1、请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2023.06.17 人形机器人星辰大海人形机器人星辰大海，海风海风高高景气景气延续延续 徐乔威徐乔威(分析师分析师)张越张越(分析师分析师)李启文李启文(研究助理研究助理)  证书编号 S0880521020003 S0880522090004 S0880123020064 本报告导读：本报告导读：通用自动化、工程机械受益内需改善，有望通用自动化、工程机械受益内需改善，有望 23年复苏；年复苏；看好风电装机量快速提升和看好风电装机量快速提升和新技术方向

2、带来的设备投资机会新技术方向带来的设备投资机会；AI赋能赋能+国产替代，助力机器人行业发展国产替代，助力机器人行业发展。摘要：摘要：机械行业近期观点：（机械行业近期观点：（1）通用自动化、工程机械数据改善）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（2）风电）风电装机量装机量 23 年有望快速提升，推荐风电设备。（年有望快速提升，推荐风电设备。（3）新技术方向：钙钛矿、）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、电镀铜、PET铜箔设备等。铜箔设备等。机器人：机器人：机器人减速器板块齐涨，关注

3、核心产业链国产化进展机器人减速器板块齐涨，关注核心产业链国产化进展。英伟达CEO 提出“具身智能”概念火热，有望催化人形机高价值应用落地。AI赋能+特斯拉机器人进展超预期+人形机+挪威 X1Technologies 人形机实现量产，行业近期发生重大边际变化，看好特斯拉人形机前景。人形机器人主要运控模块包括旋转关节、线性关节、灵巧手，国内硬件厂商具市场机会。推荐鸣志电器（手部核心空心杯电机供应商）、埃斯顿、博实股份、禾川科技、国茂股份、丰立智能、景业智能，受益标的三花智控（旋转关节总成供应商）、拓普集团（线性关节总成供应商）等。风电设备：风电设备：各省海风竞配密集落地，海风高景气延续各省海风竞配

4、密集落地，海风高景气延续。江苏大丰800MW海上风电设备招标启动，福建省发布福建省 23 年 2GW 海风竞配（第一批），广东省公布 23GW 海风项目规划，多省份有望陆续启动 23 年海风竞配项目，看好 23 年海风招标高增，预计海风建设将于 23H2-24 年陆续落地。上游铁矿石、螺纹钢、铜、铝等原材料价格走低，利好设备企业盈利能力。受国际形势+能源结构调整影响，海外海风景气度持续提升，预计下半年进入吊装并网高峰期。关注海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、塔筒桩基（受益标的大金重工、天顺风能、海力风电）、系泊链（受益标的亚星锚链）、轴承（推荐恒润股份、长盛轴承、五洲新春、新强联、力星股份）

5、、制动器（受益标的华伍股份）等。工程机械：工程机械：挖机销量挖机销量略略超预期超预期，静待，静待 23H2 行业复苏行业复苏。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023M5 销售挖机 16809 台/-18.5%/环比-10.5%，好于此前 CME 预期的 15500 台。地产、基建政策落实后内销有望 23H2 回暖，海外需求稳健，国内工程机械企业海外市场开拓顺利。三一重工发布 2023 员工持股计划，彰显公司信心，覆盖面广加强公司凝聚力。推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、非挖业务放量的恒立液压、跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头

6、浙江鼎力。PET铜箔设备：铜箔设备：技术瓶颈陆续突破技术瓶颈陆续突破，看好下半年复合集流体持续放量。，看好下半年复合集流体持续放量。磁控+水镀两步法是目前最成熟的工艺，一步法持续受到关注。成本及良率仍为制约 PET 铜箔产业化的核心要素，主流制备工艺仍为磁控溅射+水电镀的干湿共混法，其理论成本更低，生产效率及良率较高。有市场观点认为，长期看一步法具备更高良率，一体机将成为下一代复合铜箔主流制备设备。推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。风险提示：风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。评级：评级：增持增持 上次评级:增持 细分行业评级 相关报告 检测服务行稳致远，稳中求

7、进穿越牛熊2023.06.14 海风景气度持续提升,5 月挖机销量超预期2023.06.11 5 月挖机销量超预期，静待 23H2 行业复苏2023.06.11 风电设备有望量价齐升，看好 PET 铜箔放量2023.06.04 人形机器人进展提速，看好半导体设备国产替代2023.05.28 行业周报行业周报 股票研究股票研究 证券研究报告证券研究报告 机械行业机械行业 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 36 目目 录录 1.重点覆盖公司盈利预测及观点.3 1.1.盈利预测与板块动态.3 1.2.机械行业投资建议.7 2.机械板块细分子

8、行业数据汇总.11 2.1.风电设备：各省海风竞配密集落地，海风高景气延续.11 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长.14 2.3.锂电设备：PET 铜箔技术瓶颈突破，5 月新能源车销量同比高增 16 2.4.通用自动化：人形机器人减速器板块齐涨，检验检测稳中求进穿越牛熊.18 2.5.工程机械：5 月挖机销量超预期，海外需求亮眼.21 2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进 24 2.7.核电设备：核能发展进入常态化，乏燃料后处理需求广阔.25 2.8.船舶制造：5 月中国船企市占率稳居榜首，老旧绿改、箱船、LNG船市场空间巨大.26 3.机械

9、行业公司公告.28 4.机械行业新闻跟踪.29 4.1.风电设备.29 4.2.光伏设备.31 4.3.锂电设备.31 4.4.通用自动化.32 4.5.工程机械.32 4.6.半导体设备.33 4.7.核电设备.34 4.8.船舶设备.35 5.风险提示.35 AWcVvZqUNAlVkZmQsPaQbP9PpNrRoMoNiNoOqOfQpOzQ9PrRxOuOmOsMuOsRtP 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 36 1.重点覆盖公司盈利预测及观点重点覆盖公司盈利预测及观点 1.1.盈利预测与板块动态盈利预测与板块动态 推荐组

10、合：推荐组合：推荐长盛轴承、恒润股份、京山轻机、迈为股份、东威科技、纽威数控、科德数控、纽威股份、江苏神通、伊之密、永创智能、华测检测、美亚光电。疫后复苏（通用自动化、工程机械、消费类设备）疫后复苏（通用自动化、工程机械、消费类设备）+景气度有望提升（风景气度有望提升（风电设备）电设备）+新技术（光伏设备、新技术（光伏设备、PET铜箔）铜箔）推荐组合：推荐组合：【通用自动化】【通用自动化】叉车（受益标的安徽合力、杭叉集团）、注塑机（推荐伊之密，受益标的力劲科技）、工业阀门（推荐纽威股份）、刀具（推荐欧科亿、华锐精密）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、机器人（推荐埃斯顿、鸣志电器、丰立

11、智能、景业智能、亿嘉和、国茂股份）、工控（推荐禾川科技、怡合达，受益标的汇川技术）。【工程机械】【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标的柳工、法兰泰克等。【风电设备】【风电设备】推荐长盛轴承、五洲新春、恒润股份、新强联、华伍股份，受益标的起帆电缆、东方电缆。【光伏设备】【光伏设备】推荐钙钛矿（推荐京山轻机、捷佳伟创、奥来德、迈为股份、帝尔激光）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、罗博特科）、高测股份，受益标的汉钟精机等。【PET铜箔设备】铜箔设备】推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。【消费类设备】【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实

12、业。【半导体设备】【半导体设备】推荐精测电子、华海清科等。【其他推荐】【其他推荐】推荐应流股份、华测检测，受益标的联德股份、万通智控等。表表 1:重点机械上市公司估值指标汇总重点机械上市公司估值指标汇总 细分行业细分行业 证券简称证券简称 收盘价收盘价 总市值总市值 （亿元）（亿元）PB EPS PE 评级评级 2023/6/16 2023/6/16 对应最对应最新财报新财报 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 锂电设备 先导智能 34.35 537.98 4.59 2.27 2.98 3.48 15.13 11.52 9.88 增持增持 杭可科技 32.9

13、5 198.91 4.34 1.66 2.36 3.15 19.89 13.98 10.46 增持增持 联赢激光 26.86 90.60 3.19 1.52 2.14 -17.73 12.57 -增持增持 海目星 44.86 90.49 4.34 3.86 5.96 -11.62 7.53 -增持增持 先惠技术 49.99 38.33 3.32 1.43 2.40 3.29 34.85 20.83 15.21 增持增持 东威科技 73.82 169.51 18.35 1.91 2.73 3.81 38.70 27.04 19.37 增持增持 道森股份 25.71 53.48 5.27 1.15

14、 1.79 2.19 22.29 14.39 11.76 -骄成超声 91.31 104.82 6.16 1.56 2.50 3.41 58.45 36.53 26.80 -光伏设备 迈为股份 146.63 408.36 6.36 5.01 7.95 11.56 29.29 18.45 12.68 增持增持 捷佳伟创 101.34 352.87 4.69 4.11 5.60 7.12 24.66 18.10 14.23 增持增持 奥特维 182.00 281.79 10.51 6.99 9.55 13.20 26.02 19.05 13.79 增持增持 帝尔激光 62.38 170.34 6.

15、69 2.24 3.07 3.74 27.88 20.35 16.67 增持增持 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 36 京山轻机 18.47 115.04 3.43 0.73 0.94 1.13 25.23 19.57 16.32 增持增持 奥来德 50.33 72.34 4.35 1.59 2.34 -31.73 21.53 -增持增持 高测股份 47.95 153.85 6.97 3.32 4.70 6.33 14.43 10.20 7.58 增持增持 风电设备 恒润股份 20.23 89.19 2.62 0.78 1.33 1

16、.91 25.93 15.25 10.62 增持增持 中际联合 34.68 52.64 2.47 1.81 2.45 3.18 19.14 14.18 10.92 -华伍股份 8.85 37.18 1.73 0.49 0.61 0.68 18.22 14.58 12.95 增持增持 五洲新春 13.65 44.82 1.92 0.76 1.01 1.31 18.07 13.50 10.42 增持增持 力星股份 10.02 29.77 2.36 0.50 0.71 -19.85 14.18 -增持增持 新强联 38.00 125.29 3.37 2.13 3.02 3.45 17.85 12.5

17、7 11.01 增持增持 长盛轴承 18.45 54.98 4.19 0.73 1.01 1.27 25.22 18.33 14.51 增持增持 起帆电缆 20.16 84.30 2.04 1.75 2.40 2.98 11.55 8.41 6.76 -东方电缆 49.51 340.49 6.26 2.36 3.16 3.88 20.96 15.66 12.75 -半导体设备 华海清科 347.60 370.77 7.44 7.10 9.84 12.45 48.98 35.31 27.92 增持增持 精测电子 98.49 273.94 8.81 1.32 1.84 2.33 74.64 53.

18、50 42.21 增持增持 消费类设备 杰克股份 18.19 88.41 2.02 1.22 1.51 1.87 14.86 12.05 9.70 增持增持 永创智能 13.48 65.80 2.73 0.84 1.04 1.50 16.13 12.93 8.99 增持增持 美亚光电 25.96 229.09 10.56 1.00 1.19 1.43 25.86 21.80 18.17 增持增持 银都股份 20.38 85.73 3.68 1.30 1.61 1.92 15.64 12.69 10.61 -绿田机械 36.51 32.13 2.10 2.52 -14.47 -金卡智能 13.7

19、5 58.99 1.48 0.92 1.12 1.32 14.94 12.32 10.40 增持增持 宏华数科 87.75 105.68 3.97 2.87 3.88 5.16 30.54 22.63 16.99 -巨星科技 20.27 243.75 1.80 1.58 1.92 -12.82 10.55 -增持增持 浩洋股份 104.37 88.01 4.27 5.86 7.25 8.72 17.82 14.40 11.97 增持增持 能源设备 纽威股份 13.37 100.15 2.99 0.82 1.02 1.19 16.39 13.06 11.27 增持增持 江苏神通 11.55 58

20、.62 1.95 0.66 0.85 1.09 17.39 13.66 10.62 增持增持 杰瑞股份 25.22 259.00 1.50 2.57 3.05 3.81 9.81 8.27 6.62 增持增持 中密控股 46.01 95.78 4.01 1.77 2.06 2.37 26.03 22.33 19.39 增持增持 星球石墨 42.75 31.61 2.28 2.52 3.29 4.22 17.00 13.01 10.13 增持增持 西子洁能 16.90 124.93 3.54 0.46 0.74 0.91 36.85 22.90 18.65 -郑煤机 12.11 215.83 1

21、.22 1.74 2.15 2.58 6.97 5.63 4.70 增持增持 天地科技 5.65 233.83 1.16 0.60 0.71 0.79 9.43 7.95 7.19 增持增持 青鸟消防 17.63 129.82 2.27 1.01 1.22 1.43 17.47 14.49 12.29 增持增持 博实股份 16.03 163.92 4.89 0.70 0.94 1.13 22.86 17.02 14.20 增持增持 工业气体 杭氧股份 35.95 353.94 4.45 1.56 1.94 2.22 22.98 18.52 16.18 增持增持 陕鼓动力 8.78 151.68

22、 1.93 0.69 0.83 0.96 12.70 10.55 9.10 增持增持 机器视觉 奥普特 162.00 197.74 7.19 3.52 4.56 5.77 46.02 35.53 28.08 增持增持 工业机器人 埃斯顿 27.14 236.03 8.33 0.36 0.58 0.85 75.39 46.79 31.93 增持增持 鸣志电器 66.08 277.58 10.23 1.04 1.48 1.96 63.54 44.65 33.71 增持增持 丰立智能 58.57 70.34 7.26 0.52 0.75 1.02 112.63 78.09 57.42 增持增持 景业

23、智能 66.05 65.31 6.39 1.65 2.18 2.83 40.03 30.30 23.34 增持增持 亿嘉和 39.51 82.16 3.43 1.01 2.21 3.47 38.94 17.86 11.38 增持增持 国茂股份 19.79 131.06 4.07 0.76 0.98 1.22 26.04 20.19 16.22 增持增持 禾川科技 41.00 61.92 3.97 1.20 1.63 2.10 34.21 25.15 19.52 增持增持 机床 纽威数控 26.08 85.19 5.71 0.96 1.17 1.43 27.22 22.30 18.20 增持增持

24、 科德数控 91.51 85.27 8.06 1.38 1.79 2.59 66.10 51.06 35.38 增持增持 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 36 海天精工 32.59 170.12 8.80 1.20 1.50 1.88 27.18 21.73 17.38 增持增持 拓斯达 14.55 61.90 2.72 0.61 0.85 -23.81 17.19 -增持增持 华中数控 48.90 97.16 6.04 0.74 1.13 1.42 66.10 43.18 34.45 增持增持 刀具 欧科亿 39.26 62.27

25、 2.52 2.15 2.70 3.18 18.26 14.55 12.33 增持增持 华锐精密 80.84 49.81 5.05 3.67 4.77 6.20 22.04 16.94 13.04 增持增持 中钨高新 9.77 136.54 2.49 0.51 0.65 0.79 19.10 14.95 12.40 -新锐股份 25.10 32.61 1.60 1.56 2.22 -16.06 11.32 -增持增持 工程机械 三一重工 17.05 1446.97 2.22 0.79 1.06 1.33 21.66 16.04 12.83 增持增持 恒立液压 64.17 860.40 6.48

26、 1.97 2.37 2.83 32.52 27.06 22.64 增持增持 中联重科 6.67 578.82 1.06 0.45 0.60 0.80 14.93 11.09 8.31 增持增持 徐工机械 6.69 790.50 1.52 0.59 0.74 0.91 11.36 9.08 7.33 增持增持 浙江鼎力 53.00 268.36 3.63 2.86 3.36 3.84 18.56 15.76 13.80 增持增持 建设机械 4.52 56.82 0.97 0.14 0.41 0.70 31.92 10.93 6.41 增持增持 艾迪精密 19.03 159.88 5.40 0.

27、56 0.65 -33.87 29.50 -增持增持 山河智能 6.35 69.04 1.51 0.49 0.69 -13.05 9.14 -增持增持 检测服务 华测检测 19.60 329.83 6.00 0.68 0.86 1.03 28.66 22.67 18.97 增持增持 东华测试 41.48 57.38 9.75 1.44 1.96 2.67 28.83 21.17 15.51 增持增持 苏试试验 20.73 105.42 4.52 0.72 0.94 1.17 28.65 22.05 17.72 增持增持 广电计量 20.37 117.17 3.45 0.69 0.84 -29.

28、51 24.16 -增持增持 汽车零部件 金沃股份 24.24 18.62 2.81 1.37 1.90 -17.73 12.75 -增持增持 豪迈科技 34.65 277.20 3.61 1.80 2.01 -19.25 17.25 -增持增持 万通智控 12.96 29.81 3.18 1.00 1.21 -13.03 10.68 -船舶制造 中国船舶 28.68 1282.69 2.81 0.61 1.44 2.05 47.05 19.90 13.97 -一体化压铸 伊之密 19.20 89.97 3.92 1.20 1.55 1.99 15.98 12.41 9.64 增持增持 铸件

29、华翔股份 11.16 48.79 2.07 1.10 1.37 -10.16 8.16 -增持增持 联德股份 26.55 64.05 3.15 1.28 1.76 2.28 20.82 15.12 11.66 -应流股份 17.54 119.82 2.75 0.77 0.99 1.29 22.91 17.75 13.57 增持增持 油气设备 迪威尔 24.90 48.47 2.93 1.23 1.75 -20.28 14.26 -增持增持 非标零部件服务 怡合达 44.10 254.84 9.50 1.27 1.67 2.03 34.77 26.44 21.71 增持增持 数据来源：Wind、

30、国泰君安证券研究 注：未有评级的公司 EPS取 Wind 一致预期，其他公司取国泰君安预测值。2023年年 6月月 12日至日至 6月月 16日日机械设备板块机械设备板块涨幅涨幅高高于于沪深指数。沪深指数。二级市场各行业板块横向对比，2023 年第 24 周（2023 年 6 月 12 日至 6 月 16日）机械设备指数上升 4.96%，沪深 300 指数上升 3.34%。机械设备在全部 31 个申万一级行业中涨跌幅排名第 3 位。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 36 图图 1：2023 年年 6 月月 12 日至日至 6 月月 1

31、6 日日各行业板块周涨跌幅（各行业板块周涨跌幅（%）数据来源：Wind、国泰君安证券研究 机器人机器人周涨幅位列第一周涨幅位列第一。2023 年 6 月 12日至 6 月 16日机械行业各子板块中，机器人上涨 11.63%，位列各子板块第一。前五名子板块为机器人(+11.63%)、工控设备(+8.21%)、自动化设备(+8.04%)、光伏设备(+7.90%)、激光设备(+7.57%)。图图 2：2023 年年 6月月 12 日至日至 6月月 16日日机械行业各子板块周涨跌幅（机械行业各子板块周涨跌幅（%）数据来源：Wind、国泰君安证券研究 2023年以来机械行业申万指数涨幅年以来机械行业申万

32、指数涨幅高于高于沪深指数。沪深指数。截至2023年6月12日，机械设备申万指数年涨跌幅为+8.27%，沪深 300 指数年涨跌幅为+1.94%。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 36 图图 3：机械设备申万指数与沪深：机械设备申万指数与沪深 300 指数年涨跌幅（指数年涨跌幅（2023.1.3 为基准）为基准）数据来源：Wind、国泰君安证券研究 2023 年 6 月 12 日至 6 月 16 日内金额流入率前十的个股中，国机精工（+22.5%）、华海清科（+22.2%）、徐工机械（+21.0%）表现最佳；2023年 5 月 22 日

33、至 2023 年 6 月 16 日内金额流入率前十的个股中，星球石墨（+10.4%）、豪迈科技（+8.1%）、天地科技（+7.6%）表现最佳。图图 4：重点覆盖公司近五个交易日金额流入率前十股票：重点覆盖公司近五个交易日金额流入率前十股票 图图 5：重点覆盖公司近一个月交易日金额流入率前十股票：重点覆盖公司近一个月交易日金额流入率前十股票 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 1.2.机械行业投资建议机械行业投资建议 机械行业近期观点：机械行业近期观点：（1）通用自动化、工程机械数据改善）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、政策利好

34、，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（2）风电装机量）风电装机量 23 年有望快速提升，推荐风电设备。年有望快速提升，推荐风电设备。（3）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、PET铜箔设备等。铜箔设备等。风电设备：风电设备：国内外海风景气度持续国内外海风景气度持续，装机旺季利好零部件量价齐升装机旺季利好零部件量价齐升。江苏大丰 800MW 海上风电设备招标启动，福建省发布福建省 23 年 2GW海风竞配（第一批），广东省 23GW 海风竞配项目启动，其余沿海省份有望陆续启动 23 年海风竞配项目，看好 23 年海风招标

35、高增，预计海风建设将于 23H2-24 年陆续落地。2023-25 年均海风装机可达 23GW。国内外海风政策频出，我们预计 2023-30 年全球海风装机持续景气，利好具有出海潜力的风电零部件厂商；国内风电招标高增+原材料价格下降+行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 36 风电价格缓降，风电零部件企业有望量利齐升。关注海缆（受益标的东关注海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、塔筒桩基（受益标的大金重工、天顺风能、海力方电缆、起帆电缆）、塔筒桩基（受益标的大金重工、天顺风能、海力风电）、系泊链（受益标的亚星锚链）、轴承（推荐恒润股份、长盛

36、轴风电）、系泊链（受益标的亚星锚链）、轴承（推荐恒润股份、长盛轴承、五洲新春、新强联、力星股份）、制动器（受益标的华伍股份）等。承、五洲新春、新强联、力星股份）、制动器（受益标的华伍股份）等。光伏设备：光伏设备：新技术迭代利好设备厂商新技术迭代利好设备厂商，钙钛矿有望，钙钛矿有望 23年招标放量年招标放量。根据国家能源局，4 月国内新增光伏装机 14.65GW/同比+299%。2022 年全球光伏新增装机量 230GW/+35%，CPIA 乐观预计 2023 年全球新增装机量为 330GW/+43%，2025 为 386GW，我们判断光伏设备行业未来几年仍然会维持高景气度。光伏行业新技术迭代快

37、+快速扩产期，利好设备厂商。钙钛矿头部厂家产线建设持续推进，23 年有望启动 GW 级产能建设，设备端优先受益。电镀铜技术蓄势待发，估计目前设备单 GW 价值量在1.5-2 亿，量产情况下预计单 GW 设备价值量下降至 1.1 亿元左右。铜电镀技术有望逐渐产业化，预计 23 年完成中试线验证，24 年量产。推荐推荐硅片设备环节的高测硅片设备环节的高测股份股份、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，组件设备迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，组件设备环节的奥特维，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。环节的奥特维，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。锂电设备：锂电设备：新能源车销量高增速，新能源车销量高增速，PET

38、复合铜箔复合铜箔产业化进程加快产业化进程加快。2023年 5 月新能源汽车销量为 71.7 万辆，环比+12.56%，同比+60.34%，市场占有率达到 29.5%，6 月有望继续保持高速增长。5 月动力电池装机量28.24GWh，同比+52.13%。2030 年复合集流体渗透率有望超过 40%，量级超过 140 亿平米以上。设备端 25 年市场规模近 200 亿，磁控溅射设备市场空间为 79.5 亿元。预计 24-25 年复合铜箔成本有望降到传统铜箔极限成本 3 元以下，带来大批量新产线布局。PET 铜箔目前进度低于预期，目前已经反应在股价中，PET 铜箔具有安全性+长寿命+成本优势，替代传

39、统铜箔趋势明显，推荐东威科技推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声受益标的道森股份、骄成超声等。等。工程机械：工程机械：5月月挖机销量超预期，海外需求亮眼挖机销量超预期，海外需求亮眼。2023M5销售挖机16809台/-18.5%/环比-10.5%，好于此前 CME 预期的 15500 台。分区域看，内销 6592 台/-45.9%/环比-30.7%，环比 4 月降幅（-40.7%）有所扩大，主要是国内工程机械处于下行周期，行业持续筑底；外销 10217 台/+21.0%/环比+10.3%，好于此前 CME 预测的 9000 台，海外需求稳健，国内工程机械企业海外市场开拓顺利，为行业提供新增

40、长点。国四产品价格高，逐步加强客户对国四价格认可度有望提高工程机械盈利水平；海外工程机械需求增速趋稳，矿机设备和电动化、智能化设备将是下一突破点，带动国内企业的高质量发展。出口替代韧性依旧+电动化增效大势+国内地产基建政策扶持，23 年挖机销量有望复苏，推荐具备全球竞争力推荐具备全球竞争力+电电动化进展顺利的主机厂三一重工动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、非挖业务徐工机械、非挖业务放量的恒立液压、放量的恒立液压、跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。力。通用自动化：通用自动化：出口超预期出口超预期+

41、企业中长期贷款超预期，制造业有望加大资企业中长期贷款超预期，制造业有望加大资本开支本开支。制造业复苏斜率不变，增速有望前低后高，复苏可以持续到 24年底。人口老龄化和锂电、光伏等下游行业迅速发展带来大量自动化需求，叠加经济复苏后的制造业整体向好，作为通用设备的机器人及其相关产业链直接受益。同时，机器人+应用实施方案等相关政策推出有 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 36 望加速机器人应用落地。关注机床（关注机床（推荐推荐纽威数控、海天精工、科德数纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控等）、工业阀门（控、华中数控等）、工业阀门（推荐推荐

42、纽威股份、江苏神通纽威股份、江苏神通）、注塑机压）、注塑机压铸机（铸机（推荐推荐伊之密、伊之密、受益标的受益标的力劲科技）、刀具（力劲科技）、刀具（推荐推荐欧科亿、华锐精欧科亿、华锐精密、密、受益标的受益标的中钨高新等）、中钨高新等）、机器人（机器人（推荐工业机器人龙头埃斯顿、工推荐工业机器人龙头埃斯顿、工业自动化解决方案龙头博实股份、核电机器人龙头景业智能、工控自动业自动化解决方案龙头博实股份、核电机器人龙头景业智能、工控自动化头部供应商禾川科技、国内空心杯电机龙头鸣志电器、国内通用减速化头部供应商禾川科技、国内空心杯电机龙头鸣志电器、国内通用减速机龙头国茂股份、国内小模数齿轮领先供应商丰立

43、智能机龙头国茂股份、国内小模数齿轮领先供应商丰立智能）。检验检测：检测服务行稳致远，稳中求进穿越牛熊检验检测：检测服务行稳致远，稳中求进穿越牛熊。检测行业穿越牛熊，需求稳定弱周期性。检测行业为需求稳定性品种，2016-2021 年我国检测行业规模 CAGR 达 14.65%，保持相对稳健增长。目前我国检测市场极为分散，2020 年国内市场 CR5 为 3.01%，全球市场 CR3 为 7.69%，对比海外仍有大幅提升空间。海外经验借鉴，检测行业的规律在于并购扩张，逻辑在于先并购后管理。海外经验借鉴，检测行业的规律在于并购扩张，逻辑在于先并购后管理。检测行业在海外近 30 年的发展历程，已经验证

44、了通过不断并购扩张实现马太效应的行业规律，海外巨头 Eurofins、SGS、BV 均是通过大量并购与扩建达到相对垄断地位，其中 Eurofins 自 2009 年以来大幅并购，2021 年营收超越 SGS 成为全球第一，已成为全行业学习标杆。国内华测检测成长路径证明逻辑在于先并购后管理，并购实现扩品类、扩地区，精细化管理实现净利率提升，最终达成利润兑现。检测行业下游领域广泛，双碳、军工、新能车等新产业检测有望高增。检测行业下游领域广泛，双碳、军工、新能车等新产业检测有望高增。2022 年我国检测行业营收保持稳健增长，研发支出持续提升。检测行业下游领域较为广泛，建筑工程、环境监测、机动车检验、

45、电子电器、食品占比较高，考虑到经济周期对行业的影响，预计未来建筑工程、建筑材料检测增速可能略微下滑，食品、环境检测有望保持稳步增长，双碳、军工、新能车、医学特检等检测有望呈现较高增长。投资建议投资建议：推荐华测检测推荐华测检测（综合性检测龙头，五大检测板块稳步增长），（综合性检测龙头，五大检测板块稳步增长），东华测试（专注结构力学测试分析，东华测试（专注结构力学测试分析，PHM应用带来新增长），苏试试验应用带来新增长），苏试试验（环试服务保持高增，拓展集成电路测试），受益标的为谱尼测试（综（环试服务保持高增，拓展集成电路测试），受益标的为谱尼测试（综合性检测领先企业，合性检测领先企业，CRO

46、与军工检测保持高增）。与军工检测保持高增）。科学仪器：科学仪器：国家强调要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。科学仪器主题有望受益。科学仪器赛道长坡厚雪，国产替代需求强烈。科学仪器赛道长坡厚雪，国产替代需求强烈。SDI数据显示，2020 年全球分析仪器市场规模预计达到 670 亿美元，中国市场规模约 78.39 亿美元（占比为 11.7%），与北美地区 247.9 亿美元的市场规模相比仍有较大成长空间。2015-2020 年中国市场规模复合增速约

47、6.8%，为全球增速最快的分析仪器市场。目前我国科学仪器行业仍主要依赖进口，2016-2019年我国大型科研仪器整体进口率达 70.60%，其中分析仪器进口率最高（83.67%），国产替代需求较为强烈。科研经费扩张叠加政策密集发布，科学仪器国产化将加速：科研经费扩张叠加政策密集发布，科学仪器国产化将加速：国家统计局数据显示，2022 年我国研发经费投入达 3.09 万亿元（同比+10.4%），连续 7 年增速超 10%，受益于我国研发经费持续扩张，科研实验室等下游对科学仪器的需求将进一步提升。投资建议：电子测量仪器投资建议：电子测量仪器推荐推荐精测电子精测电子，受益标的为受益标的为鼎阳科技、坤

48、恒顺鼎阳科技、坤恒顺 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 36 维；综合仪器受益标的为优利德、川仪股份、三德科技、皖仪科技；环维；综合仪器受益标的为优利德、川仪股份、三德科技、皖仪科技；环境检测仪器受益标的为禾信仪器境检测仪器受益标的为禾信仪器。半导体设备：设备厂商受国产化半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，政策驱动，碳化硅衬底切片设备加速碳化硅衬底切片设备加速国产化国产化。荷兰/日本加入限制阵营+大基金二期重新启动+半导体景气复苏，半导体设备板块有望迎来一波行情。半导体设备国产化率较低，仍有很大的国产替代空间。随着外国加大半导体

49、产业限制，半导体行业成为大国博弈核心，生产设备全球紧缺，外国或限制生产设备对我国出口，具备技术领先性的国产设备公司有望获得更多支持，有望成为长期主线。碳化硅衬底是产业链最核心环节，新能源汽车+光伏需求驱动产能扩张，为切片设备带来增量。推荐精测电子、华海清科推荐精测电子、华海清科，碳化硅设备推荐，碳化硅设备推荐高测高测股份股份（实现高线速碳化硅金刚线切片机批量销售，已推出实现高线速碳化硅金刚线切片机批量销售，已推出8寸碳化硅金寸碳化硅金刚线切片机并持续推进设备国产替代刚线切片机并持续推进设备国产替代）。）。核电设备：大批项目进展提速，乏燃料后处理进口替代紧迫。核电设备：大批项目进展提速，乏燃料后

50、处理进口替代紧迫。国家核电项目发展落地加速，政策趋向明显，项目进展批量提速。近期国常会核准已列入规划成熟的福建漳州二期、广东廉江一期核电项目，投资额逾700 亿元，项目共核准 4 台新机组。项目由具备建设条件、采用“华龙一号”三代核电技术的海南昌江核电二期工程和民营资本首次参股投资的浙江三澳核电一期建设。2022 年以来，核电新增项目 5 个，总计 10台核电新机组获核准，为 2008 年以来新高。乏燃料后处理进口替代是核电领域加速设备基建迫在眉睫的工作。2021 年我国乏燃料产量约为 1123吨，累计产量 9841 吨，但我国国内乏燃料处理能力仅 50 吨，乏燃料后处理行业下游需求旺盛。推荐

51、标的：应流股份推荐标的：应流股份、景业智景业智能等能等。船舶制造：船舶制造：国际市场份额继续领先，骨干企业竞争力增强国际市场份额继续领先，骨干企业竞争力增强。中国造船国际市场份额连续 13 年居世界第一，造船大国地位进一步稳固。2022 年我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的 47.3%、55.2%和 49.0%，较 2021 年分别增长 0.1、1.4、1.4 pct、，以修正总吨计占 43.5%、49.8%和 42.8%，全球领先。我国骨干船企保持较强国际竞争力，6 家企业进入世界造船完工量、新接订单量和手持订单量的前 10 强。受益标的：中国船舶等受益标的：中

52、国船舶等。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 36 2.机械板块细分子行业数据汇总机械板块细分子行业数据汇总 2.1.风电设备：风电设备：各省海风竞配密集落地，海风高景气延续各省海风竞配密集落地，海风高景气延续 （1）江苏大丰）江苏大丰 800MW海上风电设备招标：大丰海风项目继续推进，江海上风电设备招标：大丰海风项目继续推进，江苏海风苏海风较较强强 事件：事件：6 月 16 日，中国三峡公告江苏大丰 800MW 海上风电项目风力发电机组及塔筒设备采购项目，大丰 800MW 项目主要由 H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组

53、成，各 200MW。此次招标内容为海上风力发电机组、塔筒及附属设备和配套服务，采购总容量为 800MW。采购风机规格为 6-8.5MW，此外最多可接受一台大容量实验机型（12MW 以上）。交货期限上，H17#场址所需风机及塔筒计划 23 年 10 月完成供货，其余的 H8-1#、H9#和 H15#场址所需风机及塔筒计划 24 年 5 月完成供货。大丰项目继续，江苏海风持续推进大丰项目继续，江苏海风持续推进较较强。强。大丰 800MW 海上风电项目于2021 年底开始竞配，此前由于审批原因后延；近日大丰海缆项目招标启动后又中止，系因项目招标手续未齐全。本次大丰风电设备招标启动，表明江苏海风项目重

54、启较强，政策约束缓解，并且此存量竞配项目招标后，江苏新竞配项目（预计 5GW）有望陆续落地，看好江苏省海风项目持续推进。23H2 海风开工明确，看好海风开工明确，看好 23 年全年海风装机量。年全年海风装机量。此次大丰风电设备交付时间分为两个批次，首批 H17#场址所需风机及塔筒计划 23 年 10 月完成供货，此前大丰海缆招标项目的交付时间为 23 年 8 月-24 年 4 月。此外，近日广东省、福建省的海风招标陆续落地。Q2-Q3 为海风装机旺季，多省竞配落地预示 23H2 海风开工率向好，我们认为 2023、2024 年为海风装机大年。下游开工率向好，判断上游管桩、导管架等部件需求旺盛，

55、厂家排产紧张，产品供不应求，单吨净利具备上涨潜力，零部件企业有望深度受益。（2）海上风电：各省海风竞配密集落地，海风高景气延续海上风电：各省海风竞配密集落地，海风高景气延续 事件：事件：1、6 月 13 日，福建省发改委发布福建省 23 年海风竞配（第一批），项目共包含 5 个海风场址，合计招标 2GW。包括包括长乐 B 区（调整）100MW、长乐外海 I 区（南）300MW、长乐外海 J 区 650MW、长乐外海 K 区 550MW、莆田湄洲湾外海 400MW。2、5 月 20 日，广东省发布广东省 2023 年海上风电项目竞争配置工作方案，共公布 23GW 项目规划。其中，广东阳江于 6

56、月 12 日发布 阳江 2023 年海上风电竞配通知合计招标 3GW，全部位于省管海域。广东海风竞配中风电招标价格不作为评分标准，海风价格有望维稳。福建、广东竞配启动，福建、广东竞配启动，江苏竞配重启，国内各省海风竞配预计持续出台，江苏竞配重启，国内各省海风竞配预计持续出台，看好看好 23 年海风招标高增。年海风招标高增。福建省 2GW，广东省 23GW 海风，阳江 3GW等海风竞配项目启动，广西示范性项目中标结果公示，其余沿海省份有望陆续启动 23 年海风竞配项目，看好 23 年海风招标高增，预计海风建 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 12

57、 of 36 设将于 23H2-24 年陆续落地，海风建设延续高景气。各省海风竞配密集落地，看好各省海风竞配密集落地，看好 23H2海风开工情况，利好上游零部件厂海风开工情况，利好上游零部件厂商。商。近期福建、广东海风竞配陆续出台，广西、海南均有海风项目启动，广西首批海上风电示范性项目中标出结果，且有 22.5GW 海风海风规划，海南省 2 个项目合计 1.1GW 分别披露海缆中标候选人、开启工程勘察招标。我们认为国内海风项目建设有望在 23H2 开始大规模启动，海风确定性进一步增强。Q2-Q3 为海风装机旺季，海风竞配进一步释放增量，上游管桩、导管架等部件需求旺盛，厂家排产紧张，产品供不应求

58、，单吨净利具备上涨潜力，零部件企业有望深度受益。海风深远化有望加速，用量提升及技术升级环节充分受益。海风深远化有望加速，用量提升及技术升级环节充分受益。国内海风政策逐步倾向加速深远化进程，中国远海风能储量丰富，达 1268GW，海风深远化大势所趋，且 22 年 6 月国内首台深远海浮式风电装备“扶摇号”完成安装。6 月 12 日阳江 3GW 竞配项目中，离岸距离均超 77km，水深超 50m，阳江海上风电向深远海建设再次迈进。海外市场，海风深远化已有较多案例，欧洲市场已完成建设漂浮式和半潜式风机建设 30 余台，未来远海风能将是主要海风贡献来源。海风深远化进程有望加速，风电零部件用量提升及技术

59、升级环节将充分受益。（3）5 月风电招投标数据：月风电招投标数据：5 月风电中标月风电中标 6.49GW，风电装机旺季利好，风电装机旺季利好零部件量价齐升零部件量价齐升 招投标数据更新：招投标数据更新：5 月风电中标 6.49GW，皆为陆风，中标价格趋稳。5月含塔筒陆风整机中标 2.31GW，中标均价为 2233 元/kW，环比略有上升；不含塔筒的陆风整机中标 4.18GW，中标均价 1693 元/kW，环比略有下降。5 月风电招标 1.4GW，根据招投标公开信息统计，2023 年 5 月（5/01-5/28）风电整机共招标 1.40GW/-64.1%，皆为陆风招标。2023 年 1-5 月风

60、电累计招标 27.79GW/-31.2%，其中陆风招标 25.04GW/-30.1%，海风招标 2.75GW/-40.2%。风电装机有望在风电装机有望在 23年全年维持高速增长，大型化加速零部件结构性短年全年维持高速增长，大型化加速零部件结构性短缺带动量价齐升。缺带动量价齐升。23 年全年招标量有望保持在百 GW 规模，上游铁矿石、螺纹钢、铜、铝等原材料价格走低，利好设备企业盈利能力。22 年我国新增风电并网 37.63GW/同比-21%，相较于 98.5GW 的风电招标量有明显差距，风电装机有望在 23 年全年维持高速增长，而 Q2、Q3 为风电装机旺季，当前主要零部件排产紧张，设备环节有望

61、量价齐升。海上风电潜力巨大，出海订单持续落地。海上风电潜力巨大，出海订单持续落地。GWEC 预测 2027 年全球海风新增装机 36GW，我国“十四五”海风规划量超 60GW，有望在 23-25 年快速落地，广东、山东、江苏、福建等多省份海风竞配有望在二三季度陆续释放。受国际形势+能源结构调整影响，海外海风景气度持续提升，当前海外在建海风项目约 9GW，下半年进入吊装并网高峰期。近期大金重工获5.47亿欧元+1.96亿欧洲海上风电单桩订单；中天科技预中标1.59亿欧元丹麦 Baltica 2 海风项目高压海缆；东方电缆锁定英国 Inch Cape 1.08GW 项目，持续看好海风设备出口。行业

62、周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 13 of 36 （4）风电抢装潮后，风电抢装潮后，22 年装机同比放缓。年装机同比放缓。根据 CWEA，2022 年我国新增风电吊装容量 49.83GW，同比下降 10.9%；其中新增海上风电吊装容量 5.16GW，同比下降 64.36%。根据国家能源局，2022 年我国新增风电并网 37.63GW，同比下降 21%，其中新增海风并网 4.07GW，同比下降76%（吊装到并网存在一定周期）。受 21 年风电抢装潮影响，22 年装机同比有所回落。风机大型化趋势显著。风机大型化趋势显著。我国风电大型化趋势明显。202

63、2 年我国新增装机的风电机组平均单机容量为 4490KW，同比增长 27.8%，陆上风电机组平均单机容量 4294kW，同比增长 37.9%，海上风电机组平均单机容量7420KW，同比增长 33.4%，截至 22 年底累计装机风电机组平均单机容量 2178KW，同比增长 7.5%。4MW 及以上机型占比达到 75.4,%，同比提升 35.5pct，中国风电已进入“大兆瓦”时代。单机容量大型化有助于提升发电量、节约运维成本，已成为风电发展的必然趋势 图图 6：2022 年新增风电吊装容量年新增风电吊装容量 49.83GW，同比同比下降下降 10.9%图图 7：陆：陆/海风单机容量逐年提升（单位：

64、海风单机容量逐年提升（单位：MW）数据来源：CWEA、国泰君安证券研究 数据来源：CWEA、国泰君安证券研究 图图 8：2023 年风电招标量将突破年风电招标量将突破 100GW 图图 9：2022 年风电新增并网年风电新增并网 37.6GW，同比下降，同比下降 20.9%数据来源：CWEA、国泰君安证券研究 数据来源：国家能源局、国泰君安证券研究 2023 年年 6 月月 12 日至日至 6 月月 16 日日风机原材料价格风机原材料价格小幅小幅提升提升。截至 6 月 16日，铁矿石期货价格 815.0 元/吨，与上周同期相比+0.37%；阴极铜期货价格 68630.0元/吨，与上周同期相比+

65、2.31%；铝期货价格18665.0元/吨，行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 of 36 与上周同期相比+1.30%；螺纹钢期货价格 3780.0 元/吨，与上周同期相比+2.41%。据金风测算，全年陆/海风机均价大概率稳定在 1700-2000 元/3500-4000 元。图图 10：6 月月 16 日日铁矿石期货价铁矿石期货价 815.0 元元/吨（吨（+0.37%）图图 11：6 月月 16 日日阴极铜期货价格阴极铜期货价格 68630.0 元元/吨（吨（+2.31%）数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君

66、安证券研究 图图 12：6 月月 16 日日铝期货铝期货价格价格 18665.0 元元/吨吨（+1.30%）图图 13：6 月月 16 日日螺纹钢期货价格螺纹钢期货价格 3780.0 吨（吨（+2.41%）数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单，设备订单快速增长快速增长 （1）高测股份新签战略协议：签订英发睿能高测股份新签战略协议：签订英发睿能 20GW拉晶项目加工战略拉晶项目加工战略合作框架协议，订单增速持续合作框架协议，订单增速持续。6 月 10 日，高测股份与英发睿能在宜宾签订

67、战略合作框架协议，协议约定英发睿能在宜宾投资建设的 20GW 拉晶项目所生产的单晶硅棒将全部委托高测股份切割加工。由此，原本市场担心的高测切片产能过剩问题被打破，本次战略牵手也进一步展现切片代工模式的效益及市场认可度。（2）电镀铜：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证电镀铜：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证 背景：背景：电镀铜技术助力异质结电池去银降本，主要分为镀种子层、图形化和金属化三大制备环节，当前工艺分歧集中在图形化和金属化环节但两者侧重略有不同，金属化环节 VDI、垂直镀和水平镀还集中在可行性验证（进展各有先后），图形化 LDI 直写和掩膜曝光机现虽然在工艺方案上均被证

68、实可行（产能不存在差异），但受金属化环节进展拖累在经 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 15 of 36 济性验证上缺少整线测试数据，而百兆瓦产线的公开数据不足正是当下工艺路线之争的关键所在。1.镀种子层：采用镀种子层：采用 PVD整面镀种子层是目前较为简单的方式。整面镀种子层是目前较为简单的方式。其优势在于可以与前道 ITO 层制备共用 PVD 设备，采用直接增加腔体的方式能够实现成本降低，但需要在金属化后增加刻蚀工序，可能影响良率。2.图形化：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证。图形化：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证。从

69、造价成本上看 LDI 直写略高于掩膜曝光，在产能与镀膜效果相同的情况下两者经济性在于后续耗材成本比拼。1）LDI 直写需要通过增加激光头的方式来达到和掩膜曝光相同的产量，对应单台设备配 1020 个 DMD(TI 独供，国内报价 810 万/个)，考虑到光伏产线 24 小时开机+极大曝光量，DMD 可能作为耗材增加成本，假设在设备 5 年的使用时长中需要更换 50%的 DMD，对应单机耗材成本为 40100 万元。2）掩膜曝光采用投影式避免了掩模版被污染的频繁更换，当前苏大维格四机位掩膜曝光机可以做到 7200 片/h（折合单机位 2 秒 1 片），考虑到硅片流水线生产，假设单机位只需要使用1

70、片掩模版（掩膜板价格约5000元/片），假设在设备 5 年的使用时长中掩模版 1 年换两次(正常损耗+图形变化的更新)，对应单机耗材成本 20 万元。3.金属化：金属化：VDI近期频现积极信号，水平镀理想但暂无最新动态。近期频现积极信号，水平镀理想但暂无最新动态。考虑到实际量产需要各个工艺环节的配合以及相应自动化产线设计，电镀环节方案设计与实际产能还需根据后续大试线进一步优化。1）VDI 方案当前罗博特科一枝独秀，在 1 月 29 日公布与国电投签订合作框架后，紧跟着在 2 月 28 日宣布第一阶段可行性验证结果超预期，VDI 方案推测为插片式电镀(根据专利 CN115613106A)，单机产

71、能可做到 14,000 片/h；2）垂直镀方案当前以 PCB电镀龙头东威科技领衔，于 1 月 30 日与国电投签订合作框架协议，当前东威科技第三代垂直连续镀设备产能达 8,000片/h；3）水平镀方案主要布局厂商为捷得宝和太阳井，近期暂无最新大事动态，捷得宝 21 年 8 月就已宣布产能达 6,000 片/h。（3）跟跟据据 InfoLink Consulting，上周光伏，上周光伏供应链供应链硅料硅料、硅片硅片、电池片、电池片、组件价格组件价格下降下降 硅料：硅料：上周多晶致密料主流价格区间保持每公斤 81-85 元人民币，整体价格下降 22.0%。硅片：硅片：上周国内单晶 182mm/15

72、0m 硅片主流成交价格在 2.78-3.30 元/片，价格较上周下降 15.3%；单晶 210mm/150m 硅片主流成交价格在4.20-4.70 元/片，价格较上周下降 7.0%。6 月第 2 周硅片价格较前一周下降。电池片：电池片：上周国内单晶 PERC 182mm/23.1%+电池片成交价格基本在0.75-0.80 元/W 区间，价格较上周下降 8.2%；单晶 PERC 210mm/23.1%+电池片成交价格基本在 0.83-0.86 元/W 区间，价格较上周下降 8.7%。N型 TOPCon 182mm 电池片成交价格在 0.87-0.88 元/W，价格较上周下降8.4%。6 月第 2

73、 周电池片价格较前一周下降。组件：组件：上周国内单面单玻组件中，单晶 PERC 182mm 组件成交价格基本 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 16 of 36 在 1.35-1.58 元/W 区间，价格较上周下降 7.1%；单晶 PERC 210mm 组件成交价格基本在 1.37-1.60 元/W 区间，价格较上周下降 7.0%；国内双面双玻组件中，单晶 PERC 182mm 组件成交价格基本在 1.38-1.68 元/W 区间，价格较上周下降 6.3%；单晶 PERC 210mm 组件成交价格基本在 1.40-1.68 元/W 区间，价格较

74、上周下降 6.3%。6 月第 2 周单面、双面组件价格较前一周下降。图图 14：2023 年年 6 月第月第 2 周周光伏行业多晶硅价格光伏行业多晶硅价格指数指数-16.96%图图 15：2023 年年 6 月第月第 2 周周光伏行业硅片价格指数光伏行业硅片价格指数-8.67%数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 图图 16：2023 年年 6 月第月第 2 周周光伏行业组件价格指数光伏行业组件价格指数-1.36%图图 17：2023 年年 6 月第月第 2 周周光伏行业电池片价格光伏行业电池片价格指数指数-3.60

75、%数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 2.3.锂电设备锂电设备：PET铜箔技术瓶颈突破，铜箔技术瓶颈突破，5月新能源车销量同月新能源车销量同比高增比高增 （1）PET铜箔行业：技术瓶颈陆续突破，下半年复合集流体持续放量铜箔行业：技术瓶颈陆续突破，下半年复合集流体持续放量 近期行业频繁催化：近期行业频繁催化：1）6 月 1 日，宁德时代宣布麒麟电池已装车极氪001，麒麟电池 NP2.0 采用复合集流体。2）近期，龙头 PET 铜箔高温循环测试已突破 1500 次，或可达到部分车厂上车要求。3）6 月 5 日，大众 i

76、D4 碰撞自燃事件，进一步催化对电池安全性的重视。4）5 月 24 日，金美宣布总投资 55 亿元分 3 期建设宜宾复合集流体 MA 和 MC 扩产基地项目，预计三期满产后年产值超 100 亿，每年输送约 12 亿平方米新型多功能复合集流体材料。传统铜箔和复合集流体对比：传统铜箔和复合集流体对比：当前商用集流体面临内短路安全、能量密 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 17 of 36 度提升受限、工艺成本高、薄片化进展缓慢等问题，复合集流体采取以复合高分子膜 PET/PP/PI 为基体，两侧是铜或铝的三明治结构，在成本、安全性能、能量密度都有改

77、善，与传统金属集流体相比，复合集流体理论减重达 55%(复合铜箔)64%(复合铝箔)，电池端能量密度的提升达5%10%(复合铜箔)。主流制备方式及工艺：主流制备方式及工艺：复合铜箔制备方式包括湿法(化学成膜)，全干法(磁控溅射+蒸镀)，干湿共混法(磁控溅射+水电镀/磁控溅射+蒸镀+水电镀)，短期内会以干湿共混法为主，长期看干法良率高+环保压力小，铝箔具备安全性将会先行。当下行业处在 2.5 代设备产线验证阶段，后续3 代设备是磁控溅射+蒸镀一体机，预计 4 代到 5 代可以形成大规模量产（每代迭代周期 8 个月），成本下降到传统铜箔极限成本以下(理论上传统铜箔成本可以做到 3 元以下，但实现难

78、度较大)。制造环节先导考虑采用滚焊工艺。PET技术有望降低铜箔成本。技术有望降低铜箔成本。复合铜箔从原材料成本、使用寿命与相关技术良率提升方面有望降低铜箔成本。1）原材料成本：传统铜箔原材料成本大约为其生产成本的 80%，传统铜箔原材料阴极铜价格约为PET材料的5倍，若以“1m铜箔+4mPET+1m 铜箔”复合铜箔替换 6m 厚的传统铜箔，计算后复合铜箔原材料成本约为传统铜箔的 35%。2）使用寿命长带来成本下降：复合铜箔以其表面均匀，膨胀率低、更易保持表面完整性而使用寿命较传统铜箔高出约 5%；3）技术提升带来生产成本下降：目前复合铜箔技术处于初级阶段，尚未实现大规模的量产与应用，随着复合铜

79、箔相关制备设备效率提升，生产良率提升，规模化量产出现规模效应，相关加工成本或大幅下探，复合铜箔生产成本有望逼近传统铜箔。图图 18：PET材料价格远低于阴极铜（材料价格远低于阴极铜（68420 元元/吨）吨）数据来源：Wind、国泰君安证券研究 产业化瓶颈：产业化瓶颈：在于设备和工艺，工艺路线尚为完全确定，真空设备无标准化案例，设备核心部件进口依赖性强，整体良率不高。目前推出的设备只处于初级阶段(不适合大规模定制)，短期内设备厂利多，材料厂利空。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 18 of 36 （2）5月新能源车销量与动力电池装机量同比高增，

80、新能源汽车产业链月新能源车销量与动力电池装机量同比高增，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。有望迎来修复阶段。2023 年 5 月新能源汽车销量为 71.7 万辆，环比+12.56%，同比+60.34%，市场占有率达到 29.5%，6 月有望继续保持高速增长。5 月动力电池装机量 28.24GWh，同比+52.13%。图图 18：5 月新能源汽车销量月新能源汽车销量 71.7 万辆，万辆，同比同比+60.34%图图 20：5 月动力电池装机量月动力电池装机量 28.24GWh，同比，同比+52.13%数据来源：Wind、中国汽车工业协会、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、中国汽车动力电池产业

81、创新联盟、国泰君安证券研究 2.4.通用自动化：通用自动化：人形人形机器人减速器板块齐涨机器人减速器板块齐涨，检验检测稳中检验检测稳中求进穿越牛熊求进穿越牛熊 （1）检验检测行业：检测服务行稳致远，稳中求进穿越牛熊检验检测行业：检测服务行稳致远，稳中求进穿越牛熊 检测行业穿越牛熊，需求稳定弱周期性。检测行业穿越牛熊，需求稳定弱周期性。检测行业为需求稳定性品种，2016-2021 年我国检测行业规模 CAGR达 14.65%，保持相对稳健增长。目前我国检测市场极为分散，2020 年国内市场 CR5 为 3.01%，全球市场CR3 为 7.69%，对比海外仍有大幅提升空间。海外经验借鉴，检测行业的

82、规律在于并购扩张，逻辑在于先并购后管理。海外经验借鉴，检测行业的规律在于并购扩张，逻辑在于先并购后管理。检测行业在海外近 30 年的发展历程，已经验证了通过不断并购扩张实现马太效应的行业规律，海外巨头 Eurofins、SGS、BV 均是通过大量并购与扩建达到相对垄断地位，其中 Eurofins 自 2009 年以来大幅并购，2021 年营收超越 SGS 成为全球第一，已成为全行业学习标杆。国内华测检测成长路径证明逻辑在于先并购后管理，并购实现扩品类、扩地区，精细化管理实现净利率提升，最终达成利润兑现。检测行业下游领域广泛，双碳、军工、新能车等新产业检测有望高增。检测行业下游领域广泛，双碳、军

83、工、新能车等新产业检测有望高增。2022 年我国检测行业营收保持稳健增长，研发支出持续提升。检测行业下游领域较为广泛，建筑工程、环境监测、机动车检验、电子电器、食品占比较高，考虑到经济周期对行业的影响，预计未来建筑工程、建筑材料检测增速可能略微下滑，食品、环境检测有望保持稳步增长，双碳、军工、新能车、医学特检等检测有望呈现较高增长。节选自检验检测行业报告：检测服务行稳致远，稳中求进穿越牛熊（2023 年 6 月 15 日）行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 19 of 36（2）人形机器人行业：人形机器人行业：机器人减速器板块齐涨，重点关注核心产

84、业链国机器人减速器板块齐涨，重点关注核心产业链国产化进展产化进展。行业近期重大边际变化，看好特斯拉人形机梦想。1）AI 赋能：英伟达 CEO 提出“具身智能”概念火热，这将是 AI+机器人的完美结合，有望催化人形机高价值应用落地。2）特斯拉人形机梦想可期：5月 17 日视频展示的机器人进展超预期，以及 100 亿台的远期目标超预期（此前为 100 万台）。看好特斯拉做成人形机原因有二，车端算法及供应链可迁移；规模化降本能力可复制。3）挪威 X1Technologies 人形机实现量产：2023 年 OpenAI 领投 2350 万美金，加大 NEO 的研发力度、并扩产 EVE。（3）5月月工业

85、机器人产量同比工业机器人产量同比提升提升，机床产量同比，机床产量同比下降下降。据国家统计局，2023 年 5 月，工业机器人产量为 40175 套，同比上升 3.80%，2023 年 1-5 月工业机器人产量 182161 套，累计同比+9.68%；2022 年 1-12 月工业机器人产量为 443055 套，与 2021 年同期相比上升 21.04%。2023 年 5 月金属切削机床产量 5.00 万台，同比下降 0.01%。图图 19：5 月工业机器人产量月工业机器人产量 40175 套，同比套，同比+3.80%图图 20：5 月机床产量月机床产量 5.00 万台，同比万台，同比-0.01

86、%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 国家统计局公布国家统计局公布 1-4月宏观数据，月宏观数据，1-4月制造业利润总额累计同比月制造业利润总额累计同比-27.0%。其中，1-4 月工业企业利润总额累计同比-20.6%。图图 21：1-4 月制造业利润总额累计同比月制造业利润总额累计同比-27.0%图图 22：1-4 月工业企业利润总额累计同比月工业企业利润总额累计同比-20.6%数据来源：Wind、国家统计局、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国家统计局、国泰君安证券研究 4 月信贷数据月信贷数据延续高增速延续高增速，持续看好通用行业景气复苏，持续

87、看好通用行业景气复苏。企业信贷端 4月延续高增长趋势。虽然中观和微观的历史数据相对不乐观，但 PMI 仍 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 20 of 36 在景气区间叠加未来资本开支提升预期，料中观和微观数据会在后续 1-2 个季度逐步改善，持续看好通用行业景气复苏。宏观数据：宏观数据：1）5 月企业借贷端继续延续高增速。5 月单月新增企业中长期贷款 0.77 万亿元/+38.7%，延续高速增长趋势。23Q1 新增企业中长期贷款累计 6.68 万亿/69.1%；2）5 月制造业 PMI 为 48.8%（qoq-0.4pct），供需两端来看，生

88、产指数和新订单指数分别为 49.6%/48.3%，较上月下降 0.6/0.5pct。3）工业企业利润增速下滑。23 年 1-4 月，规模以上工业企业和制造业企业利润同比增速分别为-20.6%/-27.0%，受需求不足影响，利润下滑幅度较大。4）固定资产投资增速保持同比增长。23 年 1-5 月，制造业固定资产投资完成额累计同比增速 6.0%，维持增长态势。中观产业：中观产业：23 年 5 月我国工业机器人产量 4.0 万台/+3.8%，1-5 月累计产量 18.2 万台/+9.68%，金切机床 5 月产量 5.00 万台/-0.01%，1-5 月累计产量 24.0 万台/-2.0%，同比下滑主

89、要系通用复苏不及预期以及新能源行业投资力度有所收缓影响。微观企业：微观企业：1）上银：23 年 4 月营收 21.5 亿台币/-21.58%，较 3 月营收略有下滑。2）亚德客：23 年 4 月营收 26.87 亿台币/18.67，保持 3 月增长态势。图图 23：中国中长期企业贷款增速迅速提高：中国中长期企业贷款增速迅速提高 数据来源：中国人民银行、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 21 of 36 图图 24：2023 年年 5 月制造业月制造业 PMI下降下降 0.4pct 图图 25：2023 年年 5 月月 PMI生

90、产生产-0.6pct，订单指数，订单指数-0.5pct 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 图图 26：2023 年年 1-5 月制造业投资累计完成额同比上升月制造业投资累计完成额同比上升 6.0%图图 27：1-5 月固定资产投资完成额累计值同比上升月固定资产投资完成额累计值同比上升 4.0%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 2.5.工程机械：工程机械：5 月月挖机销量超预期挖机销量超预期，海外需求亮眼海外需求亮眼 （1）2023M5 挖机销量：挖机销量：5 月挖机销量略好于预期，静待月挖机销量略好于预期，静待

91、 23H2 行业复行业复苏苏 5 月挖机销量超预期，海外需求亮眼。月挖机销量超预期，海外需求亮眼。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023M5 销售挖机16809台/-18.5%/环比-10.5%，好于此前 CME 预期的 15500 台。分区域看，内销 6592 台/-45.9%/环比-30.7%，环比 4 月降幅（-40.7%）有所扩大，主要是国内工程机械处于下行周期，行业持续筑底；外销 10217 台/+21.0%/环比+10.3%，好于此前CME 预测的 9000 台，海外需求稳健，国内工程机械企业海外市场开拓顺利，为行业提供新增长点。地产、基建政策落实后内销有望地产、

92、基建政策落实后内销有望 23H2回暖，标准升级后客户处于观望回暖，标准升级后客户处于观望阶段。阶段。22 年末房地产政策三箭齐发，2023 年政府工作报告指出，拟新增地方政府专项债 3.8 万亿元，同比 22 年增加 1500 亿元，主要投向为新基建项目与新能源项目，基建仍将发挥稳增长作用，23 年工程机械内销有望回暖。“央视财经挖掘机指数”公布最新数据，23 年 4 月全国工程机械开工率为 64.69%/-2.43pct/环比-0.36%，其中挖机平均开工率为67.92%，相比一季度有所复苏。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 22 of 36

93、 海外市场需求增速稳定，矿机设备与电动化设备为主要突破点。海外市场需求增速稳定，矿机设备与电动化设备为主要突破点。海外市场中，东南亚市场工程建设需求大，开工小时数同比持续正增长超 25 个月，根据小松数据，23 年 4 月海外开工小时数有所下滑，欧美、日本、东南亚工程机械开工小时数环比皆有超 10%的下降，同比下降约 3%，主要为周期性波动。考虑到国内 22 年外销高基数影响及全球经济放缓，出口增速预计趋稳，高准入门槛及高利润率的大型矿机设备、电动化设备或为下一外销增量突破口，持续关注具备高技术积累的国内整机企业。（2）重要工程机械重要工程机械 23M4 销量：销量：多数设备 23M4 销量同

94、比增加。1）平地机销售 640 台/+13.5%/环比-22.0%，2023 年 1-4 月共销售平地机 2423台，同比增长 4.89%；2）汽车起重机销售 2716 台/+14.9%/环比-28.4%，2023 年 1-4 月共销售汽车起重机 10448 台，同比下降 3.02%；3）履带起重机销售 349 台/+24.2%/环比-5.2%，2023 年 1-4 月共销售履带起重机1213 台，同比增长 20.3%；4）随车起重机销售 2812 台/+61.8%环比-16.2%，2023 年 1-4 月共销售随车起重机 9320 台，同比增长 30.2%；5）塔式起重机销售 2087 台/

95、-4.6%/环比+4.4%，2023 年 1-4 月共销售塔式起重机6314台，同比下降8.37%；6）工业车辆销售99950台/+10.5%/环比-18.8%，2023 年 1-4 月共销售 384658 台，同比增长 3.67%。；7）压路机销售 1431台/+13.8%/环比-16.3%，2023 年 1-4 月共销售压路机 5679 台，同比增长4.37%；8）摊铺机销售 147 台/-5.16%/环比-3.9%，2023 年 1-4 月共销售摊铺机 478 台，同比下降 7%；9）升降工作平台销售 22255 台/+22.9%/环比-23.2%，2023 年 1-4 月共销售升降工作

96、平台 80479 台，同比增长26.7%；10）高空作业车销售 378 台/+62.2%/环比-19.1%，2023 年 1-4 月共销售高空作业车 1278 台，同比下降 7.53%。图图 28：2022 年挖掘机销量年挖掘机销量 261346 台台/-24%图图 29：5 月挖机内销同比月挖机内销同比-45.9%，外销同比，外销同比+21.0%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 23 of 36 图图 30：工程机械工程机械 4 月开工月开工率为率为 64.69%图图

97、 31：5 月月挖机出口挖机出口数量为数量为 10217 台台/+21.0%数据来源：央视财经、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 “稳增长”政策带动新建设周期导入，托底效应将逐步体现。“稳增长”政策带动新建设周期导入，托底效应将逐步体现。2023年4月，全国发行新增债券 2825 亿元，其中一般债券 178 亿元、专项债券2647 亿元。2023 年 1-5 月基础设施建设投资累计同比上升 10.05%，房地产投资累计同比下降 7.2%。图图 32：2023 年年 1-4 月累计发行专项债月累计发行专项债 19252 亿元亿元 图图 33：2023 年年 4 月发行新增专

98、项债月发行新增专项债 2647 亿元亿元 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 图图 34：2023年年1-5月基础设施建设投资累计同比上升月基础设施建设投资累计同比上升10.05%图图 35：2023 年年 1-5 月房地产投资累计同比下降月房地产投资累计同比下降 7.2%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 （3）三一重工员工持股计划：员工持股计划彰显信心，覆盖面广加强凝三一重工员工持股计划：员工持股计划彰显信心，覆盖面广加强凝聚力聚力 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款

99、部分 24 of 36 事件：事件：公司发布 2023 年员工持股计划（草案），拟向公司董监高、中层管理、关键岗位、核心业务人员，共计不超过 7,131 人授予不超过 3,661.5万股，合计不超目前公司股本总额 1%，本计划股票来源为公司专用账户已回购股份，回购价格为 16.13 元/股。本计划存续期 72 个月，员工所获标的股票锁定期为 12 个月，本计划不对持有人设置业绩考核指标。员工持股计划广泛覆盖，激励加大助力公司成长。员工持股计划广泛覆盖，激励加大助力公司成长。此次持股计划中董监高人员合计获股比例为计划的 4.31%，计划中超 95%股权被授予中层管理、关键岗位、核心业务人员，加强

100、员工集体认同感，将股东利益、公司利益和经营者个人利益相结合，使各方共同关注公司长远发展。公司可持续吸引和留住优秀人才，上下凝聚力增强，助力公司成长。地产、基建政策落实后工程机械内销有望地产、基建政策落实后工程机械内销有望 23H2回暖，公司引领行业“三回暖，公司引领行业“三化”发展趋势。化”发展趋势。22 年末国内房地产政策三箭齐发，带动地产行业修复。2023 年政府工作报告指出，2023 年拟安排新增地方政府专项债 3.8 万亿元，同比 22 年增加 1500 亿元，主要投向为新基建项目与新能源项目，基建仍将发挥稳增长作用。公司凭借行业领先的创新能力，坚定实行施数智化、电动化、国际化的“三化

101、”战略，引领行业发展趋势。节选三一重工员工持股计划点评：员工持股计划彰显信心，覆盖面广加强凝聚力（2023 年 6 月 15 日）2.6.半导体设备：设备厂商受国产化半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程政策驱动，国产化进程高歌猛进高歌猛进 （1）半导体设备：晶圆厂招标有望加速启动，国产替代进程加速半导体设备：晶圆厂招标有望加速启动，国产替代进程加速 美日荷半导体设备出口限制持续收紧美日荷半导体设备出口限制持续收紧-国产设备加速验证国产设备加速验证-半导体设备半导体设备国产替代有望加速。国产替代有望加速。暨美国（22.10.7）和荷兰（23.3.8）出台相关政策限制后，日本对华半导

102、体先进制程出口管制于 23.5.23 正式落地，日本半导体年对华出口额达 100 亿美元，中国占其出口的 1/4，日本制裁的落地加快国产高端半导体设备国产化进程。国家半导体产业在政策支持力度加大国家半导体产业在政策支持力度加大-加速国内设备研发进度加速国内设备研发进度-半导体半导体设备国产替代有望加速。设备国产替代有望加速。2023 年以来，各地相继出台了一系列半导体产业扶持政策，为中国半导体产业发展提供了强有力的政策支持。国内晶圆厂招标有望加速启动，叠加国产替代进程加速国内晶圆厂招标有望加速启动，叠加国产替代进程加速-核心设备商订核心设备商订单兑现。单兑现。根据我们对 6 家上市公司资本开支

103、的统计，23Q1 合计资本开支为 156.4 亿/+69%，其中中芯国际作为当前晶圆厂扩产主力(23Q1 资本开支 91.4 亿/+41.2%)，预计 2023 年资本开始持平。预计中芯南方 Fab1 已于近期启动招标，中芯国际占比较高的北方华创、中微公司、拓荆科技和华海清科有望首先受益。（2）零部件国产化正当时，国内零部件厂商逐渐具备进口替代的能力零部件国产化正当时，国内零部件厂商逐渐具备进口替代的能力 半导体设备行业国产化正快速提升，但是其零部件生产体系国产化率不足 5%，从目前大国博弈形势来看，未来国内半导体供应链面临着安全性 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读

104、正文之后的免责条款部分 25 of 36 和时效性两方面的问题，这使得国产零部件厂商需加速推进国产化进程，也获得了更多的验证机会。许多国内的零部件公司从产品力上已经进入了国际顶级供应链体系，只是部分厂商以贴牌销售的形式，品牌影响力还有限，伴随零部件加速验证期的到来，国内零部件厂商也将实现从Tier2 到 Tier1 的跨越。半导体成为大国博弈核心，生产设备国产替代势在必得。半导体成为大国博弈核心，生产设备国产替代势在必得。晶圆制造回归美国在即，各大强国愈发重视半导体产业自主化。2022 年 7 月，美国参议院、众议院相继通过“芯片与科学法案”，拟在未来五年提供 527 亿美元，补贴主要晶圆厂使

105、其在美国进行生产，且禁止在中国大陆新建或扩建先进制程的晶圆工厂，该法案待总统拜登签署后即生效。欧洲、韩国、日本在近两年也相继推出补贴政策，目标为来中长期实现先进晶圆制造的本土化。根据行业反馈，近两年受疫情影响等原因，全球半导体设备以来紧缺，先进设备交期普遍在 2 年左右，扩产相应推迟，国产设备在交期、配套等方面具备很强优势。先进设备方面，根据美国最新法案，将限制 14nm 及以下逻辑、128 层及以上 3D NAND 制造设备，技术封锁加码；美国近期进一步限制先进设备对我国出口。2022 年 8 月 31日，美国芯片设计公司英伟达称被美国政府要求限制向中国出口两款被用于加速人工智能任务的最新两

106、代旗舰 GPU 计算芯片 A100 和 H100，具备技术领先性的国产设备公司有望获得更多支持。4月半导体销售额为月半导体销售额为 399.5亿美元亿美元/-21.6%，6月月 16日日，费城半导体指数，费城半导体指数3673.14，较上周，较上周+4.20%。据半导体行业协会(SIA)，2023 年 4 月全球半导体行业销售额为 399.5 亿美元，同比下降 21.6%。图图 36：半导体销售额：半导体销售额 4 月为月为 399.5 亿美元亿美元/-21.6%图图 37：6 月月 16 日日费城半导体指数较上周同比费城半导体指数较上周同比+4.20%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数

107、据来源：Wind、国泰君安证券研究 2.7.核电设备核电设备：核能发展进入常态化核能发展进入常态化，乏燃料后处理需求，乏燃料后处理需求广阔广阔 （1）应流股份：实控人增持彰显持续发展信心，高端铸造前景广阔应流股份：实控人增持彰显持续发展信心，高端铸造前景广阔。公司实控人杜应流先生于 2023 年 6 月 15 日通过二级市场竞价交易的方式，增持了公司 10 万股无限售条件流通股，且后续仍将继续增持。后续增持计划为增持股份总金额不低于人民币 500 万元，且不超过人民币1,000 万元（含本次增持），在应流股份二级市场的价格不高于 20 元/股时，实际控制人将根据公司股票价格波动情况及资本市场整

108、体趋势，逐步实施增持计划。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 26 of 36 （2）大批项目进展提速，乏燃料后处理进口替代紧迫。大批项目进展提速，乏燃料后处理进口替代紧迫。国家核电项目发展落地加速，政策趋向明显，项目进展批量提速。国常会核准已列入规划成熟的福建漳州二期、广东廉江一期核电项目，投资额逾 700 亿元，项目共核准 4 台新机组。项目由具备建设条件、采用“华龙一号”三代核电技术的海南昌江核电二期工程和民营资本首次参股投资的浙江三澳核电一期建设。乏燃料后处理进口替代是核电领域加速设备基建迫在眉睫的工作。2022 年核电新增项目 5 个，

109、总计 10 台核电新机组获核准，为 2008 年以来新高。2021 年我国乏燃料产量约为 1123 吨，累计产量9841 吨，但我国国内乏燃料处理能力仅 50 吨，乏燃料后处理和国产替代紧迫，行业下游需求旺盛。图图 38：核电设备保持安全高效发展节奏，：核电设备保持安全高效发展节奏，2022年在运年在运/在建机在建机组分别为组分别为 55/21 台台 图图 39：近年来核电装机容量保持稳健增长，：近年来核电装机容量保持稳健增长，2022年在运年在运/在建在建机组分别为机组分别为 57/24MW 数据来源：Wind、世界核能协会、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、世界核能协会、国泰君安证券研

110、究 2.8.船舶制造船舶制造：5 月月中中国国船企市占率船企市占率稳居榜首稳居榜首，老旧绿改、箱老旧绿改、箱船、船、LNG 船市场空间巨大船市场空间巨大 5月月中国船企市占率中国船企市占率稳居榜首稳居榜首。根据克拉克森6月9日发布的数据，2023年 5 月全球新船订单成交量为 79 艘总计 206 万 CGT。其中，中国承接了 52 艘 141 万 CGT，以 68%的市场占有率排名第一，23 年第四次登上月度接单榜首；韩国承接了 17 艘 51 万 CGT，以 25%的市场占有率位居第二。从 23 年前五个月的累计接单统计数据来看，中国承接了 299 艘731 万 CGT，排名榜首；韩国承接

111、了 104 艘 474 万 CGT，位居第二。2022 年，中国年，中国三大造船指标一升两降。三大造船指标一升两降。根据克拉克森、中国船舶工业协会，2022 年全国造船完工量 3786 万载重吨/-4.6%。新接订单量 4552 万载重吨/-32.1%。截至 12 月底，手持订单量 10557 万载重吨/+10.2%。全国完工出口船 3067 万载重吨，同比/-14.6%；新接出口船订单 4056 万载重吨，同比/-31.7%；截至 12月底，手持出口船订单 9522万载重吨/+12.6%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的 81.0%、89.1%和 90.2%。国际市场份

112、额继续领先，骨干企业竞争力增强国际市场份额继续领先，骨干企业竞争力增强。2022年，我国造船国际市场份额已连续 13 年居世界第一，造船大国地位进一步稳固。我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的 47.3%、行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 27 of 36 55.2%和 49.0%，较 2021 年分别增长 0.1、1.4 和 1.4 个百分点，以修正总吨计占 43.5%、49.8%和 42.8%，同样保持全球领先。我国骨干船企保持较强国际竞争力，分别有 6 家企业进入世界造船完工量、新接订单量和手持订单量的前 10

113、 强。图图 40：2022 年造船三大指标市场份额年造船三大指标市场份额中国保持中国保持全球领先全球领先 数据来源：克拉克森、中国船舶工业行业协会、国泰君安证券研究 船舶制造：老旧船舶绿色改造更新市场空间巨大，集装箱船增速迅猛增船舶制造：老旧船舶绿色改造更新市场空间巨大，集装箱船增速迅猛增长行情确定。长行情确定。全球签约新船订单 4499 万载重吨/+326.9%，具体订单 548艘,包括 194 艘万箱船、156 艘中型箱船和 198 艘支线箱船。根据克拉克森数据，当前全球船队 20 年以上船龄的船舶运力计占比 8.7%，15 年以上船龄的船舶运力占到 21.8%。我们认为航运业低碳、无碳化

114、将刺激老旧船舶改装与更新替换，现行船队老旧船舶的绿色改造或更新将成为潜在的重要市场。图图 41：以运力计，：以运力计，20/15 年以上的占比分别为年以上的占比分别为 8.7%/21.8%图图 42：以艘数计，：以艘数计，20/15 年以上的占比分别为年以上的占比分别为 39%/49.9%数据来源：李彦庆新造船市场：“虎虎生威”即将来临？、国泰君安证券研究 数据来源：李彦庆新造船市场：“虎虎生威”即将来临？、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 28 of 36 图图 43：2021 年前四大完工船舶类型中，集装箱船增长年前四大完

115、工船舶类型中，集装箱船增长 326.9%数据来源：中国船舶工业协会、国泰君安证券研究 3.机械行业公司公告机械行业公司公告 【先导智能先导智能】2022年年度权益分派实施公告年年度权益分派实施公告：公司 2022 年度股东大会审议通过的权益分派方案具体内容为：以董事会审议利润分配方案当日的总股本 1,566,163,034 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 5.37 元（含税），拟合计派发现金股利人民币 841,029,549.26 元（含税），不送红股，不进行资本公积转增股本，剩余未分配利润结转以后年度分配。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 26 日；除权除息

116、日为：2023 年 6 月 27 日。（2023 年 6 月 16 日）【捷佳伟创捷佳伟创】2022年年度权益分派实施公告年年度权益分派实施公告：2022 年年度权益分派方案具体内容为：以 2023 年 4 月 26 日的总股本 348,207,596 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），共派发现金红利 69,641,519.20 元（含税）。本次分配不送红股，不以资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转以后年度分配。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 21 日；除权除息日为：2023 年 6 月 26 日。（2023 年6 月 15 日）【绿的谐波绿

117、的谐波】2022年年度权益分派实施公告：年年度权益分派实施公告：本次利润分配以方案实施前的公司总股本 168,712,168 股为基数，每股派发现金红利 0.1 元（含税），共计派发现金红利 16,871,217 元。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 21 日；除权除息日为：2023 年 6 月 26 日。（2023 年6 月 15 日）【金卡智能金卡智能】2022 年年度权益分派实施公告：年年度权益分派实施公告：2022 年年度权益分派方案具体内容为：以公司总股本 429,054,325 股扣除公司回购股份13,962,012 股后的股份总数 415,092,313 股为基数，

118、向全体股东每 10 股派发现金红利 1 元（含税），共分配现金股利 41,509,231.30 元（含税）,剩余未分配利润结转以后年度分配。本次权益分派股权登记日为：2023 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 29 of 36 年 6 月 20 日；除权除息日为：2023 年 6 月 21 日。（2023 年 6 月 14日）【五洲新春五洲新春】2022年年度权益分派实施公告年年度权益分派实施公告：本次利润分配以方案实施前的公司总股本 328,384,621 股为基数，每股派发现金红利 0.18 元（含税），共计派发现金红利 59,109,23

119、1.78 元。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 20 日，除权除息日为：2023 年 6 月 21 日。（2023 年 6 月14 日）【联赢激光联赢激光】2022年年度权益分派实施公告年年度权益分派实施公告：本次利润分配以方案实施前的公司总股本 337,292,475 股为基数，每股派发现金红利 0.12 元（含税），共计派发现金红利 40,475,097.00 元。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 20 日，除权除息日为：2023 年 6 月 21 日。（2023 年 6 月14 日）【华海清科华海清科】股东减持股份计划公告股东减持股份计划公告：国投基金因自身资

120、金需求，拟通过集中竞价和大宗交易方式减持其所持有的公司股份，合计数量不超过2,133,334 股，即不超过公司总股本的 2.00%，其中：通过集中竞价交易方式减持数量不超过 1,066,667 股（占公司总股本的比例不超过 1.00%），减持期间为 2023 年 7 月 10 日至 2023 年 10 月 9 日；通过大宗交易方式减持数量不超过 1,066,667 股（占公司总股本的比例不超过 1.00%），减持期间为 2023 年 6 月 20 日至 2023 年 9 月 19 日。（2023 年 6 月 13 日）【华翔股份华翔股份】公开发行可转换公司债券受托管理事务报告（公开发行可转换公

121、司债券受托管理事务报告（2022年度）年度）：华翔股份于 2021 年 12 月 22 日公开发行了 800 万张可转换公司债券，每张面值人民币 100 元，按面值发行，发行总额为人民币 80,000.00 万元，扣除发行费用人民币 13,489,284.90 元（不含增值税），实际募集资金净额为人民币 786,510,715.10 元。2022 年度投入募集资金总额 27，004.99 万元。（2023 年 6 月 13 日）【恒立液压恒立液压】2022年年度权益分派实施公告年年度权益分派实施公告：本次利润分配以方案实施前的公司总股本 1,340,820,992 股为基数，每股派发现金红利

122、0.62 元（含税），共计派发现金红利 831,309,015.04 元。本次权益分派股权登记日为：2023 年 6 月 19 日；除权除息日为：2023 年 6 月 20 日。（2023 年6 月 12 日）4.机械行业新闻跟踪机械行业新闻跟踪 4.1.风电设备风电设备 【0.1 元元/千瓦时千瓦时 全国首个竞配海上风电项目获专项补贴全国首个竞配海上风电项目获专项补贴】6月 13日，上海市发改委发布上海市 2023 年第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录（草案）公示的公告。公告显示，浦东区奉贤海上风电项目成功纳入 2023 年第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录，奖励标准为

123、0.1 元/千瓦时，该项目装机容量为 206.4MW，项目单位为上海海湾新能风力发电有限公司。（北极星风力发电网）行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 30 of 36【500万千瓦万千瓦 汕头市汕头市 2023年国管海域海上风电项目竞配公告年国管海域海上风电项目竞配公告】为加快建设汕头国际风电创新港，推动海上风电项目有序规范开发，促进海上风电技术进步和产业发展，经汕头市政府同意，汕头市 2023 年国管海域海上风电项目竞争配置预选项目共 5 个，每个项目装机容量各 100 万千瓦，均位于国管海域粤东场址三。（北极星风力发电网）【单机单机10MW

124、华能海南华能海南 600MW 海上风电项目招标！海上风电项目招标！】日前，华能海南分公司临高海上风电场项目风力发电机组（含塔筒、五年整机维护）采购招标，项目规划装机 600MW，采用单机 10MW 及以上风力发电机组，2024 年 4 月首批风机供货，2024 年 12 月全部风机及附属设施交货完毕。（北极星风力发电网）【金风科技金风科技 16MW 123米超长海上风电叶片发运米超长海上风电叶片发运】6月14日在江苏连云港，由金风科技自主研发的拥有 100%自主知识产权的 123 米超长海上风电叶片整装待发，即将被运往福建平潭外海的海上风电场。金风科技 16MW 海上风电机组的单支叶片长 12

125、3 米；机组叶轮直径达到 252米。同时，16MW 机组叶片的内部主梁结构首次采用碳纤维材料，重量减轻了 20%，96%以上的材料实现了国产化；技术工艺上更拥有 100%的自主知识产权。（北极星风力发电网）【11-16MW，国内大兆瓦海上风电机组相继吊装，国内大兆瓦海上风电机组相继吊装】近日，明阳阳江青洲四海上风电场项目国内首台 12MW、MySE12-242 风机安装顺利完成，标志着项目全面进入吊装阶段；6 月 13 日消息，远景能源 EN-252/14MW海上智能风机在揭阳南方智慧能源产业园基地批量下线。该 14MW 机型于 2023 年 2 月已经完成样机吊装和并网，稳定运行百日后获中国

126、首张大兆瓦风机型式认证。EN-252/14MW 海上智能风机不仅是国内已吊装最大单机容量的海上风机，也是国内最早实现批量交付的大型化商业机组。（北极星风力发电网）【华润电力华润电力 130MW 风电机组采购招标风电机组采购招标】6 月 13 日，华润电力老河口130MW 风电项目风力发电机组（含塔筒）设备采购、运输及服务招标公告发布。华润电力老河口 130MW 风电项目位于湖北省襄阳市老河口市，项目规模为 130MW，风机总台数不超过 26 台。交货期为 2023 年 10 月20 日前提供第一批 6 套风电机组及塔架；2023 年 11 月 30 日前提供第二批 7 套风电机组及塔架；202

127、3 年 12 月 31 日前提供第三批 8 套风电机组及塔架；2024 年 1 月 31 日前提供剩余全部风电机组及塔架。（北极星风力发电网）【金风科技中标大唐金风科技中标大唐 100MW 风电项目风电项目】近日，大唐集团发布“大唐江西南康隆木乡一期、二期 100MW 风电项目风力发电机组及附属设备采购中标候选人公示”，“公示”显示，第一中选框架供应商候选人为新疆金风科技股份有限公司，投标报价为 154000000.00 元。该项目招标内容不包含塔筒，合风电机组单价约 1540 元/kW。（北极星风力发电网）【云南一云南一 10 万千瓦风电项目获核准万千瓦风电项目获核准】近日，云南发改委发布老

128、西山风电场项目核准的批复。老西山风电场项目已列入云南省能源局关于印发云南省 2022 年新能源建设方案的通知，项目建设符合云南省新能源 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 31 of 36 实施计划。项目总装机容量 10 万千瓦，主要建设 16 台风电机组。项目建设工期为 12 个月。（北极星风力发电网）4.2.光伏设备光伏设备 【华能新能源：户用分布式光伏并网运行容量突破华能新能源：户用分布式光伏并网运行容量突破 6GW】6 月 10日，随着河北分公司 3750004976618 号用户并网发电，公司户用分布式光伏并网运行容量突破 600 万千

129、瓦，户用分布式高质量发展迈上新台阶。（北极星太阳能光伏网）【湖南：户用光伏租屋顶按工商业管理湖南：户用光伏租屋顶按工商业管理 按要求配储（含存量）、参与调按要求配储（含存量）、参与调峰峰】近日，湖南省发改委印发关于进一步规范全省分布式光伏开发建设的通知，明确指出企业租用农户屋顶的户用项目，按照工商业管理，采用“分散建设、汇集接入”方式建设。文件明确分布式光伏发电分三类：即工商业屋顶分布式光伏、工商业户用分布式光伏、户用自然人分布式光伏。（北极星太阳能光伏网）【青海：推动各行业各领域优先使用清洁能源青海：推动各行业各领域优先使用清洁能源】6 月 15 日，青海省工业和信息化厅官网发布了青海省工业

130、领域碳达峰实施方案。方案指出，推动各行业各领域优先使用清洁能源，支持有条件的企业、园区依法依规开展“光伏+储能”建设，鼓励负荷侧电化学新型储能设施建设。（北极星太阳能光伏网）【天合联合体中标云南丘北县整县屋顶分布式光伏项目开发权天合联合体中标云南丘北县整县屋顶分布式光伏项目开发权】据云南丘北县人民政府网消息，近日丘北县屋顶分布式光伏项目公开优选投资开发主体结果出炉，由文山启明新能源有限公司、江苏天合智慧分布式有限公司组成的联合体拿下开发权。丘北县整县分布式光伏项目选址天星乡、树皮乡，项目规划装机 20MW。（北极星太阳能光伏网）【全球规模最大“水光”互补光伏电站升压站倒送电完成全球规模最大“水

131、光”互补光伏电站升压站倒送电完成】日前，全球规模最大的水光互补光伏电站柯拉光伏项目成功实现 2 号升压站倒送电目标，为光伏场区按期发电投产提供有力保障。雅砻江两河口水电站水光互补一期项目柯拉光伏电站，位于四川省甘孜州雅江县西部柯拉乡境内。项目装机规模 1000 兆瓦，总共包含 312 个光伏方阵，光伏组件达 200 多万块。项目年利用小时数 1735 小时，年平均发电量 20 亿度，计划 2023 年全容量并网发电。（北极星太阳能光伏网）4.3.锂电设备锂电设备 【10GWh 亿纬锂能获国际储能电池大单亿纬锂能获国际储能电池大单】6月14日，亿纬锂能（300014）子公司亿纬动力与 POWIN

132、,LLC.（以下简称“Powin”）签订附条件的电池产品采购协议，双方同意亿纬动力根据约定向 Powin 生产和交付10GWh 方形磷酸铁锂电池。这是亿纬锂能第二次与 Powin 签订采购协议。2021 年 8 月，双方签署了两年 1GWh 的磷酸铁锂电池采购订单。（OFweek 锂电网）【欣旺达即将量产钠离子电池欣旺达即将量产钠离子电池】6 月 9 日，欣旺达创始人王明旺在世界 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 32 of 36 动力电池大会上表示，欣旺达超低温钠离子电池计划在 23 年量产，其能量密度为 160Wh/kg，完全满足 A00

133、级、A0 级、A 级等新能源汽车的市场需求。目前欣旺达超低温钠离子电池在 B样开发阶段，与四家国内主机厂及一家国际主机厂联合开发超低温钠离子电池包，2023 年 Q4 进行装车验证，第一代产品计划在 2024 年 Q3 批量投产。（OFweek 锂电网）【中贝通信获近中贝通信获近 6 亿磷酸铁锂电池订单，弗迪供应电芯亿磷酸铁锂电池订单，弗迪供应电芯】6月 14日，中贝通信（603220.SH）与人民出行（深圳）科技有限公司签订了电单车电池系统采购供应框架协议，人民出行计划采购中贝通信磷酸铁锂电池48V23AH 系列产品作为电单车能源系统方案的电池单元，共计采购48V23AH 电池包 40 万套

134、。协议框架约定采购含税单价约为：1460 元/套，增值税率为 13%，合计人民币 5.84 亿元。（OFweek 锂电网）【中比新能源锂电业绩暴增，又进军钠电中比新能源锂电业绩暴增，又进军钠电】随着全球能源加速向新能源转型，成立至今已 22 年、中国第一家在美国纳斯达克上市的锂电池企业中比新能源迎来新一轮大发展。中比新能源将于 6 月 28 日举办【钠动未来，开启量产时代】主题钠离子电池新品发布会，本次发布会中比新能源将重磅发布全新钠离子电池产品，同时与产业链上下游头部合作伙伴和客户战略签约。（OFweek 锂电网）4.4.通用自动化通用自动化 【埃斯顿埃斯顿-CLOOS 华南研发生产基地项目

135、正式开工华南研发生产基地项目正式开工】6 月 5 日，埃斯顿克鲁斯机器人华南研发生产基地项目开工仪式举行。2021 年 9 月，在顺德机器人产业招商大会上，埃斯顿及其参股公司广州中设机器人智能装备股份有限公司，分别竞得位于三龙湾顺德潭洲会展南片区的地块，两个项目合计占地 70 亩，总计划投资超 4 亿元。埃斯顿除打造华南区总部企业基地外，还将同 CLOOS 一起共建机器人（华南）技术中心，共同赋能区域机器人产业发展，促进埃斯顿从工业机器人本体到系统集成全产业链的发展格局。（高工机器人网）【人形机器人人形机器人公公司司智元机器人智元机器人获百度投资获百度投资】近日，上海智元新创技术有限公司发生工

136、商变更，本轮新增股东包括李彦宏旗下三亚百川致新私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），以及经纬创投、鼎辉资本、高榕资本等知名机构的投资，同时公司注册资本由约 4236.36 万元人民币增至约 4847.02 万元人民币。智元机器人成立于 2023 年 2 月 27 日，专注于发展通用人形机器人和具身智能，致力于以 AI 和机器人的深度融合，长期投入打造有竞争力的机器人产品和生态。（高工机器人网）【SRC-800 助力天津集成商优化自动化厂内物流升级助力天津集成商优化自动化厂内物流升级】近日，仙工智能与天津某自动化装备有限公司正式达成合作伙伴关系。仙工智能入门级移动机器人控制器 SRC-800 成

137、功助力该自动化企业自主制造 AMR，同时借助仙工智能数字化软件 RDS 统一资源调度系统实现所有 AMR 协调作业，高效帮助其完成发动机转运工作，助力厂内物流智能化升级。（高工机器人网）4.5.工程机械工程机械 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 33 of 36 【柳工柳工 5项科技成果顺利通过鉴定项科技成果顺利通过鉴定 部分成果将亮相部分成果将亮相 BICES展展】6月15日，中国工程机械工业协会在柳州组织召开了广西柳工机械股份有限公司 5 项科研成果的科技成果鉴定会。专家们参观了柳工装载机灯塔工厂，该灯塔工厂新建厂房 11 万平方米，改造厂

138、房 9 万平方米，可以实现年产3 万辆高端装载机和平地机的能力，通过在线检测、MES、数采、WMS等的广泛应用，实现机械制造全面智能化，满足国家最新安全标准和环保要求。专家们考察了产品生产现场，听取了项目组所作的科技成果汇报，审查了相关资料，经过质询和讨论，所有成果都达到了国际先进水平。（中国工程机械工业协会）【三一湖州装载机产业园启用仪式盛大举行三一湖州装载机产业园启用仪式盛大举行】6月16日，三一在浙江湖州隆重举行产业园启用仪式，宣布三一湖州装载机产业园正式启用。三一湖州装载机智能智造灯塔工厂以信息化、数字化和智能化为核心，引进先进坡口、喷粉、焊接及装配机器人等智能化设备形成自动化生产流水

139、线。总投资 108 亿元，具备装载机年产 3 万台产能，年产值可达 110亿元。（中国路面机械网）【实力助阵武阳高速实力助阵武阳高速 徐工摊徐工摊铺机铺机 RP1855HD 领队出征领队出征】近日，徐工摊铺机、压路机油面施工集群助力浙江智慧高速建设的报道，引发业内广泛关注。作为专为高端客户市场研发的“天空之镜”系列高等级道路产品的代表之一，高端机型 RP1855HD 摊铺机秉承了徐工机械前沿的技术优势，配置 321kW 超大功率发动机，在上面层厚度 5cm 的摊铺作业中表现出强大的稳定性，呈现出预压实密实度高、平整度佳的摊铺效果。（中国路面机械网）【中联重科入选湖南省 先进制造业龙头企业清单中

140、联重科入选湖南省 先进制造业龙头企业清单】近日，湖南省工信厅与湖南省财政厅对外发布先进制造业龙头企业清单，来自工程机械、轨道交通、汽车制造、电力装备四大领域的 23 家企业入选，工程机械行业共有 10 家企业入选，占比最大。中联重科在榜单中占据 4 席，是入选该清单数量最多的企业之一，彰显出强大的示范带动作用和标杆性实力。（中国路面机械网）4.6.半导体设备半导体设备 【慧荣科技宣布进入恩智浦合作伙伴计划，扩大车用市场生态系统慧荣科技宣布进入恩智浦合作伙伴计划，扩大车用市场生态系统】6月 14 日，全球 NAND 闪存主控芯片供应商慧荣科技宣布进入恩智浦（NXP）合作伙伴计划，扩大车用市场生态

141、系统，成为注册合作伙伴，并参加 6 月 13 至 14 日于美国加州圣塔克拉拉所举办的 NXP Connects。通过合作伙伴关系，慧荣科技的 NAND 存储解决方案及图形显示 SoC能与 NXP 众多的车用电子产品相结合，提供效能及稳定的品质，以满足汽车行业的独特需求，达到相辅相成的合作效果。（全球半导体观察）【总投资总投资 226 亿元，亿元，美国美国半导体大厂拟建半导体大厂拟建 2 座新工厂座新工厂】6 月 13 日，美国半导体公司德州仪器宣布马来西亚扩张计划，在吉隆坡和马六甲开设两座新的装配和测试工厂，潜在投资高达 146 亿令吉（约合人民币 226.3亿元）。德州仪器指出，全面投产后

142、，其在马来西亚新建的一流工厂将 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 34 of 36 配备先进的工厂自动化，每天组装和测试数以亿计的模拟和嵌入式处理芯片，这些芯片将应用于从可再生能源到电动汽车等各个领域的电子产品。（全球半导体观察）【江波龙拟购江波龙拟购 SMART Brazil及其全资子公司及其全资子公司 81%股权股权 拓展巴西市场拓展巴西市场】6 月 13 日，江波龙以现金通过子公司 Lexar Europe B.V.购买“SMART Brazil”及其全资子公司“SMART Modular”的 81%股权。公司顺应全球产业发展趋势，积极推

143、进公司存储业务和供应链的国际化投资布局。本次交易完成后，公司将以标的公司作为拓展巴西市场的平台，增强长期盈利能力，强化股东回报。（全球半导体观察）【唯捷创芯：唯捷创芯：WiFi 7 产品目前已在客户端送样和推广产品目前已在客户端送样和推广】近日，唯捷创芯公司主流产品为 Wi-Fi 6 和 Wi-Fi 6E，主要应用在手机和路由器之中，目前已实现大规模量产出货；同时，2023 年会推出 WiFi 7 产品，目前已在客户端送样和推广。同时，公司通过多年的技术积累，具备了领先的模组化能力、各不同功能芯片的设计能力，且较早将战略重心放在 LPAMiD 上，并与优质的滤波器厂商开展合作，因此较快推出 L

144、-PAMiD 产品。目前 L-PAMiD 进入量产阶段，预计 2023 年能够实现大规模量产出货。（全球半导体观察）【宏微科技等合资成立芯动能半导体，围绕第三代半导体功率器件宏微科技等合资成立芯动能半导体，围绕第三代半导体功率器件】6月 13 日，常金控旗下常州新北区一期科创投资中心与上市公司江苏宏微科技股份有限公司联合出资成立常州芯动能半导体有限公司。芯动能半导体公司是由常州新北区重点投资，联合区内上市公司宏微科技，芯动能半导体将注重前沿技术开发，围绕塑封技术，开展第三代半导体功率器件的设计、研发、生产和销售工作，以独立自主的品牌自行经营，加快市场拓展，开发出具有自主知识产权的产品，推动功率

145、半导体器件的国产化替代。（全球半导体观察）4.7.核电核电设备设备 【陆丰核电陆丰核电 5号机组首台预埋设备成功引入号机组首台预埋设备成功引入】6月14日，由中核二三承建的中广核陆丰核电 5 号机组核岛安装工程首台预埋设备地面废液收集箱顺利吊装引入，为后续核岛安装工程设备引入工作的顺利开展奠定了坚实基础。（中国核电网）【达胜公司达胜公司 10Mev/20KW高能电子加速器通过客户自主验收高能电子加速器通过客户自主验收】6 月15日，陕西方圆高科实业有限公司组织召开新建项目自主验收会，由达胜公司提供的 10Mev/20KW 高能电子加速器顺利通过专家组验收，标志着设备全面交付方圆高科使用。达胜公

146、司与方圆高科签署战略合作协议，双方将围绕核农学、电子束处理特种废物、辐照改性、X 射线无损检测等方面展开进一步合作，并共同推动电子加速器设备升级改造及核技术科普基地建设。（中国核电网）【凤麟核中子科学研究院（重庆）揭牌成立凤麟核中子科学研究院（重庆）揭牌成立】6 月 15 日，中子科学研究院(重庆)揭牌仪式在凤麟核重庆基地成功举行。凤麟核在西部(重庆)科学城建设百亩中子科技产业园，打造“千亿级”中子科技产业集群，项目 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 35 of 36 总投资 100 亿元，首期优先启动布局的中子医疗、核药物、同位素电池等产业化

147、项目，将突破我国高端肿瘤治疗装备及药物等长期依赖进口的局面，实现关键核心技术产品自主可控，助力健康中国战略。（中国核电网）【首首个个我国牵头我国牵头核领域国际标准核领域国际标准 中核主导中核主导】国际标准是促进国际贸易和技术交流的重要举措，国际标准化工作参与度是一个国家实力的综合体现。近日，中核集团国际标准化工作再次取得新突破。从国际电工委员会(IEC)获悉，由中核集 团主导提出 的粒子加速 器工作组(IEC/TC45/WG20)获批成立。这是第一个由我国提出并牵头成立、担任召集人的核领域国际标准工作组。（中国核电网）4.8.船舶船舶设备设备 【江南造船交付第二艘全球最大江南造船交付第二艘全球

148、最大 24116TEU集装箱船集装箱船】6 月 15日，中国船舶集团旗下江南造船联合中船贸易为交银金融租赁有限责任公司和瑞士地中海航运（MSC）建造的全球最大 24100TEU 级超大型集装箱船系列船第二艘“尼古拉马斯特罗（MSC NICOLA MASTRO）”号（H2733）命名交付。该船由中国船舶沪东中华设计，入级 DNV。船舶总长 399.99米，型宽 61.5 米，可装载 24116 个标准集装箱，是目前全球装箱量最大级别的集装箱船型。（国际船舶网）【再获再获 6 艘艘 LNG 动力船成新时代造船“拳头产品”动力船成新时代造船“拳头产品”】6 月 13 日，江苏新时代造船与希腊船东 C

149、apital Ship Management 在上海成功签署 2+2 艘11.25 万吨 LNG 双燃料 LR2 型油船意向书和 2 艘 15.6 万吨 LNG 双燃料苏伊士型油船建造合同。本项目船型是新时代造船设计研发的新一代LNG 双燃料苏伊士型和 LR2 型油船，该型船采用燃油和 LNG 双燃料推进，排放标准满足 IMO TIER III 的标准，在能耗指标、环保性能以及可靠性要求方面均达到了同型船的世界前列水平。（国际船舶网）【再添重器再添重器 我国首艘智能我国首艘智能 FPSO“海洋石油“海洋石油 123”成功交付”成功交付】6 月 16日，招商工业海门基地为中海油能源发展股份有限公

150、司建造的陆丰 12-3油田 FPSO“海洋石油 123”（CMHI-265）完成陆地建造并成功交付，这艘全新智能 FPSO 的交付标志着中国海油加快推进海上智能油田建设取得新进展，对于实现我国能源产业与数字技术深度融合，加快推进我国能源数字化转型和智能化发展具有重要意义。（国际船舶网）【再订再订 10 艘艘 Dynacom 在两家中国船厂下单在两家中国船厂下单】船舶经纪公司 Allied 在近期发布的报告中称，Dynacom 已经与新时代造船签订了 2 艘 VLCC 建造合同，每艘造价约为 1.15 亿美元，预计将在 2026 年交付；同时，该公司还与黄埔文冲签署了 8 艘 85000 载重吨

151、散货船建造合同，每艘造价约为 3700 万美元，新船将在 2025 年至 2027 年陆续交付。（国际船舶网）5.风险提示风险提示 新技术研发不达预期、产业相关政策变化、市场竞争加剧等。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 36 of 36 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结

152、论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。免责声明免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状

153、态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关

154、联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用

155、、删节和修改。若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。评级说明评级说明 评级评级 说明说明 1.1.投资建议的比较标准投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。以报告发布后的 12 个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的 12 个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深 300 指数

156、涨跌幅为基准。股票投资评级股票投资评级 增持 相对沪深 300 指数涨幅 15%以上 谨慎增持 相对沪深 300 指数涨幅介于 5%15%之间 中性 相对沪深 300 指数涨幅介于-5%5%减持 相对沪深 300 指数下跌 5%以上 2.2.投资建议的评级标准投资建议的评级标准 报告发布日后的 12 个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300 指数的涨跌幅。行业投资评级行业投资评级 增持 明显强于沪深 300 指数 中性 基本与沪深 300 指数持平 减持 明显弱于沪深 300 指数 国泰君安证券研究所国泰君安证券研究所 上海上海 深圳深圳 北京北京 地址 上海市静安区新闸路 669 号博华广场 20 层 深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 B 栋 27 层 北京市西城区金融大街甲 9 号 金融街中心南楼 18 层 邮编 200041 518026 100032 电话（021）38676666（0755）23976888（010）83939888 E-mail：