1、01投资近十年的投资发展变化、热门赛道趋势分析目录CONTENTS02特辑疫情三年（20202022）的投资行情对比03榜单2022年度活跃资方、新晋独角兽/明星公司04关注挖掘国资机构的投资偏好、投资趋势2022年中国一级市场股权投资交易形势01PART ONE209550638538520579052935.4 2541.1 5836.1 7111.1 9393.4 12662.6 7364.8 10149.7 14238.0 7446.2 0.02000.04000.06000.08000.010000.012000.014000.016000

2、.002000400060008000000022近十年中国新经济一级市场投资交易数量及金额融资事件数估算总金额（亿元）截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I2022年中国新经济一级市场投资交易事件数量有5213起，同比降了31%；新经济投资总金额为7446亿元，同比下降了48%。过去十年里，20152017年是中国一级市场投资交易数量最活跃的时期；而融资金额则在2018、2020、2021年比较突出，均突破1万亿元。近十年单笔投资交易金额呈明显上涨趋势，2022年一级市场投资交易平均单笔金

3、额为1.43亿元，与去年的1.88亿元相比下降了24%。新经济融资交易热度迎来了近 6 年的一个低点近十年国内一级市场投资：0.59 0.50 0.56 0.70 1.06 1.49 1.27 1.92 1.88 1.43 0.000.501.001.502.002.502000022单位：亿元近十年中国新经济一级市场投资单笔交易平均融资额截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I82.35 3417.06 3808.83 3430.80 2663.3

4、0 1720.25 1633.52 1429.15 0.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.004000.000500025002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4最近8个季度中国新经济一级市场投资交易数量及金额投资事件数估算总金额（亿元）截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I2022年一级市场投资总金额相比去年近乎“腰斩”，交易量也下跌了31%；从季度数据可以看出，这种下跌的趋势是近5个季度不断环比下降、最后累积而成。从同比变化来看，2

5、022年四个季度的交易事件分别同比下跌了11%、23%、35%、53%，跌幅越来越大；而交易金额同比减少了26%、50%、57%、58%。以往，下半年会是一个投融资交易的活跃期，但在2022年下半年尤其是Q4季度，资方的投资热情被严重“冷却”；叠加北京率先出现的一大波新冠感染者，影响了投资节奏。种种因素之下，2022年投资行情表现不尽如人意。下降是渐进式发生的，Q4季度降幅最大2022年国内一级市场股权投资形势：17.9%16.4%9.1%5.8%5.9%8.7%9.3%10.0%11.1%7.5%40%36%60%63%63%57%58%66%61%80%60%62%39%37%35%43%

6、41%32%39%19%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2000022近十年国内一级市场美元/人民币投资事件、金额占比变化人民币事件美元事件人民币金额美元金额截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 从交易体量来看，人民币交易是国内一级市场融资的主流币种，2022年国内以人民币作为交易币种的私募股权融资事件有4808起，占比为92%；美元融资交易事件占比从2021的11%下降到了7.5%，占比持续减少。从交易总金额来看，国内人民币和美元融资交易有了明显的分化趋势：20132014年，美

7、元交易总金额领高于人民币；2015年后，人民币交易总金额占比在波动中攀升，达到80%；而美元交易总金额占比波动下降到19%。近年来，本土企业更多愿意接受人民币融资。一方面，芯片等硬科技投资热潮兴起，人民币基金、国资发挥主要作用，用人民币融资是必然；另一方面，中美贸易战、美股市场环境动荡，使得美元融资交易遭受冲击，行情越发冷淡。人民币“挑大梁”，美元融资行情越发冷淡近十年国内一级市场投资交易币种分布：81%84%85%82%78%71%63%53%56%61%14%12%11%12%14%16%18%20%21%18%2%2%1%1%2%2%3%4%3%3%4%2%3%5%7%11%17%23%

8、20%18%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2000022近十年中国新经济一级市场投资阶段结构变化早期投资成长期投资中后期投资战略投资截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I20132015年，A轮以前的早期投资的数量和在整体的占比不断增加，直至最高占比达到85%；这一期间正是中国新经济投资蓬勃兴起的时期。20162020年，早期投资占比连续5年下滑至53%，到2021年发生逆转，早期投资占比继续增长，2022年回归61%，和2019年持平。早期投资的变化可以理解为前一轮以TMT为

9、核心的投资走向成熟，开花结果之后，新一轮的以硬科技为代表的投资时代的萌芽。IT桔子数据显示，战略投资事件在近十年的占比从微小的4%提升到了最高23%。在2022年，战略投资事件有961起，在总体中占比18%，具有举足轻重的地位。市场上，越来越多的传统企业CVC参与到股权投资交易中。战略投资事件占比大幅增加，早期投资占比回升近十年国内一级市场投资轮次分布：早期：种子、天使、A轮（含Pre-A、A、A+）；成长期：Pre-B轮、B轮、B+轮、C轮、C+轮；中后期：D轮至上市前的阶段243648689450894060187%87%53%45%47%52%

10、28%13%13%47%55%53%48%72%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%05002000022近十年中国新经济一级市场单笔10亿元以上融资事件币种结构美元融资交易人民币融资交易美元交易占比人民币交易占比截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I47%46%46%40%33%25%18%12%8%11%43%43%44%48%51%53%53%45%42%49%9%10%9%11%13%19%24%35%38%37%0.7%0.6%0.7%0.9%1.4%

11、2.3%1.9%3.1%3.1%2.1%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2000022近十年中国新经济一级市场单笔投资事件金额区间分布百万元级千万元级亿元级十亿元以上截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I单笔百万元级别的投资占比越来越少，单笔千万元级别的融资是“中坚力量”。可见的趋势是中国新经济一级市场单笔投资交易金额达到亿元级以上的事件体量在不断攀升，在当年的占比也在持续增加，从9%增长到了2022年的35%以上，说明资金集中的效应在近三年尤其加剧。10亿元以上的大额交易在20

12、18、2021年发生的最多；人民币交易在其中占比越来越多，而美元交易则从87%一路下跌至2022年的28%。单笔10亿元+融资越来越多发生在人民币交易上近十年国内一级市场单笔投资金额分布：4892977722922270308560500025003000350040002000022近十年中国新经济一级市场融资事件前三大城市变化上海

13、北京深圳近十年，北京地区的创投完整地经历了爆发-繁荣-衰退的阶段。2022年北京的投融资体量回归到了10年前左右的水平，融资事件数是巅峰时期的23.5%，创下了近9年的历史新低，正处于“低谷”的状态。相比北京的“倒深V”形趋势，上海地区融资事件呈现了相对偏“浅M”型的发展态势。2021年上海融资形势增长较好，达到巅峰时期的75%，2022年虽回落到43.4%，但仍连续两年一改此前8年的座次排位，小胜北京，跃居全国第一投融资活跃高地。表明上海的创投经济活力恢复得更快。值得注意的是，2022年深圳地区的投资事件数高于2019、2020年，这与北京、上海截然不同。在硬科技崛起的环境下，深圳有强大的半

14、导体/电子产业链基础，当地企业融资有天然的优势。上海投资活跃度连续两年略微领先于北京近十年国内前3大城市一级市场股权投资：截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 2022年北京、上海、深圳三大城市融资密度最多的行业对比来看，深圳先进制造领域融资体量有绝对领先的优势，上海在医疗健康投资有比较优势，北京的企业服务投资优势则更突出，北上深占国内该领域融资交易事件的比例分别为32%、20%、17%；说明，先进制造的投资在国内更加分散，而企服投资则更多集中在北京。此外，上海的汽车交通、零售消费领域的融资也明显多于其他城市。2022年北上深的细分赛道融资密度也有一些细微差距，除了高频出现的集成

15、电路、生物制药，在上海，食品饮料、新能源、无人驾驶融资事件较多；在北京，融资较多的前沿技术、数据服务、企业安全均属企服行业；在深圳，半导体产业链的机器人、传感设备融资较多。深圳先进制造、智能硬件投资领先，上海医疗、消费投资有优势，北京企业服务投资最热2022年北上深在一级市场投资的比较优势：截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 北京上海深圳生物技术和制药71集成电路116集成电路107集成电路54生物技术和制药110生物技术和制药49前沿技术33医疗器械及硬件37机器人37数据服务30食品饮料34医疗器械及硬件37医疗器械及硬件29新能源31传感设备29企业安全29自动/无人驾驶

16、29新能源272022年北上深热门细分行业融资事件数5268228729700500300先进制造医疗健康企业服务智能硬件汽车交通零售消费2022年北上深热门行业融资事件数北京上海深圳截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 20%3%3%3%5%7%9%10%12%12%8%7%5%4%5%9%12%18%22%28%13%12%12%13%13%13%15%16%16%13%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%200162017

17、200212022近十年中国新经济热门行业投资事件占比分布医疗人工智能硬科技企业服务零售消费截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I近十年来，医疗、硬科技领域一级市场融资交易在整体中的占比稳步提升，从最初的为9%、7%，进一步上升到了22%、28%；可以看出，这两大大赛道是比较长期的趋势，并且上升感明显。近两年来，硬科技的投资热度要更高于医疗，在疫情爆发的2020年，医疗投资占比迅速提升，且占比高于硬科技，到2022年，硬科技投资事件占比为28%；要远大于医疗领域的19%。企业服务赛道的投资在整体中占比比较稳定，没有大的波动。零售消费行业总体变化幅度也不大在

18、2022年相比20201年的占比有所下滑。从数据来看，人工智能行业的融资热度在2017年迅速起来，此后5年投资相对热门，2022年有所降温。先进制造/硬科技投资热度2022年度领先，医疗投资有降温近十年国内五大热门行业股权投资势头：行业投资事件数估算金额（亿元）事件同比变化金额同比变化先进制造14512328.01-4%-11%医疗健康10111255.33-34%-53%企业服务685626.76-39%-61%电商零售383340.58-54%-74%汽车交通3221283.54-6%-18%智能硬件307397.56-35%-34%本地生活217130.29-19%-65%传统制造209

19、196.16-15%-51%元宇宙9095.57 150%175%文娱传媒8946.68-59%-78%金融64331.46-64%-58%农业6487.44 14%41%教育6330.10-68%-86%物流5997.01-50%-88%区块链4339.66 5%11%游戏3538.74-74%-67%房产服务3372.49-57%-89%旅游3020.39-3%-33%体育运动187.27-68%-93%广告营销187.82-50%-86%社交网络154.34-58%-57%投资总金额上，2022年国内有3大领域的私募股权投资总额超过1000亿元，包括先进制造、医疗健康、汽车交通。从同比变

20、化来看，实现融资交易事件、交易金额同增的仅有农业、元宇宙和区块链这3个行业。元宇宙增幅最大，达到100%以上的增长。从行业融资规模的层面来看，企服、电商等大行业融资交易多，能实现大幅增长的空间非常有限，相比2021年出现了大幅下跌的趋势。而个别融资体量虽小的行业却迎来了增长迅猛的形势，比如元宇宙交易总额环比增长175%，农业领域的融资金额数同比增长了41%。另外，教育、物流、广告营销行业融资金额降幅最大，达到了80%以上。元宇宙、农业增势较猛2022年国内各个行业股权投资形势：截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 971.21 746.53 718.51 553.39 329.8

21、5 245.11 225.39 165.68 159.14 134.29 126.27 122.00 117.10 集成电路生物技术和制药汽车制造新能源新材料自动/无人驾驶医疗器械及硬件机器人汽车零部件前沿技术智能装备金融综合服务食品饮料2022年中国一级市场融资金额最多的热门细分行业（亿元）截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I投资事件上，集成电路、生物制药是本年度最热门的细分赛道，其他赛道与去年相比均有所降温，唯新能源、新材料逆势增长了34%、2%；投资总金额上，2022年融资额百亿元以上的细分领域有13个，其中集成电路、生物制药和汽车制造的股权投资总额最高；与2021年相

22、比，新材料领域融资额增长了131.38亿元，增幅达66%。智能装备领域也获得了59.73亿元的增长，增幅90%。集成电路融资热度和金额最高，新材料是年度融资额增长最多的赛道2022年国内小赛道股权投资势头：6234992502集成电路生物技术和制药医疗器械及硬件新能源新材料食品饮料机器人前沿技术餐饮业智能装备无人驾驶2022年中国一级市场融资事件最多的热门细分行业截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I先进制造医疗其他34%66%59%的获投公司是普通的“大多数”，他们会获得一笔数百万元或数千万元的融资，而这些加起来仅占2022年所有融

23、资资金池的9%，即678.4亿元。39%的获投公司拿走了年度融资大蛋糕里的52%，他们是新经济力量的“中流砥柱”；2%的极少数获投公司分走了年度融资蛋糕的30%、2879.2亿元，他们是绝对的头部。2022年拿到10亿元以上融资的公司有110家，较2021、2020年减少了51%、34%；其中，拿到百亿元资金的公司凤毛麟角，仅有5家。获投公司数量的金额区间呈现金字塔结构，底部基数最大；而这些公司对应分到的钱却相应地呈现了“橄榄”的结构，两头小、中间大。2%公司分走了2879亿元，59%的公司在抢678亿元2022年国内获投公司众生相：部分“2%”的公司59%9%39%52%2%30%0.11%

24、8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%获投公司数融资总额2022年中国新经济公司在一级市场融资金额区间分布千万元及以下110亿元（不含）十亿元级百亿元级截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I近三年中国一级市场投资行情对比02PART TWO6740.53 8642.71 5986.22 3197.53 5544.48 1435.83 47476705480853083739300400050006000700080000.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.008

25、000.009000.0010000.002020年2021年2022年单位：亿元近三年中国新经济一级市场美元/人民币交易情况人民币金额美元金额人民币事件美元事件截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I降幅28%降幅53%近三年来，2021年是中国应对新冠疫情最稳定、最有经验的一年。数据显示，2021年的一级市场投资交易也最为繁荣，2022年一级市场投资交易较去年下降了31%，投资总金额下降了48%；主要受病毒多变、政府对防疫从死守到放开的转变等客观环境的影响。区分交易币种来看，2022年一级市场人民币投资交易事件、总金额较去年下降了28%、31%，而美元投资交易事件、金额同比降

26、幅却达到了53%、74%。表明这一年，美元基金、国际投资方们对国内一级市场风险投资的信心严重受挫。相比人民币交易，2022年美元交易整体更悲观近三年国内新经济交易事件概览：529149.70 14238.05 7446.21 0.002000.004000.006000.008000.0010000.0012000.0014000.0016000.0000400050006000700080002020年2021年2022年近三年中国新经济一级市场投资交易数量及金额融资事件估算融资金额（亿元）截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I20

27、22年共有4698家中国公司获得了至少一笔公开可查的私募股权投资，较2021年减少了26%。平均每家创业公司年度内能获得1.58亿元的融资额，较去年的2.23亿元减少了超6千万元。2022年一级市场共有5357家机构出手，其中，中国本土资方仅有1654家，较去年下降了20%。此外，出手10次以上的资方仅有197家，较2021年的334家减少了41%。这说明，国内的VC、PE、CVC们对于投资、出手更加地谨慎。2022年获投公司平均融资金额减少6千万元，十分活跃的资方数显著下降近三年国内获投公司数及出手投资方：4682638446982.17 2.23 1.58 0.000.501.001.50

28、2.002.500040005000600070002020年2021年2022年近三年在一级市场获得投资的中国新经济创业公司数量获投公司平均融资金额（亿元）截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I432020年,2602021年,3342022年,02002503003504000040005000600070002020年2021年2022年近三年中国新经济一级市场出手投资方数量中国资方国际资方其中：出手10次以上的截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子

29、I近三年诞生了228家独角兽：疫情没有影响、反而加速了独角兽的成长速度572420200253035402020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4近12个季度国内新晋独角兽公司数量变化截止日期：2022年12月31日数据来源：IT桔子 仅统计在榜，不计退榜独角兽截止2022年底，共有347家中国公司位列独角兽在榜榜单，其中，2020、2021、2022年新晋独角兽分别有48家、98家、82家，合计为228家，占现存独角兽的比例为

30、66%；在所有独角兽中（含已退榜独角兽）的占比为40%。近12个季度，除2020年一季度外，每季度都有10家以上新晋独角兽出现，说明新经济头部企业的融资几乎没有受到疫情的影响。2022年大环境下大部分融资不顺，但每季度也平均有二十家企业拿到大额融资，伴随估值上涨，成功跻身独角兽行列。近三年新晋独角兽占在榜独角兽比例66%0070Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4202020212022近12个季度5家头部大厂在国内一级市场投资活跃度变化哔哩哔哩美团/美团龙珠百度/百度风投阿里巴巴字节跳动45628234050607

31、08090100Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4202020212022近12个季度腾讯在国内一级市场投资活跃度变化2020Q32021Q3是近三年腾讯投资节奏明显很快的一年，之后腾讯在国内的投资动作有战略收缩的痕迹。尤其2202年下半年来，腾讯更是在对外投资上也变得异常低调，进入“静默期”，2022年腾讯投资出手次数肉眼可见地下降，相比2021年下跌了77.6%。阿里、美团、字节、百度和B站5家大厂的对外投资数在近三年有较明显的先扬后抑的趋势，从2020Q12021Q3整体处于不断上升，到2022Q2季度后陡降，其合计的国内投资事件数较2021年下降了61%，较2020年也下

32、降了25%，互联网大厂投资形势严峻。告别过去1年多的“激进”，2022年Q1后大厂集体“静默”近三年头部互联网大厂投资活跃度概览：截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 红杉中国投资活跃度最高，但连续6个季度出手次数大幅下滑近三年国内头部机构私募股权投资概览：截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 注：*红杉中国包括红杉资本中国、红杉种子基金高瓴包括高瓴投资、高瓴创投总体上，近12个季度红杉中国、深创投、经纬创投、IDG资本、高瓴5家头部投资机构在国内的投资出手数量也如大厂有较明显收缩的趋势，到2022Q4是历史新低，

33、这点契合了整个大环境。从微观的降幅来看，5家头部机构2022年出手总数较2021年下降了48%，较2020年微降7%，降幅明显窄于大厂派。不管是投资体量，还是投资的频度，头部投资机构仍是一级市场的“顶梁柱”。过去两年，尤其2021年红杉中国投资事件数以压倒性的优势超越了其他创投机构。但2022年以来，红杉中国投资节奏明显放缓，同比减少了一半；而深创投只有16%的降幅，在2022Q4赶超红杉中国。这背后代表了具有国资背景的人民币基金依旧坚挺，节奏稳健，对本土硬科技创投市场更具信心。020406080100120140Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4202020212022近12个

34、季度头部投资机构在国内一级市场投资活跃度变化红杉中国深创投高瓴经纬创投IDG资本2022年有226家FA机构在中国一级市场上活跃着，这个数据与去年相当，主要是出现了一些新的FA参与者，包括咨询公司、行业中介等。但从每年促成5笔以上交易的FA机构数量来看，2022年有51家，较2021年的85家减少了40%。从头部来看，近三年，FA行业前20名达成的交易数占FA交易总数的1/2，总体结构较稳定。2022年前20家FA机构共撮合了450笔公开融资交易，较去年下降了32%。处于中间地带的头部FA仅促成了21笔交易，较2021年至少损失了7笔案子。虽有新的FA参与者涌现，头部20家FA仍占行业公开融资

35、交易的1/2近三年国内新经济交易背后的FA：855002502020年2021年2022年近三年中国新经济一级市场活跃的FA机构数量其中：促成5笔以上交易的截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I3556574505202530005006007002020年2021年2022年近三年中国新经济FA行业前20名达成的融资交易数交易总数中位数截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I注：活跃指在当年度至少成功辅导过一笔已经公开的融资案2022年中国活跃的投资方、独角兽03PART T

36、HREE机构名称投资事件数红杉资本中国125深创投119高瓴创投110经纬创投109君联资本76毅达资本73中金资本72启明创投67同创伟业64顺为资本632022年国内活跃投资机构TOP30：统计口径包括国内国外已公开交易、机构自主申报的非公开交易截止日期：2022年12月20日数据来源：IT桔子 机构名称投资事件数奇绩创坛45高榕资本42普华资本42金沙江创投41九合创投40东方富海39险峰长青39元禾控股38金浦投资37高瓴投资36线性资本36机构名称投资事件数梅花创投63IDG资本62达晨财智61真格基金60金雨茂物59源码资本55红杉种子基金50中科创星49中芯聚源48基石资本45早

37、期投资机构VC机构PE机构9721010腾讯投资小米联想创投上汽集团百度比亚迪广汽集团字节跳动华为碧桂园创投海尔集团阿里巴巴科大讯飞北汽产投哔哩哔哩美团蔚来资本宁德时代TCL创投OPPO2022年中国一级市场新经济领域活跃的CVC机构统计口径包括国内国外已公开交易、机构自主申报的非公开交易截止日期：2022年12月20日数据来源：IT桔子 在2022年的活跃CVC榜单上，除了常见的BAT美团等互联网企业外，我们还可以看到一些国企的身影，比如上汽、北汽和联想集团。此外在跻身投资榜的非互联网私企中，尤其是新能源汽车产业链上下游的公司

38、比较亮眼，包括比亚迪、蔚来汽车、宁德时代等。另外，手机厂商OPPO、AI语音技术厂商科大讯飞、房地产商碧桂园、家电集团海尔也在2022年有了一些对外投资。从投资体量来看，腾讯是当之无愧的投资大鳄，虽然2022年投资明显收缩，但仍稳坐CVC投资宝座多年。而排在第二名的小米，在投资的道路上越来越越驾轻就熟。可以看出，2022年互联网大厂的投资都在缩减，被实体行业的巨头抢跑在前面。政策对互联网平台、虚拟经济的限制是部分影响因素。2022年国内活跃的CVC投资方：国企/央企互联网私企非互联网私企暗物智能nreal太若科技阿维塔科技上汽集团旗下Unity中国融通高科注：全部独角兽数据详见2022创业投资

39、报告全文截止日期：2022年12月31日数据来源：IT桔子 2022年新晋独角兽精选：新能源/新材料/半导体生物/医疗汽车/出行企业服务零售消费人工智能蘑菇物联亿格云炎凰数据圣德医疗微纳核芯坤天新能源仅统计本年度内融资次数3次以上的国内公司，代表融资金额过5亿元截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 2022年融资节奏较快的国内新经济公司精选：新能源/新材料/半导体生物/医疗区块链/元宇宙汽车/自动驾驶鉴智机器人企业服务农业/其他欣旺达EVB2022年单轮获得超10家投资方支持且融资额达5亿元的国内企业（一）公司名称成立时间行业融资轮次融资金额投资方蚂蚁消金2021-06金融战略投

40、资105亿人民币蚂蚁集团、传化集团、宁德时代、千方科技、中国华融、杭金数科、南洋商业银行、国泰世华银行、农信集团、鱼跃医疗、博冠科技、舜宇光学岚图汽车2021-06汽车交通A轮45.5亿人民币国家混改基金、工银国际、中国银行、东湖创投、农银投资、交银国际、洪泰基金、湖北产融资本、欣旺达、东风汽车、赣锋锂业粤芯半导体2017-12先进制造战略投资45亿人民币粤财控股、广汽集团、越秀产业基金、盈科资本、招银国际、华登国际、广发证券、兰璞创投、惠友资本、新鼎资本、吉富创投、北汽产投、盛誉工控基金、科学城集团先导薄膜2017-07先进制造B轮45亿人民币中金资本、中电基金、五矿投资、国投创合、大湾区共

41、同家园发展基金、招商致远资本、格力电器、华发集团、海尔资本、Morgan Stanley摩根士丹利、盈科资本、中建材新材料基金、中国中化高新产业基金、中船集团海洋基金、SK中国、东方三峡、信达鲲鹏、兴业银行国氢科技2017-05先进制造B轮45亿人民币国家混改基金、唐兴资本、国开金融-国开开元、国家绿色发展基金、川投集团、嘉兴国禾投资、武汉经开投、北京大兴投资、尚融绿能、共青城氢能、中国信达资产巨子生物2001-09医疗健康Pre-IPO6.3亿美元高瓴投资、CPE源峰、金镒资本、君联资本、景林投资、鼎晖投资、中金资本、黑蚁资本、高榕资本、海松资本、国开金融-国开开元、三人行传媒、谦寻ESWI

42、N奕斯伟2016-03先进制造C轮40亿人民币中建材新材料、渝富控股、金融街投资集团、尚颀资本、国投创合、源码资本、国开金融-国开开元、泓生资本、国寿投资、中冀投资、长安汇通、上海综改基金、广投资本、普耀资本长鑫存储2017-11先进制造战略投资数十亿人民币阿里巴巴、云锋基金、阳光保险、TCL创投、人保资本、前海母基金、腾讯投资、大湾区共同家园发展基金、深投控、君和资本、华登国际、建信资本、水木资本、中邮资本(中国邮政)、东方资管、和谐健康高景太阳能2019-07先进制造B轮25.15亿人民币中金资本、金石投资、海通开元、粤科金融、华登国际、广发信德、元弘投资、深投控、绿动资本中美绿色基金、金

43、雨茂物、钛信资本、华民投、永安国富、金航集团欣旺达EVB2014-10汽车交通战略融资24.3亿人民币IDG资本、蔚来资本、OPPO、粤民投、尚颀资本、恒旭资本、天壹资本、广汽集团、华金资本(力合股份)、碧桂园创投、深创投、华友控股、鑫旺绿色新能源投资、东风资产、东风交银汽车基金、理想汽车、小鹏汽车截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 2022年单轮获得超10家投资方支持且融资额达5亿元的国内企业（二）公司名称成立时间行业融资轮次融资金额投资方硅谷数模2016-09先进制造Pre-IPO15亿人民币深创投、招商局资本、TCL创投、联和资本、恒旭资本、海尔资本、兴橙资本、华控基金、

44、厦门创投、广发信德、横琴金投、汇添富、兴银资本、厚扬投资、上国投资管、信银桐曦神策数据2015-05企业服务D轮2亿美元Tiger Global老虎海外、凯雷亚洲基金、明势资本、DCM中国、线性资本、红杉资本中国、华平投资、Bessemer Venture Partners、M31资本、襄禾资本、五源资本、GGV纪源资本维泰瑞隆Sironax2018-02医疗健康B轮2亿美元云锋基金、高榕资本、淡马锡Temasek、Invus、F-Prime Capital Partners、斯道资本(富达亚洲)、Arch Venture Partners、险峰旗云、和玉资本、阿布扎比投资局ADIA、康桥资本

45、、LRI江远投资、Superstring Capital超弦资本、Future Fund、中发展领创/生命园创投基金星河动力2018-02智能硬件B轮12.7亿人民币东方富海、华强资本、中天汇富、云鼎资本、致道资本、新势能基金、元航资本、中航航融、中军金投、安徽江南建投、成都新经济基金、天宏投资、麦秋创投、合信方册、九颂和泽、天穹璇玑、太仓泓利金仕达1995-02金融战略投资10亿人民币神华资本、瑞元资本、IDG资本、华盖资本、宏源创新投、临港科创、JPMorgan摩根大通、招商局创投、东海投资、普维投资、国鑫创投、松观资本承芯半导体2019-09先进制造A轮10亿人民币中国互联网投资基金、武

46、岳峰资本、小米长江产业基金、华兴新经济基金、中金资本、启泰资本、常州高新投、美国中经合集团、金泰福、国联资本、中经合鲁信基金、欣翼资本、智和通、快克股份天数智芯2015-12先进制造C+轮10亿人民币厚安创新基金、厚朴基金、上海国盛集团、鼎祥资本、上海自贸区基金、中关村科学城、中芯熙诚、熙诚致远、新兴资产、鼎礼资本、粤港澳产融哪吒汽车2014-10汽车交通战略投资10亿人民币深创投、前海母基金、洪泰基金、日初资本、典实资本、方舟互联、瑞丰资本Insight Capital、友博资本、鑫竹投资、深圳精诚开阔、鑫松投资本源量子2017-09企业服务B轮10亿人民币深创投、中信证券、中天汇富、中金公

47、司、高林资本、英飞尼迪Infinity、成都产投、嘉远资本、建银国际、哈工创投、中银投资、鸿富资产、华映资本、中国国有资本风险投资基金（国风投基金）、盛世投资、中马启元资产、麒阳基金、安徽省科技成果转化引导基金、中科育成、远方资产东方晶源2014-02先进制造C轮10亿人民币兴橙资本、亦庄国投、新鼎资本、松禾资本、中地信基金、丝路华创、红马资本、安芯投资、基石资本、五牛基金、中信建投资本、海尔资本、建银国际、诺华资本、京国盛基金、数文基金、欣柯资本、银河源汇、名禾基金、上海复滢、华语资本截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 2022年单轮获得超10家投资方支持且融资额达5亿元的国

48、内企业（三）公司名称成立时间行业融资轮次融资金额投资方芯驰科技2018-06先进制造B+轮10亿人民币尚颀资本、中信证券、金石投资、国中资本、华泰保险、上海科创投集团(上海科创)、张江集团、云晖资本、合创资本、前海赛睿、安徽交控金石拨云制药2018-09先进制造C轮1.3亿美元鼎晖百孚、鼎晖投资、高特佳投资、德屹资本、建银国际、盈科资本、兴证资本、创东方投资、倚峰资本、关子资本、信银远大医疗、粤骏投资鸿钧微电子2021-08先进制造Pre-A轮8亿人民币华登国际、高瓴创投、鼎晖投资、松禾资本、晨道投资、普罗资本、小即是大创投、C Ventures、六脉资本、中益仁资本、芯岚微、星睿资本、中益仁

49、资本、海河启睿、壁仞科技天元航材1995-03先进制造Pre-IPO8亿人民币金融街资本、唐兴资本、国投创业、西高投、航信资本、国科嘉和、金融街资本、海通新能源、勤科资本、辽创投资、云兴慧远、合方资本、锦兴投资泰诺麦博2015-12先进制造Pre-IPO7.5亿人民币格力金投、熙诚金睿、倚锋资本、新太格资产、康哲药业、无锡国联创投、申宏格金、嘉兴维龙、海创安达、沁湾资本、金航集团新迪数字2003-11先进制造战略投资7亿人民币国投创业、水木清华校友基金、凯风创投、祥峰投资Vertex、惠友资本、软银中国资本、比亚迪、英诺天使基金、深圳高新投、成都富恩德股权、渤海产投、立丰投资星思半导体2020

50、-10先进制造A轮1亿美元经纬创投、沃赋资本、BAI资本、华登国际、衡庐资产、华金投资、鼎晖投资、GGV纪源资本、松禾资本、海延信安、亨通光电六分科技2018-03先进制造B轮6.2亿人民币荷塘创投（启迪创投）、中信银行、元禾控股、新鼎资本、高达国际、华控基金、鼎晖投资、渝富控股、海河沄柏、益华资本、泓松物联轩竹生物2018-09先进制造B轮6亿人民币阳光保险、倚锋资本、中冀投资、泰康保险、中银投资、德诺资本DNV Capital、华医资本、太金资本、海创母基金、晋江轩弘、陕西金控、湾信资本武汉敏声2019-01先进制造B轮6亿人民币金融街投资集团、建信资本、建发集团、中芯熙诚、长江创新资本、

51、国铁建信、国投长江、湖北高质量基金、中珈资本、瑞江投资、慈星股份截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 2022年单轮获得超10家投资方支持且融资额达5亿元的国内企业（四）公司名称成立时间行业融资轮次融资金额投资方达观数据2015-05先进制造C轮5.8亿人民币联想之星、襄禾资本、阳光保险、广发乾和、中信建投资本、弘卓资本、招商证券、深创投、中信证券、尚珹资本、众麟资本悦芯科技2017-02先进制造战略投资5亿人民币君联资本、十月资产、长江国弘、高捷资本、国投创业、同创伟业、华芯投资、超越摩尔基金、清石资本、弘鼎创投、海恒集团、汇川技术阜阳欣奕华2013-05先进制造C轮5亿人民币

52、中金资本、国开金融-国开开元、安元基金、中冀投资、哈勃投资(华为旗下)、中建材新材料基金、光谷产投、火眼基金、齐芯资本、华富嘉业、阜阳科转基金、福和天使基金、奇致正合、上哲资本百英生物2012-03先进制造B轮5亿人民币基石资本、济峰资本、江苏高投、朗姿韩亚、高榕资本、彬复资本、承树投资、天汇资本、海通创投、悦时资本、十月资本、复容投资、西上海埃泰克2002-12先进制造C轮5亿人民币安徽国江基金、小米集团、中金资本、人保资本、中芯熙诚、金通资本、云岫资本、名川资本、十月资产、同创伟业、闻泰产投、上海橙谷、兆易创新、国芯科技截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 该章节完整内容请查

53、看2022-2023年中国新经济创业投资分析报告完整版2022年中国新晋独角兽解析一，2022年是近9年诞生独角兽第二多的年份二，广东、上海、北京是独角兽产地“大户”三，新独角兽中，实体经济企业碾压数字经济四，新能源新晋独角兽估值傲人，芯片紧随其后五，红杉中国、IDG资本业绩喜人年度最“吸金”的国内明星企业：新能源汽车拔得头筹一，广汽埃安混改，引资208亿布局新能源产业链二，产业链的真正“赢家”：正极材料厂商融通高科冲击IPO三，造芯独角兽：国资簇拥下的粤芯半导体被资本争抢的国内创业公司：硬科技取代医疗势头向好一，看交易币种和行业：人民币“挑大梁”，先进制造遭追捧二，看资方进入轮次：人民币偏好

54、早中期进入，美元重后期三，看参与资方：平均1家国资机构带动5家市场资方进入，深创投最为活跃四，看背后FA撮合方：光源资本、云岫资本出现最频繁融资节奏快的国内新锐创业企业：逆势而上的想象力一，此芯科技：前AMD高管的创业项目；二，Rokid若琪：AR眼镜的一股新势力；三，Animoca Brands：链游界的黑马2022年国资机构的投资偏好、趋势04PART FOUR948857453876710097946%4%4%5%6%7%9%14%13%15%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%02004006008003201420152

55、00022近十年国资机构参与新经济一级市场股权投资交易数量及占比投资事件占整体比重截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I从近十年趋势来看，国资参与的直投事件逐渐呈正增长趋势，2022年有794笔，同比下降了21%；在总体一级市场投资交易事件的占比来看，国资的渗透率从较低的4%逐步提升到了2020年以后的10%以上，近三年疫情环境下，国资参与率明显提升；主要影响因素包括国资投资事件稳步提升，而整体市场的总量形势却是有所下降。轮次方面，2022年国资参与的交易事件中，A轮占比最大，为35%；B轮、战略投资各占20%，C轮、种子/天使轮占1

56、0%、8%，D轮后上市前占6%，另有上市阶段的投资事件，占1%；总体而言，国资仍较偏重于早期投资。近十年国资投资渗透率在逐年实现正向增长：种子/天使轮8%A轮35%B轮20%C轮10%D轮后上市前6%战略投资20%上市阶段1%新三板阶段2022年国资机构参与新经济股权投资交易轮次分布截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I624777950%36%48%24%49%73%74%61%67%0%10%20%30%40%50%60%70%80%0204060800002020

57、212022近十年中国新经济一级市场单笔10家以上资方融资事件分布人民币交易事件美元交易事件国资参与率截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I49%44%42%35%34%29%29%16%17%17%41%51%47%49%49%51%54%50%47%44%10%5%9%14%16%16%15%26%29%31%1%2%1%4%2%8%7%8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2000022近十年国资机构参与新经济一级市场投资事件的资方数量分布1家资方24家资方59家资方10家以

58、上资方截止日期：2022年12月15日数据来源：IT桔子 I从近十年趋势来看，国资参与的直投事件中，仅有1家资方的比例不断下降，到2022年仅占比17%；24家资方的占比相对比较固定，波动幅度较小；5家资方以上参与的事件显著提升，从2014年的5%逐步提升到了2020年以后的30%以上。近三年疫情环境下，国资参与的事件明显能撬动更多的资方进入市场交易，给资方大大提振了信心。从2017年来国内一级市场单笔10家以上资方融资事件中，国资的参与率稳步提升，20192022年均达到了69%；从交易的币种来看，2022年有83%的交易采用人民币，可见国资偏重于人民币投资，也能引导更多资本的进入。国资的参

59、与极大地撬动更多资本的进入：5024252837384951119国开金融国投创合北汽产投中国互联网投资基金中关村科学城国发创投超越摩尔基金建发集团苏高新创投国投招商招商局资本国投创业合肥高投国中资本合肥产投金浦投资元禾控股中科创星深圳高新投深创投2022年中国一级市场新经济领域活跃的国资背景机构代表国资机构主要有三类：政府引导基金出资的国家队母基金，地方省市政府出资管理的国资基金，以及地方国企出资设立的基金。从活跃度来看，包括深创投、深圳高新投、中科创星、元禾控股在内的地方国资基金明显更加活跃。可以看出，深圳、江苏、西安、安徽/合肥的地方国资投资比

60、较积极。事实上，这些地区的硬科技、芯片等相关领域的融资活跃度也比较高。母基金往往投资一些机构，在直投项目上比较少参与，如国投创合是IDG资本、九合创投等投资机构的LP。国企基金参与一级市场股权投资的也较少，主要是地方金融性集团，比如金浦投资、招商局资本，以及中关村科学城这类地方产业园/科技园区。深圳、江苏地方的国资基金直投项目较活跃2022年活跃的“国家队”/国资机构：母基金地方国资基金国企基金统计口径包括国内国外已公开交易、机构自主申报的非公开交易截止日期：2022年12月20日数据来源：IT桔子 深度解读2022年国资机构的投资偏好、趋势一，近十年国资投资渗透率在逐年实现正向增长二，国资的

61、参与极大地撬动更多资本的进入三，国资参与后带动更高金额入场，亿元占比过半四，国资偏爱硬科技、实体产业五，国资在西北、东北的投资渗透率提升，但总量很低六，二线城市国资投资渗透率明显优于北上广七，2022年活跃的国家队机构，深圳、江苏排前位附录：2022年由国资主导参与的亿元级融资事件（部分）该章节完整内容请查看2022-2023年中国新经济创业投资分析报告完整版海松资本创始人陈 立 光目前，半导体、新能源和云计算是硬科技领域发展潜力巨大的细分赛道。中国在半导体的设计和制造链条中起步较晚，积累相对薄弱；我国能源消费以化石能源为主，水核风光等非化石能源消费占比仍不足20%。面对双碳战略目标，能源生产

62、端起到绝对关键的支撑性作用。云计算则已经成为保障国内经济实现数字化、智能化转型的重要基础设施。阎 焱赛 富 基 金 S A I F首 席 合 伙 人事实上，宏观经济形势和风险投资本身的关联度并不高，风险投资的周期和宏观经济的周期同样也并不是一致的。比如在中国的投资市场中，风险投资的周期是非常长的，一个公司从投进去到退出来平均大概要经历8年的时间，但宏观经济的变化可能在12个月之内就变了。当投资机构在对初创企业进行早期风投的时候，关键还是要关注企业的业务本身。附录：2022年风险投资人最新观点精选截止日期：2022年12月31日IT桔子整理经纬创投创始合伙人张 颖为啥那么多投资机构突然对新消费领

63、域完全失去信心，停止投资？！中国市场那么大，消费意愿如此之强，停止或者大幅放缓消费投资的理由最多也就是真正有生命力的好消费公司不够多，但这也是暂时之谈。经纬非常看好中国消费领域里未来的各种机会，也在按自己的思路和逻辑保持我们投资节奏。2022年IPO行业报告PART 3IT桔子是一家新经济创业投资数据库公司，致力于收集一级市场投融资交易事件，及相关企业、人物、新闻等商业信息，形成结构化数据平台。IT桔子成立于2013年，已经过4轮融资，并于2019年被华兴资本战略投资。目前，IT桔子已经积累了25万+公司数据，13万+投融资事件，1万+投资机构数据IT桔子致力于通过信息和数据的生产、聚合、挖掘

64、、加工、处理，帮助目标用户和客户节约时间和金钱、提高效率，以辅助其各类商业行为，包括风险投资、收购、竞争情报、数据定制、行业分析等。关于“新经济”：围绕国家战略新兴产业，由创业者主导的，具有创新型的商业模式、经营理念，或者技术驱动的产业。主要包括TMT、互联网、新一代信息技术、节能环保、生物产业、医疗技术、新能源、新材料、高端装备制造业等。版权声明：本报告版权归属为IT桔子，如未获取授权，请勿私自转载。本报告创投数据统计截止时间为：2022年12月31日。本报告仅根据市场已披露的公开投融资交易事件进行统计。本报告中的“投资”指一级市场私募股权投资交易，并购与IPO单独统计。报告合作、反馈及联系

65、： 或 IT桔子公号（ID：itjuzi521）关注IT桔子公众号发现更多优质报告关于本报告以上“投资篇”节选自IT桔子2022-2023年中国新经济创业投资分析报告。完整报告基于翔实的itjuzi数据库、分析师的深度行业洞察，涵盖对中国新经济创投市场募资、创业、投资、并购、IPO等方面在2022年表现的洞察与解读，有丰富而深入的明星公司和交易案例解读，以及过往历年的变化趋势观察。扫码购买报告十年记录，十年陪伴，IT桔子在第十次制作的本报告中将行业归类优化、数据维度升级、分析解读加量，全篇报告超150页，助力您掌握最新、最全、最一手的中国创投形势。IT桔子2022-2023年中国新经济创业投资

66、分析报告目录卷首语：在谷底，找寻初心第一章 募资篇第一节 近十年中国VC/PE募资趋势：守住2万亿大关第二节 2022年市场募资案解读：马太效应第二章 投资篇第一节2022年中国一级市场股权投资交易形势第二节 疫情三年中国一级市场投资行情对比第三节 2022年一级市场活跃的投资方分析第四节2022年国资机构的投资偏好分析第三章 明星公司篇第一节 2022年中国新晋独角兽解析第二节 年度最“吸金”的国内明星企业：新能源汽车拔得头筹第三节 被资本争抢的国内创业公司：硬科技取代医疗势头向好第四节 融资节奏快的国内新锐创业企业：逆势而上的想象力第四章 并购篇第一节 近十年中国新经济领域并购分析第二节 2022年中国新经济领域并购分析第三节 2022年互联网公司对外并购解读第四节 2022年中国新经济十大并购案例解读第五节 2022年中国新经济领域合并公司解读第五章 IPO篇第一节 近十年中国公司上市情况第二节 中国上市公司在一级市场获投情况第三节 2022年上市的中国公司市值榜单第六章 创业篇第一节 2022年中国新经济公司创业形势概览第二节 2022年中国新经济公司获投情况第三节 2022年中国新经济公司死亡篇第七章 2023创投趋势预测