1、致同咨询行业洞察半导体行业“芯片之母”EDA设计2022年11月发布EDA行业重要收购财务关注点EDA行业概览附件点击下方图标，了解相关详情EDA公司财务概况半导体行业 1EDA行业概览半导体行业 2EDA产业链概览EDA发展历程EDA软件的基石作用国内EDA发展规划EDA断供之思EDA全球及国内市场规模EDA国内市场竞争格局-寡头垄断下的快速增长国内部分EDA公司情况-数字芯片设计类（1/2）国内部分EDA公司情况-数字芯片设计类（2/2）国内部分EDA公司情况-模拟及混合芯片设计类国内部分EDA公司情况-制造及其他（1/2）国内部分EDA公司情况-制造及其他（2/2）EDA断供之思2018

2、年2019年2022年EDA为电子设计自动化软件，为芯片设计、制造、封测等环节重要的软件工具，自2018年起，美国先后对中兴、华为、乃至整个中国半导体企业进行断供限制，以扼制中国半导体技术发展 2018年4月，美国商务部指控中兴通讯对其“虚假陈述”，禁止美国企业供应EDA工具等关键产品，导致中兴通讯“休克”88天 2019年5月，美国商务部将华为及其全球68家子公司全部纳入美国“实体清单”,供应商向华为销售美国技术产品需要申请美国许可，由于许可要遵循默认拒接原则，通过的几率微乎其微 2019年5月，美国设立“外国直接产品规则”加码制裁华为，华为若使用美国软件或技术设计芯片，即使在美国之外生产，

3、也需要获取许可 2019年8月，华为不得获取非美国企业用美国软件设计的芯片，意味着华为无法采购使用美国EDA软件设计的芯片 2022年8月，美国宣布从8月15日开始将金刚石、氮化镓半导体材料、用于GAAFET架构（环绕栅极晶体管）的半导体EDA软件等列为商业管制清单，管控其出口 2022年8月，美国商务部工业和安全局在8月12日新增的出口管制目录中，已限制针对先进制程3纳米及以下的芯片设计的EDA出口123美国断供中兴通讯美国断供华为美国断供整个中国半导体行业 3国内EDA发展规划工信部2021年11月30日发布“十四五”软件和信息技术服务业发展规划（以下简称规划），提出到2025年，规模以上

4、企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上。产业结构更加优化，综合实力迈上新台阶。推动软件产业链升级上游聚焦攻坚基础软件操作系统：加强操作系统总体架构设计和技术路径规划，推动关键技术联合攻关数据库：突破全内存高速数据引擎、高可靠数据存储引擎、分布式数据处理与任务调度架构等关键技术开发支撑软件：提升软件开发工具集成性、稳定性，加速测试工具开发设计仿真系统软件：突破三维几何建模、约束求解引擎等关键技术，重点支持三维CAD、CAE、MBSE等产品研发电子设计自动化软件【EDA】：突破全流程关键技术，完善先进工艺工具包工业控制软件：聚焦PLC、DCS等工业控制系统，开展联合攻关和适配迁移重点突

5、破工业软件前瞻布局新兴平台软件协同攻关应用软件积极培育嵌入式软件优化信息技术服务中游下游数据来源：1.工信部；2、人民政协网半导体行业 4EDA软件的基石作用全球半导体各版块销售额行业洞察EDA（Electronic Design Automation），也叫电子设计自动化，是指借助计算机软件辅助完成超大规模集成电路芯片设计、制造、封装、仿真、验证等流程的一整套自动化设计方法，随着集成电路的不断发展，芯片设计的复杂程度不断提升，工程师们必须要利用EDA工具才能完成电路设计、版图设计、性能分析等复杂的IC分析及设计工作，故而EDA软件被誉为“芯片之母”，已逐渐成为集成电路设计及制造的基础。单位:

6、亿美元销售额销售占比类别FY19FY20FY21FY19FY20FY21分立器件2392362536%5%5%光电器件41640544610%9%10%传感器1351451563%3%3%集成电路3,3343,5463,83881%82%82%其中：模拟电路53954058613%12%12%微处理器66467768416%16%15%逻辑电路1,0651,1341,21526%26%26%存储器1,0641,1941,35326%28%29%合计4,1234,3314,694100%100%100%数据来源:1.世界半导体贸易统计组织（WSTS）；2.致同分析 全球EDA销售规模 全球半导体

7、销售规模 全球EDA销售规模增速 全球半导体销售规模增速数据来源:1.世界半导体贸易统计组织（WSTS）；2.国际半导体产业协会（SEMI）根据世界半导体贸易统计组织数据预测，2021年全球半导体销售额达到4694亿美元，同比增长8%，其中以模拟电路、微处理器、逻辑电路、存储器构成的集成电路销售额为3838亿美元，同比增长8.3%，占半导体销售额82%。2019年-2021年在以5G、物联网、人工智能、云计算、汽车电子等为代表的新兴应用领域需求带动下，全球半导体销售额保持了较高的增长 受益于半导体市场需求的推动，半导体产品技术迭代速度加快。EDA工具作为集成电路设计与制造环节必不可缺的支撑工具

8、，全球EDA市场销售规模呈现稳定上升的趋势，根据国际半导体产业协会统计，2021年全球EDA市场规模为133亿美元，同比增长16%EDA市场销售规模占半导体销售规模较小，但其以百亿美元左右的销售规模撬动近5000亿美元级别全球半导体市场销售规模全球EDA与半导体销售规模比较单位：亿美元销售增长率01,0002,0003,0004,0005,0006,00005%10%15%20%FY191034,123FY201155%8%12%16%4,331FY211334,694半导体行业 5EDA发展历程2017-2022年中国人工智能带动行业综合解决方案服务市场规模及预测第一阶段第二阶段第三阶段第四

9、阶段20世纪70年代中期：计算机辅助设计（CAD）时代20世纪80年代：计算机辅助工程（CAED）时代20世纪90年代后：电子系统设计自动化（EDA）时代现代 EDA 时代 设计工程自动化来替代手工绘图 主要对设计电路的功能检测问题进行处理 真正实现了设计的自动化 EDA 技术在半导体设计、制造、封装领域广泛应用EDA技术是计算机科学、电气工程学、物理学、化学、应用数学等跨领域合作发展的成果。计算机科学与电气工程结合形成了不同层次的电路模型，与物理学、化学结合形成了不同的制造模型，与应用数学结合开发了多种算法，与应用领域结合开发出多种知识产权库（IP）知识产权（IP）的发展推进了EDA软件的发

10、展EDA业务模式逐渐脱离软硬集成的模式，单独销售软件成为主流EDA商业化逐渐成熟，现在的EDA三巨头Mentor、Cadence 和Synopsys相继成立IC版图编辑、PCB布局布线等计算机辅助产品出现，芯片设计自动化成为可能数据来源：1.东方财富网；2.致同分析半导体行业 6EDA产业链概览EDA工具作为集成电路产业的上游基础产业之一，其使用贯穿整个集成电路设计和制造流程硬件设备、操作系统、开发工具及其他辅助性软件EDA工具的使用贯穿整个集成度电路设计和制造流程EDA工具芯片设计晶圆制造封测模拟前端Foundry定期更新PDKEDA提供制造工艺流程服务EDA提供封装设计平台数字后端设计芯片

11、结构和验证输出可供制造的文件数据来源：1.前瞻产业研究院；2.致同分析半导体行业 78%87%5%FY12392FY13416FY14446FY15468FY16512FY17557FY18582EDA全球及国内市场规模EAD国际及国内市场规模及增长情况2020年全球市场三大类EDA工具市场规模占比根据GIA预测数据，2020年至2027年全球EDA市场复合增长率约为8.7%，同期中国EDA市场复合增长率约为11.7%；2021年EDA全球各主要市场收入中，依然是美洲地区最大，其次是亚太地区；亚太地区最主要的市场是中国大陆和中国台湾关注点 根据概伦电子招股说明书及GIA市场预测：制造类EDA工

12、具的市场规模将受益于新增晶圆厂的需求持续上升，2021年预计全球制造类EDA工具的市场容量约为6.5亿美元，预计2019-2024年间将按照10%的增长率增长 模拟电路EDA将因下游应用领域增加而需求增加，预计2021年模拟电路EDA工具全球市场规模约10亿美元，同时2019-2024年间约以7-9%的复合增长率增长 20年全球EDA市场规模约114.67亿美元，总体复合增长率8.7%，按照总体规模计算得到数字芯片、模拟及混合芯片以及制造类EDA市场规模预测占比情况，如左图。随着摩尔定律演进，集成电路上可以容纳的晶体管数目在大约每经过18个月到24个月便会增加一倍，芯片设计的复杂度不断上升。先

13、进EDA软件大幅降低了大型系统级芯片（SOC）的设计成本和设计周期，推动了先进制程数字芯片的发展，同时也使以SOC为代表的数字芯片成为先进EDA软件的主要销售领域数据来源:1.上海概伦电子股份有限公司招股说明书；2.前瞻产业研究院；3.致同分析 模拟及混合芯片设计EDA 制造类EDA 数字芯片 设计EDA及其他数据来源:1.上海概伦电子股份有限公司招股说明书；2.前瞻产业研究院；3.致同分析单位：人民币亿元005008006009007001,0000510201525FY20FY25EFY545688924 全球市场规模及预测 国内市场规模及预测

14、全球市场（复合）增长率%-R 国内市场（复合）增长率%-R半导体行业 8EDA国内市场竞争格局-寡头垄断下的快速增长2018-2020年全球EDA工具市场分布数据2018-2020年我国EDA工具市场分布数据2020-2027国内市场复合增长率2020-2028全球市场复合增长率11.7%8.21%我国EDA市场整体由Synopsys、Cadence、Siemens EDA（Mentor在2016年被西门子以45亿美元收购）这三大巨头垄断，2020年这三大巨头市占率达到77.7%；本土EDA厂商华大九天在中国EDA市场市占率排名第四，超过国外另外两大厂商Ansys和Eesof，为5.9%，在国

15、内EDA市场快速增长过程中，国内EDA产品市场国产化率较低 Synopsys Cadence Siemens EDA Ansys Keysight EEsof 其它 Synopsys Cadence Siemens EDA 其它数据来源:1.赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3.国泰君安证券EDA，半导体行业的“七寸”；4.致同分析半导体行业 9国内部分EDA公司情况-数字芯片设计类（1/2）目前国内EDA产业主要短板之一：产品不齐全；芯片设计应用的全流程覆盖以及关键环节的核心EDA工具是中国EDA行业未来发展的重点，2020年国内已设立约49家EDA企业，从各个领域进行技术突破数据来源:1.中国

16、通信学会;2.前瞻产业研究院；3.致同分析国内外厂商EDA产品布局情况EDA工具的主要大类及细分示意图功耗时序分析SynopsysSiemens EDA/Mentor华大九天芯华章贝思科尔新致华桑亚科鸿禹蓝海微集成电路设计类EDA工具数字芯片设计全流程EDA前端设计架构设计HDL语言编码RTL设计逻辑综合静态时序分析形式验证原型验证硬件加速插入DFT布局规划后端设计时钟树综合布线布局寄生参数提取门级仿真ECO版图物理验证功耗时序分析半导体行业 10国内部分EDA公司情况-数字芯片设计类（2/2）数据来源:1.中国通信学会;2.前瞻产业研究院；3.致同分析国内外厂商EDA产品布局情况（续上表）E

17、DA工具的主要大类及细分示意图行芯科技超逸达鸿芯微纳安路若贝九霄智能国微思尔芯立芯科技奇捷科技阿卡思微集成电路设计类EDA工具数字芯片设计全流程EDA前端设计架构设计HDL语言编码RTL设计逻辑综合静态时序分析形式验证原型验证硬件加速插入DFT布局规划后端设计时钟树综合布线布局寄生参数提取门级仿真ECO版图物理验证功耗时序分析半导体行业 11国内部分EDA公司情况-模拟及混合芯片设计类数据来源:1.赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3.国泰君安证券EDA，半导体行业的“七寸”；4.致同分析国内外厂商EDA产品布局情况EDA工具的主要大类及细分示意图CadenceSynopsysSiemens ED

18、A/Mentor华大九天概伦电子广立微九同方芯和半导体集成电路设计类EDA工具模拟及混合芯片设计全流程EDA电路设计类电路图绘制仿真验真类版图前仿真验证物理实现类生成版图寄生参数提取物理仿真验证版图后仿真国内外厂商EDA产品布局情况（续上表）EDA工具的主要大类及细分示意图贝思科尔法动科技蓝海微立创商城鸿之微巨森微电子行芯科技超逸达集成电路设计类EDA工具模拟及混合芯片设计全流程EDA电路设计类电路图绘制仿真验真类版图前仿真验证物理实现类生成版图寄生参数提取物理仿真验证版图后仿真半导体行业 12国内部分EDA公司情况-制造及其他（1/2）国内外厂商EDA产品布局情况EDA工具的主要大类及细分示

19、意图CadenceSynopsysSiemens EDA/Mentor华大九天芯华章概伦电子广立微九同方芯和半导体珂晶达贝思科尔集成电路制造类及其他EDA工具集成电路制造类EDA晶圆制造类良率分析IP掩版设计计算光刻工艺仿真器件类型存储器编译器版图集成分析其他射频EDA射频EDA电磁仿真电磁仿真PCB设计PCB设计封装封装芯片服务方案芯片服务方案工艺平台开发类工艺平台开发类数据来源:1.中国通信学会;2.前瞻产业研究院；3.致同分析半导体行业 13国内部分EDA公司情况-制造及其他（2/2）国内外厂商EDA产品布局情况(续上表)EDA工具的主要大类及细分示意图全芯智造东方晶源法动科技新致华桑亚

20、科鸿禹图元立创商城鸿之微奥肯斯芯瑞微凯鼎电子集成电路制造类及其他EDA工具集成电路制造类EDA晶圆制造类良率分析IP掩版设计计算光刻工艺仿真器件类型存储器编译器版图集成分析其他射频EDA射频EDA电磁仿真电磁仿真PCB设计PCB设计封装封装芯片服务方案芯片服务方案工艺平台开发类工艺平台开发类数据来源:1.中国通信学会;2.前瞻产业研究院；3.致同分析半导体行业 14EDA行业重要收购半导体行业 15Synopsys部分重要收购情况Cadence部分重要收购情况Mentor部分重要收购情况国内EDA公司收购情况1990Synopsys部分重要收购情况Synopsys、Cadence、Mentor

21、三巨头成立以来至今，经过多次收购“EDA点工具”公司，完善EDA全流程产品线：Synopsys 进行了近百次的收购，Cadence 本身就是并购形成，50年间进行了超过70次的收购，Mentor 则进行了近50次的收购数据来源:1.赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3.致同分析2004200102002收购了Zycad的VHDL仿真业务 第一次收购收购Intergrated Systems Engineering AG 致力于TCAD技术收购Avanti EDA行业排名第四收购Co-design Automation 掌握比Verilog语言抽象层次更高的语言收购Optica

22、l Research Associate 成立Synop9ys-OSG部门Black Duck Software 开源软件安全和管理领导者收购Eve 致力于硬件加速仿真器解决方案收购Luminescent Technologies 致力于生产掩模处理业务收购Magma Design Automation 全球第四大EDA工具商收购SpringSoft 完善纠错与全定制技术组合收购Kilopass 非易失性内存IP供应商，扩大DesignWare IP组合半导体行业 161997Cadence部分重要收购情况数据来源:1.赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3.致同分析2003200520082012

23、2000102002收购了acquired Cooper&Chyan Technology公司 提供印刷电路板和集成电路的自动布局布线软件收购了IBM公司的Test Design Aubmation事业部收购Neolinear Technology 提供快速模拟电路仿真软件收购Denali Software 主要从事Memory知识产权模块的研发与销售收购Tensilica收购Rocketick Technologies收购Invarium 光学处理收购Clearshape 致力于可制造型设计技术收购Verplex System 提供形试验证产品收购

24、Verisity 致力于功能验证自动化解决方案收购Chipshape 致力于集成电路设计划以及可重用知识模块的管理等业务收购Sigrity 致力于高速印刷电路板和集成电路的封装分析收购Jasper Design Automation收购Nusemi Inc专注在超高速SerDes通信IP半导体行业 17Mentor部分重要收购情况数据来源:1.赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3.致同分析43收购了Califomia Automaated Design公司 CAD软件领先服务商收购了Silicon Compiler Systems CAD软件领先服务商收

25、购了Tektronix公司的CAsE部门重要资产 全球性的测试测量和监测设备供应商之一收购Embedded Alley和LogicVision Embedded Alley为Android和Linux开发系统的创新领导者，ogicvision为内置自测技术的领先供应商，用于SoC设计：提供嵌入式设备，集成产品工具和服务收购Valor和CodeSourcery Valor为世界领先的印刷电路板(PCB)设计制造(DFM)软件供应，codeSourcery提供高级系统开发服务；巩固PCB领域头号地位，提高嵌入式解决方案价值收购BDA 主要业务在于模拟集成电路仿真，纳米电路验证领域领导者：为模拟混合

26、信号(AMS)验证提供自动化技术半导体行业 18国内EDA公司收购情况数据来源:1.赛迪智库；2.前瞻产业研究院；3.致同分析20221收购博达微80%股权 博达微作为国内EDA公司，发展处于相对早期阶段成立上海合见科技收购南京谱芯软件收购上海阿卡思微电子收购上海孤波科技收购北京云枢创新软件收购上海新致华桑电子收购北京新享科技收购Entasys100%股权 Entasys是专注于早期设计规划解决方案的开发，为SoC芯片设计提供EDA解决方案的公司，主要产品包括层次化RTL设计规划、门级/晶体管级混合静态时序分析、单元库验证、版图验证等工具收购赴能软件科技（上海）收购Sun

27、 Fleet Technology Limited与国际巨头类似，国内EDA公司成长路径也通过发展中的不断收购形成较高进入壁垒；2022年10月17日，华大九天公告拟通过全资子公司深圳九天以1000万美元现金收购芯達芯片科技有限公司100%股权，以补齐数字设计和晶圆制造EDA工具短板概伦电子重要收购情况合见工软重要收购情况半导体行业 19EDA公司财务概况半导体行业 20华大九天和概伦电子收入结构国内四家EDA公司收入分类情况2019年及2020年度EDA公司财务数据情况2021年度EDA公司财务数据情况2021年度EDA公司财务数据情况从总体来看，因三巨头经过多年发展，EDA全流程产品线齐全

28、，市场占有率极高，整体规模、收入金额及人均创收均远大于国内EDA公司，同时因国内EDA公司尚处于起步阶段，收入增长较快；因EDA主要进行软件销售，软件研发支出费用化，整体毛利率较高；若主营业务中非软件类产品（如服务、硬件等）销售占比较高则对应将拉低总体毛利率水平2021年代表公司财务指标概览数据来源:1.wind；2.致同分析项目新思科技铿腾电子概伦电子华大九天广立微芯愿景思尔芯证券代码SNPS.OCDNS.O688206.SH301269.SZ301095.SZA03992.SHA05089.SH主营业务EDA软件,IC及IP产品EDA,软件,仿真硬件以及验证IP(VIP)和设计IPEDA、

29、半导体器件特性测试仪器、半导体工程服务等提供EDA工具软件销售与相关服务制造EDA软件、电路IP、WAT测试设备IC分析服务、IC设计服务、EDA软件授权原型验证系统、验证云服务市值（亿元）3,6053,293159-P/S倍数131782-营业收入（亿元）2681902623-收入增长率（%）2-研发投入率（%）36384153339-毛利率（%）809092897680-净利润率（%）2-员工数量16,3618,800239660169625120人均创收(万元)1741-半导体行业 212019年及2020年度EDA公司财

30、务数据情况2020年代表公司财务指标概览2019年代表公司财务指标概览数据来源:1.wind；2.致同分析项目新思科技铿腾电子概伦电子华大九天广立微芯愿景思尔芯证券代码SNPS.OCDNS.O688206.SH301269.SZ301095.SZA03992.SHA05089.SH主营业务EDA软件,IC及IP产品EDA,软件,仿真硬件以及验证IP(VIP)和设计IPEDA、半导体器件特性测试仪器、半导体工程服务等提供EDA工具软件销售与相关服务EDA软件、电路IP、WAT测试设备IC分析服务、IC设计服务、EDA软件授权原型验证系统、验证云服务市值（亿元）2,5772,483-P/S倍数11

31、14-营业收入（亿元）24017514121收入增长率（%）1385研发投入率（%）35393944331117毛利率（%）78899087857858净利润率（%）68员工数量15,0368,2541120人均创收（万元）1133111项目新思科技铿腾电子概伦电子华大九天广立微芯愿景思尔芯证券代码SNPS.OCDNS.O688206.SH301269.SZ301095.SZA03992.SHA05089.SH主营业务EDA软件,IC及IP产品EDA,软件,仿真硬件以及验证IP(VIP)和设计IPEDA、半

32、导体器件特性测试仪器、半导体工程服务等提供EDA工具软件销售与相关服务EDA软件、电路IP、WAT测试设备IC分析服务、IC设计服务、EDA软件授权原型验证系统、验证云服务市值（亿元）1,4621,354-P/S倍数68-营业收入（亿元）23416313121收入增长率（%）89267111241239研发投入率（%）34403625240811毛利率（%）78899588927540净利润率（%）1642-1,340222946-14员工数量13,8968,40961人均创收（万元）139118半导体行业 22国内四家EDA公司收入分类情况2020

33、-2022年期间，随国产EDA公司的发展及市场开发，依托国产化替代趋势，已上市的华大九天、概伦电子、广立微三家EDA公司EDA软件授权服务占总收入比例较高，芯愿景尚未成功上市，其EDA软件授权收入占总收入比例较小2021年代表公司主营业务收入明细占比 芯愿景 华大九天 概伦电子 广立微0.08%1%3%14%17%6%24%51%27%72%86%22%77%EDA软件授权 技术开发服务 IC分析服务 IC设计服务 半导体器件特性测试仪器 半导体工程服务收入 其他业务 测试机及配件 测试服务关注点 从各个公司主营业务方向来看：华大九天、概伦电子主要基于设计类EDA进行研发及销售、广立微主要从事

34、制造类EDA的研发及销售，芯愿景主要向客户提供基于自研EDA的IC分析及设计服务，思尔芯主要生产销售原型验证设备 从收入占比来看，华大九天及概伦电子EDA软件销售占主营业务收入比例最为突出，广立微因主要为制造类EDA，占比略低于华大九天及概伦电子，芯愿景因主要对客户提供基于自研EDA的IC分析及设计服务，销售自研EDA软件授权占比较少，思尔芯主要销售原型验证类产品数据来源:1.华大九天、概伦电子、广立微及芯愿景首次公开发行股票招股书；2.致同分析半导体行业 23华大九天和概伦电子收入结构华大九天2019-2021年主营业务收入细分 全流程EDA工具系统 数字电路设计EDA工具 晶圆制造EDA工

35、具 技术开发服务 集成电路制造类EDA 集成电路设计类EDA 半导体器件特性测试仪器销售收入 半导体工程服务收入 其他业务概伦电子2019-2021年主营业务收入细分数据来源:1.wind；2.致同分析注：内圈至外圈分别为2019-2021年在上市公司收入按照应用领域细分中，收入主要集中在设计及制造类EDA，在设计类EDA中，华大九天销售模拟及混合设计EDA占比较大；概伦电子销售制造类EDA占比较大14%15%62%24%18%9%4%4%8%15%24%31%62%57%50%13%40%43%56%29%26%32%3%5%1%1%0.4%半导体行业 24财务关注点半导体行业 25国内ED

36、A公司申请上市情况分析思尔芯上市问询分析上市问询-收入确认会计处理上市问询-研发分类会计处理科创板创设第二类限制性股票芯愿景上市问询分析国内EDA公司申请上市情况分析目前，国内EDA行业已上市公司为：概伦电子（科创板）、华大九天及广立微（创业板），申报科创板未能成功上市的两家公司芯愿景及思尔芯公司，其中芯愿景已重新申请在深圳证券交易所主板上市，思尔芯因疫情原因已撤回上市申请证券代码代表公司申报日期审核进度所属板块上市标准(万元)申报最近三年累计净利润申报最近三年经营活动累计净额/最近三年累计营业收入无形资产/期末净资产%最近一年营业收入最近一年净利润上市申请受理-注册总天数688206.SH概

37、伦电子2021/6/252021/12/28科创板上市科创板上市标准一/13,7482,9.SZ 华大九天2021/8/192022/7/29创业板上市创业板标准,市值不低于10亿/57,9305,324366301095.SZ广立微2021/11/12 2022年8月创业板创业板标准,市值不低于10亿/19,813 5,035364A05446.SZ 芯愿景2022/5/9科创板终止，重新申报深交所主板主板标准27,934现金流：26,980.85、营业收入：59,742.260.03%/A03992.SH 芯愿景2020/5/19终止科创板上市标准一/16,0387,

38、399/A05089.SH 思尔芯2021/8/24撒材料科创板上市标准一/13,308994/2020年-2022年EDA公司申报上市情况科创板上市标准一和标准二主板上市标准创业板上市标准共同条件1.股本总额：发行后股本总额不低于人民币3000万元2.发行比例：公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；股本及发行比例1.股本总额：发行前股本总额不少于3000万元2.发行比例：发行后总股本4亿股，公开发行比例须10%股本及发行比例1.股本总额：发行后股本总额不少于3000万元2.发行比例：公开发行比例须25%;发行后总股本4亿股

39、，公开发行比例须10%标准一：1.收入与利润指标：最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元。或者最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元2.市值：不低于人民币10亿元财务指标1.净利润：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元2.营业收入：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元；预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元财务指标1.营业收入：最近3个会计年度净利润均为正数且净利润累计超过3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据2.现金流：最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元；或最近3个

40、会计年度营业收入累计超过3亿元3.净资产：最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%；最近一期末不存在未弥补亏损标准二：1.营业收入：最近一年营业收入不低于人民币2亿元 2.研发支出占收入比：最近三年累计研发支出占最近三年累计营业收入的比例不低于15%数据来源:1.wind；2.深圳证券交易所；3.致同分析半导体行业 26芯愿景上市问询分析2020年5月19日，芯愿景公司向上海证券交易所科创板申报上市，于2020年12月提出撤回上市申请，芯愿景在科创板上市终止；根据芯愿景招股说明书及问询函回复，芯愿景上市终止主要原因为：科创属性不足，反向分析业务的可持续性以及主营产品与EDA的关联性不足20

41、20年-2022年EDA公司申报上市情况关注点 科创属性：上表为科创板最新科创属性指标，芯愿景在整体上能够满足指标要求，但其专利来源商业合理性及技术先进性及成熟度以及对外部产品依赖仍存在较多需进一步关注事项 反向分析：因反向分析涉及合规性等方面的问题，同时公司主要依赖于分享分析技术为公司带来客户及收益，合规性风险较高 主营产品与EDA的关联性不足：芯愿景公司在申报的三年期主营业务收入中，EDA软件授权收入占总收入比例在5%以下，收入来源主要为IC分析及设计服务，申报期间主要客户为军工企业，因合规以及未来技术发展可能导致IC分析技术市场萎缩，同时芯愿景未能在反馈中说明其技术的绝对先进性，其基于I

42、C反向分析的业务模式可能存在较大不确定性科创板科创属性认定上海证券交易所2021年4月16日修订后的科创属性评价指引（试行）以下条件需同时满足研发投入最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例5%以上，或者最近3年研发投入金额累计在6000万元以上软件企业：最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例10%以上员工数量研发人员占当年员工总数的比例不低于10%发明专利形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）5项以上，软件企业除外营业收入最近3年营业收入复合增长率达到20%，或者最近一年营业收入金额达到3亿元（采用审核规则第二十二条第二款第（五）项上市标准申报科创板发行上市的发行人除外）芯愿

43、景芯愿景科创板上市申报时间为2020年5月19日，不适用修订后指引中员工数量的要求指标达成情况研发投入近三年累计研发投入为3,117.33万元，近三年累计营业收入34,759.79万元，研发投入占比达8.97%同时，公司不属于软件行业员工数量公司申请上市时本条不适用（关注）发明专利公司拥有发明专利6项（其中4项均从外部取得），均已形成主营业务收入（关注）营业收入报告期内，公司营业收入分别为7,370.52万元、11,351.19万元和16,038.08万元，最近三年复合增长率为47.51%（关注）数据来源:1.芯愿景IPO审核问询函回复；2.致同分析半导体行业 27制造思尔芯上市问询分析202

44、1年8月24日，思尔芯公司向上海证券交易所科创板申报上市，于2022年7月提出撤回上市申请数据来源:1.思尔芯IPO审核问询函回复；2.致同分析关注点设计 思尔芯现有产品 思尔芯计划开发工具 国微集团及控股子公司工具 从思尔芯招股说明及证监会问询函看来，思尔芯上市终止主要原因为：市场空间及竞争格局：思尔芯主要进行【数字芯片设计全流程EDA-前端-验证-原型验证工具】细分市场产品的销售（原型验证工具作为数字EDA中的一种点工具，市场空间与EDA整体市场规模相比相对较小）；同时，目前市场主要被世界市场巨头垄断，中国市场初步实现自主可控，同时，技术处于发展阶段，芯片验证和软件开发比重增加导致需求提升

45、；同时，原型验证市场本土供应商除了国际三巨头公司外，国内公司还有亚科鸿禹、新致华桑、芯华章，但目前原型验证工具销售规模相对较小（根据CSIA及赛迪顾问统计，2020年原型验证中国市场销售份额中思尔芯占53.25%，新思科技占41.39%，其他企业占5.36%）；综上，公司在原型验证细分门类中国市场具有领先地位，在全球市场中因主要仍由三巨头占主导地位，思尔芯公司竞争力尚待进一步加强 同业竞争：“同业“指竞争方从事与发行人主营业务相同或相似业务，核查认定“竞争”时，应当结合相关企业历史沿革、资产、人员、主营业务（包括但不限于产品服务的具体特点、技术、商标商号、客户、供应商等）等方面与发行人的关系，

46、以及业务是否有替代性、竞争性、是否有利益冲突等，判断是否对发行人构成竞争，不能简单以产品销售地域不同、产品的档次不同等认定不构成“同业竞争”；思尔芯实际控制人黄学良控制的国微集团及其控股子公司均有EDA业务（如左表），且思尔芯公司在部分产品存在共用技术、供应商、联合承担课题，相关业务存在协同性等方面与国微集团可能存在同业竞争的问题 独立性：根据证监会要求，对于上市公司及拟上市公司在业务、人员、资产、财务、机构等方面均应保持独立；思尔芯公司在业务、人员兼职、核心技术及字号等方面与国微集团划分不清晰可能导致独立性的相关问题可测性分析设计工具方便生产测试时序分析性能检查门级仿真电路功能检查形式验证等

47、价性检查形式验证ECO检查，增量编译硬件仿真加速器仿真加速软件仿真代码调试原型验证芯片模拟，软件开发功耗分析性能检查可靠性设计工具可制造性设计工具成品率设计工具物理验证制造规则检查思尔芯现有产品数字芯片设计源代码(RTL)电路原理图(Netlist)制造用版图(GDS)逻辑综合布局布线思尔芯计划开发工具前端后端半导体行业 28上市问询-收入确认会计处理固定期限授权软件产品收入确认方法：时段法or时点法时点法或时段法：判断逻辑固定期限授权软件产品收入确认方法时点法：在某一时点履行履约义务。根据控制权转移时点【例如验收或签收】一次性确认收入客户是否在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利

48、益？1客户是否能够控制企业履约过程中在建的商品或服务？2该商品或服务是否具有不可替代用途？3企业是否在合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项NOYESYESYESYESNONONO时段法：在某一时段内履行履约义务。根据履约期限进行收入分期确认可比公司确认方法公司提供的相关依据华大九天 时点法 客户签收一次性确认 公司履约与客户取得并消耗经济利益时序上为先后关系，不具有同时性 在交付软件过程中，客户无法控制 公司软件为标准通用软件，不是针对特定客户开发的，具有可替代性思尔芯 时点法 客户验收后一次性确认概伦电子 时段法 授权期内按直线法确认收入 概伦电子在销售合同中向客户承诺向其提供在一

49、段期间内不断进行版本更新和升级的EDA产品服务承诺 概伦电子在合同订立时向客户发出的软件在没有后续开发、升级维护支持下，无法实现客户的合同目的，不构成一项单独的履约义务 概伦电子在客户固定期限授权业务中，客户只能购买整项服务，不存在对升级维护的单独定价。而华大九天在合同中约定在固定期限内，客户可以免费升级，无法免费换代，如果客户有换代需求，需要另行购买广立微 时段法 按合同或协议约定的收费时间和方法计算确定数据来源:1.华大九天、思尔芯、概伦电子、广立微IPO审核问询函回复；2.致同分析关注点 关于固定期限软件授权收入确认方法，采用时段法或者时点法，既要基于新收入准则相关应用指引，又要结合公司

50、实际业务情况。从实质重于形式的角度，把握准则应用半导体行业 29上市问询-研发分类会计处理软件技术开发业务成本核算：营业成本与研发费用软件技术开发投入及会计处理逻辑广立微：典型测试芯片软件技术开发各阶段累计人工成本投入占比累计人力投入占比阶段内项目平均人数财务处理核算方法研发费用营业成本设计阶段30%-55%5-10人研发费用52.5%-75%25%-47.5%设计阶段5%-15%2-4人项目成本：5%-15%数据分析与反馈阶段30%-65%2-10人 项目成本：15%-32.5%研发费用：15%-32.5%数据来源:1.广立微IPO审核问询函回复；2.致同分析关注点 通常一般软件技术开发企业

51、毛利率相对较高，与研发开支分类营业成本或研发费用存在较大相关度，特别以标准化软件产品开发项目为例，大部分开发支出计入了研发费用，导致项目营业成本较低，毛利率较高12345人工成本委外开发费用固定资产折旧无形资产摊销其他费用研发项目工时占比研发支出分项目公司是否控制研发成果？例如该软件开发为标准化，非定制化产品 公司软件研发是否处于前期研究阶段，尚未满足对外销售的标准？项目开发支出作为合同履约成本，根据收入成本匹配原则，计入营业成本项目研发支出计入研发费用项目直接归集项目人工成本占比项目人工成本占比直接归集或项目人工成本占比YESNO半导体行业 30科创板创设第二类限制性股票授予限制性股票激励：

52、第一类或第二类第一类限制性股票第二类限制性股票授予归属登记/缴款卖出授予归属登记/缴款卖出第一类限制性股票 出资 激励对象在授予日按照授予价格出资购买限制性股票 行权条件 若等待期后，满足可行权条件，激励对象解锁限制性股票，卖出股票 若不满足行权条件，一般由公司进行回购 公允价值【每股参考公允价值-每股授予成本】*授予股票数量 公允价值应考虑授予时点限制性条件，但不考虑等待期内转让的限制第二类限制性股票 出资 达到授予条件前，不登记股份，无需缴款 行权条件 满足行权条件后，可以选择按授予价格行权，也可以选择不认缴，放弃相应股票激励 不满足行权条件，无需回购注销股份 公允价值 采用期权定价模型，

53、确定授予日股票期权的公允价值 该公允价值包括期权的内在价值和时间价值，通常高于同等条件下第一类限制性股票对应的公允价值关注点 科创板创设的第二类限制性股票，具有激励对象资金压力小，价格优势，授予对象优势，授予股票数量优势等制度亮点半导体行业 31附件半导体行业 32A.附件一A.附件一期间FY12,FY13FY20，FY21截至2012/12/31，2013/12/312020/12/31，2021/12/31历史财务年度FY25E截至2025/12/31预测财务年度专业术语EDAElectronic Design Automation，也叫电子设计自动化，是指借助计算机软件辅助完成超大规模集

54、成电路芯片设计、制造、封装、仿真、验证等流程的一整套自动化设计方法CAD全称为管理软件计算机辅助设计（Management Software Computer Aided Design,MS-CAD）是指运用计算机软件在图形化开发界面上进行管理软件的设计，通过设计管理软件的流程结构、数据结构，最终通过计算机软件系统的自动数据加载、解析生成能够独立应用的管理软件的过程CAEComputer Aided Engineering，指工程设计中的计算机辅助工程，指用计算机辅助求解分析复杂工程和产品的结构力学性能，以及优化结构性能等，把工程（生产）的各个环节有机地组织起来，其关键就是将有关的信息集成，使

55、其产生并存在于工程（产品）的整个生命周期Cadence楷登电子（Cadence DesignSystems,Inc；NASDAQ：CDNS）是一家专门从事电子设计自动化（EDA）的软件公司，由SDASystems和ECAD两家公司于1988年兼并而成。是全球最大的电子设计自动化(Electronic DesignAutomation)、半导体技术解决方案和设计服务供应商Synopsys(Nasdaq:SNPS)是为全球集成电路设计提供电子设计自动化(EDA)软件工具的主导企业。为全球电子市场提供技术先进的IC设计与验证平台，致力于复杂的芯片上系统(SoC)的开发。同时，Synopsys公司还提

56、供知识产权和设计服务，为客户简化设计过程，提高产品上市速度Mentor Graphics明导（Mentor Graphics）简称：Mentor，是电子设计自动化(EDA)技术的领导产商，它提供完整的软件和硬件设计解决方案，是全球三大EDA大巨头之一。Mentor除EDA工具外，还具备非常多助力汽车电子厂商的产品，包括嵌入式软件等半导体行业 33 2022 致同会计师事务所（特殊普通合伙）。版权所有。“Grant Thornton（致同）”是指Grant Thornton 成员所在提供审计、税务和咨询服务时所使用的品牌，并按语境的要求可指一家或多家成员所。致同会计师事务所（特殊普通合伙）是Gr

57、ant Thornton International Ltd（GTIL，致同国际）的成员所。GTIL（致同国际）与各成员所并非全球合伙关系。GTIL（致同国际）和各成员所是独立的法律实体。服务由各成员所提供。GTIL（致同国际）不向客户提供服务。GTIL（致同国际）与各成员所并非彼此的代理，彼此间不存在任何义务，也不为彼此的行为或疏漏承担任何责任。本出版物所含信息仅作参考之用。致同（Grant Thornton）不对任何依据本出版物内容所采取或不采取行动而导致的直接、间接或意外损失承担责任。致同咨询半导体行业小组行业领导合伙人刘波 电话+86 10 8566 5618邮箱 冯维祺 合伙人电话+86 10 8566 5686邮箱 W梁伟 合伙人电话+86 10 8566 5862邮箱 罗云周 高级经理电话+86 10 8566 5313邮箱 胡灿 总监电话+86 10 8566 5775邮箱 翟吟秋 经理电话+86 10 8566 5192邮箱 赵鹏 高级经理电话+86 10 8566 5775邮箱 小组成员