1、中国定增市场数据报告2019.052019.06投中研究院Copyright 投中信息CONTENTS定增市场融资概况定增重点案例定增市场行业浅析政策及展望01/02/03/04/Copyright 投中信息定增市场融资概况01/2019年5月定增预案规模及次数大幅下滑定增实施规模小幅下降定增预案市场 Copyright 投中信息2018年5月-2019年5月月度定增预案融资规模数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.06 601009.SH南京银行140.00002600.SZ领益智造30.00300601.SZ康泰生物30.00601016.SH节能风电28.006033

2、63.SH傲农生物13.90数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.062019年5月超十亿大额定增预案2019年5月定增预案 次，环比较大幅下降46.97%；预计融资 亿元，环比大幅下降70.64%。-70302018/52018/72018/9 2018/11 2019/12019/32019/5预计募资金额(亿元)定增预案次数定增实施市场 Copyright 投中信息2018年5月-2019年5月月度定增实施融资规模数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.06 2019年5月超十亿大额定增实施002739.SZ万达电影105.24300014.SZ亿纬

3、锂能24.67300413.SZ芒果超媒19.83603887.SH城地股份19.51600569.SH安阳钢铁16.13300132.SZ青松股份15.10002617.SZ露笑科技14.85000507.SZ珠海港10.02数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.062019年5月定增实施17次，环比下降32%；融资规模257.04亿元，环比下降7.98%。-70302018/52018/72018/9 2018/11 2019/12019/32019/5实际募资金额（亿元）定增实施次数Copyright 投中信息定增重点案例02/南京银行再启140亿元定增万达电影百亿重

4、组终于实施根据预案，南京银行本次非公开发行的对象包括江苏省交通控股有限公司、南京紫金投资、法国巴黎银行和江苏省烟草公司，在这之前，“烟草系”还参与了包括中信银行、兴业银行、交通银行、农业银行等在内的多家上市银行定增，并进入前十大股东。此外，在江西银行、长城华西银行、云南红塔银行等地方银行股东名单中，“烟草系”也占据重要位置。南京银行再启140亿元定增Copyright 投中信息银行资本补充继续火热“烟草系”再度参与上市银行定增5月21日晚，南京银行公布定增预案，拟发行不超过16.96亿股，募资总额不超过140亿元。这是继2018年的140亿元定增意外被证监会否决之后，南京银行再次启动的募资总额

5、不超过140亿元的定增资本补充计划。南京银行再启140亿元定增对于商业银行而言，资本补充是一个永恒的话题，即便是银行业不约而同地提出“轻资本”转型，资本也仍然是一项至关重要的制约因素。据发行预案，南京银行此次定增募集资金将全部用于补充该行核心一级资本。而对该行来说，补充核心资本存在必要性。万达电影百亿重组终于实施Copyright 投中信息万达影视的注入也有望提振万达电影的业绩。但是万达影视并购重组的高商誉恐对上市公司产生不利影响。万达电影的重组通过和实施是一个行业信号，传达出国家对电影行业的支持，传媒行业融资并购限制趋于放松，对整个传媒板块都有刺激作用。而此前不到三年时间万达电影已经抛出五个

6、重组方案，在并购的高估值、高溢价率成为审核雷区的情况下，万达电影收购方案的几易其稿既是市场环境变化的结果，也是为了贴合监管层面的审核要求。早在2016年，证监会对于影视行业的定增收购就开始监管趋严。2016年5月，证监会叫停上市公司跨界定增，其中涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业，同时，这四个行业的并购重组和再融资也被叫停。数据显示，申万行业分类的影视动漫股近三年的资产重组也近乎处于“停滞”状 态 ， 只 有 光 线 传 媒 、 当 代 明 诚（600136）以及ST中南（002445）等极少数公司实施完成，大部分资产重组都不了了之或公司主动终止。耗时三年万达电影百亿重组终于实施，万达电

7、影向万达投资等20名交易对方，以33.20元每股的交易价格发行3.16亿股，交易最终 价 格 为105亿元。本次交易后，万达电影将持有万达影视95.77%的股权。Copyright 投中信息定增市场行业浅析03/2019年5月制造业位居定增预案、定增实施次数之首定增预案行业分布Copyright 投中信息从CVSource一级行业来看，2019年5月制造业定增募资13次，次数位列各行业之首。从募资规模来看，金融业募资140.00亿元。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.06 5.71%5.71%2.86%11.43%2.86%8.57%8.57%5.71%8.57%37.

8、14%2.86%0.00%0.00%0.20%0.71%1.26%3.00%3.49%11.76%14.27%18.95%46.36%消费升级化学工业企业服务IT及信息化汽车行业互联网建筑建材医疗健康能源及矿业制造业金融2019年5月定增预案数量及规模占比按行业分布数量占比金额占比定增实施行业分布Copyright 投中信息数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2019.06 从CVSource一级行业来看，2019年5月制造业定增实施募资125.07亿元，位列募资规模首位。制造业定增募资5次，次数位列各行业之首。5.88%5.88%5.88%5.88%5.88%11.76%29.4

9、1%17.65%11.76%0.74%1.64%1.87%3.90%5.88%7.67%12.17%17.48%48.66%金融IT及信息化汽车行业运输物流化学工业建筑建材制造业能源及矿业文化传媒2019年5月定增实施数量及规模占比按行业分布数量占比金额占比Copyright 投中信息政策及展望04/市场化债转股模式趋向成熟政策展望Copyright 投中信息国务院总理李克强5月22日主持召开国务院常务会议，确定深入推进市场化法治化债转股的措施，支持企业纾困化险、增强发展后劲。市场化债转股的模式从“明股实债”向真正的股权投资逐步演变，目前较为成熟的模式倾向于在上市公司或其关联方子公司层面实施债

10、转股，并随后将相关股权通过定增的方式注入上市公司。该模式对投资方容忍风险的程度、判断公司股票价值以及市场择时等能力也提出了更高要求。2019年5月5日，证监会并购重组委通过了中国中铁(601390.SH；00390.HK)发行股份购买资产的重组方案，完成了公司市场化债转股的又一重大步骤。ABOUT US总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出

11、资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 电 话：+86-10-59786658 传 真：+86-10-85893650-603邮 编：100007 Email： 网 站：地 址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层