1、 行业报告行业报告 | 行业研究周报行业研究周报 1 电气设备电气设备 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 06 月月 08 日日 投资投资评级评级 行业评级行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 王纪斌王纪斌 分析师 SAC 执业证书编号：S01 马妍马妍 分析师 SAC 执业证书编号：S02 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 电气设备-行业研究周报:需求供给双端作用，硅料价格有望企稳反弹 2020-06-01 2 电气设备-行业研究周报:新能源消纳空间超预期，长效机制护航平稳发展 2020-05-2

2、5 3 电气设备-行业深度研究:欧洲系列：为何公司车是欧洲电动化的关键？ 2020-05-24 行业走势图行业走势图 光伏光伏逆变器逆变器新增新增+更换需求更换需求放量放量，国有国有品牌品牌优势优势保持保持 周行情回顾周行情回顾 截止 2020 年 6 月 5 日，较 2020 年 5 月 29 日，上证综指和沪深 300 分别上涨 2.75%和 3.47%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨 3.88%、4.30%、1.98%、2.51%、1.69%、5.62%。本周领涨股有台海核电（27.9%）、鹏翎股份（26.4%）、天成控股（26.0%）、江特电机（23.4%）、

3、银河生物（18.9%）等。 内容提要内容提要 光伏装机需求拉动，替换需求预计增长光伏装机需求拉动，替换需求预计增长 40%。据 IEA 报告显示，2019 年全球光伏新增装机量 114.9GW， 同比增长 12%， 我国新增光伏装机量 30.11GW。2020 年，全国光伏消纳空间 48.45GW，预计将释放 2020 年光伏装机需求，从而拉动光伏逆变器的新增需求。 根据 IHS 估算， 随着全球各地太阳能发电的装机容量大幅上升和原有光伏发电设备的老化， 整个光伏市场上对更换逆变器的需要正在持续增长，到 2020 年可能会增长近 40%，达到 8.7GW。 中国制造地位中国制造地位稳定稳定，下

4、半年出口待回暖。，下半年出口待回暖。2019 年，全球逆变器出货量达126.7GW， 同比增长 18%， 中国制造商在全球市场的地位进一步巩固， 华为、阳光电源、上能电气、古瑞瓦特全年出货量分别占比 22%、13%、5%、4%，市占率有分散化趋势。从海外出货量来看，2019 年光伏逆变器总出货量51.95GW，出口总额 23.41 亿美元。据智新咨询预测，欧美疫情对于订单的影响将逐步显现，今年 5-6 月会有一定量的下跌，但随着下半年海外疫情好转，出口情况会有较大反弹。 产品提效降本，进一步保持中国优势。产品提效降本，进一步保持中国优势。2019 年，国内光伏逆变器的效率保持了较高的水准，预计

5、到 2025 年，各类逆变器效率将上升至 98.6%左右。随着平价时代的来临， 组串式逆变器成本迅速下降， 在市场中占据主要地位。采用组串式逆变器能有效避免失配损失， 预测五年内， 组串式逆变器的主导地位不改变。 近年来， 国内逆变器厂商致力于进一步提升逆变器的单机功率，降低系统发电成本。 伴随着需求端放量， 国内逆变器厂商正助推光伏逆变器向智能化、 高质化发展， 维持供应链的优势地位， 推荐逆变器龙头阳光电源，关注优质企业固德威、锦浪科技、上能电气。 风险风险提示提示： 政策不及预期；行业发展不及预期；海外疫情控制不及预期政策不及预期；行业发展不及预期；海外疫情控制不及预期 重点标的推荐重点

6、标的推荐 股票股票 股票股票 收盘价收盘价 投资投资 EPS(元元) P/E 代码代码 名称名称 2020-06-05 评级评级 2019A 2020E 2021E 2022E 2019A 2020E 2021E 2022E 601012.SH 隆基股份 31.31 买入 1.40 1.64 1.77 22.36 19.09 17.69 600438.SH 通威股份 13.96 买入 0.61 0.63 0.87 1.17 22.89 22.16 16.05 11.93 00968.HK 信义光能 6.07 买入 0.41 0.51 14.80 11.90 300118.SZ 东方日升 12.

7、87 买入 1.11 1.13 1.32 1.66 11.59 11.39 9.75 7.75 603606.SH 东方电缆 14.01 增持 0.69 0.92 1.34 1.82 20.30 15.23 10.46 7.70 002531.SZ 天顺风能 6.05 增持 0.42 0.58 0.65 0.71 14.40 10.43 9.31 8.52 300772.SZ 运达股份 13.30 增持 0.36 1.37 1.63 1.75 36.94 9.71 8.16 7.60 601012.SH 隆基股份 31.31 买入 1.40 1.64 1.77 22.36 19.09 17.6

8、9 资料来源：wind、天风证券研究所，注：PE=收盘价/EPS -3%2%7%12%17%22%27%-102020-02电气设备沪深300 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 2 1. 光伏逆变器新增光伏逆变器新增+更换需求放量，国有品牌优势保持更换需求放量，国有品牌优势保持 1.1. 光伏装机需求光伏装机需求拉动，替换需求拉动，替换需求预计增长预计增长 40% 在太阳能光伏发电系统中，太阳能通过太阳电池组件转化为直流电能，再通过光伏逆变器中的功率变换及控制系统将直流电能转化为符合电网电能质量要求的交流电。光伏逆变器的可靠性、高效性和安全性直接影响到整

9、个太阳能光伏发电系统的发电量及运行稳定性，是整个光伏发电系统中的关键设备。对于逆变器的需求将随着光伏行业装机量的增加而增长。 2015-2019 年，我国光伏发电累计装机量持续增长，2019 年新增光伏装机量有所下调，达30.11GW，据 IEA 报告显示，2019 年全球光伏新增装机容量 114.9GW，同比增长 12%，累计装机量达 627GW， 全球份额仍以亚太市场为主。 2020 年， 全国光伏消纳空间 48.45GW，预计将释放 2020 年光伏装机需求，从而拉动光伏逆变器产品市场需求。 逆变器更换需求持续增长。逆变器更换需求持续增长。随着逆变器技术的发展，为了最大程度地提高产量，简

10、化运维和维护，并降低能源的平均成本，新的逆变器类型已经开始替代老一代的逆变器。总体而言，现代逆变器的设计具有众多高级功能，例如人工智能，监控和自主控制功能。先进的软件功能使客户可以通过更换逆变器来升级其现有系统。根据 IHS 的估算，随着全球各地太阳能发电的装机容量大幅上升和原有光伏发电设备的老化，整个光伏市场上对更换逆变器的需要正在持续增长，到 2020 年可能会增长近 40%，达到 8.7GW。其中，欧洲/中东/非洲（EMEA）的逆变器更换需求最高，预计占 2020 年全球更换量的 55%；亚洲和美洲分别占全球更换量的 35%和 10%。逆变器更换量的上升对于逆变器厂商而言是利好。 图图

11、1：国内历年：国内历年光伏累计光伏累计装机量（装机量（单位单位：万千瓦）：万千瓦） 图图 2：2019 年年全球光伏全球光伏新增新增装机装机地区地区占比占比 资料来源：国家能源局、天风证券研究所 资料来源：IEA、天风证券研究所 370600005000200182019集中式光伏分布式光伏57%15%18%7%3%亚太地区美洲欧洲中东和非洲其他nMrOrQsRsPrQyRnPvNtPzRbRdN9PpNqQpNrRiNoOtNiNrRuN8OmMvMuOoMoN

12、xNqNqP 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 3 图图 3：2020 年年有大量的逆变器存在更换需求有大量的逆变器存在更换需求 资料来源：IHS Markit、天风证券研究所 1.2. 中国制造中国制造地位稳定地位稳定，下半年出口待回暖下半年出口待回暖 1.2.1. 中国品牌市场优势明显，市占率有分散化趋势中国品牌市场优势明显，市占率有分散化趋势 2019 年，全球逆变器出货量达 126.7GW，同比增长 18%，中国制造商在全球市场的地位进一步巩固。华为、 阳光电源、 上能电气、古瑞瓦特全年出货量分别占比 22%、 13%、 5%、 4%，锦浪科技、固德威、特变电工、科士

13、达等国内制造商也占据一席之地。此外，2017 年全球逆变器市场前5名市占率合计达59%， 2018年下降至57%， 2019年继续下降到56%， 而11-20名厂商市占率有所提升，全球市场格局有逐渐分散的趋势。 图图 4：2019 年逆变器制造商总出货量占比年逆变器制造商总出货量占比 资料来源：Wood Mackenzie、天风证券研究所 1.2.2. 国际化步伐国际化步伐加快加快，下半年出口量，下半年出口量有望有望回弹回弹 近年来，中国逆变器制造商凭借成本、技术等优势，不断加快国际化步伐。从海外出货量来看，2019 年 1-12 月，光伏逆变器总出货量 51.95GW，出口总额 23.41

14、亿美元。从企业厂商来看，华为继续保持龙头地位，出货量占比 30.72%，阳光电源占比 15.25%，台达占比从今年来看，202022%13%8%6%5%4%4%3%3%3%29%华为阳光电源SMAPower Electronics上能电气SolarEdge Technologies古瑞瓦特锦浪固德威特变电工其他 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 4 年 1-2 月受疫情影响，海外询单、物流运输、全面复工等条件受到限制，月出货量环比下降，但较去年同期均有所增长，1 月、2 月分别同比增长 34.52%、64%。3-4 月，随着企业复工复产、在手订单得到执行，出口情况转好，4 月

15、出货量 5.92GW，出口金额 1.97 亿美元。据智新咨询预测，欧美疫情对于订单的影响将逐步显现，5-6 月会有一定量的下跌，但随着下半年海外疫情好转，出口情况会有较大反弹。 图图 5：2019 年光伏逆变器出货量份额年光伏逆变器出货量份额 图图 6：光伏逆变器制造商月度出口情况：光伏逆变器制造商月度出口情况 资料来源：智新咨询、天风证券研究所 (注: 企业出货量数据为中国工厂生产并出口到国外的数据， 不包含海外工厂及保税区) 资料来源：智新咨询、天风证券研究所 (注: 企业出货量数据为中国工厂生产并出口到国外的数据，不包含海外工厂及保税区) 1.3. 产品提效产品提效降本降本，进一步保持中

16、国，进一步保持中国优势优势 1.3.1. 国有逆变器持续国有逆变器持续保持保持高效率高效率 作为光伏电站系统的重要元器件，逆变器产品的效率水平为保证光伏电站的高效益提供了前提。2019 年，集中式逆变器的中国效率平均在 98.43%左右，集散式逆变器 98.45%，组串式逆变器 98.48%，均保持了较高的水准。随着未来硅半导体功率器件技术指标的进一步提升，碳化硅等新型半导体材料工艺的日益成熟，磁性材料单位损耗的逐步降低，逆变器效率将进一步提升，预计到 2025 年，各类逆变器效率将约达 98.6%的水平。 表表 1：2019-2025 年不同类型逆变器中国效率变化趋势年不同类型逆变器中国效率

17、变化趋势 不同类型逆变器的中国效率不同类型逆变器的中国效率（%） 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 集散式逆变器 98.45% 98.51% 98.60% 98.60% 98.60% 98.60% 98.60% 集中式逆变器 98.43% 98.50% 98.60% 98.60% 98.60% 98.60% 98.60% 组串式逆变器 98.48% 98.50% 98.60% 98.60% 98.60% 98.60% 98.60% 微型逆变器 96.10% 96.20% 96.30% 96.30% 96.30% 96.30% 96.50% 资料来源：CPIA

18、、天风证券研究所 1.3.2. 减少减少失失配配损失，损失，组串式继续占据组串式继续占据主导主导地位地位 Energy Trend 认为，2020 年光伏市场呈现两大趋势：技术百家争鸣，组串式逆变器将成为全球市场的新宠。当前，国内光伏逆变器主要分为集中式、组串式、集散式三种，随着平价时代的来临，组串式逆变器成本迅速下降，在市场中占据主要地位。检测数据表明，采3.484.836.074.764.172.46.4 5.921.352.052.152.171.670.851.9701234567出口出货量（GW）出口总额（亿美元）30.72%15.25%5.28%4.60%3.80%2.65%2.0

19、9%35.61%华为阳光电源台达古瑞瓦特正泰上能科士达其他 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 5 用集中式逆变器会造成较大的失配损失，影响电站的发电收益，采用组串式逆变器能避免不同朝向的光伏组串接入同一台逆变器或同一 MPPT 回路，有效避免失配损失。2019 年，组串式逆变器市场占比小幅下滑至 59.4%，但预测五年内，组串式逆变器的主导地位不改变。 图图 7：2019-2025 年年不同类型逆变器市场占有率趋势不同类型逆变器市场占有率趋势 资料来源：CPIA、天风证券研究所 1.3.3. 智能化智能化发展，发展，不断提升国有不断提升国有产品质量产品质量优势优势 未来，面对

20、光伏电站投资成本大幅下降的总体趋势，成本利润空间进一步被压缩，国内逆变器制造商逐渐走上了产品的转型升级道路，逆变器的质量和性能保证愈发重要。据技术分析，在光伏逆变器环节的技术风险主要包括不当安装、风扇故障及过热、停机等，逆变器产品的安全性、可靠性及适用性影响着整个发电系统的安全性能及经济收益。 图图 8：光伏逆变器技术风险损失的量化分析：光伏逆变器技术风险损失的量化分析 资料来源：2019 光伏电站资产交易白皮书、天风证券研究所 与此同时， 近年来， 国内逆变器厂商致力于解决功率器件限制、 组串数量限制等技术问题，进一步提升逆变器的单机功率，降低系统发电成本。伴随着需求端放量，中国品牌也在供应

21、侧持续创新提质：华为智能逆变器率先通过新国标认证，阳光电源组串逆变器 SG250HX实现全球最大单机功率 1500V，锦浪科技推出 5G 三相光伏逆变器等等。国内逆变器厂商正助推光伏逆变器向智能化、高质化发展，维持供应链的优势地位，推荐逆变器龙头阳光电源，关注优质企业固德威、锦浪科技、上能电气。 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 6 2. 板块行情回顾板块行情回顾 截止2020年6月5日， 较2020年5月29日， 上证综指和沪深300分别上涨2.75%和3.47%。本周新能源车、 锂电池、 电力设备、 光伏、 风电、 核电分别上涨 3.88%、 4.30%、 1.98%、

22、2.51%、1.69%、5.62%。本周领涨股有台海核电（27.9%）、鹏翎股份（26.4%）、天成控股（26.0%）、江特电机（23.4%）、银河生物（18.9%）等。 图图 9：板块涨跌幅度（：板块涨跌幅度（20） 资料来源：wind、天风证券研究所 图图 10：领涨股：领涨股 top15 资料来源：wind、天风证券研究所 3. 行业资讯行业资讯 3.1. 电池市场汇总电池市场汇总 （内容来自鑫椤资讯） 3.1.1. 锂电池锂电池 锂电池市场整体向好，不过动力电池仍然未见起色，增量主要靠储能拉动。令市场关注的比亚迪汉已经于 5 月份开始正式生产，采用 135

23、 安时的长形片状铁锂电池，单体能量密度虽然不高，但系统密度达到 140wh/kg，续航突破 600 公里，未来可能对 EV 乘用车市场的电池选择造成影响。 3.1.2. 正极材料正极材料 2.75%3.47%3.88%4.30%1.98%2.51%1.69%5.62%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%上证综指 沪深300 新能源车锂电池 电力设备光伏风电核电27.9%26.4%26.0%23.4%18.9%18.6%15.1%15.0%14.7%13.5%13.5%13.1%13.0%11.8%11.7%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0

24、%30.0%台海核电鹏翎股份天成控股江特电机银河生物晶瑞股份中材科技富临精工鹏辉能源科力远浙富控股德赛电池亿纬锂能百利电气赛摩电气 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 7 三元材料：本周国内三元材料价格平稳为主，市场成交也较为清淡。下游市场方面看，仅小动力市场出现较大需求增量以外，其余市场亮点不多。低端数码市场方面，中小型企业之间的价格战竞争仍然较为激烈， 不少Ni55型三元材料成交价仍然维持在9万元/吨以下。动力市场方面，当前适逢龙头电池企业更改三元材料型号体系，个别正极厂因新获订单，6 月三元材料产量有望出现较大幅增长。 三元前驱体：本周国内三元前驱体价格变化不大，5 系三

25、元前驱体成交仍在 7.5 万元/吨以下。随着近期硫酸钴价格的逐渐反弹，国内三元前驱体市场倒挂现象日益严重，不少正极材料企业开始直接外采三元前驱体而非采购硫酸钴原料来自产三元前驱体。硫酸钴方面，本周价格较上周有所上扬，冶炼厂方面出货意愿并不强，报价普遍在 5 万元/吨以上，下游响应者不多，实际成交一般。硫酸镍与硫酸锰价格本周持稳。 磷酸铁锂： 磷酸铁锂市场稳中向好， 部分前期有所关停的头部铁锂企业在 6 月份开始复工，基站储能以及低速车方面的需求带动比较明显。目前动力铁锂和储能铁锂产品的价格差有拉大趋势，主要是储能铁锂对性能指标要求偏低，多以低价取胜，导致价格战严重，动力铁锂价格则相对较高。 锰

26、酸锂： 近期锰酸锂价格受原料价格下滑影响表现弱势， 短期继续维持低位。 据鑫椤了解，前期因疫情原因而降低产量的移动电源需求已经开始有明显好转， 6 月份部分企业排产较前期相比稍有增加。而电动两轮车电池市场需求依然较强劲，总体市场需求有转好迹象。 碳酸锂：本周碳酸锂价格维稳。虽然部分三元、磷酸铁锂等正极材料企业预期 6 月份产量将有明显增量，对碳酸锂需求预期或好于前期，但目前碳酸锂市场供应过剩格局短期难有好转，碳酸锂市场供应无明显下降，价格继续维持弱势。 3.1.3. 负极材料负极材料 近期负极材料市场平稳过渡，6 月国内动力电池市场需求恢复节奏加快，海外市场需求依然不见明显好转。但储能和动力电

27、池市场需求的快速增长让中等规模负极厂家加快恢复节奏。产品价格方面，海外市场开始进入下半年价格商谈阶段，新一轮价格商谈依然火药味十足；国内市场方面价格方面变化不大，基本在 4 月份前后调整到位。随着整个市场需求的不断回暖，负极厂家降价压力也将有所缓解。短期来看，预计 6 月市场大概率延续 5 月行情，市场需求释放节奏相对缓慢。 3.1.4. 隔膜隔膜 近期国内隔膜市场仍呈现弱稳局面。据鑫椤资讯了解，5 月中标中国移动和中铁塔 5G 招标项目的锂电池企业，主要采用干法隔膜为主，由此提振干法隔膜需求尚可；但受动力市场需求减弱拖累，国内湿法隔膜整体销量较预期出现下滑。预计 6 月国内动力市场对隔膜需求

28、仍难有明显增量，储能及小动力市场对干法隔膜需求有望继续提量。 3.1.5. 电解液电解液 近期电解液市场表现一般，出货方面储能客户成为各家争抢的滩地，但价格反面却不尽人意，现储能电解液价格基本在 2.6 万元/吨左右。动力电池市场需求虽然还不如人意，但整体需求量占比地位不容撼动，近期国内动力电池市场需求有明显的恢复迹象，再加上各利好政策加持，预计三季度国内动力电池市场需求恢复速度会加快。原料市场，溶剂价格从4月底的快速拉涨到现在的恢复之前水平， 出货方面主流厂家尚可。 6F价格继续地位持稳，低价报 6.8 万元/吨（现金价）。整体来看，短期电解液市场跟随整个锂电市场趋势，整体弱稳，个别应用端市

29、场需求亮眼。 3.2. 新能源汽车行业资讯新能源汽车行业资讯 鄂尔多斯鄂尔多斯：市政府与开沃新能源将在充电柱建设等方面深度合作市政府与开沃新能源将在充电柱建设等方面深度合作：6 月 4 日，鄂尔多斯市人民政府与开沃新能源汽车集团股份有限公司举行合作签约仪式，双方决定在清洁能源运输、充电柱建设等方面开展深入合作。大力发展现代能源经济，积极推进产业转型升级和 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 8 汽车集团在电动重卡研发生产等方面拥有先进的技术和资源优势，此次合作对推动鄂尔多斯能源产业绿色发展具有重要意义。（电车汇） 发改委发改委： 要求铅蓄电池实行回收目标责任制，要求铅蓄电池实行

30、回收目标责任制， 2025 年底回收率要达到年底回收率要达到 70%以上以上： 6 月 2 日，国家发改委印发铅蓄电池回收利用管理暂行办法（征求意见稿）征求意见，其中指出国家实行铅蓄电池回收目标责任制，到 2025 年底，铅蓄电池回收率要达到 70%以上。铅蓄电池生产企业（含进口企业），应通过自主回收、联合回收、委托回收等方式，实现国家确定的回收目标，于每年 3 月底前提交上年度目标完成情况报告。（电车汇） 蔚来汽车蔚来汽车：5 月交付月交付 3436 辆，创品牌月度交付纪录辆，创品牌月度交付纪录：6 月 4 日，蔚来公布了 2020 年 5 月交付数据。蔚来品牌在 5 月交付 3,436 台

31、，创品牌月度交付纪录。自 3 月以来，蔚来已连续三个月实现环比增涨，5 月交付数是去年同期三倍以上，同比增长 215.5%。5 月内蔚来ES6 交付 2685 台新车，自 2019 年 6 月启动交付至今，ES6 累积交付已达 20,668 台；蔚来全新 ES8 自 4 月开启交付后， 交付量稳步攀升， 5 月交付 751 台， 单车累计交付已达 21,674台。截至 5 月，蔚来品牌累计交付数突破 4 万台，达 42,342 台。（电车汇） 天津：年底前建成区公交车全部更换为新能源汽车：天津：年底前建成区公交车全部更换为新能源汽车：近日，天津印发 2020 年新能源汽车推广应用工作要点的通知

32、。通知指出，天津市要加快新能源领域推广应用，加快新能源公交车购置工作，完成 700 辆新能源公交车的购置，加快 2019 年购置的 1800 辆公交车投入运行，年底前建成区公交车全部更换为新能源汽车。此外，加快新能源轻型物流车、新能源出租车、通勤领域新能源汽车、新能源环卫车辆、新能源邮政用车等推广应用，确保以上各类新能源车型到年底建成区范围内新增和更新新能源和清洁能源车辆占比超过 80%。（电车汇） 地摊专用，新能源售货车来了：地摊专用，新能源售货车来了：地摊经济火了，五菱凭借一款售货车（官方名称叫“翼开启厢式车”）股价大涨 400%，今天地摊概念更是领涨大 A 股。国家领导人表态支持发展地摊

33、经济，于是摆地摊成了门槛最低的创业模式之一。在地摊经济的带动下，售货车未来有望成为车企布局的重要方向，入局者也会越来越多，而这些提前做了技术及产品储备的企业在竞争中优势会更加明显。（电车汇） 氢能储能首次被写入年度国民经济和社会发展计划：氢能储能首次被写入年度国民经济和社会发展计划：近日，新华社刊发的“2020 年国民经济和社会发展计划的主要任务”中明确指出：制定国家氢能产业发展战略规划；支持新能源汽车、储能产业发展，推动智能汽车创新发展战略实施。这是氢能储能首次被写入年度国民经济和社会发展计划。2020 年 5 月 28 日第十三届全国人民代表大会第三次会议批准了 关于 2019 年国民经济

34、和社会发展计划执行情况与 2020 年国民经济和社会发展计划草案的报告，批准 2020 年国民经济和社会发展计划。（电车汇） 3.3. 风力发电行业资讯风力发电行业资讯 陕西省发改委近日印发 陕西电网统调发电企业优先发电量计划的通知陕西省发改委近日印发 陕西电网统调发电企业优先发电量计划的通知： 通知 提出，支持优先发电量指标替代交易。火电机组可以转让给风电、光伏发电、水电等清洁能源机组， 不得逆向转让；并鼓励风电、 光伏等新能源机组替代常规火电机组发电交易。 通知明确，原则上除通过签订电力互济协议购入四川、西藏清洁能源等电力外，不再增加其他外购电量， 预计电力直接交易电量 668 亿千瓦时；

35、 预留风、 光新投机组电量 54 亿千瓦时，预留年度电量 25 亿千瓦时。纳入规划的水能、风能、太阳能、综合利用机组发电，按照全额保障性收购要求予以安排。其中：风电机组 371.48 万千瓦，按照往年实际发电水平，预测发电量 77.36 亿千瓦时，设备平均利用小时数 2082 小时；光伏机组 456.92 万千瓦，按照往年实际发电水平， 预测发电量 68.24 亿千瓦时， 设备平均利用小时数 1493 小时。 （北极星风力发电网） 辽宁阜新市辽宁阜新市 2020 年度风电项目投资主体择优遴选：年度风电项目投资主体择优遴选：按照辽宁省风电项目建设方案，阜新地区获得省分解风电建设指标 80 万千瓦

36、。为引导风电产业技术升级和成本降低，推动阜新市新能源向高质量发展。对拟在阜新市投资建设风电的投资主体及优秀项目进行公开遴选。（北极星风力发电网） 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 9 保持风电光伏合理发展保持风电光伏合理发展 2020 年国民经济和社会发展计划发布年国民经济和社会发展计划发布：第十三届全国人民代表大会第三次会议批准了 关于 2019 年国民经济和社会发展计划执行情况与 2020 年国民经济和社会发展计划草案的报告，批准 2020 年国民经济和社会发展计划。电力交易市场化程度进一步提高，增量配电业务改革和电力现货市场建设试点稳步推进。深化燃煤发电上网电价形成机制

37、改革，风电和光伏上网电价改革、农业水价综合改革、交通运输价格改革有序推进。（北极星风力发电网） 国网新疆电科院首次完成吉泉直流配套风电高穿能力测试国网新疆电科院首次完成吉泉直流配套风电高穿能力测试：新能源发电出力具有随机波动性，发掘风电、光伏发电出力的波动规律，并在规划运行环节加以利用，应会带来重要价值。新能源开发往往分布的区域很广泛，新能源场站之间的经纬度差异也较大，具有一定的时间和空间互补特性，例如风电与风电之间、光伏与光伏之间、风电与光伏之间，可能会存在着一定的时间和空间上的互补规律，能够平滑降低出力的波动。（北极星风力发电网） 国家能源局对各省级行政区域国家能源局对各省级行政区域 20

38、20 年可再生能源电力消纳责任权重通知：年可再生能源电力消纳责任权重通知：建立健全可再生能源电力消纳保障机制， 对各省级行政区域设定可再生能源电力消纳责任权重， 自 2020年起全面进行监测评价和正式考核。今年是正式实施可再生能源电力消纳保障机制的第一年，意义重大。国家能源主管部门要根据可再生能源电力发展及消纳情况，正式下达 2020年可再生能源电力消纳责任权重。2020 年 5 月 6 日，国家能源局印发关于 2019 年度全国可再生能源电力发展监测评价的通报，公布了各省（区、市）可再生能源发展及消纳情况。 在此基础上， 国家能源局组织各省级能源主管部门会同各派出机构， 以及电网企业，对 2

39、020 年各省（区、市）可再生能源电力消纳责任权重进行了研究测算。（北极星风力发电网） 8GW！江苏南通打造风电产业之都三年行动方案出炉：！江苏南通打造风电产业之都三年行动方案出炉：南通市人民政府网发布了南通市打造风电产业之都三年行动方案（20202022 年）的通知。通知明确，着力建设海上风电装备制造、海上风电运维、海洋新兴产业三基地和风电科技研发、风电设备检测、风电智慧大数据三中心，将南通打造成为风电产业之都，形成千亿级风电产业集群。（北极星风力发电网） 3.4. 电力设备行业资讯电力设备行业资讯 江苏首个客户侧储能自动需求响应项目正式投运，实现秒级响应：江苏首个客户侧储能自动需求响应项目

40、正式投运，实现秒级响应：5 月 28 日，国网江苏省电力有限公司储能需求响应资源管理系统向镇江丹阳地区 5家企业的储能电站模拟发出削峰需求指令。储能电站用时 15 秒自动放电 2468.3 千瓦时。至此，国网江苏电力首个客户侧储能自动需求响应项目正式投运。镇江地区共有 20 座客户侧储能电站，其中丹阳有11 座。4 月下旬，国网江苏电力以丹阳为试点，建设客户侧储能自动需求响应项目，将江苏淘镜有限公司、海昌隐形眼镜有限公司等 5 家企业的储能电站纳入首批计划，在不影响企业生产的前提下， 自动调整储能电站功率， 实时参与需求响应。 （北极星智能电网在线） 国网资产运营中心完成国网资产运营中心完成

41、381 亿元省级电网资产划转工作：亿元省级电网资产划转工作：日前，国家电网有限公司跨区电网资产运营管理中心完成 381 亿元省级电网资产划转工作。为落实国家发改委、能源局推进输配电价改革相关要求，执行公司优化经营管理策略，实现“各级电网资产界面清晰，核价范围与资产界面保持一致”的监管要求，国网资产运营中心开展资产划转工作，将公司总部所属省级电网资产划转给 7 家省级电力公司，进一步优化调整跨区电网资产管理界面。（北极星智能电网在线） 浙江政企联合推广“转供电费码”助降电价政策落地落实浙江政企联合推广“转供电费码”助降电价政策落地落实：6 月 1 日，浙江省市场监督管理局、浙江省发展和改革委员会

42、和国网浙江省电力有限公司联合发布关于推广使用“转供电费码” 规范转供电环节价格行为的通知，强化转供电环节加价监管，确保降电价政策真正惠及终端用户，切实减轻企业负担。（北极星智能电网在线） “5G+特高压”推动电网转型升级特高压”推动电网转型升级：6 月 2 日，上蔡县蔡沟乡大朱村，青海河南800千伏特高压直流工程豫南换流变电站建设现场， 一台5G智能机器人搭载着VR全息摄像头、红外热成像摄像头和 4K 可见光摄像头，在特定路线上自动巡检，遇到前方障碍物，还可实现超声波自动避障。（北极星智能电网在线） 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 10 电网更坚强增添内生动力电网更坚强增添

43、内生动力 海南电网为“新基建”赋能：海南电网为“新基建”赋能：6 月 1 日，海南自由贸易港建设总体方案正式公布，海南自贸港将对标国际高水平经贸规则，打造成为引领中国新时代对外开放的鲜明旗帜和重要开放门户。南方电网海南电网公司也被赋予了新的使命开启建设世界一流电网企业新征程，打造服务海南自贸区、自贸港的南网靓丽形象窗口。海南电网始终与海南发展同频共振，在改革发展浪潮中不断奔涌向前，创造了一个个生动的实践范例。（北极星智能电网在线） 新基建成新蓝海新基建成新蓝海 五大领域总投资将达五大领域总投资将达 10 万亿元万亿元 预计可带动产业链近预计可带动产业链近 50 万亿元增值万亿元增值：“加强新型

44、基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展 5G 应用，建设数据中心，增加充用电桩、换电站等设施，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。”报告对“新基建”的部署，给相关领域企业带来了更多期待。（北极星智能电网在线） 3.5. 光伏发电行业资讯光伏发电行业资讯 陕西执行陕西执行 2020 年年“保量保价保量保价”优先发电量计划优先发电量计划，光伏光伏 456.92 万千瓦万千瓦： 日前，陕西发改委关于印发 2020 年陕西电网统调发电企业优先发电量计划的通知，公布了各发电企业优先发电量指标具体安排。通知明确，纳入规划的水能、风能、太阳能、综合利用机组发电，按照全额保障性收购要求予以安排。其中

45、，光伏机组 456.92 万千瓦，按照往年实际发电水平，预测发电量 68.24 亿千瓦时，设备平均利用小时数 1493 小时;（索比光伏网） 新疆新疆 2020 年国家补贴光伏发电项目年国家补贴光伏发电项目：伊犁州、克拉玛依市、吐鲁番市、巴州、博州等 5地(州、市)结合当地新增消纳能力，组织完成了 2020 年国家补贴光伏发电项目的竞争性配置及申报工作。2020 年 6 月 2 日，新疆发展改革委会同国家能源局新疆监管办、国网新疆电力有限公司对伊犁州、克拉玛依市、吐鲁番市、巴州、博州等 5 地(州、市)申报 2020年国家补贴光伏发电项目进行了复核。（索比光伏网） 吉电股份拟募资吉电股份拟募资

46、 30 亿加亿加码新能源码新能源 清洁能源发电持续助力净利高增长清洁能源发电持续助力净利高增长： 地处长春的吉电股份（000875.SZ）大步迈向新能源领域。5 月 31 日晚间，吉电股份公告，公司拟通过定增，募资不超 30 亿元，全部投向新能源发电项目及补充流动资金。本次募资，控股股东吉林能投及关联方国家电投财务公司均参与认购，定增事项完成，控股股东及一致行动人计持股比将不低于 34%，控股比例进一步提升。(光储亿家） 22 个风电、光伏项目拟获批延长并网调试期个风电、光伏项目拟获批延长并网调试期：为助力企业复工复产，积极帮助企业纾困解难，按照规定近期印发的关于延长受新冠疫情影响的新建风电光

47、伏项目并网调试时间的通知 (华北监能市场 2020 101 号)要求， 现将报来的符合条件的 22 个项目进行公示，公示期为 6 月 3 日至 9 日。（索比光伏网） 甘肃省甘肃省：打赢蓝天保卫战打赢蓝天保卫战 2020 年度实施方案：优化太阳能开发布局年度实施方案：优化太阳能开发布局 加大可再生能源消纳加大可再生能源消纳力度力度：近日，甘肃省生态环境厅大气环境处印发甘肃省打赢蓝天保卫战 2020 年度实施方案，要求稳步发展清洁能源和新能源。逐步提高非化石能源消费比重，2020 年，非化石能源占能源消费总量比重超过 20%。有序发展水电，优化风能、太阳能开发布局，因地制宜发展生物质能、地热能等

48、。加大可再生能源消纳力度，着力解决弃风、弃光问题。 （索比光伏网） 4. 产业链价格及行业数据跟踪产业链价格及行业数据跟踪 4.1. 产业链价格及行业数产业链价格及行业数据跟踪据跟踪 4.1.1. 新能源汽车产业链价格跟踪新能源汽车产业链价格跟踪 图图 11：电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂价格（万元：电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂价格（万元/吨）吨） 图图 12：电池负极材料产品均价（万元：电池负极材料产品均价（万元/吨）吨） 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 11 资料来源：鑫椤资讯，天风证券研究所 资料来源：鑫椤资讯，天风证券研究所 图图 13：电解钴、四氧化三钴、硫酸钴均价

49、（万元：电解钴、四氧化三钴、硫酸钴均价（万元/吨）吨） 图图 14：锂电池电解液相关价格（万元：锂电池电解液相关价格（万元/吨）吨） 资料来源：鑫椤资讯，天风证券研究所 资料来源：鑫椤资讯，天风证券研究所 图图 15：三元材料（万元：三元材料（万元/吨）吨） 图图 16：隔膜（万元：隔膜（万元/吨）吨） 资料来源：鑫椤资讯，天风证券研究所 资料来源：鑫椤资讯，天风证券研究所 图图 17：DMC、DEC 均价（万元均价（万元/吨）吨） 35791113151719Oct-16Dec-16Feb-17Apr-17Jun-17Aug-17Oct-17Dec-17Feb-18Apr-18Jun-18A

50、ug-18Oct-18Dec-18Feb-19Apr-19Jun-19Aug-19Oct-19Dec-19Feb-20Apr-20Jun-20电池级碳酸锂电池级碳酸锂电池级氢氧化锂电池级氢氧化锂0低端负极产品低端负极产品中端负极产品中端负极产品高端负极产品高端负极产品0070Oct-16Dec-16Feb-17Apr-17Jun-17Aug-17Oct-17Dec-17Feb-18Apr-18Jun-18Aug-18Oct-18Dec-18Feb-19Apr-19Jun-19Aug-19Oct-19Dec-19Feb-20Apr-20Jun-20电解

51、钴电解钴四氧化三钴四氧化三钴硫酸钴硫酸钴0554045Oct-16Dec-16Feb-17Apr-17Jun-17Aug-17Oct-17Dec-17Feb-18Apr-18Jun-18Aug-18Oct-18Dec-18Feb-19Apr-19Jun-19Aug-19Oct-19Dec-19Feb-20Apr-20Jun-20电解液总均价电解液总均价六氟磷酸锂六氟磷酸锂0222426Oct-16Dec-16Feb-17Apr-17Jun-17Aug-17Oct-17Dec-17Feb-18Apr-18Jun-18Aug-18Oct-18Dec-18

52、Feb-19Apr-19Jun-19Aug-19Oct-19Dec-19Feb-20Apr-20Jun-20三元材料三元材料 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 12 资料来源：鑫椤资讯，天风证券研究所 4.1.2. 光伏产业链价格跟踪光伏产业链价格跟踪 图图 18：硅料价格硅料价格 图图 19：硅片价格：硅片价格 资料来源：Pvinfolink，天风证券研究所 资料来源：Pvinfolink，天风证券研究所 图图 20：电池片价格：电池片价格 图图 21：组件价格：组件价格 资料来源：Pvinfolink，天风证券研究所 资料来源：Pvinfolink，天风证券研究所 4.2

53、. 新能源车新能源车 【森源电气】关于收到政府补助的公告：【森源电气】关于收到政府补助的公告：河南森源电气股份有限公司（及子公司郑州森源新能源科技有限公司、河南华盛隆源电气有限公司自 2020 年 1 月 1 日至今，累计收到的各类政府补助资金共计 318.70 万元 （除公司及子公司于 2020 年 3 月 17 日收到的政府补助2020 年 3 月 18 日披露的关于收到政府补助的公告，达到00.20.40.60.811.21.41.61.8DMCDMCDECDEC20406080100120140Mar-18Jun-18Sep-18Dec-18Mar-19Jun-19Sep-19Dec-

54、19Mar-20Jun-20单价（元/kg）菜花料致密料0.001.002.003.004.005.006.007.00Jun-17Sep-17Dec-17Mar-18Jun-18Sep-18Dec-18Mar-19Jun-19Sep-19Dec-19Mar-20Jun-20单价（元/片）多晶硅片单晶硅片156.75单晶硅片166单晶硅片158.750.000.501.001.502.00Jun-17Sep-17Dec-17Mar-18Jun-18Sep-18Dec-18Mar-19Jun-19Sep-19Dec-19Mar-20Jun-20单价（元/W）多晶单晶PERC单晶PERC-1661

55、.301.501.701.902.102.302.502.702.903.10Jun-17Sep-17Dec-17Mar-18Jun-18Sep-18Dec-18Mar-19Jun-19Sep-19Dec-19Mar-20Jun-20单价（元/W）多晶组件单晶PERC组件 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 13 公司最近一个会计年度经审计的归属于上市公司股东的净利润 10%以上且绝对金额超过100 万元，按照相关规定已达到信息披露标准。 【*ST 科陆】关于收到中标通知书的公告：科陆】关于收到中标通知书的公告：2020 年 5 月 28 日，国家电网有限公司在其电子商务平台公

56、告了 “国家电网有限公司营销项目 2020 年第一次电能表 （含用电信息采集）招标采购推荐的中标候选人公示”，深圳市科陆电子科技股份有限公司为上述招标项目推荐的中标候选人，预计中标金额合计约为人民币 14,323.09 万元，具体内容详见 2020 年 5月 30 日在证券时报、中国证券报、证券日报、上海证券报及巨潮资讯网上披露的关于重大经营合同预中标的提示性公告。近日，公司收到了国家电网有限公司及国网物资有限公司发来的中标通知书。 【格林美】关于与韩国浦项市政府和【格林美】关于与韩国浦项市政府和 ECOPRO 公司签署公司签署 电池梯次利用及循环再生项目推电池梯次利用及循环再生项目推进备忘录

57、的进展公告：进备忘录的进展公告：为推进格林美股份有限公司和韩国浦项市、韩国 ECOPRO 株式会社在新能源汽车电池梯次利用及循环再生领域的战略合作， 公司与韩国浦项市政府、 ECOPRO于 2019 年 10 月 21 日就新能源汽车电池梯次利用及循环再生项目推进，依据信赖诚信的原则，签署了谅解备忘录。具体内容详见公司在巨潮资讯网上发布的关于与韩国浦项市政府和 ECOPRO 公司签署电池梯次利用及循环再生项目推进备忘录的公告。 【中信国安】对外担保公告：【中信国安】对外担保公告：公司对合并报表外单位提供的担保总余额为 29.12 亿元，占公司最近一期经审计净资产的 32.79%， 其中对奇虎

58、360 私有化项目提供的股权质押担保总额为 26 亿元、对青海中信国安科技发展有限公司提供的担保余额 1.29 亿元、对天津荣盛盟固利新能源科技有限公司（原天津国安盟固利新能源有限公司）提供的担保余额 1.65 亿元、对海南龙艺德装饰设计工程有限公司提供的担保余额 0.18 亿元。敬请投资者关注担保风险。 【奥特佳】关于公司股东所持股份被司法拍卖的公告：【奥特佳】关于公司股东所持股份被司法拍卖的公告：本次股份司法拍卖完成，不会产生公司控制权变更风险，对本公司生产经营及财务状况没有影响。本次拍卖事项尚涉及竞拍人缴纳拍卖余款、法院出具拍卖成交裁定、股权变更过户等后续事项，仍存在一定的不确定性。本公

59、司接到持股 5%以上的股东江苏帝奥控股集团股份有限公司通知，称该公司所持有的本公司5616万股股份于近日在京东司法拍卖网站上被北京市第二中级人民法院拍卖。此次拍卖结果为，京东拍卖网站网络竞价成功确认书显示，上述股份于 5 月 28 日被竞拍人马培青竞拍成功。 【汇川技术】关于部分高级管理人员减持股份计划实施完成的公告：【汇川技术】关于部分高级管理人员减持股份计划实施完成的公告：深圳市汇川技术股份有限公司于 2020 年 5 月 6 日在巨潮资讯网披露了关于部分董事、高级管理人员减持股份的预披露公告,公司副总裁易高翔先生（持本公司股份 345,000 股，占本公司总股本比例 0.020%） 计划

60、以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份不超过 86,250 股 （占本公司总股本比例 0.005%）。其中通过集中竞价方式减持的股份，将于 2020 年 5 月 6 日起 15 个交易日之后的 6 个月内进行；通过大宗交易方式减持的股份，将于 2020 年 5 月 6 日起 3 个交易日之后的 6 个月内进行。 4.3. 电力设备电力设备 【经纬辉开】【经纬辉开】2019 年年度权益分派实施公告：年年度权益分派实施公告：天津经纬辉开光电股份有限公司 2019 年年度权益分派方案已获 2020 年 4 月 15 日召开的公司 2019 年年度股东大会审议通过，公司2019 年年度权益分派方案为：

61、以公司总股本 464,756,611 股为基数，每 10 股派发现金 1元（含税）。公司自分配方案披露至实施期间公司股本总额未发生变化。本次实施的权益分派与股东大会审议通过的分配方案一致。本次实施的权益分派距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 【电科院】【电科院】2019 年年度权益分派实施公告：年年度权益分派实施公告：苏州电器科学研究院股份有限公司 2019 年年度权益分派方案已经于2020年4月21日召开的公司2019年年度股东大会审议。 公司2018年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 758,322,487 股为基数，向全体股东每 10 股派4.000000 元人民币现金（含税；

62、扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII 以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每 10 股派 3.600000 元；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，本公司 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 14 暂不扣缴个人所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳税额【注】；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收）。 【微光电子】关于使用部分闲置自有【微光电子】关于使用部分闲置自有资金

63、进行投资理财的进展公告：资金进行投资理财的进展公告：杭州微光电子股份有限公司于 2019 年 7 月 2 日召开第四届董事会第五次会议、 2019 年 7 月 18 日召开 2019 年第二次临时股东大会， 审议通过了 关于继续使用部分闲置自有资金进行投资理财的议案 ，同意在确保资金安全、操作合法合规、保证日常经营不受影响的前提下，继续使用总额不超过人民币 7 亿元的自有资金进行投资理财，在总额度内，不针对银行理财及非银行理财总额设限额； 单笔购买银行理财产品不超过 1 亿元， 单笔购买非银行理财产品不超过 5,000万元。在此额度内，资金可滚动使用。投资品种为安全性高、流动性好、风险较低的银

64、行理财产品及信托计划、资产管理计划、固定收益类产品等。股东大会授权公司总经理行使该项投资决策权并签署相关合同文件，具体事项由公司财务部负责组织实施，该业务有效期及授权期限自股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。具体内容详见公司登载于证券时报及巨潮资讯网上的关于继续使用部分闲置自有资金进行投资理财的公告 【浙江万马】关于公司购买土地的进展公告：【浙江万马】关于公司购买土地的进展公告：浙江万马股份有限公司于 2020 年 4 月 24 日召开第五届董事会第四次会议，审议通过关于拟购买土地的议案。公司拟以自有资金购买杭州市临安经济开发区浒溪路东侧、鹤亭街北侧地块编号为临政工出202017 号的地

65、块。公司董事会授权公司管理层办理购买土地的相关具体事宜，包括但不限于参与土地使用权的竞买、签署相关国有建设用地使用权出让合同或文件等。详见公司 2020 年 4 月28 日刊登于巨潮资讯网关于拟购买土地的公告。 【国网英大】关于国有股份划转完成的公告：【国网英大】关于国有股份划转完成的公告：国网英大股份有限公司于 2020 年 2 月 14 日披露了上海置信电气股份有限公司关于国有股份划转的提示性公告。根据国家电网有限公司关于置信电气股份划转有关事项的通知（国家电网资本202054 号），国家电网有限公司决定将其直接或间接控制的国网上海市电力公司、中国电力财务有限公司、深圳国能国际商贸有限公司

66、分别持有公司的 101,419,669 股、406,352,860 股、61,827,512 股股份全部划转至国网英大国际控股集团有限公司，由英大集团统一持有和管理。 【电科院】关于新型冠状病毒肺炎疫情防控期间给予企事业及科研单位检验检测费用优惠【电科院】关于新型冠状病毒肺炎疫情防控期间给予企事业及科研单位检验检测费用优惠的公告：的公告：苏州电器科学研究院股份有限公司决定在疫情防控期间酌情给予企事业及科研单位检验检测费用优惠，切实帮助各企业及有关单位尽快复工复产，充分发挥公司检验检测及研发支持能力在疫情防控中的重要作用,助力疫情防控及经济科研发展,积极推进社会进步。公司作为中小企业公共服务平台

67、，将在疫情防控期间酌情给予经营压力大且提出优惠需求的企业检验检测费用优惠，其中，对于重点灾区企业及科研单位将给予更大的支持力度，以切实帮助各企事业单位尽快复工复产。 4.4. 电气自动化电气自动化 【川仪股份】 关于控股股东股权质押延期购回及部分股权解除质押的公告：【川仪股份】 关于控股股东股权质押延期购回及部分股权解除质押的公告： 截至 6 月 5 日，重庆川仪自动化股份有限公司控股股东中国四联仪器仪表集团有限公司持有公司股份11,880.4854 万股， 占公司总股本的 30.077%， 四联集团持有公司股份累计质押数量为 5,940万股，占其持股数量的 49.998%，占公司总股本的 1

68、5.038%。公司于 2020 年 6 月 4 日收到控股股东四联集团的通知。四联集团将其质押给西南证券股份有限公司的公司 6,800 万股股份办理了延期购回业务，并于同日对其中的 860 万股股份办理了证券质押解除手续。 【泰豪科技】【泰豪科技】:关于股东部分股份解除质押及再质押的公告：关于股东部分股份解除质押及再质押的公告：截至 6 月 5 日，公司第二大股东泰豪集团有限公司持有泰豪科技股份有限公司股份 128,569,272 股，占公司总股本的14.84%； 泰豪集团及其一致行动人黄代放先生合计持有公司股份 131,194,971 股，占公司总股本的 15.14%。本次解除质押及再质押后

69、，泰豪集团累计 127,400,000 股股份被质押，占其持股总数的 99.09%，占本公司总股本的 14.71%；泰豪集团及其一致行动人黄代放先生累计质押 127,400,000 股，占本公司总股本的 14.71%。2020 年 6 月 4 日，公司收到股东泰豪集团关于部分股份解除质押及股份再质押的通知。 杭州炬华科技股份有限公司收到国家电网有 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 15 限公司、国网物资有限公司发给本公司的中标通知书，通知公司为“国家电网有限公司营销项目 2020 年第一次电能表 （含用电信息采集） 招标采购” （招标编号： 0711-20OTL051）中标单

70、位，共中 7 个包，合计总数量 634,070 只，总金额约 14,030.148501 万元。其中，2级单相智能电能表中标数量 503,000 只，金额为 7,387.515120 万元；1 级三相智能电能表中标数量为 72,500 只，金额为 2,917.484850 万元；0.5S 级三相智能电能表中标数量为29,070 只，金额为 1,005.708046 万元；集中器、采集器中标数量为 10,000 只，金额为964.771400 万元；专变采集终端中标数量为 19,500 只，金额为 1,754.669085 万元。相关合同根据中标通知书将在 30 日内签订，履行期限以具体签订的合

71、同为准。 【泰豪科技】关于非公开发行股票申请获得中国证监会受理的公告：【泰豪科技】关于非公开发行股票申请获得中国证监会受理的公告：泰豪科技股份有限公司近日收到中国证券监督管理委员会出具的中国证监会行政许可申请受理单（受理序号：201212），中国证监会对公司提交的非公开发行 A 股股票行政许可申请材料进行了审查，认为申请材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。公司本次非公开发行 A 股股票事宜尚需获得中国证监会核准后方可实施，能否最终获得核准尚存在一定不确定性，敬请广大投资者注意投资风险、谨慎投资。 【智光电气】关于提前归还暂时用于补充流动资金的闲置募集资金的公告：【智光电气】关于提前归还暂时

72、用于补充流动资金的闲置募集资金的公告：广州智光电气股份有限公司于 2019 年 8 月 22 日召开第五届董事会第九次会议、 第五届监事会第五次会议审议通过了关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案。同意公司及控股子公司使用部分闲置募集资金合计不超过 9.70 亿元（含本数）暂时补充流动资金，使用期限拟自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。截至 2020 年 6 月 4 日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金共 81,000.00 万元全部归还至公司募集资金专用账户，并将上述募集资金的归还情况通知了公司的保荐机构和保荐代表人。 【积成电子】关于重大经营合同中标的公告：【积

73、成电子】关于重大经营合同中标的公告：积成电子股份有限公司近日收到国家电网有限公司及国网物资有限公司发来的中标通知书，确定本公司为“国家电网有限公司营销项目 2020 年第一次电能表（含用电信息采集）招标采购”和“国家电网有限公司信息化项目 2020 年第二次设备招标采购” 两个项目的中标人， 共中 6 个包， 中标金额合计 11,556.40万元。 4.5. 新能源发电新能源发电 【东方日升】关于与义乌经济技术开发区管理委员会签订【东方日升】关于与义乌经济技术开发区管理委员会签订 15GW 高效电池高效电池+15GW 高效组高效组件项目框架协议的公告：件项目框架协议的公告：东方日升新能源股份有

74、限公司与义乌经济技术开发区管理委员会于 2020 年 6 月 5 日签订了15GW 高效电池+15GW 组件项目框架协议。本次合作主要是为了推动甲方绿色动力小镇建设，打造绿色、低碳、环保的生态环境，同时进一步扩大乙方在高效太阳能电池产业的规模优势， 提升核心竞争力。 本次项目计划总投资约 206 亿元（具体每期投资额度、投资进度乙方将依据董事会或股东大会决议确定）。项目规划分二期建设， 其中一期建设 5GW 高效电池和 5GW 高效组件生产线， 建设期限预计 2 年；二期 10GW 高效电池和 10GW 高效组件项目将根据市场需求情况，在未来 3-5 年内逐步建成投产。 【爱康科技】关于为全资

75、子公司提供担保的进展公告：【爱康科技】关于为全资子公司提供担保的进展公告：近日，公司全资子公司浙江爱康光电科技有限公司为满足日常生产经营的需求，拟与深圳陕煤高新技术研究院有限公司开展供应链融资业务，深圳陕煤向浙江爱康光电提供授信额度 500 万元，有效期自 2020 年 5月 13 日至 2021 年 5 月 12 日。本公司与深圳陕煤签署了担保函，为浙江爱康光电因与深圳陕煤进行供应链融资业务形成的付款义务提供最高额度 500万元人民币连带责任保证。该额度不超过关于 2020 年度为控股子公司融资提供担保的议案规定的对浙江爱康光电的担保额度 90,000 万元。 【隆基股份】关于为全资子公司提

76、供担保的公告：【隆基股份】关于为全资子公司提供担保的公告：隆基绿能科技股份有限公司为全资子公司隆基乐叶光伏科技有限公司在银行申请的综合授信额度 6 亿元提供担保，为古晋隆基科技在银行申请的授信提供担保美元 3,200 万元，为古晋隆基在银行申请的授信提供担保美元 1,100 万元。截至 2020 年 5 月 26 日，公司对子公司累计提供的融资类担保余额为人民币 71.92 亿元和美元 3.70 亿元， 履约类担保余额为美元 5.56 亿元， 供应链金融担保余额为3.46 亿元。 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 16 【晶瑞股份】关于以募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金

77、的公告：【晶瑞股份】关于以募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金的公告：苏州晶瑞化学股份有限公司于 2020 年 6 月 4 日召开的第二届董事会第二十四次会议及第二届监事会第十七次会议，审议通过了关于以募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金的议案，同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金。 【久立特材】关于控股股东后续增持公司股份计划的公告：【久立特材】关于控股股东后续增持公司股份计划的公告：浙江久立特材科技股份有限公司控股股东久立集团股份有限公司于 2020 年 5 月 26 日至 2020 年 6 月 4 日期间通过深圳证券交易所集中竞价交易方式增持公司股份共计 8,415,

78、400 股，占公司总股本的 1.00%。久立集团计划于 2020 年 6 月 5 日起的未来 6 个月内，继续通过深圳证券交易所系统以集中竞价、大宗交易等方式增持公司股份，累计增持比例不低于公司总股本的 1%，不超过总股本的 2%（含 2020 年 5 月 26 日至 2020 年 6 月 4 日期间已增持股份）。 【旷达科技】关于下属公司投资的合伙企业进展暨签订股份购买协议及合资协议的公告：【旷达科技】关于下属公司投资的合伙企业进展暨签订股份购买协议及合资协议的公告：公司下属公司投资的合伙企业嘉兴嘉望投资合伙企业（有限合伙）与日本电波工业株式会社签订股份购买协议及合资协议，由嘉兴嘉望直接或者

79、指定的关联公司分两个批次购买NDK 新设公司 NDK SAW devices Co., Ltd.合计 75%的股权，并在第一批次购买完成后由交易双方按持股比例以现金方式对 NDK SAW 进行增资，以补充 NDK SAW 的运营资金。本次交易属于境外投资，需经商务、外汇等相关主管部门进行备案或审批，存在一定的不确定性； 另外， 投资事项需经日本政府有关部门备案或审批， 也存在一定的不确定性。 因此，本次投资事项存在一定的政策风险。 行业报告行业报告 | | 行业研究周报行业研究周报 17 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专

80、业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 一般声明一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信

81、息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可

82、随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明特别声明 在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产

83、品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 投资评级声明投资评级声明 类别类别 说明说明 评级评级 体系体系 股票投资评级 自报告日后的 6 个月内，相对同期沪 深 300 指数的涨跌幅 行业投资评级 自报告日后的 6 个月内，相对同期沪 深 300 指数的涨跌幅 买入 预期股价相对收益 20%以上 增持 预期股价相对收益 10%-20% 持有 预期股价相对收益-10%-10% 卖出 预期股价相对收益-10%以下 强于大市 预期行业指数涨幅 5%以上 中性 预期行业指数涨幅-5

84、%-5% 弱于大市 预期行业指数涨幅-5%以下 天风天风证券研究证券研究 北京北京 武汉武汉 上海上海 深圳深圳 北京市西城区佟麟阁路 36 号 邮编：100031 邮箱： 湖北武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼 邮编：430071 电话：(8627)-87618889 传真：(8627)-87618863 邮箱： 上海市浦东新区兰花路 333 号 333 世纪大厦 20 楼 邮编：201204 电话：(8621)-68815388 传真：(8621)-68812910 邮箱： 深圳市福田区益田路 5033 号 平安金融中心 71 楼 邮编：518000 电话：(86755)-23915663 传真：(86755)-82571995 邮箱：