1、新能源乘用车如何夯实100万辆根基？ 20202025年中国新能源乘用车结构优化洞察报告 报 告 撰 写 周 丽 君 李 懿 欣 易车研究院首席分析师 易车研究院行业分析师 前 言 近几年乘用车大盘一直是“风雨飘摇” ，再加2020年初新型冠状病毒疫情一折磨，没准今年来个断崖式下滑。 大家自然更关心之前增长势头一直不错的新能源，能否继续风景独好。 基于补贴退出、双积分执行、潜在用户增多等多重因素考量，我们总结了20202025年新能源呈现的八大趋 势：竞争机制市场化、参与主体多元化、新车投放高端化、产品实力品质化、车型定价亲民化、渠道建设灵活化、基 础设置完善化、消费群体扩大化。 上述“八化”

2、趋势有利于持续优化新能源市场环境、强化产品实力、扩大消费空间，是中国新能源乘用车实现可 持续发展的关键。也意味着20202025年将是新能源车市发展的新阶段结构优化，之前野蛮生长期积累的泡沫 将被挤出，不可避免会出现销量的下滑，但会加速新能源车市由数量增长向质量增长转型，以及新用户的持续涌入， 助力新能源大盘筑底反弹，20242025年中国新能源乘用车销量有望突破100万辆。 这应当是目前市面上最保守的一次预判，结果未必对，仅供参考，有点可以明确，中国新能源车市经历野蛮生长 期后，一旦进入由市场力量主导的时代，一定会迎来一场赤裸裸的市场矫正，强势挤出之前的泡沫，不可避免会冲击 销量，这恰恰是目

3、前多数乐观型预判缺失考虑的。要想维持野蛮生长期的高增长，除非补贴不停或强制消费，让泡沫 越滚越大。 基于前述“八化”分析，可得出一个基本结论：市场已经准备好自我纠正了，现在就看政策是否配合。 新能源竞争机制市场化：20202025年新能源补贴快速退 出，持续优化市场竞争机制 巨额补贴就像强力兴奋剂，2018年新能源汽车(含商用车)总销量突破100万辆，期间由于药剂太猛，肥了不少骗补车企。2020年无论新能源补贴 是彻底退出，还是扭扭捏捏，该政策都会接近尾声，毕竟一百多万辆的盘子也不小了，相关部门自圆其说的难度越来越大，也为了避免部分车企 患上“补贴依赖症”。20202025年随着新能源补贴快速

4、退出，持续优化市场竞争机制，为优质车企提供更好环境 0 1 2 3 4 5 6 7 20132019年不同续航里程的纯电动车补 贴额度(万元) 100R150 100R150. 150R200 200R250 250R300 300R400 R400 0 5 10 15 20 25 30 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 20162019年纯电动乘用车终端销量走 势(万辆) 20019 20172019年部分新能 源汽车补贴调整政策 2017年补贴从1月1日执行， 退坡20%，地方单车补贴额度 上限不得超过中央50%； 2018

5、年补贴从2月12日执行， 2月12日到6月11日为过渡 期，乘用车按现行0.7倍补贴； 2019年补贴从3月26日执行， 整体下降50%以上，3月26日- 6月25日为过渡期，之后取消 地方补贴 ? 2017年中国品牌新能源终端销量占比高达95.35%，且以微小型级别为主。20182019年丰田、大众、宝马等更多品牌开始布局新能源，中国品 牌占比下滑至80.43%。20202025年双积分要求和市场不断完善，海外普通品牌、海外豪华品牌、造车新势力等三股新能源新生力量都会进一 步强化车型投放，主流中国品牌也会加速产品升级，新能源的参与主体将快速呈现百花齐放百家争鸣的多元化格局，市场销量更均衡 新

6、能源参与主体多元化：20202025年主流品牌大规模布局 新能源车市，百花齐放百家争鸣 主流中国品牌海外普通品牌 海外豪华品牌造车新势力 吉利新能源、上汽新能源、广汽新能源 长安新能源、长城新能源、比亚迪新能 源、奇瑞新能源等 蔚来、小鹏、车和家、威马、零跑、拜 腾、电咖、爱驰、奇点等 大众id、丰田新能源、本田新能源、日产 新能源、别克新能源、雪佛兰新能源、现 代新能源等 特斯拉、奔驰EQ、宝马i系、奥迪e-tron、 凯迪拉克新能源、沃尔沃新能源等 四大主力阵营 新能源新车投放高端化：20202025年宝马、奔驰、奥迪、 特斯拉等高端品牌持续加码，助推新能源车市高端化 2017年提出202

7、5年新能源车占宝马销量15%-25% 2018年底提出2025年提供13辆PHEV和12辆电动车，到2030年前所有 M车型电动化 2019年6月提出2023年前推出25款新能源车型(一半EV)，比原计划的 2025年提前两年实现 规划了30款新能源车型，其中EV达20 款，混合动力车型10款； 2019至2023年预计投入140亿欧元在电 动车、数字化、自动驾驶等领域的研发 投资100亿欧元用于新能源研发，计划 2022年前发布超50款，其中10款以上纯 电动，实现从轿车到SUV的全系电动化 接管的北汽绅宝顺义生产基地，升级为 电动车工厂，并在北京投资电池工厂 2019年11月推首款纯电动；

8、 加快HEV、PHEV、EV以及燃料车开发； 未来三五年推首款PHEV和EV专属平台； 2025年所有车型都将提供电气化版本 品牌目标举措 2025年部分高端品牌全球新能源销量目标与举措 销量占比达40% 销售份额1525% 电气化车型销量 超传统动力车 宝马不断加码新能源战略 随着政府补贴减少和私人消费涌入，20182019年中国新能源车市的高端化趋势逐步明显，蔚来ES8、特斯拉Model3等高端车型纷纷崭露头 角。期间奥迪、奔驰、宝马等传统高端品牌纷纷发布各自的新能源战略，重点都是加速中国车市布局，包括工厂建设、投放新车等。 20202025年多数高端品牌将掀起新能源投放高潮，持续激活具备

9、更强真实消费能力的高端新能源车市 特斯拉加速全球布局，持续加码中国车市 2019 投产中国超级工厂投产，率 先国产Model 3，一期25万 辆，全部建成50万辆 投产 Model S 2012 投产 Model X 2013 投产 Model 3 20172020 预计投产 Model Y 2021 预计投产 德国工厂 特斯拉预计Model Y将于 2021年在上海工厂投产 20162019年中国主流在售新能源的续航里程等关键指标持续提升，帝豪EV综合续航2016款253km、2017款300km、2018款300400km、 2019款400500km，每款上一个台阶。2019年是多数新能

10、源车企再上一个台阶的关键年，由简单的续航提升转型至供应链、设计、制造、服 务等体系性的提升，吉利发布了全新新能源品牌几何，广汽发布了全新新能源车系Aion。20202025年新能源车企将持续提升续航里 程、强化体系能力，助力优质车企快速崛起，扩大市场销量 新能源产品实力品质化：20202025年续航里程等关键指 标，以及体系持续升级，助力新能源产品力持续提升 部分中国品牌紧凑型EV轿车综合续航(km) 帝豪EV秦Pro EV 北汽EU5 2016款253 2017款300 2018款300400420416460 2019款400500401520416501 数据来源：工信部 2019年4月

11、11日，吉利新能源纯电品牌- “几何”正式发布，几何品牌定位为“高端 纯电品牌”，致力于打造“全球用户纯电出 行的首选品牌”。几何品牌将在2025年 前，推出十余款全新纯电车型。推动“蓝色 吉利行动”和“20200战略”目标达成。 2019年4月27日，广汽新能源Aion S，以 “先人一步 创享科技”为主题在北京举行 上市发布会，定位“中高级智能轿车引领 者”。Aion S是广汽新能源基于广汽第二 代纯电专属平台GEP打造的首款战略车型， 聚合了五大技术优势：长续航、大空间、高 智能、高安全和深度定制 部分车企进一步升级新能源产品与体系 20172019年无论中国品牌新能源车型，还是海外品牌

12、新能源车型，都持续加大降价促销力度：唐PHEV 2018款指导价23.9932.99万元， 2019款小幅降至23.4932.99，2020款干脆一口价22.49万元；帝豪EV 2018款19.3323.83万元，2019款大幅下调至13.5815.98万元；近 一年特斯拉Model 3售价整体下调幅度40%，2019年初进口车型售价50万元上下，2020年国产车型补贴后售价30万元上下20202025年随 着新能源车型投放大规模增加与电池成本进一步下降，新能源车型的定价越来越接近，甚至部分车型会优惠于同级别传统燃油车 新能源市场定价亲民化：20202025年新车投放增多、电池 成本下降等，助

13、力新能源定价接近市场水平 部分主流新能源车企厂家指导价(万元) 唐PHEV秦Pro PHEV帝豪EV 2018款23.9932.9914.9920.6919.3323.83 2019款23.4932.9913.6920.4913.5815.98 2020款22.49 近一年特斯拉(Model 3为例)持续降价(万元) 60 50 40 30 20 10 高性能全驱 长续航全驱 长续航后驱 标续航升级 国产标价 国产补贴后 新能源不仅新在产品，也新在渠道，以特斯拉为代表的新兴新能源企业，正在积极变革主流车企的传统销售渠道：以体验中心为突破口，深入城 市核心商业区，严格控制投入、规模、人员，努力提

14、升建店效率与商品车周转率，简化维修、保养、管理等流程，努力控制运营成本，充分挖掘 新车盈利空间。目前蔚来、理想、小鹏等中国新势力都在积极效仿特斯拉模式。20202025年如特斯拉销量快速雄起，将助力新兴渠道模式进一 步普及。主流车企基于新能源发展，大可积极尝试传统销售渠道的变革，即便新能源受挫，如能降低传统渠道运营成本提升效率，也是巨大进步 新能源渠道建设灵活化：20202025年根据新能源产品的特 殊性与所处的初期发展阶段，车企将积极变革传统销售渠道 主流车企传统渠道特征新兴新能源企业渠道特征 高投 入低 大规 模小 慢开 店快 郊区化分 布中心化 4S店形 式体验中心 加盟商参 与多元化

15、多人 员少 高库 存少 慢周 转快 第三方为主集 客多元化 一体维 修分离 回店召 回回店+在线 多考 核少 难管 理易 高成 本低 售后为主利 润新车为主 据中国电动充电基础设施促进联盟发布数据显示，截至2019年12月，全国公共充电桩和私人充电桩总计保有量为121.9万台，同比增长50.8%。 据网约车等司机普遍反映，新能源汽车在北京、上海、广州、深圳、杭州等大城市的充电比较方便。2020年预计新增37.3万台私人交流充电桩， 保有量达107.6万台，公共充电桩预计新增15.6万台，公共充电场站预计新增1.2万座。以特斯拉为例，2019年特斯拉共开放112座超级充电站， 874个充电桩，超

16、级充电桩总数突破2300个，目的地充电桩突破2100个。2020年特斯拉预计在中国新增4000个以上超级充电桩，是过去5年建 设超级充电桩总量的一倍。20202025年随着政府对新能源车市的扶持重点，由整车转向充电桩等，助力新能源基础设施进一步完善 新能源基础设施完善化：20202025年私人与公共充电桩等 基础设施不断完善，助力新能源发展 特斯拉超级充电站分布中国充电桩保有量(万台)私人/公共充电桩保有量(万台) 20162019年中国新能源车市属于市场培育、用户认知阶段，20202025年中国车市用户结构的演变，将助力更多用户涌入新能源车市：出生 人口庞大的19881992年龄段女性用户将

17、迎来购车高潮期，助力新能源车市不断壮大与个性化；近一二十年购车主力60后、70后的老龄化，助 力低速新能源升级，以及高端新能源发展；当下购车主体80后加速由首购向再购转型，助力高端新能源发展；网约车、出租车、汽车共享等商用 领域的持续拓展，助力主流新能源发展 新能源消费群体扩大化：20202025年女性、老年、再购、 商用等广大用户持续涌入，助力新能源发展 女性老年再购商用 20202025年女性 用户加速涌入车 市，助力新能源车 市持续壮大与个性 化 20202025年近一 二十年购车主力60 后、70后老龄化， 助力低速新能源升 级 20202025年当下 购车主体80后加速 由首购到向购

18、转 型，助力高端新能 源发展 20202025年网约 车、出租车、汽车 共享等，持续助力 主流新能源车市发 展 20202025年中国新能源乘用车市场演变趋势 市场化高端化亲民化完善化 多元化品质化灵活化扩大化 竞争投放定价充电 主体产品渠道用户 小结：20202025年中国新能源乘用车市场演变凸显“八 化”趋势，优化市场环境，促进新能源消费 补贴退出、双积分执行、潜在用户增多等多重因素刺激，20202025年将呈现更多鲜明的八大趋势：竞争机制市场化、参与主体多元化、新车 投放高端化、产品实力品质化、车型定价亲民化、渠道建设灵活化、基础设置完善化、消费群体扩大化。上述“八化”有利于持续优化新能

19、源市 场环境、强化产品实力、扩大消费空间，是中国新能源乘用车实现可持续发展的关键 0 20 40 60 80 100 120 200192020E2021E2022E2023E2024E2025E 20162025年中国新能源乘用车终端销量走势预判(万辆) 野蛮生长期 (补贴政策主导) 结构优化期 (市场力量持续发挥作用) 展望：20202025年是中国新能源乘用车市场加速结构优 化，实现可持续发展的关键期 2020年之前中国新能源乘用车终端销量的高歌猛进，主要受惠于政府补贴，期间各种骗补层出不穷。2019年7月起新能源补贴大幅滑坡，导致上下半年冰火两重天，全 年终端销量

20、首次下滑。进入2020年补贴政策“接近”退出整车市场，再加上半年新型冠状病毒疫情冲击，新能源乘用车销量将持续下滑。期间新能源内部结构加速优 化，品质车型脱颖而出，以及新用户持续涌入，助力新能源大盘筑底反弹，20242025年中国新能源乘用车销量有望突破100万辆。 这应当是目前市面上最保守的一次预判，结果未必对，仅供参考，有点可以明确，中国新能源车市经历野蛮生长期后，一旦进入由市场力量主导的时代，一定会迎来一 场赤裸裸的市场矫正，强势挤出之前的泡沫，不可避免会冲击销量，这恰恰是目前多数乐观型预判缺失考虑的。要想维持野蛮生长期的高增长，除非补贴不停或强制消 费，让泡沫越滚越大。基于前述“八化”分

21、析，可得出一个基本结论：市场已经准备好自我纠正了，现在就看政策是否配合 注明：该预判建立在无补贴与非强制消费的基础上 谢 谢 服务项目 行业走势咨询与培训 具体车企咨询与分析 行业研究方法论培训 服务客户 车企、经销商、券商等汽车行业核心参与企业 联系人员 李老师(微信：LunaLYX777) 易车研究院行业服务项目 易车研究院推出汽车行业分析系列书籍见微知著 说 明 在易车广大同事的鼎力帮助下， 见微知著 2019上册很 快出现在汽车行业多数决策层的办公桌上，并成了部分决策 层的忠实伙伴； 2019年11月8日，见微知著2019下册正式上市，持续坚 守“以大数据丈量碎片化时代”的新传播理念，努力给车市 决策层还原一个全面、深入和体系化的专业阅读体验。 业 务 咨 询 李 懿 欣 易车研究院行业研究部经理 Mobile：159 1067 4993 Mail： 微信阅读号 君临车市易车研究院