1、投中统计：2022年度交易规模降幅超两成，基金回笼金额三连跌2023.01投中研究院1Copyright 投中信息CONTENTS中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析01/02/03/04/2Copyright 投中信息核心发现2022年并购市场受疫情反复的影响，整体较为低迷，交易规模最大的三个案例，其中有两例是跨境交易。本年度共计315支私募基金以并购的方式成功退出，其中披露交易金额的有194支，基金回笼金额持续走低。受大额案例影响，金融、能源及矿业排名靠前，香港跻身前十。3Copyright 投中信息中国企业并购市场数据分析01/202

2、2年，中企并购市场整体交易数量小幅下跌，并购完成交易规模五连降，超1亿美元完成并购案例数量较上年同比下降20.25%。4Copyright 投中信息并购市场宣布交易年度趋势 2022年，中企并购市场交易活跃度、交易规模双双下降。2022年披露预案7,885笔并购交易，同比下降4.05%；当中披露金额的有5,083笔，交易总金额为2,851.31亿美元，同比下降33.50%。56790.54 6777.32 6615.32 4409.48 4017.45 4287.38 2851.31 663967797459646268632850985786508

3、3020004000600080000009000000222016年-2022年中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并购市场宣布交易月度趋势 2022年12月，中企并购市场交易活跃度、交易规模均再度上升。2022年12月披露预案677笔并购交易，环比下降27.13%，同比上升25.26%；当中披露金额的有591笔，交易总金额为291.77亿美元，环比下降49.62%，同比上

4、升25.90%。6579.14 263.85 226.72 325.24 243.59 243.70 295.34 197.16 185.72 166.60 195.43 216.19 291.77 80539424349355240550434535740036343659709760525434006008009001200150012月 1月20222月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月2021年12月-2022年12月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（

5、笔）案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并购市场完成交易年度趋势 2022年共计完成4,535笔并购交易，同比下降4.49%；当中披露金额的有2,303笔，交易总金额为1,670.90亿美元，同比下降27.62%。中企并购完成市场整体处下坡走势。74297.54 4509.89 3757.30 3247.92 2573.01 2308.60 1670.90 3745353058292228293330300400050000200040006

6、0008000020202120222016年-2022年中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并购市场完成交易月度趋势 2022年12月共计完成233笔并购交易，环比下降46.06%，同比上升12.88%；当中披露金额的有202笔，交易总金额为182.35亿美元，环比下降36.23%，同比上升28.29%。中企并购市场完成并购交易规模连续上涨。8285.97 229.98 133.13 114.02 123.32 85

7、.68 143.37 167.46 154.69 80.18 125.96 130.76 182.35 4326905376257300260327974002003004005006007000240480720960120012月 1月20222月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月2021年12月-2022年12月中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01Copyr

8、ight 投中信息私募基金以并购方式退出概况02/2022年，共计315支私募基金以并购的方式成功退出，其中披露交易金额的有194支。2022年私募基金退出数量同比下降64.65%，回笼金额同比下降14.50%。9Copyright 投中信息私募基金以并购方式退出回报 2022年，共计315支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额470.89亿元。2022年8月1日，徐工机械（000425.SZ）吸收合并徐工工程机械，国盛资本旗下上海胜超股权投资合伙企业（有限合伙）、金石投资旗下嘉兴金石彭衡股权投资合伙企业（有限合伙）、国改双百发展基金旗下杭州国改双百智造股权投资合伙企业（有限合伙）等共计10

9、支基金成功退出，回笼金额132.55亿元。2016年-2022年私募股权基金并购退出数量及回笼金额102257.85 948.90 897.29 1311.81 970.60 550.78 470.89 63248960080000200022披露并购金额(亿元)退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构Copyright 投中信息私募机构基金以并购方式退出案例 2022年1月20日，东方盛虹

10、（000301.SZ）全资子公司江苏盛虹石化产业集团有限公司收购盛虹炼化13.29%股权，苏豪控股旗下江苏疌泉盛虹炼化债转股投资基金（有限合伙）成功退出，回笼金额35.09亿元。2022年9月29日，江西交投、南昌金融控股、江投资本等收购国盛金控（002670.SZ）50.43%股权，凤凰祥瑞旗下张家港财智投资中心（有限合伙）、深圳前海财智远大投资中心（有限合伙）、北京凤凰财鑫股权投资中心（有限合伙）等共计4支基金成功退出，回笼金额69.62亿元。2022年私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.0111徐工工程机械制造业38.75盛石资本上海胜超股权投

11、资合伙企业（有限合伙）盛虹炼化化学工业35.09苏豪一带一路资本江苏疌泉盛虹炼化债转股投资基金（有限合伙）国盛金控制造业30.04凤凰财富张家港财智投资中心（有限合伙）国盛金控制造业23.51凤凰财富深圳前海财智远大投资中心（有限合伙）华安基金金融18.12上国投资产-徐工工程机械制造业15.22金石投资嘉兴金石彭衡股权投资合伙企业（有限合伙）徐工工程机械制造业13.32国改双百杭州国改双百智造股权投资合伙企业（有限合伙）国盛金控制造业13.06北京凤凰财鑫北京凤凰财鑫股权投资中心（有限合伙）徐工工程机械制造业12.12中新融创宁波梅山保税港区创翰资产管理合伙企业（有限合伙）徐工工程机械制造业

12、11.61制造业转型基金管理国家制造业转型升级基金股份有限公司Copyright 投中信息中国企业并购市场重大案例03/2022年，超10亿美元规模完成并购交易21笔，超1亿美元完成并购案例324笔，其中交易规模最大的是跨境案例殷拓集团（EQTAB.Sweden）以67.16亿美元收购霸菱亚洲100.00%股权。12Copyright 投中信息股权金额（亿美元）CV行业被并购方并购方2022年中国境内完成并购案例TOP10境内完成并购大额案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 2022年8月1日，徐工机械（000425.SZ）吸收合并徐工集团工程机械有限公司，交易金额

13、59.30亿美元。本次交易有利于优化产业结构、完善产业布局。2022年4月28日，中国电建集团以持有的优质电网辅业相关资产置换中国电建（601669.SH）持有房地产板块资产，交易金额37.67亿美元。通过本次资产置换有利于优化公司资产，增厚公司收益，减少公司与控股股东之间的同业竞争。13徐工工程机械制造业59.30徐工机械100.00%中国电建建筑建材37.67中国电建集团-中泰证券金融35.01枣庄矿业集团等31.37%上港集团运输物流27.24中远海控14.93%南方电网调峰调频公用事业22.91南网储能100.00%虹桥国际机场运输物流21.57上海机场100.00%润泽发展IT及信息

14、化21.12润泽科技100.00%鲁能新能源能源及矿业18.39广宇发展100.00%华融湘江银行金融17.85财信金控等40.53%创新金属制造业15.91创新新材100.00%Copyright 投中信息跨境并购数据趋势 2022年共计完成117笔跨境交易，同比下降37.10%；当中披露金额的有76笔，交易总金额为230.40亿美元，同比下降5.25%。2022年疫情持续影响着并购市场，整体较疫情前有大幅度的下降，22年与19年相比，跨境交易规模下降了62.44%，随着疫情的放开，相信并购市场也会随着春天的到来，迎来新的复苏。14883.41 1380.18 972.35 613.41 2

15、78.01 243.17 230.40 299327303295922920807000600030002000222016年-2022年中企参与跨境并购完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01Copyright 投中信息并购方CV行业国家被并购方金额（亿美元）2022年中企参与跨境并购完成部分案例跨境并购案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 20

16、22年，完成跨境并购案例117笔，其中出境并购66笔，入境并购51笔。2022年10月20日，殷拓集团（EQTAB.Sweden）收购霸菱亚洲投资有限公司100.00%股权，交易金额为67.16亿美元。该交易将大幅扩大公司的亚洲投资平台，使其真正地实现国际布局。15霸菱亚洲中国金融67.16 殷拓集团ARA Asset百慕大群岛金融51.92 ESR华晨宝马中国汽车行业43.88 BMWNeo Lithium加拿大能源及矿业7.60 紫金矿业豪斯登堡日本旅游业7.24 PAG太盟投资集团Phenox德国医疗健康5.42 沃比医疗Future Technology Devices英国IT及信息化

17、4.14 飞特控股金星资源加拿大能源及矿业2.92 赤峰黄金量子高科中国医疗健康2.37 泰莱集团Bacanora英国能源及矿业2.30 赣锋锂业Copyright 投中信息并购市场行业地域分析04/2022年，广东省并购完成案例数量、交易规模双榜首，制造业交易规模居于全国首位。2022年并购案例主要集中在制造业、金融、IT及信息化及医疗健康。16地域分布Copyright 投中信息2022年完成并购地域分布（按投资标的分类）17数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.01 16.5%11.9%11.4%11.0%9.5%4.0%3.1%3.1%2.8%2.5%2.3%2.1%

18、19.8%广东北京浙江江苏上海四川安徽湖北湖南福建江西河南其他66934000700其他安徽湖南福建四川山东北京上海浙江江苏广东并购数量（家）426.35 43.15 46.01 72.13 90.24 99.31 125.32 154.45 160.60 166.22 186.27 00500其他河北湖南辽宁香港山东浙江北京江苏上海广东并购规模（亿美元）Copyright 投中信息2022年中企完成并购交易按行业规模分布并购数量、规模行业分布2022年中企完成并购交易按行业数量分布亿美元1815.2%12

19、.2%11.9%8.3%8.0%6.3%5.0%4.4%4.2%3.5%3.3%3.1%3.0%2.7%8.9%制造业金融IT及信息化医疗健康房地产企业服务公用事业消费升级建筑建材互联网能源及矿业化学工业汽车行业文化传媒其他351.38 286.93 145.07 128.72 110.69 107.60 106.74 98.68 94.33 89.01 88.74 44.25 12.46 11.48 54.13 0600数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03115为方便读者使用，现将报告中数据进行说明：数据说明 报告中数据来源

20、均为CVSource投中数据。“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 传闻的交易或不确定的交易 无形资产以及实物资产转让 基金份额的转让 新建公司的投资 企业内部的并购重组 案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算数据说明Copyright 投中信息19ABOUT US总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先

21、的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金

22、融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。20电话：+86-10-59786658 传真：+86-10-85893650-603邮编：100007 Email： 网站：地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层21