1、2023年全球私募股权调研报告私募股权日趋成熟的新时代，首席财务官如何与时俱进？致谢本次调查涵盖112家私募股权基金。各家基金的首席运营官、首席财务官和财务主管与我们慷慨分享了宝贵的洞察与观点，谨此表示诚挚感谢。我们相信，在私募股权基金不断发展的过程中，这些见解有助于利益相关方做出更加周全的知情决策。目录02执行摘要06第1章飞速发展的私募股权行业13第2章首席财务官议程20第3章人才管理26结语25调研背景和方法27联系信息执行摘要2|2023年全球私募股权调研报告执行摘要在私募股权行业，首席财务官和首席运营官一直发挥着举足轻重的作用。但随着行业日趋成熟，我们有必要问：“他们将给这个行业留下

2、什么财富？”在过往的十年中，安永全球私募股权调研报告持续追踪了财务高管对飞速发展的私募股权行业不断演化的影响。本报告，即第十年度的调研报告，回顾了首席财务官和首席运营官在十年间所克服的挑战，并展望了在未来，他们将担纲什么角色，以及如何影响、塑造整个行业。十年前，美国证券交易委员会推出了诸多新规，包括多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案，私募股权高管首次面临监管和合规审查压力。随后，私募股权行业迅猛发展，首席财务官意识到，只有部署全新技术，才能满足越来越复杂的报告、会计和税务要求。通过大规模应用新兴技术，私募股权基金采用了跨财务职能的可扩展运营模式，为投资团队创建了一个存储、使用和分析数据的平

3、台，以便做出更加周全的知情决策和监控业绩表现。随着私募股权基金规模不断增长、复杂性不断提高，首席财务官的职能也在不断演化。财务高管的职能进一步扩大，不再仅仅负责领导会计、税务和应付账款等常规财务工作，而是肩负起更具战略性的职能，如为投资团队和投资组合公司提供支持、管理更庞大的人才库等。当下，首席财务官往往被定位为战略领导者，为潜在的发展举措提供数据支持，如丰富产品种类、扩大传统投资者群体，甚至引领公司实施诸如出售公司股权或收购其他业务之类的战略交易。变迁始末证券交易委员会提出注册要求，私募股权基金面临监管审查第1年 2014Navigating the headwinds2014 global

4、 privateequitysurveyin collaboration with PEI为赢得投资者资本，私募股权基金强化自我定位第2年 2015Positioning to win2015 global private equity surveyin collabora ti onwith PrivateEquityInternati onal私募股权行业迈入数字时代第3年 2016DisruptionA seismicshiftintheprivate equity industry2016 Global Private E quityFund and Investor S urveyi

5、ncollaboration with Private Equity International第4年 2017私募股权基金研发可扩展运营模式第5年 2018私募股权行业部署新兴技术，优化资金运作、应对发展挑战Operational excellence:one pathor many?Key findingsfrom the 2 0 1 8Global P ri vate Equity S urveyFor the complete survey findings,go to 2019How do you see theopportunityinyourobstacles?To reach

6、ope rational exce llence,private equity firms needthe right insightstolearn as they go d iscovering new w ays to overcome obstacles and sei zeopportunities.2019 Glo b a l Priv at eEq u it y Su rv e y随着资产规模增长，首席财务官的职能发生变化第7年 2020Is your next stepabout changingdirection,ordirectingchange?As challenges

7、 surface,private equity firms needagents of change strategic,future-focusedleaders who have the vision tohelpguide the firm forward.2020 Global Priva te EquitySurvey面对未来，你是躬身入局，还是消极等待？第8年 2021Are youexploringthe futureor justvisiting?Privateequityfirmshavenavigatedthechallengesof 2020 relativelywell

8、.B uttheycantstopnow.Leadersmustbe nimbleand adaptableand embraceuncertai nty.2021Global PrivateEquitySurvey私募股权日趋成熟的新时代，首席财务官如何与时俱进？第10年2023As private equitymatures,whatsthe best pathforward for CFOsas they enter anew era?2023Global Private EquityS urvey洞察未来，能否让你把握先机？战略跃进私募股权基金的价值创造新路径第9年 2022Will

9、seeing whatlies beyond bringnew opportunitiesinto focus?Strategicleaps are creatingnewpathwaysfor valuecreationforprivateequityfirms2022 Global PrivateEquitySurvey在2023年的调研报告中，我们将回顾首席财务官和首席运营官对私募股权行业的影响，以及随着行业日趋成熟，他们未来将面临的挑战。私募股权基金的运营模式势必不断变化，为了应对全新挑战、引领公司发展，财务高管需不断提升自身技能。行业历史表明，持续进行人才投资、维护公司文化，是业内公

10、司取得持续成功的关键因素。除财务高管的身份外，首席财务官还身兼一个重要角色，即，协助私募股权基金全面提升组织的人才管理水平。私募股权是一个人力密集型行业，唯有高效招聘、留任前台和后台人才，才能不断保持竞争优势。为此，首席财务官需协同公司高管团队和人力资本团队，开发人才搜寻和发现战略，并制定员工激励和留任计划。过去十年，私募股权行业从强劲的全球经济发展中获取了超额回报。但需要指出的是，展望未来，在加息政策和地缘政治等因素的影响下，近期经济充满不确定性。目前，我们难以预测外部因素对私募股权市场和投资者交易偏好的潜在影响。为安全度过这一动荡时期，私募股权首席财务官和首席运营官需要充分挖掘近三到五年来

11、培养的技能、取得的特质，最大限度地发挥它们的作用。除战略、专注、创新和协作等传统特质外，首席财务官和首席运营官还需要磨练新技能，如在引导组织迈入新时代，抓住增长机遇的过程中，保持创造力、以数据为导向，并维持敏锐的销售嗅觉。首席财务官的首要任务为了推动私募股权行业迈入新时代，首席财务官应：加强公司基础设施建设，更有力地支持决策制定、完善关键利益相关方报告安排。充分运用数据，快速开展分析、快速响应新机遇，发挥自身作为组织战略领导者的职能。加强对人才管理这一战略任务的重视，留任和吸引人才，应对动荡市场的挑战。5|2023年全球私募股权调研报告飞速发展的私募股权行业16|2023年全球私募股权调研报告

12、问题：据贵公司预期，未来三年的资产增长态势如何？第1章：飞速发展的私募股权行业自十年前我们发起本调研以来，私募股权基金飞速增长，资产管理规模已从2013年的2万亿美元，增长到2022年的4.4万亿美元。快速增长给私募股权基金带来了诸多难题，迫使它们制定方案，应对日趋严格的监管、不断加剧的资金竞争，同时不断扩展、升级后台职能和技术，支持不断增长的资产规模，私募股权基金的管理也日趋成熟。由于基金管理公司的运营受到持续控制和面临日趋严格的要求，首席财务官和首席运营官也开始引进人才，为公司所有者提供可靠数据，帮助其做出知情决策。在今年的调研中，受访首席财务官与往年一样，预期资产将继续增长。尽管能否保持

13、过去十年的强劲增速尚有待观察，但大多数首席财务官认为，即便未来几年经济动荡加剧，资产仍会保持持续增长。随着资产规模增长，首席财务官承担的责任越来越大，也正在试图建立与资产增长相匹配的成熟运营模式。加速增长适度增长基本持平减少7|2023年全球私募股权调研报告第1章：飞速发展的私募股权行业问题：过去两年，贵公司是否曾经历利润侵蚀？问题：贵公司如何缓解基金管理公司的利润侵蚀？否部署新兴技术和供应商重新谈判价格缩减办公空间是增加业务外包削减差旅费和交际费用预算雇用初级员工，替代高级员工150亿美元以上25-150亿美元25亿美元以下78%72%62%24%24%21%17%18%10%45%48%3

14、0%30%24%44%48%40%36%24%利润侵蚀一直是备受私募股权基金关注的问题之一，而在帮助组织保持利润率方面，首席财务官发挥着主导作用在动荡的市场环境中，能否保持利润率至关重要。尽管大多数公司表示能够维持历史利润率，但仍有近四分之一（22%）的公司表示曾经历利润侵蚀。如果当前的宏观经济形势继续趋于动荡，首席财务官预期需采用额外措施来维持利润，包括削减开支，或寻求新的收入来源。开源方式之一是产品拓展，可以采取的手段包括开发吸引资本的新战略、吸收专户，或开发零售和理财渠道，吸引额外投资。近半数受访公司（分别占大型组织的72%和62%）表示，运用技术和增加外包能够帮助解决利润侵蚀问题。在提

15、高利润率方面，大型公司称已开发新技术，并增加了业务外包，而小型公司主要采取短期解决方案，包括减少供应商支出、削减差旅和交际费用，以及推行混合办公，即继续实施远程办公模式，尽可能最小化其物理占地面积。22%8|2023年全球私募股权调研报告第1章：飞速发展的私募股权行业不论资产管理规模大小，募资仍是私募股权基金的首要事项；但被问及除此以外的首要战略重点时，首席财务官们仍普遍将人才管理放在首位。私募股权基金一致认为，为支持资产持续增长，人才管理的重要性越来越高。为在行业中保持竞争优势，私募股权基金无不重视人才发展，包括：招聘人才，以匹配规模增长的需求；留任顶尖人才；以及推行多样性、公平性和包容性（

16、DEI）项目。然而，对资产规模增长的持续关注也带来了诸多亟待应对的挑战。为此，私募股权基金进一步强化了财务规划和分析职能的流程，助力公司领导做出更加周全的知情决策。问题：除资产规模增长以外，贵公司的首要战略重点是什么？人才管理环境、社会和公司治理（ESG）技术革新强化后台流程产品/策略拓展成本管理交易准备150亿美元以上25150亿美元25亿美元以下56%41%41%35%26%18%12%65%35%30%49%28%14%23%23%46%20%46%26%20%31%9|2023年全球私募股权调研报告第1章：飞速发展的私募股权行业问题：贵公司推出新产品/新战略时，是否会进行投资回报率分析

17、？问题：您如何评价贵公司的预算、评估和绩效分析体系？问题：贵公司衡量新产品/新战略成功与否的标准是什么？150亿美元以上150亿美元以上150亿美元以上25-150亿美元25-150亿美元25亿美元以下25亿美元以下53%42%5%75%17%8%55%38%7%是创建在某个资产类别的良好业绩记录获得目标投资回报有助于建立新的客户关系非常先进的流程有待进一步发展和完善非正式，尚未成型89%70%84%在增长过程中，私募股权基金会使用诸多手段，包括产品拓展在内，以期争取更大的私募市场份额。在这方面，私募股权基金会采用包括私人信贷、房地产、二级投资和风险投资等策略，并为零售投资者提供投资私人公司的

18、渠道。然而，私募股权基金如今会进行更加深入的可行性分析，以期在选择产品和策略时做出更加周全的决策。在推出新产品或新策略时，大部分公司都需开展详尽的审查流程，包括进行全面的投资回报率分析，权衡声誉风险等定性因素。此外，多数私募股权基金均采用长期标准来衡量成功。为此，它们力图保持良好的业绩记录，追求数年期间的投资回报率，而非将产品发布作为促进盈利增长的短期机会。在建立正式绩效评估流程方面，私募股权基金尚不成熟。随着对内部绩效和预算控制的加强，它们将继续加强基金管理公司的职能。对大型公司而言，这通常意味着需要招聘新员工，以搭建相关基础设施，用于开展公司业绩的预算、监控和报告工作。25-150亿美元2

19、5亿美元以下10|2023年全球私募股权调研报告第1章：飞速发展的私募股权行业ESG仍然备受有限合伙人和投资经理关注。很明显，欧洲和亚洲更加关注这一议题，但是，所有地区的趋势都是统一的，即，ESG治理相关审查日益严格。投资者开始要求管理公司帮助投资组合公司解决ESG相关问题。十年前，当我们刚刚开始启动这项调研活动时，ESG鲜有提及，但如今已成为首要战略重点，尤其受到大型管理公司关注。公司对ESG故事的讲述，将继续影响投资者对私募基金管理人的资本分配。私募股权行业的快速成长，也引起了全球监管机构的关注，加强监管的呼声渐涨。作为回应，私募股权基金力图通过培养合规文化和组建团队，来满足当下和未来的监

20、管要求。如今，各国都在研究私募股权行业的立法工作，私募股权基金需要迅速做出应对，才能持续与监管机构融洽相处。只有不到半数的中小型公司认为，它们了解可能对其产生影响的所有正在起草或以及颁布的监管规定。中小型公司需要正视这方面的不足，培养解读和应对新监管规定的能力，避免违反监管规定。问题：投资者是否在ESG方面对贵公司施加压力？是否问题：贵公司是否了解即将到来的监管变局？问题：贵公司是否已就即将到来的全球监管变局做好准备？美洲欧洲、中东、印度及非洲亚太地区54%19%5%6%22%64%56%58%45%42%27%16%21%21%49%46%9%9%16%27%9%32%70%71%46%30

21、%29%非常了解一般了解尚不了解已做好充分准备已做好准备，但知道尚有差距需要巨额投资尚不了解150亿美元以上150亿美元以上25-150亿美元25-150亿美元25亿美元以下25亿美元以下11|2023年全球私募股权调研报告第1章：飞速发展的私募股权行业估值正常化引起的下行压力和交易流枯竭地缘政治风险市场过度饱和及交易流枯竭包括税收遏制在内的政治压力网络安全风险美洲欧洲、中东、印度和非洲亚太地区问题：展望未来，贵公司对私募股权行业最大的担忧是什么？全球经济衰退51%49%23%21%11%18%36%27%27%27%27%27%45%27%33%33%33%0%展望未来，私募股权行业将与所有

22、行业一样，迈入不确定加剧的新时代，其动荡程度可能不亚于2008-09年的金融危机。对此，许多私募股权基金都表达出担忧，即一旦全球经济衰退导致增长放缓，随之而来的市场过度饱和，可能会引发交易流枯竭。超半数（51%）的美洲公司表达了对全球经济衰退的担忧，其中49%的公司对交易流表示担忧。三分之一的亚洲公司认为，全球经济衰退是它们最大的担忧。对地缘政治的担忧在欧洲、中东、印度和非洲更为显著，该地区45%的首席财务官认为这是他们最大的担忧，而表示同等担忧的美洲公司仅占11%。12|2023年全球私募股权调研报告首席财务官议程213|2023年全球私募股权调研报告第二章 首席财务官议程数据导向战略洞察力

23、专业全能业务领导力灵活性适应能力强技术达人敏捷创新积极主动协作性强创造力精力充沛专注力深思熟虑高效有见识善于分析商业化头脑前瞻性聪敏多年来，首席财务官在组织内一直担任财务掌舵人的角色，帮助组织管理资金、监督运营。此外，由于首席财务官掌握公司的财务经营概况，他们还会承担更具战略性的责任，帮助公司确立策略、引导公司发展。例如，为满足公司规模不断增长的需求，首席财务官可通过部署新兴技术，帮助前台高管人员做出更加周全的知情投资决策。问题：优秀的首席财务官应具备哪些特质？过去10年间，人们在描述首席财务官时，不再局限于他们的财务专业能力，其他的特质，如技术精湛、灵活、善于分析、适应能力强、全能、数据导向

24、、精力充沛、创造性、商业化头脑等，也逐渐成为他们的全新标签。2020年，最受关注的两大特质是“领导力”和“战略洞察力”，如今也仍是考察首席财务官的首要因素。14|2023年全球私募股权调研报告留任人才留任人才留任人才通过零售和理财等渠道，扩大有限合伙人基础数据管理提高投资组合公司的增值能力聘用合适的人才聘用合适的人才聘用合适的人才丰富产品类型丰富产品类型提高对交易流的洞察力76%67%60%58%54%47%33%30%150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下目前，私募股权行业正处于快速增长阶段，但仍属于人力密集型行业。与其他高管一样，私募股权基金的首席财务官非常重视人才的招聘和留任

25、，将其视为保持竞争优势的关键。76%的大型公司认为既有人才的留任至关重要，而60%的小型公司则更加关注如何聘用合适的人才。在首席财务官看来，助推业务加速增长的关键因素还包括：通过零售和理财渠道寻求额外的资金来源，以及丰富产品类型，向另类投资者提供更加多样化的产品组合。第二章 首席财务官议程52%42%30%24%31%31%29%提高投资组合公司的增值能力问题：贵公司需要采取哪些行动，才能保持未来的竞争优势？通过零售和理财等渠道，扩大有限合伙人基础通过零售和理财等渠道，扩大有限合伙人基础15|2023年全球私募股权调研报告目前，私募股权基金对首席财务官的评价标准，主要是看他们能向投资团队提供多

26、大价值。首席财务官要取得长期成功，关键在于与投资团队保持频繁、有效的互动。此外，首席财务官还需监督运营优化（例如情景建模）、主导技术变革。兼具数据管理能力和战略思维的首席财务官更受私募股权基金青睐。大型基金公司更期望首席财务官将工作重心放在评估战略交易上，减少对事务性工作（例如审计和估值）的时间投入。为投资团队提供价值，包括投资组合分析为公司创造和评估战略性交易机会管理内部成本情景建模/经济预测部署技术协助募资监督估值流程完成审计,尽可能减少问题150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下45%56%38%42%40%21%39%28%26%33%23%12%33%16%35%33%33

27、%44%15%30%38%12%16%41%第二章 首席财务官议程问题：私募股权基金首席财务官的绩效考核指标有哪些？16|2023年全球私募股权调研报告过去10年，私募股权市场的业绩表现长期优于公开市场，吸引了市场各方，尤其是投资者的密切关注。机构管理人不断增加私募股权和另类资产的份额，以此提振业绩，各类投资者同样表现出高涨的投资热情。对于大型公司而言，首席财务官的任务依然是确保公司为潜在的战略交易做好准备，包括为扩大经营规模或实施继任计划而开展债务融资、出售管理人和普通合伙人（GP）实体的非控股权益、或收购其他公司，以丰富产品类型或实现公司战略多元化。尽管预计在2023年，此类交易的频次将有

28、所下降，但近四分之一的大型基金管理人仍表示会抓住机会，积极寻求战略交易。私募股权基金期望首席财务官发挥主导作用，帮助公司就战略交易做出知情决策。然而，在评估潜在交易时，首席财务官会考虑诸多因素，而不仅是价值最大化。约53%的首席财务官表示，他们同样看重合作伙伴是否能促进公司的业务增长；另有47%的首席财务官则表示希望合作伙伴能帮助维护公司文化。为扩大经营开展债务融资出售管理人和普通合伙人的非控股权益收购出售管理人和普通合伙人的非控股权益收购为扩大经营开展债务融资被其他公司收购与有价值、能促进公司业务发展的合作伙伴开展交易价值最大化保持关键决策能力维护公司文化为下一代公司所有者提供领导机会53%

29、第二章 首席财务官议程25亿至150亿美元221%25亿美元以下6%25亿至150亿美元是是44%25亿美元以下12%150亿美元以上150亿美元以上24%17%最常见最常见中等中等最不常见最不常见首次公开募股为实施继任计划开展债务融资被另一家公司收购为实施继任计划开展债务融资首次公开募股4740%27%20%问题：近年来，贵公司的管理公司是否已达成至少一笔战略交易？问题：已达成的战略交易属于以下哪个类型？问题：贵公司是否考虑在未来几年开展管理公司交易？问题：贵公司考虑开展哪种类型的交易？问题：贵公司拟开展交易时，最重要的考量标准是什么？17|2023年全球私募股权调研报告鉴于行业需求瞬息万变

30、，优秀的私募股权基金首席财务官必须在精通技术的同时具备数据敏感性。在动荡的宏观经济背景下，这些技能的重要性日益凸显。在技术上的投入能够提高公司效率，为投资者和管理人提供有用、实用的数据，进而为公司创造巨大效益。过去3至5年间，仅27%的大型公司认为自身平台已整体实现高度自动化。往年调研显示，首席财务官推动了公司对私募基金流程的投资，并于近期着手开展针对管理公司和普通合伙人职能的投资。随着技术解决方案不断演变，私募股权基金仍在持续加强对自动化和运营效率的投资，目的是支持业务增长、实现财务目标，同时优化报告生成，帮助利益相关方做出更加周全的决策。自动化程度良好或很高人工和自动化相结合人力密集型15

31、0亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下27%17%14%67%74%74%6%9%12%第二章 首席财务官议程问题：您如何看待贵公司的总体技术实力？18|2023年全球私募股权调研报告大型私募股权基金拥有深厚的资源储备，理所当然是行业技术变革的领导者。就投资端而言，多数大型基金管理人均致力于培养快速、全面的数据分析能力，支持做出更周全的投资决策。借助新兴技术，基金管理人能够整合他们所掌握的零散数据，为决策过程提供宝贵洞察。同时，业内公司纷纷积极招募相关专业人才，力图提供并整合归因细节，为投资决策提供支持。中小型公司也在加大技术投资，致力于优化投资决策过程尽管其投资规模与大型公司尚有差距

32、。大型公司的投资力度，表明了它们发展技术能力的坚定决心。后台职能方面，大型公司大部分的工作仍由内部承担，向第三方外包的职能仅为少数。与之相对，小型公司的后台职能几乎完全依赖外包。外包安排不仅能够帮助公司解决招聘难题，而且可解放内部人力，避免对常规工作过量投入，进而支持公司战略性工作的开展。值得重视的是，公司应针对外包安排制定相应的监督程序，并与外包服务提供商进行常态化、高效的沟通，充分发挥外包服务的作用。高中等低投资决策过程150亿美元以上后台职能150亿美元以上25亿至150亿美元25亿至150亿美元25亿美元以下25亿美元以下29%29%9%19%15%8%55%52%67%63%56%5

33、0%16%19%24%18%29%42%高中等低150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下基金会计技术监管税务估值74%68%26%19%3%64%82%64%15%36%83%91%69%23%46%第二章 首席财务官议程问题：据您预测，贵公司未来三年的技术支出在什么水平？问题：目前，贵公司向第三方外包了哪些职能？19|2023年全球私募股权调研报告人才管理320|2023年全球私募股权调研报告第三章 人才管理如前文所述，私募股权基金始终将人才管理视为取得业务成功的重点战略任务。今年，“招聘难”和“大辞职潮”屡屡成为媒体报道的热门话题。调研结果显示，吸引和留任初级人才（即工作经验不足

34、三年的人才）是私募股权基金面临的最大挑战。私募股权基金需明确导致该现象的原因，如果是由于代际更替导致的，则公司需制定相应的战略性行动计划；如果是出于其他原因，则可以通过加强对初级员工的关怀等手段来解决这一问题。在综合人才管理方面，近半数公司依然将人才聘用、招募和入职列为首要任务。一方面，提升多样性仍是一项重要目标，另一方面，41%的受访公司认为，打造更具包容性的员工队伍同样不容忽视。随着重返办公室计划不断推进，仅三分之一的公司将制定有效的混合办公计划列为首要任务。从中可以看出，尽管新冠肺炎疫情仍在持续，但许多公司已恢复正常办公。去年，各行各业的公司均表示在员工招聘方面遭遇严峻挑战。大型私募股权

35、基金也承认在吸引人才方面存在一些问题。为了应对人才短缺，大型公司试图将部分人力资本管理工作向外部机构转移，同时重点施行了一系列措施，如扩大外包、提高自动化程度，以及调整总体招聘策略等。另一方面，半数以上的小型公司表示并未遭遇招聘困难问题。这可能是因为小型公司能够更有效地消化工作增量或外包大部分财务职能，因此具备更强的适应能力。扩大外包改变招聘标准有效的混合办公计划增加临时工未受影响提升多样性部署新兴技术，提升自动化程度增加现有员工的工作量150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下59%53%34%24%24%32%17%7%11%49%

36、31%28%11%37%25%36%23%46%10%保证文化包容性47%49%54%13%人才聘用/招募47%35%43%0%26%55%29%问题：除留任人才外，贵公司人才管理的首要任务是什么？问题：面对“大辞职潮”，贵公司如何维持增长？21|2023年全球私募股权调研报告除薪酬外，私募股权基金会通过哪些方式留任员工？第三章 人才管理对于所有公司而言，要吸引新员工、留任老员工，提高薪酬待遇仍是主要手段。除薪酬待遇外，私募股权基金的员工激励措施大致相同（如灵活办公、扩大岗位职责、提高管理层关注度、加强包容性等），但不同公司仍存在一定差异。例如，大型公司不太依赖职务晋升这一手段，而是更倾向于提

37、高员工福祉、提供附加福利。这种差异的关键原因在于公司的规模：大型公司能够以更合理的成本为员工提供福利；而由于规模和实力不足，小型公司更倾向于提高员工接触公司领导的机会，使员工获得被重视感。私募股权基金的薪酬策略取决于员工的工作年限。对于入职时间较短的员工，公司采取的策略通常是提高短期薪酬（如提高年薪）；而对于入职时间较长的员工，则倾向于提供长期薪酬激励，以及更高的潜在收益（如附带权益）。150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下提供灵活的办公安排61%53%50%扩大岗位职责48%51%47%提高员工福祉/福利42%16%15%关注包容性33%30%32%提高员工对高级管理层的能见度3

38、0%30%44%职务晋升18%35%32%0至3年*4至10年*10年以上*0至3年*4至10年*10年以上*年数表示入职时间。前台35%提高基本薪酬后台42%增加非固定奖金37%49%42%35%36%16%授予股权/附带权益9%29%22%32%23%24%23%20%提高健康关怀、福祉和其他福利24%23%22%23%无26%25%26%37%35%问题：贵公司最常见的薪酬策略是什么？问题：66%59%44%66%51%22|2023年全球私募股权调研报告第三章 人才管理大多数私募股权基金仍在殚精竭虑，以应对未来三年的业务管理挑战；与此同时，它们也都在力图扩大人才队伍，以匹配不断增长的资

39、产管理规模。在制定未来三年的人才战略时，大多数私募股权基金表示，尽管部分后台职能的外包安排取得了令人满意的结果，但它们仍然不大愿意外包前台职能。150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下继续加强员工队伍多样性积极加强员工队伍多样性聘用最优秀的人才（不论人才所处地理位置）当地招聘境外人才中心持续人才外包前台后台问题：在未来三年中，贵公司将通过哪些方式招募前台和后台人才？23|2023年全球私募股权调研报告150亿美元以上25亿至150亿美元25亿美元以下26%注重鼓舞士气的正式活动第三章人才管理不同规模的私募股权基金，了解员工需求时采用的

40、方法也各不相同。82%的大型公司表示，它们通常会采取较为传统的正式方法，如员工意见调查和小组访谈等。85%的小型公司表示，它们依靠较非正式的社交聚会来获得员工的反馈意见。不论规模大小，私募股权基金都将加强离职面谈视为了解员工需求的一项策略，但它们也已认识到，离职面谈难以成为公司了解员工真实情绪的有效手段。尽管私募股权基金鼓励员工重返办公室，同时积极招聘愿意在办公室办公的人才，但在重返办公室办公的频率预期方面，公司与员工之间仍存在很大差异。例如，大多数首席财务官希望员工每周在办公室办公三天以上，且认为该频率符合员工的预期。然而，我们的调研结果提供了不同的回答：38%的大型公司认为其员工更希望远程

41、办公，而59%的小型私募股权基金则认为其员工更需要面对面的互动。员工意见调查82%48%26%非正式社交聚会73%80%85%职工大会64%13%19%深入的离职面谈36%35%24%33%11%欧洲、中东、印度和非洲40%40%20%是否，员工希望减少在办公室办公的天数不确定150亿美元以上美洲25亿至150亿美元亚太地区25亿美元以下办公室全职办公完全远程办公3至4天1至2天未制定相关目标38%56%6%48%45%7%59%26%15%47%49%4%60%7%33%20%问题：贵公司采取了哪些策略来更好地了解员工情绪？问题：在鼓励员工重返办公室方面，贵公司领导层制定了什么目标？问题：您

42、认为领导层的目标与员工的想法是否一致？尽管存在上述差异，私募股权基金仍对实现员工重返办公室的目标充满信心，其中87%的公司认为能够在12个月内实现该目标。就私募股权行业整体而言，要想顺利度过当前的挑战，大型公司需要总结过往的成功人才管理策略，而小型公司则应关注大型公司所经历的挑战，并按照自身发展进程做出相应规划。24|2023年全球私募股权调研报告调研背景和方法调研背景和方法本次调研旨在记录全球私募股权和风险投资公司首席财务官、首席运营官和财务主管的观点和意见。调研的主题包括：持续增长、日趋成熟的私募股权行业，首席财务官的议程，私募股权基金首席财务官职能的演变，私募股权基金的人才管理策略等。本

43、次调研于2022年5月启动，10月结束。在此期间，Greenwich Associates通过电话和互联网，采访了112家私募股权和风险投资公司的管理人。除非另有说明，本调研报告中的金额均以美元为单位。部分调研问题为多选，因此答案的百分比之和可能超过100%。150亿美元以上35%25亿至150亿美元37%25亿美元以下28%受访者情况概述受访公司数量本次调研采访了全球各地112家规模及组织复杂程度各异的私募股权基金。112家受访公司贵公司的资产管理规模？25|2023年全球私募股权调研报告结语结语随着全球经济步入充满不确定性的全新时代，首席财务官应依靠自身所积累的经验，帮助组织保持竞争力。他

44、们需要继续关注顶级人才的招聘和留任；部署先进技术、提高效率；探索全新途径，丰富产品类型。此外，首席执行官还需要提升为其他高管提供战略支持的能力，帮助后者妥善管理投资组合公司，并做出正确的投资决策。未来，随着新兴技术问世和地缘政治动荡加剧，私募股权行业势必面临层出不穷的机遇和挑战。基于过去10年的调研结果，我们坚信，私募股权基金首席财务官能够帮助组织更上层楼，继续聚焦可持续增长，进而惠及投资者和员工。过去10年，私募股权基金的首席财务官一直身处市场和全球环境变化之中，成功克服了由此带来的种种挑战。他们积极应对日益严格的监管审查，主动部署新兴技术，实施可扩展商业模式，成功地为组织保驾护航，在动荡时

45、代实现了快速增长。26|2023年全球私募股权调研报告联系人忻怡亚太区金融科技及创新首席合伙人大中华区金融服务首席合伙人安永（中国）企业咨询有限公司+86 21 2228 林小芳大中华区金融服务财富与资产管理主管合伙人安永会计师事务所+852 2846 朱宝钦大中华区金融服务私募基金审计合伙人安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）+86 21 2228 陈奇大中华区金融服务私募基金审计合伙人安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）+86 21 2228 3637daniel-戴敏超大中华区私募基金主管合伙人安永（中国）企业咨询有限公司+86 10 5815 严盛炜大中华区金融服务审计主管合伙人安永华

46、明会计师事务所（特殊普通合伙）+86 21 2228 安永|建设更美好的商业世界安永的宗旨是建设更美好的商业世界。我们致力帮助客户、员工及社会各界创造长期价值，同时在资本市场建立信任。在数据及科技赋能下，安永的多元化团队通过鉴证服务，于150多个国家及地区构建信任，并协助企业成长、转型和运营。在审计、咨询、法律、战略、税务与交易的专业服务领域，安永团队对当前最复杂迫切的挑战，提出更好的问题，从而发掘创新的解决方案。安永是指 Ernst&Young Global Limited 的全球组织，加盟该全球组织的各成员机构均为独立的法律实体，各成员机构可单独简称为“安永”。Ernst&Young Global Limited 是注册于英国的一家保证（责任）有限公司，不对外提供任何服务，不拥有其成员机构的任何股权或控制权，亦不担任任何成员机构的总部。请登录 。2023 安永，中国。版权所有。APAC no.03016728ED None本材料是为提供一般信息的用途编制，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。