1、1 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 请务必阅读报告末页的重要声明 计算机计算机 多元需求推动数据库行业快速发展多元需求推动数据库行业快速发展 简述行业变化：简述行业变化：数据库管理软件作为计算机三大基础软件之一，是信息系统的核心软件。关系型数据库诞生了 Oracle、DB2、SQL Server、MySQL 等明星产品。但随着数据的快速增长，新需求不断涌现，理论技术推陈出新，全球范围内创新型数据库快速涌现，市场格局剧烈变革。我国数据库企业增速仍在高位，产品矩阵日趋丰富，产品力不断加强，其中中国关系型数据库市场阿里、腾讯、华为和达梦合计占比超过 50%，Oracle、微软等仍有较大存量

2、。全球数据库市场快速增长全球数据库市场快速增长 根据 CCSA TC601 大数据技术标准推进委员会（以下简称 CCSA TC601）发布的 数据库发展研究报告（2023 年），2022 年全球数据库市场规模为 833亿美元。关系型数据库仍是目前应用最广泛、最成熟的数据库类型，例如Oracle、SQL Server、MySQL、DB2 等。但是随着互联网、大数据等新技术、新场景的发展，非关系型数据库、分布式数据库、HTAP 混合负载、云数据库等逐渐兴起。截止 2023 年 6 月，全球数据库产品共有 653 款（剔除 2 款网状数据库），其中非关系型数据库 344 个，占比达到 52.7%，2

3、020 年至今，全球有 80 家数据库初创公司诞生，行业竞争日趋加剧。中国中国数据库市场增长迅速潜力较大数据库市场增长迅速潜力较大 根据 CCSA TC601CCSA TC601 统计 2022 年中国数据库市场规模为 59.7 亿美元（约合403.6 亿元人民币），占全球 7.2%。预计到 2027 年，中国数据库市场总规模将达到 1286.8 亿元，市场年复合增长率（CAGR）为 26.1%。按数据库部署方式划分市场规模，2022 年中国公有云数据库市场规模为 219.15 亿元，较 2021 年增速 51.6%，占比 54.3%；本地部署数据库市场规模为 184.45 亿元，较 2021

4、 年增速 14.4%，2022 年公有云数据库市场规模首次过半，预计2023 年公有云市场占比将达到 59.8%，规模达到 323.16 亿元。中中国数据库市场竞争激烈国数据库市场竞争激烈 伴随着数据规模的高速增长，受益于政策和多元化需求驱动，我国数据库产业进入重大发展机遇期。截止 2023 年 6 月，我国数据库产品提供商共150 家，2020 年至今，国内有 53 家数据库初创公司诞生。在 2024 年 1 月墨天轮数据库流行度排行榜中，已经收录了 219 款数据库产品，其中前 10名均为关系型数据库，OceanBase、PolarDB、OpenGauss、TiDB 和人大金仓位居前 5，

5、达梦、GaussDB、TDSQL、GoldenDB 等紧随其后，行业竞争加剧。投资建议投资建议 在全球数字经济浪潮下，数据库作为承载数据存算的关键数据技术，正经历又一轮发展热潮。未来中国数据库市场将呈现多元供给的局面，国内云厂商凭借强大的技术实力和用户基础有望取得更大的市场份额；国内独立第三方数据库厂商依托信创市场和细分应用场景获取一定的市场份额，例如达梦数据、人大金仓、南大通用等依托行业信创进程加速，逐步进入更多细分行业市场。考虑到公有云厂商数据库业务占比较低，建议关注：独立第三方数据库供应商达梦数据（待上市）、人大金仓（太极股份）；积极布局向量数据库的星环科技-U；积极参与 OpenGau

6、ss 生态建设的海量数据。风险提示：风险提示：政策落地不及预期，技术发展不及预期，行业竞争加剧风险。证券研究报告 2024 年 01 月 21 日 投资建议：投资建议：强于大市（维持）上次建议：上次建议：强于大市 相对大盘走势相对大盘走势 作者作者 分析师：姜青山 执业证书编号：S0590523050001 邮箱： 分析师：黄楷 执业证书编号：S0590522090001 邮箱： 相关报告相关报告 1、计算机：引导规范数据资产管理，促进公共数据资产供给2024.01.14 2、计算机：鸿蒙生态加速发展2024.01.07 -30%-10%10%30%2023/12023/52023/92024

7、/1计算机沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 正文目录正文目录 1.数据库产业欣欣向荣数据库产业欣欣向荣 .3 3 1.1 数据库是信息系统核心软件.3 1.2 全球数据库发展历程.4 1.3 数据库种类繁多.4 1.4 全球数据库行业竞争加剧.5 1.5 数据库技术发展趋势.8 2.国产数据库迎来重大机遇国产数据库迎来重大机遇 .1010 2.1 中国数据库市场规模持续扩大.10 2.2 政策驱动国产数据库需求.12 2.3 国产数据库产品矩阵日趋完善.13 2.4 国产数据库已经具备国际竞争力.14 2.5 国产数据库与国际巨头分庭抗礼.1

8、5 3.投资建议投资建议 .1515 3.1 大模型引发向量数据库领域投融资活跃.15 3.2 中国数据库市场格局推演.16 3.3 建议关注.17 4.风险提示风险提示 .1717 图表目录图表目录 图表图表 1：数据库是信息系统核心基础软件数据库是信息系统核心基础软件 .3 3 图表图表 2：典型数据库管理系统各模块架构图典型数据库管理系统各模块架构图 .3 3 图表图表 3：数据库发展历程重要里程碑数据库发展历程重要里程碑 .4 4 图表图表 4：当前主流数据库分类当前主流数据库分类 .4 4 图表图表 5：分布式数据库示意图分布式数据库示意图 .5 5 图表图表 6：全球数据库产品类型

9、分布全球数据库产品类型分布 .6 6 图表图表 7：中国数据库产品类型分布中国数据库产品类型分布 .6 6 图表图表 8：全球现存开源数据库开源时间全球现存开源数据库开源时间 .7 7 图表图表 9：全球主要数据库产品图谱全球主要数据库产品图谱 .7 7 图表图表 10：全球数据库流行度排行全球数据库流行度排行 .8 8 图表图表 11：当前数据库当前数据库 1212 个细分发展方向个细分发展方向 .8 8 图表图表 12：主流主流 HTAPHTAP 数据库演进情况汇总数据库演进情况汇总 .9 9 图表图表 13：数据平台技术架构演进图数据平台技术架构演进图 .9 9 图表图表 14：向量数据

10、库关键技术及应用场景示意向量数据库关键技术及应用场景示意 .1010 图表图表 15：中国数据库市场规模预测中国数据库市场规模预测 .1111 图表图表 16：20 中国公有云和本地部署数据库市场规模及预测中国公有云和本地部署数据库市场规模及预测 .1111 图表图表 17：20222022 年中国云数据库下游用户分布年中国云数据库下游用户分布 .1212 图表图表 18：20222022 年国产数据库相关政策汇总年国产数据库相关政策汇总 .1212 图表图表 19：中国数据库产品图谱中国数据库产品图谱 .1313 图表图表 20：墨天轮数据库流行度排行榜墨天轮数

11、据库流行度排行榜 .1313 图表图表 21：阿里云数据库产品矩阵阿里云数据库产品矩阵 .1414 图表图表 22：阿里云进入全球云数据库管理系统领导者象限阿里云进入全球云数据库管理系统领导者象限 .1414 图表图表 23：20222022 年中国关系型数据库市场份额年中国关系型数据库市场份额 .1515 图表图表 24：20222022 年中国本地部署关系型数据库市场份额年中国本地部署关系型数据库市场份额 .1515 图表图表 25：近年向量数据库主要融资情况汇总近年向量数据库主要融资情况汇总 .1515 图表图表 26：中国数据库市场格局推演中国数据库市场格局推演 .1616 cUwVN

12、BiUjYeYuZbRcMbRtRrRsQmQlOnNmNiNtRoMbRrQtQwMpOqMxNpOqM请务必阅读报告末页的重要声明 3 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 1.数据库数据库产业欣欣向荣产业欣欣向荣 1.1 数据库数据库是是信息系统核心软件信息系统核心软件 数据库是“按照数据结构来组织、存储和管理数据的仓库”，是一个长期存储在计算机内的、有组织的、可共享的、统一管理的大量数据的集合。在 IT 系统架构中，数据库管理软件作为计算机三大基础软件（操作系统、数据库、中间件）之一，向下可充分发挥基础硬件算力，向上支撑上层的应用需求，是信息系统高效运行的关键基础。数据库具有较小冗

13、余度、较高数据独立性和易扩展性，并可为各种用户共享。数据库由于综合成本低、处理能力高，扮演各类信息系统的核心角色。图表图表1：数据库是数据库是信息系统核心基础软件信息系统核心基础软件 资料来源：阿里云数字时代的黄金机遇：数据库行业就业和发展前景，国联证券研究所 在数据中心软件栈中，数据库产品兼具通用性和多样性的特点，相比操作系统和中间件是一个集中度更低的且快速发展的市场。数据库管理系统（DBMS）作为能够使用户定义、创建、维护和控制访问数据库的软件系统其整体架构与技术路线不断深化发展，如今呈现集中式与分布式并存，数据模型不断拓展等技术现状。数据库大致可以由内核组件集与外部组件集共同组成，其中外

14、部组件集以数据库配套的独立支撑软件为主，例如数据库驱动等。内核组件集则一般可以分为管理组件、网络组件、计算组件、存储组件 4 大模块。图表图表2：典型典型数据库管理系统各模块架构图数据库管理系统各模块架构图 资料来源：信通院数据库发展研究报告（2021 年），国联证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 4 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 1.2 全球数据库发展历程全球数据库发展历程 首款企业级数据库产品诞生于上世纪 60 年代，此后发展过程中，数据库共经历前关系型、关系型和后关系型三大阶段。前关系型阶段数据库的数据模型主要基于网状模型和层次模型，该类产品在当时较好地解决了数据集中存

15、储和共享的问题，但在数据抽象程度和独立性上存在明显不足。关系型阶段以 IBM 公司研究员 E.F.Codd 提出关系模型概念，论述范式理论作为开启标志，期间诞生了一批以 DB2、Sybase、Oracle 为代表的数据库产品。21 世纪随着新场景、新应用层出不穷，非关系型数据库、分布式数据库、HTAP 混合负载、云数据库等逐渐兴起，与现有关系型数据库形成了良好的市场互补关系。图表图表3：数据库发展历程重要数据库发展历程重要里程碑里程碑 资料来源：信通院数据库发展研究报告（2021 年）、虚谷伟业，国联证券研究所 当前数据规模大幅增长、数据类型愈发丰富、数据应用快速深化，促使数据库产业再次进入创

16、新周期中的混沌状态。全球范围内创新型数据库产品快速涌现，市场格局剧烈变革，我国数据库产业进入重大发展机遇期。1.3 数据库种类繁多数据库种类繁多 数据库选型时需要考虑因素包括数据模型、性能要求、可用性、成本等。不同的数据库类型具有各自的特点和优势。当前数据库按不同的标准和特征可以进行多种分类。图表图表4：当前主流数据库分类当前主流数据库分类 资料来源：国联证券研究所 1)按数据模型分类：请务必阅读报告末页的重要声明 5 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 关系型数据库（RDBMS）：数据以表格的形式存储，使用 SQL 进行查询和管理，具有严格的结构和模式。常见的关系型数据库包括 MySQ

17、L、Oracle、SQL Server 等。NoSQL 非关系型数据库：适用于半结构化或非结构化数据。它们包括文档型、键值型、列型和图形数据库。例如，MongoDB、Cassandra、Redis 等。2)按数据处理方式分类：OLTP（On-Line Transaction Processing 联机事务处理）数据库：用于在线事务处理，处理大量短期事务，通常需要高并发。关系型数据库常用于 OLTP 应用。OLAP(On-line Analytical Processing 联机分析处理)数据库：用于在线分析处理，支持复杂的数据分析和查询，常见的OLAP数据库包括Snowflake和Redshi

18、ft。HTAP(Hybrid Transaction/Analytical Processing 混合事务分析处理)数据库：HTAP数据库简单理解就是 OLAP 业务和 OLTP 业务都统一地在一套数据库系统里内完成。3)按技术架构分类：集中式数据库：数据库运行在单一计算机上，不支持分布式数据处理。分布式数据库：数据库跨多台计算机分布式存储和处理数据，分布式数据库有许多变种，包括 NewSQL 数据库和分布式 NoSQL 数据库。图表图表5：分布式数据库示意图分布式数据库示意图 资料来源：信通院数据库发展研究报告（2021 年），国联证券研究所 4)按开源和商业分类：开源数据库：数据库系统的源

19、代码可供公开查看和修改，通常免费使用。例如，MySQL、PostgreSQL 和 MongoDB 等。商业数据库：数据库由商业公司开发和销售，通常需要购买许可证。例如，Oracle Database 和 Microsoft SQL Server 等。还可以按应用领域分类：嵌入式数据库和大数据数据库，例如 Hadoop HBase 和Cassandra 是专门用于存储和处理大规模数据的数据库系统；按数据存储方式又可以分为内存数据库和磁盘数据库，例如 Redis 和 Memcached 是典型的内存数据库。用户可以根据实际需求和应用场景的不同而选择合适的数据库类型。1.4 全球数据库全球数据库行业

20、竞争加剧行业竞争加剧 全球数据库以非关系型和混合型为主全球数据库以非关系型和混合型为主 全球数据库产品数量整体分布呈现以非关系型及混合型数据库为主。据 CCSA TC601 大数据技术标准推进委员会（以下简称 CCSA TC601）统计分析，截止 2023 年请务必阅读报告末页的重要声明 6 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 6 月，全球数据库产品共有 653 款，其中非关系型数据库 344 个，占比达到 52.7%，2020 年至今，全球有 80 家数据库初创公司诞生，行业竞争日趋加剧。非关系型数据库中，键值型数据库 82 个、时序数据库 53 个、图数据库 52 个，在非关系数据库

21、中依次占比 23.84%、15.41%和 15.12%。图表图表6：全球数据库产品类型分布全球数据库产品类型分布 资料来源：CCSA TC601数据库发展研究报告（2023 年），国联证券研究所 我国数据库产品数量呈现以关系型为主我国数据库产品数量呈现以关系型为主 中国市场中关系型数据库产品 156 个，非关系型数据库有 82 个，占比分别为 65.5%和 34.5%。非关系型数据库中，图数据库 24 个、时序数据库 24 个、键值数据库 10 个、列存数据库 10 个，在非关系数据库中依次占比 29.27%、29.27%、12.20%和 12.20%。2020 年至今，国内有 53 家数据库

22、初创公司诞生。图表图表7：中国数据库产品类型分布中国数据库产品类型分布 资料来源：CCSA TC601数据库发展研究报告（2023 年），国联证券研究所 数据库数据库开源开源模式发展迅猛模式发展迅猛 首先开源并不等于免费，开源只是把源代码公开。开源的商业化数据库主要是通过不同的版本，例如社区版和企业版，分别采用不同的授权方式。社区版本完全免费以便更好的推广，而从企业版的许可销售和支持服务获得收入。例如 MySql，MongoDB。同时大量的公司利用现有的开源数据库进行修改打造成自己的商业化产品。全球开源数据库兴起于 20 世纪 90 年代。自 90 年代开源数据库不断推出，2001-2015

23、年，每隔 5 年，产品数量均呈 2-3 倍增长。开源数据库于 2006 年后迅速发展，目前共 268 款，占全部数据库比例 40.9%。其中在 2011-2020 年进入发展高峰期，大量开源数据库产品不断推出。这 10 年间，一共出现了 159 个产品，全球 59.3%请务必阅读报告末页的重要声明 7 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 的开源数据库均诞生于在这一时期。图表图表8：全球全球现存现存开源数据库开源数据库开源时间开源时间 资料来源：CCSA TC601数据库发展研究报告（2023 年），2023 年 6 月，国联证券研究所 新场景新需求催生数据库类型多样性新场景新需求催生数据

24、库类型多样性 关系型数据库是目前应用最广泛、最成熟的数据库类型，关系型数据库是建立在关系模型基础上的数据库，相对其他非关系型数据库有易理解、高度通用、生态成熟等优势，例如 Oracle、DB2、SQL Server。但是随着互联网、移动网络、大数据等新技术、新业态的发展，为应对更多样、更敏捷的信息处理需求，以及更大规模、更大容量的数据访问和存储需求，非关系型数据库、分布式数据库、HTAP 混合负载、云数据库等逐渐兴起，导致行业竞争日趋加剧。图表图表9：全球全球主要数据库产品图谱主要数据库产品图谱 资料来源：阿里云数字时代的黄金机遇：数据库行业就业和发展前景，国联证券研究所 根据 DB-Engi

25、ne Ranking 官网，截至 2024 年 1 月，已经收录了 417 款数据库产品，虽然关系型数据库中的 Oracle、MySQL、SQL Server 仍然保持流行度前 3 名，但是可以看出 Top20 中非关系型数据种类多样且都保持了一定的流行度。78020406080100产品数量请务必阅读报告末页的重要声明 8 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 图表图表10：全球数据库流行度排行全球数据库流行度排行 资料来源：db-engines，国联证券研究所 1.5 数据库数据库技术技术发展趋势发展趋势 当前数据库技术正围绕助力用户降本增效、护航数据要素安全流通

26、、赋能新兴业务场景三个目标持续发展，呈现 12 个细分发展方向。分别为交易分析一体化、多模处理一体化、数据湖仓一体化、软硬协同一体化、AI 与数据库融合、云与数据库融合、密态数据库、区块链数据库、图联邦学习、向量数据库、图数据库、时空数据库。图表图表11：当前数据库当前数据库 1 12 2 个细分发展方向个细分发展方向 资料来源：CCSA TC601数据库发展研究报告（2023 年），国联证券研究所 HTAPHTAP（混合事务分析处理混合事务分析处理）数据库能力显著提升数据库能力显著提升 HTAP 数据库的起源于 2010 年代，有三条技术路线：单机数据库、云数据库和NewSQL。其中 SAP

27、 HANA 是以内存数据库为主的单机架构，MySQL 在 2021 年发布的Heatwave。Google AlloyDB 参考了 AWS Aurora 的架构，有了显著的提升。NewSQL 的分支起源于 Google 的 Spanner,但同为 NewSQL 架构的 TiDB 持续在实时 HTAP 加强投入，TiDB 早期解决了 MySQL 分库分表的问题就面临用户的在线分析需求，在 2018 年 TiSpark 的引入，2020 年 TiFlash 架构完成了 HTAP 架构的闭环，再到 2021 年加入了 MPP 能力，这个能力通过 TiDB Cloud 向所有云上用户输出，在近 5 年

28、时间完成了实时 HTAP 产品能力的跃迁。请务必阅读报告末页的重要声明 9 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 图表图表12：主流主流 HTAPHTAP 数据库演进情况汇总数据库演进情况汇总 资料来源：墨天轮 2022 年中国数据库行业年度分析报告，国联证券研究所 湖仓一体湖仓一体或将成为发展方向或将成为发展方向 湖仓一体是一种开放式大数据平台数据管理架构，集数据湖的灵活性和可扩展性优势以及数据仓库的数据结构和数据管理功能于一体。大数据平台架构不断演进，以数据仓库和数据湖为两大经典代表。近年来，这两项技术在不断，演进过程中逐渐走向融合形成湖仓一体的双层技术架构。湖仓一体是一种开放式的数据

29、管理架构，集数据湖的灵活性、可扩展性优势以及数据仓库的数据结构和数据管理功能于一体，其优势主要包括：（1）降低数据冗余；（2）减少存储成本；（3）减少报表分析师与数据科学家不必要的重复劳动；（4）提升数据分析时效性；（5）提升对其他数据技术的兼容性。图表图表13：数据平台技术架构演进图数据平台技术架构演进图 资料来源：CCSA TC601数据库发展研究报告（2023 年），Databricks，国联证券研究所 多模处理一体化实现多模处理一体化实现一库多用一库多用 多模数据库技术是在 NoSQL 技术演进中发展起来的，但 NoSQL 数据库系统混用的方式为软件开发团队带来高额的学习成本和维护费用

30、。多模数据库旨在提供多语言持久性的数据建模优势，通过使用单个数据库存储来降低操作的复杂性，更好地支持不同场景下的多种类型数据处理。多模数据库不仅能够为多种数据模型提供该模型适用的查询接口，也可以通过一种语言实现对多种模型数据的同时查询。AIAI 大模型促进大模型促进向量数据库向量数据库发展发展 请务必阅读报告末页的重要声明 10 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 AI 大模型催生了文本、图像、音视频等海量的非结构化数据，这些数据需要通过机器学习算法从中提取出以向量为表示形式的“特征”。向量数据库便是为了解决对这些向量进行存储与计算的问题而兴起。同时，向量化技术可以帮助向量数据库将高维向

31、量映射到低维空间，从而减少存储和计算成本。向量数据库通过把数据向量化，进行存储和高效搜索，可以有效解决大模型预训练成本高、没有“长期记忆”、幻觉、知识更新不及时等问题，被视为了加速大模型落地行业场景的关键突破口。图表图表14：向量数据库关键技术及应用场景示意向量数据库关键技术及应用场景示意 资料来源：CCSA TC601数据库发展研究报告（2023 年），国联证券研究所 数据库走向数据库走向 ServerlessServerless 由于具备完全自动化的扩容能力，Serverless 数据库能够随着用户业务的请求数的增加和减少，智能化的“膨胀”和“缩小”，实现资源的自动“吞吐”。当流量洪峰来临

32、时，可以自动调配资源支持；流量进入低谷时，则可以自动释放掉资源，节约成本。这种能力正是 Serverless 理念的体现，将数据库底层和业务不相关的部分抽象出来，为开发者提供直接的运行环境，让开发者不需要关心服务器基础设施，就可以直接调用函数平台完成函数运行。服务器的逻辑和状态也是由服务提供方管理，服务只有在需要的时候才会自动伸缩，从而让数据库获得了极致的弹性，且开发者不用再为复杂的底层基础设施所困扰。数据库领域正迎来与数据库领域正迎来与 AIAI 深度融合的新机遇深度融合的新机遇 在数字化转型的浪潮中，企业面临着数据量快速增长和多样化应用场景的双重挑战。传统数据库组件在应对这些挑战时，显示出

33、了业务类型敏感度不足和查询优化能力有限的问题。研究显示，通过引入机器学习算法，数据库系统能够实现更智能的资源管理、安全防护和性能调优。此外，机器学习算法还能够在数据库运行过程中自动执行一系列维护操作，助力降低操作风险。2.国产数据库迎来重大机遇国产数据库迎来重大机遇 2.1 中国数据库市场规模持续扩大中国数据库市场规模持续扩大 根据 CCSA TC601数据库发展研究报告（2023 年），2022 年全球数据库市场规模为 833 亿美元，中国数据库市场规模为 59.7 亿美元（约合 403.6 亿元人民币），占全球 7.2%。预计到 2027 年，中国数据库市场总规模将达到 1286.8 亿元

34、，市场年复合增长率（CAGR）为 26.1%。伴随着数据规模的高速增长，全球数据库市场增长迅速，整体市场空间广阔。请务必阅读报告末页的重要声明 11 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 图表图表15：中国数据库市场规模预测中国数据库市场规模预测 资料来源：CCSA TC601，数据库发展研究报告（2023 年），国联证券研究所 在未来，数据库行业的市场空间仍较为广阔，数据量的增加和数据复杂度的提升有望驱动数据库市场的长期快速发展。预计国内各大中型公司、企事业单位、党政机关等对于数据库产品的需求量将在未来 3-5 年内保持快速增长。下游数据相关行业的高速发展所带来的大量需求将为数据库行业的

35、发展提供新兴需求与良好机遇。中国公有云数据库市场规模中国公有云数据库市场规模增长迅速增长迅速 据 CCSA TC601 测算，按数据库部署方式划分市场规模，2022 年中国公有云数据库市场规模为 219.15 亿元，较 2021 年增速 51.6%，本地部署数据库市场规模为 184.45 亿元，较 2021 年增速 14.4%，公有云和本地部署模式市场规模分别占总市场 54.3%和 45.7%，2022 年公有云数据库市场规模首次过半，预计 2023 年公有云市场占比将进一步扩大达到 59.8%，规模达到 323.16 亿元，本地部署模式市场增速达到 17.8%，规模为 217.24 亿元。图

36、表图表16：2 2 中国公有云和本地部署数据库市场规模中国公有云和本地部署数据库市场规模及预测及预测 资料来源：CCSA TC601，数据库发展研究报告（2023 年）2023 年 6 月，国联证券研究所 互联网行业引领云数据库发展互联网行业引领云数据库发展 下游用户方面分析，数据密集型行业应用聚焦深度优化，传统行业应用迎来创新变革。互联网仍然是数据库技术的创新者和应用引领者且普遍采用云数据库，市场占比约 55.4%，智能制造占比 11.3%，泛消费 8.5%，传媒 7.5%。金融、电信等数据密集型行业在既有数据库应用基础上，正通过分布式改造等手段进行深度优化，当

37、前云数33.90%25.60%24.30%23.80%23.20%0%5%10%15%20%25%30%35%02004006008001,0001,2001,40020222023E2024E2025E2026E2027E中国数据库市场规模（亿元）YoY161.19184.45217.24144.59219.15323.0400500600202120222023E本地部署数据库市场规模（亿元）公有云数据库市场规模（亿元）请务必阅读报告末页的重要声明 12 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 据库占比较低。图表图表17：2 2022022 年中国云数据库下游用户分

38、布年中国云数据库下游用户分布 资料来源：墨天轮 2022 年中国数据库行业年度分析报告，国联证券研究所 2.2 政策驱动国产数据库需求政策驱动国产数据库需求 俄乌冲突后西方对俄罗斯的制裁，凸显了关键技术自主可控的重要性。数据库技术作为信息系统的核心组件，其安全性和可控性对于国家安全和企业运营至关重要。数据库自主可控和国产化替代已经成为紧迫的现实需求。这一趋势不仅关乎国家安全，也是推动国内信息技术产业发展的关键。在这一背景下，国内数据库厂商正迎来前所未有的发展机遇。2022 年相关部门颁布了一系列涉及数字经济、数字金融、数字政府、信创等直接或间接利好国产数据库相关的政策。图表图表18：2 202

39、2022 年国产数据库相关政策汇总年国产数据库相关政策汇总 发布日期 细分领域 文件名 主要内容 2022/1/6 数字经济 不断做强做优做大我国数字经济 充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术和实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济。2022/1/12 数字经济“十四五”数字经济发展规划 预计到 2025 年，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%；大数据产业测算规模突破 3 万亿元；年均复合增长率保持在 25%左右。推进信息技术软硬件产品产业化、规模化应用，加快集成适配和迭代优化，提升关键软硬件技术创新和供给能力。

40、2022/1/24 数字金融 银行业保险业数字化转型指导意见 加快数据库、中间件等通用软件技术服务能力建设，支持大规模企业级技术应用。加强创新技术的前台应用，丰富智能金融场景，强化移动端金融服务系统建设。2022/3/5 数字经济 2022 国务院政府工作报告 加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力。2022/6/23 数字政府 关于加强建设数字政府政策的指导意见 加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品的应用，切实提高自主可控水平。2022/8/25 数字经济 中央企业关键核心技术攻关大会 集中力量攻克一批关键核心技术产

41、品，不断提升自主创新能力，聚焦卡脖子问题取得更多突破性成果。2022/9/6 信创 关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见 明确主攻方向和核心技术突破口，重点研发具有先发优势的关键技术和引领未来发展的基础前沿技术。2022/9/28 信创 关于加快部分领域设备更新改造贷款财政贴息工作的通知 设立设备更新改造专项再贷款，额度为 2000 亿元以上，具体支持领域包括卫生健康、教育等 10 个领域设备购置与更新改造，且将优先审核和支持符合采购国产自主品牌设备。互联网55.4%智能制造11.3%泛消费类8.5%传媒业7.5%金融业5.9%数字政府4.1%其他7.3%请务必阅读

42、报告末页的重要声明 13 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 2022/12/27 信创 扩大内需战略规划纲要（2022-2035）聚焦核心基础零部件及元器件、关键基础材料、关键基础软件、先进基础工艺和产业技术基础，引导产业链上下游联合攻关。资料来源：墨天轮 2022 年中国数据库行业年度分析报告，国联证券研究所 2.3 国产数据库产品矩阵日趋完善国产数据库产品矩阵日趋完善 国产数据库产品矩阵日益完善国产数据库产品矩阵日益完善 受益于谷歌 2003 年起发布一系列论文（大数据三驾马车）:The Google File System 、MapReduce:Simplified Data P

43、rocessing on Large Clusters在大型集群中简化数据处理、Bigtable:A Distributed Storage System for Structured Data结构化数据的分布式存储系统，中国互联网公司率先将其消化吸收并将其应用到自身的业务系统中，随着自研数据库不断迭代，依托云计算的发展不断赋能百行百业。当前伴随中国数据库领域的快速技术进步，国内数据库生态蓬勃发展，并不断涌现出极具创新力的产品，推动了数据库应用的遍地开花。图表图表19：中国数据库产品图谱中国数据库产品图谱 资料来源：墨天轮中国数据库产品图谱家族 2022 年 7 月，国联证券研究所 国内关系型

44、数据库仍然更受欢迎国内关系型数据库仍然更受欢迎 2024 年 1 月墨天轮数据库流行度排行榜中，已经收录了 219 款数据库产品，其中前 10 名均为关系型数据库，OceanBase、PolarDB、OpenGauss、TiDB 和人大金仓位居前列，部分产品总和评分的微妙波动折射出国产数据库行业内激烈的竞争态势。图表图表20：墨天轮数据库流行度排行榜墨天轮数据库流行度排行榜 资料来源：墨天轮2024 年 1 月数据库流行度排行榜，国联证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 14 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 国内关系型数据库仍然更受欢迎国内关系型数据库仍然更受欢迎 阿里云拥有国内

45、强大且丰富的云数据库产品家族，涵盖了关系型数据库、非关系型数据库、数据仓库、数据库生态工具四大板块。图表图表21：阿里云数据库产品矩阵阿里云数据库产品矩阵 资料来源：阿里云官网，国联证券研究所 2.4 国产数据库国产数据库已经具备国际竞争力已经具备国际竞争力 国内数据库产业已表现出较强竞争力，正逐步实现从“可用”到“好用”的过渡。国际市场研究机构 Gartner日前公布 2023 年度全球 云数据库管理系统魔力象限报告，阿里云成为亚太区唯一入选该报告“领导者（LEADERS）”象限的科技公司，同时也是唯一一家连续 4 年入选“领导者”象限的中国企业。图表图表22：阿里云进入全球阿里云进入全球云

46、数据库管理系统云数据库管理系统领导者领导者象限象限 资料来源：Gartner 2023 年度全球云数据库管理系统魔力象限，国联证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 15 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 值得一提的是阿里巴巴孵化的 OceanBase，成立于 2010 年，是完全自主研发的企业级原生分布式数据库，起初通过支付宝、网商银行等内部客户开始积累和打磨技术和案例，逐步拓展到金融核心系统、政务民生核心场景，再到走向千行百业、走向出海，OceanBase 正在助力更多企业跨越数字化转型深水区。2.5 国产数据库国产数据库与国际巨头分庭抗礼与国际巨头分庭抗礼 近年来，随着人工智能

47、、云计算等技术不断发展，以及组织数字化转型持续深入，新兴业务场景驱动数据库技术不断革新。随着国家政策的支持和市场需求的增长，国产数据库产品在技术创新、性能优化、安全性提升等方面取得了显著进展。市场份额表现上也有所体现，根据 IDC 公布的2022 年中国关系型数据库市场份额阿里占比 27.15%、腾讯占比 12.96%、华为占比 10.70%，达梦 2.62%，国产厂商已经占比超过 50%。本地部署关系型数据库中 Oracle 仍然以 19.45%位居第一，华为占比 14.81%位居第 2，与国际巨头差距显著缩小。图表图表23：20222022 年中国关系型数据库市场份额年中国关系型数据库市场

48、份额 图表图表24：20222022 年中国本地部署关系型数据库市场份额年中国本地部署关系型数据库市场份额 资料来源：IDC，武汉达梦数据库股份有限公司招股说明书，国联证券研究所 资料来源：IDC，武汉达梦数据库股份有限公司招股说明书，国联证券研究所 3.投资建议投资建议 3.1 大模型引发向量数据库领域投融资活跃大模型引发向量数据库领域投融资活跃 此外，随着多模态数据存储和计算需求的增加，向量数据库在构建基于大语言模型的行业智能应用中扮演着越来越重要的角色。随着向量数据库关注度持续上升，众多传统数据库企业陆续投入资源研究该领域 AWS、阿里云，微软等均在特定产品中支持向量搜索功能，这些发展都

49、表明数据库厂商正积极拓展向量检索能力。2023 年，Qdrant、Pinecone、Weaviate、Milvus 等特化的向量数据库受到广泛关注，向量数据库公司在一级市场上获得众多投资者青睐。图表图表25：近年向量数据库主要融资情况汇总近年向量数据库主要融资情况汇总 产品名称 所属组织 产品发布时间 投融资日期 Milvus Zilliz 2019 年开源 2022 年 8 月完成 6000 万美元融资 TensorDB 爱可生 2020 年 2021 年完成 B 轮融资近亿人民币 Om-iBASE 联汇科技 2020 年 2022 年 1 月完成 B+轮融资 Pinecone Pineco

50、ne 2021 年 4 月 2023 年 4 月 B 轮融资 1 亿美元 阿里27.15%腾讯12.96%华为10.70%Oracle9.21%亚马逊8.58%微软4.56%SAP2.67%达梦数据2.62%IBM2.30%百度1.93%其他17.32%Oracle19.45%华为14.81%微软8.57%SAP6.70%达梦6.63%IBM5.81%阿里4.39%人大金仓3.68%腾讯3.65%通用数据3.54%其他22.77%请务必阅读报告末页的重要声明 16 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 Weaviate Weaviate 2020 年 5 月 2023 年 4 月 B 轮融

51、资 5 千万美元 Odrant Odrant 2023 年 2 月 2023 年 4 月 750 万美金种子融资 Chroma Chroma 2023 年 2 月 2023 年 4 月 1800 万美金融资 资料来源：CCSA TC601 数据库发展研究报告（2023 年），国联证券研究所 3.2 中国数据库市场格局推演中国数据库市场格局推演 在全球数字经济浪潮下，数据库作为承载数据存算的关键数据技术，正经历又一轮发展热潮。当前，我国数据库行业市场前景广阔，产业欣欣向荣。我们预计未来中国数据库市场将继续呈现多元供给共存的局面：1）国产云厂商依托强大的用户基础和技术积累将逐步占据主导地位，例如阿

52、里云（包括 OceanBase）、腾讯云、华为云，同时可以切入本地化部署市场，利用分布式改造机会，逐步实现针对 Oracle、DB2、SQL Server 等国际数据库的国产替代；2）国内独立第三方数据库厂商例如达梦、人大金仓、南大通用、星环科技、海量数据等依托行业信创进程加速，逐步进入更多细分行业市场；如 PingCAP等依靠独特的定位抢占更多细分市场；3）国际化商业/云厂商仍然将保留一部分市场份额，主要市场仍将是存量市场和为出海企业提供服务的细分市场，Oracle、微软、IBM、SAP 等数据库厂商在金融、运营商核心系统仍然有一定的保有量。AWS、Google、Snowflake 等云厂商

53、仍然可以提供出海整体解决方案。4）国际化开源厂商依托开源模式和技术创新保留一定的市场份额，例如 MySQL、MongoDB、Redis 等产品仍然凭借高质量的开源生态和技术创新占有一定的市场份额。图表图表26：中国数据库市场格局推演中国数据库市场格局推演 资料来源：国联证券研究所 请务必阅读报告末页的重要声明 17 行业报告行业报告行业专题研究行业专题研究 3.3 建议关注建议关注 考虑到公有云厂商数据库业务占比较低，建议关注：独立第三方数据库供应商达梦数据（待上市）、人大金仓（太极股份）；积极布局向量数据库的星环科技-U；积极参与 OpenGauss 生态建设的海量数据。4.风险提示风险提示

54、 政策落地不及预期的风险；技术进步不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。请务必阅读报告末页的重要声明 18 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。评级说明评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后 6 到 12 个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的 6 到 12

55、个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A 股市场以沪深 300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为基准；韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准。股票评级 买入 相对同期相关证券市场代表指数涨幅 20%以上 增持 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于 5%20%之间 持有 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%5%之间 卖出 相对同期相关证券市场代表指数跌幅 10%以上 行业评级 强于大市 相对同

56、期相关证券市场代表指数涨幅 10%以上 中性 相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-10%10%之间 弱于大市 相对同期相关证券市场代表指数跌幅 10%以上 一般声明一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“国联证券”）。未经国联证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为国联证券的商标、服务标识及标记。本报告是机密的，仅供我们的客户使用，国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可

57、靠的已公开资料，但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国联证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦

58、不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国联证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。国联证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国联证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。特别声明特别声明 在法律许可的情况下，国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投

59、资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。版权声明版权声明 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用。否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版、复制、转载、刊登和引用者承担。联系我们联系我们 北京：北京：北京市东城区安定门外大街 208 号中粮置地广场 A 塔 4 楼 上海：上海：上海浦东新区世纪大道 1198 号世纪汇一座 37 楼 无锡：无锡：江苏省无锡市金融一街 8 号国联金融大厦 12 楼 深圳：深圳：广东省深圳市福田区益田路 4068 号卓越时代广场 1 期 13 楼 电话：