1、 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 Table_Info1Table_Info1 有色金属有色金属 Table_Date 发布时间：发布时间：2023-01-15 Table_Invest 优于大势优于大势 上次评级:优于大势 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend涨跌幅（%）1M 3M 12M 绝对收益 0%3%-13%相对收益-3%-5%3%Table_Market 行业数据 成分股数量（只）128 总市值（亿）25906 流通市值（亿）14464 市盈率（倍）24.99 市净率（倍）2.66 成分股总营收（亿）27052 成分股总净利

2、润（亿）1056 成分股资产负债率（%）52.88 Table_Report 相关报告 弱薪酬+弱 PMI 驱动金价上涨，继续看多黄金板块-20230109 海外盐湖 Q3 生产经营跟踪：南美盐湖全年产量或不及预期，扩产进度难言乐观-20230105 澳矿 Q3 出货量收紧，海外锂矿延期投产情况持续-20221222 【东北有色】有色金属 Q3 业绩综述：锂板块一枝独秀，Q4 关注锂与黄金-20221120 黄金：左侧布局良机渐显-20221108 Table_Author 证券分析师：曾智勤证券分析师：曾智勤 执业证书编号：S0550520110002 Table_

3、Title 证券研究报告/行业动态报告 美国美国 CPI 持续下行，持续下行，加息放缓预期加息放缓预期增强继续催化金价增强继续催化金价 核心观点核心观点：Table_Summary 美国美国 12 月通胀数据延续月通胀数据延续“总体缓速下行、服务通胀坚挺总体缓速下行、服务通胀坚挺”的特征，的特征，2 月月加息放缓加息放缓预期进一步强化预期进一步强化。本周金价继续上涨，伦敦金现收盘价 1919.4美元/盎司，周涨幅 2.9%，COMEX 黄金收盘价 1921.7 美元/盎司，周涨幅 2.8%。本周四晚美国劳工部发布 CPI 数据，符合市场预期：12 月 CPI同比/环比读数分别为+6.5%/-0

4、.1%，前值+7.1%/+0.3%，核心 CPI 同比/环比分别为+5.7%/+0.3%，均符合市场预期，前值+6%/+0.2%。拆分结构看，食品项、能源项同比仍处于下滑通道中，尤其是原油价格继续下跌，带动 12 月能源通胀同比从 13.1%降至 7.3%，成为 CPI 主要拖累项。核心 CPI 中，服装、汽车等商品类通胀均继续明确下行，而黏性相对较强的房租项、广义服务类通胀则仍在上行，其中房租项同比增速 7.5%，前值 7.1%，运输/娱乐/服务项通胀同比增速相较前值亦均有所提升。整体来看，美国 12 月 CPI 延续了缓速下行态势（CPI 读数连续第 6 月下行，核心 CPI 连续第 3

5、月下行），但服务通胀仍较坚挺。数据发布后，金价波动显著放大，整体震荡向上：一方面，由于上周发布的 12 月薪酬数据偏弱，部分投资者博弈此次通胀数据的超预期，但期待落空，因此金价短期下滑；另一方面，通胀稳定下行趋势再次得到确认，进一步巩固了市场对于美联储放缓加息的预期，FedWatch 显示 2 月加息 25bp 的概率从周三的 77%大幅上行至周四的 95%，包括近期柯林斯、哈克、巴尔金等美联储官员的鸽派言论也强化了这一预期，因此加息放缓的逻辑又支撑着金价回升并成为主导因素（后续还有继续交易加息放缓预期的空间，即对应 3 月加息 25bp、5 月不加息概率的继续提升）。坚定看好美联储政策边际变

6、化坚定看好美联储政策边际变化催化催化的黄金板块大行情。的黄金板块大行情。后续随重要的通胀黏性项如房租项弱化（有望在 23Q1 见顶）、广义服务项走弱（主要影响因素是工资，而 12 月时薪同比数据超预期下滑），美国通胀整体有望在今年上半年明确、加速回落，届时美联储本轮暴力加息或将中止；并且在大幅收紧的金融环境下，美国今年下半年经济衰退程度或将加深，降息动力会逐渐累积。美联储加息放缓加息中止降息三步走值得期待，货币政策转折之际，金价主趋势预计持续向上。从实际利率的框架来看，随美联储加息中止，受加息影响被迫抬升的名义利率将同步或提前转为下行（实际上去年 11 月后 10 年期美债利率已经向下，即预期

7、已先行），且复盘历史来看名义利率下行速度会超过通胀预期，因此实际利率也将跟随名义利率下行。由于当前实际利率（10 年期 TIPS）被抬升至 1.3%左右，仍处于 2010 年后的历史高位，还有较大压降空间，这也意味着金价未来尚有充分的上涨动能。金价上涨周期下，黄金板块配置价值凸显，相关标的：紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、相关标的：紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金、西部黄金、招金矿业、恒邦股份等。湖南黄金、中金黄金、西部黄金、招金矿业、恒邦股份等。风险提示：风险提示：美国通胀持续超预期、全球货币紧缩超预期、美元升值。-30%-20%-10%0%10%20%20

8、22/12022/42022/72022/10有色金属沪深300 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 2/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 目目 录录 1.本周投资观点本周投资观点.3 2.板块表现板块表现.3 3.金属价格及库存金属价格及库存.5 3.1.新能源金属：轻重稀土价格分化，钴锂价格下跌.5 3.2.基本金属：海内外基本金属价格普遍上涨.7 3.3.贵金属：金价、银价均上涨.9 4.行业新闻及公司公告行业新闻及公司公告.9 5.风险提示风险提示.15 图表目录图表目录 图 1：本周有色金属指数涨跌幅+3.5%，涨跌幅排名第 4.4 图 2：中信有色金属

9、细分行业本周涨跌幅情况.4 图 3：本周相关公司涨跌幅情况.5 图 4：MB 钴标准级均价-3.2%，合金级均价-9.6%.6 图 5：国内钴盐价格普遍下滑.6 图 6：工业级/电池级碳酸锂价格下跌 2.4%/3.6%.6 图 7：氢氧化锂价格下跌 3.4%.6 图 8：轻稀土氧化镨钕价格上涨 0.5%.7 图 9：中重稀土氧化铽价格-0.2%，氧化镝价格-1.4%.7 图 10：SHFE 基本金属价格除铅、镍外上涨.8 图 11：LME 基本金属价格除镍外上涨.8 图 12：LME 铜库存-3.0%，SHFE 铜库存+27.5%.8 图 13：LME 铝库存-5.9%，SHFE 铝库存+40

10、.8%.8 图 14：LME 锌库存-13.7%，SHFE 锌库存+46.1%.8 图 15：LME 铅库存-16.5%，SHFE 铅库存+42.4%.8 图 16：LME 锡库存+0.7%，SHFE 锡库存+16.6%.9 图 17：LME 镍库存-2.8%，SHFE 镍库存+3.1%.9 图 18：COMEX 金价+2.8%，COMEX 银价+1.6%.9 图 19：截止本周末，金银比为 78.8.9 图 20：SPDR/iShares 黄金 ETF 持有量-0.4%/+0.1%.9 图 21：SLV/PHAG 白银 ETF 持有量-0.7%/-0.4%.9 表 1：本周有色金属个股涨跌幅

11、前五.5 表 2：海内外基本金属价格普遍上涨.7 表 3：1 月 9 日-1 月 13 日行业新闻汇总.10 表 4：1 月 9 日-1 月 13 日公司公告汇总.11 WZpX9XhUcXqRwOsQaQ8Q6MnPmMoMpMlOoOmNlOoPtM7NmMuNxNmMpRMYmNnO 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 3/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 1.本周投资观点本周投资观点 美国美国 12 月通胀数据延续月通胀数据延续“总体缓速下行、服务通胀坚挺总体缓速下行、服务通胀坚挺”的特征，的特征，2 月加息放缓月加息放缓预预期进一步强化期进一步强化。本周

12、金价继续上涨，伦敦金现收盘价 1919.4 美元/盎司，周涨幅 2.9%，COMEX 黄金收盘价 1921.7 美元/盎司，周涨幅 2.8%。本周四晚美国劳工部发布 CPI数据，符合市场预期：12 月 CPI 同比/环比读数分别为+6.5%/-0.1%，前值+7.1%/+0.3%，核心 CPI 同比/环比分别为+5.7%/+0.3%，均符合市场预期，前值+6%/+0.2%。拆分结构看，食品项、能源项同比仍处于下滑通道中，尤其是原油价格继续下跌，带动12 月能源通胀同比从 13.1%降至 7.3%，成为 CPI 主要拖累项。核心 CPI 中，服装、汽车等商品类通胀均继续明确下行，而黏性相对较强的

13、房租项、广义服务类通胀则仍在上行，其中房租项同比增速 7.5%，前值 7.1%，运输/娱乐/服务项通胀同比增速相较前值亦均有所提升。整体来看，美国 12 月 CPI 延续了缓速下行态势（CPI 读数连续第 6 月下行，核心 CPI 连续第 3 月下行），但服务通胀仍较坚挺。数据发布后，金价波动显著放大，整体震荡向上：一方面，由于上周发布的 12 月薪酬数据偏弱，部分投资者博弈此次通胀数据的超预期，但期待落空，因此金价短期下滑；另一方面，通胀稳定下行趋势再次得到确认，进一步巩固了市场对于美联储放缓加息的预期，FedWatch 显示 2 月加息 25bp 的概率从周三的 77%大幅上行至周四的 9

14、5%，包括近期柯林斯、哈克、巴尔金等美联储官员的鸽派言论也强化了这一预期，因此加息放缓的逻辑又支撑着金价回升并成为主导因素（后续还有继续交易加息放缓预期的空间，即对应 3 月加息 25bp、5 月不加息概率的继续提升）。坚定看好美联储政策边际变化坚定看好美联储政策边际变化催化催化的黄金板块大行情。的黄金板块大行情。后续随重要的通胀黏性项如房租项弱化（有望在 23Q1 见顶）、广义服务项走弱（主要影响因素是工资，而 12 月时薪同比数据超预期下滑），美国通胀整体有望在今年上半年明确、加速回落，届时美联储本轮暴力加息或将中止；并且在大幅收紧的金融环境下，美国今年下半年经济衰退程度或将加深，降息动力

15、会逐渐累积。美联储加息放缓加息中止降息三步走值得期待，货币政策转折之际，金价主趋势预计持续向上。从实际利率的框架来看，随美联储加息中止，受加息影响被迫抬升的名义利率将同步或提前转为下行（实际上去年 11 月后 10 年期美债利率已经向下，即预期已先行），且复盘历史来看名义利率下行速度会超过通胀预期，因此实际利率也将跟随名义利率下行。由于当前实际利率（10 年期 TIPS）被抬升至 1.3%左右，仍处于 2010 年后的历史高位，还有较大压降空间，这也意味着金价未来尚有充分的上涨动能。金价上涨周期下，黄金板块配置价值凸显，相关标的：紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、湖相关标的：紫金矿业、山

16、东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金、西部黄金、招金矿业、恒邦股份等南黄金、中金黄金、西部黄金、招金矿业、恒邦股份等。2.板块表现板块表现 本周上证指数涨跌幅+1.19%，有色金属指数涨跌幅+3.5%，跑嬴大盘 2.3%，在 30 个子行业中排名第 4。有色金属细分板块中表现前三为：黄金涨跌幅 7.20%，铜涨跌幅5.06%，铝涨跌幅 4.68%。个股涨幅前三为云铝股份（+15.45%）、金诚信（+12.56%）、华宏科技（+12.07%）。个股跌幅前三为西部超导（-8.55%）、龙磁科技（-8.08%）、图南股份（-6.92%）。请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及

17、说明 4/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 图图 1：本周有色金属指数涨跌幅：本周有色金属指数涨跌幅+3.5%，涨跌幅排名，涨跌幅排名第第 4 数据来源：Wind，东北证券 图图 2：中信有色金属细分行业本周涨跌幅情况：中信有色金属细分行业本周涨跌幅情况 数据来源：Wind，东北证券 -5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 5/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 表表 1：本周有色金属个股涨跌幅前五本周有色金属个股涨跌幅前五 排名排名 股票代码股票代码 股票名称

18、股票名称 涨跌幅涨跌幅(%)股价股价(元元)总市值总市值(亿亿元元)涨幅前五涨幅前五 000807.SZ 云铝股份 15.45%12.70 440.43 603979.SH 金诚信 12.56%28.06 168.86 002645.SZ 华宏科技 12.07%18.01 104.81 601137.SH 博威合金 11.15%17.05 134.70 601899.SH 紫金矿业 10.74%11.55 3,040.90 跌幅前五跌幅前五 688300.SH 联瑞新材-6.49%50.57 63.04 002149.SZ 西部材料-6.70%15.19 74.16 300855.SZ 图南股

19、份-6.92%44.77 135.21 300835.SZ 龙磁科技-8.08%37.09 44.56 688122.SH 西部超导-8.55%89.79 416.67 数据来源：Wind，东北证券 相关公司：相关公司：神火股份、厦门钨业、天华超净、索通发展、融捷股份、云铝股份、天齐锂业、赤峰黄金、盛新锂能、紫金矿业、科达制造、华友钴业、山东黄金、赣锋锂业、中金岭南、雅化集团、盛达资源、盛屯矿业、藏格矿业、洛阳钼业、北方稀土、天山铝业、南山铝业、中国稀土、鼎胜新材、金力永磁、盛和资源、兴业矿业、广晟有色、正海磁材、永兴材料、横店东磁、中科三环、寒锐钴业、万顺新材、常铝股份、明泰铝业、东阳光 图

20、图 3：本周：本周相关公司相关公司涨跌幅情况涨跌幅情况 数据来源：Wind，东北证券 3.金属价格及库存金属价格及库存 3.1.新能源金属：轻重稀土价格分化，钴锂价格下跌 钴：钴：本周，MB 钴标准级均价下跌 3.2%至 18.30 美元/磅，合金级均价下跌 9.6%至19.20 美元/磅；国内方面，电钴下跌 3.9%至 30.90 万元/吨。钴盐方面，硫酸钴下跌5.3%至 4.45 万元/吨，四氧化三钴下跌 2.6%至 18.75 万元/吨，氯化钴下跌 1.8%至-5%0%5%10%15%20%请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 6/18 有色金属有色金属/行业动态行业

21、动态 5.50 万元/吨。图图 4：MB 钴标准级均价钴标准级均价-3.2%，合金级均价，合金级均价-9.6%图图 5：国内：国内钴盐价格钴盐价格普遍普遍下滑下滑 数据来源：Metal Bulletin，东北证券 数据来源：SMM，Metal Bulletin，东北证券 锂：锂：本周锂精矿下跌 0.45%至 5475 美元/吨。锂盐方面，工业级碳酸锂下跌 2.4%至45.15 万元/吨，电池级碳酸锂下跌 3.6%至 48.35 万元/吨，氢氧化锂下跌 3.4%至 46.15万元/吨。图图 6：工业级：工业级/电池级电池级碳酸锂价格碳酸锂价格下跌下跌 2.4%/3.6%图图 7：氢氧化锂价格：氢

22、氧化锂价格下跌下跌 3.4%数据来源：SMM，东北证券 数据来源：SMM，东北证券 稀土：稀土：轻稀土方面，本周氧化镨钕价格上涨 0.5%至 72.25 万元/吨。中重稀土方面，本周氧化铽价格下跌 0.2%至 1390.00 万元/吨，氧化镝价格下跌 1.4%至 245.00 万元/吨。0554045---------102019-12202

23、0---------102022-12MB钴低等级高幅MB钴低等级低幅美元/磅(5)55----------0

24、--------102022-12SMM硫酸钴（折金属）SMM电钴（折金属）SMM四钴（折金属）SMM氯化钴（折金属）MB低等级钴均值万元/吨003000004000005000006000------072019-

25、------10工业碳酸锂（元/吨）电池碳酸锂（元/吨）003000004000005000006000-----------01202

26、2--10氢氧化锂（元/吨）请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 7/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 图图 8：轻稀土氧化镨钕价格：轻稀土氧化镨钕价格上涨上涨 0.5%图图 9：中重稀土氧化铽价格：中重稀土氧化铽价格-0.2%，氧化镝价格氧化镝价格-1.4%数据来源：SMM，东北证券 数据来源：SMM，东北证券 3.2.基本金属：海内外基本金属价格普遍上涨 国内方面，国内方面，本周 SHFE 铜上涨 5.7%至 6.88 万元/吨，SHFE 铝上涨 2.9%至 1.84 万元/吨，SHFE 锌上涨 3.1%至 2.40 万元/吨，SHFE

27、 铅下跌 2.4%至 1.53 万元/吨，SHFE镍下跌 2.6%至 20.70 万元/吨，SHFE 锡上涨 6.7%至 21.92 万元/吨。国外方面，国外方面，本周 LME 铜上涨 6.9%至 9186 美元/吨，LME 铝上涨 13.0%至 2595 美元/吨，LME 锌上涨 9.9%至 3324 美元/吨，LME 铅上涨 2.3%至 2251 美元/吨，LME镍下跌 4.6%至 2.68 万美元/吨，LME 锡上涨 13.8%至 2.88 万美元/吨。表表 2：海内外基本金属价格海内外基本金属价格普遍上涨普遍上涨 金属品种金属品种 单位单位 最新价格最新价格 周涨跌幅周涨跌幅 月涨跌幅

28、月涨跌幅 年涨跌幅年涨跌幅 国内价格 SHFE 铜 元/吨 68840 5.7%8.7%-1.8%SHFE 铝 元/吨 18390 2.9%-2.3%-9.9%SHFE 锌 元/吨 23960 3.1%-6.6%-1.1%SHFE 铅 元/吨 15285-2.4%1.5%-0.6%SHFE 镍 元/吨 207030-2.6%19.2%36.6%SHFE 锡 元/吨 219170 6.7%10.5%-25.4%海外价格 LME 铜 美元/吨 9186 6.9%12.6%-5.5%LME 铝 美元/吨 2595 13.0%4.1%-7.6%LME 锌 美元/吨 3324 9.9%-6.8%-5.9

29、%LME 铅 美元/吨 2251 2.3%13.4%-2.3%LME 镍 美元/吨 26795-4.6%23.9%29.1%LME 锡 美元/吨 28756 13.8%16.2%-26.0%数据来源：Wind，东北证券 0204060801001------------072022-10

30、氧化镨钕（万元/吨）50030035002004006008000160018------------072022-10氧化铽（万元/吨）氧化镝（万元/吨）（右轴）请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 8/18 有色金属有色

31、金属/行业动态行业动态 图图 10：SHFE 基本金属价格基本金属价格除铅、镍外上涨除铅、镍外上涨 图图 11：LME 基本金属价格基本金属价格除除镍镍外外上涨上涨 数据来源：Wind，东北证券 数据来源：Wind，东北证券 图图 12：LME 铜库存铜库存-3.0%，SHFE 铜库存铜库存+27.5%图图 13：LME 铝库存铝库存-5.9%，SHFE 铝库存铝库存+40.8%数据来源：Wind，东北证券 数据来源：Wind，东北证券 图图 14：LME 锌库存锌库存-13.7%，SHFE 锌库存锌库存+46.1%图图 15：LME 铅库存铅库存-16.5%，SHFE 铅库存铅库存+42.4

32、%数据来源：Wind，东北证券 数据来源：Wind，东北证券 05000002000002500003000003500004000------------072022-10元/吨SHFE铜SHFE铝SHFE锌SHFE铅SHFE镍SHFE锡00

33、0004000050000600------------072022-10美元/吨LME铜LME铝LME锌LME铅LME镍LME锡007080901----062

34、--------10LME铜（万吨）COMEX铜（万吨）SHFE铜（万吨）05003003504004505---------102021-0

35、--062022-10LME铝（万吨）COMEX铝（万吨）SHFE铝（万吨）007080------------10LME锌（万吨）SHFE锌（万吨）0510152025-062015-10

36、----------062022-10LME铅（万吨）SHFE铅（万吨）请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 9/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 图图 16：LME 锡库存锡库存+0.7%，SHFE 锡库存锡库存+16.6%图图 17：LME 镍库存镍库存-2.8%，SHFE 镍库存镍库存+3.1%数据来源：Wi

37、nd，东北证券 数据来源：Wind，东北证券 3.3.贵金属：金价、银价均上涨 贵金属方面，本周 COMEX 金价上涨 2.8%至 1922 美元/盎司，COMEX 银价上涨1.6%至 24.37 美元/盎司。图图 18：COMEX 金价金价+2.8%，COMEX 银价银价+1.6%图图 19：截止本周末，金银比为：截止本周末，金银比为 78.8 数据来源：Wind，东北证券 数据来源：Wind，东北证券 图图 20：SPDR/iShares 黄金黄金 ETF 持有量持有量-0.4%/+0.1%图图 21：SLV/PHAG 白银白银 ETF 持有量持有量-0.7%/-0.4%数据来源：Wind

38、，东北证券 数据来源：Wind，东北证券 4.行业新闻及公司公告行业新闻及公司公告 0.00.20.40.60.81.01.21.41.------------10LME锡（万吨）SHFE锡（万吨）01020304050--022016-

39、---------062022-10LME镍（万吨）SHFE镍（万吨）50022-------012020-04202

40、0-----072022-10COMEX金（美元/盎司）COMEX白银（美元/盎司）0204060801001201-------------12金银比020

41、040060080000SPDR:黄金ETF:持有量(吨)iShares:黄金ETF:持有量(吨)0500000002500030000SLV:白银ETF:持仓量(吨)PHAG:白银ETF:持仓量(吨)请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 10/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 表表 3：1 月月 9 日日-1 月月 13 日日行业新闻汇总行业新闻汇总 周一周一 美铝澳洲美铝澳洲 KwinanaKwinana 氧化铝厂宣布减产氧化铝厂宣布减产 30%30%美国铝业(AA.US)2023 年 1 月 9

42、 日表示，由于天然气供应短缺，预计其旗下西澳大利亚州Kwinana 氧化铝精炼厂的产量将削减约 30%。这家铝生产商在一份声明中表示，该精炼厂的一个部门已停产，工艺流量将减少。该精炼厂由美国铝业在与 Alumina Ltd 的合资企业中持有多数股权。美国铝业公司没有给出何时恢复全面生产的时间表。澳大利亚政府于 2022 年12 月宣布对天然气和煤炭价格实行 12 个月的价格上限，以遏制能源价格上涨，但天然气生产商表示，这可能会使供应面临风险。西澳州伊恩稀土矿首次公布资源量西澳州伊恩稀土矿首次公布资源量 德瑞诺特资源公司（DREADNOUGHT Resources）去年底公布其在西澳州的伊恩（Y

43、in）稀土矿首个资源量。12 月 28 日，德瑞诺特公布该项目矿石推测资源量为 1436 万吨，总氧化物（TREO）品位 1.13%。该资源量是基于去年 6-8 月份完成的反循环钻探结果进行估算的。按照 0.2%的边界品位，该矿床估计含稀土氧化物 162291 吨。周二周二 英美矿业再次投资英美矿业再次投资 LiberoLibero 铜矿铜矿 黄金、铜和白银生产商 Anglo Asian Mining 对加拿大 Libero copper&Gold 进行了第三次投资，该公司专注于在美洲寻找铜资产。这家专注于阿塞拜疆的矿商周一以每股 15 加元的价格收购了 260 万股 Libero 新股，总对

44、价为 39 万加元（约 29.1 万美元）。MysteelMysteel 调研：调研：20232023 年春节期间再生铅企业放假安排年春节期间再生铅企业放假安排 春节假期临近，市场对再生铅企业春节期间生产安排情况十分关注，Mysteel 铅团队对此进行了调研，调研样本总计 63 家再生铅企业，总计年产能 747 万吨，从调研结果来看，环保、常规检修及春节假期因素对再生铅产量影响约 7.5 万吨，其中安徽市场预计影响 2.47 万吨，河南市场预计影响 1.19 万吨，湖南市场预计影响万把吨，湖北、江西市场预计影响 0.95 万吨。周三周三 第一量子：将对巴停矿令进行上诉第一量子：将对巴停矿令进行

45、上诉 新合同谈判中新合同谈判中 巴拿马政府与第一量子矿产公司（First Quantum Minerals）的纠纷仍在继续，援引 mining消息，加拿大第一量子 1 月 10 日表示，公司计划对巴拿马政府下令停止其在该国的大型铜矿的命令提出上诉。双方仍在就新的合同进行谈判，该合同将增加第一量子的特许权使用费。津巴布韦禁止镍铬锰等未加工金属出口津巴布韦禁止镍铬锰等未加工金属出口 据消息，津巴布韦政府 1 月 10 日表示，根据 2023 年第 5 号法定文书，将立即禁止未加工金属出口。该法定文书只限制了贱金属的出口，不包括贵金属。锂、镍、铬、锰、钽铁矿等金属，必须在装运前进行加工，该出口禁令将

46、立即生效。安塔姆东哈马黑拉安塔姆东哈马黑拉 HaltimHaltim 镍铁厂预计镍铁厂预计 2022023 3 年下半年正式投产年下半年正式投产 印尼国营矿商安塔姆 1 月 3 日称，为其东哈马黑拉 Haltim 镍铁厂项目配套供应电力的发电厂已在 2022 年 12 月完成了一期 15MW 的建设，二期 75MW 的建设计划在 2023 年第一季完成，随后将进入发电厂和镍铁厂的一系列调试阶段，Haltim 镍铁厂可在 2023 年下半年开始投产运营。周四周四 青拓不锈钢中厚板成功供货助力海南逸盛石化二期项目青拓不锈钢中厚板成功供货助力海南逸盛石化二期项目 据悉，该批板材为厚度规格 16-26

47、mm 的 S30403、S31608 不锈钢中厚板。江苏青锐达不锈钢 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 11/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 有限公司严格按照客户需求，各个环节层层把关，最终青拓不锈钢中厚板全部通过第三方质检，顺利通过验收。海南逸盛石化二期项目总投资 80 亿元，建设内容包括年产 250 万吨 PTA生产装置和 180 万吨 PET 生产装置，配套改扩建固体码头，新建办公楼、消防站、宿舍等。韩国企业投资韩国企业投资 2525 亿美元扩张佐治亚洲产能亿美元扩张佐治亚洲产能 韩国韩华集团宣布旗下光伏太阳能公司 Qcells 将投资 25 亿美元扩张

48、美国佐治亚洲的产能，根据投资计划，Qcells 将扩建已经投产的达尔顿工厂，并在卡特斯维尔建设一座新工。如果2024 年能够顺利投产，届时 Qcells 在美国本土的产能将达到 8 吉瓦，目前达尔顿工厂的产能为 1.7 吉瓦。与此同时，这笔投资还将给佐治亚洲带来 2500 个工作岗位，截至 2022 年底Qcells 达尔顿工厂总共拥有 750 名工人和 3 条生产线。周五周五 印尼制定详细计划限制镍冶炼厂发展印尼制定详细计划限制镍冶炼厂发展 外电 1 月 13 日消息，印尼国家通讯社 Antara 周五援引该国投资部长的报道称，印尼将限制镍冶炼厂的建设，以确保新的工厂生产高价值产品，并在生产

49、过程中遵循绿色生产原则。印尼能源部长 Bahlil Lahadalia 指出，很多现有冶炼厂已经生产镍铁或镍生铁，印尼需要优先利用矿石储备来生产更高价值的材料，其中包括电动汽车电池的原料。秘鲁矿业公司秘鲁矿业公司 MinsurMinsur 宣布暂停宣布暂停 San RafaelSan Rafael 矿运营矿运营 外电 1 月 12 日消息，秘鲁矿业公司 Minsur 周四在一份声明中说，暂停圣拉斐尔锡矿的运营。该矿为全球最大的锡矿之一，位于普诺南部地区，那里爆发反政府抗议活动。声明称：“我们一直在减少运营，我们最大的生产线-该矿-已暂时停产。”据了解，2022 年第三季度 San Rafael

50、 产量为 5631 吨，而 2022 年前三季度平均产量可达 5600 吨之上。因此本次停产对于 Minsur 将带来原料供给偏紧的预期，而实际影响则需关注停产持续时间以及原料至成品的传导结果。特斯拉全面降价：在美降幅高至特斯拉全面降价：在美降幅高至 1.31.3 万美元万美元 还可享税收补贴还可享税收补贴 据公司官网数据，特斯拉已经大幅降低在美销售的电动车价格，几乎涵盖所有车型。其中部分车型还将同时享有美国通胀削减法案的税收抵免优惠政策。另外，特斯拉在欧洲多个国家也下调主要车型 Model3/ModelY 的售价，包括德国、法国、西班牙、葡萄牙、德国、荷兰、英国、挪威等市场，降价幅度 1%-

51、20%不等。据特斯拉美国官网，在其所有车型中，跌幅最明显的是 Model Y LR（长续航版）车型，降价 13,000 美元，降幅高达 19.7%。若再算上美国政府提供的税收抵免，降幅将扩大至 20500 美元。数据来源：SMM，亚洲金属网，Wind，东北证券 表表 4 4：1 1 月月 9 9 日日-1 1 月月 1313 日公司公告汇总日公司公告汇总 周一周一 博威合金：博威合金：业绩预告业绩预告 公司发布 2022 年业绩预增公告，预计预计 2022 年实现归母净利润 5.22-5.85 亿元，同比增加 68.25%-88.56%。预计 2022 年实现扣非归母净利润 5.50-6.13

52、 亿元，同比增加 121.52%-146.90%。科达制造：资金投向科达制造：资金投向 公司董事会同意控股子公司福建科达新能源新设立全资子公司重庆科达新能源，开展年产 5万吨人造石墨负极材料生产线项目，本项目预计总投资 10 亿元，资金来源为自筹资金及银行贷款等融资。截至 2023/1/9，公司对福建科达新能源持股比例为 53.96%，待其增资项目完成后，公司对福建科达新能源持股比例将变更为 57.23%。请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 12/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 天齐锂业：收购兼并天齐锂业：收购兼并 公司控股子公司 TLEA 拟与澳大利亚上市公司

53、 ESS 签订计划实施协议，以每股 0.50 澳元，合计约 1.36 亿澳元的价格购买 ESS 的所有股份。本次交易完成后，TLEA 将持有 ESS 发行在外的 100%股权。ESS 公司旗下有 Pioneer Dome 锂矿项目，项目北部地区 Dome North 的锂矿石资源量为 1120 万吨，品位为 1.16%，合计为 12.90 万吨氧化锂当量，合 32 万吨 LCE。另有 Juglah Dome 金矿项目和 Golden Ridge 金矿项目仍在勘探当中。金诚信：重大合同金诚信：重大合同 金诚信取得了经签字盖章的肃北县博伦矿业开发有限责任公司矿山采掘生产承包合同。合同总工期 36

54、个月，自 2023/1/1 至 2025/12/31，该合同为单价合同，合同金额预估约 4.2 亿元。顺博合金：顺博合金：停产预告停产预告 公司控股子公司江苏顺博拟于 2023 年 1 月下旬起停产，其原因是希望能尽快提升安徽顺博的运行产能和生产经营效率，减少公司同一区域内多地管理造成的管理不便，有效降低综合运营成本。索通发展：关联交易索通发展：关联交易&收购兼并收购兼并&增发获准增发获准 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买薛永、三顺投资、梁金、张宝、谢志懋、薛占青、薛战峰、张学文合计持有的欣源股份 94.98%股份。本次交易完成后，欣源股份将成为上市公司的控股子公司。中联评估对欣源股 1

55、00%股份的评估值为 12.1 亿元。经交易各方协商，欣源股份 100%股份作价为 12 亿元，标的资产最终交易作价为 11.4 亿元。该交易事项已获中国证监会核准批复。周二周二 金钼股份：业绩快报金钼股份：业绩快报 公司发布 2022 年度业绩快报：2022 年公司实现营业收入 95.7 亿元，同比上升 20.02%；实现归母净利润为 13.9 亿元，同比上升 180.89%；扣非归母净利润为 13.7 亿元，同比上升194.71%。中润资源：资产重组中润资源：资产重组 公司发布重大资产重组有关公告：1）公司以其持有的山东中润集团淄博置业有限公司 100%股权、济南兴瑞商业运营有限公司 10

56、0%股权、应收佩思国际科贸（北京）有限公司的债权，与深圳马维钛业有限公司持有的新金国际有限公司 51%股权进行置换，置出资产作价与置入资产作价的差额部分，拟以现金补足。马维矿业已取得马拉维马坎吉拉锆钛砂矿开采权，2014年 11 月，海南省地质调查局出具了马拉维共和国曼戈切市马坎吉拉矿区锆钛砂矿详查地质报告，共圈定滨湖沉积性锆钛砂矿体 3 个，本次圈定的矿体平均厚度 13.8m，可利用资源储量（122b+333）矿石量 3.5 亿吨，钛铁矿 948 万吨，锆英石 36 万吨，磁铁矿 165 万吨，金红石 4 万吨，独居石 2 万吨。2）本次重组完成后，中润资源不再从事房地产开发业务，公司将全力

57、聚焦矿产类的主营业务。3）本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人发生变更，但上市公司可能由于非公开发行股票及控股股东表决权放弃事项导致控股股东、实际控制人发生变更。宜安科技：业绩预告宜安科技：业绩预告 公司发布 2022 年度业绩预告：归母净利润为盈利 280-420 万元，上年同期亏损 1.99 亿元；请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 13/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 扣非归母净利润为亏损 1046-1186 万元，上年同期亏损 2.10 亿元。2022 年度预计实现营业收入 16 亿元，较上年同期增长 50%左右，预计非经常性损益为 1466 万

58、元，非经常性损益上年同期金额为 1075.05 万元。白银有色：法律纠纷白银有色：法律纠纷 根据出资人组再次表决安排，出资人组再次表决出资人权益调整方案，截至 2023/1/9 表决期限届满，同意对出资人权益调整方案再次表决的出资人持有出资额 145.37 亿元，占出资人组总出资额的 54.52%，未达到出资人组总出资额的三分之二，出资人拒绝再次表决。2023/1/10，管理人已向北京市第一中级任命法院递交 关于提请法院裁定批准重整计划的申请，申请裁定批准重整计划（草案），北京市第一中级人民法院是否裁定批准重整计划（草案）尚存在不确定性。周三周三 盐湖股份：业绩预告盐湖股份：业绩预告 公司 2

59、022 年业绩预增，预计实现归母净利 150-156 亿元，同比增加 234.94%248.33%；实现扣非净利 150-156 亿元，同比增加 234.70%248.10%。公司 2022 年度氯化钾产量约 580 万吨，销量约 493 万吨；碳酸锂产量约 3.10 万吨，销量约 3.03 万吨。受氯化钾及碳酸锂产品市场价格上涨影响，公司业绩同比大幅上升。宏创控股：增发获准宏创控股：增发获准 公司非公开发行股票事项获证监会核准。公司拟非公开发行不超过 2.78 亿股，募集不超过 8亿元，用于以下项目：1）利用回收铝年产 10 万吨高精铝深加工项目；2）补充流动资金及偿还银行贷款。铂科新材：股

60、份增减持铂科新材：股份增减持 公司股东、董事、总经理郭雄志先生于 2023/1/4 至 2023/1/10 通过集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份 44.00 万股，占总股本 0.40%。本次减持后，郭雄志先生持有公司股票1348.45 万股，占总股本 12.27%。周四周四 宜安科技：股份增减持宜安科技：股份增减持 1）公司收到持股 5%以上的股东宜安实业出具的股份减持情况告知函，宜安实业于2023/1/11 通过深交所大宗交易系统减持其持有的公司无限售条件股份 1380 万股，占公司总股本 1.99%，本次权益变动后，宜安实业所持股份占公司总股本的比例变为 9.59%。2）宜安实业计划在

61、2023/1/12起十五个交易日后的六个月内以集中竞价交易方式减持公司股份不超过 620 万股，占公司总股本比例不超过 0.90%；公司董事杨洁丹女士、汤铁装先生及公司公司副总经理李卫荣先生均计划在2023/1/12起十五个交易日后的六个月内以集中竞价交易方式减持公司股份不超过 60 万股，占公司总股本比例不超过 0.09%。鑫科材料：公司资料变更鑫科材料：公司资料变更 公司于 2022/7/25 审议通过议案，拟在四川省绵阳市三台县出资设立全资子公司四川鑫科新能源有限公司投资建设新型电池产业园（2GWh）项目。近日，该全资子公司完成了工商注册登记手续并领取了营业执照。周五周五 寒锐钴业：现金

62、管理寒锐钴业：现金管理 公司 2022/7/18 审议通过关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案，同意使用不超过 13 亿元闲置募集资金，购买金融机构保本型短期理财产品。公司于近日使用 3 亿元闲 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 14/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 置募集资金，购买了银行保本型短期理财产品，并与宁波银行股份有限公司南京浦口支行签署了认购协议，预计年化收益 1.50%-3.20%。西藏矿业：业绩预告西藏矿业：业绩预告&股权出让股权出让 1）公司发布 2022 年年度业绩预告，归母净利润盈利 6.5-9.5 亿元，同比增长 363.76%-

63、577.80%，扣除非经常性损益后的净利润盈利 6.4-9.4 亿元，同比增长 472.99%-741.58%。2）公司委托上海联合产权交易所公开挂牌转让持有的白银扎布耶 100%股权，首轮挂牌公告期从 2022/11/22 开始，挂牌底价为 6.84 亿元。由于在首轮公开挂牌期间未能征集到符合条件的意向受让方，公司于 2023/1/13 召开第七届董事会第九次临时会议，拟将白银扎布耶100%股权挂牌转让底价调整为 6.19 亿元（降价 10%）并委托上海联合产权交易所进行第二轮公开挂牌转让，本轮挂牌期间为 10 个工作日。赤峰黄金：资金投向赤峰黄金：资金投向 公司于 2022/2/14 同意

64、使用“天宝山矿区铅锌多金属矿深部增储勘查项目”1.85 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，该资金的使用期限为 12 个月。2023/1/13，公司将用于暂时补充流动资金的募集资金 300 万元归还至专用账户。截至目前，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金余额为 1.35 亿元。紫金矿业：资产紫金矿业：资产收购收购 1）公司的全资子公司紫金国控拟参与竞拍新疆自然资源厅出让的新火烧云铅锌矿探矿权。该探矿权核心区估算锌铅资源金属总量 1880.89 万吨，锌+铅平均品位 27.97%（锌 23.37%，铅 4.6%），是全球著名的高品位超大型锌（铅）矿，平均海拔在 5600 米左右，大部分可以露天开

65、采。火烧云铅锌矿探矿权竞拍保证金为 4 亿元，底价为 223 亿元。2）鉴于公司 2022 年度子公司开展金融业务授权期限已届满，故同意金融板块的下属企业继续开展金融业务，授权总额度维持人民币44亿元和1亿美元或等值外币，约占公司最近一期经审计总资产2.43%、归母净资产 7.14%。鑫铂股份：借贷担保鑫铂股份：借贷担保 公司为其全资子公司鑫铂新能源提供最高额连带责任保证，保证的最高本金限额为 3.2 亿元，期限三年。截止目前，公司累计对外实际担保金额为 2.85 亿元，占公司最近一期归母净资产的比例为 29.87%。宏达股份：质押冻结宏达股份：质押冻结 2023/1/12 新华联控股所持公司

66、 1.75 亿股无限售流通股被解除轮候冻结，所持公司 439.14万股无限售流通股被解除轮候冻结。本次解除轮候冻结后，新华联控股所持公司股份尚有司法冻结和司法轮候冻结存续，剩余被冻结股份数量为 1.75 亿股，占其所持公司股份的 100%，占公司总股本的 8.63%。盛和资源：项目投产盛和资源：项目投产 公司控股子公司科百瑞“6000 吨稀土金属技术升级改造项目”已完成建设，已于近期正式投产。项目投产后，公司将新增 6000 吨/年稀土金属产能。宁波韵升：宁波韵升：向子公司增资向子公司增资&员工持股员工持股 1）公司于 2023/1/13 审议通过了关于使用募集资金向控资子公司增资的议案,同意

67、公司使用 2022 年度非公开发行股票募集资金中的 2 亿元向公司控股子公司包头强磁增资，用 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 15/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 于包头强磁向其全资子公司包头科技增资，以实施包头科技年产 1.5 万吨高性能稀土永磁材料智能制造项目。增资完成后包头强磁注册资本变更为 7.85 亿元，包头科技注册资本变更为 2.7 亿元。2）公司同意使用非公开发行股份募集资金适时购买安全性高、流动性好、有保本约定的理财产品，最高额度不超过 7.3 亿元。3）公司实施 2023 年员工持股计划，本计划的参与对象总人数不超过 9 人，合计认购份额不

68、超过 4500.82 万份，占本员工持股计划份额总数的 96.43%；其他员工合计认购份额不超过 166.8 万份，占本员工持股计划份额总数的3.57%。兴业矿业：资金投向兴业矿业：资金投向 公司日前拟与公司的全资子公司兴业基金、美鼎矿业共同投资设立海硕投资，基金规模为 2亿元。但由于美鼎矿业自身原因，无法完成出资。鉴于以上情况，公司决定终止与美鼎矿业合作设立本次私募投资基金。美鼎矿业退伙后，公司决定对海硕投资增加投资，将公司认缴出资比例拟由 49%增加至 99%，认缴出资拟由 9800 万元增加至 1.98 亿元，子公司兴业基金对海硕投资认缴出资额及出资比例不变。厦门钨业：权益变动厦门钨业：

69、权益变动 公司持股 5%以上股东日本联合材料持股比例变动达到公司总股本的 5.20%，目前日本联合材料持有 7199.7 万股，占总股本比例约 5.08%。安宁股份：资金投向安宁股份：资金投向 公司拟使用募集资金对项目实施主体全资子公司安宁矿业以现金形式增资，增资金额为 2 亿元，全部计入安宁矿业资本公积。本次增资完成后，安宁矿业的注册资本仍为 5000 万元，公司持有安宁矿业 100%股权。经中国证券会核准，并经深圳证券交易所同意，公司向社会公开发行普通股 A 股股票 4060 万股，每股面值 1 元，实际发行价格为 27.47 元/股，募集资金总额为 11.15 亿元，扣除各项发行费用合计

70、 6289.25 万元后，实际募集资金净额为 10.52 亿元。铜陵有色：关联交易铜陵有色：关联交易&收购兼并收购兼并 公司为减少与有色集团的关联交易，加快公司“双碳”项目、光伏发电等新能源项目的实施，发展绿色经济，公司与有色集团于 2023/1/13 签署了股权转让协议，公司以自有资金（现金方式）2656.4 万元收购有色集团持有的能源公司 100%股权。能源公司为有色集团全资子公司，注册资本 1000 万元，主营业务系合同能源管理，节能检测分析，节能咨询和评估，节能技术研究等。有色集团为公司控股股东，按照深圳证券交易所股票上市规则的规定，有色集团为公司关联法人，本次交易构成关联交易。数据来

71、源：Wind，东北证券 5.风险提示风险提示 美国通胀持续超预期：美国通胀持续超预期：目前美国通胀韧性较强，若迟迟难以压降，不排除美联储可能采取更严厉的鹰派措施，导致金价继续承压。全球全球货币政策紧缩货币政策紧缩超预期超预期：全球央行本轮加息幅度和持续性可能超出市场预期，导致金价承压。请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 16/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 美元持续升值：美元持续升值：美元与黄金的走势一般而言呈现负相关关系，若美元持续走强，可能也会压制金价。请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 17/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态

72、研究研究团队团队简介：简介：Table_Introduction 曾智勤：香港大学金融学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，现任东北证券有色行业分析师。曾就职于国金证券研究所，2020年加入东北证券研究所。重要重要声明声明 本报告由东北证券股份有限公司（以下称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断，不保证所包含的内容和意见不发生变化。本报告仅供参考，并不构成对所

73、述证券买卖的出价或征价。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议。本公司及其雇员不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，在任何情况下，我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易，并在法律许可的情况下不进行披露；可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务、财务顾问等相关服务。本报告版权归本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在本公司允许的范围内使用，并注明本报告的发布人和发

74、布日期，提示使用本报告的风险。若本公司客户（以下称“该客户”）向第三方发送本报告，则由该客户独自为此发送行为负责。提醒通过此途径获得本报告的投资者注意，本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任。分析师声明分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。本报告遵循合规、客观、专业、审慎的制作原则，所采用数据、资料的来源合法合规，文字阐述反映了作者的真实观点，报告结论未受任何第三方的授意或影响，特此声明。投资投资评级说明评级说明 股票 投资 评级 说明 买入 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 15%以上。投资评级中所涉

75、及的市场基准：A 股市场以沪深 300 指数为市场基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为市场基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为市场基准。增持 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 5%至 15%之间。中性 未来 6 个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至 5%之间。减持 未来 6 个月内，股价涨幅落后市场基准 5%至 15%之间。卖出 未来 6 个月内，股价涨幅落后市场基准 15%以上。行业 投资 评级 说明 优于大势 未来 6 个月内，行业指数的收益超越市场基准。同步大势 未来 6 个月内

76、，行业指数的收益与市场基准持平。落后大势 未来 6 个月内，行业指数的收益落后于市场基准。请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 18/18 有色金属有色金属/行业动态行业动态 Table_SalesTable_Sales 东北证券股份有限公司东北证券股份有限公司 网址：网址：http:/http:/ 电话：电话：-06860686 地址地址 邮编邮编 中国吉林省长春市生态大街 6666 号 130119 中国北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 100033 中国上海市浦东新区杨高南路 799 号 200127 中国深圳市福田区福中三路

77、1006 号诺德中心 34D 518038 中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西 122 号之二星辉中心 15 楼 510630 机构销售联系方式机构销售联系方式 姓名姓名 办公电话办公电话 手机手机 邮箱邮箱 公募销售公募销售 华东地区机构销售华东地区机构销售 王一（副总监） 吴肖寅 李瑞暄 周嘉茜 陈梓佳 chen_ 屠诚 021-61001

78、986 康杭 丁园 吴一凡 王若舟 华北地区机构销售华北地区机构销售 李航（总监） 殷璐璐 曾彦戈 吕奕伟 孙伟豪 陈思 010

79、-58034553 chen_ 徐鹏程  曲浩蕴 华南地区机构销售华南地区机构销售 刘璇（总监） liu_ 刘曼 王泉 王谷雨 张瀚波 zhang_ 王熙然 wangx

80、r_ 阳晶晶 yang_ 张楠淇 钟云柯 杨婧 梁家潆 非公募销售非公募销售 华东地区机构销售华东地区机构销售 李茵茵（总监） 杜嘉琛 王天鸽 王家豪 白梅柯  刘刚 曹李阳 曲林峰 华北地区机构销售华北地区机构销售 温中朝（副总监） 王动 wang_ 闫琳 张煜苑