1、证券研究报告行业研究计算机应用 计算机应用行业 1 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 中国电信服务器集采拉开行业口信创帷幕中国电信服务器集采拉开行业口信创帷幕 增持（维持） 投资要点投资要点 行情回顾：行情回顾：本周计算机行业(中信)指数上涨 3.77%，沪深 300 指数上涨1.30%，创业板指数上涨 2.70%。随着新基建政策陆续清晰，市场风险偏好提升，计算机行业有望迎来反弹，机构持仓有望从确定性强的一线龙头向二线品种扩散，首选仍然是云计算、医疗信息、信创，尤其是 4 月份调整较多的信创。 信创： 4 月底国家互联网信息办公室等 12 部门正式发布了 网络安全审查办法，将于今年 6

2、月 1 日起实施。网络安全审查重点评估关键信息基础设施运营者采购网络产品和服务可能带来的国家安全风险，为信创推进铺平道路。5 月 6 日中国电信公布 2020 服务器集中采购项目规模情况，预计集中采购服务器 56314 台，并单独列出给予国产 CPU（鲲鹏和海光）服务器 20%的份额，拉开行业口信创帷幕。此前中国软件在 2019 年报提出 2020 年百亿营收目标（相对 2019 年收入增长 72%），可作为党政口今年信创体量的参考尺度，信创在党政和行业口进展均超预期，关注神州数码、中科曙光、太极股份、中国软件、中国长城、诚迈科技、东方通、卫士通等细分龙头；云计算：疫情推动，中长期看云化会加速

3、，关注用友网络、优刻得、金山办公、金财互联、深信服、广联达、浪潮信息等；医疗信息：发改委和网信办联合发文首提推进互联网医院首诊制，关注卫宁健康、创业慧康等。其它关注网安：启明星辰、中新赛克、美亚柏科、拓尔思、格尔软件；车联网：千方科技、中科创达；金融科技：恒生电子、古鳌科技、长亮科技等。 国产国产 CPU 占服务器招标占服务器招标 20%份额，中国电信服务器集采拉开行业口信创份额，中国电信服务器集采拉开行业口信创帷幕：帷幕：5 月 6 日，中国电信公布 2020 服务器集中采购项目规模情况，预计集中采购服务器 56314 台，并单独列出给予国产 cpu（鲲鹏和海光）服务器20%的份额。本次服务

4、器涵盖计算型、分布式块存储型、全闪分布式块存储型、冷存储型、大数据型、NFV 型、GPU 型 7 种类型，无论在国产 CPU 占比还是业务应用范围均超预期，是行业口信创放量的重磅信号。由于电信行业对性能要求较高，中国电信开始集中采购基于国产 CPU 的服务器，不仅意味着国产生态基本成形，同时也意味着国产生态性能已经能满足较多行业业务场景的需求，我们预计以金融电信为代表的行业口信创推进进度有望大幅快于市场预期。 网络安全审查办法发布，推进关键信息基础设施供应链安全：网络安全审查办法发布，推进关键信息基础设施供应链安全：4 月底国家互联网信息办公室等 12 部门正式发布了网络安全审查办法，将于今年

5、 6 月 1 日起实施。网络安全审查重点评估关键信息基础设施运营者采购网络产品和服务可能带来的国家安全风险，包括金融、电信、交通、能源等10 多个行业的网络系统，为我国开展网络安全审查工作提供了重要的制度保障，保障关键信息基础设施供应链安全，为信创推进铺平道路。 党政和行业口信创齐发力，板块迎来配置机会：党政和行业口信创齐发力，板块迎来配置机会：中国软件在 2019 年报提出2020 年百亿营收目标（相对 2019 年收入增长 72%），可作为党政口今年信创体量的参考尺度，极大提振市场对板块信心。无论党政口还是行业口体量均有望超预期，随着新基建政策明朗，仍然是计算机行业确定性的弹性方向。4 月

6、份信创板块调整较多，目前看招标有望在 5 月底 6 月初陆续展开，我们已在近两期周报重点强调子板块目前迎来板块性配置机会。标的：硬件领域关注国产服务器弹性品种神州数码、中科曙光（含芯片）；其次中国长城（含芯片）、浪潮信息、东华软件等；软件环节关注中国软件、诚迈科技、太极股份（数据库）、东方通、卓易信息、宝兰德、用友网络等；其它产业链环节关注卫士通、格尔软件、中孚信息、北信源等。 华为鲲鹏和海光在行业口信创优势明显：华为鲲鹏和海光在行业口信创优势明显：目前几大国产芯片中，以 X86 系的海光、ARM 系的华为鲲鹏性能领先。其中海光因为是 X86 架构，生态也较为完善，而鲲鹏虽然基于 ARM，单核

7、性能弱于 X86 芯片，但华为鲲鹏服务器目前已经可以做到 64 核，完全能满足大型数据中心场景下应用的需求， 同时在华为的大力推动下， 生态也日趋完善， 两者有望在对性能要求较高的行业口信创中占据主导地位。 风险提示：风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。 行业走势行业走势 相关研究相关研究 1、计算机应用行业：网络、计算机应用行业：网络安全审查办法发布，推进关安全审查办法发布，推进关键信息基础设施供应链安全键信息基础设施供应链安全2020-05-06 2、计算机应用行业：年报分、计算机应用行业：年报分析：信息安全、互联网医疗、析：信息安全、互联网医疗、云计算

8、营收增速领跑云计算营收增速领跑2020-05-05 3、计算机应用行业：一季度、计算机应用行业：一季度公募持仓分析：加仓云计算公募持仓分析：加仓云计算2020-04-26 2020 年年 05 月月 10 日日 证券分析师证券分析师 郝彪郝彪 执业证号：S0600516030001 -11%0%11%23%34%46%57%-092020-01计算机应用沪深300行业行业跟踪周报 2 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 内容目录内容目录 1. 行业观点行业观点 . 3 1.1. 行业走势回顾. 3 1.2. 本周行业策略. 3

9、 2. 行业动态行业动态 . 7 2.1. 人工智能. 7 2.2. 金融科技. 7 2.3. 企业 SaaS. 8 2.4. 网络安全. 9 3. 上市公司动态上市公司动态 . 10 4. 风险提示风险提示 . 14 图表目录图表目录 图 1：涨幅前 5. 3 图 2：跌幅前 5. 3 图 3：换手率前 5. 3 图 4：中国电信服务器 2020 年集中采购项目. 4 图 5：主要国产芯片典型性能参数. 5 qRsNpOoNtOrQzQsQuMrNuM7NcMaQoMpPnPrRkPoOrMeRrQoM8OqQuNNZpNpNMYqRrR行业行业跟踪周报 3 / 15 东吴证券研究所东吴证券

10、研究所 行业周报跟踪 1. 行业观点行业观点 1.1. 行业走势回顾行业走势回顾 本周计算机行业(中信)指数上涨 3.77%，沪深 300 指数上涨 1.30%，创业板指数上涨 2.70%。 图图 1：涨幅前：涨幅前 5 图图 2：跌幅前：跌幅前 5 603019.SH 中科曙光 18.62% 300270.SZ 中威电子 16.85% 300598.SZ 诚迈科技 16.03% 600687.SH *ST 刚泰 15.31% 002635.SZ 安洁科技 13.64% 002331.SZ 皖通科技 -4.08% 600654.SH *ST 中安 -3.63% 300042.SZ 朗科科技 -

11、2.47% 300180.SZ 华峰超纤 -2.43% 000662.SZ 天夏智慧 -2.33% 数据来源：Wind 资讯，东吴证券研究所 数据来源：Wind 资讯，东吴证券研究所 图图 3：换手率前换手率前 5 600410.SH 华胜天成 60.20% 002635.SZ 安洁科技 41.72% 300042.SZ 朗科科技 40.42% 300368.SZ 汇金股份 33.92% 300386.SZ 飞天诚信 28.87% 数据来源：Wind 资讯，东吴证券研究所 1.2. 本周行业策略本周行业策略 行情回顾：行情回顾：本周计算机行业(中信)指数上涨 3.77%，沪深 300 指数上涨

12、 1.30%，创业板指数上涨 2.70%。随着新基建政策陆续清晰，市场风险偏好提升，计算机行业有望迎来反弹，机构持仓有望从确定性强的一线龙头向二线品种扩散，首选仍然是云计算、医疗信息、信创，尤其是 4 月份调整较多的信创。信创：4 月底国家互联网信息办公室等 12 部门正式发布了网络安全审查办法，将于今年 6 月 1 日起实施。网络安全审查重点评估关键信息基础设施运营者采购网络产品和服务可能带来的国家安全风险， 为信创推进铺平道路。 5 月 6 日中国电信公布 2020 服务器集中采购项目规模情况， 预计集中采购服务器 56314 台，并单独列出给予国产 CPU（鲲鹏和海光）服务器 20%的份

13、额，拉开行业口信创帷幕。 此前中国软件在 2019 年报提出 2020 年百亿营收目标 （相对 2019年收入增长 72%），可作为党政口今年信创体量的参考尺度，信创在党政和行业口进展均超预期，关注神州数码、中科曙光、太极股份、中国软件、中国长城、诚迈科技、东方通、卫士通等细分龙头；云计算：疫情推动，中长期看云化会加速，关注用友网络、优刻得、金山办公、金财互联、深信服、广联达、浪潮信息等；医疗信息：发改委和网信办联合发文首提推进互联网医院首诊制， 关注卫宁健康、 创业慧康等。 其它关注网安：行业行业跟踪周报 4 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 启明星辰、中新赛克、美亚柏科

14、、拓尔思、格尔软件；车联网：千方科技、中科创达；金融科技：恒生电子、古鳌科技、长亮科技等。 国产国产 CPU 占服务器招标占服务器招标 20%份额，中国电信服务器集采拉开行业口信创帷幕份额，中国电信服务器集采拉开行业口信创帷幕。5月 6 日， 中国电信公布 2020 服务器集中采购项目规模情况， 预计集中采购服务器 56314台，并单独列出给予国产 cpu（鲲鹏和海光）服务器 20%的份额。本次服务器涵盖计算型、分布式块存储型、全闪分布式块存储型、冷存储型、大数据型、NFV 型、GPU 型 7种类型，无论在国产 CPU 占比还是业务应用范围均超预期，是行业口信创放量的重磅信号。 由于电信行业对

15、性能要求较高， 中国电信开始集中采购基于国产 CPU 的服务器，不仅意味着国产生态基本成形， 同时也意味着国产生态性能已经能满足较多行业业务场景的需求，我们预计以金融电信为代表的行业口信创推进进度有望大幅快于市场预期。 图图 4：中国电信服务器中国电信服务器 2020 年集中采购项目年集中采购项目 数据来源：中国采招网，东吴证券研究所整理 网络安全审查办法发布，推进关键信息基础设施供应链安全网络安全审查办法发布，推进关键信息基础设施供应链安全。4 月底国家互联网信息办公室等 12 部门正式发布了 网络安全审查办法 ， 将于今年 6 月 1 日起实施。网络安全审查重点评估关键信息基础设施运营者采

16、购网络产品和服务可能带来的国家安全风险，包括金融、电信、交通、能源等 10 多个行业的网络系统，为我国开展网络安全审查工作提供了重要的制度保障，保障关键信息基础设施供应链安全，为信创推进铺平道路。 党政和行业口信创齐发力，板块迎来配置机会党政和行业口信创齐发力，板块迎来配置机会。中国软件在 2019 年报提出 2020 年百亿营收目标 （相对 2019 年收入增长 72%） ， 可作为党政口今年信创体量的参考尺度，极大提振市场对板块信心。无论党政口还是行业口体量均有望超预期，随着新基建政策明朗，仍然是计算机行业确定性的弹性方向。4 月份信创板块调整较多，目前看招标有望在 5 月底 6 月初陆续

17、展开， 我们已在近两期周报重点强调子板块目前迎来板块性配置机会。标的：硬件领域关注国产服务器弹性品种神州数码、中科曙光（含芯片）；其次中国长城（含芯片）、浪潮信息、东华软件等；软件环节关注中国软件、诚迈科技、太行业行业跟踪周报 5 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 极股份（数据库）、东方通、卓易信息、宝兰德、用友网络等；其它产业链环节关注卫士通、格尔软件、中孚信息、北信源等。 华为鲲鹏和海光在行业口信创优势明显华为鲲鹏和海光在行业口信创优势明显。 目前几大国产芯片中， 以 X86 系的海光、ARM 系的华为鲲鹏性能领先。其中海光因为是 X86 架构，生态也较为完善，而鲲鹏虽

18、然基于 ARM，单核性能弱于 X86 芯片，但华为鲲鹏服务器目前已经可以做到 64 核，完全能满足大型数据中心场景下应用的需求， 同时在华为的大力推动下， 生态也日趋完善，两者有望在对性能要求较高的行业口信创中占据主导地位。 图图 5：主要国产芯片典型性能参数：主要国产芯片典型性能参数 龙芯 3A4000 申威 SW421 飞腾 FT-2000/4 兆芯 KX-6440A 华为 鲲鹏 920s 海光 HYGON C86 3135 架构 MIPS Alpha ARM X86 ARM X86 内核数/线程数 4 核心/4 线程 4 核心/4 线程 4 核心/4 线程 4 核心/4 线程 4 核心/

19、4 线程 4 核心/4 线程 主频 1.8GHz 2.0GHz 2.6GHz 2.6GHz 2.6GHz 3.5GHz 制造工艺 28nm 28nm 16nm 16nm 7nm 14nm 数据来源：各公司官网、东吴证券研究所整理 中科曙光与中科曙光与 AMD 合作，打开合作，打开 x86 处理器国产化市场。处理器国产化市场。2016 年 4 月，AMD 和天津海光达成协议，将设立合资公司生产用于高性能服务器的 x86 处理器。按照协议，AMD将向合资公司提供 x86 芯片技术许可和必要帮助，合资公司利用授权技术进行设计、生产和销售工作，生产的芯片只面向中国市场销售。由于 2009 年 AMD

20、与 Intel 签署的交叉许可协议，规定不得向其他公司转让许可技术权利，所以天津海光和 AMD 成立两家合资公司，各自的主营业务和所有权利也有所不同。成都海光微电子技术有限公司享有IP 所有权，并负责芯片的生产工作，成都海光集成电路设计有限公司负责 SoC/CPU 设计和最后的销售工作。 禅定处理器启动生产，性能处于主流水平禅定处理器启动生产，性能处于主流水平。由海光负责制造的国产 x86 处理器Dhyana （禅定） 已启动生产， 这款芯片是根据 AMD 最新的 Zen 微架构开发。 性能方面，AMD 同为 Zen 架构的 EPYC 服务器芯片与 intel 主流服务器芯片相比，性能方面占据

21、一定优势， 我们预计国产禅定处理器将拥有近乎相同的性能， 达到服务器芯片的主流水平。 鲲鹏主机生产进展顺利，神州数码有望成为鲲鹏整机的中坚力量鲲鹏主机生产进展顺利，神州数码有望成为鲲鹏整机的中坚力量。目前鲲鹏整机制造合作方包括全局性、区域性或行业性、策略性合作方，其中全局性合作伙伴对华为来说最为重要。神州数码与华为在云计算、鲲鹏生态、智慧城市、智慧农业、智慧金融、物联网、供应链、海外市场拓展、场景化联合解决方案等领域深度协同，是鲲鹏整机最重要的全局性合作方之一。公司与厦门市政府已经签署战略合作框架协议，携手推进基于鲲鹏基础软硬件体系的建设与合作，合力打造鲲鹏服务器和 PC 产品生产基地及超算中

22、心，成为鲲鹏整机的中坚力量。神州鲲泰产线有望在下周竣工，生产基地正式投产，产品有望在 6 月上旬正式发布。 行业行业跟踪周报 6 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 鲲鹏服务器业鲲鹏服务器业务长短期均可给神州数码带来可观利润。务长短期均可给神州数码带来可观利润。从供给端看，为了加快推进鲲鹏生态发展，华为会对生态伙伴加大扶持，主动降低服务器和主机生产厂商的成本。在发展初期， 鲲鹏整机厂净利率有望达到 5%，成熟之后预计仍有 3%。 根据 IDC 预测，到 2023 年中国服务器市场规模将达到 292.85 亿美元，2020-2023 年复合增长率 11.9%。鲲鹏服务器今年出货

23、有望到 50 万台，华为在服务器制造方面态度也比较清晰，未来主要交给合作伙伴，并且初期给予较大让利扶持。目前华为全局性的服务器合作伙伴仅神州数码、东华软件，神州数码渠道能力更强，有望成为鲲鹏生态下的核心伙伴。假定未来鲲鹏服务器占据三分之一份额， 神州数码作为全局性战略伙伴在鲲鹏体系占据 30%份额，再叠加 PC 后，有望为公司带来过 6-10 亿利润弹性。 长期重点推荐：长期重点推荐： 信创信创：中国软件、卫士通、中国长城、太极股份；：中国软件、卫士通、中国长城、太极股份； 云云计算计算：用友网络、：用友网络、金山办公、优刻得、金财互联、金山办公、优刻得、金财互联、广联达；广联达； 医疗信息：

24、卫宁健康；医疗信息：卫宁健康； 工业互联网：汉得信息、东方国信、科远工业互联网：汉得信息、东方国信、科远智慧智慧； 军工信息：中国海防、卫士通；军工信息：中国海防、卫士通； 网安：启明星辰、美亚柏科、绿盟科技网安：启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、卫士通卫士通、格尔软件、中新赛克可、格尔软件、中新赛克可； 人工智能：科大讯飞人工智能：科大讯飞； 金融科技金融科技：恒生电子恒生电子。 行业行业跟踪周报 7 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 2. 行业动态行业动态 2.1. 人工智能人工智能 浙江省首次发布人工智能产业发展报告浙江省首次发布人工智能产业发展报告 5 月 8 日，浙江

25、省首次发布人工智能产业发展报告，对全省人工智能产业发展作了全面总结。报告显示，截至去年，全省人工智能企业达到 482 家，实现总营收 1987.37亿元，形成了千亿级规模。产业区域发展竞争力位居全国第四位，位居国内第一梯队，尤其是智慧安防产业，占领全球 30%以上的市场。杭州发展优势明显，目前，杭州人工智能企业数量、营业收入分别占据全省的 45%、58.3%，位居全省第一。同时，产学研创新生态圈已经形成。浙江大学建设了国内首个人工智能交叉学科，启动了脑科学与人工智能会聚研究计划（“双脑”计划），阿里巴巴城市大脑、海康威视入选国家新一代人工智能开放创新平台等。报告重点围绕人工智能产业发展，但产业

26、发展最终还是要服务人的发展。眼下，在杭州，人工智能场景应用正在慢慢走近老百姓生活。城市大脑在交通治堵等城市治理方面应用初步显现，杭绍甬全国首条智慧高速开工建设，未来社区也正在逐渐变成现实。同时报告发布了“五大趋势”预测。一是技术攻关取得阶段性进展。二是核心产业规模快速增长。三是人工智能行业应用将加速。四是人工智能助力社会治理现代化进程。五是数字新型基础设施建设提升人工智能发展。 来源：http:/ IBM 新任新任 CEO：不考虑分拆公司：不考虑分拆公司 聚焦发力人工智能聚焦发力人工智能 5 月 6 日，据国外媒体报道，当地时间周二，IBM 首席执行官（CEO）阿尔文德克里什纳（Arvind

27、Krishna）表示，他不打算分拆公司，也不会削减 5%的股息。IBM 将在当地时间周二和周三举办 Think 2020 大会，该大会将在线上举办，预计将有近 9 万名参与者。此次大会的重点将是人工智能（AI）技术和 5G 无线技术。在大会上，克里什纳发布了诸多基于 AI 的新服务和功能，其中包括基于 Watson 人工智能技术的 Watson AIOps。Watson AIOps 将帮助大型企业使用人工智能来监控网络，并做出反应。 来源：https:/ 2.2. 金融科技金融科技 雷军雷军 10 亿美元亿美元 All in 的金山云今晚敲钟的金山云今晚敲钟 金融科技业务强势增长金融科技业务强

28、势增长 5 月 8 日，雷军旗下云计算服务商“金山云”正式在美国纳斯达克上市，成为全球肺炎疫情期间赴美上市的唯一一家中国科技企业。 在金山云提交的招股书补充文件中显示，金山云将在首次公开募股中发行 2500 万股美国存托凭证，每 ADS 代表 15 股普通股，IPO 定价为 17 美元/ADS。承销商可在招股说明书披露日起 30 天内购买最多 375 万ADS。值得一提的是，金山云现有股东金山软件和小米有意以 IPO 价格认购至多价值2500 万美元和 5000 万美元的 ADS；而欧洲资产管理公司 Carmignac Gestion 及其附属公司同样有意购买至多 5000 万美元的 ADS。

29、 近年来， 金山云深耕金融科技领域。 其中，金山智慧金融云是面向银行、保险、证券、互联网金融等金融机构，提供云计算、大数据、人工智能、区块链、物联网等创新技术的金融科技服务平台，以实现金融机构业态行业行业跟踪周报 8 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 开放化、 服务智能化、 业务场景化、 产融结合深度化为目标， 为金融机构创建金融生态，推进普惠金融、 普惠民生输出自主创新、 安全合规、 云化易用、 高性能的金融科技能力。 来源：http:/ 量化派入选亿欧量化派入选亿欧 2020 创新型金融科技解决方案服务商代表公司创新型金融科技解决方案服务商代表公司 近日，亿欧智库发布变

30、中求进2020 年金融科技十大关键词研究报告。报告从金融科技发展的监管环境、 细分业务应用和市场主体的生态战略角度梳理出十大关键词，并发布了金融科技产业代表公司图谱。 量化派作为创新型金融科技解决方案公司的代表入选。一同入选的还有蚂蚁金服、旷视科技、第四范式、云从科技等科技公司。2014 年创立于北京的量化派是数据驱动的科技公司，也是国家高新技术企业。在金融行业，量化派结合自己积累推出了智能金融科技系统平台“量子魔方”，包含多场景精准客户获取平台“量智产”、智能大数据风控平台“量智算”、智能管理技术平台“量智管”。“量子魔方”覆盖消费金融业务全流程，可以有效帮助金融机构节约人力、研发、时间和风

31、险成本，提升风控精准度，进而提高金融服务的效率。报告中，量化派作为典型代表， 被收录进消费金融篇。 报告认为消费金融正由强增量时代慢慢过渡到平稳增长期，获客成本、风险成本、管理成本、融资成本的攀升使得能否通过金融科技降低综合运营成本成为消费金融机构的核心竞争力。 来源：https:/ 2.3. 企业企业 SaaS SaaS 厂商天阙科技获腾讯产业生态投资原创厂商天阙科技获腾讯产业生态投资原创 5 月 9 日， 腾讯产业生态投资宣布投资政务领域 SaaS 厂商天阙科技， 进一步补充其在智慧城市领域的生态布局。 天阙科技是国内最早从事社会信息化治理建设和运营的厂商之一，其客户覆盖全国 20 个省，

32、包括浙江、江苏、四川、江西、广东、广西、河北、辽宁等。疫情期间，天阙科技为浙江省在基层开展抗疫工作提供信息化服务、为普通民众提供疫情上报通道、 为政府的工作部署提供数据研判能力。 截至 3 月下旬， 共有 30 余万条“疫情防控”类事件信息、近 3000 名重点人员管理信息，通过天阙科技提供的服务实现了快速、及时的采集和流转处置，为省政府的抗疫工作提供了准确的数据支持。 来源：https:/ 电商电商 SaaS 企业微盟二度筹资企业微盟二度筹资 预计可获预计可获 1.466 亿美元亿美元 5 月 7 日，电商 SaaS 企业微盟集团(02013.HK)发布早间公告称，5 月 6 日，公司及其全

33、资附属公司 Weimob Investment Limited、经办人三方已订立债券认购协议，微盟为担保人，Weimob Investment Limited 为债券发行人，经办人为认购人，包括瑞信、摩根士丹利、中金公司，债券拟在香港联交所上市。该债券为本金总额 1.5 亿美元于 2025 年到期的美元计值 1.50%有担保可换股债券。初步换股价为每股 6.72 港元，较 5 月 6 日收市价 5.95 港元溢价约 12.94%。微盟成立于 2013 年，2019 年在港交所主板上市，是一家SaaS 产品和精准营销服务提供商， 腾讯是其第二大股东和重要的合作伙伴。 若按照初步换股价 6.72

34、港元悉数兑换债券，可兑换最多 1.73 亿股新股，占公司现有已发行股本约7.73%，占经根据债券配发及发行新股扩大后公司已发行股本约 7.18%。兑换后，孙涛勇、 方桐舒及游凤椿作为一致行动人占公司现有已发行股本下降1.03个百分点至13.32%，腾讯仍为其第二大股东，占公司现有已发行股本下降 0.58 个百分点至 7.5%。 行业行业跟踪周报 9 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 来源：http:/ 2.4. 网络安全网络安全 博通完成出售旗下赛门铁克网络安全服务业务博通完成出售旗下赛门铁克网络安全服务业务，埃森哲接盘埃森哲接盘 5 月 8 日，纽交所上市公司埃森哲近日宣

35、布，已完成收购博通公司（Broadcom）旗下赛门铁克的网络安全服务业务（Cyber Security Services business）。赛门铁克网络安全服务业务在全球拥有 300 余名员工， 在金融服务、 公共事业、 卫生、 政府、 通信、 媒体、技术和零售等多个领域内提供服务。埃森哲未公布此次交易金额，但表示，此次收购将进一步增强公司帮助企业预测、检测和应对网络安全威胁的能力，提升埃森哲安全业务作为全球领先的安全托管服务提供商的地位。埃森哲公司注册成立于爱尔兰，是一家全球性的专业服务公司，为客户提供战略、咨询、数字、技术和运营服务及解决方案。 来源：https:/ 安博安博通：目前公司

36、网络安全系统平台通：目前公司网络安全系统平台 ABT SPOS 已完成在龙芯、飞腾、申威等架已完成在龙芯、飞腾、申威等架构下的产品成熟稳定应用和产操作系统适配构下的产品成熟稳定应用和产操作系统适配 5 月 6 日， 有投资者向安博通提问， 请介绍一下公司研发的超高性能国产化架构适配情况。 公司回答表示， 目前公司网络安全系统平台 ABT SPOS 已完成在龙芯、 飞腾、申威等架构下的产品成熟稳定应用和产操作系统适配，达到带宽性能 15G bps 级别应用标准。 为了达到超高性能目标， 还需要持续跟进国产化芯片体系架构， 投入进行更高端硬件调试以及软件优化，目前项目整体进展顺利。 来源：http

37、s:/ 行业行业跟踪周报 10 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 3. 上市公司动态上市公司动态 【汇金股份】关于公司股东股票质押式回购部分购回解除质押的公告：河北汇金机电股份有限公司于近日接到公司股东鲍喜波先生的通知， 获悉其将所持有的部分公司股份办理了股票质押式回购交易部分购回解除质押业务，相关手续已办理完毕。具体事项如下，2020 年 5 月 7 日，公司股东鲍喜波先生本次解除质押股份数量为 6722100 股，占其所持股份比例 64.62%，占公司总股本比例 1.26%。 【中威电子】：关于公司控股股东、实际控制人减持比例达到 1%暨减持计划实施进展的公告：杭州中威

38、电子股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 12 月 13 日在中国证监会指定的信息披露网站巨潮资讯网 http:/ 披露了关于公司控股股东、 实际控制人及其一致行动人减持计划期限届满及未来减持计划的预披露公告（公告编号：2019-100），控股股东、实际控制人石旭刚先生及其一致行动人云南国际信托有限公司-骏惠 3 号集合资金信托计划计划自减持计划预披露公告披露之日起十五个交易日后的六个月内以集中竞价交易方式减持本公司股份不超过 6,029,950 股；自减持计划预披露公告披露之日起三个交易日后的六个月内以大宗交易方式减持本公司股份不超过12,059,901股； 石旭刚先生及其一致行

39、动人合计减持不超过18,089,851股。公司于 2020 年 5 月 8 日收到公司控股股东、实际控制人石旭刚先生出具的股份减持计划实施进展情况告知函，石旭刚先生及其一致行动人云南国际信托有限公司骏惠3 号集合资金信托计划在 2019 年 12 月 9 日至 2020 年 5 月 8 日期间，通过集中竞价交易和大宗交易方式，合计减持本公司股份 3,168,650 股，占公司总股本的 1.06% 【华胜天成】关于公司第一大股东部分股权解除质押的公告：截至 2020 年 5 月 9日， 公司第一大股东王维航先生共计持有 92,069,358 股公司股份， 占公司总股本 8.38%。本次解除质押

40、1,000 万股后，剩余质押股份数为 5,800 万股。 【皖通科技】 关于持股 5%以上股东增持股份超过 1%的公告： 安徽皖通科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2020 年 5 月 8 日收到公司持股 5%以上股东西藏景源企业管理有限公司（以下简称“西藏景源”）出具的关于增持股份超过 1%的告知函，2020 年 3 月 17 日至 2020 年 5 月 7 日期间，西藏景源通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持公司股份 5,895,160 股，增持股份比例超过 1%。 【万达信息】关于原持股 5%以上股东收到中国证监会上海监管局行政监管措施决定书的公告：2020 年 5 月 8 日，

41、万达信息股份有限公司（以下简称“万达信息”）原持股 5%以上股东上海科技创业投资有限公司收到中国证券监督管理委员会上海监管局（以下简称“上海证监局”）下发的关于对上海科技创业投资有限公司采取出具警示函措施的决定（沪证监决2020111 号，以下简称“决定书”）。根据相关要求，现将决定书的内容公告如下： “上海科技创业投资有限公司：经查，你公司（统一社会信用代码：915222E）作为万达信息持股 5%以上股东，于 2012 年 2行业行业跟踪周报 11 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 月 23 日至 2018 年 5 月 2 日期间，因通过证券交易所的

42、证券交易主动减持、上市公司股权激励计划行权及非公开发行股份被动稀释， 导致持股比例累计变动 6.21%。 其中， 2018年 5 月 2 日，你公司通过证券交易所的证券交易减持万达信息股票 1500 万股，占万达信息总股本的1.45%。 你公司在持股比例累计变动达到5%时未停止减持万达信息股票。上述行为违反了上市公司收购管理办法（证监会令第 108 号）第十四条第三款的规定。根据上市公司收购管理办法第七十五条的规定，我局决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施。 如果对本监督管理措施不服的， 可以在收到本决定书之日起 60 日内向我会（中国证券监督管理委员会）提出行政复议申请，也可以在收到本决

43、定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。”特此公告。 【汉鼎宇佑】关于回购公司股份的进展公告：汉鼎宇佑互联网股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 11 月 26 日召开的第三届董事会第三十九次会议审议通过了关于回购公司股份的议案，公司计划使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司部分社会公众股份，本次回购股份的用途为实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购资金总额不低于人民币 3,000 万元（含），不超过人民币 6,000 万元（含），回购股份的价格不超过人民币 15 元/股。回购股份实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份

44、方案之日起 12 个月内，2019 年 11 月 27 日披露了关于回购公司股份的报告书（公告编号：2019-100），2019 年 11 月 28 日披露了关于首次实施回购公司股份的公告（公告编号：2019-102）,2019 年 12 月 4 日、2020 年 1 月 6 日、2020 年 2 月 5 日、2020 年 3 月 4 日、2020 年 4 月 3 日分别披露了关于回购公司股份的进展公告（公告编号：2019-103、2020-002、2020-007、2020-016、2020-032），具体内容详见公司在巨潮资讯网()上披露的相关公告。 【天泽信息】关于大股东的一致行动人减持

45、股份预披露公告：天泽信息产业股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到公司持股 5%以上股东（以下简称“大股东”）的一致行动人李前进先生出具的关于减持公司股份计划的函告，直接持本公司股份880,700 股（占本公司总股本比例 0.21%）的股东李前进先生计划于本公告披露之日起15 个交易日后 6 个月内（2020 年 6 月 1 日-2020 年 11 月 30 日）以集中竞价交易方式减持其所持公司股份不超过 880,700 股（占公司总股本比例不超过 0.21%，占公司总股本剔除公司回购专用账户中的股份数量 1 不超过 0.21%）。 【蓝盾股份】 关于公司控股股东部分股权解除质押的公告：

46、截至 2020 年 5 月 7 日，蓝盾信息安全技术股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）控股股东、实际控制人柯宗庆先生、柯宗贵先生及其一致行动人中经汇通有限责任公司（以下简称“中经汇通”）累计质押（含冻结）其持有的本公司股份为 390,737,197 股（含本次），占其持有的本公司股份的 99.47%。 【实达集团】关于公司股票可能被实施退市风险警示的风险提示公告：福建实达集行业行业跟踪周报 12 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 团股份有限公司（以下简称“公司”）2018 年度归属于上市公司股东的净利润为负值，预计公司 2019 年度归属于上市公司股东的净利润仍为

47、负值。根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定，公司股票可能被实施退市风险警示。公司已分别于 2020 年 1月 23 日、4 月 7 日、4 月 29 日发布了福建实达集团股份有限公司关于公司股票可能被实施退市风险警示的第一次风险提示公告、福建实达集团股份有限公司关于公司股票可能被实施退市风险警示的第二次风险提示公告以及福建实达集团股份有限公司关于公司股票可能被实施退市风险警示的风险提示公告（公告编号：第 2020-004、017、025 号）。 【顶点软件】股东及董监高集中竞价减持股份结果公告：2019 年 10 月 15 日，公司披露了 福建顶点软件股份有限公司股东及董监高减持股份计划公

48、告 （公告编号： 2019-069），赵伟先生、董凤良先生计划自公告披露之日起 15 个交易日后的 6 个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持（窗口期等不得减持期间不减持），拟减持股数合计不超过 917,500 股，占公司总股本的比例 0.763%。（若此期间公司有送股、资本公积转增股本等股份变动事项，上述数量将进行相应调整），减持价格将根据减持时的市场价格确定。截止至本公告披露日，赵伟先生已通过集中竞价交易方式累计减持其所持有的公司股份合计 200,000 股；董凤良先生已通过集中竞价交易方式累计减持其所持有的公司股份合计 7,500 股。本次减持计划披露的减持时间区间届满，减持计划结束。

49、【朗科科技】关于公司董事、监事股份减持计划实施完毕的公告：深圳市朗科科技股份有限公司（以下简称“朗科科技”或“公司”）于 2019 年 10 月 11 日披露了关于公司部分董事、监事减持股份的预披露公告（公告编号：2019-067）。公司董事王荣女士持有公司股份 37,968 股（占公司总股本比例 0.0189%），计划自本减持公告发布之日起十五个交易日后的六个月内（窗口期不减持）以集中竞价交易方式减持公司股份不超过 9,492 股（占公司总股本比例 0.0047%）。公司于 2020 年 2 月 3 日披露了关于公司持股 5%以上股东、董事股份减持计划减持时间过半的减持进展的公告（公告编号2

50、020-004），截至该公告披露日，王荣女士在股份减持计划减持时间过半时未通过任何方式减持公司股份。公司于 2020 年 1 月 17 日披露了关于公司监事减持股份的预披露公告（公告编号：2020-001）。公司监事高丽晶女士持有公司股份 53,393 股（占公司总股本比例 0.0266%），计划自本减持公告发布之日起十五个交易日后的六个月内（窗口期不减持）以集中竞价交易方式减持公司股份不超过 13,348 股（占公司总股本比例0.0067%）。公司于近日分别接到董事王荣女士和监事高丽晶女士提交的股份减持计划实施完毕的告知函 获悉， 王荣女士于 2020 年 4 月 30 日减持了公司股份 9

51、,492 股 （占公司总股本比例 0.0047%），高丽晶女士于 2020 年 4 月 30 日减持了公司股份 13,348 股（占公司总股本比例0.0067%） ， 王荣女士和高丽晶女士的上述减持计划均已实施完毕。根据上市公司股东、董监高减持股份的若干规定、深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则等相关规定。 【诚迈科技】 2019 年年度报告(更新后)： 报告期内， 公司实现营业收入 66,013.67 万行业行业跟踪周报 13 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 元， 同比增长 23.62%， 其中软件定制服务收入占比由 2018 年的 12

52、.01%提升至 23.21%；归属于母公司普通股股东的净利润 16,941.24 万元，同比增长 964.29%，其中出 售子公司武 汉诚迈科技有限公 司带来的投资收益为 15897.55 万元。受人员及研发投入增加、政府补贴减少、资产减值增加及计提股权激励费用等因素影响，扣除该项投资收益后，2019 年净利润有所下降。 【麦迪科技】股东集中竞价减持股份进展公告：公司于 2020 年 01 月 02 日披露了苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司股东减持股份计划公告 （公告编号： 2020-002） ，严黄红女士计划于 2020 年 01 月 23 日至 2020 年 7 月 21 日期间通过集中竞

53、价交易方式减持公司股份不超过 2,249,095 股。截止本公告披露日，严黄红女士集中竞价交易减持数量过半，严黄红女士通过集中竞价交易方式减持了 1,157,700 股公司的股份，占公司总股本的 1.0295%。本次减持计划尚未实施完毕。 【同有科技】简式权益变动报告书(佟易虹)：本次权益变动前，佟易虹先生持有公司股份 36,211,190 股，占当时总股本的 18.63%，经过历次减持、被动稀释等变动后，目前持有上市公司的股份变为 62,967,119 股，占公司总股本的 13.12%，累计变动比例为5.6222%。 【泛微网络】关于持股 5%以上股东部分股份解除质押及质押的公告：上海泛微网

54、络科技股份有限公司股东李凤英持有上市公司股份数量为 7,633,505 股，占公司总股本比例为 5.03%；李凤英持有上市公司股份累计质押数量（含本次）为 3,195,342 股，占其持股数量比例 41.86%。 【捷顺科技】2019 年年度报告(更新后)：报告期内，随着市场竞争态势的变化和公司业务竞争力的提升，公司的经营质量进一步得到提升。 （1）毛利率方面，当年整体合同毛利为 46.55%，较去年同期提升 3.86 个百分点。（2）费用投入方面，随着公司因战略转型的费用投入增速高峰已过， 同时公司加强内部经营质量， 公司整体费用增速回落，报告期内公司整体费用增速为 25.24%，低于上年同

55、期的 30.12%，同时也低于 28.84%的收入增速。报告期内，公司共实现营业总收入 1,164,191,665.14 元，较上年同期903,586,891.76 元，增长 28.84%；归属于上市公司股东的净利润 142,328,015.08 元，较上年同期 94,596,496.72 元，增长 50.46%。 行业行业跟踪周报 14 / 15 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业周报跟踪 4. 风险提示风险提示 1、 信息创新、网络安全进展低于预期：网安政策进展低于预期，央企安全运营低于预期，智慧城市安全运营推进缓慢，工控、云安全需求低于预期； 2、 疫情风险超预期：疫情导致的风险偏好下降

56、超过市场预期； 3、 行业后周期性：经济增长不及预期，计算机属于后周期性行业，会导致下游信息化投入放缓。 4、 HMS 推进不及预期：华为 HMS 竞争力较弱，推进不及预期。 15 / 15 免责及评级说明部分 东吴证券研究所东吴证券研究所 免责声明免责声明 东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准， 已具备证券投资咨询业务资格。 本研究报告仅供东吴证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议， 本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。在法律许可的情况

57、下，东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易， 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息， 本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发、转载，需征得东吴证券研究所同意，并注明出处为东吴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 东吴证券投资评级标准： 公司投资评级：

58、买入：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对大盘在 15%以上； 增持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对大盘介于 5%与 15%之间； 中性：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与 5%之间； 减持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间； 卖出：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。 行业投资评级： 增持：预期未来 6 个月内，行业指数相对强于大盘 5%以上； 中性：预期未来 6 个月内，行业指数相对大盘-5%与 5%； 减持：预期未来 6 个月内，行业指数相对弱于大盘 5%以上。 东吴证券研究所 苏州工业园区星阳街 5 号 邮政编码：215021 传真：（0512）62938527 公司网址： http:/