1、 本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。证券研究报告证券研究报告行业动态行业动态 关注传媒板块优质国企关注传媒板块优质国企；“数字中“数字中国”规划发布；国”规划发布；AIGC 应用落地持续应用落地持续 核心观点 1、政府工作报告提“深化国资国企改革”。传媒（申万）板块共 141 家公司，其中有 56 家为国企，占比约 40%，其中出版、广电国企数量最多，分别为 22、12 家，关注中国出版、中国科传、新华网、中南传媒、凤凰传

2、媒、中文传媒、歌华有线、新媒股份等。2、数字中国建设整体布局规划发布，关注：1）数据要素；2）文化数字化；3）数字技术和实体经济融合；4）教育数字化；5）丝路电商。3、OpenAI 开放 ChatGPT 模型 API，每 1 千个 token 价格为 0.002 美元，大幅降使用成本，有望加速推动海内外 AIGC应用落地。【市场走势回顾】【市场走势回顾】A 股方面，本周申万传媒指数上涨 4.43%，上证综指上涨 1.87%，深证成指上涨 0.55%，创业板指下跌 0.27%。港股方面，恒生科技指数上涨 5%，恒生指数上涨 2.79%。美股方面，纳斯达克中国科技股指数上涨 6.7%，纳指上涨2.

3、58%。【本周要点】【本周要点】1、关注传媒板块优质国企价值重估。、关注传媒板块优质国企价值重估。政府工作报告提“深化国资国企改革”，传媒（申万）板块共 141 家公司，其中有 56 家为国企，占比约 40%，其中出版、广电国企数量最多，分别为 22、12 家，广告营销、影视院线、数字媒体、游戏板块国企分别有 7、7、4、4 家。重点关注中国出版、中国科传、新华网、中南传媒、凤凰传媒、中文传媒、歌华有线、新媒股份。2、“数字中国数字中国”规划发布，关注核心标的浙数文化”规划发布，关注核心标的浙数文化。数字中国建设整体布局规划发布，传媒板块关注：1）数据要素；2）文化数字化；3）数字技术和实体经

4、济融合；4）教育数字化；5）丝路电商。其中关注数据要素核心标的浙数文化，16 年即布局数据交易，浙江大数据交易中心第一大股东；同时布局数字政务，推出浙江政务服务网/浙里办 APP。3、AIGC：ChatGPT 发布发布 API，应用落地有望加速，应用落地有望加速 1）OpenAI：公司开放 ChatGPT 的模型 API，由自然语言大模型“GPT 3.5 Turbo”支持，每 1 千个 token 价格为 0.002 美元，比现有的 GPT-3.5 模型节省成本 90%，海外已有 Instacart、Shopify、Snap、Quizlet 等平台率先接入ChatGPT API。2）Meta：

5、发布类 ChatGPT 的语言模型 LLaMA，最高 650 亿参数，现阶段免费面向研究人员，以帮助他们加速生成式 AI 研发进程。LLaMA 模型与ChatGPT 一样是基于 Transformers 模型，共有 70 亿、130 亿、330 亿和 650亿参数。3）微软微软：2 月 28 日，Windows 11 的更新将具有 ChatGPT 功能的 Bing 搜索，内置在 Windows 11 搜索任务栏中。3 月 3 日，“2023 Microsoft Azure中国区年度技术峰会”中介绍了 Azure OpenAI 服务的技术与应用场景。3、本周恒生科技指数、本周恒生科技指数上涨上涨

6、，南下增持，南下增持腾讯、美团、快手腾讯、美团、快手交易额过亿。交易额过亿。本周恒生科技指数涨幅 5%，跑赢恒生指数 2.22pct。其中重点个股涨跌幅前三个股：快手-W（+11.16%）、猫眼娱乐（+9.81%）、阅文集团（+7.37%）；涨跌幅后三个股为泡泡玛特（+2.79%）、哔哩哔哩-W（+1.14%）、阿里巴巴-SW（-2.28%）。本周南下资金在申万传媒（港股）行业增持交易额过亿为腾讯控股（58.34 亿）、美团-W（13.99 亿）、快手-W（8.26 亿）。维持维持 强于大市强于大市 杨艾莉杨艾莉 SAC 执证编号：S02 SFC

7、中央编号：BQI330 发布日期：2023 年 03 月 07 日 市场表现市场表现 近期研究报告近期研究报告 2023/2/26 传媒周观点：科技部大力支持人工智能产业；阿里、百度、爱奇艺财报超预期 2023/2/19 传媒周观点：海内外 ChatGPT 相关应用逐步落地，主流媒体再提游戏技术价值 2023/2/12 传媒周观点：头部公司积极布局ChatGPT 及相关技术，生成式 AI 有望革新传媒互联网行业 2023/2/5 传媒周观点：ChatGPT 持续出圈，生成式 AI迎来拐点，关注微软/谷歌/百度布局 2023/1/15 传媒周观点：春节档预售首日亮眼，视频号流量快速增长；看好春节

8、娱乐文化消费 2023/1/8 传媒周观点：春节档影视供给充足，重视 23 年传媒互联网板块投资机会 -30%-20%-10%0%10%2022/2/142022/3/142022/4/142022/5/142022/6/142022/7/142022/8/142022/9/142022/10/142022/11/142022/12/142023/1/14传媒沪深300传媒传媒 2 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【板块观点】【板块观点】1、游戏：游戏：1Q23 国内国内手游环比明显回暖，手游环比明显回暖，新新产品测试密集，看好景气度回暖。产品测试密集，看好景气度回暖。1）

9、市场规模：）市场规模：1Q23 国内手游市场 176.2亿，环比+26.9%，同比降幅收窄至-20.8%，春节明显带动回暖，1 月流水增长最快的是网易蛋仔派对、诗悦长安幻想。出海方面，1 月游戏出海规模 13.58 亿美元，同比下滑 14.86%，环比下滑 1.67%，出海市场恢复不及国内市场。2）测试：测试：完美世界天龙 22/23 安卓删档付费，三七互娱 MMO梦想大航海2/28 开启测试，吉比特新庄园时代（有版号）3/1 付费测试，祖龙以闪亮之名3/24 公测上线。网易逆水寒手游 6/30 公测。推荐三七互娱（凡人修推荐三七互娱（凡人修仙传霸业仙传霸业有望有望 1H23 上线上线）、吉比

10、特（）、吉比特（新庄园时代新庄园时代超喵星计划）超喵星计划），关注巨人网络（原始征途，关注巨人网络（原始征途3/24 上上线）、线）、完美世界（天龙八部完美世界（天龙八部 2）、恺英网络恺英网络。2、线下媒体：、线下媒体：关注线下复苏广告投放复苏进度关注线下复苏广告投放复苏进度。据北京团队抽样，本周抽样商务楼宇电梯电视投放中，日消占比 75%（君乐宝/竹叶青），房产家居占比 13%（业之峰），暂无新广告。此外，本周互联网广告主继续投放，有当当网、我爱我家，分别连续投放 4 周、3 周。关注 618 大促/五一假期消费，预计 4-5 月投放逐步复苏。关注分众传媒（写字楼商圈人流关注分众传媒（写字

11、楼商圈人流恢复，消费回暖，广告主预算修复），兆讯传媒（铁路客流恢复，裸眼恢复，消费回暖，广告主预算修复），兆讯传媒（铁路客流恢复，裸眼 3D 大屏增量）。大屏增量）。3、电商：、电商：京东“百亿补贴”已提前开启，阿里国际站三月新贸节首日订单增长京东“百亿补贴”已提前开启，阿里国际站三月新贸节首日订单增长 30%。1）阿里巴巴：）阿里巴巴：阿里国际站已开启三月新贸节，海外订单需求量增长 30%，新能源、建材和汽车配件是增速最快的 3 个行业，欧洲、美国和非洲是最主要的市场。2）京东：）京东：“百亿补贴”已于 3 月 5 日上线京东 APP，较原定 3 月 6 日提前，入口位于 APP 上海品茶，品类

12、涵盖手机、电脑、家电、食饮和酒类、个护和母婴等，但各品类 SKU 较少，均不足 100 件。据 36 氪，刘强东曾于 22 年底在内部邮件中提到“低价是唯一基础性武器”，预计补贴活动由该策略推动。关注海外消费恢复情况，易点天下关注海外消费恢复情况，易点天下业务恢复业务恢复。4、电影：、电影：关注超能一家人坚如磐石定档进展。关注超能一家人坚如磐石定档进展。2023 年 2 月 25 日（周六）至 3 月 3 日（周五）全国综合票房 3.7亿元，较上周同比下降 26.0%，平均票价 39.8 元，较上周下降 4.8%，在电影淡季票价已回落至低于去年全年的平均水平。本周上映新片 8 部，包括猫眼和中

13、影参投的悬疑片回廊厅，及阿里、猫眼、横店和中影参投的喜剧片保你平安。待定档影片建议关注开心麻花电影超能一家人（中国电影、阿里影业、猫眼娱乐和横店影视参投），张艺谋执导坚如磐石（光线传媒主投）。建议关注大盘逻辑的万达电影建议关注大盘逻辑的万达电影、横店影视横店影视、猫眼娱乐，及单片上映的中国电影猫眼娱乐，及单片上映的中国电影、光线传媒光线传媒、博纳影业博纳影业。5、短视频：、短视频：快手快手持续布局房产经纪持续布局房产经纪；抖音抖音鼓励鼓励商家发展商家发展货架电商货架电商。1）快手：）快手：据 36 氪，快手近日与中原地产代理达成合作，共同培养专业房产主播新型经纪人，快手理想家将为深圳中原提供快

14、手理想家系统支持、产品培训、线上转化管理等。本次合作有望加强快手房产垂类的内容供给。2）抖音：）抖音：3 月 1 日起，抖音电商向商家返还“商品卡”订单产生的技术服务费，“商品卡”是抖音货架场景下展现商品信息的卡片，是通过非直播、非短视频页面点击商品卡成交的订单，我们认为抖音正进一步引导商家加大在货架电商方面的投入与运营。推荐推荐快手，快手，我们预计我们预计 Q4 DAU 超预期增长至超预期增长至 3.7 亿亿，时长，时长130min+，流量基本盘稳健，流量基本盘稳健；预计预计 Q4 收入收入 273 亿，同比亿，同比+12%，调整后净亏损收窄至，调整后净亏损收窄至 3.5 亿，对应净亏损率亿

15、，对应净亏损率 1.3%，亏损，亏损幅度进一步收窄幅度进一步收窄；长期看，快手在长期看，快手在广告（包括加载率广告（包括加载率/eCPM）与电商（货币化率）与电商（货币化率/GMV）的商业化仍有较大空间，叠加海）的商业化仍有较大空间，叠加海外亏损收窄，持续利润释放可期。外亏损收窄，持续利润释放可期。6、中中视频：视频：哔哩哔哩哔哩哔哩 4Q22 持续减亏持续减亏。据公司财报，4Q22 收入 61.4 亿（YoY+6.3%），与一致预期基本持平；经调整净利润 13.1 亿元（同比收窄 20.6%），亏损情况优于一致预期，净亏损率 21.4%（较去年同期-7.2pct）。看业务，广告受疫情影响下滑

16、，游戏无重磅产品，因此两大业务收入下滑抵消 VAS 和电商及其他业务收入增长。用户端，DAU 为 9,280万人（YoY+28.5%，QoQ+2.8%），MAU 为 3.26 亿人（YoY+20.0%，QoQ-2.0%），DAU/MAU 为 28.5%（YoY+1.9%，QoQ+1.3pct），用户粘性持续增强。关注哔哩哔哩，关注哔哩哔哩，展望二季度，预计广告收入有望随经济复苏，及展望二季度，预计广告收入有望随经济复苏，及 Story-Mode 的观看的观看量占比提升，释放更多广告库存，此外两款自研游戏斯露德依露希尔：星晓上线有望改善游戏收入；成本端，预量占比提升，释放更多广告库存，此外两款自

17、研游戏斯露德依露希尔：星晓上线有望改善游戏收入；成本端，预计公司将继续通过改善毛利率和控制销售费用实现计公司将继续通过改善毛利率和控制销售费用实现持续减亏持续减亏。此外，关注代理进口游戏赛马娘。此外，关注代理进口游戏赛马娘 Pretty Derby版号获取版号获取进展。进展。7、长视频长视频：芒果大产品周期将临，看好广告、会员改善芒果大产品周期将临，看好广告、会员改善。上周公司发布业绩快报，上周公司发布业绩快报，22 年归母净利润 18.2 亿元，同比下降13.86%，主要是广告承压所致。公司产品周期将至，头部音综排播较多，包括 3 月声生不息宝岛季，预计较港乐季受众更广；二季度 S 级音综青

18、年派计划已由淘宝冠名，再做素人选秀有望沿用超女快男经验。此外哥哥姐姐继续系列化。推荐芒果超媒，今年头部综艺数量比往年更多，随招商环境回暖，看好广告、会员恢复推荐芒果超媒，今年头部综艺数量比往年更多，随招商环境回暖，看好广告、会员恢复。8、潮玩：、潮玩：泡泡玛特泡泡玛特 2 月线上渠道逐步恢复，月线上渠道逐步恢复，3 月新品数量较多月新品数量较多。1）泡泡玛特线上数据：）泡泡玛特线上数据：据魔镜数据，2 月泡泡玛特淘系渠道销售额为 3632 万，同比下降 38%，较一季度的-58%明显收窄。抖音渠道 2 月销售额 2407 万，1-2 月淘系+抖音渠道合计销售额 1.06 亿，与去年同期的 1.

19、34 亿相比基本持平，考虑到 1Q22 全渠道收入基数高，我们认为线上渠道恢复较好；3 月有低基数效应，预计 1Q23 全渠道收入有望实现持平；2）新品：）新品：3 月前二周，泡泡玛特推出新品 11 个（去年同期 9个），其中盲盒 2 个（去年 3 个），手办 2 个（去年 3 个），衍生品 7 个（去年 3 个），本周发布小甜豆新盲盒、eZbUdXdX9WbUeUdXaQ9R6MtRqQpNtQjMqQoNeRnNvN8OnNuNuOpPxOuOnRrR 3 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 PUCKY 周边等。推荐泡泡玛特，推荐泡泡玛特，随着抖音渠道的发展，以及新品供给

20、、门店经营的恢复，看好随着抖音渠道的发展，以及新品供给、门店经营的恢复，看好 2023 年的经营回暖。此年的经营回暖。此外，关注乐园、游戏及海外业务拓展。外，关注乐园、游戏及海外业务拓展。【风险提示】监管政策变动的风险；反垄断力度加大的风险；内容审核要求趋严风险；海外政治风险；宏观经济增速放缓【风险提示】监管政策变动的风险；反垄断力度加大的风险；内容审核要求趋严风险；海外政治风险；宏观经济增速放缓的风险；汇兑损益的风险；原材料、物流的成本上升的风险；线下疫情反复导致人流物流减少的风险；疫情导致企业生产的风险；汇兑损益的风险；原材料、物流的成本上升的风险；线下疫情反复导致人流物流减少的风险；疫情

21、导致企业生产经营活动受阻的风险；消费者消费水平下降的风险；消费者支付意愿下降的风险；消费者使用习惯变化风险；用户流失的经营活动受阻的风险；消费者消费水平下降的风险；消费者支付意愿下降的风险；消费者使用习惯变化风险；用户流失的风险；技术创新不及预期的风险；业绩不及预期的风险；商誉减值的风险；核心人员人事变动的风险；公司治理的风险。风险；技术创新不及预期的风险；业绩不及预期的风险；商誉减值的风险；核心人员人事变动的风险；公司治理的风险。4 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 一、市场走势回顾.5 二、上市公司重要公告.10 三、行业重点新闻.13 四、重点关注的行业、个

22、股追踪情况.21 4.1 游戏.21 4.2 营销.21 五、风险提示.25 图表目录图表目录 图表 1：A 股主要指数自 2021 年以来涨跌幅.5 图表 2：上周 A 股申万各一级行业涨跌幅.5 图表 3：上周 A 股 TMT 板块子行业涨跌幅.6 图表 4：上周传媒细分行业涨跌幅.6 图表 5：A 股周涨跌幅前五传媒公司的行情.6 图表 6：重点 A 股行情与估值指标汇总.7 图表 7：2021 年初至今港股及美股主要指数走势.7 图表 8：恒生科技板块周涨跌幅前五的公司行情.8 图表 9：重点港股公司行情与估值指标汇总.8 图表 10：北上资金在传媒板块的周交易额绝对值超 1 亿元的公

23、司.8 图表 11：南下资金在传媒板块的周交易额绝对值超 1 亿港元的公司.9 图表 12：iOS 中国区免费榜/畅销榜 TOP10（3 月 3 日）.21 图表 13：下周（3 月 6 日-3 月 12 日）重要游戏新版本/上线/测试动态.22 图表 14：中国游戏市场实际销售收入及增长率.22 图表 15：中国客户端游戏市场实际销售收入及增长率.22 图表 16：中国移动游戏市场实际销售收入及增长率.22 图表 17：中国自主研发游戏海外市场实际销售收入及增长率.22 图表 18：分众电梯 LCD 投放行业分布及环比变化.24 图表 19：分众电梯 LCD 投放单轮时长和品牌主数量变化.2

24、4 图表 20：分众电梯 LCD 的 TOP10 品牌主投放情况及环比变化（单位：秒）.24 5 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 一、市场走势回顾一、市场走势回顾 1.1A 股行业走势股行业走势 根据申万一级行业指数，2 月 27 日-3 月 3 日申万传媒指数上涨 4.43%，位列 31 个行业正数第 3。图表图表1：A 股主要指数自股主要指数自 2021 年以来涨跌幅年以来涨跌幅 资料来源：Wind，中信建投 图表图表2：上周上周 A 股申万各一级行业涨跌幅股申万各一级行业涨跌幅 资料来源：Wind，中信建投 根据申万一级行业指数，A 股 TMT 板块中，2 月 27

25、 日-3 月 3 日申万传媒指数上涨 4.43%。此外，通信(申万)/计算机(申万)/电子(申万)的周涨跌幅分别为+6.64%/+4.26%/+0.78%，全行业排名分别为正数第 1/正数第 4/正数第 16。-40%-30%-20%-10%0%10%20%2021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042

26、022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-04创业板指上证指数深证成指沪深3004.43%1.71%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%通信(申万)建筑装饰(申万)传媒(申万)计算机(申万)交通运输(申万)社会服务(申万)非银金融(申万)银行(申万)石油石化(申万)公用事业(申万)国防军工(申万)建筑材料(申万)纺织服饰(申万)食品饮料(申万)钢铁(申万)电子(申万)房地产(申万)机械设备(申万)家用电器(申万)基础化工(申万)煤炭(申万)综合(

27、申万)环保(申万)商贸零售(申万)医药生物(申万)农林牧渔(申万)轻工制造(申万)美容护理(申万)有色金属(申万)汽车(申万)电力设备(申万)沪深300涨跌幅0.66%6 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表3：上周上周 A 股股 TMT 板块子行业涨跌幅板块子行业涨跌幅 资料来源：Wind，中信建投 传媒细分板块中，2 月 27 日-3 月 3 日数字媒体(申万)、游戏(申万)、广告营销(申万)、电视广播(申万)、出版(申万)、影视院线(申万)的涨跌幅分别为+6.88%/+4.76%/+4.39%/+3.72%/+3.38%/+3.37%。图表图表4：上周传媒细分行

28、业涨跌幅上周传媒细分行业涨跌幅 资料来源：Wind，中信建投 2 月 27 日-3 月 3 日板块涨跌幅前五的个股为：汤姆猫（+22.65%）、新华网（+14.71%）、昆仑万维（+14.44%）、神州泰岳（+13.87%）、中国科传（+10.38%）；板块涨跌幅后五的个股为：三五互联（-3.14%）、盛讯达（-3.32%）、ST 天润（-3.92%）、冰川网络（-3.94%）、广弘控股（-4.00%）。图表图表5：A 股周涨跌幅前五传媒公司的行情股周涨跌幅前五传媒公司的行情 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%）周前收 盘价(元)周收盘价(元)周换手率%年初至今 涨跌幅%总市值（亿元）30045

29、9.SZ 汤姆猫 22.65 4.99 6.12 105.94 94.29 215.17 603888.SH 新华网 14.71 19.78 22.69 21.53 30.55 117.77 300418.SZ 昆仑万维 14.44 21.96 25.13 56.03 74.39 298.60 300002.SZ 神州泰岳 13.87 5.91 6.73 40.61 55.07 131.98 601858.SH 中国科传 10.38 13.77 15.20 15.81 40.61 120.16 300051.SZ 三五互联-3.14 12.74 12.34 20.58 35.60 45.13

30、300518.SZ 盛讯达-3.32 43.01 41.58 3.37-0.76 59.23 002113.SZ ST 天润-3.92 1.53 1.47 18.42 11.36 22.21 300533.SZ 冰川网络-3.94 35.81 34.40 29.72 38.77 52.47 000529.SZ 广弘控股-4.00 8.75 8.40 12.07-4.22 49.04 资料来源：Wind，中信建投 6.64%4.43%4.26%0.78%0%1%2%3%4%5%6%7%通信传媒计算机电子6.88%4.76%4.39%3.72%3.38%3.37%0%1%2%3%4%5%6%7%8

31、%7 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 A 股重点跟踪的传媒个股中涨跌幅前五的个股为：芒果超媒（+9.95%）、三人行（+8.82%）、中信出版（+7.28%）、视觉中国（+6.38%）、分众传媒（+5.33%）；板块涨跌幅后五的个股为：遥望科技（-0.50%）、华立科技（-1.10%）、易点天下（-1.17%）、锋尚文化（-2.13%）、安克创新（-2.41%）。图表图表6：重点重点 A 股行情与估值指标汇总股行情与估值指标汇总 证券代码 证券简称 周前收 盘价(元)周收盘价(元)周涨跌幅（%）周换手率%年初至今涨跌幅%总市值（亿元）PE(TTM)PE（2022一致预期）

32、300413.SZ 芒果超媒 32.65 35.9 9.95 5.48 19.59 671.59 36.88 605168.SH 三人行 105.5 114.81 8.82 16.94 29.04 116.43 21.31 15.91 300788.SZ 中信出版 21.84 23.43 7.28 5.24 15.70 44.55 24.89 19.94 000681.SZ 视觉中国 15.36 16.34 6.38 43.20 32.85 114.47 139.01 98.67 002027.SZ 分众传媒 6.38 6.72 5.33 3.06 2.64 970.52 25.73 32.1

33、2 603533.SH 掌阅科技 18.38 19.32 5.11 7.63 33.33 84.79 211.21 47.64 002624.SZ 完美世界 14.26 14.94 4.77 11.44 17.45 289.83 28.66 18.85 002555.SZ 三七互娱 22.71 23.7 4.36 11.98 30.94 525.63 15.41 17.57 300785.SZ 值得买 33.24 34.59 4.06 21.16 2.34 46.00 45.07 40.35 603444.SH 吉比特 364.9 376 3.04 4.62 20.19 270.22 21.2

34、0 19.37 301102.SZ 兆讯传媒 37.9 38.83 2.45 10.62 5.66 77.66 36.79 35.64 001330.SZ 博纳影业 10.12 10.35 2.27 16.26-13.61 142.26 37.99 124.10 300251.SZ 光线传媒 7.67 7.74 0.91 3.21-10.62 227.06-29.76 184.29 002739.SZ 万达电影 13.5 13.46-0.30 4.57-3.86 293.34-40.89-25.77 002291.SZ 遥望科技 14.14 14.07-0.50 8.38 8.23 128.2

35、1-36.79 27.88 301011.SZ 华立科技 30.08 29.75-1.10 7.56 6.59 33.57 127.20-4507.58 301171.SZ 易点天下 22.26 22-1.17 68.94 17.58 103.81 33.44 33.83 300860.SZ 锋尚文化 56.47 55.27-2.13 14.88 6.23 75.90 182.70 103.77 300866.SZ 安克创新 66.4 64.8-2.41 6.02 9.33 263.36 22.58 22.26 资料来源：Wind，中信建投 1.2 港股恒生科技行业走势港股恒生科技行业走势 2

36、 月 27 日-3 月 3 日，恒生科技指数涨幅为 5.00%，跑赢恒生指数 2.22pct。图表图表7：2021 年初至今港股及美股主要指数走势年初至今港股及美股主要指数走势 资料来源：Wind，中信建投 2 月 27 日-3 月 3 日板块涨跌幅前五的个股为：众安在线（+14.54%）、百度集团-SW（+13.7%）、快手-W（+11.16%）、ASM PACIFIC（+10.3%）、猫眼娱乐（+9.81%）；板块涨跌幅后五的个股为：舜宇光学科技（+1.71%）、哔哩哔哩-W（+1.14%）、海尔智家（-0.17%）、阿里巴巴-SW（-2.28%）、比亚迪电子（-80%-60%-40%-2

37、0%0%20%40%60%2021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-04恒生科技恒生指数纳斯达克中国科技股纳斯达克指数 8 传

38、媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 2.40%）。图表图表8：恒生科技板块周涨跌幅前五的公司行情恒生科技板块周涨跌幅前五的公司行情 证券简称 周收盘价(港元)周涨跌幅%年初至今涨跌幅%总市值（亿元人民币）众安在线 25.60 14.54 19.07 376.27 百度集团-SW 149.40 13.70 33.75 4,129.91 快手-W 58.75 11.16-17.31 2,543.87 ASM PACIFIC 75.50 10.30 35.67 311.44 猫眼娱乐 9.85 9.81 9.32 112.71 舜宇光学科技 95.20 1.71 2.53 1,044

39、.20 哔哩哔哩-W 168.90 1.14-9.58 692.36 海尔智家 28.60-0.17 7.52 2,701.73 阿里巴巴-SW 88.00-2.28 2.03 18,638.65 比亚迪电子 24.40-2.40-2.79 549.78 资料来源：Wind，中信建投 2 月 27 日-3 月 3 日港股重点跟踪的个股中，涨跌幅前五的个股为：快手-W（+11.16%）、猫眼娱乐（+9.81%）、阅文集团（+7.37%）、美团-W（+5.88%）、腾讯控股（+5.21%）；板块涨跌幅后五的个股为：心动公司（+5%）、京东集团-SW（+3.53%）、泡泡玛特（+2.79%）、哔哩哔

40、哩-W（+1.14%）、阿里巴巴-SW（-2.28%）。图表图表9：重点港股公司行情与估值指标汇总重点港股公司行情与估值指标汇总 证券简称 周收盘价(港元)周涨跌幅%年初至今涨跌幅%总市值（亿元人民币）PE（TTM）PS（TTM）PE（2022E一致预期）快手-W 58.8 11.16 -17.31 2543.87 -12.54 2.56 -16.41 猫眼娱乐 9.9 9.81 9.32 112.71 72.31 3.54 87.52 阅文集团 37.2 7.37 22.61 377.16 32.50 3.83 42.60 美团-W 142.3 5.88 -18.55 8812.79 -72

41、.85 3.75 -120.19 腾讯控股 367.6 5.21 15.88 35172.26 17.98 5.75 27.32 心动公司 26.3 5.00 21.53 126.12 -11.66 3.70 -18.01 京东集团-SW 184.7 3.53 -16.12 5769.10 239.02 0.51 40.56 泡泡玛特 22.1 2.79 11.50 305.10 31.50 5.10 39.52 哔哩哔哩-W 168.9 1.14 -9.58 692.36 -8.25 2.82 阿里巴巴-SW 88.0 -2.28 2.03 18638.65 50.83 1.93 20.26

42、 资料来源：Wind，中信建投 1.3 北上资金与南下资金情况北上资金与南下资金情况 2 月 27 日-3 月 3 日北上资金在申万传媒行业增持交易额为正且过亿的股票为：分众传媒（3.97 亿）、蓝色光标（1.51 亿）、完美世界（1.22 亿）、国联股份（1.19 亿）。图表图表10：北上资金在传媒板块的周交易额绝对值超北上资金在传媒板块的周交易额绝对值超 1 亿元的公司亿元的公司 证券代码 证券简称 周内增减持数量（万）周内成交均价（元）周内交易额（亿元）002027.SZ 分众传媒 6001.32 6.61 3.97 300058.SZ 蓝色光标 2525.70 5.97 1.51 00

43、2624.SZ 完美世界 839.96 14.54 1.22 603613.SH 国联股份 149.92 79.38 1.19 资料来源：Wind，中信建投（注：根据wind沪深港通专题统计，交易额=增减持数量*成交均价）2 月 27 日-3 月 3 日南下资金在申万传媒（港股）行业增持交易额过亿股票为：腾讯控股（58.34 亿）、美团-W（13.99 亿）、快手-W（8.26 亿）。9 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表11：南下资金在传媒板块的周交易额绝对值超南下资金在传媒板块的周交易额绝对值超 1 亿港元的公司亿港元的公司 证券代码 证券简称 周内增减持数量（

44、万）周内成交均价（港元）周内交易额（亿港元）0700.HK 腾讯控股 1628.91 358.14 58.34 3690.HK 美团-W 1002.54 139.52 13.99 1024.HK 快手-W 1498.44 55.15 8.26 0839.HK 中教控股-1571.64 9.17 -1.44 1797.HK 新东方在线-451.23 45.98 -2.07 资料来源：Wind，中信建投（注：根据wind沪深港通专题统计，交易额=增减持数量*成交均价）10 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 二、上市公司重要公告二、上市公司重要公告【蓝色光标】【蓝色光标】减持完毕

45、：减持完毕：公司于 2023 年 2 月 28 日发布公告，公司 5%以上股东拉卡拉累计减持 100 股，占公司总股本的0.0002%，拉卡拉本次减持计划已实施完成。减持计划：减持计划：公司于 2023 年 2 月 28 日发布公告，公司收到 5%以上股东拉卡拉出具的股份减持计划告知函。拉卡拉计划自公告披露之日起 15 个交易日后的 6 个月内以集中竞价方式减持公司股份不超过 49,750,775 股（即不超过总股本扣除公司回购专户股份后的股份数量的 2%）。【锋尚文化】【锋尚文化】回购进展：回购进展：公司于 2023 年 2 月 28 日发布公告，公司于 2023 年 2 月 27 日首次通

46、过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式回购公司股份 55,900 股，占公司总股本 0.0407%，最高成交价为 53.9 元/股，最低成交价为 53.4元/股，成交总金额为 2,998,533 元（不含交易费用）。本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。【华策影视】【华策影视】回购进展：回购进展：公司于 2023 年 3 月 1 日发布公告，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份 12,174,500 股，占公司总股本 0.64%，最高成交价为 5.58 元/股，最低成交价为 5.17 元/股，成交总金额为65,070,811 元（不含交易费用）。【分众传媒】【

47、分众传媒】回购进展：回购进展：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，此前于 10 月 14 日披露公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购股份，用于员工持股计划或股权激励计划，回购的资金总额不低于人民币 4 亿元且不超过人民币 8 亿元，截至上月末，公司尚未回购股份。【遥望科技】【遥望科技】回购进展：回购进展：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，截至 2023 年 2 月 28 日，公司以集中竞价方式已累计回购公司股份 4,755,591 股，占公司总股本的 0.52%，最高成交价为 16.39 元/股，最低成交价为 13.41 元/股，已使用资金总额 68,516,827

48、.36 元（不含交易费用）。本次回购股份资金来源为公司自有资金，回购价格未超过回购方案中拟定的上限，本次回购符合公司回购方案及相关法律法规的要求。【旗天科技】【旗天科技】减持进展：减持进展：公司于 2023 年 3 月 1 日发布公告，截止本公告日，公司持股 5%以上股东上海圳远企业管理合伙企业（有限合伙）已通过集中竞价交易减持股份 650 万股，占公司总股本的 0.99%，减持计划时间已过半，当前持有 66,786,988 股，占公司总股本的 10.13%。【果麦文化】【果麦文化】减持完毕：减持完毕：公司于 2023 年 3 月 1 日发布公告，公司股东经纬创达（杭州）创业投资合伙企业（有限

49、合伙）及其一致行动人杭州经天纬地投资合伙企业(有限合伙)累计减持 4,148,203 和 5,602,000 股，占公司总股本的 5.76%和 7.78%，本次减持计划期限已届满。11 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 【国旅文化】【国旅文化】重大诉讼进展：重大诉讼进展：公司于 2023 年 2 月 28 日发布公告，公司在与罗寒生、赵利伟、卢琼霞、廖添寿的合同纠纷一案中为原告方，目前法院判决被告罗寒生、赵利伟于本判决发生法律效力之日起十日内赔偿原告国旅文化投资集团股份有限公司 1,300 万元及违约金（自 2019 年 7 月 1 日起按年利率 8的标准计算至实际给付之日

50、止），并承担律师费 35,000 元，并驳回原告国旅文化投资集团股份有限公司的其他诉讼请求。本判决为一审判决，目前尚未生效，如不服此判决，可依法提起上诉，因此无法判断本次诉讼判决结果对上市公司利润的影响。公司前期已经对本次诉讼涉及的款项全额计提了坏账准备。【浙文互联】【浙文互联】定增申请进展：定增申请进展：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，公司于 2023 年 3 月 1 日收到上海证券交易所出具向向特定对象发行股票申请文件的通知。上交所依据相关规定对公司报送的沪市主板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为该项申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审

51、核。【中国出版】【中国出版】股权转让进展：股权转让进展：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，中国出版传媒股份有限公司于 2022 年 10 月与控股股东中国出版集团有限公司签署股权转让合同，公司以 2,791.65 万元受让出版集团持有的研究出版社有限公司100%股权，近日，研究出版社现已完成工商变更登记，并取得了北京市市场监督管理局换发的营业执照。【内蒙新华】【内蒙新华】董事辞职：董事辞职：公司于 2023 年 2 月 28 日发布公告，公司董事会近日收到董事、副总经理乔礼先生与财务总监车向荣女士的书面辞职报告。因工作变动原因，乔礼先生向公司董事会申请辞去公司董事、副总经理职务，车

52、向荣女士向公司董事会申请辞去公司财务总监职务，辞去前述职务后，乔礼先生、车向荣女士将不再担任公司任何职务，其辞职报告自送达董事会时生效。乔礼先生、车向荣女士向董事会确认，其与董事会并无意见分歧，亦无其他因辞职而需通知公司和知会股东的事宜。【龙韵股份】【龙韵股份】回购进展：回购进展：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，截至 2023 年 2 月 28 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 1,172,900 股，占公司总股本的比例为 1.26%，回购的最高价为 14.47 元/股，回购的最低价为 12.12 元/股，回购均价为 13.87 元/股，已支付的总金额为 16,270,

53、165.00 元（不含交易费用）。【流金岁月】【流金岁月】更改证券简称：更改证券简称：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，根据公司发展战略规划以及经营发展需要，为了更清晰地反映公司的主营业务板块和战略发展定位，更贴合公司业务发展的实际情况，增加投资者对公司业务情况的理解和投资判断，同时，鉴于公司证券简称与若干部影视作品名称相同，为避免市场信息混淆，拟将公司证券简称由“流金岁月”变更为“流金科技”。自 2023 年 3 月 7 日起，公司正式在北京证券交易所进行证券简称变更，变更前本公司证券简称为“流金岁月”，变更后证券简称为“流金科技”，证券代码保持不变。【读客文化】【读客文化】可转

54、债申请预披露：可转债申请预披露：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，公司于 2023 年 3 月 1 日召开了第二届董事会第十八次会议、第二届监事会第十三次会议，审议通过公司向不特定对象发行可转换公司债券相关议案。本次发行证券 12 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转债及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。【冰川网络】【冰川网络】全资子公司设立子公司：全资子公司设立子公司：公司于 2023 年 2 月 28 日发布公告，公司基于公司业务规划和经营发展的需要，公司全资子公司海南冰川网络技术有限公司

55、的全资子公司海南游乾网络科技有限公司拟以共计自有资金 100 万元投资设立全资子公司海南齐乐乐网络科技有限公司，拟完善并改进公司网络游戏产品发行及运营业务。近日，公司已就全资子公司海南游乾对外投资设立全资子公司事宜完成工商登记手续，并取得了由海南省市场监督管理局颁发的营业执照。【三七互娱】【三七互娱】回购进展：回购进展：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，截至 2023 年 2 月 28 日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份 4,962,434 股，占公司目前总股本的 0.22%，最高成交价为 16.94 元/股，最低成交价为 16.53 元/股，成交总

56、金额为 83,094,240.93 元（不含交易费用）。【巨人网络】【巨人网络】回购进展：回购进展：公司于 2023 年 3 月 2 日发布公告，截至 2023 年 2 月 28 日，公司通过集中竞价方式累计回购股份数量为 32,402,640 股，占公司总股本的 1.6161%（公司于 2022 年 11 月 2 日注销了部分回购股份，总股本由2,024,379,932 股变更为 2,004,937,008 股，最高成交价为 11.15 元/股，最低成交价为 7.26 元/股，成交总金额为281,282,731.70 元（不含交易费用）。本次回购符合相关法律、法规的要求，符合公司既定的回购股

57、份方案。【姚记科技】【姚记科技】可转债申请进展：可转债申请进展：公司于 2023 年 2 月 28 日发布公告，近日收到深圳证券交易所出具向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的通知。深交所对公司报送的向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。13 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 三、行业重点新闻三、行业重点新闻 3.1 互联网互联网【ChatGPT-腾讯腾讯】腾讯针对类】腾讯针对类 ChatGPT 对话式产品已成立对话式产品已成立“混元助手（混元助手（HunyuanAide）”项目组项目组腾讯针对类ChatGPT

58、对话式产品已成立“混元助手（HunyuanAide）”项目组，该项目组 Owner 为张正友，PM 分别为俞栋、王迪、刘田，目前该项目有至少 7 位组长、7 位 Sponsor。该项目组将联合腾讯内部多方团队构建大参数语言模型，目标是“通过性能稳定的强化学习算法训练，完善腾讯智能助手工具，打造腾讯智能大助手。”对此腾讯方面表示，目前，腾讯在相关方向上已有布局，专项研究也在有序推进。（36 氪、中国基金报）【ChatGPT-百度百度】百度】百度“文心一言文心一言”定档定档 3 月月 16 日日 百度计划于 3 月 16 日 14 时在北京总部召开新闻发布会，主题围绕文心一言。百度创始人、董事长兼

59、首席执行官李彦宏，百度首席技术官王海峰将出席。且在 2 月 27 日在成都举办的首届智能融合产业论坛上，百度CTO 王海峰表示，百度文心已打通大模型产业落地路径。百度与行业头部企业或机构共建的 11 个行业大模型，在能源、金融、航天、制造、传媒、城市、社科以及影视等领域落地，加速推动行业的智能化转型升级。未来，百度将坚持技术创新，推进文心大模型与飞桨深度学习平台融合发展、共享生态，推动 AI 技术创新进入新阶段。（36 氪）【ChatGPT-百度百度】百度注册百度注册 Searchat、百度百晓生等多个商标、百度百晓生等多个商标 从中国商标网查询到，百度近日提交注册 Searchat、百度百晓

60、生、百度晓搜、Chatflow 等多个商标名称。据接近百度相关人士透露，百度搜索全线整合文心一言后，或可能提供文本、语音、图像等多模态的搜索能力和AI 生成能力。根据注册名称，此次产品升级大概率将搭载百度 APP 此前推出的数字人度晓晓，提供更智能的AI 对话式搜索。（证券时报）【ChatGPT-知乎知乎】知乎知乎 CEO 周源：密切关注周源：密切关注 ChatGPT 发展，发展，AI 能让内容更快推广能让内容更快推广 知乎创始人兼 CEO 周源表示，知乎正在密切关注 ChatGPT 的发展。在周源看来，大众之所以对 ChatGPT 仍然存在担忧，是因为新技术从最初获得突破到大规模应用，还需要

61、经历“最后一公里”的基础设施建设阶段，背后也是价值创造和商业机会产生的过程。“前提是飞机自身要解决好自身的安全性，载客容量和经济问题，在此基础上，我对技术创新非常乐观。”（澎湃）【ChatGPT-昆仑万维昆仑万维】昆仑万维回应昆仑万维回应 Opera 浏览器接入浏览器接入 ChatGPT：目前仅在国外测试：目前仅在国外测试 昆仑万维日前宣布与 OpenAI 合作，旗下 Opera 浏览器接入 ChatGPT 功能。昆仑万维工作人员 3 月 1 日表示，目前仅在国外测试，国内不可用。此前昆仑万维称，今年内将发布中国版类 ChatGPT，并且会将代码开源。（中新经纬）【生成式生成式 AI-网易网易

62、】网易大模型获中文语言评测分类冠军网易大模型获中文语言评测分类冠军 日前，网易伏羲中文预训练大模型“玉言”登顶中文语言理解测评基准 CLUE 分类任务榜单，在多项任务上超过人类水平。其具备的自然语言处理能力，可应用于语言助手文本创作、新闻传媒、智能客服等领域。在“玉言”大模型研发过程中，浪潮信息的 AI 算力服务助力网易伏羲团队的相关工作。（36 氪）14 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【快手快手】快手与深圳中原达成合作，将共同培养专业房产主播新型经纪人】快手与深圳中原达成合作，将共同培养专业房产主播新型经纪人 快手与中原地产代理（深圳）有限公司宣布达成合作，双方将共同培

63、养专业房产主播新型经纪人，探索直播卖房、新房线上营销交易新模式。具体来说，快手理想家将为深圳中原提供快手理想家系统支持，协助深圳中原实现在直播短视频平台的线上房产业务高效率、系统化管理。同时，快手还将提供理想家系统的产品培训等运营服务支持，包括线上转化管理、运营建议与落地服务，以及项目房源优化策略等等相关服务。（36 氪）【快手快手】快手直播推出“超级新生代”激励计划快手直播推出“超级新生代”激励计划 近日，快手直播宣布推出“超级新生代”主播激励计划，为年满 18 岁的在校生或毕业两年内的青年群体提供现金和流量，帮助他们通过短视频+直播实现就业。（36 氪）【TikTok】TikTok 将默认

64、设置每日将默认设置每日 1 小时的青少年使用时间小时的青少年使用时间 TikTok 在官方博客宣布，在未来几周，18 岁以下用户的账户每日屏幕时间将自动设置为每天 60 分钟。如果达到 60 分钟的限制时长，青少年将被提示输入密码来决定是否延长时间。如果青少年选择放弃 60 分钟的默认时间限制，并在一天内使用 TikTok 上超过 100 分钟，将会收到设置屏幕时间限制的提示。此外，家长或监护人能够为青少年定制每日屏幕时间。（界面）【蚂蚁集团蚂蚁集团】蚂蚁集团成立科蚂蚁集团成立科技伦理顾问委员会技伦理顾问委员会 蚂蚁集团官号显示，在设立公司内部科技伦理委员会的基础上，已正式成立蚂蚁集团科技伦理

65、顾问委员会，由7 名外部专家构成，为蚂蚁集团科技伦理建设给予方向性、战略性、针对性的指导建议。未来，顾问委员会将以研讨会、年度评估等形式开展工作，包括参与蚂蚁集团重要项目沟通评估、年度科技伦理建设工作评估、指导相关课题研究等。（36 氪）【微信微信】微信“青少年模式”可一键开启微信“青少年模式”可一键开启 微信“青少年模式”升级，升级后，在微信聊天页面输入“青少年模式”“微信青少年模式”“未成年保护”等文字，前面加“#”并发送后，点击蓝色字样就能直达设置页面，快速开启“青少年模式”。（36 氪）【QQ 音乐音乐】QQ 音乐推出音乐推出 AIGC 黑胶播放器黑胶播放器 QQ 音乐日前推出 AIG

66、C 黑胶播放器，这是国内音乐行业首个运用 AI 技术，通过文字、图片指令快速生成不同风格的播放器样式，增加播放器设计的创新性。用户在 QQ 音乐搜“AI 黑胶“即可使用。据了解，未来 QQ音乐还将运用 AIGC 能力推出更多 AI 创新内容。（36 氪）【YY】2023YY 直播公会生态大会举办直播公会生态大会举办 百度集团副总裁、YY 负责人陆原表在 2023YY 直播公会生态大会上表示，2023 年，YY 直播一方面会持续提升来自百度系产品的流量使用效率，联合七猫、小度、爱奇艺、文心一言等实现流量和内容的互通互助。另一方面提升与头部流量平台的合作力度吸引更多有效用户。此外，还将推出流量放权

67、策略，将更多流量交给公会进行自主支配。（36 氪）【短视频短视频】广电总局召开会议研究部署加强短视频管理，防范未成年人沉迷等工作广电总局召开会议研究部署加强短视频管理，防范未成年人沉迷等工作 据广电总局官网，22 日，国家广播电视总局召开会议研究部署加强短视频管理、防范未成年人沉迷等工作。会议要求，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以“正能量是总要求，管得住是硬道理，用得好是真本事”为遵循，全面抓好内容建设、融合传播、优质供给、许可准入、日常监管、专项培训、法规制 15 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 度、算法管理等各项重点任务落实，促进短视频健康发展，实现

68、提质升级。特别是补齐监管短板，应尽快完善网络信息服务方面的法律法规，出台专门的未成年人网络保护法规等，形成系统性、整体性规范体系。为未成年人健康成长营造更加有利的网络视听环境，坚决维护未成年人权益。（36 氪）【互联网互联网】CNNIC 发布第发布第 51 次中国互联网络发展状况统计报告次中国互联网络发展状况统计报告 中国互联网络信息中心（CNNIC）在京发布第 51 次中国互联网络发展状况统计报告。报告显示，截至 2022 年 12 月，我国网民规模达 10.67 亿，较 2021 年 12 月增长 3549 万，互联网普及率达 75.6%。在物联网发展方面，截至 12 月，我国移动网络的终

69、端连接总数已达 35.28 亿户，移动物联网连接数达到 18.45 亿户。（新浪科技）【工信部工信部】工信部印发工信部印发 26 条措施，进一步提升移动互联网应用服务能力条措施，进一步提升移动互联网应用服务能力 据工信微报消息，工业和信息化部近日印发通知，部署进一步提升移动互联网应用服务能力。围绕提升用户服务感知、提升行业管理能力，即“两提升”，共提出 26 条措施：一是聚焦 APP 安装卸载、服务体验、个人信息保护、诉求响应等，针对性提出改善用户服务感知的 12 条措施。二是从行业协同规范发展、上下游联防共治的角度出发，抓住当前移动互联网服务的 5 类关键主体，即 APP 开发运营者、分发平

70、台、SDK（软件开发工具）、终端和接入企业，提出 14 条措施。（36 氪）3.2 电商、本地生活电商、本地生活【阿里阿里】卢旺达中小企业将入驻阿里国际站卢旺达中小企业将入驻阿里国际站 卢旺达投资发展局与阿里巴巴在日前签署了一份电商合作协议，首批 20 家卢旺达中小企业将入驻阿里国际站，开启数字化出海。这批企业的产品以卢旺达当地特色的咖啡和茶叶为主。阿里国际站将为卢旺达中小企业提供全面的电商经营指导，帮助他们建立线上店铺、选择适合的商品、优化店铺经营。（36 氪）【阿里阿里】阿里国际站海外订单需求量增长阿里国际站海外订单需求量增长 30%从 3 月新贸节首日的情况看，阿里国际站的海外订单需求量

71、同比增长 30%，表明海外需求正在恢复，尤其是数字化外贸呈现回暖趋势。具体来看，新能源、建材和汽车配件是增速最快的三大行业。其中，新能源的海外订单需求量同比增长达到 166%，需求主要来自欧洲、美国和非洲。（36 氪）【淘特淘特】淘特在产业带设淘特在产业带设 50 个线下服务站，围绕个线下服务站，围绕 888 个品类挖掘优质源头供给个品类挖掘优质源头供给 从淘特在义乌举办的产业带招商会上了解到，淘特正在加大对产业带的投入力度，今年将联动 1688 建设线下服务站，首期 50 个。同时，淘特正在扩充本地化“厂小二”，扎根全国产业带寻找源头好货，在产业带城市围绕 888 个商品类目挖掘优质源头供给

72、，让工厂好货直连消费者。（36 氪）【1688】1688 买家会员数突破买家会员数突破 100 万万 从阿里巴巴 1688 了解到，其面向买家的会员产品 1688PLUS 的会员数近日突破了 100 万。1688 数据显示，源头供给的增长和买家会员数的增长呈正相关。尤其是 2 月 7 日 1688 推出保获客、保订单的“双保”计划以来，吸引了大量产业带优质源头厂商入驻，1688PLUS 会员买家数也迅速增加。会员买家过去一个月贡献了超过 17%的平台交易额。（36 氪）【拼多多】拼多多启动【拼多多】拼多多启动“农云行动农云行动”，助力，助力 100 个农业产业带加速个农业产业带加速“数实融合数

73、实融合”16 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 拼多多于近日宣布启动“农云行动”。据官方介绍，“农云行动”提出五大主要措施：保持“零佣金”，优化中间补两头；集中投入优势资源；批量对接当地优质供应链“上云”，对优秀新农人进行小规模针对性辅导；提供全链路的农产品上行基础施服务；通过持续集中曝光、生鲜农产品品类日及全渠道推广，打造 100 个农特产的区域和全国性品牌等。云南昆明、广西南宁、福建霞浦、山东潍坊和寿光等地，将成为拼多多首批重点助力数字化的农产带。（36 氪）【拼多多拼多多】拼多多短视频业务“多多视频”拼多多短视频业务“多多视频”DAU 峰值破峰值破 1.5 亿，用户时

74、长比肩视频号亿，用户时长比肩视频号 拼多多旗下短视频业务“多多视频”DAU 已于去年底至 2023 年初突破 1.5 亿，目前稳定在 1-1.2 亿，用户时长峰值超过 40 分钟，目前稳定在 30 分钟上下。这意味着，多多视频 DAU 虽和抖音（超 6 亿）、快手（近 4亿）仍有差距，但已超过小红书（近亿），且用户时长则已比肩微信视频号（30 分钟左右）。（36 氪）【SHEIN】SHEIN 希音湾区西部智慧产业园项目启动希音湾区西部智慧产业园项目启动 近日，SHEIN 位于肇庆新区的希音湾区西部智慧产业园项目启动。据介绍，希音湾区西部智慧产业园计划在肇庆新区建设集智能分拣中心、订单分拨中心及

75、智能制造工厂等于一体的智慧化园区，投资规模 35 亿元，已于 2022 年底拍下两期用地，并同步开展前期工作。（36 氪）【快手快手】快手电商：快手电商：38 节活动期间推出节活动期间推出 10 亿消费券亿消费券 于 3 月 1 日-3 月 8 日快手 38 节活动期间，快手电商推出分期免息加大牌大补双重可叠加福利，另有直播间消费金（冲 1000 抵 1100 起）、节日专属券等多种用户福利玩法。据介绍，活动期间，快手电商将累计拿出 10亿消费券补贴用户。（36 氪）【抖音抖音】抖音电商发布商品卡免佣新规抖音电商发布商品卡免佣新规 3 月 1 日起，抖音电商将向商家返还商品卡订单产生的技术服务

76、费。商品卡订单是用户在抖音通过非直播、非短视频点击商品卡成交产生的订单。商家需报名并完成三选二简单任务（上架新商品、优化标题、装修店铺），即可获享免佣。此项新规，旨在助力广大商家降低经营门槛、持续经营增长。（36 氪）【美团美团】美团春季校园招聘将录用超美团春季校园招聘将录用超 4000 人人 美团宣布启动 2023 年春季校园招聘。此次招聘将录用超过 4000 名高校学生，覆盖技术、产品、商业分析、供应链、运营、设计、市场营销等多类岗位，工作地点包含北京、上海、广州、深圳、武汉、成都、厦门等全国几十个城市。此外，美团也将为 2024 届在校生提供转正实习岗位，实习生通过转正考评后可直接留用。

77、（36 氪）3.3 海外互联网巨头海外互联网巨头 【生成式生成式 AI-OpenAI】商业版商业版 ChatGPT 单价骤减单价骤减 9 成，推出语音转文字成，推出语音转文字 API 当地时间 3 月 1 日，OpenAI 宣布正式推出面向商业用户的 ChatGPT 和 Whisper 语音转文字 API，并给出了一系列商业伙伴已经上线的案例。公司介绍称，这次提供的 API，基于 ChatGPT 同款的 GPT 3.5 模型。这款名为“gpt-3.5-turbo”的模型，定价为 0.002 美元/每 1000 tokens。根据 OpenAI 官网的解释，token 可以理解为一个一个非结构化

78、的单词，而 1000 个 token 大概对应 750 个词。这个价格也要比目前的 GPT 3.5 模型便宜 90%。（财联社）17 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明【生成式生成式 AI-OpenAI】“ChatGPT”之父”之父 Sam Altman：全球人工智能运算量每隔：全球人工智能运算量每隔 18 个月或翻一番个月或翻一番 OpenAI 首席执行官、“ChatGPT”之父 Sam Altman 在社交媒体发文称，“新版摩尔定律可能很快要来了，全球人工智能运算量每隔 18 个月翻一番。”公开资料显示，摩尔定律是英特尔创始人之一戈登摩尔的经验之谈，其核心内容为：集成电路

79、上可以容纳的晶体管数目大约每经过 18 个月到 24 个月便会增加一倍。换言之，处理器的性能大约每两年翻一倍，同时价格下降为之前的一半。（上证报）【生成式生成式 AI-YouTube】YouTube 新新 CEO：将在未来几个月推出面：将在未来几个月推出面向创作者的生成式向创作者的生成式 AI 工具工具 据外媒报道，谷歌旗下 YouTube 新任首席执行官（CEO）尼尔莫汉表示，YouTube 正在为内容创作者开发生成式人工智能（AI）工具，该工具将在未来几个月内推出。莫汉表示：“人工智能的力量才刚刚开始出现，它将重塑视频，让看似不可能的事情成为可能。”他还表示，创作者将能够通过这些生成式 A

80、I 功能在视频中虚拟换装或打造“梦幻般的电影场景”，从而增强他们的叙事能力，提高他们的创作价值。（TechWeb）【生成式生成式 AI-推特推特】消息称马斯克招募团队开发消息称马斯克招募团队开发 ChatGPT 替代品替代品 据知情人士称，特斯拉和推特 CEO 埃隆马斯克正招募团队开发 OpenAI 的 ChatGPT 的替代品。据知情人士称，为了带头开展这项工作，马斯克一直在招募伊戈尔巴布什金，这位研究人员最近离开了 Alphabet 的DeepMind 人工智能部门，专门研究为 ChatGPT 等聊天机器人提供动力的机器学习模型。（新浪财经）【生成式生成式 AI-Meta】Meta 称其称

81、其 LLaMA 语言模型比语言模型比 OpenAI 的的 GPT-3 更有前景更有前景 Meta 上线的新模型 LLaMA 目前只对研究人员开放。LLaMA 有多种尺寸，从 70 亿个参数到 650 亿个参数不等。Meta 方面称，尽管 LLaMA-13B 的尺寸较小，而且少了 1620 亿个参数，但“在大多数基准测试中”表现优于 OpenAI 的 GPT-3。（新浪财经）【生成式生成式 AI-Meta】Meta 组建顶级组建顶级 AI 团队，欲开发自家团队，欲开发自家 ChatGPT 当地时间 2 月 27 日，Meta 公司首席执行官马克扎克伯格宣布，Meta 将会组建一个顶级产品开发集团

82、，专门关注内容生成式 AI 技术。扎克伯格表示，Meta 的长远目标是开发 AI 机器人，在目前的阶段，Meta 正在开发有关文字、图片、视频以及混合多模式的产品体验。Meta 公司发言人证实，这一 AI 产品研发集团的负责人是艾哈迈德艾达尔，艾达尔将会向公司首席产品官克里斯考克斯汇报工作。（新浪科技）【Meta】美参议员呼吁美参议员呼吁 Meta 停止发布停止发布 Horizon 元宇宙应用元宇宙应用 据华尔街日报，根据两位美国参议员 3 月 2 日发给 Meta 首席执行官扎克伯格的信，鉴于 Meta 在保护儿童和青少年方面的失败记录，以及越来越多的证据表明年轻用户在元宇宙中面临风险，他们

83、敦促 Meta 停止发布 Horizon Worlds 元宇宙应用程序的计划。（界面）【Meta】巴西央行批准巴西央行批准 Meta 旗下旗下 WhatsApp 提供商家收款服务提供商家收款服务 巴西央行周四批准，Meta 通过即时通讯应用 WhatsApp 面向巴西中小企业提供支付服务。这一新服务基于WhatsApp 已有的本地点对点支付系统。目前，Meta 正通过巴西市场测试企业通讯服务。由于 Meta 的核心广告业务增长陷入停滞，这一新的业务领域正变得更加重要。（新浪科技）【生成式生成式 AI-Snapchat】Snapchat 将推出基于将推出基于 ChatGPT 的自有聊天机器人的自

84、有聊天机器人 27 日，据美国科技博客 TheVerge 报道，Snapchat 将推出一款由 OpenAI 最新版 ChatGPT 提供支持的聊天机器人，这款名为“My AI”的机器人将被固定在应用界面的聊天选项卡上。Snap 首席执行官埃文斯皮格尔表 18 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 示，虽然最初仅适用于每月 3.99 美元的 SnapchatPlus 付费订阅用户，但最终目标是让 Snapchat 的 7.5 亿月活跃用户都可以使用该机器人。（界面）【生成式生成式 AI-微软微软】微软将通过微软将通过 Windows 11 更新的方式来推广更新的方式来推广 AI

85、 必应必应 据报道，微软表示，将通过 Windows 11 更新的方式，在任务栏“开始”按钮旁边添加一个链接，以推广新的必应聊天机器人。分析人士称，微软此举将有助于该公司更好地挑战谷歌。本月早些时候，谷歌也开始此时其Bard 聊天机器人。（新浪科技）【生成式生成式 AI-苹果苹果】担忧担忧 AI 功能生成“对儿童不当内容”，苹果阻止一款基于功能生成“对儿童不当内容”，苹果阻止一款基于 ChatGPT 应用在应用在 App Store更新更新 华尔街日报3 月 2 日消息，根据电子邮件应用程序 BlueMail 方面的说法和华尔街日报查看的文件，因担心 BlueMail 一项新的 AI 功能会生

86、成对儿童不合适的内容，苹果公司上周推迟批准这款 App 在苹果应用商店更新。BlueMail 的新功能采用 ChatGPT 聊天机器人，可借助以往的电子邮件和日历事件内容帮助用户自动撰写电邮。（界面）【生成式生成式 AI-新加新加坡政府坡政府】新加坡政府开发新加坡政府开发 ChatGPT 类似系统，助公务员写报告类似系统，助公务员写报告 据联合早报，新加坡卫生部兼通讯及新闻部高级政务部长普杰立 2 月 28 日表示，政府正开发一套类似ChatGPT 的系统，更好地协助公务员完成报告。这套称为“PAIR”的系统，能协助公务员总结篇幅长的参考资料、探索相关观点或改善写作表达能力等。为确保数据安全和

87、敏感信息受保护，新加坡政府也与大型语言模型供应商 Azure OpenAI 达成了保密协议。（界面）【Shopify】加拿大电商加拿大电商 Shopify 推动组织架构扁平化改革，减少中层经理人数推动组织架构扁平化改革，减少中层经理人数 Shopify3 月 1 日宣布一项计划，对公司管理进行改革，推动组织架构扁平化，减少中层经理的人数。从 3 月中旬开始，Shopify 员工将可以选择成为一名全职的经理或专家。经理将专注于资源规划和策略等事务，而专家则专注于开发产品。这一调整的目的是更好地奖励那些在不成为管理者的情况下继续职业发展的员工。（新浪科技）【TikTok】白宫要求美联邦政府设备在白

88、宫要求美联邦政府设备在 30 天内卸载天内卸载 TikTok 据路透社 2 月 27 日报道，白宫已向美国联邦政府机构发布备忘录，要求在 30 天内确保政府设备上不能再出现抖音海外版 TikTok。该备忘录还显示，在 90 天内，各机构必须通过合同解决 IT 供应商使用 TikTok 的问题。在 120 天内，各机构将在所有新的招标中禁止使用 TikTok。此外，美国众议院外交事务委员会定于 28 日就一项新的 TikTok 禁令进行表决，该法案将赋予总统拜登新的权力来决定是否禁止使用 TikTok。（央视新闻）【TikTok】加拿大政府宣布禁止在政府部门的移动设备上使用加拿大政府宣布禁止在政

89、府部门的移动设备上使用 TikTok 加拿大政府 2 月 27 日以维护政府信息安全为由，宣布禁止在政府部门使用的移动设备上使用 TikTok（抖音海外版）应用程序。按加官方要求，从 2023 年 2 月 28 日起，TikTok 应用程序将被从加政府发放的移动设备上删除；这些设备的使用者也不得下载该应用程序。加政府库务委员会主席莫娜弗堤耶在一份声明中表示，在对 TikTok 进行审查后，加拿大首席信息官认定，该应用程序对隐私和安全构成“不可接受的”风险。（中新网）19 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 3.4 元宇宙、元宇宙、VR/AR【VR/AR】苹果混合现实头显或无需

90、搭配苹果混合现实头显或无需搭配 iPhone 使用：支持隔空打字使用：支持隔空打字 据报道，知情人士透露，苹果的混合现实头显很可能不需要配合 iPhone 使用，该公司可能还在开发新机型。知情人士表示，与第一代 Apple Watch 不同，苹果的首款混合现实头显可能不需要借助 iPhone 就能设置和使用。据悉，这款设备的最新版本及其内置的 xrOS 操作系统可以单独配置，而且能够直接从云端下载用户的内容和 iCloud 数据，从而完全脱离 iPhone。（新浪科技）【VR/AR】Meta 计划在未来四年内发布四款计划在未来四年内发布四款 AR/VR 产品产品 据报道，Meta 公司在一次内

91、部会议上表示，计划在未来四年内发布四款新的增强现实（AR）和虚拟现实（VR）产品。报道称，Meta 的第一个新产品为 Quest 3，第二款产品是一个售价更低廉的头戴式设备，将于2024 年发布，Meta 还计划在 2025 年发布第三代配备摄像头的雷朋（Ray-Ban）眼镜，在 2027 年推出一副带有全透明显示屏的 AR 眼镜。（新浪科技）【VR/AR】字节字节 Pico 调低调低 2023 年年 VR 设备销量目标，相比上年减少约一半设备销量目标，相比上年减少约一半 字节旗下的 VR 厂商 Pico2023 年全年的销量目标为 50 万台左右，其中，国内 C 端销量目标为 35 万台，B

92、 端市场为 15 万台。这一目标相比于去年 100 万台的目标数额缩水了约 50%。（36 氪）【VR/AR】VR 厂商“小派科技”完成厂商“小派科技”完成 2 亿元亿元 C1 轮融资轮融资 国内 VR 硬件厂商“小派科技”近期完成 2 亿元 C1 轮融资，由端木资本领投，青岛海发集团、余杭国投、汇龙投资等机构跟投。此次融资主要用于三个方面：补充流动资金，为新产品快速上量和及时交付做准备；加强全球运营体系建设，为推出新产品、进入新的目标市场做好准备；在体现核心竞争力领域持续加大研发投入。（36 氪）【元宇宙元宇宙】报告：报告：2023 年商业将成为元宇宙的超级用户年商业将成为元宇宙的超级用户

93、普华永道发布2023 元宇宙展望，以及电信行业 5G 发展变革、Web3 移动化对电信行业商业模式的价值等相关报告。调研显示，商业应用将占据 2023 年元宇宙应用场景的主导地位，受访的商业领导者们表示他们最有可能探索的元宇宙应用（42%的受访者提及此项）是“入职和培训”，并列第二的是“与同事互动”和“为客户创建虚拟内容”，选择这两项的受访者均达到 36%。越来越多的企业开始探索在元宇宙中模拟实体运营。（36 氪）3.6 其他其他【数据交易数据交易】深圳市发改委印发深圳市数据交易管理暂行办法深圳市发改委印发深圳市数据交易管理暂行办法 深圳市发改委印发深圳市数据交易管理暂行办法，提出，在保证数据

94、安全、公共利益及数据来源合法的前提下，市场主体按照不同情形，依法享有数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权等权利。数据卖方和数据商应加强数据质量、安全及合规管理，确保数据的真实性和来源合法性。数据买方应当按照交易申报的使用目的、场景和方式合规使用数据。数据交易场所运营机构对交易过程形成完整的交易日志并安全保存，保存时间不少于三十年。（证券时报）【招商引资招商引资】商务部：将利用展会平台，多层次、多形式开展招商引资活动商务部：将利用展会平台，多层次、多形式开展招商引资活动 商务部部长王文涛在新闻发布会上表示，在投资促进方面，我们将主要办好“投资中国年”系列活动。我们将 20 传媒传媒 行

95、业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 统筹各方资源，和地方一起推动招商引资的常态化、系列化和多元化。这些活动主要两个方面：“请进来”、“走出去”，核心是搭建平台，畅通渠道，展示全国各地方的投资机遇，亮出“投资中国”这个金字招牌。还将利用一些展会平台，发挥驻外经商机构和投资促进机构作用，多层次、多形式开展招商引资活动，为国内外投资对接创造更好的平台和桥梁。（证券时报）【科技革命科技革命】工信部：加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进工信部：加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进 6G 技术研发技术研发 工信部部长金壮龙今日在国新办新闻发布会上表示，将前瞻布

96、局未来产业。未来产业是抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇，实现引领发展的重要抓手。我们将研究制定未来产业发展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进 6G 技术研发。我们也鼓励地方先行先试，加快布局未来产业。（第一财经）【广告监管广告监管】市场监管总局：市场监管总局：2023 年持续强化广告导向监管年持续强化广告导向监管 据市场监管总局消息，12 部门整治虚假违法广告部际联席会议 2023 年第一次会议在市场监管总局召开，会议要求，2023 年，各成员单位加强协同联动，持续强化广告导向监管，大力清理整治互联网广告乱象，保持对医疗、药品、医疗器械、保健食品、金融理财等涉

97、及民生重点领域广告违法行为高压严打态势，有力规范明星广告代言，不断完善广告监管规则体系，有效提升广告监测监管和综合治理能力水平，推动整治虚假违法广告工作取得更大成效。（36 氪）【支付宝支付宝】支付宝启动“支付芯计划”支付宝启动“支付芯计划”3 月 2 日，支付宝在平头哥玄铁 RISC-V 生态大会上宣布启动支付芯计划，将联合众多芯片厂商建设基于芯片的“泛在安全支付”能力。首批具备芯片级安全支付能力的中国芯片将由平头哥和支付宝合作推出。（36 氪）【名创优品名创优品】名创优品举办全球品牌战略升级发布会名创优品举办全球品牌战略升级发布会 近日，名创优品召开全球品牌战略升级发布会，将品牌定位升级为

98、“以 IP 设计为特色的生活好物集合店”。集团董事会主席叶国富在发布会上表示：“名创优品要升级成为一个超级品牌，实现从渠道品牌升级为产品品牌、由零售公司升级成内容公司、将顾客升级为用户的三个转变。”此外，公司宣布“全球产品创新中心”全新升级，将在中美日韩投入建设 4 个设计中心。供应链方面，首次纳入 WGSN、潘通等潮流和消费趋势洞察机构。（36 氪）21 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 四、重点关注的行业、个股追踪情况四、重点关注的行业、个股追踪情况 4.1 游戏游戏 4.1.1、本周榜单本周榜单 根据七麦数据，3 月 3 日 App Store 中国区畅销榜中，排名前

99、五的游戏分别为王者荣耀、蛋仔派对、和平精英、原神和梦幻西游；免费榜中，排名前五的游戏分别为蛋仔派对、王者荣耀、和平精英、奇迹 3和地铁跑酷。火影忍者全新高招 A 忍艾青年上线，并推出高招返利、以艾之名等系列活动。免费榜方面，两款新进游戏进入免费榜，战斗冒险手游奇迹 3和开放世界冒险手游原神新进免费榜前十，分列第 4、10 名。图表图表12：iOS 中国区免费榜中国区免费榜/畅销榜畅销榜 TOP10（3 月月 3 日日）iOS 中国区免费榜中国区免费榜 iOS 中国区畅销榜中国区畅销榜 游戏名 排名 排名变化 发行商 游戏名 排名 排名变化 发行商 蛋仔派对 1 上升 1 网易 王者荣耀 1 不

100、变 腾讯 王者荣耀 2 上升 1 腾讯 蛋仔派对 2 上升 6 网易 和平精英 3 上升 1 腾讯 和平精英 3 下降 1 腾讯 奇迹 3 4 新进 浙江烁和 原神 4 下降 1 米哈游 地铁跑酷 5 上升 1 创梦天地 梦幻西游 5 上升 2 网易 黎明觉醒：生机 6 下降 5 腾讯 长安幻想 6 下降 2 广州梦趣 开心消消乐 7 下降 2 乐元素 穿越火线:枪战王者 7 下降 2 腾讯 小小蚁国 8 上升 2 37 手游 三国志战略版 8 上升 1 灵犀互娱 金铲铲之战 9 下降 2 腾讯 火影忍者 9 新进 腾讯 原神 10 新进 米哈游 黎明觉醒：生机 10 下降 4 腾讯 资料来源

101、：七麦数据，中信建投 下周（3 月 6 日-3 月 12 日）重点游戏上线建议关注：1）多风格休闲社交射击手游激战亚特拉，目前Taptap 预约 7.6 万，评分 8.2；2）三国题材放置手游武圣三国，目前 Taptap 预约 0.3 万，评分 7.5。除新游外，本周重点游戏测试建议关注：1）动作角色扮演游戏元气骑士新作，目前 Taptap 预约 208.5 万，评分 8.9；2）女性向养成卡牌游戏代号：境，目前 Taptap 预约 23.8 万，评分 9.0；3）哔哩哔哩二次元养成角色扮演游戏千年之旅，目前 Taptap 预约 14.6 万，评分 8.7；4）网易动作角色扮演游戏三国诛将录，

102、目前 Taptap 预约 3.6 万，评分 7.8。本周重点游戏更新建议关注：1）鹰角网络二次元卡牌策略手游明日方舟怪物猎人系列 3 月 7 日上线，ideStory落叶逐火限时活动上线，新增服饰；2）雷霆游戏异世界弹射冒险手游世界弹射物语3 月 9 日开启与碧蓝幻想联动，新角色特选扭蛋，常驻5 角色塞达、贝阿朵丽丝，4 角色吉泽尔、塔维尔开放抽取；3）青瓷放置元素收集养成游戏最强蜗牛3 月 10 日更新为大祈愿之阵，新增地球意志晚宴器官。22 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表13：下周（下周（3 月月 6 日日-3 月月 12 日日）重要游戏新版本）重要游戏新版

103、本/上线上线/测试动态测试动态 时间时间 游戏名游戏名 游戏类型游戏类型 更新类型更新类型 说明说明 3 月 7 日 明日方舟 二次元，卡牌，策略 更新 鹰角网络 3 月 8 日 代号：境 女性向，养成，卡牌 测试 王牌无双 武圣三国 养成，卡牌，策略 上线 汪星人工作室 千年之旅 二次元，养成，角色扮演 测试 哔哩哔哩游戏 3 月 9 日 元气骑士新作 动作，角色扮演 测试 凉屋游戏 世界弹射物语 二次元，动作，像素 更新 雷霆游戏 三国诛将录 动作，角色扮演 测试 网易 3 月 10 日 最强蜗牛 冒险，剧情 更新 青瓷 激战亚拉特 动作，竞技 上线 猎鹰工作室 资料来源：GameRes，

104、TapTap，bilibili游戏，中信建投 4.1.2、重点游戏数据库月报重点游戏数据库月报 3 月 2 日，伽马数据发布2023 年 1 月游戏产业报告。报告显示，2023 年 1 月，中国游戏市场实际销售收入 240.52 亿元，环比增长 23.62%，同比下降 16.89%，移动端及客户端均环比增长；中国移动游戏市场实际销售收入 176.19 亿元，环比增长 26.88%，头部产品带动作用明显；中国客户端游戏市场实际销售收入达56.51 亿元，环比同比均增长；伽马数据移动游戏流水测算榜 TOP10 中，蛋仔派对长安幻想新入榜。图表图表14：中国游戏市场实际销售收入及增长率中国游戏市场实

105、际销售收入及增长率 图表图表15：中国客户端游戏市场实际销售收入及增长率中国客户端游戏市场实际销售收入及增长率 资料来源：伽马数据，中信建投 资料来源：伽马数据，中信建投 图表图表16：中国移动游戏市场实际销售收入及增长率中国移动游戏市场实际销售收入及增长率 图表图表17：中国自主研发游戏海外市场实际销售收入及增中国自主研发游戏海外市场实际销售收入及增长率长率 资料来源：伽马数据，中信建投 资料来源：伽马数据，中信建投 23 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 4.1.3、重点游戏个股动态新闻重点游戏个股动态新闻【腾讯】王者荣耀干将莫邪新皮肤来袭；和平精英【青春游园会】新皮肤

106、上线；英雄联盟手游4.1 版本更新预告发布；金铲铲之战3.1b 版本更新预告发布。（王者荣耀、和平精英、英雄联盟手游、金铲铲之战微博）【网易】第五人格五周年庆典即将开启；梦幻西游手游双平台新服【两全其美】3 月 2 上线；阴阳师全新阴阳术主题跃灯明阁即将上线，；暗黑破坏神：不朽开箱礼包上线。（第五人格、梦幻西游手游、阴阳师、暗黑破坏神：不朽微博）【吉比特】摩尔庄园手游全新季节春风雨露季开启；奥比岛-梦想国度1.9 版本 PV 即将上线，联合首都爱护动物协会公益联动活动于 3 月 9 日即将开启。（摩尔庄园手游、奥比岛手游微博）【三七互娱】云上城之歌春游活动上线，青云碧鸢 武饰、时光彩钻等好礼相

107、赠。（云上城之歌微博）【完美世界】梦幻新诛仙工服星河新服上线，梦幻新诛仙*星落凝成糖联动开启；幻塔限时活动迷海引航即将开启，第 11 起通行证上架。（梦幻新诛仙、幻塔微博）4.2 营销营销 分众抽样分众抽样 我们每周对分众传媒电梯 LCD 的单轮广告播放时长、广告主及其所属行业、各广告主及行业的总投放时长等数据进行抽样，抽样地点为北京市东城区的两处办公楼，可能出现因样本容量、地区差异、假期周期等引起的自然偏差。本周（本周（3 月月 4 日）抽样商务楼宇电梯电视单轮播放总时长日）抽样商务楼宇电梯电视单轮播放总时长 22 分钟，环比分钟，环比+3 分钟，同比分钟，同比+4 分钟；共分钟；共 11

108、个个品牌主，环比品牌主，环比-4，同比，同比-1。单轮播放时长增加，广告主数量环比同比均减少；日用消费品行业增加投放力度。单轮播放时长增加，广告主数量环比同比均减少；日用消费品行业增加投放力度。行业方面：1）日消占比 75%，位列第一，环比+32pct，同比+7pct；其中日消广告主【君乐宝】投放时长环比+720s，时长环比增加最多，占比 27%，在本周前十品牌主中位列第一；【竹叶青】【德佑 x 京东】【飞鹤奶粉】等也增加投放力度。2）房产家居占比 13%，位列第二，环比+1pct，同比-12pct；其中广告主【业之峰】投放时长环比+60s，占比 8%，在前十广告主中位列第五。3）互联网占比

109、8%，位列第三，环比-16pct，同比+8pct，有【当当网】【我爱我家】。24 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 图表图表18：分众电梯分众电梯 LCD 投放行业分布及环比变化投放行业分布及环比变化 图表图表19：分众电梯分众电梯 LCD 投放单轮时长和品牌主数量变化投放单轮时长和品牌主数量变化 资料来源：分众传媒北京东城区写字楼LCD点位，中信建投 资料来源：分众传媒北京东城区写字楼LCD点位，中信建投 图表图表20：分众电梯分众电梯 LCD 的的 TOP10 品牌主投放情况及环比变化（单位：秒）品牌主投放情况及环比变化（单位：秒）本周前十品牌主本周前十品牌主 品牌主类

110、型品牌主类型 本周投放时长本周投放时长(s)(s)本周投放时长占比本周投放时长占比 投放时长环比变动（投放时长环比变动（s s）君乐宝 日用消费品 720 27%720 竹叶青 日用消费品 440 17%440 德佑 x 京东 日用消费品 400 15%165 飞鹤奶粉 日用消费品 235 9%25 业之峰 房产家居 210 8%60 潓美医疗科技 房产家居 130 5%10 我爱我家 互联网 125 5%-175 海辰储能 杂类 115 4%115 蔓迪 x 京东 日用消费品 105 4%30 娇韵诗 日用消费品 90 3%90 资料来源：分众传媒北京东城区写字楼LCD点位，中信建投 42%

111、12%24%0%15%6%0%0%75%13%8%4%0%0%0%0%0%20%40%60%80%100%上周占比（%）本周占比（%）18 12 20 18 19 16 14 12 12 15 10 11 14 11 16 13 17 12 15 14 15 20 19 21 17 19 14 19 16 14 19 22 15 15 16 14 11 11 15 14 15 14 21 12 16 14 15 11 -5 10 15 20 25010203021年12月第二周21年12月第三周21年12月第四周22年1月第一周22年1月第二周22年1月第三周22年2月第四周22年3月第一周2

112、2年3月第二周22年3月第三周22年3月第四周22年4月第一周22年4月第二周22年4月第三周22年4月第四周22年4月第五周22年7月第二周22年7月第三周22年8月第一周22年8月第二周22年8月第三周22年8月第四周22年9月第一周22年9月第二周22年9月第三周22年9月第四周22年9月第五周22年10月第一周22年10月第二周22年10月第三周22年10月第四周22年11月第一周22年11月第二周22年11月第三周22年11月第四周22年12月第一周22年12月第二周22年12月第三周22年12月第四周22年12月第五周23年1月第一周23年1月第二周23年1月第四周23年2月第一周

113、23年2月第二周23年2月第三周23年2月第四周23年3月第一周单轮广告主数量（右轴）单轮平均时长（min）25 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 五、风险提示五、风险提示 监管政策变动的风险；反垄断力度加大的风险；内容审核要求趋严风险；海外政治风险；宏观经济增速放监管政策变动的风险；反垄断力度加大的风险；内容审核要求趋严风险；海外政治风险；宏观经济增速放缓的风险；汇兑损益的风险；原材料、物流的成本上升的风险；线下疫情反复导致人流物流减少的风险；疫情缓的风险；汇兑损益的风险；原材料、物流的成本上升的风险；线下疫情反复导致人流物流减少的风险；疫情导致企业生产经营活动受阻的风险

114、；消费者消费水平下降的风险；消费者支付意愿下降的风险；消费者使用习导致企业生产经营活动受阻的风险；消费者消费水平下降的风险；消费者支付意愿下降的风险；消费者使用习惯变化风险；用户流失的风险；技术创新不及预期的风险；业绩不及预期的风险；商誉减值的风险；核心人员惯变化风险；用户流失的风险；技术创新不及预期的风险；业绩不及预期的风险；商誉减值的风险；核心人员人事变动的风险；公司治理的风险。人事变动的风险；公司治理的风险。26 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 分析师介绍分析师介绍 杨艾莉：杨艾莉：传媒互联网行业首席分析师，中国人民大学传播学硕士，曾任职于百度、新浪，担任商业分析师

115、、战略分析师。2015 年起，分别任职于中银国际证券、广发证券，担任传媒与互联网分析师、资深分析师。2019 年 4 月加入中信建投证券研究发展部担任传媒互联网首席分析师。曾荣获 2019 年 wind 资讯传播与文化行业金牌分析师第一名；2020 年 wind 资讯传播与文化行业金牌分析师第二名；2020 年新浪金麒麟评选传媒行业新锐分析师第二名。研究助理研究助理 杨晓玮杨晓玮 27 传媒传媒 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 评级说明评级说明 投资评级标准 评级 说明 报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6 个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6

116、 个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A 股市场以沪深 300 指数作为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数作为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。股票评级 买入 相对涨幅 15以上 增持 相对涨幅 5%15 中性 相对涨幅-5%5之间 减持 相对跌幅 5%15 卖出 相对跌幅 15以上 行业评级 强于大市 相对涨幅 10%以上 中性 相对涨幅-10-10%之间 弱于大市 相对跌幅 10%以上 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：（i）以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,结论

117、不受任何第三方的授意或影响。（ii）本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。法律主体说明法律主体说明 本报告由中信建投证券股份有限公司及/或其附属机构（以下合称“中信建投”）制作，由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格，本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告上海品茶。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首

118、页。一般性声明一般性声明 本报告由中信建投制作。发送本报告不构成任何合同或承诺的基础，不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户。本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料，但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载观点、评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断，该等观点、评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更，亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门、人员口头或书面表达的意见不同或相反。本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现。报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件，而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投

119、资收益。中信建投不承诺、不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现。本报告内容的全部或部分均不构成投资建议。本报告所包含的观点、建议并未考虑报告接收人在财务状况、投资目的、风险偏好等方面的具体情况，报告接收者应当独立评估本报告所含信息，基于自身投资目标、需求、市场机会、风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险。中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务、会计或法律顾问咨询。不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策，中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保，亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失。中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任。在法律法规及监管规定允

120、许的范围内，中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益，也可能在过去 12 个月、目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行、做市交易、财务顾问或其他金融服务。本报告内容真实、准确、完整地反映了署名分析师的观点，分析师的薪酬无论过去、现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系，分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益。本报告为中信建投所有。未经中信建投事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本报告全部或部分内容，亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本报告全部或部分内容。版权所有，违者必究。中信建投证券研究发展部中信建投证券研究发展部 中信建投（国际）中信建投（国际）北京 上海 深圳 香港 东城区朝内大街 2 号凯恒中心B 座 12 层 上海浦东新区浦东南路 528 号南塔 2106 室 福田区益田路 6003 号荣超商务中心 B 座 22 层 中环交易广场 2 期 18 楼 电话：（8610）8513-0588 电话：（8621）6882-1600 电话：（86755）8252-1369 电话：（852）3465-5600 联系人：李祉瑶 联系人：翁起帆 联系人：曹莹 联系人：刘泓麟 邮箱： 邮箱： 邮箱： 邮箱：charleneliucsci.hk