1、 1 供给短缺主导供给短缺主导生猪生猪市场， 价格市场， 价格预计预计保持保持高位高位 本周观点本周观点 一、养殖板块：一、养殖板块：供给短缺主导市场，价格保持高位供给短缺主导市场，价格保持高位 猪价本周继续上行：猪价本周继续上行：据 Wind 数据，2020 年 7 月 3 日全国 22 个省市生猪平均价为 36 元/公斤，周环比上涨4.26%。据搜猪网，养殖端由于前期的投掷型抛售导致可出栏生猪不多，且美国、欧洲等多个肉类加工厂因疫情停止生产，因此预计猪肉的进口量也将下滑，供给短缺成为市场主导，预计生猪价格将保持高位。 禽价以震荡为主禽价以震荡为主：据 Wind 数据，本周肉鸡出栏成本价为

2、3.33 元/500g，环比下降 4.03%。据鸡病专业网，随着气温的进一步升高，肉禽生长速度放缓，积压存栏量增加，供应能力小幅下降，但随着 7 月各学院陆续开始放暑假，需求面支撑有限。 鸡蛋价格本周上涨：鸡蛋价格本周上涨：据 Wind 数据，截至 7 月3 日，鸡蛋平均批发价为6.33 元/公斤，周环比上涨 1.12%。截至 7 月 3 日鸡蛋活跃合约报收于3930 元/500kg，周涨幅 0.77%。 二、后周期板块：饲料疫苗需求有望恢复二、后周期板块：饲料疫苗需求有望恢复 2019 年四季度生猪产能已经触底回升，因此预计 2020 年行业存栏开始恢复，将提振下游猪饲料需求。随着行业盈利的

3、抬升，对非洲猪瘟的恐慌减弱，提前出栏减少，动物疫苗使用积极性有望大幅回升，同时随着存栏数据的改善下游疫苗的需求也将改善。此外，根据财新网消息，3 月 23 日，中国农科院哈尔滨兽医研究所创制的非洲猪瘟疫苗通过农业农村部兽药评审中心组织的专家评审，获准在指定区域开展临床试验。非洲猪瘟疫苗一旦研制成功，有望对生猪产能恢复提供有力支持，猪苗需求有望增长，同时有望拓宽动物疫苗的市场空间，从而转换为上市公司业绩的增长。 三、种植板块：三、种植板块：国家再批准转基因生物安全证书，转基因育种商业化国家再批准转基因生物安全证书，转基因育种商业化加速加速 6 月 23 日，农业农村部发布关于邯613 等 71

4、个转基因植物品种命名的公示 ，将拟批准颁发农业转基因生物安全证书的 71 个植物品种目录予以公示，此次公示的 71 种转基因植物品种命名中，69 种为棉花，还有玉米、大豆各 1 种，为北京大北农生物技术有限公司申报的玉米品种DBN9858 和中国农业科学院作物科学研究所申报的大豆品种中黄6106。 这也是近十年来第二次有国产转基因玉米、 大豆拟被批准颁发安全证书。 Tabl e_Ti t l e 2020 年年 07 月月 04 日日 农林牧渔农林牧渔 Tabl e_BaseI nf o 行业周报行业周报 证券研究报告 投资投资评级评级 领先大市领先大市-A 维持维持评级评级 Tabl e_F

5、i rst St oc k 首选股票首选股票 目标价目标价 评级评级 Tabl e_C hart 行业表现行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益相对收益 -6.60 -16.13 -29.90 绝对收益绝对收益 4.38 2.89 -15.79 周泰周泰 分析师 SAC 执业证书编号：S01 相关报告相关报告 第 24 周周报： 国家再批准转基因生物安全 证 书 ， 转 基 因 育 种 商 业 化 加 速 2020-06-27 第 23 周周报：生猪价格预计涨势趋缓 2020-06-20 第 22 周周报：生猪供应短缺，猪价预计延续平稳震荡态

6、势 2020-06-14 第 20 周周报：猪价仍有支持，预计高位运行 2020-06-06 第 20 周周报：供需双向支撑猪价上行 2020-05-30 -11%-6%-1%4%9%14%19%-112020-03农林牧渔 沪深300 2 转基因育种推进，玉米种子行业有望迎来利好：1）玉米行业供需持续改善。自 2016 年临储收购价下调及取消后，国内玉米种植面积 2016年起持续下滑，据 Wind 数据，玉米的年总供给量从 2016 年的 49995.3万吨下降至 2019 年的 42564 万吨，年复合增速为-5.22%，而同时期玉米总需求复合增速为 8.03%，需求

7、增速远高于供给，玉米行业近年来供需格局持续改善。2）玉米种子库存持续下降，有望迎来拐点。据 Wind数据，2019 年玉米种子制种量为9.9 亿公斤，库存量为 6.5 亿公斤，即2020 年的可供种量为 16.4 亿公斤。近年来玉米种子的需种量基本稳定在 11 亿公斤左右， 以此测算 2020 年玉米种子库存将下降至 5.4 亿公斤，为 2012 年以来的最低点。3）转基因种子推进。随着本次安全证书的获批，我们认为种业自主创新有望有望在后续政策的逐渐完善中逐渐加速，转基因种子商业化速度也有望加快。转基因有望抬升种子的附加值，进而推升种子价格以及利润率。 风险提示：风险提示：生猪补栏不达预期、猪

8、价、禽价大幅波动、玉米自然灾害风险、政策执行不及预期。 mNrOsMxPpPtMpPqPpRtNoN6MaObRtRmMnPqQiNpPtMeRpPsMaQrRzQxNpNrOMYmMmN行业周报/农林牧渔 3 内容目录内容目录 1. 本周农业板块表现本周农业板块表现. 5 1. 本周行业动态本周行业动态. 6 2. 本周上市公司动态本周上市公司动态. 9 3. 本周农产品价格动态本周农产品价格动态 . 14 3.1. 本周产业链整体价格变化 . 14 3.2. 生猪产业链 . 15 3.3. 禽类产业链 . 16 3.4. 大豆产业链 . 17 3.5. 玉米产业链 . 17 3.6. 小麦

9、产业链 . 18 3.7. 白糖产业链 . 18 3.8. 棉花产业链 . 19 3.9. 水产产业链 . 20 3.10. 食用菌产业链 . 21 图表目录图表目录 图 1：农林牧渔子版块涨跌 . 5 图 2：涨幅前五公司. 5 图 3：跌幅前五公司. 5 图 4：全国猪用配合料价格（元/kg） . 15 图 5：全国出栏肉猪均价（元/kg） . 15 图 6：全国仔猪价格（元/kg） . 15 图 7：全国自繁自养头均盈利（元/头）. 15 图 8：能繁母猪存栏量（万头） . 15 图 9：出栏成本价：肉鸡（元/斤）. 16 图 10：全国肉毛鸡价格（元/斤） . 16 图 11：白条鸡价

10、格（元/公斤） . 16 图 12：肉鸡养殖利润（元/公斤） . 16 图 13：全国豆粕价格（元/吨）. 17 图 14：全国豆油价格（元/吨）. 17 图 15：进口大豆港口分销价（元/吨） . 17 图 16：进口大豆油厂压榨利润（元/吨） . 17 图 17：我国玉米淀粉价格（元/吨） . 17 图 18：赖氨酸现货均价（元/吨） . 17 图 19：苏氨酸现货均价（元/吨） . 18 图 20：蛋氨酸现货均价（元/吨） . 18 图 21：小麦收购价格（元/吨）. 18 图 22：面粉批发价格（元/公斤） . 18 图 23：柳州白砂糖现货价格（元/吨） . 19 图 24：白糖期货

11、价格（元/吨）. 19 图 25：配额内巴西糖进口成本及利润（元/吨） . 19 图 26：配额外巴西糖进口成本及利润（元/吨） . 19 图 27：我国棉花价格（元/吨）. 19 行业周报/农林牧渔 4 图 28：我国棉籽价格（元/吨）. 19 图 29：我国棉油价格（元/吨）. 20 图 30：我国棉粕价格（元/吨）. 20 图 31：我国草鱼价格（元/公斤） . 20 图 32：我国鲫鱼价格（元/公斤） . 20 图 33：我国鲈鱼价格（元/公斤） . 20 图 34：我国鲤鱼价格（元/公斤） . 20 图 35：我国鲢鱼价格（元/公斤） . 21 图 36：我国罗非鱼价格（元/公斤）.

12、 21 图 37：我国金针菇价格（元/公斤）. 21 图 38：我国香菇价格（元/公斤） . 21 表 1：本周产业链价格变化 . 14 行业周报/农林牧渔 5 1. 本周农业板块表现本周农业板块表现 本周（2020 年 6 月 29 日2020 年 7 月 3 日） ，农林牧渔行业指数+5.01%，同期沪深 300、上证指数、深证成指分别为+6.78%、+5.82%、+5.25%。农林牧渔行业中，涨幅最大的子行业为林业，涨幅+9.50%；子行业涨幅最小为渔业+1.60%。 图图 1：农林牧渔子版块涨跌农林牧渔子版块涨跌 资料来源：Wind，安信证券研究中心 个股方面，公司涨幅前 5 位的有：

13、天邦股份 19.15%，海利生物 18.28%，雪榕生物 17.97%，华统股份 12.24%，天康生物 12.02%。跌幅前五位的有：天宝退-34.62%，ST 瀚叶-14.47%，龙力退-9.68%，晨光生物-6.97%，普莱柯-4.71%。 图图 2：涨幅前五公司涨幅前五公司 图图 3：跌幅前五公司跌幅前五公司 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 行业周报/农林牧渔 6 1. 本周行业动态本周行业动态 （一）农产业链（一）农产业链 1、6 月 29 日，新华网消息，近日，农业农村部农村合作经济指导司与阿里巴巴集团达成战略合作，共同推进乡村治理、农民

14、合作社和农业社会化服务组织的数字化。农业农村部和阿里巴巴将共建数字农业基地。连接物联网的基地将用天气数据、生产数据、种植数据等指导农产品种植、把控品质。其中，基地的优质农产品将直供盒马，越来越多数字农业基地正变成盒马村 。数字化助农兴农是阿里巴巴春雷计划的重要组成部分。此前，阿里巴巴春雷计划提出，要在全国建设 1000 个数字农业基地，建立产、供、销三大中台，为中国农业搭建全新的农业基础设施。农业数字化转型，将为农村和农业发展提供新基座和新引擎 ，阿里巴巴具有农业新基建赋能优势。 2、 6 月 29 日，中国棉花网消息，6 月下旬，河北衡水监测站对 2020 年衡水市第一阶段棉花生长情况进行了

15、实地调研。结果显示，目前当地棉花生长发育情况略差于去年同期水平。当前，当地棉株株高普遍在 65-80 厘米，较去年同期略低 2-5 厘米；单株果枝数量平均 5.1个，均值较去年同期减少 0.7 个；单株现蕾数量平均 10.3 个，均值较去年同期减少 1.6 个；当前没有棉株开花， 而去年同期约有 5-7%棉株开花； 和去年同期一样， 当前未见幼铃出现。据棉农反映，当前棉区已有 10 日时间未形成有效降雨，导致棉田略显干旱，棉花生长受到了一定程度的影响。当前棉花虫害轻度发生，主要害虫是蚜虫、棉铃虫等，同时棉田中未见黄、枯萎病发生。 3、6 月 29 日，农业信息网消息，据农业农村部监测，6 月

16、29 日农产品批发价格 200 指数为 115.23，比昨天下降 0.03 个点， 菜篮子产品批发价格 200 指数为 117.09，比昨天下降 0.04 个点。今天，国内鲜活农产品批发市场重点监测的 46 个品种中，与昨天相比，价格增幅前五名的是菠萝、葱头、白鲢鱼、大葱和南瓜，幅度分别为 7.1%、4.8%、3.2%、2.4%和 2.1%；价格降幅前五名的是鸭梨、茄子、鸡蛋、大黄花鱼和巨峰葡萄，幅度分别为9.0%、3.0%、2.6%、2.5%和 2.3%。 4、6 月 30 日，中证网消息，6 月 30 日，国家林业和草原局官网发布中国退耕还林还草二十年（1999-2019） 白皮书。白皮书

17、显示，20 年来我国实施退耕还林还草 5.15 亿亩，成林面积占全球同期增绿面积的 4%以上。 按照 2016 年现价评估， 全国退耕还林当年产生的生态效益总价值量为 1.38 万亿元，成为我国生态文明建设史上的标志性工程。国家林业和草原局官网显示，20 年来，中央财政累计投入 5174 亿元，完成造林面积占同期全国林业重点生态工程造林总面积的 40.5%，工程区森林覆盖率平均提高 4 个多百分点，生态环境得到显著改善。 白皮书显示，20 年间全国 4100 万农户参与退耕还林还草工程实施，1.58 亿农民直接受益，截至 2019 年退耕农户户均累计获得国家补助资金 9000 多元，2007

18、至 2016 年退耕农户人均可支配收入年均增长 14.7%，比全国农村居民人均可支配收入增长水平高 1.8 个百分点。 5、6 月 30 日，前瞻研究院消息，据海关总署统计数据显示，2020 年 1-2 月我国蔬菜出口量为 112 万吨，同比下降 10%；2020 年 3 月我国蔬菜出口量为 81 万吨，同比增长 6%；2020年 4 月我国蔬菜出口量为 79 万吨，同比增长 16.7%，出口金额为 1077.34 百万美元，同比增长 14%，2020 年 5 月我国蔬菜出口量为 95 万吨，同比增长 23.9%，出口金额为 1088.49百万美元，同比增长 1.8%，2020 年 5 月前我

19、国蔬菜出口量有小幅度下降。 6、6 月 30 日，纺织网消息，澳大利亚农业资源经济局在其 6 月份的报告中称，由于灌溉用水供应不足，预计 20192020 年度棉绒产量将下降 72%，至 13.4 万吨。报告称，棉花种植面积估计减少了 83%，降至 6 万公顷，为 19781979 年以来的最低水平。澳大利亚棉花货主协会主席 Michael O Rielley 表示，棉花价格下跌是因为全球市场对棉花的需求下降，不过与竞争国家相比，澳洲棉花种植规模较小(供应减少)为其价格提供了一些支撑。 7、7 月 1 日，证券时报网消息，据农业农村部第 194 号公告，自 2020 年 7 月 1 日起，饲料

20、行业周报/农林牧渔 7 生产企业停止生产含有促生长类药物饲料添加剂(中药类除外)的商品饲料。此前已生产的商品饲料可流通使用至 2020 年 12 月 31 日。近年来，抗生素在畜牧养殖和动物医疗中的滥用和乱用的现象得到正视， 目前我国市场上的饲料不含抗生素的大约不到 30， 显示在养殖业快速发展的过程中，饲料中滥用抗生素等问题突出。2020 年饲料中全面禁止抗生素，抗生素替代品成为焦点。 8、7 月 1 日，棉花协会消息，5 月份，我国棉花进口量同比环比均下降。贸易方式中，海关特殊监管区域物流货物最多，接近一半，一般贸易超过三成，保税监管场所进出境货物不足两成。 来源国中美国最多， 连续两个月

21、排在第一位， 占比为 59%； 巴西排第二， 占比为 19%；印度和澳大利亚排在其后，占比均为 7%；其他均未超过 3%。据海关总署数据，2020 年 5月，我国棉花进口数量 7 万吨，环比下降 43.9%，同比下降 30.2%；平均进口价格 1758 美元/吨，较 4 月下跌 89 美元，跌幅 4.9%，同比仍下跌 8.9%。2020 年前 5 个月共进口 80.81万吨，同比下降 20.9%。2019/20 年度前 9 个月共进口 122.31 万吨，同比下降 24.3%。5月，纺织服装出口 295.6 亿美元，同比增长 26.7%，其中纺织品出口 206.5 亿美元，同比增长 79.1%

22、， 服装出口 89.1 亿美元， 同比下降 24.5%。 2020 年 5 月我国棉纱进口量 10 万吨，同比下降 52.38%。 9、7 月 1 日，海南日报消息，据了解，琼山区今年将巩固深化琼山作为海口农业大区的地位和优势，重点围绕质量兴农、绿色兴农、品牌兴农和 一镇一业格局，优化农业产业结构，扩大优质品种种植规模，着力将胡椒、荔枝、淮山等 6 个地理标志品牌农产品种植面积扩大10%以上，扩大琼山福稻种植面积至 5 万亩。加快发展生猪养殖和规模化养猪场建设，推动牧原、新希望、海南农垦等 3 家龙头企业基地建成投产，协助罗牛山红明种猪场和旧州雅龙猪场技改。着力推进云龙、旧州、三门坡 3 个新

23、增特色产业小镇建设。用好自贸港关税优惠政策，大力引进国际先进农业生产设备，重点发展进口农产品原料加工和本地农产品深加工，争取打造琼山区农产品加工产业园，进一步延伸加工和商贸产业链条，提升农产品附加值， 推进琼山区农业产业现代化发展。 培育壮大新型农业经营主体， 开展空壳合作社清理，组建合作社联盟，创建农业企业化联合体，推进新型经营主体融合发展。 10、 7 月 2 日， 证券导报消息， 为深入贯彻落实党中央、 国务院关于生猪稳产保供工作部署，进一步推动各项政策落实，日前，海南省农村农业厅、海南省财政厅、海南银保监局联合发布关于进一步加大支持力度促进生猪稳产保供的通知 ，进一步加大生猪稳产保供工

24、作支持力度，加快推动生猪恢复生产。 通知要求，海南银行业和保险业等金融机构加大对生猪生产的支持力度。加快推进金融支持生猪养殖创新试点。金融机构要加大养殖圈舍等抵质押担保创新服务的先行先试，尽快形成一批可复制可推广的样本。落实临时贷款贴息补助政策。根据农办计财“2020”9 号等文件要求，海南将享受临时贷款贴息补助政策的规模猪场的条件由年出栏 5000 头以上调整为年出栏 500 头以上。新纳入支持范围的养殖场（户）贴息期间为 2020 年 1 月 1 日至 12 月 31 日。加大信贷支持力度。调整完善贷款考核机制。提高生猪贷款风险容忍度，将生猪养殖贷款不良贷款率放宽至不高于涉农贷款不良率 3

25、 个百分点以内。 11、7 月 2 日，中国网消息，近日，农业农村部和阿里巴巴集团签署助农战略合作协议。其中，最重要的合作内容是让农民合作社的农产品进入阿里巴巴经济体销售，从而让小农户对接上大市场，让合作社数字化转型升级。农业农村部数据显示，目前中国大概有 200 万个农民合作社，平均每个行政村有 3 个，辐射全国近半农户。这些合作社主要生产粮棉油、肉蛋奶、果蔬茶等农产品。农业农村部农村合作经济指导司司长张天佐介绍，农民合作社数量众多， 但单体规模较小， 实力较弱， 在组织带动小农户进入大市场时， 面临种养技术水平不高、产销衔接不紧密、加工流通能力不强、缺乏品牌宣传平台、融资难融资贵等困难。按

26、照农业农村部和阿里的合作协议，农民合作社将进入淘宝、天猫、聚划算、盒马、大润发等销售渠道。阿里将以优质优价方式采购农户产品，并在销售上给予流量倾斜。符合条件的合作社，将得到蚂蚁金服网商银行免抵押、免担保的 150 万元贷款，而且随借随还、按日计息；合作社农户不用抵押和担保就能得到 30 万元信贷支持。 行业周报/农林牧渔 8 12、7 月 2 日，粮食局消息，截至 6 月 25 日，主产区小麦累计收购 1974.2 万吨，同比减少156.0 万吨，其中：河北收购 122.6 万吨，同比减少 10.6 万吨；江苏收购 530.9 万吨，同比减少 30.7 万吨；安徽收购 266.2 万吨，同比减

27、少 117.4 万吨；山东收购 304.6 万吨，同比减少 47.9 万吨；河南收购 482.9 万吨，同比增加 32.8 万吨；湖北收购 75.2 万吨，同比增加6.4 万吨。主产区油菜籽累计收购 37.5 万吨，同比增加 7.0 万吨。 13、7 月 3 日，粮食局消息，今年安徽省优质麦种植面积首次过半。收获后主产区抽样检测结果显示总体质量良好，三等以上的小麦占全部样品的 91.2%，安徽省跻身小麦高品质省份之列。安徽省是冬小麦种植大省，产量常年居全国第三。在稳产基础上，近年来各地大力推动小麦生产转型升级，优化区域布局和品质结构，推广新品种和新技术，提高品质和效益，逐步形成了绿色、高效、优

28、质的粮食生产新模式。今年小麦生产中，先后战胜了秋种严重干旱、 突发新冠肺炎疫情、 大范围 倒春寒 等影响。 从结构看， 今年优质专用小麦种植达 2298万亩，占 4300 万亩小麦播种面积的 53.4%，比重首次过半。其中有 1468 万亩实行订单收购，占全省小麦播种面积 34.1%，比上年增加 575 万亩。为破解供求的结构性矛盾问题，安徽省在全国首创成片种麦，发展 307 个单一品种的万亩片 ，并制作发布专用小麦种植地图，引导供需对接。从市场销售情况看，今年小麦容重、等级、不完善粒、赤霉病粒等品质关键指标均表现非常优异，属近年来少有的优质高产年份，上市后受到加工企业欢迎。 14、7 月 3

29、 日，经济参考报消息，电商直播助农已成为中国式扶贫新范本。作为国字号电商扶贫平台，央企消费扶贫电商平台聚合央企朋友圈 ，打出助农组合拳 。自5 月 12日正式上线以来，截至 6 月底，累计对接中央企业 95 家，开馆 93 家，入驻合作商户 334家，上架在售农产品 3300 余款，覆盖对口帮扶地区 213 个，惠及农户超 200 万户，在线交易规模 3969.12 万元，有效整合了央企电商资源，形成央企统一电商品牌，更展现了合力打赢脱贫攻坚战的央企担当 。值得一提的是，通过区块链溯源服务，利用互联网和物联网技术，央企消费扶贫电商平台将产品从生产、包装到检验、运输、储存等全过程记录下来，以数字

30、化的方式呈现。这些信息都布局在区块链上，确保不被篡改、不被伪造，消费者可以通过区块链追溯确认产品质量安全后，再选择购买。 15、7 月 3 日，云南日报消息，为支持特色农产品加工和冷链物流建设，云南省财政厅、农业农村厅、工业和信息化厅、商务厅共同研究制定了支持特色农产品加工和冷链物流建设政策措施 ，并于近日公布。 政策措施重点从支持茶叶绿色有机发展、花卉无土栽培、蔬菜小包装发展以及强化农产品加工和补齐农产品冷链物流短板等方面给予支持。支持基地冷藏初加工处理设施建设，对从事水果、蔬菜、花卉生产、销售的企业，2020 年新建或改扩建产地冷库及其配套设施设备，具备生产小包装终端销售产品能力，实际投资

31、额在 200 万元以上（含 200 万元）的，按照实际投资额的 20%给予一次性奖补，单个投资主体奖补不超过200 万元。支持农产品精深加工，对 2020 年在茶叶、花卉、水果、蔬菜等产业领域，新建农产品加工厂房及购臵设施设备、技术改造及科研、环保、质量控制设施设备投入等形成的资产性投资， 实际投资额 1 亿元 （含 1 亿元） 以上的， 按实际投资额的 10%给予一次性奖补。 行业周报/农林牧渔 9 2. 本周上市公司动态本周上市公司动态 【平潭发展】 关于公司控股股东所持部分股份被动减持的进展公告.6 月 29 日， 中福海峡 （平潭）发展股份有限公司（以下简称公司 ）发布关于公司控股股东

32、所持部分股份被动减持的进展公告，公告称：公司于 2020 年 5 月 27 日收到控股股东福建山田实业发展有限公司（以下简称山田实业 ）的告知函， 获悉因山田实业的非控股股东存在未能履行融资业务相关协议约定的情形，山田 实业为其非控股股东融资业务提供担保所质押的平潭发展部分股份，可能被质权 人厦门国际信托有限公司（以下简称厦门信托 ）实施违约处臵而导致被动减持。公司于 2020 年 6 月 29 日收到控股股东山田实业的函告，获悉山田实业通过 查询股票交易系统并经托管券商兴业证券股份有限公司确认，得知山田实业于 2020 年 6 月 23 日- 29 日被动减持共计 1,931.78 万股，成

33、交金额共计 49,458,371.58 元。截止本公告披露日，本次减持计划实施完毕。 【宏辉果蔬】关于向香港宏辉增资暨投资马来西亚热带水果种植基地建设项目的进展公告。6 月 29 日，宏辉果蔬股份有限公司（以下简称公司 ）发布关于关于向香港宏辉增资暨投资马来西亚热带水果种植 基地建设项目的进展公告，公告称：2019 年 8 月 29 日，公司董事会同意公司向全资子公司宏辉果蔬（香港）有限公司（以 下简称香港宏辉 ）增资人民币 2.8 亿元，在马来西亚设立全资孙公司宏辉果蔬（马来西亚）有限公司（以下简称 项目公司 ）实施建设马来西亚热带水果种植基地建设项目。马来西亚热带水 果种植基地建设项目总投

34、资预计约 2.8 亿元人民币，资金均为公司自筹资金，将根据项目进度分阶段投入，以增资形式汇入香港宏辉，再由香港宏辉在马来西亚设立全资子公司（项目公司）推进项目公司实施建设马来西亚热带水果种植基地建设项目。 近日， 公司接到全资子公司宏辉果蔬 （香港）有限公司的通知，香港宏辉已办理完成第二次增资手续，本次增资前，香港宏辉股本为普通股 100,000 港币，9,401,100 人民币，增资人民币 66,598,900 元后，变更为普通股（货币单位 RMB）总数 76，000，000，总款额 76，000，000。 【国联水产】关于为全资子公司提供担保额度的进展公告。 6 月 29 日，湛江国联水产

35、开发股份有限公司（以下简称公司 ）发布关于为全资子公司提供担保额度的进展公告，公告称：此前，公司于 2020 年 2 月 17 日、2020 年 3 月 5 日召开了公司第四届董事会第二十四次会议和公司 2020 年第一次临时股东大会，审议通过了关于 2020 年度对子公司担保额度预计的议案 ， 同意公司为全资子公司广东国联食品科技有限公司 （以下简称 国联食品 ）向金融机构申请综合授信额度提供不超过 5,000 万元人民币（含 5,000 万元）的担保额度；为全资子公司湛江国联饲料有限公司（以下简称国联饲料 ）向金融机构申请综合授信额度提供不超过 8,000 万元人民币（含 8,000 万元

36、）的担保额度。截至本公告披露日，公司累计对外担保金额为 71,549.60 万元人民币， 占公司最近一期经审计净资产的比例为 31.57%。本次担保生效后，公司累计对外担保金额为 73,549.60 万元人民币，占公司最近一期经审计净资产的比例为 32.45%。以上担保全部为公司对全资、控股子公司提供的担保。 【京基智农】关于高管辞职的公告。6 月 30 日，深圳市京基智农时代股份有限公司发布关于高管辞职的公告，公告称：深圳市京基智农时代股份有限公司（以下简称公司 ）董事会于 2020 年 6 月 30 日收到公司执行副总裁黄馨先生提交的书面辞职信， 黄馨先生因个人原因提出辞去公司执行副总裁职

37、务，辞职后其不再担任公司任何职务。根据中华人民共和国公司法和公司章程等相关规定，黄馨先生的辞职自其辞职信送达公司董事会时生效。截至本公告披露日， 黄馨先生持有公司股份 84,080 股， 占公司股份总数的 0.02%。 辞职以后，黄馨先生仍将严格按照深圳证券交易所上市公司规范运作指引 深圳证券交易所上市公司股东及董事、 监事、 高级管理人员减持股份实施细则 等相关规定对其所持股份进行管理。 【众兴菌业】关于使用部分闲臵自有资金进行委托理财的进展公告。 6 月 30 日，天水众兴菌业科技股份有限公司关于使用部分闲臵自有资金进行委托理财的进展公告，公告称：天水众兴菌业科技股份有限公司（以下简称公司

38、 ）于 2020 年 04 月 01 日召开第三届董事会行业周报/农林牧渔 10 第二十九次会议、第三届监事会第十七次会议及于 2020 年 04 月 17 日召开的 2020 年第一次临时股东大会审议通过了关于使用部分闲臵自有资金进行委托理财的议案 ，同意公司（包括子公司）在确保不影响正常运营和资金安全的前提下，使用不超过 80,000 万元闲臵自有资金（含审议时未到期的现金管理产品金额）进行委托理财，投资期限自股东大会审议通过之日起 12 个月内。 根据上述会议， 2020 年 06 月 29 日公司向中国工商银行认购了 6,000万元人民币的工银理财保本型随心 E2017 年第 3 期理

39、财产品，产品期限：无固定期限，预约到期日 2020 年 09 月 29 日，业绩基准 1、28 天-62 天为 2.5%；2、63 天-91 天为 2.65%。 【益生股份】关于公司购买房产的公告。 6 月 30 日，山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称 公司 或 益生股份 ） 发布关于公司购买房产的公告， 公告称： 2020 年 06 月 27 日，山东益生种畜禽股份有限公司（以下简称公司或益生股份 ）召开第五届董事会第六次（临时）会议，以 7 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了关于公司购买房产的议案 ，同意公司使用自有资金购买青岛卓越御海臵业有限公司（以下简称卓越臵业 ）开发建设的

40、卓越天元项目商业楼房产（以下简称标的资产 ） 。2020 年 06 月 29 日，公司与卓越臵业签署买卖合同。本次交易标的资产的买卖价款为人民币 576,000,000 元（大写：伍亿柒仟陆佰万元整） (不含交易产生的税费)， 根据 深圳证券交易所中小板股票上市规则 、 公司章程 等有关规定， 本次交易事项属于董事会审批权限范围， 无需提交公司股东大会审议。本次交易不构成关联交易，也不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资产重组情况。 【温氏股份】关于实际控制人进行股票质押式回购交易的公告。7 月 1 日，温氏食品集团股份有限公司发布关于实际控制人进行股票质押式回购交易的公 告。公告称：

41、温氏食品集团股份有限公司近日接到公司实际控制人温鹏程的通知，获悉其将持有公司的部分股份办理了股票质押式回购交易业务。截至本公告日，温鹏程共持有公司股份 260,060,378 股，占目前公司股本总数 6,373,811,456 股的 4.08%；其所持有的公司股份累计质押的数量为22,095,949 股，占其所持公司股份总数的 8.50 %，占目前公司股本总数 6,373,811,456 股的 0.35%。温鹏程质押的股份目前不存在平仓风险。 【温氏股份】2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行结果公告。7 月 1日，温氏食品集团股份有限公司发布 2020 年面向合格投资者公开

42、发行公司债券（第一期）发行结果公告。公告称：温氏食品集团股份有限公司面向合格投资者公开发行面值不超过人民币 50 亿元的公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可 “2018” 1692 号文核准。根据温氏食品集团股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行公告 ，温氏食品集团股份有限公司 2020 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称本期债券 ）发行规模为不超过 30 亿元（含 30 亿元） ，发行价格为每张 100 元， 采取网下面向合格投资者询价配售的方式发行。 本期债券发行时间自 2020 年 6 月 30 日至 2020 年 7 月 1 日

43、，最终实际发行规模为人民币 23 亿元，最终票面利率为 3.77%。 【万向德农】2019 年年度权益分派实施公告。7 月 1 日，万向德农股份有限公司发布 2019年年度权益分派实施公告。公告称：本次利润分配及转增股本以方案实施前的公司总股本225,060,000 股为基数，向全体股东每股派发现金红利 0.10 元（含税） ，每股派送红股 0.25股，以资本公积金向全体股东每股转增 0.05 股，共计派发现金红利 22,506,000.00 元，派送红股 56,265,000 股，转增 11,253,000 股，本次分配后总股本为 292,578,000 股。无限售条件流通股的红利委托中国结

44、算上海分公司通过其资金清算系统向股权登记日上海证券交易所收市后登记在册并在上海证券交易所各会员办理了指定交易的股东派发。派送红股或转增股本的，由中国结算上海分公司根据股权登记日上海证券交易所收市后登记在册股东持股数，按比例直接计入股东账户。公司无限售条件流通股股东万向三农集团有限公司的现金红利由公司自行派发。 【天邦生物】2020 年 6 月份商品猪销售情况简报。 7 月 1 日，天邦食品股份有限公司发布2020 年 6 月份商品猪销售情况简报。公告称：公司 2020 年 6 月份销售商品猪 23.98 万行业周报/农林牧渔 11 头， 销售收入 90,747.83 万元， 销售均价 64.4

45、2 元/公斤 （剔除仔猪、 种猪价格影响后为 33.36 元/公斤） ， 环比变动分别为 25.36%、 43.24%、 19.09%。 2020 年 1-6 月销售商品猪 111.97 万头，销售收入 378,674.34 万元，销售均价 55.60 元/公斤（剔除仔猪、种猪价格影响后为 32.54 元/公斤） ，同比变动分别为-26.21%、67.14%、336.11%。公司 2020 年 1-6 月生猪销售数量同比下降、销售收入和销售均价同比大幅上升，一是因为非洲猪瘟疫情导致生猪行业产量减少，生猪市场价格同比大幅上涨，二是因为公司销售构成中种猪、仔猪占比较高。上述数据未经审计，与定期报告

46、披露的数据之间可能存在差异，因此上述数据仅作为阶段性数据供投资者参考。 【绿康生化】关于回购公司股份的进展公告。7 月 1 日，绿康生化股份有限公司发布关于回购公司股份的进展公告。公告称：截至 2020 年 06 月 30 日，公司通过股份回购证券专用账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份 2,011,507 股，占公司目前总股本的 1.29%，最高成交价为 16.97 元/股，最低成交价为 13.26 元/股，成交总金额为 32,406,447.45 元（不含交易费用） ，达到股份回购方案的下限总金额。本次回购符合相关法律法规要求，符合既定的回购方案。 【溢多利】 2020 年半年度业绩预告

47、。 7 月 1 日， 广东溢多利生物科技股份有限公司发布 2020年半年度业绩预告。公告称：业绩预告期间：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日，归属于上市公司股东的净利润约为 6,653.85 万元-7,436.66 万元，比上年同期增长：70%-90%。业绩变动原因说明：公司医药板块受新冠病毒肺炎疫情对下游需求增长影响，糖皮质激素原料药产品业绩取得较大增长；受商品饲料 7 月 1 日起禁止添加促生长类抗生素政策影响，公司替代抗生素饲料添加剂产品业绩取得大幅增长；公司融资借款利息减少、汇兑收益增加，财务费用支出大。 【中宠股份】关于 2020 年第二季度可转换公司债券

48、转股情况公告。7 月 2 日，烟台中宠食品股份有限公司发布关于 2020 年第二季度可转换公司债券转股情况公告。公告称：公司于2020 年 5 月 22 日实施 2019 年度权益分派方案， 以股权登记日当日 （即 2020 年 5 月 21 日）的公司总股本 170,017,633 股为基数， 向全体股东每 10 股派 0.599967 元人民币现金。 根据规定，中宠转债的转股价格于 2020 年 5 月 22 日起由 22.28/股调整为 22.22 元/股。2020 年第二季度，中宠转债因转股金额减少 161,181,100.00 元（1,611,811 张） ，转股数量为7,253,6

49、77 股。截至 2020 年 6 月 30 日，中宠转债剩余金额为 32,683,200.00 元。 【金新农】2020 年第二季度可转换公司债券转股情况公告。 7 月 2 日，深圳市金新农科技股份有限公司发布 2020 年第二季度可转换公司债券转股情况公告。公告称：公司于 2020年 6 月 15 日实施 2019 年度权益分派方案，转股价格由 9.62 元/股调整为 7.39 元/股，调整后的转股价格自2020年6月15日起生效。 截至 2020 年6月30日， 金农转债尚有1,467,014张挂牌交易。2020 年第二季度，金农转债因转股减少 201,100 元，转股数量为 25,243

50、 股，剩余可转债余额为 146,701,400 元。 【京粮控股】关于全资子公司签署委托管理协议的公告。7 月 2 日，海南京粮控股股份有限公司发布关于全资子公司签署委托管理协议的公告。公告称：海南京粮控股股份有限公司全资子公司北京古船油脂有限责任公司于 2020 年 7 月 1 日与锡林郭勒盟红井源油脂有限责任公司及其股东贺江、贺宇、张春莲、贺杰在北京签署了委托管理协议 。根据协议约定，古船油脂接受红井源公司股东之委托参与红井源公司的经营管理，并收取委托管理费。本次交易属于公司经营班子审批事项，无需提交公司董事会审议批准。本次交易不构成关联交易，不构成上市公司重大资产重组管理办法规定的重大资

51、产重组，不构成重组上市，无需经过有关部门批准。 【大北农】关于控股股东,董事长减持数量过半的进展公告。7 月 2 日，北京大北农科技集团股份有限公司发布关于控股股东、 董事长减持数量过半的进展公告。 公告称： 公司控股股东、董事长邵根伙先生因降低质押率之需，计划于 2020 年 6 月 11 日至 2020 年 10 月 1 日期间以集中竞价交易、 大宗交易方式减持本公司股份不超过125,859,885股 （占公司股份总数3%） 。公司于 2020 年 7 月 1 日收到控股股东、董事长邵根伙先生股份减持计划进展告知函 ，获行业周报/农林牧渔 12 悉邵根伙先生的减持计划减持股份数量已过半。本

52、次减持股份的股东邵根伙先生系公司控股股东、实际控制人。本次减持计划实施不会导致上市公司控制权发生变更，不会对公司治理结构、股权结构及持续性经营产生重大影响。 【香梨股份】关于转让办公楼暨关联交易的进展公告。7 月 2 日，新疆库尔勒香梨股份有限公司发布关于转让办公楼暨关联交易的进展公告。公告称：新疆库尔勒香梨股份有限公司以公开挂牌转让方式将所属位于新疆库尔勒市圣果路圣果名苑小区内的办公用房地产转让给关联方新疆融盛投资有限公司，受让价格为挂牌价 2,492.26 万元。近日，公司已全额收到新疆产权交易所支付的全部办公楼房地产转让价款 2,492.26 万元。公司将按产权交易合同约定与融盛投资办理

53、产权过户手续。 【湘潭股份】2019 年年度权益分派实施公告。7 月 2 日，湖南湘佳牧业股份有限公司发布2019 年年度权益分派实施公告。公告称：2020 年 6 月 9 日，公司召开了 2019 年度股东大会，会议审议通过关于 2019 年度公司利润分配的议案 ，实施利润分配方案如下： 以公司现有总股本 101,880,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税） ，预计派发现金红利 20,376,000.00 元， 剩余未分配利润结转下一年度分配。 2019 年不进行资本公积转增股本，不送红股。 【獐子岛】关于公司高级管理人员调整的公告。 7 月 2 日，獐

54、子岛集团股份有限公司发布关于公司高级管理人员调整的公告。公告称：獐子岛集团股份有限公司董事会于近日收到公司财务总监刘坤先生的书面辞职报告，财务总监刘坤先生因工作调整原因，申请辞去公司财务总监职务，其辞职后将继续在公司任职，刘坤先生的辞职报告自送达董事会之日起生效。刘坤先生未直接持有本公司股票，通过持有獐子岛集团股份有限公司-第 1 期员工持股计划 30万元份额及北京吉融元通资产管理有限公司-和岛一号证券投资基金 15 万元份额间接持有公司股份。刘坤先生所持公司股份将严格按照上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则等相关法律、法规及相关承诺进行管理。 【平潭发展】 关于使用

55、部分闲臵募集资金购买理财产品的进展公告。 7 月 3 日， 中福海峡 （平潭）发展股份有限公司发布关于使用部分闲臵募集资金购买理财产品的进展公告。公告称：公司使用闲臵募集资金向福建海峡银行股份有限公司福州杨桥支行、渤海银行股份有限公司福州分行购买了银行理财产品。尽管短期理财产品属于低风险投资品种，但金融市场受宏观经济的影响较大，不排除该项投资受到市场波动的影响。针对投资风险，除严格执行公司有关对外投资的内部控制规定外，为有效防范投资风险，公司采取措施如下：公司财务部建立投资台账，设专人管理存续期的理财产品并跟踪理财资 金的进展及安全状况，出现异常情况时及时通报公司监察审计部、公司董事长及公司证

56、券部，并采取相应的保全措施，最大限度地控制投资风险、保证资金的安全；公司监察审计部负责对公司购买理财产品的资金使用与保管情况进行审计与监督， 根据谨慎性原则， 合理的预计各项投资可能发生的收益和损失，并向公司董事会审计委员会报告；独立董事、公司监事会将对公司投资理财产品的情况进行定期或不定期检查；公司将依据深圳证券交易所的相关规定，及时披露报告期内保本型理财产品的购买及相关损益情况。 【中宠股份】关于中宠转债赎回实施的第十一次公告。 7 月 3 日，烟台中宠食品股份有限公司发布关于中宠转债赎回实施的第十一次公告。公告称：根据募集说明书中关于有条件赎回条款的约定， 中宠转债赎回价格为 100.2

57、5 元/张。公司将在首次满足赎回条件后的 5 个交易日内（即 2020 年 6 月 3 日至 6 月 9 日）在中国证监会指定的信息披露媒体上至少刊登三次赎回实施公告，通告中宠转债持有人本次赎回的相关事项。2020 年 7月 15 日为 中宠转债 赎回日。 公司将全额赎回截至赎回登记日 （赎回日前一交易日： 2020年 7 月 14 日） 收市后登记在册的 中宠转债 。 2020 年 7 月 22 日为赎回款到达 中宠转债持有人资金账户日，届时中宠转债赎回款将通过可转债托管券商直接划入中宠转债持有人的资金账户。 【雪榕生物】关于公司使用部分闲臵自有资金进行现金管理的进展公告。7 月 3 日，上

58、海雪榕生物科技股份有限公司发布关于公司使用部分闲臵自有资金进行现金管理的进展公告。公行业周报/农林牧渔 13 告称： 上海雪榕生物科技股份有限公司于 2020 年 4 月 24 日召开第三届董事会第四十五次会议及第三届监事会第二十二次会议，审议通过了关于公司使用部分闲臵自有资金进行现金管理的议案 ，同意在保证日常经营运作资金需求、有效控制投资风险的情况下，使用额度不超过 1 亿元的暂时闲臵自有资金购买安全性高、流动性好的低风险投资产品，在该额度范围内，资金可以滚动使用。公司购买的理财产品类型为保本浮动收益型，自 2020 年 7 月 3日起至 2020 年 8 月 7 日止，预期年化收益率为

59、1.5%- 3.45%。尽管公司购买安全性高、流动性好的低风险投资产品，但金融市场受宏观经济的影响较大，不排除该项投资受到市场波动的影响。公司将根据经济形势以及金融市场的变化适时适量介入，因此短期投资的实际收益不可预期。 行业周报/农林牧渔 14 3. 本周农产品价格动态本周农产品价格动态 3.1. 本周产业链整体价格变化本周产业链整体价格变化 表表 1：本周产业链价格变化：本周产业链价格变化 产业链产业链 项目项目 单位单位 2020/7/3 2020/6/26 2019/7/12 年同比年同比 周环比周环比 生猪生猪 育肥猪配合料 元/公斤 2.84 2.82 2.62 8.40% 0.7

60、1% 活猪 元/公斤 36 34.53 16.81 114.16% 4.26% 猪肉 元/公斤 46.05 43.45 23.74 93.98% 5.98% 三元仔猪 元/公斤 121.67 110.51 50.09 142.90% 10.10% 猪粮比 元/公斤 16.51 15.99 8.36 97.49% 3.25% 禽类禽类 主产区鸡苗价格 元/羽 2.15 2.5 4 -46.25% -14.00% 主产区鸭苗价格 元/羽 2.52 2.25 1.72 46.51% 12.00% 主产区白羽肉鸡价格 元/斤 7.68 7.85 8.55 -10.18% -2.17% 白条鸡 元/公斤

61、 12.6 12.6 12.5 0.80% 0.00% 大豆大豆 广东港口分销价 元/吨 3250 3220 3200 1.56% 0.93% 大连压榨利润 元/吨 239 106.1 142 68.31% 125.26% 豆油全国均价 元/吨 5952.63 5924.21 5170 15.14% 0.48% 豆粕全国均价 元/吨 2878 2766.29 2907.06 -1.00% 4.04% 玉米玉米 大连港成交价 元/吨 2180 2180 1910 14.14% 0.00% 吉林淀粉 元/吨 2500 2500 2300 8.70% 0.00% 吉林酒精 元/吨 5900 5700

62、 5100 15.69% 3.51% 赖氨酸 元/吨 7295 7435 7340 -0.61% -1.88% 蛋氨酸 元/吨 20350 21650 18480 10.12% -6.01% 苏氨酸 元/吨 8300 8533.33 7900 5.06% -2.73% 小麦小麦 郑州收购价 元/吨 2340 2320 2260 3.54% 0.86% 面粉价 元/公斤 3.3 3.3 3.3 0.00% 0.00% 糖糖 柳州批发价 元/吨 5415 5435 5325 1.69% -0.37% 国际原糖 美元/磅 12.5 12.03 12.31 1.54% 3.91% 棉棉 水产水产 棉花

63、 元/吨 12046.92 11896.92 14215.38 -15.25% 1.26% 棉籽 元/吨 2458 2458 2172 13.17% 0.00% 棉油 元/吨 5590 5600 5140 8.75% -0.18% 棉粕 元/吨 2904.67 2900 2650.67 9.58% 0.16% 草鱼 元/公斤 15 15 15 0.00% 0.00% 鲫鱼 元/公斤 34 20 18 88.89% 70.00% 鲈鱼 元/公斤 24 24 24 0.00% 0.00% 罗非鱼 元/公斤 17.9 17.9 19 -5.79% 0.00% 鲢鱼 元/公斤 10.99 10.83

64、9.35 17.54% 1.48% 大黄鱼 元/公斤 38.4 38.4 41.13 8.40% 0.71% 小黄鱼 元/公斤 27.23 27.23 28.31 -3.81% 0 资料来源：农业部、wind、搜猪网、博亚和讯、中国玉米网、鸡病专业网，安信证券研究中心 备注：生猪、禽类数据本周无更新 行业周报/农林牧渔 15 3.2. 生猪产业生猪产业链链 本周全国出栏猪肉均价为 36 元/kg，周环比上涨 4.26%，仔猪价格为 121.67 元/kg，周环比上涨 10.10%；自繁自养头均盈利为 2420.80 元/头，周环比上涨 6.96%。 图图 4：全国猪用配合料价格（元：全国猪用配

65、合料价格（元/kg） 图图 5：全国出栏肉猪均价（元全国出栏肉猪均价（元/kg） 资料来源：搜猪网、安信证券研究中心 资料来源：搜猪网，安信证券研究中心 图图 6：全国仔猪价格（元全国仔猪价格（元/kg） 图图 7：全国自繁自养头均盈利（元：全国自繁自养头均盈利（元/头）头） 资料来源：搜猪网，安信证券研究中心 资料来源：搜猪网，安信证券研究中心 图图 8：能繁母猪存栏量（万头）：能繁母猪存栏量（万头） 资料来源：搜猪网，安信证券研究中心 2.12.32.52.72.92017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/05

66、2019/082019/112020/022020/0588432017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/057/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05-90002300033002017/0

67、52017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05025003000350040002015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/01行业周报/农林牧渔 16 3.3. 禽类产业链禽类产业链 本周肉鸡出栏成本价为 3.34 元/斤，周环比下降 4.03%；

68、肉毛鸡价格为 3.85 元/斤，周环比持平，白条鸡价格为 13.50 元/公斤，周环比上涨 3.85%，肉鸡养殖利润为 1.64 元/公斤，周环比上涨 164.52%。 图图 9：出栏成本价：肉鸡（元出栏成本价：肉鸡（元/斤）斤） 图图 10：全国肉毛鸡价格（元全国肉毛鸡价格（元/斤）斤） 资料来源：博亚和讯、安信证券研究中心 资料来源：博亚和讯、安信证券研究中心 图图 11：白条鸡价格（元白条鸡价格（元/公斤）公斤） 图图 12：肉鸡养殖利润（元肉鸡养殖利润（元/公斤）公斤） 资料来源：博亚和讯、安信证券研究中心 资料来源：博亚和讯、安信证券研究中心 02468山东潍坊 河南新村 10121

69、4015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05-4162015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05孵化利润 肉-鸡价差 肉鸡盈利 行业周

70、报/农林牧渔 17 3.4. 大豆产业链大豆产业链 本周豆粕价格为 2878 元/吨，周环比上涨 4.04%；全国豆油价格为 5952.63 元/吨，周环比上涨 0.48%。 图图 13：全国豆粕价格（元：全国豆粕价格（元/吨）吨） 图图 14：全国豆油价格（元：全国豆油价格（元/吨）吨） 资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中心 图图 15：进口大豆港口分销价（元：进口大豆港口分销价（元/吨）吨） 图图 1616：进口大豆油厂压榨利润（元：进口大豆油厂压榨利润（元/ /吨）吨） 资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中心 3.

71、5. 玉米玉米产业链产业链 本周山东潍坊玉米淀粉的价格报收于 2650 元/吨，周环比持平；吉林长春玉米淀粉价格报收于 2500 元/吨，周环比持平；赖氨酸价格为 7295 元/吨，周环比下降-1.88%；苏氨酸价格报收于 8300 元/吨，周环比下降-2.73%，蛋氨酸价格为 20350 元/吨，周环比下降-6.00%。 图图 17：我国我国玉米淀粉价格玉米淀粉价格（元（元/ /吨）吨） 图图 18：赖氨酸赖氨酸现货均价现货均价（元（元/ /吨）吨） 资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中心 24002900340039002015/112016/02201

72、6/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/052800320036004000广东港 -/2016/2016/2016/2016/2017/2017/2017/2017/2018/2018/2018/2018/2019/2019/2019/2019/2020/2020/进口大豆压榨利润-广东 进口大豆压榨利润-山东 030002017/052017/082017

73、/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05吉林长春 山东潍坊 5000700090005000017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05行业周报/农林牧渔 18 图图 19：苏氨酸苏氨酸现货均价现货均价（元（元/ /吨）吨） 图图 20：蛋氨酸蛋氨酸现货均价现货均价（元（元/ /吨）吨） 资料来源：wind、安信

74、证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中 3.6. 小麦产业链小麦产业链 本周郑州小麦收购价格为 2340 元/吨，周环比上涨 0.86%；广州小麦进厂价为 2440 元/吨，周环比上涨 1.24%。面粉批发价为 3.30 元/公斤，周环比持平。 图图 21：小麦收购价格（元小麦收购价格（元/吨）吨） 图图 22：面粉批发价格（元面粉批发价格（元/公斤）公斤） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 3.7. 白糖产业链白糖产业链 本周柳州白糖现货价格为 5415 元/吨，周环比持平；白糖期货报收于 5118 元/吨，周环比上涨 2.73%。本周配额

75、内巴西糖利润为 1860 元/吨，周环比下跌 4.9%，配额外利润为 932 元/吨，周环比下跌 12.73%。 50007000900050002015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/0550003000035000400002015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052017

76、/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05227002015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05郑州收购价 广州进厂价 3.23.33.43.53.63.73.83.92015/112016/022016/052016/082016/11

77、2017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05行业周报/农林牧渔 19 图图 23：柳州白砂糖现货价格（元：柳州白砂糖现货价格（元/吨）吨） 图图 24：白糖期货价格（元：白糖期货价格（元/吨）吨） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 图图 25：配额内巴西糖进口成本及利润（元配额内巴西糖进口成本及利润（元/ /吨）吨） 图图 26：配额外配额外巴西糖进口成本及利润（元巴西糖进口成本及利润（元/ /吨）吨）

78、 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中 3.8. 棉花产业链棉花产业链 本周棉花价格报收于 12046.92 元/吨，周环比上涨 1.26%，棉籽价格报收于 2458 元/吨，周环比持平；棉油价格报收于 5590 元/吨，周环比下降 0.18%；棉粕价格报收于 2904.67 元/吨，周环比上升 0.16%。 图图 27：我国棉花价格（元我国棉花价格（元/吨）吨） 图图 28：我国棉籽价格（元我国棉籽价格（元/吨）吨） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 35004500550065007500020004000600

79、080002006/9/212007/9/212008/9/212009/9/212010/9/212011/9/212012/9/212013/9/212014/9/212015/9/212016/9/212017/9/212018/9/212019/9/250045006500配额内巴西糖利润（右轴，元/吨） -2,000-1,00001,0002,0003000500070009000配额外巴西糖利润（元/吨） 配额外巴西糖成本（左轴，元/吨） 5000015/112016/022016/052016/082016/112

80、017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/052000250030002015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/05行业周报/农林牧渔 20 图图 29：我国棉油价格（元我国棉油价格（元/吨）吨） 图图 30：我国棉粕价格（元我国棉

81、粕价格（元/吨）吨） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 3.9. 水产水产产业链产业链 本周水产价格基本稳定，草鱼价格报收于 15 元/公斤，鲫鱼价格报收于 34 元/公斤，鲈鱼价格报收于 24 元/公斤， 罗非鱼价格报收于 17.9 元/公斤， 周环比均持平； 鲤鱼价格报收于 12.61元/公斤，周环比上涨 1.12%，鲢鱼价格报收于 10.99 元/公斤，周环比上涨 1.48%。 图图 31：我国草鱼价格（元我国草鱼价格（元/公斤）公斤） 图图 32：我国鲫鱼价格（元我国鲫鱼价格（元/公斤）公斤） 资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：w

82、ind、安信证券研究中心 图图 33：我国鲈鱼价格（元我国鲈鱼价格（元/公斤）公斤） 图图 34：我国鲤鱼价格（元我国鲤鱼价格（元/公斤）公斤） 资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中心 4500500055006000650070002015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/0520002400280032002015/112016/0220

83、16/052016/082016/112017/022017/052017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/054628303202020202020202020202020202020202020202011.011.512.012.513.013.514.0行业周报/农林牧渔 21 图图 35：我国鲢鱼价格（元我国鲢鱼价格（元/公斤）公斤） 图图 36：我国罗非鱼价格（元我国罗非鱼价格（元/公斤）公斤）

84、资料来源：wind、安信证券研究中心 资料来源：wind、安信证券研究中心 3.10. 食用菌食用菌产业链产业链 本周金针菇价格报收于 5.0 元/公斤，周环比持平；香菇价格报收于 9.0 元/公斤，周环比上涨5.88%。 图图 37：我国金针菇价格（元我国金针菇价格（元/公斤）公斤） 图图 38：我国香菇价格（元我国香菇价格（元/公斤）公斤） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 7.07.58.08.59.09.510.010.511.0051015202015/112016/022016/052016/082016/112017/022017/052

85、017/082017/112018/022018/052018/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/054681012142017/102018/012018/042018/072018/102019/012019/042019/072019/102020/012020/04行业周报/农林牧渔 22 行业行业评级体系评级体系 收益评级：收益评级： 领先大市 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10%以上； 同步大市 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差-10%至 10%； 落后大市 未来 6 个

86、月的投资收益率落后沪深 300 指数 10%以上； 风险评级：风险评级： A 正常风险，未来 6 个月投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动； B 较高风险，未来 6 个月投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动； 分析师声明分析师声明 周泰声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。 本人对本报告的内容和观点负责， 保证信息来源合法合规、 研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司（以下简称本公司 ）经中国证券监督管理委员会核准，

87、取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称本公司）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本

88、公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点， 一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准， 如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发

89、行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有， 未经事先书面许可， 任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引

90、用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设，并采用适当的估值方法和模型得出的，由于假设、估值方法和模型均存在一定的局限性，估值结果和分析结论也存在局限性，请谨慎使用。 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 行业周报/农林牧渔 23 Tabl e_Address 安信证券研究中心安信证券研究中心 深圳市深圳市 地地 址：址： 深圳市福田区深南大道深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦号中国凤凰大厦 1 栋栋 7 层层 邮邮 编：编： 5

91、18026 上海市上海市 地地 址：址： 上海市虹口区东大名路上海市虹口区东大名路638号国投大厦号国投大厦3层层 邮邮 编：编： 200080 北京市北京市 地地 址：址： 北京市西城区阜成门北大街北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦号楼国投金融大厦 15 层层 邮邮 编：编： 100034 Tabl e_Sal es 销售联系人销售联系人 上海联系人 潘艳 上海区域销售负责人 侯海霞 上海区域销售总监 朱贤 上海区域销售总监 李栋 上海区域高级销售副总监 刘恭懿 上海区域销售副

92、总监 孙红 上海区域销售副总监 苏梦 上海区域销售经理 秦紫涵 上海区域销售经理 陈盈怡 上海区域销售经理 王银银 上海区域销售经理 北京联系人 李倩 北京基金组主管 张莹 北京区域销售负责人 夏坤 北京基金组销售副总监 温鹏 北京区域销售副总监 曹琰 北京基金组销售经理 姜东亚 北京区域销售副总监 张杨 北京区域销售副总监 刘晓萱 北京区域销售副总监 王帅 北京区域销售经理 深圳联系人 胡珍 深圳基金组高级销售副总监 范洪群 深圳基金组销售副总监 黎欢 深圳基金组销售经理 聂欣 深圳基金组销售经理 巢莫雯 深圳基金组销售经理 杨萍 深圳基金组销售经理 黄秋琪 深圳基金组销售经理