1、INNOVATE FOR ASUSTAINABLE FUTURE可持续发展追踪-产业系列 智能手机制造商可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇目录执行摘要温室气体排放数据和管理社会绩效引言环境资源利用和废弃物管理ESG 治理企业基本情况和ESG 评分情况二手手机循环-万物新生案例研究总结032苹果和三星利用基于市场的计算方法降低范围二排放多重因素导致各企业间巨大的碳排放强度差距范围三排放管理应成为手机厂商的重要议题多数企业缺乏定量的温室气体减排目标数企业缺乏定量的温室气体减排目标包装材料和电子垃圾回收正得到重视1可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇执行摘要包装材料和电子

2、垃圾回收处理是手机厂商们关注的环境管理议题。关于包装材料，三星电子、华为、Oppo 缺少对包材使用量的统计。ESG报告表明各企业均在进行减少包装用量和改用可持续材料的行动，但依旧缺少定量目标和具体行动安排。三星电子、苹果和华为统计了产生的电子垃圾数量。除 Oppo 外，其他企业和当地的回收机构和服务供应商合作建立了电子垃圾回收体系，或自己建立相应回收计划。二手手机循环有助于减少手机生命周期过程中产生的温室气体排放，每循环一台二手手机能够减少 25kg 碳排放量。万物新生（Atrenew）是中国最大的二手 3C 产品交易和服务平台，2021 年处理了 22.3 万台电子设备，共带来46 万吨碳减

3、排量，相当于 230 万亩城市森林一年的碳汇。员工管理方面，各企业员工数量庞大且性别结构较均衡，但华为和小米在劳工管理违规和工作条件恶劣方面存在负面舆情。小米和传音没有考虑纳入女性董事，其他四家企业董事会的女性成员均占 20%-30%，华为的女性董事占比 17.65%，低于 A 股上市公司平均 20%的水平。各企业都非常重视智能手机信息安全问题，制定了一系列原则和管理条例，除中兴通讯外均披露了系统完善的管理架构。舆情数据表明，华为、Oppo、小米的数据隐私安全存在争议，而传音和中兴通讯表现良好。总体而言，各手机企业 ESG 管治情况良好。各企业均设置了较为健全的 ESG 管理架构，仅有传音在监

4、管执行机构方面披露不全。三星电子、华为和中兴通讯早在 2010 年以前就开始披露 ESG 报告，其他企业则在最近几年才公布。从七家企业范围一和二的碳排放量来看，三星电子、华为和中兴通讯位列前三。除苹果、华为和中兴通讯外，其他企业均未统计范围三碳排放数据。各企业的碳排放强度两级分化情况严重，其中业务更多元化的三星电子、中兴通讯和华为公司的碳排放强度均大于 25tCO2e/百万美元营收，苹果、Oppo、小米和传音等更专注于手机和消费电子生产的企业则小于2tCO2e/百万美元营收。与其他制造业行业相比，手机生产企业自身运营范围内的碳排放强度普遍较低。苹果公司的范围三排放数据显示，上游零部件制造产生的

5、碳排放占到了手机全生命周期排放的约70%，远超手机厂商自身和手机使用过程产生的排放，是整个手机价值链中碳排放最为密集的环节。作为产业链中话语权较重的手机厂商，有必要更多关注价值链上游产品的碳排放情况，以保证全生命周期的减排。在制定气候变化管理目标方面，苹果公司的表现遥遥领先，承诺到 2030 年所有产品的全生命周期内实现碳中和，并在能效提升、清洁能源使用等议题实践上也做出了很多的努力。小米和华为也设置了一些与过去温室气体排放、能效相对比较的定量管理目标。而其他企业缺少对碳减排与能源管理目标的详细且定量的制定和公开，仅定性描述了愿景，或许使得后续可持续管理行动缺乏动力和效率。根据 AMI平台的统

6、计，通讯设备行业温室气体减排目标的行业平均披露率仅为 11.82%。2可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇智能手机已成为全球最主要的消费电子产品。引言3可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇智能手机逐渐成为消费者的生活必需品，并且在不断更新换代。根据工信部报告统计，我国手机覆盖率高达 113.9%，相当于人均一部智能手机。截至 2022 年 1 月，中国的 5G 智能手机渗透率也已达到 84%。同中国一样，北美、欧洲等发达国家和地区的手机渗透率趋于饱和。中东、非洲的中低收入国家和地区成为智能手机需求增长的主要推动力。由于消费者需求明显受到抑制，通货膨胀和经济不确定性，2022 年智能手机出货

7、量一直很疲软。2022 年全球智能手机出货量约为 12.1亿部，全年急剧下降 11.3%1。同样的，2022年国内市场手机出货量为也出现了下降，同比下降 13.2%，累计 2.86 亿部。尽管如此，智能手机目前仍然是消费电子行业最大的单一部门，全球每年智能手机的市场规模超过 500 亿美元，远高于电脑（PC）和电视的规模之和。总体而言，智能手机发展陷入瓶颈期，但资本市场仍看好智能手机的发展前景，认为技术创新和开拓新兴市场有望破局。成立于 1976 年的苹果公司是近十年全球智能手机时代的标志，iPhone 系列手机成为全球最流行的手机型号之一。其 2021 财年的营收相比十年前增长了超过三倍，成

8、为全球市值冠军。时至今日，苹果公司的市值已经达到 2.2万亿美元（截止 2022 年 10 月 14 日）。国内，小米虽然成立时间较晚，但其市值也超过 2 百亿美元（截止 2022 年 10 月 14 日）。在各大智能手机企业寻求破局机会的时候，研究智能手机行业在可持续和 ESG 领域的发展情况，优化智能手机企业的 ESG 管理和实践，能够有助于这些企业长期可持续发展，求索出一条属于自己的出路。本文将梳理苹果、三星电子、华为、小米等中外 7 家智能手机企业的 ESG 表现，以此对比智能手机行业“老中青”三代的可持续进展。这 7 家企业包括未上市企业和分别在 A 股、港股和美股上市的企业，具有一

9、定代表性。1 IDC.Smartphone Shipments Suffer the Largest-Ever Decline with 18.3%Drop in the Holiday Quarter and a 11.3%Decline in 2022.J/OL https:/ 7 家典型企业，他们的业务和ESG 表现情况各有不同。4可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇企业基本情况和ESG 评分情况5可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇老牌的三星电子和苹果为目前全球智能手机行业的龙头企业，2022 年手机出货量均超过 2亿台。成立于 1938 年的三星电子，拥有 Galaxy Z、S、

10、A 等多系列手机产品，2022 年实现了 2.6亿台的手机销量。苹果公司的 iPhone 系列产品一直享誉全球，销量和营收都在稳步增长，2022 日历年实现952 亿美元的净利润，相比其他企业，可谓是独占鳌头。20 世纪 80 年代以研发制造通讯设备起步的华为和中兴通讯，都发展了手机等消费电子类产品业务，而如今境遇令人唏嘘。华为消费电子业务自 2010 年以来逐渐进入大众视野，出货量在 2018-2020 年乘着 5G 和国产创新的热潮一度走高，于 2020 年达到约 2亿台，位居世界第三，但其后受制于美国制裁、芯片断供等事件，销量呈现“断崖式”下跌，全球排名跌至第九。而中兴通讯如今在国内和国

11、际市场的前十手机榜单中几乎销声匿迹，市场份额不足 2%，在营收和净利润等方面也显弱势。Oppo、小米和传音控股为 21 世纪起步的智能手机“新势力”，其中 Oppo 和小米主要着眼于国内外的中高端智能手机市场。而传音则更专注于生产更加廉价的智能手机和功能机产品，在非洲、中东、东南亚、拉丁美州等地区占有优势的市场份额。妙盈科技的旗舰产品数据与技术平台 AMI 的ESG 数据覆盖超过 400 万家企业，包括中国大陆、香港、台湾、新加坡及东南亚地区。另外，AMI 也为数千家 A 股、港股和中概股提供了 ESG 评分和评级。传音得到了 66.71 分，获得 BBB 评级，而中兴通讯和小米分别得到 66

12、.18 和 65.66 分，获得 BB 评级。根据 MICS 的行业分类，AMI 共覆盖了220家通讯设备公司，传音、中兴通讯、小米分列行业的 27、30 和 31 名，全部位列行业内排名的前 15%。由于市场普遍对 2022 年中国和全球的智能手机市场预期较为悲观，智能手机公司的股价表现在 2022 年均出现了大幅度的回撤。而在2023 年开始，各公司股价均有一定的反弹，但除了中兴通讯外，反弹均未能收回 2022 年的跌幅。表：七家手机企业的基本信息和营收情况来源：企业公开披露资料，IDC，Counterpoint,Refinitiv Eikon，妙盈研究院注：*智能手机出货量数据为 202

13、2 年日历年（CY）的数据。华为的出货量数据只包括中国市场。中兴通讯的智能手机出货量没有自己披露或第三方数据。*各公司收入和利润为 2022 日历年的数据。*妙盈 ESG 评分截至 2022 年第四季度。中兴通讯中兴通讯传音传音小米小米OppoOppo华为华为苹果苹果三星电子三星电子020048成立时间深圳，广东深圳，广东深圳，广东深圳，广东深圳，广东加利福尼亚，美国首尔，韩国总部位置754267员工总数（千）*未披露82.4153.1103.3*22235.8260.9手机出货量（百万部）17,7596,71340,691未披

14、露93,458387,537231,899营业收入（百万美元）1,177368368未披露5,18095,17142,695净利润（百万美元）6.63%5.49%0.91%未披露5.5%24.56%18.41%净利润率66.18,BB66.71，BBB65.66，BBN/AN/AN/AN/A妙盈ESG评分和评级30/22027/22031/220N/AN/AN/AN/A妙盈ESG行业排名6可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇以手机业务为主的小米和传音 2022 盈利水平持续下降，因此这两家股价下滑的较多。而市场预计苹果公司市场份额的上升可以抵消整体市场下降带来的负面影响，在 2022-202

15、4 年间盈利可以保持增长，因此苹果公司的股价较为坚挺。中兴通讯在消费电子外（主要是运营商服务）的业务增长对其股价有很大帮助，显著跑赢其他手机制造企业。智能手机行业的零配件供应链庞大，其在生产、运输、使用和处置等各个环节的生命周期的能源消耗和污染排放密集，特别是作为手机原材料的主要金属和半导体材料在开采、冶炼和最终处置阶段均会带来巨大环境成本。此外，每部手机的生命周期碳排放也值得关注，比如 iPhone 12 的生命周期碳足迹高达 70 至85 公斤二氧化碳当量2，相当于 13 棵树一年的固碳量。因此本文根据以上行业特征，将主要衡量智能手机领域最为关键的 ESG 维度。生产运输使用废弃2 CUP

16、.在 ESG 年代，市場需要公平手機嗎？J/OL https:/.hk/2021/10/06/fairphone-in-2021/温室气体排放数据和管理范围一、范围二排放反应了企业间的业务模式差异，而范围三排放则体现了手机行业的共同特点。7可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇表：各手机企业 2021 年碳排放数据(单位:tCO2e)来源：企业公开披露资料，妙盈研究院注:1.三星电子和苹果的范围二排放均为基于市场(Market-based)的算法2.三星电子披露其基于位置（Location-based)的范围一和二排放总量为 20,173,000 tCO2e3.Oppo 披露的碳排放值仅覆盖其

17、东莞总部的一厂。Oppo 至少拥有 4 家在东莞的工厂，以及在重庆的手机生产工厂等。SamsungAppleHuaweiOppoXiaomiTranssionZTEScope 17,604,00055,20055,1418119,09735779,182Scope 2*9.796,0002,7802,596,8552,95973,72313,931725,424Scope 3Undisclosed23,130,0004,638,800UndisclosedUndisclosedUndisclosed98,683,525Scope 1+2*17,400,00057,9802,651,996*3,

18、77082,82014,287804,607中兴通讯传音小米Oppo华为苹果三星电子79,1823579,09781155,14155,2007,604,000范围一（t）725,42413,93173,7232,9592,596,855*2,780*9,796,000范围二（t）98,683,525未披露未披露未披露4,638,80023,130,000未披露范围三（t）804,60714,28782,820*3,7702,651,99657,980*17,400,000范围一+二（t）8可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇对于智能手机行业，范围一排放包含企业一系列活动的直接结果，即手机厂

19、商在制造、组装、销售手机及相关零部件和数据中心建设运营等过程中产生的直接碳排放量；范围二排放指企业由购买的能源（包括电力、蒸汽、加热和冷却）产生的间接排放，即手机企业在上述一系列生产运营活动中使用的能源产生的间接碳排放量；范围三排放指企业价值链中发生的未包括在范围二内的所有间接排放，即手机企业在外购原料与燃料的开采和生产、原料、燃料、产品等相关的运输活动、职员差旅，以及生产的手机在消费者使用和最终处置环节产生的间接碳排放量。本文研究的七家手机企业都披露了各自的2021年范围一和范围二的碳排放数据，苹果、华为、中兴通讯三家企业进一步公开了范围三碳排放信息，具体见下表。首先，从范围一和范围二总量上

20、看，三星电子的碳排放总量最大，约 1700 万吨，这和其全球第一的手机出货量密不可分，但另外很大一部分因素在于三星电子经营着其他消费电子和半导体业务部门。三星电子目前将其业务主要分成两大业务部门 DX（Device eXperience）和 DS（Device Solutions）。DX 部门包括消费电子（包括电视、显示器、空调等）、移动通信（包括移动设备、网络系统、电脑等）两大业务，DS 部门包括内存、LSI 系统、NAND 闪存等。三星电子详细公布了它两个业务部门 DX 和 DS 各图：三星电子不同业务的碳排放情况（2021 年）来源：企业公开披露资料，妙盈研究院9可持续发展追踪产业系列智

21、能手机制造商篇自的碳排放量。由图可知，三星电子碳排放的主要来源是 DS 部门，包括制造半导体产品、研发系统的直接碳排放和外购的能源消耗合计占据了公司约 90%的碳排放总量。与此相对应的是，DS 部门目前营收仅占公司40%-45%，DX 部门占到了 55%-60%。若按营收计算排放强度，DS 部门的碳排放强度是DX 部门的 12 倍以上。华为和中兴通讯的范围一、二总量次之。其余企业的碳排放总量大多在万吨级别。但华为的手机出货量最小而碳排放总量却位居第二，这可能与其云业务中大数据中心耗能大有关。典型的大数据中心容量超过 100 PB，年耗电量可达 730 万度。华为虽然在存储节能方面做出很大努力，

22、节省能耗约 78%，但其总体耗能还是较大。此外，较于其他企业，华为自主制造麒麟芯片，开发鸿蒙系统，生产电脑等电子设备，这些高耗能业务都使得华为的碳排放量大于其他企业。图：各手机企业每百万营收碳排放（2021 年）来源：企业公开披露资料，妙盈研究院10可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇苹果和三星利用基于市场的计算方法降低范围二排放多重因素导致各企业间巨大的碳排放强度差距其次，比较各企业的范围一和范围二排放量，大多企业的范围二排放量大于范围一，但苹果公司的范围二碳排放量反而远远小于范围一碳排放量。苹果公司在 ESG 报告中称，苹果公司的设施自 2019 年起已经 100%采用了可再生电力，且目

23、标在 2030 年达到供应链 100%使用可再生能源。同时，苹果公司的范围二碳排放采用的是基于市场(Market-based)的计算方法，而非基于位置(Location-based)的计算方法。也就是说，苹果公司将可再生能源使用带来的减碳量计算在内，相比基于位置的范围二碳排放减少了很多。从每百万营收碳排放的角度出发，更容易比较七家智能手机企业在碳排放控制方面的成效。为了实现企业之间的可比性，下文和下图均采用范围一、二碳排放作为各企业碳排放总量。可知，两级分化的态势非常明显。三星电子的营收碳排放强度遥遥领先，直逼90 吨 CO2e/百万美元。这与其 DS 部门高耗三星电子也同样采取了基于市场的计

24、算方法，并同时披露了未考虑可再生能源减碳量的基于位置的碳排放量。而根据国内温室气体排放核算要求规范，国内企业的范围二碳排放计算方法采用购入使用电量乘以电网排放因子得出，因此罕有国内企业披露基于市场的范围二排放。能的半导体业务密不可分。若仅估算其 DX 部门（手机和消费电子业务）的碳排放强度则为16 吨 CO2e/百万美元。图：手机、新能源车和玩具企业的碳排放强度资料来源：妙盈研究院注：手机、新能源车、玩具均为妙盈研究院产业聚焦系列报告中涵盖的企业，每个箱型图的由上往下的三个数字代表行业内企业碳排放强度中的最高值、平均值、和最低值。11可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇排名第二的是中兴通讯，

25、它目前的营收为七家企业的倒数第二，但碳排放总量却非常庞大，可能原因在于中兴通讯正在积极研发 5G 无线、核心网、芯片等相关产品，建设通讯基础设施和相关工程，间接排放了大量二氧化碳但暂时没有创造收入。华为的每百万营收碳排放达到了 26.55 吨，原因与前述大数据中心、芯片研发等的解释大体一致。以苹果为代表的其他碳减排绩效较好的企业均每百万营收碳排放小于 2.1 吨。特别是苹果和 Oppo，均小于 0.2 吨 CO2e/百万美元，在协调公司收入增长和碳排放增加方面表现良好。除去三星电子、华为和中兴通讯这三家“跨界选手”，苹果、Oppo、小米和传音均为专注于手机生产的企业，因此，这四家公司的排放强度

26、理应具有相对更高的可比度。但他们之间也有近 10 倍的巨大差距：小米和传音的碳排放强度较为接近，但都显著高于苹果和Oppo。根据我们的研究，巨大差距一方面来源于苹果公司和 Oppo 对范围二排放数据的处理（苹果披露的是基于市场的范围二碳排放数据，而 Oppo 的范围二数据仅包括了旗下诸多生产工厂中的一座）使得他们的范围二排放数据显著低于小米、传音。另一方面，苹果手机和Oppo 手机的平均单价高于小米和传音，也就导致了基于每百万营收的排放强度产生了”数值膨胀“。但通过与汽车和玩具行业等企业的比较可以发现，手机生产企业自身运营范围内的碳排放强度普遍很低。我们认为，这源于其行业性质-现在的智能手机企

27、业主要负责手机产品的研发和销售，其制造主要是零部件的组装为主，并不直接涉及元件的生产，而主要依赖供应链上游企业来提供。类似于苹果公司的这类企业甚至将手机的组装业务也外包出去，因此其运营范围内的碳排放水平会进一步降低。图：苹果、华为和中兴通讯的范围一、二、三排放（2021 年）来源：企业公开披露资料，妙盈研究院12可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇范围三排放管理应成为手机厂商的重要议题相对较低的碳排放强度就意味着手机企业营运范围内造成的温室气体效应比较有限，但与此相对的，这些手机厂商上游供应链（三星电子DS 部门的高碳排放已经印证了这一点）和手机使用和处置周期的碳排放问题更值得我们注意，也就

28、是范围三的碳排放。看到已公开的范围三碳排放信息，苹果和中兴通讯的范围三排放均占总碳排放量的 99%，华为的范围三也占 64%。其中苹果和中兴通讯的范围三排放均涵盖了企业价值链上游和下游，以及产品全生命周期的排放；华为是首次披露其范围三排放，但披露的范围三排放尚未包含所产产品使用期间产生的间接碳排放。研究显示，相较于下游，企业更倾向于披露上游的范围三排放。一方面是因为相关活动来自于企业内部（商务旅行、员工通勤）或供应商（外购商品和服务、物流运输等），这些都是企业可以直接影响甚至管理的排放源。另一方面，范围三排放具有时间性，以产品实际销售的时间作为节点，上游的活动基本都属于已经发生的范畴，而下游产

29、品使用阶段的排放尚未产生。因此相对于“预测”未发生的温室气体排放，核算已经产生的排放是比较容易的。3 HSBC Global Research,Scope 3 Emissions The largest piece in the net zero jigsaw,2022图：苹果公司 2021 年范围三排放各项目占比来源：企业公开披露资料，妙盈研究院13可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇苹果公司详细了披露了其范围三排放中的子项，我们也因此得以了解手机价值链上下游的碳排放情况。可以看到，代表价值链上游的外购商品和服务占到了范围三排放的70%以上，而价值链下游的售出产品的使用与报废处理则仅占了

30、22%。这意味着从整个手机价值链的视角出发，上游零部件制造产生的碳排放远超手机厂商和手机使用过程产生的排放，是碳排放最为密集的环节。衔接产业链的物流和配送环节也占到了苹果公司范围三排放的 7.5%。作为产业链中话语权较重的手机厂商，有必要更多关注价值链上游产品的碳排放情况，以保证全生命周期的减排。表：七家手机企业的气候变化管理目标和实践来源：企业公开披露资料，妙盈研究院中兴通讯中兴通讯传音小米Oppo华为苹果三星电子无无相较2020年，自 有 办 公 区人 均 温 室 气体 排 放 于2026 年 下 降4.5%。无2025 年的单位 销 售 收 入碳 排 放 量 相对2019 年下降 16%

31、到2030 年减少75%的排放 量，并 实现 所 有 产 品的 全 生 命 周期内碳中和。无温室气体减排目标否否否否否是否SBTi认证有有有有有有有能效提升有有有有有有有清洁能源使用有有有有有有有产品绿色设计14可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇多数企业缺乏定量的温室气体减排目标最后，在更广义的气候变化议题上，部分手机企业表现欠佳。苹果的表现遥遥领先，不仅承诺了雄心勃勃的减排目标-到 2030 年所有产品的全生命周期内实现碳中和，并在能效提升、清洁能源使用等议题实践上也做出了很多的努力。与此同时，小米和华为也设置了一些与过去温室气体排放、能效相对比较的定量管理目标，彰显了积极应对气候变化的

32、决心和态度。而其他企业缺少对碳减排与能源管理目标的详细且定量的制定和公开，仅定性描述了未来尽力节能减排的愿景。根据 AMI 平台的统计，通讯设备行业温室气体减排目标的行业平均披露率仅为 11.82%。其中，仅苹果公司的温室气体管理目标得到了科学减碳倡议组织（Science Based Target initiative，SBTi）的认证，其他企业尚未和SBTi 建立联系。值得肯定的是，所有企业均详细披露了在自身产品的绿色设计方面做出的行动，包括绿色包装设计等。综上所述，各大手机企业均在减少温室气体排放方面开展了一系列行动，但仍存在些许不足。首先，多数企业未考虑到智能手机生命周期碳排放的特征，未

33、统计范围三碳排放数据。其次，各企业不只有智能手机这一个业务，因此建议统计并公开企业各业务分别的碳排放数据，以为后续碳减排和能效提升的关键行动提供重点参照。最后，在制定气候变化管理目标时，多数企业缺少定量目标，容易使得后续可持续管理行动缺乏动力和效率，建议根据自身情况设置分阶段的定量目标。环境资源利用和废弃物管理数据披露和管理目标制定是当前环境资源利用和废弃物管理的重点。15可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇表：各手机企业水资源消耗量、废弃物产生量情况（2021 年）来源：企业公开披露资料，妙盈研究院中兴通讯中兴通讯传音传音小米小米OppoOppo华为华为苹果苹果三星电子三星电子793114

34、61341,61852416,366用水量（万吨）4,722176,3315,805未披露491,0001,324,972废弃物产生量（吨）4,722136,3295,689未披露47,501903,753一般废弃物产生量（吨）043116未披露1,599421,219危险废弃物产生量（吨）未披露未披露未披露未披露20,46938,000自2009年以来累计收集507万吨电子垃圾收集处置量（吨）55,2001,25851,173未披露未披露257,000未披露包装材料总消耗量（吨）16可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇在最近备受关注的碳减排情况之外，环境绩效中的环境资源利用和污染排放情况也

35、是智能手机行业 ESG 表现的关键一环。如下表所示为各企业的资源利用量和污染情况。可知，三星电子对水资源的消耗量巨大，这与其产品种类多样囊括芯片、消费电子和家电且出货量大有关，而传音的用水量最少，其积因为极落实各项节水措施，回收利用工厂冷凝水，成果显著。在废弃物的统计方面，国外手机企业更为详细，在产生量之外还会记录处置量、焚烧量或回收量，但国内企业仅统计了产生量，并且华为在这一方面更是缺少信息披露。总体而言，废弃物产生量与该企业的产品销量存在正相关关系，但小米、传音和中兴通讯的危险废弃物产生量非常少，可能原因是这三家企业在危险废弃物的统计口径上与其他公司存在差异，比如未将最后回收循环的废弃物计

36、入等。在电子垃圾收集处置量的披露方面，国内企业较于国外企业依旧表现不佳，除华为外，其他企业均未披露数量。对应于上述内容，本文列出七家企业管理目标的制定情况，发现各企业对于产品包装材料使用方面多有关注，但包材并不是所有废弃物的来源，因此在废弃物管理目标设置方面还有待进一步加强。表：七家企业资源利用和污染排放管理目标来源：企业公开披露资料，妙盈研究院中兴通讯中兴通讯传音传音小米小米OppoOppo华为华为苹果苹果三星电子三星电子降低包材使用量600 吨以上无无零塑料包装目标无2025年消除产品包装中的所有塑料；尽量消除产生并运到垃圾填埋场的废弃物无废弃物管理目标无无自有办公区人均用水量不高于202

37、0年水平无无无无水资源使用管理目标无无无无无无自2009年累计收集750万吨电子垃圾；实现零垃圾填埋电子垃圾回收处理目标17可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇这些手机企业普遍对水资源使用管理和电子垃圾回收处置的披露程度不高，虽然多数企业都有披露关于电子垃圾回收处理的相关行动，但在目标驱动方面还略有欠缺。此外，华为、OPPO 和传音这三家国内手机企业均没有披露资源利用和污染排放有关的管理目标，对这方面的重视程度有待加强。来源：企业公开披露资料，妙盈研究院18可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇包装材料和电子垃圾回收正得到重视包装材料中的塑料和纸都具有显著的碳排放和环境足迹。平均每千克的纸板

38、和塑料包含的碳排放约有 0.94 千克和 3.5 千克 4；原生塑料和原生纸的制造和生产过程涉及了大量自然资源使用和废弃物排放。而若未得到回收处置，遗弃在自然界中的塑料也会对环境造成负面的影响。但是到目前为止，三星电子、华为、Oppo 仍然缺少对包材使用量的统计和披露。比较已披露数据可知，苹果消耗了最多的包装材料。为减少包装材料的使用，苹果公司已经停止在iPhone 原始包装中加入充电器。这使得该公司 iPhone 的包装盒更小，所含塑料也因此更少。其他手机厂商也跟进了这一策略，缩减包装大小。小米和中兴通讯的包材消耗量大体相当，而传音约为他们的五十分之一，我们认为传音公司需要将手机低价销售给非

39、洲地区，必定需要在降低成本、减少包材上下功夫。各企业的 ESG 报告表明各企业均在进行包装减重减塑和改用可持续材料的行动，如华为使用环保可降解的生物材料作为终端产品的包装材料，并对产品说明书进行轻量化改造；三星电子则用纸张和如 PET 塑料瓶和打捞的废弃渔网等回收材料取代原生材料作为包装材料。但依旧缺少定量目标和各阶段具体行动安排。手机在生命周期末尾成为电子垃圾。而电子垃圾中含铅、铬、汞等重金属，当他们被填埋或者焚烧时，其中的重金属将会经由排放源渗入土壤，进入河流和地下水，将会造成当地土壤和地下水的污染，直接或间接地对当地的居民及其它的生物造成损伤;有机物经过焚烧，释放出大量的有害气体，如剧毒

40、的二恶英、呋喃、多氯联苯类等致癌物质，对自然环境和人体造成危害。因此，电子垃圾的回收处理至关重要。手机厂商也正在重视电子垃圾的问题。三星电子、苹果和华为统计了产生的电子垃圾数量，其中三星电子统计的是累计数量，并依据累计值制定了未来的目标，遗憾的是，本报告未能在其可持续发展报告中找到关于目标实现的时间节点的说明。除 Oppo 外，其他企业和当地的回收机构和服务供应商合作建立了电子垃圾回收体系，或自己建立相应回收计划，如传音建立并运营的客户服务品牌 Carlcare 对全球超过 40 个国家或地区的电子废弃物进行回收。苹果缩减 iPhone 包装盒大小华为也采取同样的策略4 妙盈研究院根据中国产品

41、全生命周期温室气体排放系数库 China Products Carbon Footprint Factors Database(http:/ 2019 年的 42亿美元增长到 2027 年的 1026.2 亿美元（AP Newswire 数据）。这要求企业双管齐下：现在就了解并减轻与电子垃圾有关的风险，并通过产品的重新设计和有价值材料的再利用，实现循环经济转型的价值。除了直接处理电子垃圾外，回收产品并交易二手产品不失为一种更有效、更环保的方式。其中苹果公司的“以旧换新”计划享誉全球，国内的华为、小米、OPPO 也和万物新生合作进行二手手机循环。二手手机循环 万物新生案例研究对废弃手机进行回收并

42、进行二手循环是减少手机生命周期碳排放和其他环境有害影响的绝佳手段。20可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇21可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇目前，人们使用智能手机的平均换机周期为2-3年，因此二手产品的市场非常广阔。据 CIC、Statista 和 Persistence Market Research Analysis 统计，2020 年，国内二手手机市场规模达到 257 亿美元，而 2021 年全球二手手机市场规模将达到 500 亿美元，并且预计将以10.20%的增长速度扩大至 2030 年。另一方面，二手手机循环有助于减少手机生命周期过程中产生的温室气体排放和其他环境足迹。万物

43、新生（Atrenew）成立于 2011 年，是中国最大的二手 3C 产品交易和服务平台。通过“爱回收”+“拍机堂”+“拍拍”+“AHS Device”四大业务线，目前万物新生已经形成构成“C2B+B2B+B2C”全覆盖的产业链闭环，同时形成“线上+线下”一体化的服务流程。其“爱回收”平台与京东、华为、小米和OPPO 等数家企业均建立了紧密的联系，加速了市场下沉。最近 5 年间，公司的营业收入增长处于加速通道。如下图所示，2022 年营业收入达到 98.7亿元（约合 14.3 亿美元），相比 2021 年继续增长 22.4%。万物新生在 2022 年首次实现正的调整后的运营收入，约为 690 万

44、元人民币（100 万美元），而 2021 年全年调整后的运营损失为 1.034 亿元人民币。据万物新生统计，每循环一台二手手机就能够减少 30.41kg 碳排放量，2021 年总共带来 46万吨碳减排量，相当于 230 万亩城市森林一年的碳汇效果。此外，该公司在 2021 年处理了 22.3 万台电子设备，减少了 35.7 吨电子垃圾。由此可知，对废弃手机进行回收并进行二手循环是减少手机生命周期碳排放和其他环境有害影响的绝佳手段。本文建议智能手机行业加速建立与二手循环企业特别是电商平台的广泛联系，向后延伸手机价值链。图：万物新生 2018-2021 年营业收入及增长率来源：企业公开披露资料，妙

45、盈研究院3,2623,9324,8587,7809,86921%24%60%27%0%10%20%30%40%50%60%70%80%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,000200212022营业收入（百万元）年增长率社会绩效手机厂商的产品质量安全、数据隐私和劳工管理受到较多舆情关注。22可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇23可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇在智能手机广泛普及的背景下，智能手机企业的商誉表现特别是社会责任表现备受关注。从员工管理、绿色供应链、产品责任和社会慈善

46、这四个角度，我们将对比分析七家智能手机企业的社会绩效管治情况。首先是员工管理相关的议题。与智能手机行业庞大的规模相对应，各企业的员工数量普遍以万计或十万计，如员工数量最少的传音公司也有 1.6 万名员工在职。妙盈科技 AMI 平台的舆情监控汇总数据表明，华为和小米在员工管理有关的议题上面临着大量的负面舆情，主要涉及员工工作条件恶劣，华为以加班严重和年轻化的职工年龄结构要求的工作条件受到舆论质疑，而小米则因为辞退不能胜任工作员工终审败诉。表：最近一年（至 2022 年 10 月 12 日）员工管理舆情次数来源：AMI，妙盈研究院中兴通讯中兴通讯传音传音小米小米OppoOppo华为华为00812劳

47、工管理违规（包括薪资违规）0035040工作条件恶劣24可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇在员工多样性层面，各企业均公布了各自的员工性别结构。由下图可知，除华为女性员工仅占 20.5%外，其他企业的女性员工均占比24%及以上，一定程度上保障了女性权益。小米、苹果和三星电子做的更好，达到 34%以上。在董事会性别结构层面，小米和传音没有考虑纳入女性董事，其他四家企业董事会的女性成员均占 20%-30%，华为的女性董事占比17.65%，低于A股上市公司平均20%的水平。因此，小米、传音和华为的性别失衡问题相对严重。图：各企业员工性别结构（2021 年）图：各企业董事会性别结构（2021 年）来

48、源：企业公开披露资料，妙盈研究院来源：企业公开披露资料，妙盈研究院注：Oppo 未披露有关信息，因此未纳入统计25可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇由于三星电子、华为和中兴通讯披露了五年以上的 ESG 报告，我们对这三家企业的员工性别结构变化趋势展开进一步分析。总体而言，三家企业员工的男女比例在近十年间较为稳定，三星电子的女性员工占比大约是华为和中兴通讯的两倍，男女比例相对均衡，但近五年来女性员工占比有所下滑，从 2017年的 45%下降至 2021 年的 36.3%。华为的女性员工占比保持在 20%左右，中兴通讯略高，在 23%-24%的范围内波动。三星电子关于员工和高管的性别结构披露得

49、最为全面，下图所示为 2010-2021 年三星电子员工和高管的性别结构变化趋势图。可知，三星电子注重女性高管和女性管理者的培养和选拔，近几年女性管理者和女性高管比例均逐渐增大，2021 年分别占 16.1%和 6.5%。图：三星电子、华为和中兴通讯的女性员工比例变化（2010-2021 年）图：三星电子女性员工根据职级划分的比例变化（2010-2021 年）来源：企业公开披露资料，妙盈研究院注：中兴通讯 2010-2014 年和 2017 年的 CSR 报告资料缺失，2015 年 CSR 报告中未披露员工性别结来源：企业公开披露资料，妙盈研究院注：Executive level 指的是包括副

50、总裁及以上的级别。总体而言，三星电子在员工多样性议题特别是保障女性权益方面在公开信息和具体行动上均表现突出。26可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇其次，由于智能手机生产涉及的原材料和加工商数量庞大，因此智能手机企业对其供应端的管理也相当重要。据上文我们的测算，每部智能手机的整体碳足迹中约七成出自价值链上游的零部件生产环节，因此各企业均在绿色供应链管治方面做出了不少努力。本文将其概括为供应商CSR管理、绿色采购和绿色物流三类行动。所有企业在 ESG 报告中都强调了对绿色供应商的全方位管理，包括设置准入门槛、审查和评估供应商资质、供应商绩效考核和能力建设。绿色采购方面，各企业主要强调对供应商矿

51、产资源利用的管理，不使用禁用物质，同时保证冶炼、精炼过程的环保高效。特别的是，华为为采购商精确规划原材料送货路径，减少运输里程及仓储面积，2021 年折合减碳 34.5 吨。此外，三星、华为和中兴通讯在绿色物流方面也采取了不少行动，包括提高装载效率、减少空运量等等。2021年，三星通过加强运输管理，减少了总计 1660 万吨的温室气体排放量。产品是联系智能手机企业和消费者的重要纽带，对企业的社会声誉影响巨大。各企业均对手机进行了无障碍设计和适老化设计，展现了对社会弱势群体的关照。手机的质量安全问题也是影响企业形象和社会绩效的重要环节，一般包括屏幕质量、电池安全、主板故障及售后保修服务等。小米和

52、华为存在较大的产品安全质量问题，且经历了许多消费者投诉维权事件。小米手机主板缺陷和“只修不换”等的售后服务问题带来了众多舆论争议。华为的负面舆论主要由手机屏幕缺陷、诱导消费和手机店起火事件有关。图：最近一年产品质量安全问题舆情次数来源：AMI，妙盈研究院注：数据截至 2022 年 10 月 12 日。27可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇此外，智能手机信息安全问题也值得关注。各大手机企业也对数据隐私安全管理非常重视，均通过 ISO 体系的相关权威认证，制定了隐私保护的原则和管理条例，设置了管理机构，并对有关员工开展培训。其中华为、OPPO 等国内企业对标欧盟通用数据保护条例（GDPR）的标

53、准，严格要求隐私保护。但令人遗憾的是，中兴通讯的 ESG 报告中没有详细披露它对数据隐私的管理架构。三星电子和苹果设置专门涉及数据隐私的团队，在领导、监督和执行三个方面分别设置不同团队，做到权责分明。华为、Oppo、小米和传音虽然也建构了信息安全管理体系，但部分机构享有多项职能，不利于有效管理。妙盈科技 AMI 平台的舆情监控汇总数据表明，华为、OPPO、小米的数据隐私安全存在争议，而传音和中兴通讯表现良好。其中，华为主要涉及手机应用市场不当管理和美国网络监听等事件，OPPO 的负面舆情源于应用商店管理不完善和印度打压中国企业事件，小米主要和小米应用隐私不合规有关。表：七家手机企业的数据隐私管

54、理框架来源：企业公开披露资料，妙盈研究院中兴通讯传音小米Oppo华为苹果三星电子未披露全球安全和隐私管理委员会信息安全与隐私委员会董事会CSD委员会隐私指导委员会隐私指导委员会领导机构未披露信息安全部门团队信息安全与隐私委员会合规与风险管理委员会CSD委员会董事会的审计和财务委员会全球隐私办公室监督统筹机构未披露信息安全部门团队信息安全与隐私委员会下辖的工作小组合规与风险管理运作小组CSD 委员会工作组各业务部门部门隐私办公室和区域隐私办公室执行机构28可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇图：最近一年信息安全问题舆情次数表：2021 年各手机企业社会捐赠金额情况资料来源：AMI，妙盈研究院注

55、：数据截至 2022 年 10 月 12 日。来源：企业公开披露资料，妙盈研究院注：华为未披露具体金额。在社会慈善方面，三星、苹果、小米和中兴通讯都成立了专门的基金会，在教育发展、医疗救助、困难帮扶、环境保护等领域促进当地社区转型。各公司捐助金额都在50万美元以上，苹果公司开展的员工捐赠计划，筹集了近 7.25亿美元。比较特殊的是，国外两家企业也会邀请自己的客户参与筹款，三星自 2020 年 11 月到 2021年 10 月筹集了用户资金达到 269 万美元，苹果客户自 2006 年至 2021 年也筹集了近 2.7亿美元。中兴通讯中兴通讯传音传音小米小米OppoOppo苹果苹果三星电子三星电

56、子1.8 0.613.98.6250.06.8 2021年捐赠金额（百万美元）ESG 管治层次清晰、权责分明的ESG 管理架构能够有效推动企业在环境、社会和公司治理方面的统筹协调，提升企业 ESG 绩效。29可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇30可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇层次清晰、权责分明的 ESG 管理架构能够有效推动企业在环境、社会和公司治理方面的统筹协调，提升企业 ESG 绩效。一般需要由董事会牵头，成立专门化的 ESG管治委员会，再在其下分配工作小组执行有关ESG 的行动，同时设置相应的监督机构。右侧的表格展示了各手机企业的公开的 ESG管治架构。其中，传音没有详细披露

57、其 ESG管理架构，并且就公开信息而言，传音没有单独设置 ESG 管理机构，对此缺乏重视。三星电子和苹果都将统筹机构和监管机构分开设置，有助于公司日常的 ESG 管理和工作畅通执行。其他国内公司未清晰分离统筹协调和监督管理的权责，可能会出现监管力度不强，管理效率欠佳的现象。表：各手机企业的 ESG 管治架构来源：企业公开披露资料，妙盈研究院中兴通讯中兴通讯传音传音小米小米OppoOppo华为华为苹果苹果三星电子三星电子董事会董事会董事会环境健康安全（EHS）管理委员会董事会董事会及其委员会董事会最高决策机构可持续发展管理委员会董秘办公室企业管治委员会环境健康安全（EHS）管理委员会办公室CSD

58、 委员会董事会及其委员会可持续发展委员会统筹机构可持续发展管理委员会未披露企业管治委员会环境健康安全（EHS）管理委员会办公室CSD 委员会审计和财务委员会，和薪酬委员会分别负责不同事务由CEO领导的可持续发展理事会监督管理机构可持续发展执行小组未披露可持续发展委员会公司各部门、单位CSD 委员会工作组通过开发内部系统和程序来管理环境、社会和治理主题事项主要业务单位的管理办公室，区域办事处的职能部门工作执行机构31可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇最后，本文将列示各手机企业 ESG 报告的披露情况。三星电子是最早披露可持续发展报告的企业，华为和中兴通讯则紧随其后，分别在 2008 年和 2

59、009 年开始披露。苹果公司早在 2008 年就单独公布了环境责任报告，但直至 2021 年才开始披露前一年的ESG 报告。小米、Oppo 和传音也相对较晚。这些企业的ESG 报告大多遵循了 SDGs 原则和 GRI 报告框架，此外也有参考 TCFD、SASB 框架、ISO 26000 社会责任指南和全球契约十项原则。除了小米和传音外，其他企业都为其报告寻找了第三方鉴证。表：手机企业 ESG 报告披露情况来源：企业公开披露资料，妙盈研究院中兴通讯中兴通讯传音传音小米小米OppoOppo华为华为苹果苹果三星电子三星电子2009202082021(*2008)2006首度发表

60、ESG报告年份港交所ESG指引,GRI,UNGC,SDGsGRI,SDGsSDGs,TCFDGRI,SDGs,UNGCGRIGRI,SASB,TCFDSDGs,GRI,TCFD和SASB(韩国：K-ESG和KCGS）参考的披露框架/准则TV Rheinland未鉴证未鉴证Bureau VeritasSGSApexEY鉴证情况总结32可持续发展追踪产业系列智能手机制造商篇制定详细可行的可持续发展目标。本报告研究的典型手机企业在制定详细的定量气候变化（包括温室气体排放、能耗管理）和环境管理目标（包括废弃物、用水管理等）方面均表现不佳。建议制定分阶段分内容且定量的可持续发展目标，为后续各项减碳、环境

61、管理行为提供战略指引和行动指南。排放统计做到标准化、详细化。智能手机生命周期中生产环节和使用环节的碳排放分别占比 70%和 20%左右，因此智能手机企业披露范围三碳排放是十分有必要的。本报告研究发现，2021 年仅苹果、华为、中兴通讯三家企业公开了范围三碳排放信息，其他企业有待进一步加强对范围三碳排放信息，尤其是价值链上游活动的碳排放统计。最后也建议各企业公开不同业务的碳排放，便于剖析自身高碳业务，助力可持续发展。完善 ESG 管理架构。本报告研究的各企业建立了较为全面的 ESG管理架构，但少数企业未能建立独立的 ESG管理和执行机构，没有做到统筹和监管分权设立。因此建议，设立专职且独立的 E

62、SG 管理、监督和执行团队，以高效推进 ESG 相关倡议和行动。积极参与二手手机循环，可与成熟的平台如万物新生合作。目前，回收手机成本低于拆解处置成本，同时能够带来 25-30kg/台手机的减碳效应。苹果公司以“以旧换新”计划节省了许多资源消耗，华为、小米、OPPO 也开始参与二手手机循环。本报告建议手机企业可以建立完善的手机回收计划，并和二手平台、电商等合作，建立完整的手机循环生态。碳特别关注包装材料使用和电子垃圾处理。对于智能手机行业，其主要环境影响来自于包括包材和电子垃圾在内的废弃物污染。本报告发现部分企业缺乏对包装材料使用量和电子垃圾收集处置量的统计，所有企业虽然在行动上分别对包材减量

63、减塑、电子垃圾回收处理做出了努力和计划方案，但在目标上没有对二者进行规划。因此建议手机企业关注包装材料使用和电子垃圾处理，做到统计全面和战略规划。提高对劳工权利保障和产品质量安全的重视。根据妙盈科技 AMI 平台的舆情数据统计，过去一年，华为、小米、OPPO 及其他企业均存在不同程度的负面舆情，集中反映在员工管理、产品质量安全和数据隐私问题。因此，本报告建议，各企业及时做出相应改善。如今，智能手机渗透到了几乎每个人的生活中，成为一类必需的电子产品。该行业逐渐进入成熟期，意味着公司治理应该从单一追求盈利目标中脱离出来，追求环境、社会等各要素的综合可持续发展。此时，能否有效践行 ESG 理念就成为

64、该企业能否从众多手机企业中脱颖而出的关键所在。虽然智能手机企业并不直接开采矿产带来环境影响也不涉及处置电子垃圾业务，但若不能确保智能手机从生产到最终废弃的全生命周期的碳足迹较低，该企业即不能成为提供低碳电子产品、积极承担社会责任的 ESG 绩效领先者。此外，其劳工权益保障、产品质量安全、公司治理等方方面面发问题都会影响到企业形象，进而阻碍企业长期稳定发展。因此，本报告认为，为实现更好的 ESG 绩效，智能手机企业还需要在以下几个方面做出努力：免责声明业务咨询作者在任何情况下，本报告均不构成对任何人的投资建议，本公司也不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资

65、需谨慎。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本报告所载内容版权仅为本公司所有，潘嘉业高级分析师妙盈科技官方网站 https:/ 501 号上海中心大厦1402、1405 室 200120北京北京市朝阳区光华路 5 号世纪财富中心西塔 908 室 100020深圳深圳市福田区福华三路鼎和大厦 19 楼 B28 室 518000香港20/F,The Chelsea,69 Jervois Street,Sheung Wan,Hong Kong新加坡The Work Project,600 North Bridge Road,Parkview Square,#10-01,Singapore 188778特别鸣谢：包欣琳、庄明昱、唐楚风对本报告亦有贡扫码关注妙盈科技微信公众号