寸的零件 夹具 指 精加工过程中用来固定加工对象，使之占有正确的位置以接受加工的装置 检具 指 用于控制产品各种尺寸（例如孔径、空间尺寸等）的简捷工具，可提高生产效率和控制质量 硬模 指 常规性的压铸模具，以热作钢做模芯材料，模具钢经过淬火后硬度提升，硬度值达到 46-50 度，模具寿命一般在 5

51、-15 万模次 软模 指 又称快速模，主要用于实验新品，以冷作钢为模芯材料，模具钢不需要经过淬火，硬度较低一般硬度值为 28-32 度，模具寿命一般在 500-2,000 模次 模具钢 指 用来制造各种模具的钢料，由于模具苛刻的工作条件，一般要求模具钢具有很高的硬度、强度、耐磨性及良好的加工性能和抛光性能等 浇注系统 指 将液态金属引入铸型型腔而在铸型内开设的通道，作用在于控制金属液充填铸型的速度及充满铸型所需的时间，使金属液平稳地进入铸型，避免紊流和对铸型的冲刷，阻止熔渣和其他夹杂物进入型腔，浇注时不卷入气体，并尽可能使铸件冷却时符合顺序凝固的原则 浇口 指 又称为进料口，是指从分流道到模具

52、型腔的一段通道，是浇注系统中截面最小且最短的部分 压铸 指 压力铸造的简称，是指将熔融合金在高压、高速条件下填充模具型腔，并在高压下冷却成型的铸造方法，是铸造工艺中应用最广、发展速度最快的金属热加工成形工艺方法之一 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-20 精加工/精密加工 指 一种用加工机械对工件的外形尺寸或性能进行改变的过程 表面处理 指 在基体材料表面上人工形成一层与基体的机械、物理和化学性能不同的表层的工艺方法 去毛刺 指 清除压铸件已加工部位周围所形成的刺状物 汽车轻量化 指 在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地降低汽车的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少燃料

53、消耗，降低排气污染 新能源汽车 指 采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车 3C 产品 指 计算机（Computer）、通信（Communication）和消费类电子产品（Consumer Electronics）IATF 16949:2016/IATF 16949 指 汽车质量管理体系，系为汽车供应链开发提供持续改进、强调缺陷预防，以及减少变差和浪费的质量管理体系 尺寸公差 指 允许的最大极限尺寸减最小极限尺寸之差的绝对值的大小，或允许的上偏差减下偏差之差大小 孔隙率 指 块状材料中孔隙体积与材料在自然状态下总体积的百分比 特

54、别说明：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系计算中四舍五入所致。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-21 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况一、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人发行人 名称名称 宁波星源卓镁技术股份有限公司 成立日期成立日期 2017 年 12月 22 日 注册资本注册资本 6,000 万元 法

55、定代表人法定代表人 邱卓雄 注册地址注册地址 浙江省宁波市北仑区大碶官塘河路 27号 主要生产经营地址主要生产经营地址 浙江省宁波市北仑区大碶官塘河路 27 号 浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路 139 号 控股股东控股股东 宁波源星雄控股有限公司 实际控制人实际控制人 邱卓雄、陆满芬 行业分类行业分类 C3250 有色金属铸造业 在其他交易场所（申在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情请）挂牌或上市的情况况 无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人保荐人 安信证券股份有限公司 主承销商主承销商 安信证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 北京德恒律师事务所 其他承销机构

56、其他承销机构 无 审计机构审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构 中水致远资产评估有限公司 二、本次发行概况二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类股票种类 人民币普通股（A股）每股面值每股面值 人民币 1.00元 发行股数发行股数 2,000 万股 占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量其中：发行新股数量 2,000 万股 占发行后总股本比例 25%股东公开发售股份数量股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-发行后总股本发行后总股本 8,000 万股 每股发行价格每股发行价格 34.40 元 发行市盈率发行市盈率 59.74 倍（

57、按每股发行价除以发行后每股收益计算）发行前每股净资产发行前每股净资产 5.81 元（按发行人2021 年 12月 31日经审计归属母公司所有者净资产除以发行前 总股本计算）发行前每股收益发行前每股收益 0.77 元（按发行人2021 年 12 月 31日经审计净利润扣除非经常性损益前后的孰低值除以发行前总股本计算）宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-22 发行后每股净资产发行后每股净资产 11.81 元（按发行人2021 年 12月 31日经审计归属母公司所有者净资产除以发行后 总股本计算）发行后每股收益 0.58 元（按发行人2021 年 12月 31日经审计净利润扣除非经常性

58、损益前后的孰低值除以发行后总股本计算）发行市净率发行市净率 2.91 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。发行对象发行对象 符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外);或中国证监会等监管部门另有规定的其他对象。发行人高级管理人员、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配核心员工拟参与战略配售的情况售的情况 发行人

59、部分高级管理人员与核心员工通过设立资产管理计划参与本次发行战略配售，最终战略配售数量为 726,744 股，占本次发行数量的 3.63%，获配金额为 24,999,993.60 元。保荐机构相关子公司拟保荐机构相关子公司拟 参与战略配售情况参与战略配售情况 本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐机构相关子公司不参与本次发行的战略配售。承销方式承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名拟公开发售股份股东名称称 本次发行不涉及股东公开发售股份 发行费用的分摊原则发行费用

60、的分摊原则 公司本次申请首次公开发行股票并在创业板上市涉及的承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、发行手续费等发行费用均由发行人承担。募集资金总额募集资金总额 68,800.00 万元 募集资金净额募集资金净额 59,632.04 万元 募集资金投资项目募集资金投资项目 1、高强镁合金精密压铸件生产项目 2、高强镁合金精密压铸件技术研发中心 发行费用概算发行费用概算 本次发行费用明细如下：1、承销及保荐费用：保荐费用 400万元、承销费用 6,576 万元；2、审计及验资费用 1,188.68 万元；3、律师费用 509.43 万元；4、用于本次发行的信息披露费用 438.68 万元；5

61、、发行手续费及其他费用 55.17 万元。上述发行费用均不含增值税金额。（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 初步初步询价日期询价日期 2022 年 11月 30 日 刊登发行公告日期刊登发行公告日期 2022 年 12月 5 日 申购日期申购日期 2022 年 12月 6 日 缴款日期缴款日期 2022 年 12月 8 日 股票上市日期股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-23 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目项目 2022.6.30

62、/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 2019.12.31/2019 年度年度 资产总额（万元）49,979.33 48,485.68 39,869.75 28,297.86 归属于母公司所有者权益（万元）37,607.40 34,836.01 29,424.97 23,365.72 资产负债率（%）24.75 28.15 26.20 17.43 营业收入（万元）12,682.54 21,901.33 17,398.49 14,699.23 净利润（万元）2,878.70 5,364.56 6,019.92 4,91

63、8.83 归属于母公司所有者的净利润（万元）2,878.70 5,364.56 6,019.92 4,918.83 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）2,673.32 4,606.83 5,536.46 4,666.65 基本每股收益（元）0.48 0.89 1.00 0.82 稀释每股收益（元）0.48 0.89 1.00 0.82 加权平均净资产收益率（%）7.94 16.71 22.82 23.70 经营活动产生的现金流量净额（万元）-477.71 4,373.57 7,335.91 4,419.96 现金分红（万元）-研发投入占营业收入的比例（%）5.57 5.10

64、4.79 4.59 四、发行人主营业务经营情况四、发行人主营业务经营情况（一）主要业务及产品（一）主要业务及产品 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。公司现有主要压铸产品包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、汽车扬声器壳体、汽车脚踏板骨架等汽车类压铸件以及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。报告期内，公司产品按照类别划分收入及占比情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 镁合

65、金压铸件 6,503.25 52.21%12,284.83 57.22%10,628.42 61.95%9,241.40 63.80%铝合金压铸件 3,769.66 30.26%5,793.82 26.99%4,652.13 27.12%3,861.04 26.65%模具 2,184.03 17.53%3,389.61 15.79%1,874.80 10.93%1,382.79 9.55%宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-24 合计合计 12,456.94 100.00%21,468.26 100.00%17,155.34 100.00%14,485.23 100.00%注：表

66、中占比指占主营业务收入比例。（二）主要经营模式（二）主要经营模式 公司目前已形成较为成熟、完善的研发、采购、生产和销售体系。研发方面，公司采用自主研发并对新产品研发实行项目制管理；采购方面，公司根据生产计划并结合原材料、辅料市场价格波动安排采购；生产方面，公司采取订单驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式；销售方面，公司镁合金精密压铸件、铝合金精密压铸件及模具均为定制化产品，根据定制生产的特点，公司主要采取直接销售模式。（三）竞争地位（三）竞争地位 报告期内，公司一半以上主营业务收入来源于镁合金精密压铸件，助力镁合金在汽车轻量化领域的规模化应用是公司主要战略发展方向。在镁合金压铸领域，由于镁合金

67、应用仍处于导入期向成长期过渡的发展阶段，我国镁合金规模化应用发展历史较短，因此国内压铸企业中镁合金压铸件产销量形成一定规模的企业并不多。作为国内镁合金压铸领域的先行者，公司已经积累了一系列镁合金精密压铸产品研发生产过程所需的核心技术，包括镁合金压铸安全生产技术，模具、夹具、检具等工装的研发设计技术，压铸成型工艺技术以及精密加工工艺技术等。同时公司通过深刻理解产品结构、尺寸及功能需求，精准掌握并运用相关核心技术，在产品研发阶段即综合考量产品性能、工艺特性、生产品控以及成本控制，充分兼顾产品应用特性与规模化生产的可实现性，为客户提供产品设计、模具制造、压铸及精加工生产等一体化服务。公司的研发生产能

68、力及产品质量已获得国内外客户的认可，产品成功应用于特斯拉、福特、克莱斯勒、奥迪等国际知名品牌汽车。五、发行人自身创新、创造、创意特征五、发行人自身创新、创造、创意特征 公司系一家以研发生产销售镁合金、铝合金精密压铸产品为主的高新技术企业。公司主营业务属于国家统计局公布的战略性新兴产业分类（2018）之九大领域中的新材料产业，符合新兴产业发展方向。2020 年 5 月，公司被宁宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-25 波市经济和信息化局评定为宁波市专精特新“小巨人”培育企业。2021 年 7月，公司入选国家级专精特新“小巨人”名单并通过公示。公司始终紧跟行业发展方向，以创新驱动企业

69、进步，自身的创新、创造、创意特征主要包括以下方面：创新特征创新特征 具体内容具体内容 战略定位创新战略定位创新 公司以模具研发生产作为起步，随着自身研发实力及生产制造水平的不断提高，公司逐步向下游铝合金、镁合金压铸领域延伸。自 2009 年起，公司瞄准轻量化材料镁合金应用的发展机遇。根据国家发改委颁布的产业结构调整指导目录（2019 年本），“高性能镁合金及其制品”首次列入新材料产业。公司愈加坚定以镁合金轻量化应用为战略发展方向。产品应用创新产品应用创新 公司专注于轻量化材料镁合金在汽车零部件行业的创新设计及替代应用。公司已成功研发多款汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、电动自行车功能件及结

70、构件等镁合金产品，以替代铝合金或钢铁等材料，实现轻量化目的。产品设计创新产品设计创新 公司秉承轻量化结构优化设计理念，通过设计创新在产品轻量化与材料特性、工艺性、批量生产成本及其制约因素中寻找最佳结合点，实现结构、材料、性能、成本集成一体化设计，减少零件数量和模具数量，降低客户综合的采购及管理成本。技术及工艺创新技术及工艺创新 经过多年技术探索与积累，公司在镁合金压铸安全生产技术、模具与夹具设计技术、工艺技术等方面不断创新并形成较强的技术优势，成为公司核心竞争力的主要体现。六、发行人选择的具体上市标准六、发行人选择的具体上市标准 发行人结合自身情况，选择适用深圳证券交易所创业板股票上市规则（2

71、020 年修订）第 2.1.2 条规定的上市标准中的“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元。”2020 年度和 2021 年度，发行人扣除非经常性损益后孰低的净利润分别为5,536.46 万元和 4,606.83 万元，合计为 10,143.29 万元，超过 5,000 万元，因此发行人财务指标满足其所选择的上市标准。七、发行人公司治理特殊安排等重要事项七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，公司治理结构方面不存在特殊安排事项。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-26 八、发行人募集资金用途八、发行人募集资金用途 经公司股东大会审议

72、通过，公司拟向社会公众公开发行 2,000 万股人民币普通股（A 股）股票，本次募集资金拟投资项目均围绕主营业务进行，扣除发行费用后的募集资金将按轻重缓急顺序投资于以下项目：单位：万元 序序号号 项目名称项目名称 项目投项目投资总额资总额 募集资金募集资金拟投资额拟投资额 项目备案代码项目备案代码 环评批复编号环评批复编号 1 高强镁合金精密压铸件生产项目 30,910 30,910 -35-03-003085-000 仑环建【2018】155号 2 高强镁合金精密压铸件技术研发中心 2,325 2,325 -35-03-003086-000 仑环建

73、【2018】154号 合计合计 33,235 33,235 注：上述募集资金运用计划仅是对拟投资项目的大体安排，其实际投入金额将按募集资金的实际到位时间和项目的进展情况作适当调整。若实际募集资金净额不足以满足以上项目的投资需要，不足部分公司将通过自有资金或间接融资等方式予以解决；若实际募集资金净额超出项目需要的投资金额，超出部分公司将按照国家法律法规及中国证监会的相关规定履行法定程序后做出适当处理。如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行先期投入，则公司将用自筹资金或银行借款先期投入，待募集资金到位后将以募集资金置换已投入的自筹资金或偿还银行借款。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说

74、明书 1-1-27 第三第三节节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 股票种类股票种类 人民币普通股（A股）每股面值每股面值 人民币 1.00元 发行股数发行股数 2,000 万股，本次发行不涉及发行人股东公开发售股份 占发行后总股本的比例占发行后总股本的比例 25%发行人高级管理人员、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配核心员工拟参与战略配售的情况售的情况 发行人部分高级管理人员与核心员工通过设立资产管理计划参与本次发行战略配售，最终战略配售数量为 726,744 股，占本次发行数量的 3.63%，获配金额为 24,999,993.60 元。保荐机构相

75、关子公司拟保荐机构相关子公司拟 参与战略配售情况参与战略配售情况 本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐机构相关子公司不参与本次发行的战略配售。每股发行价格每股发行价格 34.40 元 发行市盈率发行市盈率 59.74 倍（按每股发行价除以发行后每股收益计算）发行后每股收益发行后每股收益 0.58 元（按照 2021 年 12 月 31 日经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算）发行前每股净资产发行前每股净资产 5.81 元（按照 2021

76、年 12 月 31 日经审计的归属于发行人股东的所有者权益除以发行前总股本计算 发行后每股净资产发行后每股净资产 11.81 元（按本次发行后归属于发行人股东的所有者权益除以发行后总股本计算，其中归属于发行人股东的所有者权益按截至2021 年 12 月 31 日经审计归属于发行人股东的所有者权益和本次募集资金净额之和计算）发行市净率发行市净率 2.91 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。发行对象发行对象

77、符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外);或中国证监会等监管部门另有规定的其他对象。承销方式承销方式 余额包销 发行费用发行费用 本次发行费用明细如下：1、承销及保荐费用：保荐费用 400万元、承销费用 6,576 万元；2、审计及验资费用 1,188.68 万元；3、律师费用 509.43 万元；4、用于本次发行的信息披露费用 438.68 万元；5、发行手续费及其他费用 55.17 万元。上述发行费用均不含增值税金额。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-28 二、本次发行有关机构

78、二、本次发行有关机构 保荐人保荐人（主承销商）（主承销商）名称 安信证券股份有限公司 法定代表人 黄炎勋 住所 深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦 电话 传真 保荐代表人 程洁琼、乔岩 项目协办人 张晔 项目经办人 田紫阳、杨晓波、李扬 律师事务所律师事务所 名称 北京德恒律师事务所 负责人 王丽 住所 北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B 座 12 层 电话 传真 经办律师 张晓明、杨珉名 会计师事务所会计师事务所 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）负责人 肖厚发

79、住所 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 电话 传真 经办注册会计师 栾艳鹏、许沥文、赵弘玮 资产评估机构资产评估机构 名称 中水致远资产评估有限公司 法定代表人 肖力 住所 北京市海淀区上园村 3号知行大厦七层 737 室 电话 传真 经办资产评估师 方强、陶玲玲 验资机构验资机构 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）负责人 肖厚发 住所 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 电话 010-

80、66001391 传真 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-29 经办注册会计师 占铁华、栾艳鹏 股票登记机构股票登记机构 名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所 广东省深圳市福田区深南大道 2012号深圳证券交易所广场 22-28 楼 电话 传真 保荐人（主承保荐人（主承销商）收款银销商）收款银行行 名称 中信银行深圳分行营业部 户名 安信证券股份有限公司 收款账号 422088888 申请上市证券申请上市证券交易所交易所 名称 深圳证券交易所 住所 深圳市福田区

81、莲花街道深南大道 2012 号 电话 传真 三、发行人与中介机构关系的说明三、发行人与中介机构关系的说明 截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其它权益关系。四、本次发行有关重要日期四、本次发行有关重要日期 初步询价日期 2022 年 11月 30 日 刊登发行公告日期 2022 年 12月 5 日 申购日期 2022 年 12月 6 日 缴款日期 2022 年 12月 8 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交

82、易所创业板上市 五、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配售情况五、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配售情况 2022年 11月 3日，发行人召开第二届董事会第七次会议，审议通过了关于同意部分高级管理人员、核心员工设立专项资产管理计划参与公司首次公开发行股票并在创业板上市战略配售的议案，同意公司部分高级管理人员、核心员工参与公司首次发行人民币普通股股票并在创业板上市战略配售。前述集合资产管理计划获配的股票数量不超过首次公开发行股票数量的 10.00%，且认宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-30 购金额不超过 2,500 万元，并承诺获得本次配售的股票限售期限为 12 个

83、月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。根据最终确定的发行价格，本次发行最终战略配售数量为 726,744 股，占本次发行数量的 3.63%，获配金额为 24,999,993.60元。星源卓镁高管资管计划的基本情况如下：具体名称：安信资管星源卓镁高管参与创业板战略配售集合资产管理计划（简称：“星源卓镁高管资管计划”）产品编码：SXT039 设立时间：2022年 11月 10日 备案时间：2022年 11月 11日 募集资金规模：2,500万元 管理人名称：安信证券资产管理有限公司 实际支配主体：安信证券资产管理有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员 星源卓镁高管资管计划份

84、额持有人的姓名、职务及份额持有比例如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 认购金额（万认购金额（万元）元）份额持有比例份额持有比例 高级管理人员高级管理人员/核心员工核心员工 1 陆满芬 董事、副总经理 1,990.00 79.60%高级管理人员 2 王宏平 董事、副总经理 150.00 6.00%高级管理人员 3 龚春明 监事会主席、产品生产部经理 120.00 4.80%核心员工 4 王建波 董事会秘书、财务总监 120.00 4.80%高级管理人员 5 邱卓琴 采购部经理 120.00 4.80%核心员工 合计 2,500.00 100.00%注：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异

85、系由四舍五入造成。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-31 第四节第四节 风险因素风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。一、创新风险一、创新风险 目前汽车行业正处于向轻量化汽车、新能源汽车、智能化汽车不断转型升级的

86、关键时期，镁合金、铝合金等新材料在汽车领域的应用也处于快速发展阶段，客户对产品的技术要求、创新要求不断提高。如果公司的研发能力不能及时跟上行业技术更新换代的速度，或不能及时将新技术运用于新产品开发，将削弱公司的市场竞争优势。二、技术风险二、技术风险（一）（一）核心技术人员流失风险核心技术人员流失风险 由于压铸行业产品定制化程度高，公司新产品的开发需要核心技术人员根据客户特定需求开展研发工作。核心技术人员是公司研发创新、持续发展的基石和保障。经过多年发展，公司已组建一批具备专业技术、行业经验丰富的优秀技术团队。虽然公司采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的措施，但随着行业内企业对优秀人才的争夺日益

87、激烈，无法完全保证核心技术人员的稳定。如果公司核心技术人员流失，且无法及时引进或培养核心人才，将对公司业务开拓产生不利影响。（二）（二）核心技术泄密风险核心技术泄密风险 公司一直专注于轻量化材料镁合金、铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，积累并形成了完整的核心技术体系，并取得了多项专利。核心技术是公司在行业内保持竞争优势的关键，虽然公司与核心技术人员签定了保密及竞业禁止协议，但仍不能杜绝公司核心技术泄密的风险。若公司核心技术泄密，将对公司保持竞争优势造成不利影响。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-32（三）（三）新产品研发失败的风险新产品研发失败的风险 持续的产品研发服务驱动公

88、司业务的健康发展。公司建立了符合行业标准的完整的新产品开发流程并严格执行。由于公司产品为非标准定制化产品且产品创新程度高开发难度大，公司需要根据不同行业、不同客户需求进行开发，新产品开发通常需要一定时间，公司多数镁合金新产品为在新款/改款车型中进行的创新开发应用，创新程度高、开发难度大，在新产品未取得最终认可之前均存在研发失败的风险。如果公司在新产品研发过程中始终未能达到客户要求，公司将面临新产品研发失败的风险，对公司业务的拓展产生不利影响。三、经营风险三、经营风险（一）第一大客户收入占比较（一）第一大客户收入占比较高的风险高的风险 报告期内，发行人对 Sea Link Internation

89、al IRB,Inc.的销售收入占营业收入比例分别为 51.14%、39.27%、26.82%和 15.30%。Sea Link是北美地区汽车车灯零部件和组件供应商，为多家世界著名汽车一级供应商配套提供汽车车灯相关产品。公司凭借优秀的研发生产能力成为 Sea Link 独家镁合金压铸产品供应商，双方共同合作取得客户的认可、获取业务订单并保持稳定的合作关系。但若 Sea Link 与一级供应商的合作关系发生重大不利变化或其自身具备镁合金压铸产品研发生产能力，则可能对公司业务的稳定性和持续性产生不利影响。（二）镁合金行业发展趋势不确定性风险（二）镁合金行业发展趋势不确定性风险 2015 年 9月，

90、我国发布了重点领域技术创新路线图绿皮书，指明节能与新能源汽车等十大重点领域的发展趋势和发展重点。中国汽车工程学会根据国家产业政策结合行业情况编制并发布了节能与新能源汽车技术线路图，其中对汽车轻量化技术路线发展的总体思路及我国汽车 2020-2030 年的轻量化材料（包括单车用镁量）进行了规划和指引。根据中国轻量化技术发展路线图规划，2021-2025 年，铝合金在汽车零部件中的规模化应用是汽车轻量化发展的重点，因此现阶段镁合金在汽车零部件中的增长主要来源于部分零部件（例如汽车方向盘骨架、仪表盘骨架等）应用比例的提升；同时，镁合金材料存在耐腐蚀性、高温蠕变性和强度有待提高，加工成本较铝合金高等瓶

91、颈和制约因素；整车厂商对大规模的镁合金替代宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-33 应用仍需要一段实践过程，新材料的应用推广往往存在不确定性；由于我国镁合金汽车零部件的规模化应用处于起步阶段，多数镁合金精密零部件为在新款/改款车型中进行创新开发应用，产品研发周期较长。如果镁合金材料的性能无法提高，加工成本不能持续降低，整车厂商对镁合金材料的应用不认可或非金属材料应用技术快速发展、镁合金价格出现不可逆的增长，则单车用镁量可能无法达到规划预期数值，镁合金行业发展趋势存在不确定性，进而对公司镁合金业务发展产生影响。综上，若镁合金替代应用速度不及预期，可能会加剧市场竞争并对公司经营规模及

92、盈利能力的增长造成不利影响。（三）下游汽车行业产销规模下降的风险（三）下游汽车行业产销规模下降的风险 公司主要产品应用于汽车行业，因此公司业务发展与全球汽车行业的发展状况紧密相关。汽车行业与宏观经济关联度较高，当宏观经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速、汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费萎缩。2011 年至 2017年，全球汽车销量持续增长，年复合增长率为 3.42%，但受宏观经济的影响，增速有所放缓。2018 年、2019年，受欧洲、中国及美国等主要汽车市场汽车产销基数下滑的影响，全球汽车销量分别同比下降 0.63%、3.95%。2020 年，受疫情影响，

93、全球汽车销量下降14.60%，降幅较大；2021 年，全球汽车销量同比回升 6.05%。汽车行业目前面临较大的下行压力，若未来经济增速持续放缓，汽车产销量可能进一步下滑，将对公司的经营业绩产生不利影响。（四）公司镁合金业务收入的增速下降的风险（四）公司镁合金业务收入的增速下降的风险 近三年，公司镁合金业务收入的复合增长率为 15.30%，高于节能与新能源汽车技术线路图中规划的 2025 年较 2020 年单车用镁量的复合增长率10.76%。随着公司镁合金业务的扩大，增速将逐渐趋于行业水平。同时镁合金行业发展趋势存在不确定性，若镁合金行业发展不及预期可能引起行业竞争加剧，从而导致公司未来镁合金业

94、务收入的增长速度降低，镁合金产品的毛利率下滑。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-34（五）行业竞争加剧的风险（五）行业竞争加剧的风险 近年来，日益严格的节能减排标准以及新能源汽车的快速发展均对汽车轻量化提出更为迫切的需求，镁合金作为目前商用最轻的金属结构材料在汽车轻量化领域的应用亦快速增长。这必将吸引更多企业进入镁合金压铸行业或促使现有镁合金压铸件生产企业扩大产能，如可比公司宜安科技、云海金属合资成立的巢湖宜安云海科技有限公司于 2016 年新建轻合金精密压铸件项目，云海金属子公司重庆博奥于 2019 年新建镁铝合金中大型汽车零部件项目，未来的市场竞争将会加剧。虽然公司经过多年

95、研发生产经验积累，具有一定的先发优势，但随着行业竞争加剧，公司市场开拓以及产品盈利水平将受到一定影响。（六）业务规模较小的风险（六）业务规模较小的风险 公司报告期内业务规模较小，营业收入分别为 14,699.23 万元、17,398.49万元、21,901.33 万元和 12,682.54 万元。尽管公司已经大力开发新产品新客户，高强镁合金精密压铸件生产项目已于 2021 年陆续投入生产，但新产品从开发到量产及厂房建设、设备安装调试等仍需要一定时间，短期内公司存在业务规模较小与抗风险能力相对较弱的风险。（七）中美贸易摩擦加（七）中美贸易摩擦加剧的风险剧的风险 在汽车零部件全球化采购的发展趋势下

96、，进口国的关税政策直接影响外销产品的市场需求。报告期内，公司出口美国产品收入分别为 7,925.13 万元、8,267.95 万元、7,382.00 万元和 3,249.88 万元，占主营业务收入比例分别为54.71%、48.19%、34.39%和 26.09%。2018 年以来，中美贸易关系紧张，美国陆续对华产品加征关税，公司出口美国产品关税由零提升至 25%。由于美国加征关税的影响，导致公司部分销往美国的产品降价，对 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月销售收入影响金额分别为-335.81 万元、-333.08万元、-305.41 万元和-56.05 万

97、元；毛利率影响分别为-1.05%、-0.86%、-1.39%和-0.44%，对公司主要财务指标影响较小。因中美贸易摩擦加征关税使得美国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，发行人的产品价格竞争力有所下降。发行人为获取新的项目机会可能需要降低产品报价，从而导致发行宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-35 人新产品毛利率下降。若未来中美贸易摩擦进一步升级，将对公司盈利能力以及北美市场开拓产生不利影响。（八）毛利率下降的风险（八）毛利率下降的风险 由于公司在镁合金压铸领域具有先发优势及较强的技术优势，且公司报告期内产品以外销精密度要求较高的中小镁合金压铸件为主，因此公司主营业务

98、毛利率维持在较高水平，分别为 53.45%、54.58%、41.65%和 37.07%。受以下因素影响，未来公司毛利率存在下降的风险：（1）中美贸易摩擦升级 报告期内，公司出口美国产品收入占主营业务收入比例较高，分别为54.71%、48.19%、34.39%和 26.09%。2018 年以来，美国陆续对华产品加征关税，公司出口美国产品关税由零提升至 25%，使得美国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，公司的产品价格竞争力有所下降。公司为获取新的项目机会可能需要降低产品报价，从而导致未来产品毛利率下降。（2）国内镁合金行业竞争加剧 随着汽车轻量化的发展，镁合金精密压铸件开阔的行业应用前

99、景正在吸引新的竞争者加入：新企业进入镁合金压铸行业，铝合金压铸企业向镁合金压铸转型或现有镁合金压铸件生产企业扩大产能均可能导致行业竞争加剧进而引起公司未来的产品毛利率下降。（3）产品结构变化 公司不断开发大中型产品市场。报告期内，公司大中型产品的收入占比逐年上升，由于公司大中型产品的毛利率水平低于小型产品，随着在研产品及在手订单中大中型产品占比的提升，将整体上拉低公司的产品毛利率。重点开拓国内市场系公司的未来发展战略，通常情况境内销售产品毛利率低于境外，未来国内市场销售占比进一步提升，公司毛利率亦存在下降风险。（4）人民币兑美元汇率升值 2020 年下半年至 2021 年末，人民币兑美元汇率持

100、续上升。公司外销业务主要以美元计价，汇率上升导致以人民币折算的产品销售单价下降，进而引起宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-36 公司外销产品毛利率下滑。以 2021 年外销产品测算，人民币兑美元汇率上升5%则影响公司产品毛利率下降 1.33 个百分点。如果未来人民币对美元汇率持续上升，而公司产品售价无法及时调整，将会导致公司产品毛利率下降。（5）原材料价格上升 2021 年，公司主要原材料镁合金、铝合金的采购平均单价较 2020 年分别上升 57.46%、35.71%，此因素导致公司 2021 年产品毛利率较上年下降 9.64 个百分点。公司已就原材料涨价事宜与主要客户 Sea

101、 Link、华域视觉、继峰股份、长春华涛等陆续达成了产品调价协定，降低原材料价格上升对产品毛利率的部分影响，但如果镁合金或铝合金的价格持续大幅上涨，而公司产品售价后续无法及时调整，将会进一步导致公司产品毛利率下降。（6）“年降”条款 公司部分产品约定了“年降”条款，一般为从产品量产年度开始每年降幅3%，降价 3 年。报告期内，由于“年降”导致公司主营业务收入分别下降54.64 万元、42.49 万元、128.37 万元和 92.64 万元，导致毛利率下降 0.17%、0.11%、0.35%和 0.73%。若后续部分产品“年降”条款约定的下降幅度和降幅年限增长，可能导致公司产品毛利率进一步下降。

102、（九）老产品未能成功续期的风险（九）老产品未能成功续期的风险 公司部分汽车领域产品的生命周期为 4-5 年，量产结束后根据客户不同需求可能存在项目续期或产品升级改款等情形。2022 年、2023 年公司分别有 2个、3 个主要汽车类项目达到量产结束时点，上述项目量产周期结束后，若项目未延期或公司未成功开发相关项目的后续改款产品，将会导致 2022 年-2024年收入分别下降 792.42 万元、3,254.67 万元和 3,254.67 万元（以 2021 年度相关项目收入测算），对公司的经营业务造成不利影响。（十）竞争风险（十）竞争风险 压铸行业中，外资压铸企业以及国内整车厂商附属压铸企业以

103、在大型、精密、复杂压铸件设计制造方面的技术优势保持核心竞争力，国内独立的内资压铸企业以在研发、价格、服务等方面的综合竞争优势占据一定的市场份额。报告期内，公司的产品以中小型镁合金压铸产品为主，公司以自身在镁合金产品宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-37 的设计方案优化能力、产品加工技术实力、及时响应的服务态度等优势取得了该类产品的项目机会，但与外资压铸企业或国内整车厂商附属压铸企业相比，公司的收入规模较小，品牌知名度较低，在新业务开拓中面临一定的竞争风险。（十一）发行人未来客户稳定性的风险（十一）发行人未来客户稳定性的风险 根据部分海外客户的供应商管理模式，公司未与主要客户安波

104、福、Toro 以及 JAC 等客户签署框架协议，而是以订单式协议的方式开展合作。虽然汽车零部件行业上下游的合作关系相对比较稳定，但如果公司产品质量、供货及时性等未能满足客户需求，可能出现项目终止合作的情形，对公司的经营业绩带来不利影响。（十二）供应商集中度较高的风险（十二）供应商集中度较高的风险 公司与主要供应商建立了稳定的合作关系。报告期内，公司对前五名供应商合计采购金额分别为 2,951.47 万元、3,609.88 万元、6,516.54 万元和 4,422.68万元，占同期采购总额的比例分别是 56.73%、58.25%、59.05%和 75.60%，供应商集中度相对较高。若主要供应商

105、生产经营发生重大变化，或供货质量、时限未能满足公司要求，或与公司业务关系发生变化，公司在短期内可能面临原材料短缺，从而对公司的经营产生不利影响。四、内控风险四、内控风险（一）经营规模迅速扩张带来的管理风险（一）经营规模迅速扩张带来的管理风险 尽管公司已建立规范的管理体系和完善的治理结构，形成了有效的约束机制及内部管理制度，但随着公司募集资金的到位和投资项目的实施，公司规模将迅速扩大，对公司经营管理、资源整合、市场开拓等方面都提出了更高的要求，经营决策和风险控制难度进一步增加，公司管理团队的管理水平及控制经营风险的能力将面临更大考验。如果公司管理团队的管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，经营管理

106、未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，不能对关键环节进行有效控制，公司的日常运营及资产安全将面临管理风险。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-38（二）安全生产管理风险（二）安全生产管理风险 公司高度重视安全生产管理，践行安全是管理试金石的理念。通过在安全生产管理及安全生产技术方面的持续探索与总结，公司已建立了一整套完善的安全管理体系，掌握了安全生产核心技术，并且定期对员工进行安全生产教育培训。尽管公司采取了上述积极措施加强安全管理，公司主要产品包括镁合金精密压铸件，由于镁具有非常活泼的化学性质，在生产过程中产生的镁的粉尘、碎屑、轻薄料如遇明火容易引起燃烧、爆炸事故，因此公司产

107、品的生产存在一定的安全生产管理风险。如果公司安全管理措施执行不到位或员工操作不当可能引发安全事故，从而给公司的生产经营造成不利影响。（三）产品质量管理风险（三）产品质量管理风险 公司产品主要应用于汽车行业，近年来全球对汽车行业的产品质量和安全的法规及技术标准日趋严格，产品质量控制一直是公司的工作重点之一。报告期内，凭借精良的生产工艺技术和严格的质量管理，公司未因产品质量问题导致大批量退货、取消订单或大额赔偿的情况，但未来如果公司产品发生严重质量问题，公司可能会面临客户要求退货、取消订单甚至要求赔偿的风险。五、财务风险五、财务风险（一）存货跌价的风险（一）存货跌价的风险 公司存货包括原材料、在产

108、品、库存商品等，报告期内随着公司销售规模的增长，存货金额也逐年增长。报告期各期末，公司存货账面余额分别为2,450.12 万元、3,227.23 万元、5,252.31 万元和 5,273.37 万元。公司采用订单驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式，对于部分小批量、多批次产品以及预计供货时间要求较短的产品提前生产备货。未来随着公司经营规模的进一步扩大，存货规模可能继续保持增长，若行业发生重大不利变化或重要客户违约，或者公司备货产品未来订单价格或需求量发生重大不利变化，公司存货将存在跌价的风险。（二）应收账款周转率下降的风险（二）应收账款周转率下降的风险 报告期各期末，公司应收账款净额分别为

109、3,955.59 万元、4,685.08 万元、6,629.89 万元和 9,674.36 万元，应收账款周转率分别为 4.69、3.78、3.64 和宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-39 2.93，应收账款周转率整体呈下降趋势。虽然报告期各期末公司应收账款账龄结构良好，一年以内账龄的应收账款占比较高，主要欠款单位资信状况良好，发生坏账损失的风险较小，但若公司下游客户经营出现困难或由于其他原因导致无法按期支付款项，公司存在因应收账款回收不及时导致对公司营运资金周转产生不利影响的风险。（三）汇率波动的风险（三）汇率波动的风险 报告期内，公司业务以外销为主，主要以美元报价及结算，

110、报告期的汇兑损益分别为-38.98 万元、304.43 万元、191.21 万元和-313.55 万元，汇率的波动对公司的生产经营和利润水平都会带来一定的影响。如未来美元兑人民币汇率处于持续下降的趋势，公司以人民币计量的产品售价及毛利率下降以及汇兑损失等将会对公司的经营业绩造成不利影响。报告期内，美元兑人民币汇率变动情况如下图所示：美元兑人民币汇率美元兑人民币汇率 资料来源：Refinitiv（四）原材料价格波动风险（四）原材料价格波动风险 报告期内，公司以镁合金、铝合金为主要原材料，两者合计采购金额占公司当期采购总额的比例分别为 49.22%、44.49%、50.13%和 63.87%。报告

111、期内，镁合金和铝合金的价格存在一定波动，2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6月镁合金、铝合金价格波动对毛利率的影响分别为 1.11%、-9.64%和-7.92%。公宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-40 司已就原材料涨价事宜与主要客户 Sea Link、华域视觉、继峰股份、长春华涛等陆续达成了产品调价协定，降低原材料价格上升对产品毛利率的部分影响，但如果镁合金或铝合金的价格持续大幅上涨，而公司产品售价后续无法及时调整，将会进一步导致公司产品毛利率下降。报告期内，国内镁合金、铝合金市场价格波动情况如下图所示：注：图中镁合金价格为镁含量纯度不低于 99.95%的镁

112、锭价格，数据来源于亚洲金属网；铝合金价格为型号 ADC12 的铝合金价格，数据来源于 Wind 经济数据库和亚洲金属网。受宏观经济影响，2021 年以来原材料价格持续上升导致公司 2021 年度、2022 年 1-6月产品毛利率下降较多。六、其他风险六、其他风险（一）不可抗力因素导致的风险（一）不可抗力因素导致的风险 诸如疫病、地震、战争等不可抗力事件的发生，可能给公司的生产经营和盈利能力带来不利影响。2020 年初以来，国内爆发新型冠状病毒感染的肺炎疫情，2020 年 1 月 31日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒肺炎疫情为国际公共卫生突发事件。2020年 3 月至今疫情蔓延全球。公司产品以出

113、口销售为主，疫情爆发以来部分外销订单受到影响。2022 年 1 月初受宁波北仑当地疫情影响，公司当月存在部分员工居家隔离无法到场工作的情况，导致公司当月生产效率下降，1 月中下旬已 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 50.002018年年1月月2018年年3月月2018年年5月月2018年年7月月2018年年9月月2018年年11月月2019年年1月月2019年年3月月2019年年5月月2019年年7月月2019年年9月月2019年年11月月2020年年1月月2020年年3月月2020年年5月月2020年年7月月2020年年9月月2

114、020年年11月月2021年年1月月2021年年3月月2021年年5月月2021年年7月月2021年年9月月2021年年11月月2022年年1月月2022年年3月月2022年年5月月镁合金、铝合金价格趋势图镁合金、铝合金价格趋势图单位：元单位：元/kg（含税）含税）镁合金镁合金铝合金铝合金宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-41 陆续恢复正常生产。目前疫情未对公司业绩造成重大不利影响，但如果后期客户所在地疫情加重导致客户停工，可能引起订单下降，导致公司业务收入下降或者公司所在地出现疫情可能导致某一时间段停工停产等情，公司生产经营将受到短暂影响。（二）募集资（二）募集资金投资项目效

115、益未达预期的风险金投资项目效益未达预期的风险 本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，是公司现有技术、产品的升级和扩展。尽管公司募集资金投资项目计划是建立在对市场前景、技术能力、经济效益等多因素的审慎分析基础上，但项目完成后，仍存在由于市场变化、竞争加剧等原因，导致项目效益不能达到预期目标的风险，进而对公司业务与盈利能力的可持续发展造成不利影响。本次募集资金投资项目高强镁合金精密压铸件生产项目和高强镁合金精密压铸件技术研发中心的固定资产投资约 27,851 万元、土地购置费为 2,355 万元，募集资金投资项目实施以后，公司固定资产、无形资产投资规模将大幅增长，固定资产折旧和无形资产摊销也将

116、随之增加，根据公司的折旧及摊销政策，项目达产后每年将新增折旧摊销费用 2,397.97 万元，增加公司的整体运营成本，如果销售未达预期，将会对公司的盈利水平带来不利影响。在募集资金投资项目的实施过程中，公司面临着产业政策变化、市场环境变化、竞争条件变化及技术更新等诸多不确定因素，可能导致投资项目不能产生预期收益的风险。（三）本次发行摊薄即期回报的风险（三）本次发行摊薄即期回报的风险 本次募集资金到位后，发行人的总股本规模将扩大，净资产规模及每股净资产水平都将提高，募集资金投资项目的建设及达产需要一定时间，效益实现存在一定的滞后性，若募集资金投资项目效益未能按预期完全达标，公司未来每股收益在短期

117、内可能存在一定幅度的下滑，因此公司本次发行上市后可能存在即期回报被摊薄的风险。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-42（四）公司未办理外汇登记（四）公司未办理外汇登记/补登记程序以及外汇出资全部来源于借款且至今尚补登记程序以及外汇出资全部来源于借款且至今尚未偿还的风险未偿还的风险 公司实际控制人邱卓雄及陆满芬向朋友筹借外汇资金通过香港天幸投资星源有限，构成境内居民境外投资并返程投资境内企业的情形。邱卓雄先生和陆满芬女士未就上述事项办理外汇登记/补登记程序，从而不符合外汇管理的相关规定，可能面临被相关部门处罚的风险。公司实际控制人朋友提供外汇借款同时，邱卓雄、陆满芬分别向其提供相应

118、本金（按外汇借款时汇率折算）的人民币借款，截至本招股说明书签署日上述相关借款均未清偿或对抵，各方约定在公司实际控制人具有合法来源的外汇时再清偿债务。同时实际控制人出具承诺计划通过其女儿邱露瑜的合法外汇收入或其未来合法投资的境外企业分红进行偿还。但如果实际控制人女儿未取得足额的外汇收入或其拟投资的境外企业经营不善，可能影响外汇借款归还的时间，另一方面若外汇出借方未遵守相关约定，要求实际控制人提前偿还外汇借款而实际控制人又无外汇来源，实际控制人可能面临债务风险。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-43 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况

119、中文名称：宁波星源卓镁技术股份有限公司 英文名称：NINGBO SINYUAN ZM TECHNOLOGY CO.,LTD.注册资本：6,000.00万元 法定代表人：邱卓雄 有限公司成立日期：2003年 7月 16日 股份公司设立日期：2017 年 12月 22日 公司住所：浙江省宁波市北仑区大碶官塘河路 27号 邮政编码：315806 公司电话： 公司传真： 互联网网址： 电子邮箱： 信息披露和投资者关系负责部门：证券投资部 信息披露负责人：王建波 二、发行人设立股本演变情况二、发行人设立股本演变情况（一）（一）2003 年年星源有限成立

120、星源有限成立 2003年 7 月 14日，宁波经济技术开发区管理委员会出具关于香港独资宁波星源机械有限公司章程的批复（宁开政项【2003】246 号），批准香港天幸出资设立星源有限，注册资本 210万美元。2003年 7 月 15日，星源有限取得宁波市人民政府颁发的中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书（外经贸外甬字【2003】278号）。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-44 2003年 7 月 16日，星源有限取得宁波市工商行政管理局颁发的注册号为企独浙甬总字第 007294号企业法人营业执照。上述认缴出资额，香港天幸分四期实缴到位，并由宁波东海会计师事务所有限公司、宁波三

121、港会计师事务所对本次分期出资情况进行了查验，具体情况如下：期数期数 本期出资额本期出资额（美元）（美元）累计实缴累计实缴出资比例出资比例（%）出资时间出资时间 出资出资 方式方式 验资报告号验资报告号 工商准予工商准予变更登记变更登记时间时间 第一期 322,757.97 15.37 2003.9.29 货币 宁东会验字【2003】1144号 2003.10.13 第二期 321,156.73 30.66 2004.12.23 货币 宁三会工验【2005】171号 2005.7.5 第三期 1,256,621.42 90.50 2006.3.23 货币 宁东会验字【2006】1021号 200

122、6.5.8 第四期 199,463.88 100.00 2006.4.27 税后利润转增 宁东会验字【2006】1025号 2006.5.8 合计合计 2,100,000.00-（二）（二）2012 年年 7 月，星源有限第一次增资情况月，星源有限第一次增资情况 2012 年 4 月 16 日，星源有限股东决定注册资本增至 699.00 万美元，增资部分由股东香港天幸认缴，增资价格为 1美元/注册资本。本次增资后，星源有限的股东出资结构如下：股东名称股东名称 认缴出资额（美元）认缴出资额（美元）出资比例（出资比例（%）香港天幸 6,990,000.00 100.00 合计合计 6,990,00

123、0.00 100.00 本次增资额为 489.00万美元，截至 2017年 6月，香港天幸分四期出资共实缴 267.53 万美元。宁波威远会计师事务所有限公司对上述分期出资情况进行了查验，具体情况如下：期数期数 本期出资额本期出资额（美元）（美元）累计实缴累计实缴出资比例出资比例（%）出资时间出资时间 出资出资方式方式 验资报告号验资报告号 工商准予变工商准予变更登记时间更登记时间 第一期 499,900.00 37.19 2012.6.5 货币 威远验字【2012】1065号 2012.7.25 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-45 期数期数 本期出资额本期出资额（美元）（

124、美元）累计实缴累计实缴出资比例出资比例（%）出资时间出资时间 出资出资方式方式 验资报告号验资报告号 工商准予变工商准予变更登记时间更登记时间 第二期 499,800.00 44.34 2012.6.28 货币 威远验字【2012】1089号 2012.7.25 第三期 579,000.00 52.63 2012.9.24 货币 威远验字【2012】1129号 2012.10.19 第四期 1,096,600.00 68.32 2013.5.14 货币 威远验字【2013】1059号 2013.6.21 合计合计 2,675,300.00-（三）香港天幸持股期间外汇相关问题（三）香港天幸持股期

125、间外汇相关问题 1、外汇出资基本情况 香港天幸上述设立星源有限并对其历次外汇出资（包括 2006 年第四期实缴出资由税后利润转增），均经外商投资主管部门核准/备案、外汇主管部门确认、并经会计师事务所出具验资报告验证出资到位，合法有效。根据外汇出借方借款情况确认书、访谈记录和发行人实际控制人邱卓雄出具的说明，香港天幸前述向星源有限出资 477.53万美元中，除 2006年 4月27 日香港天幸以税后利润再投资方式出资 199,463.88 美元外，其他外汇出资均来源于邱卓雄向其有境外外汇来源的境内朋友借款，包括：2003 年至 2006年、2012 年 至2013 年 多 次 向 境 内 自 然

126、 人 吴 继 勇（身 份 证 号 为33020619731103*，主要从事塑料制品生意）借款港币及美元外汇合计约253 万美元；2012 年至 2013 年多次向境内自然人张作峰（身份证号为324*，主要从事采矿、航运生意）借款美元外汇合计约 205 万美元。前述邱卓雄及陆满芬通过香港天幸投资星源有限，构成境内居民境外投资并返程投资境内企业情形，但邱卓雄及陆满芬并非以其持有的境内企业资产或权益在境外进行股权融资（包括可转换债融资）为目的，根据 2005 年 10 月 21日国家外汇管理局颁布的关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知（汇发【2

127、005】75 号）（下称“75 号文”）规定，邱卓雄先生及陆满芬女士无需就出资设立香港天幸办理境外投资外汇登宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-46 记，其投资行为符合当时有效的“75 号文”的规定。国家外汇管理局 2014 年 7月 4 日颁布关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知（汇发【2014】37 号）（下称“37 号文”）后，香港天幸属于“37 号文”规定的“特殊目的公司”，星源有限、邱卓雄先生及陆满芬女士需要办理外汇补登记，由于邱卓雄先生和陆满芬女士未能及时关注到“37 号文”关于境外投资外汇登记的新规定，后经多次向相关外汇主管部门申请

128、办理外汇补登记但均未被受理，至香港天幸于 2017 年 6 月股权转让退出不再持有星源有限股权并于 2018 年 7 月注销完毕，一直未能成功办理外汇补登记，从而不符合“37号文”关于外汇管理和返程投资等相关规定。根据“37 号文”所附返程投资外汇管理所涉业务操作指引“如因转股和身份变更致持有特殊目的公司权益但不持有境内企业权益”不再“属于需要办理特殊目的公司登记”情形。鉴于香港天幸于 2017 年 6 月股权转让退出不再持有星源有限股权并于 2018 年 7 月注销完毕，符合“不再属于需要办理特殊目的公司登记”的情形，无需再办理境外投资外汇登记。同时，国家外汇管理局北仑支局出具证明：“我支局

129、尚未发现宁波星源卓镁技术股份有限公司 2003 年7 月 16 日至今存在逃汇、非法套汇等外汇违规行为”。2、外汇借款归还计划 就未来归还外汇借款计划，邱卓雄承诺将通过如下渠道筹措合法外汇来源，并将在取得相关所得后尽快向外汇出借主体进行归还：（1）自实际控制人借款至今，发行人未向外汇出借主体发生过异常资金往来，邱卓雄、陆满芬亦承诺未来不通过发行人代为偿还外汇借款。（2）发行人实际控制人一致行动人即邱卓雄、陆满芬之女邱露瑜，出生于1996 年；2015 年 9 月-2018 年 6 月，本科就读于伦敦政治经济学院；2018 年 8月-2020年 3月，研究生就读于伦敦商学院；2019年 6月 1

130、0日-2019年 8月 9日实习于美银美林集团（香港）；2020 年 9月 14日-2021年 1月 15日工作于摩根士丹利，摩根士丹利工作期间基本工资年薪是 50,000 英镑，其职业规划为在海外发展个人事业，并计划待条件具备时变更中国国籍办理境外永久居民或境外宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-47 公民身份，自愿在符合外汇等法律法规的前提下将未来的境外投资分红、个人工资薪酬等收入优先用于偿还邱卓雄部分外汇借款。（3）邱卓雄、陆满芬计划开展境外经营投资，邱卓雄、源星雄已与美国企业 INTRUM INC.及其股东 WEIYING HE 签署投资意向协议，邱卓雄或源星雄拟股权投资

131、 INTRUM INC.。INTRUM INC.（Entity（File）Number:C458622）成立于 2020年 4月 17日，注册地址为 23046 AVENIDA DE LA CARLOTA STE 600,LAGUNA HILLS，California 92653,USA。INTRUM INC.的注册资本为 3万美元，WEIYING HE 持有其 100%出资。该公司拟从事研发和生产销售大巴、卡车、工程机械、物流设备、通讯储能和光伏储能用用锂电池产品业务。邱卓雄拟安排部分还款来源为其对美国企业 INTRUM INC.及其他今后投资的境外公司分红所得的收益，并将在取得境外经营所得

132、后尽快向外汇出借主体归还借款。3、外汇借款出资事项不构成重大违法违规，不会对发行人本次上市造成重大不利影响（1）发行人实际控制人和发行人系为响应当时本地的投资政策，没有违法违规的主观故意，香港天幸向星源有限出资来源不涉及购汇或从境内汇出外汇，香港天幸持有发行人股权至股权转让期间发行人不存在任何向境外主体现金分红及资金流出境外的情形；（2）鉴于实际控制人未对境外现金分红、个人暂未开展境外投资经营、无其他境外收入等事实原因未偿还外汇借款，但各方就借款及借款偿还已经进行了相关安排并签署了借款确认协议，该等债务的归还与发行人无关，亦不影响发行人股份权属，发行人当前股东不存在为境内外自然人或机构代持发行

133、人股份的情况；（3）根据国家外汇管理局北仑支局出具的证明、查询国家外汇管理局官网（http:/）并经保荐机构和发行人律师走访国家外汇管理局北仑支局，邱卓雄先生、陆满芬女士和发行人不存在因违反国家外汇管理相关法律、法规、规章、规范性文件规定而受到行政处罚的情形；宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-48（4）发行人实际控制人业已出具承诺函，承诺因个人外汇相关事项受到外汇主管部门的处罚而给星源卓镁造成损失的，其本人愿意赔偿因此给星源卓镁造成的全部损失。因此，发行人实际控制人目前虽因没有合法外汇来源偿还外汇借款，但就该等借款及借款尚未偿还的安排各方不存在纠纷，该等风险可能产生的行政责任由

134、股东个人承担，与发行人及发行人的股份权属无关，外汇主管部门也已出具证明发行人未因此遭受行政处罚，不会构成发行人本次发行的实质性障碍。4、外汇出资来源于外汇借款对发行人实际控制权不会产生实质性影响（1）发行人实际控制权清晰、稳定 发行人实际控制人为邱卓雄和陆满芬夫妻二人，自星源有限设立至今始终未发生变更；股份公司成立以来，邱卓雄和陆满芬通过源星雄间接持有发行人80.55%的股权，邱卓雄直接持有发行人 4.475%的股权，通过睿之越持有发行人4%的股权并担任睿之越执行事务合伙人，陆满芬持有睿之越 16.225%出资份额；邱卓雄与陆满芬之女邱露瑜直接持有发行人 4.475%的股份，为发行人实际控制人

135、的一致行动人；报告期内，邱卓雄一直担任公司董事长和总经理职务，陆满芬担任公司董事和副总经理职务，能对公司的董事会及经营管理层具有重大影响，对发行人的高级管理人员的提名及任命亦均起到决定性作用。（2）发行人实际控制人不存在较大负债致使影响股东资格的情形 根据实际控制人邱卓雄及陆满芬的个人信用报告、报告期内银行资金流水及其出具的调查问卷，除上述外汇借款外，发行人实际控制人不存在其他尚未偿还的大额个人债务；就邱卓雄所负合计 458 万美元外汇负债，根据各方签署的借款情况确认书及访谈记录，基于邱卓雄与吴继勇和张作峰的朋友信任关系，邱卓雄向其提供的人民币借款也能担保其资金安全，外汇借款的归还期限均未明确

136、约定，且在外汇出借方向实际控制人偿还人民币借款前，邱卓雄无需归还外汇借款。截至目前，各方履行情况良好，不存在纠纷及潜在纠纷；实际控制人邱卓雄、陆满芬自 1997 年以来投资经营原星源模具厂、发行人前身星源有限及宁波市北仑兴业卓昌房屋租赁有限公司，历年经营积累所得宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-49 较多。截至 2022年 6月 30日，发行人的未分配利润为 207,545,695.92元，根据邱卓雄及陆满芬所持发行人股份的比例，如该等未分配利润全部分配完毕，邱卓雄偿还其个人债务金额能力较强。因此，邱卓雄尚未偿还的个人债务不存在因较大负债致使影响股东资格的情形。（3）实际控制人

137、持有的股权历史上不存在代持或未披露的利益安排 2003 年 7 月，实际控制人邱卓雄、陆满芬通过设立香港天幸返程投资设立发行人前身星源有限主要系当时地方政府鼓励外资企业投资，可享受优先购买土地等优惠政策。基于上述政策环境，宁波市北仑区一些企业采取外商投资企业的形式开设并经营，企业投资人在境外设立公司并投资其境内经营实体的外汇资金主要来源于朋友的合法外汇借款，如旭升股份（603305）及雪龙集团（603949）等。发行人实际控制人设立香港天幸并投资星源有限符合当时地方政府的投资政策，与当地其他企业的投资方式类似，采取上述投资方式仅为享受当时的地方优惠政策，不存在股份代持的情形。同时就吴继勇、张作

138、峰与发行人实际控制人邱卓雄之间债权债务的形成事项各方均已确认，该等事项与发行人实际控制人邱卓雄、陆满芬直接和间接持有的发行人股份权属无涉，不存在实际控制人代吴继勇、张作峰持有发行人股份的情况。股份公司设立以来发行人股份未发生变动，发行人成立至今实际控制人均为邱卓雄、陆满芬，发行人的日常经营决策均由邱卓雄及陆满芬共同作出并按照股东会、董事会或经营层相关权限行使，发行人历史的分红款项根据持股比例分配股东持有，不存在实际控制人将相关分红款转给他人的情形。因此，实际控制人邱卓雄、陆满芬持有的股权历史上不存在代持或未披露的利益安排，发行人实际控制人外汇借款事项不会影响发行人股权结构的稳定或导致发行人的实

139、际控制人发生变更。经核查，保荐机构及发行人律师认为：1、香港天幸设立星源有限并对其历次外汇出资合法有效；2、发行人实际控制人未就返程投资事项办理外汇登记/补登记程序，但鉴于香港天幸于 2017 年 6 月股权转让退出不再持有星源有限股权并于 2018 年 7月注销完毕，符合“汇发【2014】37 号”文所附返程投资外汇管理所涉业务宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-50 操作指引“不再属于需要办理特殊目的公司登记”的情形，且相关外汇主管部门已就发行人自设立以来在外汇方面的守法情况出具证明，经国家外汇管理局官网查询发行人及其实际控制人邱卓雄先生、陆满芬女士不存在因违反国家外汇管理相

140、关法律、法规、规章、规范性文件规定而受到行政处罚的情形。同时就上述瑕疵事项可能导致被处罚的风险，发行人实际控制人已出具承诺函，承诺因个人外汇登记相关事项受到外汇主管部门的处罚而给星源卓镁造成损失的，其本人愿意赔偿因此给星源卓镁造成的全部损失；3、上述外汇资金出借主体与发行人及其实际控制人不存在关联关系、委托持股或其他未披露的利益安排，不涉及补缴税款，不存在股权纠纷或潜在纠纷；香港天幸的注销原因合理，其存续期间不存在违法违规情形；4、除已披露情形外，公司设立和历次股权变动不存在其他法律瑕疵，不存在法律瑕疵未弥补而导致被处罚的风险，截至本招股说明书签署日，发行人不存在股权代持或股权纠纷，不存在构成

141、本次发行上市的法律障碍的情形。（四）（四）2017 年年 6 月，星源有限第一次股权转让及补足出资月，星源有限第一次股权转让及补足出资 2017 年 6 月 15 日，经股东决定香港天幸将所持星源有限 100%股权转让给源星雄，股权转让后，公司性质由外商投资企业变更为内资企业。同日，香港天幸与源星雄签订股权转让协议，并由源星雄承继补足出资的义务。2017年 6 月 23日，星源有限取得了宁波北仑市场监督管理局核发的营业执照，统一社会信用代码为 982896C，注册资本为 48,848,941.44元。2017年 7 月 12日，星源有限完成了外商投资企业变更备案并取得由宁

142、波市北仑区商务局出具的外商投资企业变更备案回执（甬外资北仑备201700057），载明企业类型变更为内资企业。同日，华普天健出具验资报告（会验字【2017】4894 号）确认，截至 2017 年 6 月 15 日，公司变更登记的注册资本为 48,848,941.44 元，实收资本为人民币 33,821,759.00 元，系按历次出资时的汇率折算。2017 年 7 月 13 日，华普天健出具验资报告（会验字【2017】4895号）确认，截至 2017 年 7 月 6 日，星源有限收到股东源星雄以货币方式补缴的宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-51 出资额人民币 15,027,18

143、2.44 元，累计实缴出资额为人民币 48,848,941.44 元，注册资本全部实缴到位。本次股权转让后，星源有限的股东出资结构如下：股东名称股东名称 出资额（元）出资额（元）出资比例（出资比例（%）源星雄 48,848,941.44 100.00 合计合计 48,848,941.44 100.00（五）（五）2017 年年 7 月，星源有限第二次股权转让月，星源有限第二次股权转让 2017 年 7 月 11 日，经星源有限股东同意，源星雄将其所持星源有限10.00%股权分别转让给邱卓雄 5.00%、邱露瑜 5.00%。同日，源星雄分别与邱卓雄、邱露瑜签订股权转让协议，向邱卓雄、邱露瑜各转让

144、其持有公司出资 2,442,447.07 元。本次股权转让完成后，星源有限的股东出资结构如下：序号序号 股东姓名或名称股东姓名或名称 出资额（元）出资额（元）出资比例（出资比例（%）1 源星雄 43,964,047.30 90.00 2 邱卓雄 2,442,447.07 5.00 3 邱露瑜 2,442,447.07 5.00 合计合计 48,848,941.44 100.00（六）（六）2017 年年 7 月，星源有限第二次增资月，星源有限第二次增资 2017 年 7 月 20 日，星源有限召开股东会，审议通过公司注册资本增加至51,032,134.35 元，增资部分全部由睿之越出资认购。2

145、017 年 7 月 25 日，星源有限取得了宁波市北仑区市场监督管理局核发的营业执照，统一社会信用代码为 982896C，注册资本为51,032,134.35元。2017 年 7 月 28 日，华普天健出具验资报告（会验字【2017】4896号）确认，截至 2017 年 7 月 28 日，星源有限收到睿之越以货币方式缴纳的出资额人民币 9,387,731.00 元，其中 2,183,192.91 元计入实收资本，其余7,204,538.09 元计入资本公积，累计实缴出资额为人民币 51,032,134.35元。本次增资完成后，星源有限的股东出资结构如下：宁波星源卓镁技术股

146、份有限公司 招股说明书 1-1-52 序号序号 股东姓名或名称股东姓名或名称 出资额（元）出资额（元）出资比例（出资比例（%）1 源星雄 43,964,047.30 86.14 2 邱卓雄 2,442,447.07 4.79 3 邱露瑜 2,442,447.07 4.79 4 睿之越 2,183,192.91 4.28 合计合计 51,032,134.35 100.00（七）（七）2017 年年 7 月，星源有限第三次增资月，星源有限第三次增资 2017 年 7 月 26 日，星源有限召开股东会，审议通过公司注册资本增加至54,579,822.83 元，本次增资部分由卓昌投资和博创同德出资认购

147、，其中卓昌投资认缴 1,364,495.57元，博创同德认缴 2,183,192.91元。2017 年 7 月 28 日，星源有限取得了宁波市北仑区市场监督管理局核发的营业执照，统一社会信用代码为 982896C，注册资本为54,579,822.83元。2017 年 7 月 29 日，华普天健出具验资报告（会验字【2017】4897号）确认，截至 2017 年 7 月 28 日，星源有限收到卓昌投资和博创同德以货币方式缴纳的出资额人民币 26,000,000.00 元，其中 3,547,688.48 元计入实收资本，其 余 22,452,311.52 元 计 入 资 本

148、公 积，累 计 实 缴 出 资 额 为 人 民 币54,579,822.83元。本次增资完成后，星源有限的股东出资结构如下：序号序号 股东姓名或名称股东姓名或名称 出资额（元）出资额（元）出资比例（出资比例（%）1 源星雄 43,964,047.30 80.55 2 邱卓雄 2,442,447.07 4.475 3 邱露瑜 2,442,447.07 4.475 4 睿之越 2,183,192.91 4.00 5 博创同德 2,183,192.91 4.00 6 卓昌投资 1,364,495.57 2.50 合计合计 54,579,822.83 100.00 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说

149、明书 1-1-53（八）股份公司设立情况（八）股份公司设立情况 2017年 12月 2日，星源有限召开股东会，决议以截至 2017年 7月 31日经审计的扣除专项储备后的净资产 143,535,290.71 元按 1:0.4180157 的比例折为6,000.00 万股，每股面值 1 元，整体变更设立为股份公司。同日，全体发起人共同签署了宁波星源卓镁技术股份有限公司发起人协议，一致同意按照上述方案整体变更设立股份有限公司。2017 年 12 月 18 日，星源卓镁创立大会暨第一次股东大会通过了股份公司设立相关事宜。同日，华普天健出具（会验字【2017】5551 号）验资报告，审验确认公司注册资

150、本 6,000万元已缴足。2017 年 12 月 22 日，公司领取了宁波市市场监督管理局颁发的统一社会信用代码为 982896C 号营业执照，注册资本为 6,000 万元，法定代表人为邱卓雄。本次整体变更后，公司发起人及其持股情况如下：序号序号 发起人名称发起人名称/姓名姓名 持股数（万股）持股数（万股）持股比例（持股比例（%）出资方式出资方式 1 源星雄 4,833.00 80.55 净资产折股 2 邱卓雄 268.50 4.475 净资产折股 3 邱露瑜 268.50 4.475 净资产折股 4 睿之越 240.00 4.00 净资产折股 5 博创同德 240.00

151、 4.00 净资产折股 6 卓昌投资 150.00 2.50 净资产折股 合计合计 6,000.00 100.00 股份公司成立至本招股说明书签署日，公司股权结构未发生变化。保荐机构和发行人律师已根据 2021 年 2 月 5 日发布并实施的监管规则适用指引关于申请首发上市企业股东信息披露对发行人股东信息进行了核查。经核查，发行人已真实、准确、完整披露了股东信息，发行人历史上不存在股权代持等情形；发行人已出具股东信息披露的相关承诺，详见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“六、发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及本次发行证券服务机构作出的重要承诺”之“（八）关于股东信息披

152、露的相关承诺”相关内容；发行人自提交首次公开发行股票并在宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-54 创业板上市申请文件前 12 个月内不存在新增股东；发行人自然人股东不存在入股价格异常的情形；发行人股东中睿之越系发行人为实施股权激励设立的员工持股平台，该有限合伙企业入股价格低于发行人股权公允价值具有合理性，发行人已计提了股份支付费用；发行人股东中博创同德系私募投资基金，其已按照相关法律法规的规定，在中国证券投资基金业协会进行了备案登记，并已取得了私募投资基金证明（基金编号：SR9418）。综上，发行人股东不存在监管规则适用指引关于申请首发上市企业股东信息披露中第一项、第二项的情形。

153、三、发行人设立以来的重大资产重组情况三、发行人设立以来的重大资产重组情况 发行人自设立以来不存在重大资产重组情况。四、发行人股权结构四、发行人股权结构 截至本招股说明书签署日，星源卓镁的股权结构图如下：五、发行人控股子公司、参股公司情况五、发行人控股子公司、参股公司情况 截至本招股说明书签署日，本公司无全资/控股子公司、参股公司及分公司。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-55 六、主要股东及实际控制人的基本情况六、主要股东及实际控制人的基本情况（一）公司控股股东和实际控制人的基本情况（一）公司控股股东和实际控制人的基本情况 1、控股股东基本情况、控股股东基本情况 发行人控股股东

154、为源星雄，持有公司 80.55%的股权。源 星 雄 成 立 于2017年5月11日，统 一 社 会 信 用 代 码91330206MA290R838R；住所为浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401室 A 区 E0885；法定代表人为邱卓雄；注册资本为 800 万元，实收资本 800 万元；经营范围为实业投资、投资管理、投资咨询。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；主营业务为投资管理。截至本招股说明书签署日，源星雄股东及出资情况如下：序号序号 股东股东 出资额（元）

155、出资额（元）出资比例（出资比例（%）出资方式出资方式 1 邱卓雄 5,200,000.00 65.00 货币 2 陆满芬 2,800,000.00 35.00 货币 合计合计 8,000,000.00 100.00 最近一年一期一期，源星雄主要财务状况及经营成果如下：单位：万元 日期日期/期间期间 资产总额资产总额 净资产净资产 净利润净利润 2021 年末/2021 年度 12,607.43 12,600.07-18.71 2022 年 6 月末/2022年 1-6 月 12,597.12 12,592.53-3.27 注：2021 年度财务数据业经宁波威远会计师事务所有限公司审计；2022

156、 年 1-6 月财务数据未经审计。2、实际控制人基本情况、实际控制人基本情况 公司实际控制人为邱卓雄和陆满芬，两人除通过源星雄持有公司 80.55%的股权外，邱卓雄直接持有公司 4.475%的股权，持有睿之越 0.1848%出资份额并担任其执行事务合伙人，陆满芬持有睿之越 16.225%出资份额，睿之越持有公司 4%的股权。报告期内，公司实际控制人未发生变化。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-56 邱 卓 雄，男，中 国 国 籍，无 境 外 永 久 居 留 权，身 份 证 号：33020619710623*；陆满芬，女，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：3302061971

157、0821*，两人为夫妻关系。邱卓雄和陆满芬的简历请参见本节之“八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”相关内容。3、控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人股份质押或其他有争议的、控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人股份质押或其他有争议的情况情况 截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人直接或间接持有的本公司股份不存在质押或其他有争议的情况。（二）其他主要股东的基本情况（二）其他主要股东的基本情况 1、邱露瑜、邱露瑜 邱露瑜，1996 年 1 月生，女，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：33020619960110*；邱露瑜为邱卓雄和陆满芬夫妇之女

158、，未在发行人处担任任何职务。2、睿之越睿之越（1）睿之越基本情况 宁波梅山保税港区睿之越投资合伙企业（有限合伙），成立于 2017 年 6 月7 日，统一社会信用代码为 91330206MA291TRX5T；住所为浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88号 1幢 401室 A区 E0884；执行事务合伙人为邱卓雄；经营范围为实业投资、投资管理。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）。睿之越为公司员工持股平台。截至本招股说明书签署日，睿之越出资结构如下：序序号号 合伙人合伙人姓名姓名 合伙人合伙人类别类别 认缴出资额认缴出资额（元）（元）实缴出资

159、额实缴出资额（元）（元）出资比例出资比例（%）出资出资方式方式 现任公司现任公司职务职务 入职入职 时间时间 1 邱卓雄 普通合伙人 17,353.00 17,353.00 0.1848 货币 董事长、总经理 2003 年7 月 2 张吉 有限合伙人 1,952,117.00 1,952,117.00 20.7943 货币 副总经理、商务总监 2006 年7 月 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-57 3 王宏平 有限合伙人 1,757,015.00 1,757,015.00 18.7161 货币 董事、副总经理 2003 年7 月 4 陆满芬 有限合伙人 1,523,157.

160、00 1,523,157.00 16.2250 货币 董事、副总经理 2003 年7 月 5 邱卓琴 有限合伙人 1,366,371.00 1,366,371.00 14.5549 货币 采购部经理 2004 年1 月 6 龚春明 有限合伙人 976,168.00 976,168.00 10.3983 货币 监事会主席、产品生产部经理 2007 年7 月 7 陈忠伟 有限合伙人 195,102.00 195,102.00 2.0783 货币 模具部经理 2003 年7 月 8 王建波 有限合伙人 195,102.00 195,102.00 2.0783 货币 董事会秘书、财务总监 2017 年

161、5 月 9 张志芬 有限合伙人 195,102.00 195,102.00 2.0783 货币 主办会计 2004 年1 月 10 谢胜川 有限合伙人 156,345.00 156,345.00 1.6654 货币 监事、项目研发部经理 2009 年9 月 11 周刚 有限合伙人 136,526.00 136,526.00 1.4543 货币 压铸车间主任 2008 年2 月 12 张辉 有限合伙人 136,526.00 136,526.00 1.4543 货币 销售顾问 2016 年7 月 13 张臻凯 有限合伙人 117,149.00 117,149.00 1.2479 货币 模具制造部经

162、理 2004 年2 月 14 傅侠 有限合伙人 117,149.00 117,149.00 1.2479 货币 模具研发部经理 2015 年3 月 15 王汉卿 有限合伙人 97,771.00 97,771.00 1.0415 货币 监事、精加工车间主任 2010 年1 月 16 高建党 有限合伙人 77,953.00 77,953.00 0.8304 货币 品质部经理 2017 年4 月 17 梁师发 有限合伙人 77,953.00 77,953.00 0.8304 货币 品质部副经理 2015 年7 月 18 戴建红 有限合伙人 58,575.00 58,575.00 0.6240 货币

163、人事行政部经理 2017 年5 月 19 王书芳 有限合伙人 58,575.00 58,575.00 0.6240 货币 后道车间主任 2013 年10 月 20 李占平 有限合伙人 48,665.00 48,665.00 0.5184 货币 项目研发部员工 2013 年10 月 21 叶坤龙 有限合伙人 48,665.00 48,665.00 0.5184 货币 模具制造部员工 2003 年7 月 22 张立辉 有限合伙人 39,196.00 39,196.00 0.4175 货币 模具研发部员工 2011 年8 月 23 舒凤 有限合伙人 39,196.00 39,196.00 0.417

164、5 货币 精加工车间员工 2011 年11 月 合计合计 9,387,731.00 9,387,731.00 100.0000 注：邱卓琴为邱卓雄妹妹，王宏平为邱卓琴配偶。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-58 睿之越上述合伙人除戴建红系于 2017 年 5 月入职发行人，2017 年 7 月 13日与原合伙人王冠军签署宁波梅山保税港区睿之越投资合伙企业（有限合伙）合伙份额转让协议书，2017 年 8 月 11 日完成工商变更登记，其他合伙人均为睿之越 2017年 6月 7日成立时即入伙。（2）睿之越合伙人的选定标准 经睿之越全体合伙人书面确认，选定的合伙人应当为与星源有限/星

165、源卓镁签署劳动合同的正式员工或提供劳务服务的外部顾问，并结合相关人员的工作年限、工作经验、岗位职责、未来贡献等情况综合考量；有限合伙人不得严重违反公司或公司控股子公司制定的规章制度，给公司造成重大损失；员工合伙人不得有下列情形：严重失职，营私舞弊，违反职业道德收受相关财物，给公司或公司的控股子公司造成重大损失，被依法追究刑事责任，未经公司或其控股子公司书面同意，同时与其它用人单位（指公司或公司的控股子公司以外的单位）建立劳动关系的，违反竞业禁止协议约定的（但竞业禁止协议另有专门约定的，按竞业禁止协议的约定执行），违反保密协议约定的，否则执行事务的合伙人有权按原始出资额及持有期间利息收购其所持合

166、伙份额，该有限合伙人必须无条件配合。睿之越及其全体合伙人未约定员工合伙人认购睿之越合伙份额后在星源卓镁的最低服务期限，即未对员工合伙人将来在公司应任职的年限加以限制。除张辉为发行人销售顾问外，睿之越其他合伙人均为星源卓镁专职员工，不存在其他外部人员持股。睿之越合伙人通过睿之越合伙平台间接投资星源卓镁，不存在委托持股或其他未披露的利益安排。（3）睿之越出资发行人的定价依据及合伙人的资金来源 睿之越系发行人之员工持股平台，其于 2017 年 7 月以增资方式持有星源有限 218.319291 万元出资额，增资价格为 4.3 元/注册资本，价格系依据 2017 年 6月末公司账面净资产值协商确定。上

167、述投资款共计 938.7731 万元已实缴到位，资金来源于睿之越合伙人自有资金及向实际控制人的借款，具体情况如下：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-59 序序号号 合伙人姓名合伙人姓名 出资额出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）自有资金出资自有资金出资额（万元）额（万元）实际控制人借实际控制人借款资金出资额款资金出资额（万元）（万元）1 邱卓雄 1.7353 0.1848 1.74-2 张吉 195.2117 20.7943 49.94 145.27 3 王宏平 175.7015 18.7161 44.95 130.75 4 陆满芬 152.3157 16.2250 1

168、52.32-5 邱卓琴 136.6371 14.5549 34.96 101.68 6 龚春明 97.6168 10.3983 24.97 72.65 7 陈忠伟 19.5102 2.0783 4.99 14.52 8 王建波 19.5102 2.0783 4.99 14.52 9 张志芬 19.5102 2.0783 4.99 14.52 10 谢胜川 15.6345 1.6654 3.99 11.64 11 周刚 13.6526 1.4543 3.49 10.16 12 张辉 13.6526 1.4543 3.49 10.16 13 张臻凯 11.7149 1.2479 2.99 8.72

169、 14 傅侠 11.7149 1.2479 2.99 8.72 15 王汉卿 9.7771 1.0415 2.50 7.28 16 高建党 7.7953 0.8304 2.00 5.80 17 梁师发 7.7953 0.8304 2.00 5.80 18 戴建红 5.8575 0.6240 1.50 4.36 19 王书芳 5.8575 0.6240 1.50 4.36 20 李占平 4.8665 0.5184 1.25 3.62 21 叶坤龙 4.8665 0.5184 1.25 3.62 22 张立辉 3.9196 0.4175 1.00 2.92 23 舒凤 3.9196 0.4175

170、1.00 2.92 合计合计 938.7731 100.0000 354.79 583.98 考虑到员工一次性全部使用个人自有资金足额缴付股份认购价款具有一定困难，实际控制人邱卓雄与睿之越 21 名员工于 2017 年 7 月、2022 年 7 月签署了借款协议及补充协议，约定向上述对象提供借款用于认购睿之越的出资份额，合计借款金额为 583.98万元，占睿之越整体出资额的 62.21%。根据借款协议及补充协议约定，借款金额仅用于认缴睿之越的出资额，还款日为发行人上市之日或自借款之日起六六年孰早，借款利率按金融机构宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-60 1-5 年期贷款基准利率

171、单利计算，自出借人借款之日起计息。根据 21 名员工的访谈确认，其通过自有资金与借款结合的方式参与认购睿之越的出资额系本人真实意思表示，不存在纠纷或潜在纠纷，不存在委托持股或变相为实际控制人邱卓雄或其他人代持股份的情形，不存在其他利益安排。同时睿之越出具承诺：“自发行人股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购本企业持有的上述股份。”睿之越所持股份的锁定期与实际控制人一致，不存在实际控制人通过睿之越代持发行人股份规避锁定期限制的行为。（4）睿之越合伙人变动及人员离职后的股份处理、股份锁定期情况 截至本招股说明书签署日，除戴建红系

172、于 2017 年 8 月受让原合伙人王冠军合伙份额外，睿之越合伙人结构未发生其他变化。经睿之越全体合伙人书面确认，员工合伙人离职后的股份处理及股份锁定期按如下方式处理：睿之越及其合伙人直接或间接持有的公司股票在公司股票上市前及上市后按相关法律、法规、规范性的文件及合伙人资格管理办法的规定予以锁定。在锁定期内（自公司股票上市之日起 36 个月内），有限合伙人不得采取任何方式将其所持有的合伙企业出资额及/或间接持有的公司股权进行转让或设定任何形式的担保或第三方权益，但合伙协议另有规定的除外；在公司上市前（包括但不限于公司向证券发行审核部门申请首次公开发行股票或通过被并购等方式注入上市公司），若有限

173、合伙人与公司终止劳动关系（包括但不限于因任何原因与公司或其控股子公司解除和/或终止劳动合同，包括主动离职和被动离职，下同），则该有限合伙人被视为当然退伙，其所持有的合伙企业出资额应无条件转让给执行事务合伙人或其指定的第三人，转让价格为其原始出资额及持有期间利息（该原始出资额按银行同期贷款基准利率计算利息）之和计算；自公司向证券发行审核部门申请首次公开发行股票并上市或被并购上市后且在睿之越及合伙人直接或间接持有的公司股票规定的限售锁定期（且一般不得少于睿之越持有上市公司股票后的三年）内，除非有限合伙人与公司或其控制子公司终止劳动关系系因其存在前述违法犯罪、致使公司损失等不得作为合伙人资格情形所致

174、，否则有限合伙人与公司或其控股子公司终止劳动关系，有限合伙人仍有权按照其持有的出资额比例分取利润。上述宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-61 离职合伙人并不必然有权立即享有其利润分配权，而应在该等股票变现后进行利润分配。（5）睿之越出资涉及的股份支付情况 2017 年 7 月，睿之越作为发行人员工持股平台以 4.3 元/注册资本的价格认购 218.32 万元注册资本份额。同月，外部投资者博创同德和卓昌投资以 7.33 元/注册资本的价格出资认购 354.77 万元注册资本份额。具体情/况如下：增资方增资方 增资日期增资日期 增资方与发行增资方与发行人关系人关系 增资价格增资价格

175、（元（元/注册注册资本）资本）增资价格增资价格 确定依据确定依据 每股增资价每股增资价格格/2017 年每年每股收益（元股收益（元/股）股）睿之越 2017.7.20 员工持股平台 4.30 按公司账面净资产值 2 倍确定 5.82 博创同德 2017.7.26 外部投资者 7.33 按公司 2017 年预计净利润 10 倍PE 确定 9.93 卓昌投资 2017.7.26 外部投资者 7.33 9.93 发行人股份支付权益工具公允价值参考同期 PE机构博创同德及卓昌投资的投资价格，该价格确定依据为增资当年预计每股收益的 10 倍，权益工具公允价值的计量方法和结果合理。根据企业会计准则第 11

176、 号股份支付及其应用指南的相关规定，本次股权激励事项属于授予后立即可行权的以权益结算的股份支付，公司于 2017年度一次性确认股份支付费用 661.23万元（218.32万元注册资本份额*（7.33元/股-4.30元/股）符合企业会计准则相关规定。3、卓昌投资卓昌投资 宁波梅山保税港区卓昌投资合伙企业（有限合伙），成立于 2017 年 6 月29 日，统一社会信用代码为 91330206MA2927RL2N；住所为浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88号 1幢 401室 A区 E0883；执行事务合伙人为姚辉；经营范围为实业投资，投资管理。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理

177、财、向社会公众集（融）资等金融业务）截至本招股说明书签署日，卓昌投资的出资结构如下：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-62 序序号号 合伙人合伙人 姓名姓名 合伙人类别合伙人类别 认缴出资额认缴出资额（元）（元）实缴出资额实缴出资额（元）（元）出资比例出资比例（%）出资方式出资方式 1 姚辉 普通合伙人 400,000.00 400,000.00 4.00 货币 2 姚芬 有限合伙人 3,700,000.00 3,700,000.00 37.00 货币 3 汪晓飞 有限合伙人 3,000,000.00 3,000,000.00 30.00 货币 4 金海芬 有限合伙人 900,

178、000.00 900,000.00 9.00 货币 5 於智伟 有限合伙人 400,000.00 400,000.00 4.00 货币 6 陆春艳 有限合伙人 400,000.00 400,000.00 4.00 货币 7 王世杰 有限合伙人 400,000.00 400,000.00 4.00 货币 8 贺雪莲 有限合伙人 400,000.00 400,000.00 4.00 货币 9 徐行国 有限合伙人 200,000.00 200,000.00 2.00 货币 10 王琼 有限合伙人 200,000.00 200,000.00 2.00 货币 合计合计 10,000,000.00 10,

179、000,000.00 100.00 卓昌投资出资人基本情况如下：序序号号 合伙人合伙人姓名姓名 合伙人身份证号合伙人身份证号 合伙人住所合伙人住所 合伙人职业合伙人职业 1 姚辉 33020619720925*宁波市北仑区大碶街道东岙*号 宁波康鑫机械有限公司董事，姚辉系姚芬之妹 2 姚芬 33020619700625*宁波市北仑区大碶街道东岙*号 已退休；宁波市北仑区耀明锻造有限公司执行董事；宁波涵德执行董事兼总经理 3 汪晓飞 33020619821021*宁波市北仑区黄金海岸B1*宁波市港腾塑业有限公司财务经理 4 金海芬 33020619590228*宁波市北仑区新碶街道牡丹小区 35

180、栋*室 海伦钢琴股份有限公司副总经理 5 於智伟 33020619710603*宁波市北仑区新碶街道新大路*号 浙江东鹰装饰有限公司总经理 6 陆春艳 33020619720418*宁波市北仑区新碶街道里仁花园 48栋*室 宁波图冠精密模具有限公司财务经理 7 王世杰 33020619630913*宁波市北仑区新碶街道九驾屋*号 自由职业 8 贺雪莲 33020619640219*宁波市北仑区大碶镇大路*号 宁波市北仑区大碶凯宇理发店经理 9 徐行国 33020619671219*宁波市北仑区新碶街道里仁花园 41栋*室 宁波水上貂渔具有限公司执行董事兼总经理 10 王琼 3302061984

181、0505*宁波市北仑区春晓街道慈岙村丁隘*号 海伦钢琴股份有限公司财务经理 卓昌投资除投资并持有星源卓镁 150 万股股份外，不存在投资或控制其他企业的情况。卓昌投资系合伙人自筹资金设立的有限合伙企业，不存在公开或非公开方式募集资金的情形，未委托基金管理人管理，亦未接受委托管理私募宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-63 基金，不属于证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法和私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）规定的私募投资基金或私募投资基金管理人，无需办理私募投资基金备案和私募投资基金管理人登记手续。经查询中国证券投资基金业协会私募基金公示及私募基金管理人综合查询系统

182、，卓昌投资未进行私募基金产品备案或私募基金管理人登记。4、博创同德博创同德 宁波梅山保税港区博创同德投资中心（有限合伙），成立于 2017 年 1 月18 日，统一社会信用代码为 91330206MA283YJB8K；住所为浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A 区 C0264；营业期限：2017 年 1 月 18 日至2037 年 1 月 17日；执行事务合伙人为宁波博创海纳投资管理有限公司；经营范围为实业投资、投资管理。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）博创同德已在中国证券投资基金业协会备案，基金编号：SR

183、9418。截至本招股说明书签署日，博创同德的出资结构如下：序序号号 合伙人合伙人 名称名称/姓名姓名 合伙人类别合伙人类别 认缴出资额认缴出资额（元）（元）实缴出资额实缴出资额（元）（元）认缴出认缴出资比例资比例（%）出资出资方式方式 1 宁波博创海纳投资管理有限公司 普通合伙人 1,000,000.00 1,000,000.00 1.16 货币 2 吴金仙 有限合伙人 38,000,000.00 38,000,000.00 44.08 货币 3 王珍娥 有限合伙人 29,200,000.00 29,200,000.00 33.87 货币 4 宁波梅山保税港区通思讯海投资合伙企业（有限合伙）有

184、限合伙人 12,200,000.00 12,200,000.00 14.15 货币 5 宁波梅山保税港区纳全立禾投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 3,000,000.00 3,000,000.00 3.48 货币 6 宁波梅山保税港区世观德达投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 2,800,000.00 2,800,000.00 3.25 货币 合计合计 86,200,000.00 86,200,000.00 100.00 （1）博创海纳 博创海纳现持有宁波市北仑区市场监督管理局于 2020 年 5 月 20 日核发的统一社会信用代码为 91330206MA28111024 的营业执照，其基本

185、信息如宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-64 下：名称：宁波博创海纳投资管理有限公司 类型：有限责任公司（自然人投资或控股）住所：浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88号 1幢 401室 A区 C0269 法定代表人：谢吉平 注册资本：1,000万元 成立日期：2015年 10月 9日 营业期限：2015 年 10月 9日至 2035年 10月 8日 经营范围：投资管理。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）根据博创海纳提供的现行有效的公司章程，截至本招股说明书签署日，博创海纳的股权结构如下：序号序号 股东姓名股东姓名 出资额

186、（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）出资方式出资方式 1 谢吉平 600 60 货币 2 时彦充 400 40 货币 合计合计 1,000 100-（2）通思讯海 通思讯海现持有宁波市北仑区市场监督管理局于 2020 年 1 月 16 日核发的统一社会信用代码为 91330206MA283W1X87 的营业执照，其基本信息如下：名称：宁波梅山保税港区通思讯海创业投资合伙企业（有限合伙）类型：有限合伙企业 住所：浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88号 1幢 401室 A区 C0267 执行事务合伙人：宁波博创海纳投资管理有限公司 成立日期：2017年 1月 12日 营业期限：2017 年

187、 1月 12日至无固定期限 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-65 经营范围：一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。根据通思讯海提供的现行有效的合伙协议，截至本招股说明书签署日，通思讯海出资额为 8,000万元，合伙情况如下：序号序号 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人类型合伙人类型 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）出资方式出资方式 1 博创海纳 普通合伙人 80 1.00 货币 2 谢吉平 有限合伙人 4,0

188、40 50.50 货币 3 王珍娥 有限合伙人 2,602 32.53 货币 4 吴金仙 有限合伙人 1,278 15.98 货币 合计合计-8,000 100.00-（3）世观德达 世观德达现持有宁波市北仑区市场监督管理局于 2018 年 11 月 8 日核发的统一社会信用代码为 91330206MA283W626H 的营业执照，其基本信息如下：名称：宁波梅山保税港区世观德达创业投资合伙企业（有限合伙）类型：有限合伙企业 住所：浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88号 1幢 401室 A区 C0265 执行事务合伙人：宁波博创海纳投资管理有限公司 成立日期：2017年 1月 16日 营业期限：2

189、017 年 1月 16日至无固定期限 经营范围：一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-66 根据世观德达提供的现行有效的合伙协议，截至本招股说明书签署日，世观德达出资额为 4,000万元，合伙情况如下：序号序号 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人类型合伙人类型 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）出资方式出资方式 1 博创海纳 普通合伙人 40 1 货币 2 张传法 有限合伙人 1

190、,200 30 货币 3 郭庆龄 有限合伙人 800 20 货币 4 徐利勇 有限合伙人 800 20 货币 5 张钦斐 有限合伙人 1,160 29 货币 合计合计-4,000 100-世观德达系发行人股东博创同德之执行事务合伙人博创海纳的员工跟投平台，与发行人其他股东不存在其他关联关系。（4）纳全立禾 纳全立禾现持有宁波市北仑区市场监督管理局于 2020 年 1 月 16 日核发的统一社会信用代码为 91330206MA283W204J 的营业执照，其基本信息如下：名称：宁波梅山保税港区纳全立禾创业投资合伙企业（有限合伙）类型：有限合伙企业 住所：浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88号 1幢

191、 401室 A区 C0266 执行事务合伙人：宁波博创海纳投资管理有限公司 成立日期：2017年 1月 12日 营业期限：2017 年 1月 12日至无固定期限 经营范围：一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。根据纳全立禾提供的现行有效的合伙协议，截至本招股说明书签署日，纳全立禾出资额为 8,000万元，合伙情况如下：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-67 序号序号 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人类型合伙人类型 出资额（万元）

192、出资额（万元）出资比例（出资比例（%）出资方式出资方式 1 博创海纳 普通合伙人 80 1.00 货币 2 谢吉平 有限合伙人 4,800 60.00 货币 3 吴金仙 有限合伙人 2,427 30.34 货币 4 王珍娥 有限合伙人 693 8.66 货币 合计合计-8,000 100-（5）博创同德出资人的基本情况 博创同德各直接/间接出资人基本情况如下：序序号号 合伙人合伙人姓名姓名 合伙人身份证号合伙人身份证号 合伙人住所合伙人住所 合伙人职业合伙人职业 1 谢吉平 370*济南市市中区舜玉小区北区*号楼*单元*号 博创海纳董事长 2 吴金仙 3302061972

193、0815*浙江省宁波市北仑区大榭开发区海港花园*幢*室 宁波长江置业有限公司会计 3 王珍娥 33020619511003*浙江省宁波市北仑区春晓镇蔡岙村林家垫东*号 宁波凡尔羊绒制品有限公司董事 4 张传法 370*山东省济阳县济阳镇宋家村*号 博创海纳监事 5 郭庆龄 378*济南市历下区慧园一区*号楼*单元*号 博创海纳执行总经理 6 徐利勇 37232519800516*济南市历城区七里堡小区*号楼*单元*号 博创海纳副总经理 星源卓镁董事 7 张钦斐 370*济南市历下区明湖小区东区五区*号楼*单元*号 博创海纳会计

194、8 时彦充 370*济南市市中区舜玉小区北区*号楼*单元*号 山东播萨企业管理咨询有限公司财务人员（6）博创同德对外投资企业情况 博创同德除投资并持有星源卓镁 240 万股股份外，博创同德作为私募股权投资基金投资的其他企业的情况如下：序序号号 企业名称企业名称 注册注册 资本资本 持股持股 比例比例 经营范围经营范围 1 宁波博菱电器股份有限公司 36,480 万元 2.93%家用电器及零配件、电子产品、塑料制品、五金制品、模具的研发、制造、加工、批发零售、技术咨询、检测服务；嵌入式软件设计；食品经营；房屋租赁、机械设备租赁；自营和代理各类货物和技术的进出口业务（除国家限

195、定公司经营或禁止进出口的货物及技术）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2 北京挖金客信息科5,100 万元 1.2%技术推广；电脑动画设计；经济贸易咨询（不含中介服务）；组织文化艺术交流（不含营业性演出）；企宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-68 技股份有限公司 业策划；承办展览展示活动；打字；摄影；销售五金交电、日用品、建筑材料、家具、电子产品、机械设备、汽车零配件、厨房用品、工艺品、日用杂货、文化用品、体育用品、针纺织品、医疗器械（限 I类）、化工产品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）、计算机、软件及辅助设备；软件开发；设计、制作、代理、发布广告；

196、第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）；从事互联网文化活动。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；从事互联网文化活动以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）3 浙江辉旺机械科技股份有限公司 9,000 万元 2.57%机械配件、汽车及摩托车配件、塑料制品、有色金属铸件、五金件、模具、夹具、检具的研发、制造、加工及技术咨询服务；有色金属材料的批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）4 山东环绿康新材料科技有限公司 2,000 万元 3.87%

197、灭火剂、灭火器、干粉灭火设备、气体灭火设备、泡沫灭火设备及零配件的研发、生产、销售、服务；消防工程、建筑智能化工程设计、施工、维护、服务；工业设备安装；市政工程施工；消防产品技术的研发、咨询、生产、销售、服务；消防设备及零配件的进出口（法律、行政法规和国务院决定规定禁止经营的项目除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）发行人股东博创同德系依照中华人民共和国证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法和私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）规范的私募投资基金，博创同德已按照上述法律法规的规定，在中国证券投资基金业协会进行了备案登记，并已于 2017 年 3 月 31

198、日取得了私募投资基金证明（基金编号：SR9418），博创同德的基金管理人为宁波博创海纳投资管理有限公司，其已按照上述法律法规的规定，在中国证券投资基金业协会进行了管理人登记，并已于 2016 年 6 月 21 日取得了私募投资基金管理人登记证明（登记编号：P1031774）。5、卓昌投资、博创同德及其出资人、实际控制人与发行人相关主体的关系、卓昌投资、博创同德及其出资人、实际控制人与发行人相关主体的关系 卓昌投资、博创同德及其合伙人均系以其自有或自筹资金对外股权投资的财务投资人，与公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他密切人员不存在关联关系、股权代持关系或其他未披露的利益

199、安排。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-69 卓昌投资的出资合伙人中，陆春艳投资持股 33.33%并担任监事的宁波科鲁福模具技术有限公司为发行人供应商，2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6月，发行人向其采购模具材料，金额分别为 58.13 万元、95.16 万元、3.91 万元、0 万元；姚芬之夫担任董事的宁波耀明机械有限公司为发行人供应商，报告期内发行人向其采购模具材料，金额分别 25.96 万元、63.03 万元、2.59 万元、1.59 万元；发行人向上述公司采购的模具材料价格公允，整体采购金额较小，合计采购金额占各期采购总额的比例分别为 1.6

200、7%、2.55%、0.06%和0.03%，发行人及其控股股东、董事、监事、高级管理人员及其他密切人员与上述供应商不存在其他利益安排。6、卓昌投资、博创同德对外投资企业与发行人相关主体的关系、卓昌投资、博创同德对外投资企业与发行人相关主体的关系 卓昌投资无对外投资企业。博创同德投资持有 2.57%股份的浙江辉旺机械科技股份有限公司主要从事模具及铝合金压铸件的生产销售业务，与发行人业务相似。发行人主要供应商云海金属、重庆顺博及宁波百基恒力机械有限公司与其存在业务和资金往来，除此以外，其与发行人主要客户和其他主要供应商不存在业务和资金往来。发行人与浙江辉旺机械科技股份有限公司各自独立经营业务，不存在

201、关联关系或其他利益安排。除前述情形外，卓昌投资、博创同德及其出资人、投资的企业未从事与发行人星源卓镁相同或相似的业务，与发行人的客户、供应商也不存在业务、资金往来。（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业情况（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业情况 截至本招股说明书签署日，除发行人外，控股股东源星雄无控制的其他企业，实际控制人邱卓雄和陆满芬控制的其他企业包括兴业卓昌、睿之越。1、兴业卓昌、兴业卓昌 宁波市北仑兴业卓昌房屋租赁有限公司成立于 2003 年 11 月 17 日，注册资本 为160 万 元，实 收 资 本 为160 万 元，统 一 社 会 信 用 代 码 为91330206756

202、255302B，法定代表人为陆满芬，住所为浙江省宁波市北仑区霞浦工业小区，经营范围：一般项目：非居住房地产租赁；塑料制品销售；木材销宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-70 售；家具销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）截至本招股说明书签署日，兴业卓昌为发行人实际控制人持股 100%的企业，具体持股情况为：陆满芬持股 75.00%，邱卓雄持股 25.00%。2、睿之越、睿之越 睿之越的基本情况请参见本节之“六、主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）其他主要股东的基本情况”相关内容。七、发行人股本情况七、发行人股本情况（一）本次发行前后股本变化情况（一

203、）本次发行前后股本变化情况 本次发行前，公司总股本为 6,000.00 万股，本次拟向社会公开发行2,000.00 万股，发行后公司总股本为 8,000.00 万股，本次公开发行的股份占发行后公司总股本的 25%。本次发行前后公司股本结构如下表：序号序号 股东名称股东名称 发行前发行前 发行后发行后 股数（万股）股数（万股）比例（比例（%）股数（万股）股数（万股）比例（比例（%）1 源星雄 4,833.00 80.55 4,833.00 60.41 2 邱卓雄 268.50 4.475 268.50 3.36 3 邱露瑜 268.50 4.475 268.50 3.36 4 睿之越 240.0

204、0 4.00 240.00 3.00 5 博创同德 240.00 4.00 240.00 3.00 6 卓昌投资 150.00 2.50 150.00 1.88 7 本次公开发行股份-2,000.00 25.00 合计合计 6,000.00 100.00 8,000.00 100.00（二）发行人前十名股东情况（二）发行人前十名股东情况 本次公开发行前，公司共有 6名股东，其中包括 2名自然人股东，4名非自然人股东，其持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 源星雄 4,833.00 80.55 2 邱卓雄 268.50 4.475

205、3 邱露瑜 268.50 4.475 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-71 4 睿之越 240.00 4.00 5 博创同德 240.00 4.00 6 卓昌投资 150.00 2.50 合计合计 6,000.00 100.00（三三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务情况前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务情况 本次公开发行前，公司股东中包括 2 名自然人股东，为邱卓雄和邱露瑜，具体情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）公司任职情况公司任职情况 1 邱卓雄 268.50 4.475 董事长、总经理 2 邱露瑜

206、 268.50 4.475 无 合计合计 537.00 8.95 （四）发行人股本中涉及国有股份或外资股份的情况（四）发行人股本中涉及国有股份或外资股份的情况 截至本招股说明书签署日，发行人不存在国有股份和外资股份。（五）最近一年发行人新增股东的相关情况（五）最近一年发行人新增股东的相关情况 截至本招股说明书签署日，发行人最近一年无新增股东。（六）本次发行前各主要股东间的关联关系及（六）本次发行前各主要股东间的关联关系及关联股东各自持股比例关联股东各自持股比例 截至本招股说明书签署日，股东邱卓雄与邱露瑜系父女关系，股东源星雄、睿之越的实际控制人系股东邱卓雄，公司其他各股东之间不存在关联关系。源

207、星雄持有公司 80.55%的股份，邱卓雄持有公司 4.475%的股份，邱露瑜持有公司 4.475%的股份，睿之越持有公司 4.00%的股份。八、八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介（一）董事会成员（一）董事会成员 公司董事由股东大会选举产生，任期三年，并可连选连任。截至本招股说明书签署日，公司董事会成员为 7 名，其中独立董事 3 名。本届董事提名及任期情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任期本届任期 选聘情况选聘情况 1 邱卓雄 董事长 2020 年 12 月-2023 年 12月 2020 年 12 月 31宁波星源卓镁技术股份有

208、限公司 招股说明书 1-1-72 2 陆满芬 董事 日，董 事 会 提名，2020 年第四次临时股东大会选举产生 3 王宏平 董事 4 徐利勇 董事 5 钟根元 独立董事 6 邬展霞 独立董事 7 蔡庆丰 独立董事 各董事简历如下：邱卓雄，1971 年 6 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2000 年 1 月至 2004 年 4 月，担任星源模具厂负责人；2004 年 8 月至今任兴业卓昌监事；2007 年 1月至 2017年 9月，任宁波九峰山灵芳山庄有限公司董事；2010 年 12 月至今，任宁波涵德监事；2017 年 5 月至今，任源星雄执行董事；2017 年 6 月至今

209、，任睿之越执行事务合伙人；2003 年 7 月至 2017 年 12 月，任星源有限董事长、总经理；2017 年 12 月至今，任星源卓镁董事长、总经理。邱卓雄先生自毕业起一直从事模具及压铸相关业务，1997 年成立个体工商户星源模具厂开展模具销售业务，2003 年成立发行人前身星源有限并开展模具及压铸产品销售业务至今。陆满芬，1971 年 8 月生，女，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2000 年 1 月至 2004 年 3 月，就职于星源模具厂，2004 年 4 月至 2016 年 8 月，担任星源模具厂负责人；2004 年 8 月至今，任兴业卓昌执行董事；2003 年 7 月至 2

210、017年 12月，任星源有限董事、财务负责人；2017年 12月至今，任星源卓镁董事、副总经理。王宏平，1972 年 5 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2000 年 1月至 2003年 6月，就职于星源模具厂；2004年 8月至 2017年 11月，任兴业卓昌经理；2012 年 5 月至 2017 年 6 月，任星源有限监事；2003 年 7 月至 2017年 12月任星源有限生产部经理；2017年 12月至今，任星源卓镁董事、副总经理。徐利勇，1980 年 5 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于山东师范大学会计学专业。2002年 7月至 2007年 5月

211、，任济南柴油机股份有限公司技术员；2007 年 6 月至 2009 年 11 月，任利安达会计师事务所山东宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-73 分所项目经理；2009 年 12 月至 2014 年 8 月，任信永中和会计师事务所济南分所项目经理；2014年 8月至 2015年 4月，任中兴财光华会计师事务所济南分所部门主任；2015 年 5月至 2015年 9月，任国联证券股份有限公司北京分公司场外市场部执行董事；2015 年 9 月至今，任宁波博创海纳投资管理有限公司副总经理；2017 年 7 月至今，任宁波微科光电股份有限公司董事；2017 年 7 月至今，任宁波博创世成

212、投资中心（有限合伙）委派代表；2017 年 8 月至今，任宁波博菱电器股份有限公司董事；2018年 1月至 2022年 1月，任上海博创沂合企业管理咨询有限公司财务负责人；2018 年 5 月至今，任宁波梅山保税港区博创同德投资中心（有限合伙）委派代表；2018 年 6 月至今，任宁波博创至知投资合伙企业（有限合伙）委派代表；2018 年 10 月至今，任宁波金聚汇成投资合伙企业（有限合伙）委派代表；2020 年 7月至 2022年 1月任山东博创海纳企业咨询有限公司职员；2017 年 12月至今，任星源卓镁董事。钟根元，1965 年 2 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，

213、毕业于上海交通大学管理学专业。2000 年 4 月至 2003 年 10 月，就读上海交通大学管理学博士；2003年 11 月至 2007年 12月任上海交通大学安泰经济与管理学院应用经济系讲师；2008 年 1 月至今，任上海交通大学安泰经济与管理学院应用经济系副教授；2020 年 3 月至今，任上海全筑建筑装饰集团股份有限公司独立董事；2020 年 10 月至今，任杭州觅睿科技有限公司独立董事；2021 年 6 月至今，任上海艾森营销咨询股份有限公司独立董事；2021 年 12 月至今，任宁波斯贝科技股份有限公司独立董事；2017 年 12 月至今，任星源卓镁独立董事。邬展霞，1970 年

214、 9 月生，女，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，毕业于上海财经大学会计学专业。2000年 1月至 2008年 6月，任上海远程教育集团会计学专业主任；2008年 7月至 2012年 6月，任上海对外经贸大学会计学院会计学专业主任；2012 年 7 月至今，任上海对外经贸大学会计学院教授；2014 年 7 月至今，任上海对外经贸大学国际税务研究中心负责人；2016 年4 月至 2022 年 1 月，任浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司独立董事；2019 年 12 月至今，任烟台亚通精工机械股份有限公司独立董事；2017 年 12 月至今，任星源卓镁独立董事。宁波星源卓镁技术股份有限

215、公司 招股说明书 1-1-74 蔡庆丰，1977 年 1 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，毕业于厦门大学金融学专业。2006 年 8月至 2008年 7月，任厦门大学金融系讲师；2008 年 8 月至 2012 年 7 月，任厦门大学金融系副教授；2012 年 8月至今，任厦门大学金融系教授；2016 年 8 月至今，任福建省交易场所清算中心股份有限公司独立董事；2017 年 1 月至今，历任福建华通银行股份有限公司监事、独立董事；2020 年 12 月至今，任金圆统一证券有限公司独立董事；2021 年 1 月至今，任厦门软件产业投资发展有限公司董事；2021 年 5 月

216、至今，任幸福人寿保险股份有限公司独立董事；2017 年 12 月至今，任星源卓镁独立董事。（二）（二）监监事会成事会成员员 本公司监事会由 3 名监事组成，设监事会主席 1 名，职工代表监事 1 名。本届监事提名及任期情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任期本届任期 选聘情况选聘情况 1 龚春明 监事会主席 2020 年 12 月-2023 年 12月 2020 年 12 月 31 日，监事会提名，2020 年第四次临时股东大会选举产生 2 谢胜川 监事 3 王汉卿 职工代表监事 2020 年 12 月-2023 年 12月 2020 年 12 月 16 日，职工代表大会选举产生 各监

217、事简历如下：龚春明，1986 年 2 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2003 年 3月至 2007年 6月，历任宁波市北仑模具压铸有限公司精工部班长、科长、车间主任；2007 年 7 月至 2017 年 12 月，历任星源有限生产部车间主任、副经理；2017年 12月至今，任星源卓镁监事会主席、产品生产部经理。谢胜川，1983 年 5 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，毕业于武汉交通职业培训学校现代模具设计与制造专业。2007 年 9月至 2009年8 月，任武汉湛卢压铸有限公司技术员；2009 年 9 月至 2017 年 12 月，任星源有限研发部经理；201

218、7年 12月至今，任星源卓镁监事、项目研发部经理。王汉卿，1988 年 7 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历，毕业于阜阳市奔富机械技术职业培训学校数控专业。2006 年 9 月至 2007 年 8月，任宁波东海电动工具有限公司操作工；2007 年 9月至 2008年 5月，待业；宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-75 2008 年 6 月至 2009 年 12 月，任宁波华动油嘴油泵有限公司调试员；2010 年 1月至 2017年 12月，任星源有限精加工车间主任；2017 年 12月至今，任星源卓镁监事、精加工车间主任。（三）高（三）高级级管理人管理人员员 本公

219、司高级管理人员包括公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书。公司现任高级管理人员共 5名，基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任期本届任期 选聘情况选聘情况 1 邱卓雄 总经理 2020 年 12 月-2023 年 12月 2020 年 12月 31 日，第二届董事会第一次会议聘任 2 陆满芬 副总经理 3 王宏平 副总经理 4 张吉 副总经理 5 王建波 财务总监、董事会秘书 各高级管理人员简历如下：1、邱卓雄先生简历请参见本节之“八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”相关内容。2、陆满芬女士简历请参见本节之“八、董事、监事、高级管理人员与其他核

220、心人员简介”之“（一）董事会成员”相关内容。3、王宏平先生简历请参见本节之“八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”相关内容。4、张吉，1983 年 2 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于浙江理工大学包装工程专业。2006 年 7月至 2017年 6月，历任星源有限商务部职员、销售经理；2017 年 6 月至 2017 年 12 月，任星源有限监事、商务部经理；2017年 12月至今，任星源卓镁副总经理、商务总监。5、王建波，1987 年 10 月生，男，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于东北财经大学会计学专业。2010 年 9月至

221、2017年 4月历任敏实集团有限公司财务职员、区域财务分析主管、财务经理；2017 年 5 月至 2017 年 12月，任星源有限财务部经理；2017 年 12 月至今，任星源卓镁财务总监、董事会秘书。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-76（四）核心技术人员（四）核心技术人员 公司核心技术人员共四名，其基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 1 邱卓雄 董事长、总经理 2 王宏平 董事、副总经理 3 龚春明 监事会主席、产品生产部经理 4 谢胜川 监事、项目研发部经理 公司核心技术人员简历请参见本节之“八、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”及

222、“（二）监事会成员”相关内容。（五）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况（五）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况 截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在本公司以外的其他企业兼职情况如下：序序号号 姓名姓名 兼职单位名称及职务兼职单位名称及职务 兼职单位与本公司关系兼职单位与本公司关系 1 邱卓雄 源星雄 执行董事 发行人控股股东、实际控制人控制的公司 睿之越 执行事务合伙人 发行人股东、实际控制人控制的合伙企业 兴业卓昌 监事 实际控制人控制的公司 宁波涵德 监事 实际控制人参股的公司 2 陆满芬 兴业卓昌 执行董事 实际控制人控制

223、的公司 3 徐利勇 宁波梅山保税港区博创同德投资中心（有限合伙）委派代表 发行人股东 宁波博创海纳投资管理有限公司 副总经理 发行人间接股东（博创同德的普通合伙人）宁波微科光电股份有限公司 董事 无 宁波博菱电器股份有限公司 董事 宁波博创世成投资中心（有限合伙）委派代表 宁波博创至知投资合伙企业（有限合伙）委派代表 宁波金聚汇成投资合伙企业（有限合伙）委派代表 4 邬展霞 上海对外经贸大学会计学院 教授 无 上海对外经贸大学国际税务研究中心 负责人 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-77 烟台亚通精工机械股份有限公司 独立董事 5 钟根元 上海交通大学安泰经济与管理学院应用经

224、济系 副教授 无 上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 独立董事 杭州觅睿科技有限公司 独立董事 上海艾森营销咨询股份有限公司 独立董事 宁波斯贝科技股份有限公司 独立董事 6 蔡庆丰 厦门大学金融系 教授 无 幸福人寿保险股份有限公司 独立董事 福建华通银行股份有限公司 独立董事 福建省交易场所清算中心股份有限公司 独立董事 金圆统一证券有限公司 独立董事 厦门软件产业投资发展有限公司 董事（六）（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系人员相互之间存在的亲属关系 董事长邱卓雄与董事陆满芬系夫妻关系，董事王宏平系董事长邱卓雄妹妹邱卓琴的配

225、偶，其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间不存在亲属关系。九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议及履行情况及履行情况 公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签署了劳动合同或聘用合同，对双方的权利义务进行了约定；同时，公司与核心技术人员签署了保密及竞业禁止协议。截至本招股说明书签署日，协议双方均按协议的规定享有权利并履行义务，上述合同和协议均得到有效执行。十、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况十、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 近两年内，发行人的董事、监事及高级管理人员未发生变化。十一

226、、十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况如下：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-78 序号序号 姓名姓名 公司职务公司职务 投资企业名称投资企业名称 认缴投资认缴投资金金额（元）额（元）投资比例投资比例（%）1 邱卓雄 董事长、总经理、核心技术人员 源星雄 5,200,000.00 65.00 睿之越 17,353.00 0.18 兴业卓昌 400,000.00 25.00 2 陆满芬 董事、副总经理 源星雄 2,800,000

227、.00 35.00 睿之越 1,523,157.00 16.23 兴业卓昌 1,200,000.00 75.00 宁波涵德 500,000.00 10.00 3 王宏平 副总经理、核心技术人员 睿之越 1,757,015.00 18.72 4 徐利勇 董事 世观德达 8,000,000.00 20.00 5 龚春明 监事会主席、核心技术人员 睿之越 976,168.00 10.40 6 谢胜川 监事、核心技术人员 睿之越 156,345.00 1.67 7 王汉卿 职工监事 睿之越 97,771.00 1.04 8 张吉 副总经理 睿之越 1,952,117.00 20.79 9 王建波 财务

228、总监、董事会秘书 睿之越 195,102.00 2.08 除上表披露的对外投资情况外，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他对外投资的情形。公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资不存在与公司利益发生冲突的情况。十二、十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股权情况或间接持有公司股权情况（一）直接持股情况（一）直接持股情况 序号序号 姓名姓名 职务职务/亲属关系亲属关系 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 邱卓雄 董事长、总经理、核心技术人员 268.50 4

229、.475 2 邱露瑜 邱卓雄之女 268.50 4.475（二）（二）间接持有本公司股份情况间接持有本公司股份情况 序号序号 姓名姓名 职务职务/亲属关系亲属关系 通过源星通过源星雄间接持雄间接持股（股（%）通过睿之通过睿之越间接持越间接持股（股（%）通过博创同通过博创同德间接持股德间接持股（%）合计合计（%）1 邱卓雄 董事长、总经理、核心技术人员 52.36 0.01-52.37 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-79 2 陆满芬 董事、副总经理 28.19 0.65-28.84 3 王宏平 董事、副总经理、核心技术人员、邱卓琴配偶-0.75-0.75 4 徐利勇 董事-0

230、.026 0.026 5 龚春明 监事会主席、核心技术人员-0.42-0.42 6 谢胜川 监事、核心技术人员-0.07-0.07 7 王汉卿 职工监事-0.04-0.04 8 张吉 副总经理-0.83-0.83 9 王建波 财务总监、董事会秘书-0.08-0.08 10 邱卓琴 邱卓雄妹妹-0.58-0.58（三）所持股份质押、冻结或发生诉讼纠纷情况（三）所持股份质押、冻结或发生诉讼纠纷情况 截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持本公司股份均不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。十三、十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况董事、监事、

231、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬制度（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬制度 公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬主要由基本工资和年终效益奖组成，相关人员的薪酬主要根据工作量、职级、个人资历等确定。公司非独立董事、监事、高级管理人员的薪酬，以及独立董事的津贴均由薪酬与考核委员会审议通过后提交公司董事会或股东大会审议通过；公司独立董事津贴标准为每人每年 5 万元（含税）。此外，独立董事出席董事会和股东大会的差旅费及按公司章程行使职权所需的合理费用可以据实报销；其他核心人员薪酬由公司总经理办公会议审议通过。（二）最近三年薪

232、酬总额占各期利润总额的比重（二）最近三年薪酬总额占各期利润总额的比重 年度年度 薪酬总额（万元）薪酬总额（万元）利润总额（万元）利润总额（万元）占比（占比（%）2 202022 2 年年 1 1-6 6 月月 221.12221.12 3,248.823,248.82 6.816.81 2021 年度 462.08 6,144.88 7.52 2020 年度 417.63 7,006.25 5.96 2019 年度 403.73 5,749.64 7.02 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-80（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从公司领取薪酬的（三）董事、监事

233、、高级管理人员及其他核心人员最近一年从公司领取薪酬的情况情况 公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2021 年度在本公司及关联企业领取薪酬情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 在本公司领取薪在本公司领取薪酬（万元）酬（万元）是否在关联企业是否在关联企业领取薪酬领取薪酬 1 邱卓雄 董事长、总经理、核心技术人员 59.95 否 2 陆满芬 董事、副总经理 43.90 否 3 王宏平 董事、副总经理、核心技术人员 72.68 否 4 徐利勇 董事-是 5 钟根元 独立董事 5.00 否 6 蔡庆丰 独立董事 5.00 否 7 邬展霞 独立董事 5.00 否 8 龚春明 监事会主席、核心技

234、术人员 56.22 否 9 谢胜川 监事、核心技术人员 27.64 否 10 王汉卿 监事 46.05 否 11 张吉 副总经理 90.00 否 12 王建波 财务总监、董事会秘书 50.63 否 注：董事徐利勇在关联企业宁波博创海纳投资管理有限公司领取薪酬。（四）发行人正在执行的员工激励计划及执行情况（四）发行人正在执行的员工激励计划及执行情况 截至本招股说明书签署日，发行人不存在正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期权）及其他制度安排。十四、发行人员工情况十四、发行人员工情况（一）员工人数及变化情况（一）员工人数及变化情

235、况 报告期各期末，公司员工人数情况如下：单位：人 项目项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 在册员工 434 379 300 241 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-81 劳务派遣 8 32 19 19 合计合计 442 411 319 260 随着公司业务规模的扩大及产品订单的增长，在订单较为集中的时间，个别辅助生产环节会出现人员紧缺的情形。为保障生产经营需求、提高管理效率，公司对部分用工采取劳务派遣的用工方式作为公司招募生产人员的补充手段。截至 2022 年 6 月末，公司从劳务派遣单位接受派遣人员数量为 8 人，占用

236、工总数比例为 1.81%。该等劳务派遣员工的工作岗位主要为毛刺工、钝化工、包装工等临时性、辅助性、替代性的工作岗位。公司与劳务派遣单位签订了劳务派遣协议，约定公司向其支付的劳务报酬中包括了派遣员工的社会保险费用，派遣单位应为派遣员工及时办理并缴纳社会保险。相关劳务派遣单位取得了劳务派遣经营许可证，拥有劳务派遣业务资质。劳务公司未专门服务于发行人，不存在为发行人分担成本费用。（二）员工结构（二）员工结构 截至 2022年 6月末，公司员工专业结构、教育结构和年龄结构情况如下：1、专业结构、专业结构 单位：人 专业结构专业结构 2022 年年 6 月月 30 日日 人数人数 占比占比 生产及技术人

237、员 356 82.03%行政及管理人员 31 7.14%销售人员 6 1.38%研发人员 41 9.45%合计合计 434 100.00%2、教育结构、教育结构 单位：人 教育结构教育结构 2022 年年 6 月月 30 日日 人数人数 占比占比 大学本科及以上 18 4.15%大专 48 11.06%高中及中专 126 29.03%宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-82 高中以下 242 55.76%合计合计 434 100.00%3、年龄结构、年龄结构 单位：人 年龄结构年龄结构 2022 年年 6 月月 30 日日 人数人数 占比占比 18-25 岁 57 13.13%2

238、6-35 岁 153 35.25%36-45 岁 113 26.04%46 岁-55 岁 92 21.20%55 岁以上 19 4.38%合计合计 434 100.00%（三）员工薪酬制度（三）员工薪酬制度 为适应公司发展要求，充分发挥薪酬的激励作用，进一步拓展员工职业上升通道，规范公司薪酬体系，公司制定了薪酬管理制度。公司按照岗位对公司的价值贡献制定了各级别岗位的薪酬，一般由岗位工资、加班工资、奖金、补贴等组成。新员工入职后，人事行政部按公司薪酬标准与用人部门确定其工资标准，并经各级主管及经理批准后生效。（四）员工社会保障情况（四）员工社会保障情况 1、报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况、

239、报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况 本公司实行劳动合同制，员工的聘用和解聘均依据中华人民共和国劳动法中华人民共和国劳动合同法的规定办理。本公司已按照国家及地方关于企业缴纳社会保险和住房公积金的相关规定，为员工办理了养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等社会保险以及住房公积金。报告期各期末，公司为员工缴纳社会保险及住房公积金的情况如下：单位：人 项目项目 员工人数员工人数 社会保险社会保险 住房公积金住房公积金 缴纳人数缴纳人数 占比占比 缴纳人数缴纳人数 占比占比 2022 年 6 月末 434 415 95.62%390 89.86%2021 年末 379 348 91.82%

240、331 87.34%宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-83 2020 年末 300 274 91.33%251 83.67%2019 年末 241 213 88.38%201 83.40%截至 2022 年 6 月末，公司共计 19 名员工未缴纳社会保险，44 名员工未缴纳住房公积金，具体原因如下：单位：人单位：人 原因原因 未缴社会保险人数未缴社会保险人数 未缴纳住房公积金人数未缴纳住房公积金人数 退休返聘 7 7 新入职员工尚在办理手续 12 37 合计合计 19 44 截至 2021年 12月末，公司共计 31名员工未缴纳社会保险，48名员工未缴纳住房公积金，具体原因如下

241、：单位：人 原因原因 未缴社会保险人数未缴社会保险人数 未缴纳住房公积金人数未缴纳住房公积金人数 退休返聘 18 18 新入职员工尚在办理手续 13 23 个人自愿放弃缴纳-7 合计合计 31 48 截至 2020 年末，公司共计 26 名员工未缴纳社会保险，49 名员工未缴纳住房公积金，具体原因如下：单位：人 原因原因 未缴社会保险人数未缴社会保险人数 未缴纳住房公积金人数未缴纳住房公积金人数 退休返聘 15 15 新入职员工尚在办理手续 11 34 合计合计 26 49 截至 2019 年末，公司共计 28 名员工未缴纳社会保险，40 名员工未缴纳住房公积金，具体原因如下：单位：人 原因原

242、因 未缴纳社会保险人数未缴纳社会保险人数 未缴纳住房公积金人数未缴纳住房公积金人数 退休返聘 11 11 新入职员工尚在办理手续 11 23 个人自愿放弃缴纳 6 6 合计合计 28 40 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-84 2、政府主管部门关于社会保险与住房公积金缴纳情况的证明政府主管部门关于社会保险与住房公积金缴纳情况的证明 公司已取得宁波市北仑区人力资源和社会保障局出具的报告期内不存在违反劳动保障相关法律而受到行政处罚（处理）的证明。公司已取得宁波市北仑区住房资金管理中心出具的报告期内无违反住房公积金法规而受到处罚的证明。3、公司社会保险及住房公积金欠缴情况及影响测算

243、、公司社会保险及住房公积金欠缴情况及影响测算 根据公司报告期应补缴人数及各期平均薪酬、缴纳费率模拟测算，若为该等员工补缴社会保险及公积金，其金额和对公司的经营成果的影响情况如下表：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年年度度 2019 年度年度 社保及住房公积金实缴金额 497.37 525.81 205.96 264.01 社保及公积金补缴金额 3.77 6.68 4.09 5.01 利润总额 3,248.82 6,144.88 7,006.25 5,749.64 补缴金额占利润总额的比例 0.12%0.11%0.06%0.09%4、控股股东及实

244、际控制人关于社会保险与住房公积金缴纳相关承诺控股股东及实际控制人关于社会保险与住房公积金缴纳相关承诺 公司控股股东及实际控制人对社会保险和住房公积金缴纳出具承诺：“如发生政府主管部门或其他有权机构因发行人在报告期内未为全体员工缴纳、未足额缴纳或未及时缴纳五险一金对其予以追缴、补缴、收取滞纳金或处罚；或发生发行人员工因报告期内发行人未为其缴纳、未足额缴纳或未及时缴纳五险一金向发行人要求补缴、追索相关费用、要求有权机关追究发行人的行政责任或就此提起诉讼、仲裁等情形，本公司/本人承担发行人因此遭受的全部损失以及产生的其他全部费用，且在承担相关责任后不向发行人追偿，保证发行人不会因此遭受任何损失。本公

245、司/本人将促使发行人全面执行法律、行政法规及规范性文件所规定的社会保障制度和住房公积金制度，为全体在册员工建立社会保险和住房公积金账户，缴存社会保险和住房公积金。如违反上述承诺，发行人将有权暂扣本公司/本人持有的发行人股份对应之应付而未付的现金分红，直至违反上述承诺的事项消除，发行人有权在暂扣现金分红的范围内取得该等补偿。”宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-85 第六节第六节 业务与技术业务与技术 一、公司主营业务及主要产品一、公司主营业务及主要产品（一）（一）公司主营业务公司主营业务 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。公司现有主要压铸产品

246、包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、汽车显示器支架、汽车变速器壳体、汽车扬声器壳体、汽车脚踏板骨架等汽车类压铸件以及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。报告期内，公司一半以上主营业务收入来源于镁合金精密压铸件，助力镁合金在汽车轻量化领域的规模化应用是公司主要战略发展方向。作为国内镁合金压铸领域的先行者，公司已经积累了一系列镁合金精密压铸产品研发生产过程所需的核心技术，包括镁合金压铸安全生产技术，模具、夹具、检具的研发设计与制造技术，压铸成型工艺技术以及精密加工工艺技术等。同时公司通过深刻理解产品结构、尺寸及功能需求，精准掌握并运用相关核心技术，在产品研发阶段即综合考

247、量产品性能、工艺特性、生产品控以及成本控制，充分兼顾产品应用特性与规模化生产的可实现性，为客户提供产品设计优化、模具制造、压铸及精加工生产、表面处理等一体化服务。公司的研发生产能力及产品质量已获得国内外客户的认可，产品成功应用于特斯拉、福特、克莱斯勒、奥迪等国际知名品牌汽车。公司产品公司产品主要主要应用品牌应用品牌 福特 克莱斯勒 特斯拉 奥迪 日产 讴歌 别克 标致 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-86（二）（二）公司主要产品公司主要产品 公司主要产品图示如下：类别类别 名称名称 产品示例图产品示例图 应用示例图应用示例图 应用品牌应用品牌 汽车车灯散热支架 镁合金车灯散热

248、支架 特斯拉 克莱斯勒 别克 铝合金车灯散热支架 福特 讴歌 汽车扶手结构件 镁合金汽车座椅扶手组件 奥迪 奥迪 汽车中控台零部件 镁合金汽车中控台骨架 红旗 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-87 类别类别 名称名称 产品示例图产品示例图 应用示例图应用示例图 应用品牌应用品牌 保时捷保时捷 汽车显示系统零部件 镁合金显示器支架 福特 镁合金镁合金显示器显示器背板背板 凯迪拉克凯迪拉克 福特福特 新能新能源汽源汽车动车动力总力总成零成零部件部件 镁合金镁合金变速箱变速箱集总成集总成壳体壳体 上汽智己上汽智己 铝合金汽车 扬声器壳体 标致 铝合金汽车 脚踏板骨架 日产 电动自行

249、车功能件及结构件 镁合金电动自行车变速器箱体 闪电 镁合金电动自行车车架 哈鹰 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-88 类别类别 名称名称 产品示例图产品示例图 应用示例图应用示例图 应用品牌应用品牌 园林机械零配件 铝合金短支架、圆轮装配件、锭子 Toro（三）（三）主营业务收入构成情况主营业务收入构成情况 报告期内，公司主营业务收入按应用领域的构成情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 汽车类压铸件 8,954.6

250、8 71.89%14,764.53 68.77%12,890.82 75.14%11,178.35 77.17%非汽车类压铸件 1,318.23 10.58%3,314.12 15.44%2,389.73 13.93%1,924.08 13.28%模具 2,184.03 17.53%3,389.61 15.79%1,874.80 10.93%1,382.79 9.55%合合 计计 12,456.94 100.00%21,468.26 100.00%17,155.34 100.00%14,485.23 100.00%二二、主要经营模式主要经营模式（一）（一）销售模式销售模式 1、销售流程、销售流

251、程 公司产品均为定制化产品，根据定制生产的特点，公司主要采取直接销售模式。公司主要通过市场推广、产品报价、技术交流、供应商审核等环节获取客户的订单。市场推广环节，公司主要通过针对性营销、行业展会、客户口碑推广、网络平台等多种渠道进行。由于镁合金的应用仍处于导入期向成长期的过渡阶段，因此通过针对性营销从供给角度推动镁合金对目前主要金属材料钢材、铝合金在汽车零部件等领域的替代应用是公司目前市场推广的重要手段。公司聘请海外行业资深销售顾问，在北美、欧洲等镁合金应用较为领先的国家或地区，向当地知名的汽车零部件供应商推荐公司，并以此获取客户资源和项目机会。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1

252、-89 产品报价环节，公司商务部负责确定客户的需求与期望，组织有关部门对产品需求进行评审，并负责与客户沟通。通常情况下，商务部接收产品设计需求、预计年产量规模、发货方式等报价信息，协同项目研发部对客户的产品需求进行分析，提出初步的可行性分析报告，并以此为基础由项目研发部、模具部、采购部分别核算产品生产成本、模具成本、外协采购成本（如有），商务部汇总上述信息后结合市场竞争环境制作报价单向客户报价。技术交流阶段，公司相关各部门在充分理解产品需求的基础上与客户进行深度交流，拟定产品结构设计方案，优化生产工艺路线，降低客户采购成本，进而增加公司获取业务机会的概率。供应商审核环节，公司通常需要通过客户对

253、其企业管理水平、生产设备能力、质量控制水准等多方面的严格评审，达到允入标准后方能进入客户的供应商名录。2、主要产品销售路径、主要产品销售路径 在全球经济一体化的背景下，国外整车厂商及汽车零部件供应商为降低生产成本纷纷采用零部件全球采购战略。汽车整车厂商为了减少装配工作量，逐渐从零件采购过渡为组件采购，整车厂商与零部件供应商之间形成了金字塔型的产业链结构。一般情况下，一级供应商供应系统总成及核心组件，二级供应商供应专业性较强的组件及核心零部件。报告期内，公司主要汽车类产品包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件等，需要经过装配工序形成系统总成后再最终销售给整车厂商，因此产品通过一级、二级供应商进

254、行销售。以客户 Sea Link 的主要产品为例，汽车车灯散热支架需要组装成车灯系统后再销往整车厂商，具体产品的供应路径如下：产品类别产品类别 供应路径供应路径 汽车车灯散热支架 星源卓镁Sea LinkSumitronicsMagna克莱斯勒 星源卓镁Sea LinkVarroc林肯 星源卓镁Sea LinkFlex-N-Gate福特 星源卓镁Sea LinkStanley Electric讴歌 星源卓镁Sea LinkVarroc特斯拉 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-90 Sea Link 作为独立的汽车零部件供应商，与上游汽车配套供应商接洽并确定合作意向，并为所提供产

255、品的质量、交期及相关服务承担责任。Sea Link 综合考虑产品需求以及供应商的报价与服务能力，针对新产品进行沟通和谈判后与公司确定最终合作意向。因此，Sea Link 并非是公司向整车厂商提供产品的销售渠道，公司与 Sea Link 建立了产品采购与供应关系，双方根据合同条款享有权利并承担相关义务,公司向 Sea Link 销售产品具有合理性。在汽车产业链金字塔型的供应体系下，产品供应商经过严格筛选并保持稳定，上游客户为确保产品保质保量地按时供应，不会轻易更换下游供应商。公司主要产品应用于克莱斯勒、福特、特斯拉、奥迪等世界知名汽车品牌，车型销售良好。因此，公司产品销售具备可持续性。3、公司直

256、接进入终端汽车厂商合格供应商名录的可能性、公司直接进入终端汽车厂商合格供应商名录的可能性 报告期内，发行人未直接进入终端汽车厂商合格供应商名录，这主要与发行人的产品类型及结构有关。发行人现阶段的产品主要为汽车车灯散热支架等轻小型零部件，通常需要通过与其他零部件完成一系列安装、组装形成车灯组件后方可应用于整车，因此发行人目前的直接客户为一级、二级供应商。随着汽车零部件行业的不断发展，技术的扩散化使得一级供应商的系统总成核心技术逐渐为二级供应商和整车厂商掌握，越来越多的二级供应商向一级供应商转变，部分整车厂商也开始越过一级供应商直接向二级供应商采购，行业结构整体朝着扁平化的方向发展。按照汽车行业产

257、业链结构逐渐扁平化的发展趋势，以及随着发行人收入规模的扩大、募投项目的实施，发行人的产品种类不断扩充并逐步向核心零部件拓展延伸。目前，发行人产品已扩展至汽车中控支架、汽车仪表盘支架、汽车变速器壳体等，其中汽车变速器壳体为汽车核心零部件，发行人与整车厂商下属研发公司及其下属生产子公司（一级供应商）共同洽谈项目相关事宜，发行人未来存在直接进入终端汽车厂商合格供应商名录的可能性。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-91（二）（二）研发模式研发模式 公司采用自主研发并对新产品研发实行项目制管理，通过技术营销取得下游直接客户订单后，公司就新产品成立项目小组展开研发工作，具体工作流程主要包括

258、产品设计和开发、过程设计和开发、产品和过程确认以及产品批准与改进。发行人在产品开发过程中并未与终端客户直接对接。产品设计和开发阶段：项目小组根据产品物理和功能特性、产品应用范围和环境、生产可实现性等优化产品设计结构，确定产品结构的合理性、工艺性、经济性。过程设计和开发阶段：项目小组根据产品策划和编制过程开发的技术文件，制造模具、夹具、检具等工装，模拟生产工艺试制样品以验证产品过程设计的有效性。产品和过程确认阶段：在样品经客户认可后，项目进入此阶段，项目小组对试生产过程进行确认，品质部对小批量试生产样品进行测试，本阶段通过试生产运行评价小批量生产的稳定性。产品批准及改进阶段：项目小组按客户要求提

259、交量产前相关技术资料并经批准后，新产品研发正式完成并进入量产阶段。对于常规开发的新产品，客户一般采用直接下达硬模订单方式进行产品开发，但针对部分创新程度较高的产品，由于产品设计生产的不确定性，客户在自身产品原型设计阶段就需要公司参与并密切配合。出于成本考量，客户往往选择价值相对较低、寿命较短的软模对产品原型的生产可行性进行测试和验技术营销阶段技术营销阶段产品设计和开发阶段产品设计和开发阶段过程设计和开发阶段过程设计和开发阶段产品和过程确认阶段产品和过程确认阶段产品批准与改进阶段产品批准与改进阶段修正修正修正修正修正修正硬模硬模软模软模宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-92 证；

260、经过反复修正调整，待产品原型设计定型后可再向公司下达价值较高、寿命较长的硬模订单。常规新产品的开发周期一般为半年到一年半，软模对应产品由于开发难度高，设计修正次数更多，对应的开发周期相对更长。公司与下游客户的合作仅涉及正常的商业往来，即客户向公司下订单，公司按照客户的订单进行生产，最终将产品销售给客户。发行人的研发工作系在与客户充分沟通需求的基础上独立完成，与下游客户不存在合作研发的情形，原因如下：（1）公司自主研发并构建了核心技术体系 经过多年技术探索与积累，公司自主研发并构建了涵盖压铸成型、后道处理、精加工、检测控制完整生产链条的核心技术体系。公司的各项核心技术不涉及与下游合作研发而形成，

261、研发成果由发行人独自享有，不存在与下游客户成果分配和风险分担的情形。（2）公司建立了完整的研发体系和研发制度 公司承担研发职能的主要部门为项目研发部和模具研发部，辅助部门包括模具制造部、产品生产部和品质部。公司建立了较为完善的研发制度，制定了公司主要产品的研发流程，具有独立的研发能力。（三）（三）采购模式采购模式 公司根据生产计划并结合原材料、辅料等市场价格波动安排采购。公司采购部负责采购原材料、辅料、设备等物资以及外协服务。其中，原材料、五金配件等常规物料由于供应商资源充足，可以相对准确地保证交货期，通常于申购单通过审核后执行采购；成型刀、模架、定制类气缸等非标物料以及外协服务采购由于需要供

262、应商与公司进行技术沟通，结合沟通情况以及产品需用时间综合考量物料交货期后提前执行采购。采购部负责对供应商进行管理、评估和监控。由采购部提出候选供应商名单，并召集品质部、项目研发部、模具部组成评审小组，针对潜在供应商的质保能力、生产能力、技术能力、估计价格等方面进行评审，评审合格后方可进入公司的合格供应商名录。一般情况下，公司在合格供应商名录中优先选取货源质量有保证、价格合理、发货及时的企业长期合作。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-93（四）（四）生产模式生产模式 公司采取订单驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式。在订单驱动生产模式下，商务部负责接收客户订单、根据订单评审意见与

263、客户沟通、跟踪客户订单执行及发货情况；产品生产部负责根据交货期及公司现有产能情况对订单进行评审并制定生产计划。另一方面，根据实际生产经验，公司部分客户订单存在少批量、多批次的特点，部分客户发货时间需求较为紧急，公司产品生产部结合当月产能需求情况适时安排符合上述特征的产品提前生产备货，提升公司产能利用率，合理分配生产资源。公司存在少量外协加工，主要是模具材料热处理工序以及部分压铸产品的氧化、抛光、喷漆等表面处理工序。模具材料热处理是将材料在固态下施以不同的加热、保湿和冷却，以改变其内部组织结构，获得所需性能；表面处理的目的是提升压铸产品的耐腐蚀度或美观度，主要是基于客户特殊需求而对产品进行的处理

264、。公司因自身场地、设备及人员限制，基于投入产出最大化的原则将模具材料热处理以及压铸产品的氧化、抛光、喷漆等表面处理工序委托专业的外协厂商进行。（五）采用目前经营模式的原因及关键影响因素（五）采用目前经营模式的原因及关键影响因素 公司目前采用的经营模式主要是由公司所处行业上下游的采购销售特征及公司自身所处环境共同影响决定。在销售方面，基于汽车零部件采购商全球化采购战略，公司积极开拓海外市场，以技术营销获取优质项目；在研发方面，公司新产品研发流程遵循汽车行业质量管理体系；在采购方面，公司主要原材料镁合金、铝合金市场供应充足，非标物料及外协服务采购亦体现产品定制化特征；在生产方面，公司生产安排以满足

265、客户需求为首要条件，结合客户订单模式及自身产能情况形成以订单驱动生产为主、提前备货为辅的模式。影响公司经营模式的关键因素为下游客户的采购需求，其对产品定制化程度、产品质量、供货安排等相关需求均对公司经营模式产生重要影响。报告期内，公司经营模式及关键影响因素未发生重大变化，预计未来一定时期内不会发生重大变化。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-94 三、设立以来主营业务、主要产品、主三、设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况要经营模式的演变情况（一）公司业务与技术发展历程（一）公司业务与技术发展历程 自设立以来，公司的主营业务和主要经营模式未发生重大变化。公司根据行业发

266、展趋势、自身研发实力、产品生产能力等因素不断拓展主要经营产品及服务内容，使得公司主营业务面向更加广阔的市场前景，核心竞争力稳步提升。公司主营业务和主要产品的具体演变情况如下：公司业务与技术发展历程公司业务与技术发展历程 2003年，公司设立并以压铸模具的研发、生产和销售为主营业务。随着公司模具研发制造工艺的沉淀以及客户群体的积累，公司主营业务于2006 年开始向下游铝合金压铸领域延伸，主要产品包括小型汽油机缸体、高压清洗机配件等铝合金园林机械零部件。2007 年，公司组建精加工车间，完成模具研发制造、产品压铸成型及精密加工等核心业务布局。2009 年，公司将主要研发方向转为镁合金产品的模具夹具

267、设计制造及生产工艺研究，公司通过镁合金园林工具箱体、镁合金医疗器械控制显示器外壳等产品的研发生产积累了相关技术与经验。2014 年，公司成功研发并量产首款镁合金汽车车灯散热支架产品后正式进入镁合金汽车零部件领域。2015 以来，公司业务取得突破性进展，研发并量产多品类汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、电动自行车功能件与结构件等产品，并成功应用于特斯拉、克莱斯勒、福特、奥迪、闪电等品牌。目前公司已形成“模具开发模具工艺模具工艺研发研发铝合金压铸铝合金压铸工艺研发工艺研发镁合金压铸镁合金压铸工艺研发工艺研发模具模具铝合金压铸件铝合金压铸件模具模具镁合金压铸件镁合金压铸件铝合金压铸件铝合金压铸件

268、少量模具少量模具主要产品主要产品研发方向研发方向200320062009宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-95 产品压铸精密加工表面处理质量检测”完整的镁合金、铝合金精密压铸件研发生产技术体系和生产业务链条。（二）公司镁合金产品的发展历程（二）公司镁合金产品的发展历程 公司镁合金产品的发展历程图公司镁合金产品的发展历程图 报告期内，镁合金压铸件已成为公司营业收入和利润的主要来源。报告期内镁合金压铸件收入占主营业务收入的平均比例为 58.79%。（三）公司铝合金压铸件业务发展定位（三）公司铝合金压铸件业务发展定位 报告期内，公司铝合金压铸件业务收入规模不断扩大，收入占比不断提升，

269、主要与公司业务发展定位及客户需求相关，具体情况如下：1、铝合金压铸件业务有利于推动镁合金压铸件业务的发展、铝合金压铸件业务有利于推动镁合金压铸件业务的发展 由于镁合金、铝合金均为适用于汽车轻量化发展的优质金属材料，众多客户在寻找压铸件供应商时，倾向于可以兼顾镁合金、铝合金压铸件研发生产的供应商。公司与主要客户的业务开发及合作过程中，客户往往同时存在镁合金压铸件与铝合金压铸件的业务需求，公司会同时为客户提供铝合金、镁合金压铸产品的开发生产服务，以进一步增强合作粘性，如公司向主要客户 Sea Link宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-96 供应的产品中，以镁合金汽车车灯散热支架为主

270、，但根据客户需求亦为其提供部分铝合金汽车车灯散热支架。另一方面，由于镁合金业务的使用渗透率仍较低，部分客户需要一定时间了解镁合金产品的应用情况，公司先通过为客户开发铝合金产品进入客户的合格供应商名录，同时与客户保持沟通，推动客户体验镁合金产品，以获取镁合金产品的业务机会，如新客户华域视觉科技（上海）有限公司，公司先为其开发了铝合金产品，后续配套开发了镁合金产品。2、创新型产品是公司铝合金压铸业务的重点发展方向、创新型产品是公司铝合金压铸业务的重点发展方向 公司执行差异化的竞争策略，定位“小而精”的发展路线，将创新型高清洁度铝合金压铸产品作为未来重点发展方向，在求新求变中紧扣汽车行业发展脉搏，提

271、升核心竞争力。2018 年，在智能网联汽车发展趋势的引导下，公司建立高清洁度生产线，为一级汽车零部件配套供应商安波福公司研发生产了高清洁度自动驾驶模组零部件。随着互联网、人工智能的深入发展，智能网联汽车已成为汽车行业未来发展的必然趋势之一。借助与安波福公司合作的发展契机，公司建立高清洁度生产线并积极积累高清洁度产品研发生产经验，未来有望享受互联网、人工智能为汽车行业带来的增长红利。3、公司优质铝合金存量业务的延续、公司优质铝合金存量业务的延续 公司 2006 年开始拓展铝合金压铸件业务，自 2009 年将主要研发方向调整为镁合金压铸件的模具夹具设计、制造及生产工艺研究。相较于目前积极开拓的镁合

272、金压铸件业务，公司铝合金压铸件业务经历十余年的发展和积累，已经形成了较为稳定的客户群体，如 The Toro Company、Sanshin（Malaysia）Sdn.Bhd，存量业务主要产品为铝合金园林机械零部件、汽车扬声器壳体等。上述客户与公司合作时间超过六年，订单需求稳定，产品毛利率较高且客户回款及时，公司维持该类优质客户的铝合金存量业务，有助于提升公司持续盈利能力。综上，公司的主要业务方向为镁合金在汽车轻量化及其他领域的推广应用，但公司铝合金业务发展定位有利于推动公司镁合金业务发展，是镁合金业务发展的前置和过渡手段，同时创新型的高清洁度铝合金业务将为公司业务发展提供新的增长点。宁波星源

273、卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-97（四）发行人收入规模较小的原因（四）发行人收入规模较小的原因 1、国内镁合金发展历史较短，市场应用尚处导入期向成长期过渡阶段、国内镁合金发展历史较短，市场应用尚处导入期向成长期过渡阶段 公司成立于 2003 年，设立时以压铸模具业务为主，2006 年向下游铝合金压铸领域延伸。由于未来镁合金材料的应用具有良好的前景，公司采取了差异化竞争路线，自 2009 年将主要研发生产方向转向镁合金业务领域。我国镁合金规模化应用发展历史较短，镁合金应用仍处于导入期向成长期过渡的发展阶段，因此国内压铸企业中镁合金压铸件产销量形成一定规模的企业并不多，公司的收入规模相

274、应较小。据公开信息整理，中国 A 股主要从事镁合金压铸业务的上市公司包括万丰奥威、宜安科技、云海金属和丰华股份，除去万丰奥威收购的加拿大镁瑞丁公司外，其余国内上市的压铸企业镁合金压铸件收入规模约在 1-7 7 亿元。随着技术进步和市场需求的发展，未来镁合金领域发展前景广阔，公司在镁合金领域的技术、市场、客户积累将为长期发展奠定基础。2、公司公司坚持差异化的发展战略，采取小而精的发展路线坚持差异化的发展战略，采取小而精的发展路线 镁合金应用需要渐进式的发展。在此过程中，市场需求需要不断培育和开拓，公司瞄准镁合金领域的高端市场，坚持镁合金替代铝和钢的技术路线，采取小而精的发展路线，在镁合金市场发展

275、初期抢占高端领域的细分市场，避免在低端产品的价格竞争，建立技术、服务、质量、研发等比较优势，保持了产品的高附加值，保持公司较强的竞争力和盈利能力。报告期内，公司产品以中小型的汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、电动自行车变速器箱体等产品为主。上述产品规格小、重量轻，虽然产品附加值较高但相较大中型产品单价相对较低，导致公司整体收入规模较小。该类产品规格小、重量轻，但产品附加值较高，公司整体收入规模较小，但单位产品的盈利能力远高于同行业可比公司。3、公司核心技术公司核心技术体系的构建需要经过经验的体系的构建需要经过经验的积累沉淀积累沉淀 公司主营业务主要经历了“模具研发、生产和销售”“铝合金压铸

276、件及模具的研发、生产和销售”“镁合金压铸件、铝合金压铸件及模具的研发、生产和销售”三个阶段。压铸行业的核心技术包含模具、夹具、检具设计制造、生产工艺设计研发、生产设备配置以及设备、模具、工艺等方面的配合研究，需宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-98 要一段时间的积累才能形成较为完整的核心技术体系。公司自 2009 年将主要研发生产方向转向镁合金业务领域，在较长期间内通过不断试错并积累研发生产经验，于 2014 年成功研发并量产首款镁合金汽车车灯散热支架产品后正式进入镁合金汽车零部件领域。由于公司核心技术的积累沉淀历时较长，公司营业收入规模相对较小。4、公司发展受到资金及场地规模

277、的限制、公司发展受到资金及场地规模的限制 压铸行业属于资金密集型行业，模具生产设备、熔炼设备、压铸设备、精加工设备、精密检测设备购置费用高昂，同时需要配套一定的厂区面积。由于公司发展的主要资金来源于自身的业务盈利积累，资金及场地受限也一定程度上限制了公司业务规模的发展。四四、公司主要产品的工艺流程图、公司主要产品的工艺流程图 公司产品工艺流程可分为压铸模具研发制造工艺流程与压铸产品生产工艺流程，具体流程图如下：（一）（一）压铸模具研发压铸模具研发制造制造工艺流程图工艺流程图 调试阶段调试阶段设计阶段设计阶段加工组装阶段加工组装阶段接收订单产品方案分析模具设计设计评审设计出图模架、模具材料、辅料

278、采购品质检验加工编程模芯零件粗加工外协加工（热处理等）品质检验模芯零件精加工模具组装配模试模前检验模具调试样品合格小批量生产达标模具入库宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-99 重要环节概述：产品方案分析：通过分析确定产品的外形、功能、使用条件和物理力学性能等要求，选择合适型号的合金材料，根据产品设计需求及原材料特性进行产品设计方案分析，分析内容主要包括产品壁厚及均匀性、加强筋、各部分的连接、圆角、拔模斜度、尺寸公差等。模具设计：根据产品设计方案进行模具设计，设计内容主要包括浇注系统、排溢系统、抽芯系统、顶出机构、加热和冷却通道等。模芯零部件粗加工：包括加工中心粗加工、深孔钻加工

279、、磨床加工等环节。模芯零部件精加工：包括加工中心半精加工、高速铣精加工、线切割加工、电火花加工及抛光等环节。（二）（二）压铸产品生产工艺流程图压铸产品生产工艺流程图 重要环节概述：熔化精炼：将镁锭/铝锭通过特制的熔化保温炉熔化为镁液/铝液，通过精炼去除杂质并进行保温，在压铸设备需要补料时，通过特制供料装置进行精准供料。压铸成型：用机械手及设备对压铸模具型腔实施高压吹气清理、静电喷涂脱模剂并高压吹干型腔后，压铸设备自动闭合模具。镁合金、铝合金熔化形成液体后，压铸设备在高压压射的作用下，将液态合金高速压射填充至模具型腔，经过保压、凝固过程获得铸件，压铸机自动开模，顶出装置顶出铸件，机械手取出铸件。

280、镁锭、铝锭熔化精炼模具安装预热压铸成型后道处理毛坯检验精加工包装入库表面处理清洗烘干检验包装入库宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-100 后道处理：包括切边、去毛刺、震动研磨、抛丸、整形等环节，不同产品由于客户特定需求或结构复杂程度、精度要求水平及订单量的差异等，所采用的后道处理加工方式各不相同。精加工：由于受模具制造精度及压铸工艺特性的限制，导致铸件的尺寸精度仅通过压铸工序不能达到设计要求，因此需经过精加工环节达成。公司主要以数控加工中心配合自主设计研发的工装夹具进行精密加工，以实现产品的高精度要求。五五、公司所处行业基本情况及其竞争状况、公司所处行业基本情况及其竞争状况（一

281、）行业管理体制、政策法规及对公司经营发展的影响（一）行业管理体制、政策法规及对公司经营发展的影响 1、公司所处行业、公司所处行业 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸件和配套压铸模具的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车行业。因此，压铸行业和汽车行业相关法律法规及产业政策均对公司的生产经营产生重要影响。公司产品主要采用有色金属压铸及机加工制造技术。根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订）公司所属行业为有色金属冶炼和压延加工业（行业代码 C32）中的有色金属铸造业（行业代码 C3250）；根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2017）（按第 1 号修改单修订），公司所属

282、行业为金属制品业（行业代码 C33）中的有色金属铸造业（行业代码C3392）。2、行业主管部门及监管体制、行业主管部门及监管体制 公司所处行业的宏观管理职能部门为国家发改委、工信部等，行业自律组织包括中国铸造协会和中国汽车工业协会。国家发改委主要职责为制定相关产业政策，指导产业投资及技术改造，同时负责新建和在建项目的审批等。工信部主要职责为拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新等。中国铸造协会主要职责为对全行业态势、发展进行调查研究，为政府提供宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-101 决策依据和政策建议；参与有关铸造行业

283、经济技术政策、贸易政策及法律法规的制订；收集、整理、分析和发布国内外铸造行业技术与经济信息等。中国汽车工业协会主要职责为调查研究汽车行业经济运行、企业改革、技术进步、资产重组等方面的情况，为政府提供建议和服务；收集、整理、分析和发布汽车行业技术与经济信息；组织并修订汽车工业的国家标准、行业标准和技术规范等。3、行业主要法律法规和政策、行业主要法律法规和政策 国家有关部门相继出台了有关法律法规和政策，积极鼓励镁合金、铝合金及其制品在汽车轻量化、新能源汽车等相关产业链的应用及发展。（1）压铸行业相关法律法规及产业政策 序序号号 名称名称 颁布部门颁布部门 颁布颁布时间时间 相关内容相关内容 1 工

284、业领域碳达 峰 实 施 方案 工业和信息化部 2022年 7月 聚焦重点工序，加强先进铸造、锻压、焊接与热处理等基础制造工艺与新技术融合发展，实施智能化、绿色化改造。加快推广抗疲劳制造、轻量化制造等节能节材工艺。2 新能源汽车产业发展规划（20212035年）国务院办公厅 2020年 10月 实施新能源汽车基础技术提升工程。开展高性能铝镁合金、纤维增强复合材料、低成本稀土永磁材料等关键材料产业化应用。3 产业结构调整 指 导 目 录（2019年本）国家发改委 2019年 10月 在鼓励类有色金属类别中，将“高性能镁合金及其制品”列入交通运输、高端制造及其他领域有色金属新材料项目。在鼓励类机械类

285、别中列示了“耐高温、耐低温、耐腐蚀、耐磨损等高性能，轻量化新材料铸件、锻件”；在鼓励类汽车类别中，将“铝合金、镁合金”列入轻量化材料应用项目。4 外商投资产业 指 导 目 录（2017年 修订）国家发改委、中华人民共和国商务部 2017年 6月 将“镁合金铸件”“汽车轻量化及环保型新材料研发与制造（专用铝板、铝镁合金材料、摩托车铝合金车架等）”列为鼓励外商投资的产业。5 新材料产业发展指南 工信部、国家发改委、科技部、财政部 2016年 12月 将“节能与新能源汽车材料”列为重点应用领域急需的新材料；指出加快镁合金、稀土镁（铝）合金在汽车仪表板及座椅骨架、转向盘轮芯、轮毂等领域应用，扩展高性能

286、复合材料应用范围，支撑汽车轻量化发展。6“十 三 五”国家战略性新兴产 业 发 展 规划 国务院 2016年 11月 推动新材料产业提质增效，面向轨道交通、新能源汽车等产业发展需求，扩大高强轻合金等规模化应用范围，逐步进入全球高端制造业采购体系。7 有色金属工业 发 展 规 划工信部 2016年 9提出大力发展高性能轻合金材料，其中镁合金材料被列为轻合金材料发展重点，包括汽车轻量化结构宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-102（2016-2020年）月 件用镁合金精密压铸件，3C 产品用镁合金精密压铸件等；支持铝镁合金压铸件等在高铁、航空、汽车领域的应用，到 2020 年，实现镁

287、合金在交通运输领域扩大应用 15 万吨。8 高新技术企业认定管理办法 科技部、财政部、国家税务总局 2016年 1月 将“铝、铜、镁、钛合金清洁生产与深加工技术”列为国家重点支持的高新技术领域。（2）汽车行业相关法律法规和政策 序序号号 名称名称 颁布单颁布单位位 颁布颁布时间时间 相关内容相关内容 1 工业领域碳达峰实施方案 工业和信息化部 2022年 7月 加大交通运输领域绿色低碳产品供给。大力推广节能与新能源汽车，强化整车集成技术创新，提高新能源汽车产业集中度。提高城市公交、出租汽车、邮政快递、环卫、城市物流配送等领域新能源汽车比例，提升新能源汽车个人消费比例。2 新能源汽车产业发展规划

288、（2021-2035年）国务院 2020年 10月 提出发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。3 汽车产业投资管理规定 国家 发改委 2018年 12月 提出严格控制新增传统燃油汽车产能，进一步提高新建纯电动汽车企业项目条件，积极引导新能源汽车健康有序发展。4 打赢蓝天保卫战三年行动计划 国务院 2018年 7 月 推广使用新能源汽车。2020 年新能源汽车产销量达到 200 万辆左右。大力淘汰老旧车辆。推广使用达到国六排放标准的燃气车辆。5 国家发展改革委、工业和信息化部关于完善汽车投资项目管理的意见 国家发改委、工信部 2017年 6

289、 月 提出支持社会资本和具有较强技术能力的企业进入新能源汽车及关键零部件生产领域；引导现有传统燃油汽车企业加快转型发展新能源汽车，增强新能源汽车产业发展内生动力；严格控制新增传统燃油汽车产能。6 汽车产业中长期发展规划 工信部、国家发改委、科技部 2017年 4 月 提出引导汽车行业加强与原材料等相关行业合作，协同开展高强钢、铝合金高真空压铸、半固态及粉末冶金成型零件产业化及批量应用研究，加快镁合金、稀土镁（铝）合金应用；鼓励行业企业加强高强轻质车身等关键零部件制造技术攻关；提出加大汽车节能环保技术的研发和推广，推动先进燃油汽车、混合动力汽车和替代燃料汽车研发，突破整车轻量化等关键技术；通过汽

290、车燃料消耗量限值标准、标识标准以及税收优惠政策等，引导轻量化、小型化乘用车的研发和消费。7 轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）环境保护部、国家质检总局 2016年 12月 要求自 2020年 7 月 1 日起，所有销售和注册登记的轻型汽车应符合国六（a）限值要求。自 2023 年 7 月1 日起，所有销售和注册登记的轻型汽车应符合国六（b）限值要求。8“十三五”国家战略性新兴产业发展规划 国务院 2016年 11月 实现新能源汽车规模应用，到 2020年，实现当年产销 200 万辆以上，累计产销超过 500 万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争力的新宁波星源卓镁

291、技术股份有限公司 招股说明书 1-1-103 能源汽车整车和关键零部件企业。9 国家发展改革委关于实施增强制造业核心竞争力重大工程包的通知 国家发改委 2015年 7 月 将“新能源汽车车身和结构轻量化”列为新能源（电动）汽车关键技术产业化项目，重点发展高强度轻质合金等轻量化材料的车身、零部件和整车。突破镁、铝合金液压成形等先进工艺技术。开展轻量化材料加工及整车、零部件成型生产和检测能力建设。10 中国制造2025 国务院 2015年 5 月 将“节能与新能源汽车”列为大力推动重点领域，继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、轻量化材料等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关键零部

292、件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。（3）政策法规的具体影响 镁合金、铝合金新材料产业与压铸、汽车等传统行业的积极融合符合国家产业政策，契合汽车轻量化发展方向。公司所处行业相关法律法规、行业政策未对发行人经营资质、准入门槛设定特殊要求。报告期初以来国家有关部门新制定或修订一系列法规政策进一步支持镁合金、铝合金压铸行业快速发展，政策的积极引导将吸引更多企业进入该行业或促使现有行业生产企业扩大产能，未来的市场竞争将会加剧。（二）行业发展概况（二）行业发展概况 1、压铸行业、压铸行业概述概述 1.1 压铸行业简介 压铸是压力铸造的简称，是指将熔融合金在高

293、压、高速条件下填充模具型腔，并在高压下冷却成型的铸造方法，是铸造工艺中应用最广、发展速度最快的金属热加工成形工艺方法之一。作为一种切削较少、接近无切削的凝固成型的金属热加工技术，压铸适应了现代制造业中产品复杂化、精密化、轻量化、节能化、绿色化的要求，高效率的生产特点使压铸技术尤其适用于企业大批量生产零部件。随着压铸技术的不断发展，精密压铸产品以其壁薄、形状复杂、尺寸精细、表面光滑等特点受到众多制造企业的青睐。压铸技术起始于 19 世纪，初始应用于印刷工业。20 世纪初，汽车工业崛起，美国富兰克林（H.H Franklin）公司于 1904 年首次采用压铸技术生产了汽车上的连杆支承架，开创了压铸

294、件应用于汽车工业的先河，成为压铸发展史上宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-104 一个重要转折点，自此汽车工业逐步替代印刷工业在压铸行业的地位，成为压铸件应用最大的行业。自 20 世纪中期至后期，压铸技术经历了不断的改革、演进与创新，显现出突飞猛进的势头。中国压铸行业的发展约始于 20 世纪 40 年代中后期，于 20 世纪 90 年代进入蓬勃发展阶段。随着中国汽车工业进入高速增长期，汽车产量增幅令世人瞩目，中国压铸件产量与其同样保持着较高的增长。目前，为汽车工业配套仍然是压铸行业的主要任务，压铸行业的发展与汽车销量息息相关。2016 年、2017年我国压铸件总产量分别为 45

295、1 万吨、479 万吨，同比增长 22.7%、6.2%；2018-2019 年受经济下行影响，我国汽车销量分别同比下降 2.76%、8.23%，我国压铸件总产量同比下降 1.5%、4.9%；2020 年我国汽车销量下滑 1.78%，但受新能源汽车产销量增长对压铸行业的促进，我国压铸件总产量同比增长 3%。2016-2020年中国压铸件产量（万吨）资料来源：中国铸造协会 1.2 压铸行业特征（1）精密加工制造特征明显 压铸产品通常为中间产品，需要与其他功能零配件装配后形成完整部件。一般情况下，产品的精密加工特征主要体现在产品外观及内在性能两方面。产品外观精密程度主要体现为产品的尺寸公差和表面缺陷

296、状况，尺寸公差越小产品越精密，与其他零配件的安装匹配性越高；表面缺陷主要是在压铸生产过程45624304354404454504554604654704754804852016年2017年2018年2019年2020年宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-105 中，由于合金液流动性不良、浇注系统不合理、排气不畅等原因造成的欠铸情形，影响产品的外观和使用效果。压铸产品的内在性能具体表现为产品性质、质量及构造是否可以满足使用需求，并与其他零部件配合稳定发挥产品功能。压铸产品对外观精密度和内在性能的较高要求，体现了精密加工制造特征。（2）模具及夹具的研发是关键 压

297、铸产品生产流程中最主要的环节包括压铸成型和精密加工。模具是实现产品压铸成型的关键，它决定了铸件的几何形状。模具浇注系统的设计决定了模具的填充参数，对每次压射时铸件的尺寸变化有很大的影响；模具的温度条件决定了每个铸件的凝固程度以及相应的微观组织结构与质量。适配的夹具则是降低产品精密加工环节尺寸公差的重要保障，尤其针对镁合金铸件，由于镁合金易裂的金属特点，铸件壁厚设计需相对较薄且均匀，而薄壁产品在压铸成型过程中更易产生形变，通过夹具的合理设计可以减少变形从而保证加工尺寸符合设计及装配需求。因此模具及夹具的设计研发和制造能力是压铸企业技术水平的重要体现。（3）定制化的产品设计 压铸产品通常为客户定制

298、的非标准化产品，客户结合产品具体的使用需求，提出产品设计方案。压铸产品的生产设备和工艺具有较高的通用性，能否生产符合客户需求的定制化产品，取决于公司研发团队对客户需求的准确理解以及通过模具夹具研发、压铸及精加工工艺参数的选择、生产设备的匹配共同实现批量生产合格产品的能力。行业内综合研发能力较强的企业能够参与客户的产品研发过程，提出有效的产品完善方案，根据具体的产品规格和质量参数设计相应的模具、夹具及生产工艺流程，从而获得客户的认可，提升自身竞争力水平。（4）订单式生产的经营模式 压铸产品是按照客户要求的规格、结构、用途等情况进行设计和加工而成，同一型号的产品经由特制的模具压铸形成毛坯，经过精加

299、工、表面处理等工序形成可以交付的产品。因此，行业内压铸企业普遍采用“订单式生产”的经营模式。对于涉及模具研发、压铸生产、精加工等一站式服务的产品类型，宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-106 通常先由压铸企业进行模具研发、样品试制并小规模试生产，经客户对样品验收确认后开始大规模压铸生产，后续生产计划主要由客户的订单需求确认。（5）产品研发周期较长 由于压铸产品具有定制化特点，产品研发需综合考虑产品规格、结构、用途以及实际生产加工的可行性、高效性、稳定性等因素，通常需要一定的研发周期才可以实现大规模量产。影响研发周期的主要因素包括压铸产品设计需求的复杂程度、客户产品需求计划以及压

300、铸企业综合研发实力等。因此，新产品从研发到量产大约需要半年至一年半时间。（6）资本和技术密集 压铸行业属于资本和技术密集型行业。设备的设计水平、技术参数、性能指标、机械结构、制造质量等方面对压铸企业的生产制造水平至关重要。压铸企业需要投入大量资金购买国内外先进的压铸设备、精加工设备以及检测设备以提高核心竞争力。在模具设计方面，计算机技术在模具设计与制造中的应用日益普及，是否拥有丰富专业知识储备与行业经验的研发人员直接影响压铸企业的技术研发水平，特别是浇注系统、模具温控系统以及总体的模具结构等关键部分的设计，更是需要丰富的经验配以计算机辅助工具，才能显现其实用价值。1.3 压铸产品的分类及应用

301、根据金属原材料的不同，压铸产品主要分为铝合金压铸件、镁合金压铸件、锌合金压铸件和铜合金压铸件，不同压铸金属的特性及主要应用领域如下：金属名称金属名称 特性特性 主要应用领域主要应用领域 铝合金 质量轻、制造复杂和薄壁铸件时尺寸稳定性高，耐腐蚀性强，机械性能好，高导热以及导电性，高温下强度依然很高 汽车、通讯基础设备、建筑等较重及体积较大的配件 镁合金 常用压铸金属中最轻，强度重量比高，较好的铸造性能和切削加工性能，易于进行机械加工，良好的抗震减噪性能，易于回收再生 汽车、3C 产品、小型电动工具、厨房电器、小型的医疗仪器 锌合金 最容易压铸的金属，制造小型部件时很经济，容易镀膜，抗压强度、塑性

302、高，铸造寿命长 建筑五金、玩具、家居用品、3C 产品 宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-107 铜合金 硬度高，耐腐蚀性强，常用压铸金属中机械性能最好，抗磨损，强度接近钢铁 仪器、仪表零件、水表盖圈、轴承保持器及医用钳等 由于金属特性各不相同，不同种类的金属压铸件的应用领域亦有所差异，其中镁合金、铝合金由于质量较轻，在汽车轻量化方面的应用更多。近年来，镁合金、铝合金压铸件产量呈现迅速增长态势。（1）镁合金压铸件发展情况 镁合金在我国压铸行业的发展较为曲折。21 世纪初，鉴于我国镁资源十分丰富，国家有关部门制定的加速镁产业发展的工作计划强调镁开发应用技术的战略意义，国内曾经掀起镁

303、合金压铸的热潮。然而部分压铸企业尚未确切了解镁合金的使用性能和应用范围，经历了一段盲目上马的时期，随后镁合金压铸逐步进入较为理性的发展阶段。目前镁合金压铸件产量占总体压铸件产量的比例仍然较低，但随着镁合金压铸工艺的逐步成熟，汽车轻量化趋势的不断推动，我国汽车用镁需求量快速增长。2016-2021年中国汽车用镁需求量（万吨）数据来源：中国汽车行业协会、华经产业研究院（2）铝合金压铸件发展情况 在我国压铸行业的发展初期，铝合金就已成为主要的压铸合金之一。随着汽车工业的飞速发展，对铝合金压铸件的需求迅速增加，铝合金成为目前应用最广泛的压铸金属。2020 年铝合金压铸件在压铸件中所占比重约为 85%。

304、随着汽车轻量化和新能源汽车的快速发展，我国铝合金压铸件的市场规模将进一步25.631.235.839.940.147.7002016年2017年2018年2019年2020年E2021年E宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-108 提升。压铸产品的应用领域呈现多元化的发展态势，广泛应用于汽车、家电、机械、五金、航空航天、医疗器械、通讯等各行业，在现代工业生产中占有非常重要的地位。压铸产品一直以汽车工业用量最大、品种最多，根据中国铸造年鉴（2016），国际上压铸件中供给汽车工业使用的比重在 65%以上，我国压铸件中汽车零部件占 75%左右。因此，汽车行业的发展

305、情况直接影响压铸行业整体发展前景。2、汽车行业概述、汽车行业概述 汽车产业是制造业和国民经济中重要的组成部分，具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多，附加值大等特点，对拉动社会消费、提升经济发展水平起着重要作用。2.1 汽车行业市场规模（1）全球汽车行业市场规模 汽车行业是世界上规模最大的行业之一，现已成为美国、日本、德国、法国等西方工业发达国家的国民经济支柱产业。2011 年至 2017年，全球汽车行业总体保持平稳发展趋势，汽车销量年复合增长率为 3.42%。2018 年、2019 年，受宏观经济影响，全球汽车销量出现下滑，分别同比减少 0.63%、3.95%。202

306、0年，受新冠疫情影响，全球汽车销量同比下降 14.60%。2011 年至 2021 年，全球汽车销售情况如下图所示：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-109 2011-2021年全年全球汽车销售情况（万辆）球汽车销售情况（万辆）数据来源：世界汽车组织（2）中国汽车行业市场规模 汽车行业是我国国民经济的重要支柱，也是推动新一轮科技革命和产业变革的重要力量。目前我国汽车行业进入转型升级、由大变强的战略机遇期，新一代信息通信、新能源、新材料等技术与汽车行业加快融合，产业生态深刻变革，竞争格局全面重塑，推动我国汽车强国建设。2006 年，随着我国新型工业化和城镇化加快推进，我国汽车年销

307、量开始保持平稳增长，目前已成为世界第一大汽车市场。2009 年，中国汽车产销量超过美国，跃居世界首位，此后连续蝉联全球第一。2011 年至 2017年，中国汽车销量年复合增长率 7.70%，2018 年、2019 年、2020 年，中国汽车销量虽然分别同比下降 2.76%、8.23%、1.78%，2021年中国汽车销量同比增长 3.8%。根据汽车产业中长期发展规划（工信部联装【2017】53 号）预计到 2025 年我国汽车销量将达到 3,500 万辆左右，汽车行业在国民经济中的地位和作用将持续增强。2011 年至 2021年，我国汽车销量如下图所示：-2,000.00 4,000.00 6,

308、000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-110 2011-2021年中国汽车销售情况（万辆）数据来源：世界汽车组织、中国汽车工业协会 2.2 汽车行业特征（1）全球化采购战略 汽车工业全球化涵盖全球采购、全球生产、全球合作与开发、全球销售等经营策略。随着全球汽车市场的竞争加剧，各大汽车整车厂商及零部件供应商更加注重成本控制、分工合作以尽可能降低生产成本，纷纷打破传统采购渠道，实行全球化采购策略，制定了以质量稳定性、产品性价比、交货及时性、售后服务等因素为主的采购政策。随着我国汽车行业的高速发展，全球化的采购战略为我

309、国以技术研发优势、产品质量优势、全方位服务优势等形成市场竞争力的汽车零部件供应商提供了更多的发展机遇。（2）产业链结构逐渐扁平化 汽车整车厂商为了减少装配工作量，逐渐从零件采购过渡为组件采购，整车厂商与零部件供应商之间形成了金字塔型的产业链结构，整车厂位于金字塔的最上方，各级配套供应商分别按其地位位于金字塔的下方。1850.511930.632198.412349.92466.162802.822887.892808.062756.872531.112627.5050002500300035002011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 201

310、7年 2018年 2019年 2020年 2021年宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-111 随着汽车零部件行业的不断发展，技术的扩散化使得一级供应商的系统总成核心技术逐渐为二级供应商和整车厂商掌握，越来越多的二级供应商向一级供应商转变，部分整车厂商也开始越过一级供应商直接向二级供应商采购，行业结构整体朝着扁平化的方向发展。（3）供应商逐渐介入早期产品研发 汽车零部件供应商介入早期产品研发是指在产品研发、设计的初级阶段，通过对供应商产品研发能力、生产能力、质量控制水平等因素的综合考量，选出最符合生产标准的优秀供应商，二者建立信息共享的伙伴关系，对产品的设计投入与设计实行进行全面

311、的管控。汽车行业的产品开发是一个复杂而又长期的过程，在产品开发过程中，需要通过制作样件来进行产品设计验证，并根据验证结果不断调整设计方案直至最终定型。在传统开发过程中，由整车厂商直接确定每个零件的技术要求和图纸，再让相应的供应商按照整车厂商的要求进行产品的开发，由于产品设计初期未考量实际生产的效率、质量及可行性，往往由于生产工艺或供应商技术水平的限制而无法达到要求，届时相应问题再反馈给整车厂商，不仅会严重影响整个项目的开发进度，同时也会增加开发成本。因此，供应商逐渐介入早期产品研发是汽车行业控制成本、提高研发效率的有效方式，产品综合研发能力较强的零部件供应商逐渐有机会参与到产品研发初级阶段，并

312、与客户形成较为紧密、稳定的长期合作伙伴关系。宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-112（4）零部件产品的集成化和模块化 汽车零部件制造的集成化、模块化是通过全新的设计和工艺，将以往由多个零部件分别实现的功能，集成在一个模块组件中，以实现由单个模块组件代替多个零部件的技术手段。汽车零部件的集成化、模块化具有很多优势：与单个零部件相比，集成化、模块化组件的重量更轻，有利于整车的轻量化，从而达到节能减排的目的；集成化、模块化组件所占的空间更小，能够优化整车的空间布局，从而改善整车性能；与单个零部件相比，集成化、模块化组件减少了安装工序，提高了装配的效率。集成化和模块化的发展要求需零部件

313、供应商在产品设计之初即介入产品研发，并综合考虑产品外观、装配精度、结构强度、功能实现等多方面的因素，对零部件供应商在各自细分领域的研发及专业生产制造能力提出了更高要求。3、汽车行业的发展趋势、汽车行业的发展趋势 3.1汽车轻量化是汽车产业发展的重要方向之一（1）汽车轻量化简介 汽车轻量化是指在满足汽车使用要求、安全性和成本控制的条件下，将结构轻量化设计技术与多种轻量化材料、轻量化制造技术集成应用所实现的产品减重，从而提高汽车的动力性，降低燃料消耗，减少排气污染。减轻整车质量也有助改善汽车的操控性能并提升汽车的安全性，可在较低的牵引负荷下达到更好的操控目的，刹车制动距离相应减小，由此让车辆获得更

314、好的动态响应。由于节能、环保、性能的需要，汽车轻量化已经成为全球汽车产业发展的重要方向之一，是国内外汽车厂商应对能源环境挑战的共同选择，也是汽车产业可持续发展的必经之路。（2）汽车轻量化是行业发展的必然趋势 日趋严格的节能减排标准促进车身轻量化的发展 低碳经济时代逐渐来临，世界各国或地区制定了更加严格的汽车排放和燃油经济性标准。2021 年生效的欧洲汽车排放标准规定，到 2021 年欧盟地区的新车平均排放量不得高于 95克/千米。美国环保署和交通部于 2011年 7月 29日发布的美国新轻型车 2017 年至 2025 年温室气体排放和燃油经济性标准补充宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书

315、 1-1-113 意向书，规定 2025 年平均新轻型车温室气体排放要从 2016 年的 250 克/英里减低至 163 克/英里。我国轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）即“国六”标准 2016 年 12 月 23 日正式发布，计划分别于 2020 年和2023 年分步实施，“国六”标准比“国五”标准整体加严 50%以上。全球主要国家和地区燃油排放标准及油耗降幅要求全球主要国家和地区燃油排放标准及油耗降幅要求 名称名称 燃油排放标准（燃油排放标准（L/100km）油耗降幅（油耗降幅（%）2015 年年 2020 年年 2025 年年 2015-2020 年年 2020-2025

316、年年 中国 6.9 5.0-6.2-日本 5.9 4.9-3.6-美国 6.7 6.0 4.8 2.2 4.4 欧盟 5.2 3.8 3.0 6.1 4.6 数据来源：中国产业规划网 从国际上看，解决汽车节能减排问题主要通过以下三种途径：一是大力发展新能源汽车，通过推广使用新燃料和电动汽车来减少对石油资源的依赖；二是大力发展先进发动机技术，通过一系列电子技术的应用，改善燃油经济性；三是大力发展汽车轻量化技术，在保障汽车安全性和其他基本性能的前提下，通过减轻汽车自身重量来实现节能减排。虽然近年来，电动汽车将逐步取代传统内燃汽车已成为汽车行业的发展趋势，但在未来相当长的时间里，传统内燃机仍将是汽车

317、动力主要技术形式。综合考虑以上三种技术途径的潜力和制约因素，大力发展并推进汽车轻量化技术将是节能减排现实可行的重要途径。在燃油经济性法规不断收紧的背景下，轻量化已成为传统内燃机汽车的重要发展走势之一。全世界的汽车制造商正面临降低排放量和节约能源的压力，镁合金、铝合金等轻合金取代钢铁的步伐将逐渐加快，单车使用镁合金、铝合金的重量将不断增加，其在汽车工业中的使用有望呈现快速增长势头。汽车轻量化对缓解能源压力意义重大 2019 年，中国石油企业协会、对外经济贸易大学一带一路能源贸易与发展研究中心联合编撰的中国油气产业发展分析与展望报告蓝皮书（20182019）显示，2018 年中国全年原油净进口量达

318、 4.6 亿吨，与上年相比增长10.9%，石油对外依存度升至 69.8%，中国原油对外依存度不断攀升。据测算，宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-114 若按照我国汽车平均油耗降低 23.1%，至少可节约汽油 1,938万吨，降低原油对外依存度 1.2 个百分点，因此，大力推行节能减排对缓解能源压力也意义重大。除提高发动机效率、改善燃料经济性外，车身轻量化是降低燃料消耗的主要手段。据相关研究显示，汽车行驶时需要克服多种阻力，包括滚动阻力、爬坡阻力、加速阻力和空气阻力。除空气阻力外，其他阻力都与整车质量成正比，汽车燃料使用的 60%消耗在汽车自重上。德国能源与环保研究所研究得出，小

319、型轿车每减重 10%，燃油可以节省约 6%。汽车的重量对其燃油效率具有直接的影响，在保障汽车安全性和其他基本性能不变的前提下，通过汽车轻量化可以有效达到降低燃油消耗率的效果。汽车减重和燃油经济性数据汽车减重和燃油经济性数据 车辆类型车辆类型 质量质量（吨）（吨）平均油耗（升平均油耗（升/100 千米）千米）减重减重 100 千克千克节油（升节油（升/100千米）千米）全寿命周期里全寿命周期里程（程（1,000 千千米）米）减重减重 100 千克千克全寿命节油全寿命节油（升）（升）小型轿车长途为主 1 6 0.36 200 720 小型轿车市区为主 1 8.5 0.55 150 829 中型较车

320、长途为主 1.6 9 0.28 300 844 豪华轿车长途为主 2 12 0.3 100 300 数据来源：德国能源与环保研究所（IFEU）新能源汽车的快速发展对汽车轻量化提出更为迫切的需求 新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车。2018 年，全球新能源汽车销量突破 200 万辆，达到 237 万辆，消费者对新能源的消费意向不断增强。我国新能源汽车经过近十年的研究开发和示范运行，产业初具规模。2021 年中国新能源汽车产量为 354.5 万辆，同比增长 120%。2015 年至2021 年我国新能源汽车量如下图

321、所示：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-115 2015-2021年中国新能源汽车产量（万辆）数据来源：中国汽车工业协会 2020 年 10 月，国务院常务会议通过了新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年），目标到 2025 年新能源汽车销量在每年汽车总销量中占比 20%。新能源汽车相关鼓励政策将进一步推进镁合金、铝合金新材料在汽车轻量化中的应用。目前，新能源汽车面临的一大问题是笨重的电池增加了汽车重量和体积，从而制约了续航里程和操控性能。传统汽车发动机部分（主要包括机体组、曲轴飞轮组、辅助系统等）占整车重量的 12%左右，而新能源汽车的电池组占整车的比重可达 20%以

322、上，使得新能源汽车的重量明显高于同车型的传统汽车。奇瑞汽车实车测试数据显示，新能源汽车减重 10%，平均续航能力增加5%-8%。相关研究也表明，在市区的运行工况下，平均车重 1,600 千克的新能源汽车如果减重 20%，能量消耗可以减少 15%。如果采用增加电池来增加行驶里程，制造成本往往会非常高。车重对续航里程的影响车重对续航里程的影响 试验车总重量试验车总重量（千克）（千克）行驶里程（千米）行驶里程（千米）行驶里程对比行驶里程对比 重量对比重量对比 1,185 76 增加 7%减重 10%1,317 71-1,448 67 减少 6%增重 10%数据来源：安信证券研究中心 34.05 51

323、.6 79.4127.05 124.19136.6354.5-50 100 150 200 250 300 350 4002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-116 因此，若电池技术短期内未有重大突破，新能源汽车迫切需要轻量化来降低汽车整备质量，以减轻电池增重的压力。为了满足监管层日趋严苛的燃油要求，新能源汽车的生产销售已成为全球汽车制造商不可或缺的发展战略。新能源汽车对汽车轻量化材料的迫切需求将极大推动轻量化材料应用技术的发展，为以镁合金、铝合金等轻合金为主的压铸企业提供更广阔的发展空间。（3）实现汽车轻量化

324、的主要途径 实现汽车轻量化的三种途径实现汽车轻量化的三种途径 资料来源：中国汽车工程学会节能与新能源汽车技术路线图 汽车轻量化技术体系架构包括轻量化材料技术、轻量化先进工艺技术和轻量化结构优化技术三方面。轻量化材料技术，主要包括高强度钢、铝合金、镁合金及非金属材料，通过使用更轻质的材料直接减轻汽车整备质量。轻量化先进工艺技术，主要包括先进制造工艺技术与先进连接技术两类，通过改良车身材料制造和连接工艺，实现减重的目的。其中，高压铸造成型技术属于先进制造工艺技术，优势在于可高效率生产集成设计复杂薄壁构件。轻量化结构优化技术，汽车结构优化设计经历了尺寸优化、形状优化、拓扑优化、多科学设计优化等阶段，

325、结构优化设计使汽车结构紧凑，降低耗材用量。汽车轻量化始于 20 世纪 70 年代的美国，此后受到欧美日等发达国家和地区的高度重视，轻量化材料在汽车上的应用比例不断增加，汽车制造业在成型宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-117 工艺和连接工艺上不断创新，结构优化设计和零部件的集成化、模块化水平不断提高，使得发达国家的平均车重有效降低。在汽车制造中，所用材料包括金属材料、非金属材料等，其中塑料及复合材料作为非金属材料的重要组成部分，亦是实现汽车轻量化的重要应用之一。目前以高强塑料、碳纤维复合材料等为代表的非金属材料已在汽车行业实现一定的应用。我国在非金属材料汽车轻量化方面的应用相对

326、较晚，高强塑料、碳纤维复合材料目前尚处于应用发展的初期阶段。高强塑料、碳纤维复合材料等非金属材料的应用不会带来镁合金快速迭代的风险，主要原因如下：材料的适用性 塑料具有质量轻、化学稳定性好、绝缘性好、良好的图案设计性和自润性等性能特点，但和金属材料、合金材料相比，具有强度低、导热性差、热膨胀系数大和易老化等弱点，主要应用于汽车内饰和外饰零件。碳纤维复合材料是目前最主要的车用复合材料，具有密度小、耐腐蚀、比强度和比刚度高等特点，主要应用在车身覆盖件和底盘零部件上，能在保证强度和刚度的前提下，减轻汽车重量。镁合金作为最轻的金属材料，具有密度低、强度高、散热性能好、抗震减噪性能优等特征，是性能优异的

327、汽车结构件、功能件的轻量化材料，主要应用于汽车方向盘、汽车座椅结构件、显示屏结构件、车灯散热支架等零部件上。材料的工艺性 高强塑料、碳纤维复合材料等新型非金属材料在我国汽车行业的应用尚属起步阶段，工艺及技术尚未得到成熟发展，需要通过一定的时间进行技术创新和积累；而镁合金在汽车行业的应用研究始于 20 世纪 30 年代，经过长达 80 多年的研究，其压铸的工艺及技术相对成熟，目前应用已进入导入期向成长期的过渡阶段。材料的经济性 部分高强塑料和碳纤维复合材料的成本均处于较高水平，一定程度上制约了其在汽车轻量化方面的应用，目前主要应用于一些小批量生产的高档轿车和宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明

328、书 1-1-118 赛车中；而镁合金自 2009 年以来，绝大部分期间价格基本在合理范围内波动，材料的应用具有经济性。综合考虑材料的适用性、工艺性及经济性，高强塑料、碳纤维复合材料等非金属材料技术在汽车轻量化领域的应用发展仍需一段时间，镁合金压铸产品相关技术目前尚不存在快速迭代的风险。（4）镁合金在汽车轻量化领域的应用 镁合金是性能优异的汽车轻量化材料 镁合金作为汽车轻量化材料有诸多优势，主要优点在于 a.密度较低但强度高，是目前商用最轻的金属结构材料；b.镁合金的韧性好、阻尼衰减能力强，可以有效减少振动和噪声；c.镁合金热容量低、凝固速度快，压铸性能好；d.具有优异的切削加工性能；e.资源丰

329、富且易于回收再生。镁合金镁合金的的优良性能优良性能 性能性能 描述描述 密度较低、强度高 镁合金的密度约为铝合金的 2/3，钢铁的 1/4。镁合金的比强度比铝合金和钢铁高，因此，在不减少零部件强度的情况下，使用镁合金可减轻零部件的重量。镁合金的比重比塑料重，但是单位重量的强度比塑料高，所以在零部件强度相同的情况下，镁合金零部件能做得比塑料零部件薄且轻。散热性能好 镁合金导热系数约为铝合金导热系数的 1/2。相较于铝合金散热片，镁合金散热片在根部与顶部可以形成较大的空气温差，加速空气对流，提高散热效率。因此，镁合金多应用于汽车车灯散热架、仪表盘骨架等对散热性能要求较高的零部件。良好的抗震减噪性能

330、 在弹性范围内，镁合金受到冲击载荷时，吸收的能量比铝合金高50%。所以，用作重复运动、断续运动零部件材料时，镁合金可吸收其振动延长机械寿命。由于镁合金轻且吸收振动性能优异，被较多应用于汽车零部件的壳体或支架。较好的压铸性能 镁合金是良好的压铸材料，具有很好的流动性和快速凝固率，能生产表面精细、棱角清晰的零件，并能防止过量收缩以保证尺寸公差。由于镁合金热容量低，与生产同样的铝合金铸件相比，其生产效率高40%-50%，且铸件尺寸稳定、精度高、表面光洁度好。优异的切削加工性能 镁合金是所有常用金属中较容易加工的材料，允许较高的切削速度，缩短切削加工时间，延长刀具使用寿命，经一次切削即可获得优良的表面

331、光洁度，极少出现积屑。资源丰富且易于回收再生 中国是镁资源大国，储量十分丰富，原镁产量占世界总产量的 80%以上。同时，镁合金压铸件废弃后，可直接回收处理再利用，因而具有良好的环保性，被称为“21 世纪绿色工程材料”。镁合金在汽车零部件上的应用主要分为壳体类和支架类。壳体类主要包括离合器壳体、变速器壳体、仪表板、发动机前盖、气缸箱、过滤器壳体等，由于镁宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-119 合金的阻尼衰减能力强，用于制造壳体类零部件可以降低汽车运行时的噪声；支架类主要包括转向支架、转向盘、大灯支架、制动器、离合器踏板托架、制动支架、座椅框架、车镜支架和轮毂等，由于镁合金具有很

332、好的抗冲击韧性，减振量大于铝合金和钢铁，用于制造支架类零部件可以提高汽车的平衡性、安全性和舒适性。镁合金对钢铁及铝合金具有较好的替代效果。钢铁、铝合金和塑料是汽车上使用最多的三大类材料，使用镁合金替换钢铁、铝合金可以有效达到减重的目的。按重量计算，三类材料占整车的比例合计约为 80%，其中钢铁占 62%，铝合金和塑料占比均为 8%至 10%，而镁合金在汽车上的应用比例仅约为0.3%，远远低于铝合金的用量。镁合金可以在车身、动力总成、底盘、内饰等部件实现材料替换，被镁合金替代后的汽车部件减重比例达到 25%至 75%。轻量化材料减重情况轻量化材料减重情况 轻量化材料轻量化材料 被替代材料被替代材

333、料 减重率减重率 高强度钢 钢 10%铝合金 钢、铸铁 40%-60%镁合金 钢、铸铁 60%-75%镁合金 铝合金 25%-35%数据来源：新材料在线 镁合金应用的发展历程 镁合金的发展虽然未达到铝合金那么成熟，但人们很早就已经认识到它是一种有潜在发展潜力、性能优异的候选实用金属材料。20 世纪 30 年代，德国大众公司首次使用压铸镁合金生产“甲壳虫”汽车发动机传动系统零部件。之后，美国、前苏联、日本以及欧洲发达国家相继在汽车制造中采用镁合金压铸件。由此可见，使用压铸镁合金减少汽车重量已超过 80 年历史。20 世纪 80 年代，世界汽车制造镁合金压铸行业开始衰弱，世界汽车镁合金压铸骨干企业相继将镁合金压铸生产资源转移至巴西、墨西哥、中国等发展中国家，而中断了自己的镁合金压铸。该时期制约镁合金应用发展的主要因素体现在以下两个方面：宁波星源卓镁技术股份有限公司 招股说明书 1-1-120