1、 星德胜科技（苏州）股份有限公司星德胜科技（苏州）股份有限公司 CINDERSON TECH（SUZHOU）CO.,LTD.（苏州工业园区唯亭街道临埠街苏州工业园区唯亭街道临埠街 15 号号）首次公开发行股票首次公开发行股票并在主板上市并在主板上市 招股说明书招股说明书 保荐保荐人人（主承销商）（主承销商）（上海市广东路上海市广东路 689 号号）星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-1 声明声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作

2、出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 本次公开发行股份数量 4,863.2745 万股，公开发行股份数量占本次发行后公司总股本的比例为 25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份 每股面值每股面值 人民币 1.0

3、0 元 每股发行价格每股发行价格 19.18 元 预计发行日期预计发行日期 2024 年 3 月 11 日 拟上市证券交易所拟上市证券交易所和板块和板块 上海证券交易所主板 发行后总股本发行后总股本 19,453.0980 万股 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）海通证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期签署日期 2024 年 3 月 15 日 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-3 目目 录录 声明声明.1 本次发行概况本次发行概况.2 目目 录录.3 第一节第一节 释义释义.7 第二节第二节 概览概览.12 一、重大事项提示.12 二、发行人及本次发行的中介机构基

4、本情况.14 三、本次发行概况.14 四、发行人主营业务经营情况.16 五、发行人板块定位情况.17 六、主要财务数据和财务指标.18 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.19 八、发行人选择的具体上市标准.20 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.20 十、募集资金运用与未来发展规划.20 十一、其他对发行人有重大影响的事项.21 第三节第三节 风险因素风险因素.22 一、与发行人相关的风险.22 二、与行业相关的风险.23 三、其他风险.24 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.26 一、公司基本情况.26 二、发行人的设立及报告期内股本和股东变化情况.26 三

5、、发行人成立以来的重要事件.28 四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况.32 五、发行人的股权结构.32 六、发行人控股子公司、参股公司情况.33 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况.35 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-4 八、发行人股本情况.37 九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.46 十、发行人本次公开发行前制定或实施的股权激励.58 十一、员工及其社会保障情况.62 第五节第五节 业务与技术业务与技术.74 一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况.74 二、发行人所处行业的基本情况.89 三、发行人的销售情况和主要客户.1

6、18 四、发行人的采购情况和主要供应商.126 五、发行人的主要固定资产和无形资产.130 六、发行人主要产品的核心技术情况.140 七、发行人安全生产和环境保护情况.144 八、境外经营及境外资产状况.153 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.154 一、报告期内的财务报表.154 二、审计意见类型.159 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.162 四、主要会计政策和会计估计.163 五、非经常性损益情况.181 六、报告期内执行的主要税收政策及税收优惠.182 七、分部信息.184 八、主要财务指标.184 九、经营成果分析.190 十、资产

7、质量分析.230 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.253 十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项.267 十三、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.267 第七节第七节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.271 一、募集资金运用计划.271 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-5 二、募集资金投资项目与公司主要业务、核心技术之间的关系.272 三、募集资金投资项目实施的必要性.273 四、募集资金投资项目实施的可行性.276 五、募集资金投资项目履行的审批、核准或备案情况.277 六、公司未来发展规划.

8、278 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.281 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.281 二、内部控制自我评价意见及会计师对公司内部控制的鉴证意见.281 三、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况.284 四、公司报告期资金占用和对外担保情况.286 五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力.286 六、同业竞争.288 七、关联方和关联交易.290 第九节第九节 投资者保护投资者保护.309 一、本次发行完成前滚存利润的分配情况及已履行的决策程序.309 二、报告期内股利分配情况及发行后的股利分配政策.309 三、发

9、行人特别表决权股份、协议控制的特殊安排.312 第十节第十节 其他重要事项其他重要事项.313 一、重要合同.313 二、对外担保情况.317 三、重大诉讼或仲裁事项.317 第十一节第十一节 声明声明.318 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.318 二、发行人控股股东、实际控制人声明.319 三、保荐人（主承销商）声明（一）.320 三、保荐人（主承销商）声明（二）.321 四、发行人律师声明.322 五、审计机构声明.323 六、资产评估机构声明.324 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-6 七、验资机构声明.325 第十二节第十二节 附件附件.326 一、备

10、查文件.326 二、查阅地点及时间.327 附录一：发行人拥有的专利情况附录一：发行人拥有的专利情况.328 附录二：发行人拥有的注册商标附录二：发行人拥有的注册商标.338 附录三：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票附录三：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况机制建立情况.339 附录四：与投资者保护相关的附录四：与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项次发行上市相关的其他承诺事项.342 附录五：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘

11、书制度的建立健全附录五：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及规范运行情况说明及规范运行情况说明.360 附录六：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明附录六：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.367 附录七：募集资金具体运用情况附录七：募集资金具体运用情况.368 附录八：发行人子公司、参股公司简要情况附录八：发行人子公司、参股公司简要情况.386 一、泰兴星德胜电机有限公司.386 二、泰兴市星德胜电气有限公司.386 三、苏州市越正机电有限公司.387 四、苏州星德胜新能源有限公司.387 五、苏州星德胜智能电气有限公司.388 六、新加坡 CDS.38

12、8 七、越南 CDS.389 八、泰兴星德胜动力科技有限公司.389 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-7 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义：一、一般术语一、一般术语 发行人、公司、本公司、星德胜、股份公司 指 星德胜科技（苏州）股份有限公司 星德胜有限 指 苏州工业园区星德胜电机有限公司，发行人前身 银科实业 指 银科实业有限公司（Silklake Industrial Limited），一家中国香港公司，发行人控股股东 达晨创鸿 指 深圳市达晨创鸿私募股权投资企业（有限合伙），发行人股东 宁波七晶 指 宁波七晶商务咨询合

13、伙企业（有限合伙），发行人股东，员工持股平台 财智创赢 指 深圳市财智创赢私募股权投资企业（有限合伙），发行人股东 达晨财智 指 深圳市达晨财智创业投资管理有限公司 达晨创世 指 天津达晨创世股权投资基金合伙企业（有限合伙）泰兴星德胜 指 泰兴星德胜电机有限公司，发行人全资子公司 泰兴星德胜广陵分公司 指 泰兴星德胜电机有限公司广陵分公司 泰兴星德胜分界分公司 指 泰兴星德胜电机有限公司分界分公司 泰兴星德胜古溪分公司 指 泰兴星德胜电机有限公司古溪分公司 星德胜电气 指 泰兴市星德胜电气有限公司（曾用名：泰兴市德柯琳电器有限公司），发行人全资子公司 越正机电 指 苏州市越正机电有限公司，发行

14、人全资子公司 星德胜新能源（曾用简称“英诺威”）指 苏州星德胜新能源有限公司，曾用名苏州英诺威新能源有限公司，发行人全资子公司 星德胜智能 指 苏州星德胜智能电气有限公司，发行人全资子公司 新加坡 CDS 指 CINDERSON PTE.LTD.，发行人全资子公司 越南 CDS 指 CINDERSON VIETNAM TECHNOLOGY COMPANY LIMITED，发行人全资子公司 星德胜动力 指 泰兴星德胜动力科技有限公司，发行人全资子公司 星德胜深圳分公司 指 星德胜科技（苏州）股份有限公司深圳分公司 星德唯 指 苏州星德唯电机有限公司，报告期内曾经为发行人控股子公司，已于2021

15、年 3 月 16 日注销 威赛能源 指 威赛能源系统（苏州）有限公司，报告期内曾经为发行人全资子公司，已于 2019 年 10 月 28 日注销 信诚投资 指 苏州工业园区信诚投资咨询有限公司，已于 2022 年 5 月 30 日注销 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-8 星德耀 指 苏州工业园区星德耀投资有限公司，实际控制人控制的企业 一晶机械 指 苏州市一晶机械传动制造有限公司，实际控制人控制的企业 二晶酒店 指 苏州工业园区二晶酒店管理有限公司，实际控制人配偶控制的企业 桃坞旅店 指 姑苏区桃坞旅店，实际控制人配偶担任经营者的个体工商户 瑞升教育 指 苏州工业园区瑞升教

16、育信息咨询有限公司，独立董事徐容控制的企业 比微曼 指 江苏比微曼智能科技有限公司，独立董事李相鹏曾经担任董事长的企业 香港 CDS 指 CDS INTERNATIONAL（HK）CO.,LIMITED 荔源电气 指 常州荔源电气绝缘材料有限公司 科力尔 指 科力尔电机集团股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为 002892.SZ 江苏雷利 指 江苏雷利电机股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为 300660.SZ 祥明智能 指 常州祥明智能动力股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为301226.SZ 莱克电气 指 莱克电气股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为 603355.SH 汉

17、宇集团 指 汉宇集团股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为 300403.SZ 必胜（Bissell）指 BISSELL Inc，必胜公司，美国知名清洁电器品牌商，发行人终端客户 鲨客（Shark）指 SharkNinja Operating LLC，鲨客公司，美国知名清洁电器品牌商，发行人终端客户 伟创力 指 全球知名供应链和制造解决方案提供商，发行人客户，报告期内公司主要交易主体包括伟创力电子设备（深圳）有限公司、伟创力技术（长沙）有限公司和 PT.Flextronics Technology Indonesia 等 深圳伟创力 指 伟创力电子设备（深圳）有限公司，发行人客户 长沙伟创力

18、 指 伟创力技术（长沙）有限公司，发行人客户 印尼伟创力 指 PT.Flextronics Technology Indonesia，发行人客户 VS Industry 指 V.S.Industry Berhad，马来西亚上市公司，发行人客户 广东德尔玛 指 广东德尔玛科技股份有限公司，发行人客户 爱普电器 指 苏州爱普电器有限公司，发行人客户 春菊电器 指 苏州市春菊电器有限公司，发行人客户 深圳比亚迪 指 深圳市比亚迪供应链管理有限公司，发行人客户 臻宝电器 指 惠州市臻宝电器制造有限公司，发行人客户 斯卫浦电器 指 苏州斯卫浦电器有限公司，发行人客户 卓力电器 指 卓力电器集团有限公司，

19、发行人客户 天佑电器 指 天佑电器（苏州）有限公司，发行人客户 创科集团/创科实业（TTI）指 Techtronic Industries Co.Ltd.，创科实业有限公司，中国香港上市公司，发行人客户 伊莱克斯（Electrolux）指 全球最大的厨房、清洁以及户外用途的家电制造商，瑞典上市公司，全球 500 强企业之一，发行人客户 松下电器 指 全球领先的电子产品制造商，发行人客户，报告期内主要交易主体包括松下家电（中国）有限公司、Panasonic Procurement Malaysia Sdn Bhd.星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-9 等 马来西亚松下 指 Pa

20、nasonic Procurement Malaysia Sdn Bhd.，发行人客户 史丹利百得、百得 指 STANLEY BLACK&DECKER,INC.，美国知名工业及家用手工具、电动工具、汽保工具、气动工具、存储设备制造商，发行人客户 科沃斯 指 科沃斯机器人股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为 603486.SH，发行人客户 富佳股份 指 宁波富佳实业股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为 603219.SH，发行人客户 新宝股份 指 广东新宝电器股份有限公司，A 股上市公司，股票代码为 002705.SZ，发行人客户 江苏美的 指 江苏美的清洁电器股份有限公司，发行人客户

21、乐生智能 指 广东乐生智能科技有限公司，发行人客户 南京知荣 指 南京知荣电子技术有限公司，发行人供应商 尚腾科技 指 苏州尚腾科技制造有限公司，发行人客户 保荐人、保荐机构、主承销商、海通证券 指 海通证券股份有限公司 发行人律师、通力 指 上海市通力律师事务所 发行人会计师、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构、坤元 指 坤元资产评估有限公司 报告期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月 股东大会、董事会、监事会 指 发行人股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 星德

22、胜科技（苏州）股份有限公司章程 A 股 指 即人民币普通股票，是由中国境内注册公司发行，在境内上市，以人民币标明面值，以人民币认购和交易的普通股股票 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、专业术语二、专业术语 交流串激电机（AC）指 Alternating Current Motor，又称 AC 电机、单相串励电动机，因电枢绕组和励磁绕组串联在一起工作而得名 直流有刷电机（DC/PMDC）指 Direct Current Brush Motor，又称 DC 或 PMDC 电机，是一种内含碳刷装置，能将直流电能转换成机械能的旋转电机。工作原理是直流电源的电能通过换向器和碳刷进

23、入电枢绕组，从而产生电枢电流，电枢电流产生的磁场与主磁场相互作用产生转矩，使电机旋转带动负载 直流无刷电机（BLDC）指 Brushless Direct Current Motor，又称 BLDC 电机，是一种由电动机主体和驱动器组成的机电一体化产品。与有刷电机不同，直流无刷电机采用电子换向代替原本换向器和碳刷构成的机械换向，依靠改变输入到无刷电机定子线圈上的电流波交变频率和波形，在绕组线圈周围形成一个绕电机几何轴心旋转的磁场，驱动永磁铁转子从而产生转矩 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-10 马达 指 英语 motor 的音译，又称为电动马达、电动机、发动机，是一种将电能

24、转化成机械能，并可再使用机械能产生动能，用来驱动其他装置的电气设备 换向器 指 直流电机和交流整流子电动机电枢的一个重要部件，在电机转动时起换向作用 碳刷 指 又称为电刷，在电动机或发电机或其他旋转机械的固定部分和转动部分之间传递能量或信号的滑动接触件装置，一般由纯碳加凝固剂制成，主要起到在电机转动的时候，将电能通过换向器输送给线圈的作用 芯片（IC）指 Integrated Circuit，中文名称为集成电路，是一种微型电子器件或部件。一般采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有

25、所需电路功能的微型结构 EMC 指 Electro Magnetic Compatibility，中文名称为电磁兼容性，是指设备或系统在其电磁环境中符合要求运行并不对其环境中的任何设备产生无法忍受的电磁骚扰的能力 PCB/PCBA 指 Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷线路板，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。由于它是采用电子印刷术制作的，故被称为“印刷”电路板；Printed Circuit Board Assembly，指 PCB 空板经过表面组装上件，或经过双列直插封装插件的整个制程 SMT 指 Surface Mounting T

26、echnology（表面组装技术），是目前电子组装行业里最流行的一种技术和工艺 漆包线 指 公司产品的主要原材料之一，用绝缘漆作为绝缘涂层、用于绕制电磁线圈的金属导线，也称电磁线，用以产生电磁效应，实现电能与磁能转换、动作控制和信号传输目的 硅钢 指 公司产品的主要原材料之一，通常指一定含硅量的硅铁软磁合金，含碳量极低，通常具有导磁率高、矫顽力低、电阻系数大等特性，广泛应用于电动机、发电机、变压器、测量仪表等产品中 MOS 管 指 MOSFET 的缩写，公司直流无刷电机主要原材料之一。中文名称为金属氧化物半导体场效应晶体管 定子 指 电动机静止不动的部分。定子由导磁部件、导电部件和安装机座三部

27、分组成，定子的主要作用是产生旋转磁场 转子 指 由轴承支撑的旋转体称为转子。转子多为动力机械和工作机械中的主要旋转部件 洗地机 指 一种适用于硬质地面清洗同时吸干污水，并将污水带离现场的清洁电器 除螨仪 指 采用拍打、吸尘、紫外线等功能进行除螨杀菌的仪器 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，原始设备制造商 ODM 指 Original Design Manufacturer，原始设计制造商 ISO9001 质量管理体系 指 国际标准化组织（ISO）制定的关于企业质量管理模式的系列化标准之一，主要适用于工业企业 ISO14001 环境管理体系 指 国际标准

28、化组织（ISO）制定的环境管理体系标准，旨在识别、评价重要环境因素，并制订环境目标、方案和运行程序，对重要环境因素进行控制 欧睿国际 指 Euromonitor International，一家全球知名的消费市场调查研究机构，成立于 1972 年，在出版市场报告、商业参考资料和网上数据库方面拥有超过 40 年的经验，总部位于英国伦敦 弗若斯特沙利文 指 Frost&Sullivan，一家独立的国际咨询公司，其研究能力和数据权威性星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-11 获得了市场的广泛认可。本文索引的弗若斯特沙利文公司数据来源于其公开报告 注 1：本招股说明书中除特别说明外，所

29、有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。注 2：本招股说明书中发行人引用的第三方数据均属于公开数据，符合权威、客观、独立和时效性要求，非专门为本次发行准备，发行人不存在为此提供帮助的情形。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-12 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、重大事项提示一、重大事项提示（一）特别风险提示（一）特别风险提示 本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”中的全部内容。1、下游、下游应用领域

30、集中风险应用领域集中风险 由于下游吸尘器产品品类较多且更新迭代速度较快等原因，其配套使用的电机具有较高的定制化特征，公司自成立以来一直将开发重心放在吸尘器专用微特电机领域，报告期内，吸尘器配套使用的微特电机销售收入占主营业务收入的比例达 83%以上，系公司收入和利润的主要来源。如果未来产业政策调整、客户需求变化或替代品出现等因素导致吸尘器产业整体下滑，公司营业收入和经营业绩将受到不利影响。2、经营业绩波动的风险、经营业绩波动的风险 2020 年下半年以来，受益于全球消费者的卫生意识不断加强、居家时间增长等因素，清洁电器的使用需求大幅上涨，主要吸尘器类产品制造商集中出现“爆单”等现象，公司 20

31、21 年度经营业绩随之大幅增长。前述行业驱动因素具有特殊性与不可持续性，随着其对清洁电器市场需求造成的影响趋于平稳，行业需求逐步回归正常水平，2022 年度公司微特电机及相关产品的销售规模出现下降。此外，2022 年度，受全球地缘政治动荡、通货膨胀等宏观因素影响，消费者购买力下降，清洁电器类产品的市场需求有所回落，公司业绩同样出现下滑。如果影响公司业绩的上述有利因素持续走弱、不利因素未得到改善，下游市场持续低迷，或因公司客户开拓、新产品研发不及预期、行业竞争加剧等因素导致公司市场份额萎缩，公司面临经营业绩未来持续波动的风险。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-13 3、原材料价

32、格波动的风险、原材料价格波动的风险 公司生产所需的关键原材料主要为漆包线、硅钢等微特电机通用原材料，以及芯片、稀土永磁材料等直流无刷电机所需的特定原材料。报告期内，原材料成本占公司主营业务成本的比例分别为 81.94%、83.87%、80.86%和 80.15%。如果上游原材料价格短期内大幅波动，将可能对公司当期盈利水平产生重大不利影响。4、国际局势变化的风险、国际局势变化的风险 报告期内，公司境外收入占主营业务收入比例分别为 20.95%、25.69%、21.49%和 23.86%，境外销售收入占比整体呈上升趋势。公司主要境外销售区域包括马来西亚、美国、印度尼西亚、巴西、越南等，上述国家或地

33、区的贸易政策对公司的产品出口销售具有一定影响。此外，公司部分内销客户为境外知名品牌的 ODM/OEM 厂商，考虑上述因素，实际产品最终用于境外市场或品牌的比重为 85.10%、83.01%、75.93%和 78.91%，占比较高。国际局势复杂多变，国际贸易存在诸多不确定因素，如各国政治局势、经济政策等变动均会影响该国的国际贸易政策。如未来相应国家或地区政治局势发生动荡、改变进口关税政策或实行贸易保护主义政策，可能给公司经营业绩的稳定性带来一定不利影响，从而影响公司业务规模及盈利能力。（二）本次发行相关主体作出的重要承诺（二）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、

34、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“附录四：与投资者保护相关的承诺、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。（三）（三）发行前公司滚存利润分配方案发行前公司滚存利润分配方案 发行人第一届董事会第九次会议以及 2023 年第一次临时股东大会审议通过了 关于调整首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案，本次发行完成后，公司首次公开发行股票并上市前的滚存未分配利润由本次发行后的全体新老股东按发行后的持股比例共享。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1

35、-14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况二、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一一）发行人基本情况发行人基本情况 发行人名称 星德胜科技（苏州）股份有限公司 成立日期 2004 年 11 月 18 日 注册资本 14,589.8235 万元 法定代表人 朱云舫 注册地址 苏州工业园区唯亭街道临埠街 15 号 主要生产经营地址 苏州工业园区唯亭街道临埠街 15 号 控股股东 银科实业 实际控制人 朱云舫 行业分类 电气机械和器材制造业（C38）在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 无（二二）本次发行的有关中介机构本次发行的有关中介机构 保荐人 海通证券股份有限公司 主承销商 海通证券股

36、份有限公司 发行人律师 上海市通力律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构（如有）坤元资产评估有限公司 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系 无（三三）本次发行其他有关机构本次发行其他有关机构 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 收款银行 上海银行徐汇支行 其他与本次发行有关的机构 无 三、本次发行概况三、本次发行概况（一一）本次发行的基本情况本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 4,86

37、3.2745 万股 占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量 4,863.2745 万股 占发行后总股本比例 25%股东公开发售股份数量 不适用 占发行后总股本比例 不适用 发行后总股本 19,453.0980 万股 每股发行价格 19.18 元 发行市盈率 20.44 倍（发行价格除以发行后每股收益）发行前每股净资产 6.38 元（按 2023 年 6月 30 日经审计的归属于母公司的所有者权益除以本次发行前总发行前每股收益 1.25 元（按 2022年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-15 股本计算）于母公司股东的净利润除以本次

38、发行前总股本计算）发行后每股净资产 9.06 元（按 2023 年 6月 30 日经审计的归属于母公司的所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 0.94 元（按 2022年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率 2.12 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）预测净利润（如有）不适用 发行方式 本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并

39、开通主板交易的境内自然人、法人等主板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式 余额包销 募集资金总额 93,277.60 万元 募集资金净额 83,181.64 万元 募集资金投资项目 年产 3,000 万套无刷电机及控制系统、500 万套电池包扩能项目 研发中心建设项目 有刷电机技改项目 补充流动资金 发行费用概算 保荐及承销费用 7,182.38 万元 审计及验资费 1,730.19 万元 律师费用 727.74 万元 与本次发行相关的信息披露费用 415.09 万元 发行手续费等其他费用 40.57 万元 注：本次发行各项费用均为不含增值税金额；如文中合

40、计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成；发行上市手续费用较招股意向书的披露金额有所调整，系根据发行情况将印花税计入所致。高级管理人员、员工拟参与战略配售情况（如有）不适用 保荐人相关子公司拟参与战略配售情况（如有）不适用 拟公开发售股份股东名称、持股数量及拟公开发售股份数量、发行费用的分摊原不适用 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-16 则（如有）（二二）本次发行上市的重要日期本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2024 年 3 月 1 日 初步询价日期 2024 年 3 月 6 日 刊登发行公告日期 2024 年 3 月 8 日 申购日期

41、 2024 年 3 月 11 日 缴款日期 2024 年 3 月 13 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所主板上市 四、四、发行人主营业务发行人主营业务经营情况经营情况 公司自成立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。由于下游吸尘器产品品类较多且更新迭代速度较快等原因，其配套使用的电机具有较高的定制化特征，公司积极参与客户的前期开发工作，能够做到与客户新品开发项目同步。经过多年潜心耕耘，公司在以吸尘器为代表的清洁电器领域已经拥有一批稳定的核心客户群，产品广泛应用于包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark

42、）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）等知名清洁电器终端品牌。报告期内，公司主营业务收入分别为 163,060.03 万元、227,535.84 万元、177,719.97 万元和 87,850.53 万元，净利润分别为 13,861.49 万元、17,246.81 万元、18,667.16 万元和 8,279.23 万元。公司主要遵循以订单驱动（Make To Order）为主的生产模式。营销部依据客户订单生成 ERP 系统内部销售订单，订单经过评审后以生产工单的形式发送至各个事业部下设的制造部门，各部门依据生产工单领料并进行生产。公司生产过程中耗用的主要原材料有漆包线、硅

43、钢、芯片、稀土永磁材料等，现有产品所用原材料及配件主要来自国内供应商，并与主要供应商签订年度或长期框架合作协议，建立了良好的配套产品供应体系。公司生产的微特电机产品在吸尘器细分领域中市场份额较高，处于行业领先地位。国家统计局、智研咨询的统计数据显示，2021 年中国家用吸尘器产量达到 14,413.70 万台。根据公司 2021 年相关产品内销出货量测算，全国家用吸尘器年产量中 25%以上的吸尘器产品使用了公司生产的微特电机。报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-17 单位：万元 产品名称产品名称 2023 年年 1-6 月月 2022 年

44、度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 电机产品电机产品 82,972.91 94.45%166,721.34 93.81%215,502.10 94.71%154,281.22 94.62%其中：交流串激电机 52,298.46 59.53%107,730.52 60.62%149,865.18 65.86%101,067.38 61.98%直流无刷电机 25,551.28 29.08%46,337.44 26.07%48,858.71 21.47%39,645.57 24.31%直流有刷电机 5,123

45、.16 5.83%12,653.38 7.12%16,778.21 7.37%13,568.26 8.32%其他其他 4,877.62 5.55%10,998.64 6.19%12,033.74 5.29%8,778.82 5.38%合计合计 87,850.53 100.00%177,719.97 100.00%227,535.84 100.00%163,060.03 100.00%五、发行人板块定位情况五、发行人板块定位情况（一一）业务模式成熟）业务模式成熟 公司自成立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。公司通过向下游清洁电器品牌商以及O

46、EM/ODM 厂商销售交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机等清洁电器专业电机，进而实现收入和利润。公司始终保持产品、技术的持续创新，掌握多项微特电机相关的核心技术，通过研判市场最新技术和应用发展趋势，不断开发出符合市场需求的多元化电机产品，在国内外市场获得了客户一致认可。公司的业务模式适合自身发展需要，符合行业特点，业务模式保持稳定，成熟度较高。（二二）经营业绩稳定）经营业绩稳定 近年来，清洁电器相关技术的不断进步催生了高性能、多元化清洁电器产品市场需求，扫地机器人、洗地机等适用于不同使用场景的多元化产品不断推出，不同细分领域的清洁电器产品得到较快发展。此外，受益于大众清洁习惯的转变以及卫

47、生意识的加强，清洁产品市场渗透率不断提高，尤其以中国为代表的新兴市场，成为清洁电器市场新的增长点。公司通过准确研判下游清洁电器市场无绳化、智能化、使用场景多元化的发展趋势，对新型家用清洁电器如扫地机器人、洗地机等产品所使用的直流无刷电机产品进行提前布局，并不断通过产品的更新迭代实现技术升级和性能优化，迎合了市场需求的变动趋势。报告期内，公司营业收入以及净利润整体呈上升趋势，2020年度、2021年度、2022年度和2023年1-6月，公司营业收入分别为165,167.20星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-18 万元、231,086.80 万元、180,786.93 万元和 8

48、9,283.40 万元，净利润分别为 13,861.49万元、17,246.81 万元、18,667.16 万元和 8,279.23 万元，经营业绩稳定。（三三）规模较大）规模较大 经过近二十年的发展，公司资产规模、收入规模整体较大，截至 2023 年 6月 30 日，公司资产总额 151,150.30 万元，净资产为 93,023.50 万元，2022 年度，公司营业收入达 180,786.93 万元，实现净利润 18,667.16 万元。截至 2023 年 6 月30 日，公司在苏州、泰兴均有生产基地，自有及租赁生产经营房产面积达96,733.11 平方米，员工人数 4,009 人，其中，

49、生产人员 3,530 人。与国内竞争对手相比，公司的生产具备规模优势，目前各类微特电机年产能合计已超过 6,000万台，能够满足下游客户批量供货需求大、质量标准高、交货期紧的需求。公司具有规模较大的特征。（四四）具有行业代表性）具有行业代表性 公司微特电机产品在吸尘器细分领域中市场占有率较高，处于行业领先地位，产品广泛应用于包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）、百得、松下、日立、飞利浦、LG、美的、德尔玛、科沃斯、小米、石头科技等国内外知名终端品牌电器产品。根据测算，中国作为全球最大的吸尘器生产国，其 2021 年度家用吸尘器产量

50、中 25%以上的吸尘器产品使用了公司生产的微特电机。在中国机电产品进出口商会发布的“2020 年中国十大吸尘器出口企业”名单中，公司成为包括莱克电气、科沃斯、爱普电器、江苏美的、德昌股份、春菊电器、富佳股份、卓力电器、新宝股份等 9 家吸尘器制造企业的电机供应商。公司具有行业代表性。综上，公司具有“大盘蓝筹”特色，业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性，符合主板定位要求。六六、主要财务数据、主要财务数据和财务指标和财务指标 项目项目 2023.6.30/2023年年 1-6 月月 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.

51、31/2020 年度年度 资产总额（万元）151,150.30 135,371.03 143,332.46 122,516.58 归属于母公司所有者权益（万元）93,023.50 84,310.95 64,843.92 38,536.32 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-19 项目项目 2023.6.30/2023年年 1-6 月月 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 资产负债率（母公司）（%）39.64 36.60 54.96 68.21 营业收入（万元）89,283.40 180,

52、786.93 231,086.80 165,167.20 净利润（万元）8,279.23 18,667.16 17,246.81 13,861.49 归属于母公司所有者的净利润（万元）8,279.23 18,667.16 17,246.81 13,860.90 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）7,927.76 18,255.18 18,497.93 13,700.36 基本每股收益（元）0.57 1.28 1.22/稀释每股收益（元）0.57 1.28 1.22/加权平均净资产收益率（%）9.34 25.03 34.28 36.73 经营活动产生的现金流量净额（万元）9,4

53、35.95 30,128.26 3,307.77 11,827.02 现金分红（万元）-9,000.00 研发投入占营业收入的比例（%）3.81 3.53 2.99 3.14 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况（一）审计截止日后主要财务信息及经营状况（一）审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为 2023 年 6 月 30 日，根据天健出具的天健审202449 号审阅报告，公司 2023 年度营业收入为 205,665.04 万元，较上年度上涨 13.76%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润持续

54、上升，达到 19,432.32 万元，较上年度上涨 6.45%。2023 年 12 月 31 日，资产总计为173,982.21 万元，较上年末上升 28.52%，负债合计为 69,190.87 万元，较上年末上升 35.51%，受益于产品结构优化、生产工艺改进等因素，公司盈利能力有所提升。财务报告审计截止日后公司经营状况稳定，具体情况参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。（二）（二）20242024 年年 1 1-3 3 月月业绩预计情况业绩预计情况 2024 年 1-3 月，公司营业收入预计约为 37,000 万元

55、至 42,000 万元，同比变动幅度约为 2.48%至 16.33%；净利润预计约为 3,300 至 3,800 万元，同比变动幅度约为 5.31%至 21.27%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-20 约为 3,100 至 3,600 万元，同比变动幅度约为 1.34%至 17.68%。2024 年 1-3 月，公司预计营业收入、净利润以及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年度小幅上涨，盈利能力持续提升。上述 2024 年 1-3 月业绩预计情况系发行人根据当前公司经营情况初步预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成

56、公司的盈利预测或业绩承诺。八、发行人选择的具体上市标准八、发行人选择的具体上市标准 公司根据上海证券交易所股票上市规则的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为第一套标准：“最近3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元。”根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审20239345 号审计报告，发行人最近 3 年归属于母公司股东的净利润与扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润两者较低者分别为 1

57、3,700.36 万元、17,246.81 万元和18,255.18 万元，累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计为 45,263.06 万元，高于 1 亿元。发行人本次发行上市符合公司法证券法首次公开发行股票注册管理办法上海证券交易所股票上市规则等法律、法规和规范性文件规定的发行、上市条件。九、发行人公司治理特殊安排等重要事项九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人在公司治理中不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。十、募集资金运用与未来发展规十、募集资金运用与未来发展

58、规划划（一）募集资金运用（一）募集资金运用 本次募集资金投资项目经公司第一届董事会第六次会议、2022 年第一次临时股东大会审议确定，募集资金拟用于以下用途：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-21 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 投资总额投资总额 拟投入募集资金额拟投入募集资金额 1 年产 3,000 万套无刷电机及控制系统、500 万套电池包扩能项目 65,644.15 65,644.15 2 研发中心建设项目 9,355.85 9,355.85 3 有刷电机技改项目 5,983.47 5,983.47 4 补充流动资金 15,000.00 15,000.00 合计

59、合计 95,983.47 95,983.47 募集资金到位前，发行人将根据上述项目的实际付款进度，以自筹资金先行投入；募集资金到位后，将用部分募集资金置换前期投入的自筹资金。若本次发行的实际募集资金量少于项目的资金需求量，发行人将通过自有资金或其他融资途径自行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施。如募集资金有剩余，将用于补充发行人与主营业务相关的营运资金。（二）未来发展规划（二）未来发展规划 公司专注电机行业近二十年，秉承“为客户创造价值，为员工创造平台，为股东创造效益，为社会创造财富”的宗旨，不断加强研发创新、提高产品品质，致力于为全球清洁电器产品提供最好的性能，助力全球消费者提高生活品质。

60、公司的总体经营战略包括：第一，坚持技术创新，提升产品研发应用能力，增加产品附加值。公司将持续提升在电机、电机驱动控制、电池包“三电”领域的研发和制造能力，不断加大对相关产品的打磨和技术的投入；第二，公司将坚持品质优先的政策，持续推进自动化生产线建设，通过引进先进的生产设备和技术，优化生产资源配置，提升生产规模，增强产品质量和稳定性；第三，公司将强化现有经营思路，大力推广品牌建设，扩大在清洁电器相关应用领域电机的影响力和市场份额，同时加大海外布局，致力成为全球清洁电器相关微特电机的标杆企业；第四，公司将持续挖掘业务潜力，尤其是在直流无刷电机的多场景应用方面，保持现有业务稳定增长的同时加大对智能家

61、居、环境工程、新能源汽车和工业机器人等新兴领域的投入，满足自身市场扩张需求。十一、其他对发行人有重大影响的事项十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的事项。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-22 第第三三节节 风险因素风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表明风险依排列次序发生。一、与发行人相关的风险一、与发行人相关的风险（一）（一）下游应用领域集中风险下游应用领域集中风险 参见本招股说明书

62、“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”之“1、下游应用领域集中风险”。（二）（二）经营业绩波动的风险经营业绩波动的风险 参见本招股说明书“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”之“2、经营业绩波动的风险”。（三）（三）原材料价格波动的风险原材料价格波动的风险 参见本招股说明书“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”之“3、原材料价格波动的风险”。（四）（四）毛利率波动的风险毛利率波动的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 18.25%、17.28%、19.09%和 19.67%，公司毛利率水平受整体宏观经济、产品价格波动、

63、原材料价格波动及下游市场需求波动等综合因素的影响。未来，如果下游市场景气度下降或产品价格下跌，公司主营业务毛利率可能存在下降的风险，将会影响公司的盈利能力。（五）汇率波动（五）汇率波动风险风险 报告期内，公司主营业务收入外销收入分别为 34,163.02 万元、58,446.22 万元、38,195.65 万元和 20,962.39 万元，境外销售的主要结算货币为美元。受外币汇率波动影响，报告期内，发行人汇兑收益金额分别为 653.44 万元、312.25 万元、-1,529.81 万元和-237.21 万元，波动明显。如未来美元兑人民币汇率发生较大下调，将影响公司的盈利水平。星德胜科技（苏州

64、）股份有限公司 招股说明书 1-1-23（六）存货规模较大的风险（六）存货规模较大的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 31,117.61 万元、34,746.66 万元、23,672.42 万元和 26,433.98 万元，占同期流动资产的比例分别为 30.23%、28.57%、20.84%和 20.53%，主要为原材料、发出商品和库存商品。如果公司不能有效控制存货规模，将会降低公司的存货周转速度，可能导致公司出现流动性风险。此外，如果未来市场环境发生不利变化，可能出现存货减值的风险。（七）（七）人力资源相关风险人力资源相关风险 公司属于劳动密集型企业，报告期各期末，公司用工总数分别

65、为 4,429 人、3,950 人、3,054 人和 4,009 人，员工人数相对较多。随着当前国内人口老龄化程度不断加剧，劳动力成本逐年上升，如果上述人力资源相关的趋势持续，将在一定程度上影响公司的盈利能力；同时，公司一线生产人员人数较多，流动性较高，管理难度相对较大，如果公司不能有效地对人员进行管理并加强员工安全作业管理和培训，可能影响公司日常经营的稳定性。（八）（八）技术人才流失和核心技术失密的风技术人才流失和核心技术失密的风险险 公司高度重视电机的研发和技术应用研究，但随着市场竞争的加剧，行业内企业加大技术创新支持力度，对技术人才的需求日益增加。如果公司技术人才出现大量流失或核心技术泄

66、密，将对公司的研发能力造成不利影响。（九）长库龄存货跌价风险（九）长库龄存货跌价风险 报告期各期末，公司一年以上库龄的存货账面余额分别为 1,134.44 万元、1,832.07 万元、2,757.02 万元和 3,497.11 万元，主要为 MOS 管、芯片等原材料以及部分库存商品。如果未来客户需求或相关产品的生产工艺发生变化，可能导致公司对长库龄存货的消化方案受到限制，不能及时耗用长库龄存货，相关存货可能出现跌价减值的风险。二、与行业相关的风险二、与行业相关的风险（一）（一）国际局势变化的风险国际局势变化的风险 参见本招股说明书“第二节 概览”之“一、重大事项提示”之“（一）特别风险提示”

67、之“4、国际局势变化的风险”。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-24（二）（二）技术创新风险技术创新风险 随着技术的发展和产品的持续迭代，清洁电器对高性能、低能耗、低噪音、轻量化、智能化等要求的不断提升，微特电机作为清洁电器的核心部件之一，对提升清洁电器相关性能尤为关键；此外，清洁电器制造企业对核心部件供应商的同步研发能力、模块化组件开发能力的要求也不断提高。因此，技术创新能力、应用能力是公司赢得未来竞争的关键因素，如公司技术创新能力无法及时跟进行业最新需求，或不能及时将新技术运用于产品开发，将削弱公司的市场竞争优势。三、其他风险三、其他风险（一）税收优惠风险（一）税收优惠风

68、险 公司为高新技术企业，按照企业所得税法等相关规定，公司在高新技术企业证书有效期内享受 15%的企业所得税优惠政策。报告期内，公司享受企业所得税优惠金额及其占利润总额的比例情况如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 所得税优惠金额 743.21 1,473.12 1,711.23 1,438.31 利润总额 9,381.47 21,035.97 20,013.67 16,089.17 占比占比 7.92%7.00%8.55%8.94%如果上述税收优惠期限到期后公司无法继续获得高新技术企业认证，进而无法继续享受 15%

69、的企业所得税优惠税率，将对公司的经营业绩产生不利影响。（二）（二）实际控制人控制的风险实际控制人控制的风险 本次发行前，公司实际控制人朱云舫控制公司 96.30%的股份。如果实际控制人不按规定履行股东大会、董事会决策程序或遵守公司相关制度，或对公司的人事任免、经营、财务等事项擅自进行决策，可能会损害公司及公司中小股东的利益，公司存在实际控制人控制的风险。（三）（三）对赌协议风险对赌协议风险 财智创赢、达晨创鸿与公司控股股东及公司实际控制人签署的股份认购协议之补充协议中存在关于“董事席位”、“回购权”、“股权转让限制”等一系列股东特别权利条款。截至本招股说明书签署日，达晨创鸿、财智创赢享有的投资

70、星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-25 人的特殊权利安排处于终止状态，若公司没有完成在证券交易所的上市交易，则财智创赢、达晨创鸿的股东特别权利条款将全部自动恢复效力。相关条款恢复效力后，可能会对公司股权结构和日常经营的稳定性产生不利影响。（四）（四）社会保险、住房公积金补缴风社会保险、住房公积金补缴风险险 报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社会保险、住房公积金的情形。假设公司按照当地标准补充缴纳社会保险和住房公积金，则报告期各期需计缴的金额为 2,356.40 万元、2,803.75 万元、1,000.52 万元和 625.02 万元，占当年利润总额比例为 14.65%、14

71、.01%、4.76%和 6.66%。若未来相关部门对社会保险、住房公积金的缴纳提出补缴要求，将对公司的经营业绩产生不利影响。（五）（五）募集资金投资项目实施风险募集资金投资项目实施风险 公司本次发行募集资金将用于投资“年产 3,000 万套无刷电机及控制系统、500 万套电池包扩能项目”、“研发中心建设项目”、“有刷电机技改项目”等。项目实施过程中，公司可能面临因工程进度、工程质量、投资成本变化而引致的风险；同时，市场环境变化、竞争格局变化、产品价格变动、宏观经济形势的变动等因素也会对项目的投资回报和预期收益产生影响。（六）（六）募投项目新增折旧风险募投项目新增折旧风险 发行人本次募集资金投资

72、项目中固定资产投资额为 59,492.48 万元。以公司现行会计政策测算，项目建成后预计每年新增折旧 4,695.06 万元，如果市场环境发生重大不利变化，导致公司营业收入没有实现相应增长，公司存在因折旧大量增加而导致的利润下滑风险。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-26 第第四四节节 发行人基本情况发行人基本情况 一、公司基本情况一、公司基本情况 中文名称：星德胜科技（苏州）股份有限公司 英文名称：CINDERSON TECH（SUZHOU）CO.,LTD.注册资本：14,589.8235 万元 法定代表人：朱云舫 有限公司设立时间：2004 年 11 月 18 日 股份公

73、司设立时间：2021 年 9 月 2 日 公司住所：苏州工业园区唯亭街道临埠街 15 号 邮政编码：215100 电话号码：0512-6510 9199 传真号码：0512-6510 9199 互联网网址：http:/ 电子信箱： 负责信息披露和投资者关系的部门：证券事务部 负责信息披露和投资者关系的部门负责人：李薇薇 负责信息披露和投资者关系的部门联系电话：0512-6510 9199 二、二、发行人的设立及报告期内股本和股东变化情况发行人的设立及报告期内股本和股东变化情况（一）星德胜有限设立情况（一）星德胜有限设立情况 星德胜有限系由银科实业出资设立，具体情况如下：2004 年 10 月

74、27 日，苏州工业园区工商行政管理局下发企业名称预先核准通知书（053）名称预核2004第 10270023 号），预先核准银科实业投资的企业使用“苏州工业园区星德胜电机有限公司”的名称。2004 年 11 月 9 日，苏州工业园区经济贸易发展局签发苏州工业园区总投星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-27 资三千万美元以下外商投资企业设立、变更登记备案表（苏园经农登字2004348 号）、江苏省人民政府核发中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书（商外资苏府资字200456236 号），同意银科实业出资设立外商独资企业。2004 年 11 月 18 日，江苏省工商行政管理局对公司

75、进行了设立登记，星德胜有限设立时的注册资本为 50 万美元，由股东银科实业以货币方式缴付，上述出资已经苏州金鼎会计师事务所有限公司审验出资到位。公司设立时的股权结构如下：单位：万美元 序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额 出资比例出资比例 1 银科实业 50.00 100.00%合计合计 50.00 100.00%（二）股份公司设立情况（二）股份公司设立情况 星德胜系根据星德胜有限截至2021年3月31日经审计的净资产折股整体变更设立的股份有限公司。其设立的具体情况如下：2021 年 5 月 20 日，天健出具天健审20217816 号审计报告，截至 2021年 3 月 31 日，星德胜有

76、限净资产合计 43,618.10 万元。2021 年 5 月 23 日，坤元出具坤元评报2021528 号苏州工业园区星德胜电机有限公司拟变更设立为股份有限公司涉及的该公司相关资产及负债价值评估项目资产评估报告，截至 2021 年 3 月 31 日，星德胜有限净资产评估价值为48,414.26 万元，与经审计账面净资产价值 43,618.10 万元相比，评估增值 4,796.16万元，增值率为 11%。2021 年 6 月 7 日，星德胜有限召开临时股东会，决议同意公司整体变更设立为股份公司，并同意以下折股方案：经天健审计，截至 2021 年 3 月 31 日，公司净资产为 43,618.10

77、 万元，扣除专项储备后净资产为 42,946.68 万元，以扣除专项储备后的净资产 42,946.68 万元按照 1:0.32714988 比例折合为发行人的股本总额 14,050.00 万元，股本总数为 14,050.00 万股，每股面值人民币 1 元，超出部分28,896.68 万元计入资本公积。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-28 2021 年 6 月 23 日，公司召开创立大会暨 2021 年第一次临时股东大会，审议通过设立股份公司的相关议案。2021 年 9 月 2 日，江苏省市场监督管理局对本次整体变更事宜进行了准予变更登记。本次整体变更已经天健审验出资到位。本

78、次整体变更后，公司股权结构如下：单位：万股 序号序号 股东姓名或名称股东姓名或名称 持股数量持股数量 持股比例持股比例 1 银科实业 13,398.08 95.36%2 宁波七晶 511.42 3.64%3 朱云波 140.50 1.00%合计合计 14,050.00 100.00%（三）报告期内的股本和股东变化情况（三）报告期内的股本和股东变化情况 报告期初，星德胜有限的股权结构具体如下：单位：万美元 序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额 出资比例出资比例 1 银科实业 2,000.00 100.00%合计合计 2,000.00 100.00%发行人报告期内的股本和股东变化情况具体如下：

79、事项事项 工商变更时间工商变更时间 具体变更内容具体变更内容 第一次增资 2021.1 公司注册资本：2,000 万美元2,097.32 万美元，由宁波七晶认缴 第一次股权转让 2021.3 宁波七晶（20.97 万美元股权）朱云波 整体变更为股份公司 2021.9 公司注册资本：2,097.32 万美元14,050.00 万元 第二次增资 2021.9 公司注册资本：14,050.00 万元14,589.8235 万元，由达晨创鸿、财智创赢认缴 三三、发行人成立以来的重要事件发行人成立以来的重要事件 自成立以来，发行人不存在重大资产重组等重要事件。报告期内，发行人存在 2019年 5月对外转

80、让越正机电股权后于 2019年12月再次收购越正机电100%股权的情形，具体情况如下：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-29（一）资产重组前越正机电基本情况介绍，包括股权结构，实际经营业务，各（一）资产重组前越正机电基本情况介绍，包括股权结构，实际经营业务，各主体间的股权关系、关联关系主体间的股权关系、关联关系 越正机电成立于 2000 年 12 月，主要从事电机、电器的绝缘配件的研发、生产及销售，自成立以来，主营业务未发生重大变化。2019 年 5 月，出于越正机电独立发展的考虑，发行人分别将其持有的越正机电 49.00%、21.00%股权以 65.42 万元、28.04

81、万元的价格转让给朱云波、侯传英，转让价格参照越正机电账面净资产，并经双方协商确定。本次重组前，发行人、侯传英分别持有越正机电 70.00%、30.00%股权，其中，侯传英系发行人实际控制人朱云舫母亲，朱云波系朱云舫兄长。2019 年 12 月，考虑到越正机电与发行人存在的持续性关联交易，发行人以99.82 万元、95.90 万元的价格分别收购侯传英、朱云波持有的越正机电 51.00%、49.00%股权，转让价格参照越正机电账面净资产，并经双方协商确定。（二）资产重组的具体过程及合规性（二）资产重组的具体过程及合规性 发行人与越正机电资产重组事宜，已按照公司法关于股权转让的相关规定，履行了双方内

82、部决策程序、签署股权转让协议、办理工商变更手续等，程序合规，具体情况如下：1、发行人将其持有的越正机电股权转让给侯传英、朱云波 2019 年 5 月，星德胜有限股东作出决定，同意将星德胜有限持有的越正机电 21.00%、49.00%股权分别转让给侯传英、朱云波。同月，星德胜有限与侯传英、朱云波分别签署股权转让协议书，将持有的越正机电 21.00%、49.00%股权分别转让给侯传英、朱云波。同月，越正机电股东会作出决议，同意上述股权转让。2019 年 6 月，越正机电办理完成上述交易的工商变更登记手续。2、发行人收购侯传英、朱云波持有的越正机电股权 2019 年 12 月，星德胜有限股东作出决定

83、，同意收购侯传英、朱云波分别持有的越正机电 51.00%、49.00%股权。同月，侯传英、朱云波与星德胜有限分别签署股权转让协议书，分别将其持有的越正机电 51.00%、49.00%股权转让给星德胜有限。2020 年 1 月，越正机电股东会作出决议，同意上述股权转让，星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-30 同月，越正机电办理完成上述交易的工商变更登记手续。（三）出售越正机电股权后短期内购回的背景、原因及合理性（三）出售越正机电股权后短期内购回的背景、原因及合理性 出售越正机电股权后短期内购回的背景及原因：越正机电从事的业务与发行人具有较强的相关性，后续仍将会持续发生关联交易，

84、购回越正机电股权，有利于规范关联交易、优化公司治理、确保规范运作，具有合理性。出售越正机电股权后短期内购回，涉及的两次股权转让交易目的不同，不属于一揽子交易安排，不存在利益输送。（四）资产重组审计评估、定价公允性以及价款支付情况（四）资产重组审计评估、定价公允性以及价款支付情况 上述两次股权转让系在朱云舫主导下的股权转让，发行人的股权交易对手方均为朱云舫亲属，且越正机电无自有土地、厂房，2019 年 5 月末、2019 年末账面净资产分别为 133.51 万元、195.72 万元，相对较低，因此未进行审计、评估。上述股权转让参照账面净资产定价，具有合理性，转让价款均已足额支付。（五）收购和（五

85、）收购和转让过程中相关人员安置情况，是否存在纠纷或潜在纠纷；是否转让过程中相关人员安置情况，是否存在纠纷或潜在纠纷；是否存在关联方代垫费用、人员混用等情形存在关联方代垫费用、人员混用等情形 收购和转让过程中，不涉及人员安置，不存在纠纷或潜在纠纷，不存在关联方代垫费用、人员混用等情形。（六）相关转让是否涉及相关税费，是否足额及时缴纳，是否存在税务方面的（六）相关转让是否涉及相关税费，是否足额及时缴纳，是否存在税务方面的违法违规情形违法违规情形 2019 年 5 月，发行人将越正机电 70.00%股权转让给朱云波、侯传英，发行人已缴纳相关企业所得税，2019 年 12 月，侯传英、朱云波分别将其持

86、有的越正机电 51.00%、49.00%股权转让给发行人，已缴纳相关个人所得税。因此，相关转让涉及的税费均已缴纳，不存在税务方面的违法违规情形。（七）与发行人实际控制人共同投资（七）与发行人实际控制人共同投资 报告期内，发行人曾经存在与实际控制人近亲属共同投资越正机电的情形。越正机电成立于 2000 年 12 月，主要从事电机、电器的绝缘配件的研发、生产及销售。越正机电于 2010 年 12 月作出股东会决议，同意侯传英、朱云舫、奚桃萍将其合计持有的越正机电 70%的股权（对应 35 万元出资额）以 35 万元转让星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-31 给发行人，前述股权转让

87、已依法办理工商变更登记。前述股权转让完成后，越正机电股权结构变更为：发行人持股 70%、侯传英持股 30%，形成发行人与实际控制人近亲属共同投资的情形。上述发行人与实际控制人近亲属共同投资情形产生的背景、原因主要系越正机电的主营产品绝缘纸属于发行人电机业务原材料，出于业务整合及朱云舫家族财产安排考虑，发行人受让越正机电 70%股权，具有必要性；发行人于 2010 年受让越正机电 70%股权系按照原始出资额 35 万元定价，未损害发行人利益，该等转让对价资金来源于发行人自有资金，合法合规。由于越正机电主营业务为电机及电器绝缘配件研发、生产及销售，发行人主营业务为微特电机及相关产品的研发、生产及销

88、售，二者系上下游关系，不存在竞争关系。发行人与侯传英共同投资不属于“董事、高级管理人员未经股东会或者股东大会同意，不得利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务”的情形，符合公司法第 148条的规定。越正机电已于 2019 年 12 月变更为发行人全资子公司。截至本招股说明书签署日，发行人不存在与实际控制人及其近亲属共同投资的情形。（八）重组前后发行人主营业务未发生重大变化，发行人申请发行符合相关运（八）重组前后发行人主营业务未发生重大变化，发行人申请发行符合相关运行时间要求行时间要求 1、发行人与越正机电重组事项不构成主营业务发生重大变化 根据

89、证券期货法律适用意见第 3 号，“二、发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组情况的，如同时符合下列条件，视为主营业务没有发生重大变化：（一）被重组方应当自报告期期初起即与发行人受同一公司控制权人控制，如果被重组方是在报告期内新设立的，应当自成立之日即与发行人受同一公司控制权人控制；（二）被重组进入发行人的业务与发行人重组前的业务具有相关性（相同、类似行业或同一产业链的上下游）。”自报告期期初起至发行人于 2019 年 12 月收购越正机电前，越正机电与发行人均受朱云舫控制，属于同一控制下的业务重组，且越正机电主要从事电机、电器的绝缘配件的研发、生产及销售，相关产品属

90、于发行人电机业务原材料，与发星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-32 行人业务具有较强的相关性。因此，上述资产重组不构成发行人主营业务的重大变化。2、发行人申请发行符合相关运行时间要求 根据证券期货法律适用意见第 3 号，“三、发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组的，应关注重组对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响情况。发行人应根据影响情况按照以下要求执行：（一）被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目 100%的，为便于投资者了解重组后的整体运营情况，发行人重组后运行一个会计年度

91、后方可申请发行。”重组前一年（2018 年度）越正机电资产总额、营业收入和利润总额占公司相关指标的比例如下表所示：单位：万元 项目项目 资产总额资产总额 营业收入营业收入 利润总额利润总额 越正机电 3,094.97 2,140.14 436.88 星德胜有限 69,734.13 85,280.23 2,686.11 占比占比 4.44%2.51%16.26%注：上述数据未经审计。越正机电 2018 年末资产总额、2018 年度营业收入和利润总额远未达到发行人相应项目的 100%，无需在重组后运行一个会计年度，且发行人申请本次发行距越正机电资产重组完成已超过一个会计年度，符合法律法规规定的运行

92、时间要求。四四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 报告期内，发行人不存在在其他证券市场的上市或挂牌情况。五五、发行人的、发行人的股权股权结构结构 截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-33 六六、发行人控股子公司、参股公司、发行人控股子公司、参股公司情况情况（一一）发行人重要子公司、对发行人有重大影响的参股公司情况发行人重要子公司、对发行人有重大影响的参股公司情况 截至本招股说明书签署日，发行人无参股公司，其重要子公司具体情况如下：1、泰兴星德胜电机有限公司、泰兴星德胜电机有限公司 公司名称公司名称

93、 泰兴星德胜电机有限公司 成立时间成立时间 2019 年 9 月 6 日 注册资本注册资本 500 万元 实收资本实收资本 500 万元 股东构成及控制情况股东构成及控制情况 发行人全资子公司 注册地址注册地址及主要生产经营地及主要生产经营地 泰兴市珊瑚镇八户村十四组 主营业务主营业务及业务定位及业务定位 微特电机产品的加工服务 主要财务数据主要财务数据 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 2023 年年 6 月月 30 日日/2023 年年 1-6 月月 总资产（万元）总资产（万元）6,442.21 6,429.03 净资产（万元）净资产（万元）1,336.33 1,

94、576.79 营业营业收入（万元）收入（万元）10,600.00 5,164.79 净利润（万元）净利润（万元）327.18 235.29 注：上述财务数据经天健审计。2、泰兴市星德胜电气有限公司、泰兴市星德胜电气有限公司 公司名称公司名称 泰兴市星德胜电气有限公司 成立时间成立时间 2015 年 11 月 18 日 注册资本注册资本 50 万元 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-34 实收资本实收资本 50 万元 股东构成及控制情况股东构成及控制情况 发行人全资子公司 注册地址注册地址及主要生产经营地及主要生产经营地 泰兴市黄桥工业园区通站路 8 号 主营业务主营业务及业务

95、定位及业务定位 微特电机产品的加工服务 主要财务数据主要财务数据 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 2023 年年 6 月月 30 日日/2023 年年 1-6 月月 总资产（万元）总资产（万元）1,796.34 1,870.87 净资产（万元）净资产（万元）579.55 721.43 营业收入（万元）营业收入（万元）4,352.15 2,042.25 净利润（万元）净利润（万元）142.16 141.88 注：上述财务数据经天健审计。3、苏州星德胜智能电气有限公司、苏州星德胜智能电气有限公司 公司名称公司名称 苏州星德胜智能电气有限公司 成立时间成立时间 2021

96、年 11 月 17 日 注册资本注册资本 1,000 万元 实收资本实收资本 1,000 万元 股东构成及控制情况股东构成及控制情况 发行人全资子公司 注册地址注册地址及主要生产经营地及主要生产经营地 江苏省苏州市相城区渭塘镇爱格豪路 42 号 3 层 主营业务主营业务及业务定位及业务定位 电池包、PCBA 板的生产、销售 主要财务数据主要财务数据 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 2023 年年 6 月月 30 日日/2023 年年 1-6 月月 总资产（万元）总资产（万元）9,879.80 11,508.73 净资产（万元）净资产（万元）444.48 146.62

97、 营业收入（万元）营业收入（万元）7,316.22 4,242.99 净利润（万元）净利润（万元）-552.57-336.04 注：上述财务数据经天健审计。（二二）发行人其他子公司及参股公司情况发行人其他子公司及参股公司情况 截至本招股说明书签署日，发行人无参股公司，其他子公司情况具体如下：单位：万元 序号序号 公司名称公司名称 出资金额出资金额 持股比例持股比例 入股时间入股时间 控股方控股方 主营业务情况主营业务情况 1 越正机电 1,870.00 100.00%2020.1 发行人 电机、电器绝缘配件的研发、生产及销售 2 星德胜新能源 2,500.00 100.00%2018.12 发

98、行人 电池包的研发、生产和销售 3 新加坡CDS 10 万美元 100.00%2022.6 发行人 除持有越南 CDS 股权外无其他实际业务 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-35 序号序号 公司名称公司名称 出资金额出资金额 持股比例持股比例 入股时间入股时间 控股方控股方 主营业务情况主营业务情况 4 越南 CDS 118.125 亿越南盾 100.00%2023.7 新加坡CDS 拟从事微特电机及PCBA 板的生产业务 5 星德胜动力 100.00 100.00%2024.1 发行人 拟从事微特电机产品的加工服务（三三）发行人报告期内注销或转让的子公司、参股公司情况发行

99、人报告期内注销或转让的子公司、参股公司情况 发行人报告期内注销或转让的子公司、参股公司情况具体如下：单位：万元 序号序号 公司公司 名称名称 出资出资 金额金额 持股比例持股比例 入股时间入股时间 控股方控股方 主营业务情况主营业务情况 1 星德唯1 50.00 98.00%2011.1 发行人 微特电机产品的加工服务 注 1：星德唯主要从事微特电机产品的加工服务，为满足战略规划调整需要，公司将部分生产职能转移至泰兴。2021 年 3 月，公司将星德唯注销。七七、持有发行人持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况以上股份的主要股东及实际控制人基本情况（一一）控股股东和实际控制人的

100、基本情况控股股东和实际控制人的基本情况 1、控股股东、控股股东 截至本招股说明书签署日，银科实业持有发行人 13,398.08 万股股份，持股比例为 91.83%，为公司控股股东，其基本情况如下：公司名称公司名称 银科实业有限公司 注册编号注册编号 906681 成立时间成立时间 2004 年 6 月 14 日 董事董事 朱云舫 注册资本注册资本 10,000 港币 实收资本实收资本 10,000 港币 股权结构股权结构 股东名称股东名称 股权比例股权比例 朱云舫 100.00%合计合计 100.00%注册地址注册地址及主要及主要生产经营地生产经营地 MSZ2254 RM 1007，10/F.

101、，HO KING CENTER，NO.2-16 FA YUEN STREET，MONGKOK，KOWLOON，HONG KONG 主营业务主营业务及与发行人的关系及与发行人的关系 除持有发行人股权外无其他实际业务 主要财务数据主要财务数据 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 2023 年年 6 月月 30 日日/2023 年年 1-6 月月 总资产（万元）总资产（万元）8,408.38 8,409.33 净资产（万元）净资产（万元）8,408.38 8,409.33 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-36 营业收入（万元）营业收入（万元）-净利润（万元

102、）净利润（万元）31.33 0.95 注：2022 年度财务数据经江苏华星会计师事务所有限公司审计，2023 年 1-6 月财务数据未经审计。银科实业系朱云舫于 2004 年 6 月在中国香港依据当时生效的公司条例设立的有限公司，银科实业设立以来，未发生任何增资、减资、股权转让及资产重组等事项。2、实际控制人、实际控制人 截至本招股说明书签署日，朱云舫持有银科实业 100.00%的股权，银科实业持有发行人 91.83%的股份，朱云舫兄长朱云波持有发行人 0.96%的股份，银科实业与朱云波于 2022 年 1 月 7 日签署了一致行动协议，约定在发行人股东大会上行使表决权前，当银科实业和朱云波无

103、法形成一致的最终表决意见时，朱云波应以银科实业意见作为其最终表决意见并根据该等最终表决意见行使表决权。此外，朱云舫为发行人股东宁波七晶普通合伙人及执行事务合伙人，因而，朱云舫通过宁波七晶控制发行人 3.51%的股份。综上，朱云舫合计控制发行人 96.30%的股份，系发行人实际控制人。朱云舫，男，中国国籍，持有中国香港居民身份证，无境外永久居留权，身份证号 3205241971*，住所为江苏省苏州市金阊区*。报告期内，发行人实际控制人未发生变更。（二二）控股股东和控股股东和实际控实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被被质押质押、冻结或发生诉讼纠纷冻结

104、或发生诉讼纠纷的情况的情况 截至本招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或者间接持有的公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。（三三）控股股东和控股股东和实际控制人实际控制人是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为领域的重大违法行为 公司控股股东和实

105、际控制人不存在上述情况。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-37（四四）持有发行人持有发行人 5%以上股份的股东以上股份的股东 截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他持有发行人 5%以上股份的股东。（五）特别表决权股份或类似安排及协议控制架构情况（五）特别表决权股份或类似安排及协议控制架构情况 发行人不存在特别表决权股份或类似安排及协议控制架构情况。八八、发行人股本情况、发行人股本情况（一）本次发行前后的股本情况（一）本次发行前后的股本情况 公司本次计划向社会公众公开发行人民币普通股 4,863.2745 万股，发行前后公司股本结构如下：单位：万股 序号序号 股东姓名或名称股

106、东姓名或名称 发行前发行前 发行后发行后 持股数量持股数量 持股比例持股比例 持股数量持股数量 持股比例持股比例 1 银科实业 13,398.0800 91.83%13,398.0800 68.87%2 达晨创鸿 513.9550 3.52%513.9550 2.64%3 宁波七晶 511.4200 3.51%511.4200 2.63%4 朱云波 140.5000 0.96%140.5000 0.72%5 财智创赢 25.8685 0.18%25.8685 0.13%6 社会公众股-4,863.2745 25.00%合计合计 14,589.8235 100.00%19,453.0980 10

107、0.00%（二）前十名股东（二）前十名股东 本次发行前，公司前十名股东的持股情况如下：单位：万股 序号序号 股股东姓名或名称东姓名或名称 持股数量持股数量 持股比例持股比例 1 银科实业 13,398.0800 91.83%2 达晨创鸿 513.9550 3.52%3 宁波七晶 511.4200 3.51%4 朱云波 140.5000 0.96%5 财智创赢 25.8685 0.18%合计合计 14,589.8235 100.00%星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-38（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 截至本招股说明

108、书签署日，公司前十名自然人股东为朱云波，其持股及在公司任职情况如下：单位：万股 序号序号 股东姓名股东姓名 持股数量持股数量 持股比例持股比例 在发行人职务在发行人职务 1 朱云波 140.50 0.96%-（四）（四）公司国有股东或外资股东的持股情况公司国有股东或外资股东的持股情况 截至本招股说明书签署日，公司不存在国有股东。截至本招股说明书签署日，公司存在一名外资股东银科实业，银科实业系根据中国香港法律设立并合法存续的公司，具体持股情况如下：单位：万股 序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量 持股比例持股比例 1 银科实业 13,398.08 91.83%银科实业的历次出资均取得了有

109、关主管部门的核准或备案。（五五）申报前十二个月新增股东的情况申报前十二个月新增股东的情况 1、申报前十二个月新增股东的持股数量及变化等情况申报前十二个月新增股东的持股数量及变化等情况 截至本招股说明书签署日，发行人 IPO 申报前十二个月新增股东情况如下：单位：万股、元/股 序号序号 股东股东名称名称 入股原因入股原因 取得股取得股份方式份方式 取得股份取得股份时间时间 取得股份取得股份 数量数量 取得取得 价格价格 定价依据定价依据 1 达晨创鸿 看好发行人未来的业务发展 增资 2021.9 513.9550 11.5971 协商确定 2 财智创赢 看好发行人未来的业务发展 增资 2021.

110、9 25.8685 11.5971 协商确定 2、申报前十二个月新增股东的基本情况申报前十二个月新增股东的基本情况（1）达晨创鸿 企业名称企业名称 深圳市达晨创鸿私募股权投资企业（有限合伙）成立日期成立日期 2020 年 8 月 20 日 出资额出资额 694,400.00 万元 执行事务合伙人执行事务合伙人 深圳市达晨财智创业投资管理有限公司 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-39 统一社会信用代码统一社会信用代码 91440300MA5GBU8C1Y 企业类型企业类型 有限合伙企业 住所住所 深圳市福田区沙头街道天安社区深南大道深铁置业大厦三十七层/三十八层 经营范围经营

111、范围 一般经营项目是：股权投资（不得从事公开募集基金管理业务）（根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后方可经营）。许可经营项目是：无 主营业务主营业务 股权投资 截至本招股说明书签署日，达晨创鸿的出资结构如下：单位：万元 序号序号 合伙人合伙人 合伙人类型合伙人类型 出资额出资额 出资比例出资比例 1 达晨财智 普通合伙人 29,500.00 4.25%2 招商财富资产管理有限公司 有限合伙人 104,000.00 14.98%3 芜湖歌斐皓怡股权投资中心（有限合伙）有限合伙人 36,000.00 5.18%4 芜湖歌斐皓仁股权投资中心（有限合伙）有限合伙人 3

112、0,600.00 4.41%5 芜湖歌斐琼玉股权投资中心（有限合伙）有限合伙人 29,300.00 4.22%6 芜湖谨浩投资中心（有限合伙）有限合伙人 28,700.00 4.13%7 长沙歌赞私募股权基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人 27,900.00 4.02%8 芜湖歌斐天舒股权投资中心（有限合伙）有限合伙人 26,800.00 3.86%9 湖南广播影视集团有限公司 有限合伙人 20,000.00 2.88%10 宁波梅山保税港区腾云源晟股权投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 7,500.00 1.08%11 湖南电广传媒股份有限公司 有限合伙人 15,000.00 2.16%12

113、 瑞元资本管理有限公司 有限合伙人 12,400.00 1.79%13 深圳市达晨创业投资有限公司 有限合伙人 10,000.00 1.44%14 碧信泽天（北京）信息科技有限公司 有限合伙人 4,245.00 0.61%15 东营市产业投资管理有限公司 有限合伙人 10,000.00 1.44%16 嘉善县金融投资有限公司 有限合伙人 10,000.00 1.44%17 珠海恒岩锦轩创业投资基金（有限合伙）有限合伙人 5,000.00 0.72%18 湖南财鑫资本管理有限公司 有限合伙人 10,000.00 1.44%19 富安达资产管理（上海）有限公司 有限合伙人 9,700.00 1.4

114、0%20 湖南迪策投资有限公司 有限合伙人 5,000.00 0.72%21 湖南湘江盛世股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人 5,000.00 0.72%22 湖南发展集团股份有限公司 有限合伙人 5,000.00 0.72%23 湖南湘江智谷产业母基金合伙企业（有有限合伙人 5,000.00 0.72%星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-40 序号序号 合伙人合伙人 合伙人类型合伙人类型 出资额出资额 出资比例出资比例 限合伙）24 亳州市康安投资基金有限公司 有限合伙人 5,000.00 0.72%25 金雷科技股份有限公司 有限合伙人 5,000.00 0.72%

115、26 湖南兴湘新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人 10,000.00 1.44%27 深圳哈匹十一投资企业（有限合伙）有限合伙人 3,000.00 0.43%28 宁波梅山保税港区旭宁创新创业投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 3,000.00 0.43%29 中科院科技成果转化创业投资基金（武汉）合伙企业（有限合伙）有限合伙人 3,000.00 0.43%30 青岛正览投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 3,000.00 0.43%31 宁波华绫创业投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 3,000.00 0.43%32 深圳市壹资时代投资有限公司 有限合伙人 3,000.00 0.

116、43%33 常德市达晨创鸿私募股权投资企业（有限合伙）有限合伙人 64,500.00 9.29%34 英大泰和人寿保险股份有限公司 有限合伙人 22,000.00 3.17%35 建信领航战略性新兴产业发展基金（有限合伙）有限合伙人 20,000.00 2.88%36 湖南盛力投资有限责任公司 有限合伙人 15,000.00 2.16%37 南京创润股权投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 10,000.00 1.44%38 长沙岳麓山国家大学科技城建设投资有限公司 有限合伙人 10,000.00 1.44%39 北京清科和嘉二期投资管理合伙企业（有限合伙）有限合伙人 10,000.00 1.4

117、4%40 湖南怀融资本投资有限公司 有限合伙人 10,000.00 1.44%41 兴业财富资产管理有限公司 有限合伙人 7,500.00 1.08%42 英大泰和财产保险股份有限公司 有限合伙人 7,000.00 1.01%43 长城人寿保险股份有限公司 有限合伙人 7,000.00 1.01%44 云南金产股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人 5,000.00 0.72%45 枣庄品格同创股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人 5,755.00 0.83%46 共青城筑享投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 4,000.00 0.58%47 青岛清科和信创业投资基金合伙企业（有限合

118、伙）有限合伙人 4,000.00 0.58%48 珠海横琴瑞锋汇海投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人 3,200.00 0.46%49 青岛国泰和安一期创业投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 3,000.00 0.43%50 青岛恒岩冠逸股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙人 1,800.00 0.26%星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-41 序号序号 合伙人合伙人 合伙人类型合伙人类型 出资额出资额 出资比例出资比例 合计合计 694,400.00 100.00%达晨创鸿已于 2020 年 9 月 7 日在中国证券投资基金业协会办理私募基金备案，备案编号为 SLV9

119、80；其执行事务合伙人兼基金管理人达晨财智已于 2014年 4 月 22 日在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记，登记编号为P1000900。达晨财智基本情况如下：企业名称企业名称 深圳市达晨财智创业投资管理有限公司 成立日期成立日期 2008 年 12 月 15 日 法定代表人法定代表人 刘昼 统一社会信用代码统一社会信用代码 917028L 住所住所 深圳市福田区沙头街道天安社区深南大道深铁置业大厦三十七层、三十八层 企业类型企业类型 有限责任公司 经营范围经营范围 一般经营项目是：受托管理创业投资企业创业资本；创业投资咨询；为创业企业提供创业管理服务（法律

120、、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；股权投资；财务咨询、企业管理咨询、受托资产管理（不含证券、保险、基金、金融业务、人才中介服务及其它限制项目）达晨财智实际控制人为湖南省国有文化资产监督管理委员会。（2）财智创赢 企业名称企业名称 深圳市财智创赢私募股权投资企业（有限合伙）成立日期成立日期 2020 年 6 月 23 日 出资额出资额 60,000.00 万元 执行事务合伙人执行事务合伙人 深圳市达晨财智创业投资管理有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91440300MA5G8TE53H 住所住所 深圳市福田区沙头街道天安社区深南大道深铁置业大厦三十

121、七层、三十八层 企业类型企业类型 有限合伙企业 经营范围经营范围 一般经营项目是：股权投资（不得从事公开募集基金管理业务）（根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后方可经营）主营业务主营业务 股权投资 截至本招股说明书签署日，财智创赢的出资结构如下：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-42 单位：万元 序号序号 合伙人合伙人 合伙人类型合伙人类型 出资额出资额 出资比例出资比例 1 达晨财智 普通合伙人 100.00 0.17%2 肖冰 有限合伙人 3,000.00 5.00%3 胡德华 有限合伙人 3,000.00 5.00%4 邵红霞 有限合伙

122、人 3,000.00 5.00%5 刘昼 有限合伙人 100.00 0.17%6 傅忠红 有限合伙人 3,000.00 5.00%7 梁国智 有限合伙人 3,000.00 5.00%8 熊维云 有限合伙人 1,810.00 3.02%9 刘武克 有限合伙人 2,100.00 3.50%10 窦勇 有限合伙人 2,100.00 3.50%11 齐慎 有限合伙人 3,000.00 5.00%12 张睿 有限合伙人 1,800.00 3.00%13 刘旭 有限合伙人 1,950.00 3.25%14 邓勇 有限合伙人 1,800.00 3.00%15 白咏松 有限合伙人 1,800.00 3.00%

123、16 刘红华 有限合伙人 1,800.00 3.00%17 李小岛 有限合伙人 1,950.00 3.25%18 赵鹰 有限合伙人 1,800.00 3.00%19 张玥 有限合伙人 1,950.00 3.25%20 付乐园 有限合伙人 1,800.00 3.00%21 路颖 有限合伙人 1,800.00 3.00%22 肖琪 有限合伙人 675.00 1.13%23 赵淑华 有限合伙人 1,800.00 3.00%24 刘卉宁 有限合伙人 1,800.00 3.00%25 舒保华 有限合伙人 1,950.00 3.25%26 张瀚中 有限合伙人 1,800.00 3.00%27 宋秀群 有限

124、合伙人 1,755.00 2.93%28 李大伟 有限合伙人 2,010.00 3.35%29 张勇强 有限合伙人 1,950.00 3.25%30 李卓轩 有限合伙人 1,800.00 3.00%31 张宏亮 有限合伙人 1,800.00 3.00%合计合计 60,000.00 100.00%星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-43 财智创赢已于 2020 年 12 月 24 日在中国证券投资基金业协会办理私募基金备案，备案编号为 SNA667；其执行事务合伙人兼基金管理人达晨财智已于 2014年 4 月 22 日在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记，登记编号为P1

125、000900。达晨财智基本情况参见本节“八、发行人股本情况”之“（五）申报前十二个月新增股东的情况”之“2、申报前十二个月新增股东的基本情况”之“（1）达晨创鸿”。3、新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系，新股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理系，新股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否人员、经办人员是否存在关联关系存在关联关系 新股东达晨创鸿和财智创赢的执行事务合伙人均为达晨财智，构成一致行动关系，发行人董事顾帆由达晨创鸿提名。除前述情形外，新股东与发行人其他股东、董事、

126、监事、高级管理人员不存在关联关系，新股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。4、新增股东是否存在股份代持情形新增股东是否存在股份代持情形 发行人申报前十二个月新增股东不存在股份代持情形。（六六）公司战略投资者持股情况公司战略投资者持股情况 截至本招股说明书签署日，公司股东中不存在战略投资者。（七）（七）本次发行前各股东间的关联关系本次发行前各股东间的关联关系 单位：万股 序号序号 股东姓名或股东姓名或名称名称 持股数量持股数量 持股比例持股比例 关联关系关联关系 1 银科实业 13,398.0800 91.83%发行人实际控制人朱云舫持有银科实业100.00%

127、股权，同时持有宁波七晶 16.21%合伙份额，系宁波七晶执行事务合伙人；朱云波系朱云舫兄长，银科实业一致行动人 宁波七晶 511.4200 3.51%朱云波 140.5000 0.96%2 达晨创鸿 513.9550 3.52%达晨创鸿、财智创赢的执行事务合伙人均为达晨财智，构成一致行动关系 财智创赢 25.8685 0.18%注：发行人实际控制人朱云舫与新股东达晨创鸿、财智创赢的执行事务合伙人达晨财智存在关系，达晨财智系达晨创世的执行事务合伙人，朱云舫持有达晨创世 2.80%合伙份额，系达晨创世有限合伙人。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-44 除上述情形外，截至本招股说明

128、书签署日，各股东间无其他关联关系。（八八）公开发售股份情况公开发售股份情况 公司本次发行不涉及股东公开发售股份，不会因此对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生影响。（九九）部分股东对赌协议或类似安排的解除情况部分股东对赌协议或类似安排的解除情况 2021 年 9 月 9 日，达晨创鸿、财智创赢与朱云舫、银科实业签署了股份认购协议之补充协议股份认购协议之补充协议（二）。前述协议约定达晨创鸿享有董事席位，财智创赢及达晨创鸿享有回购权、对控股股东及实际控制人的股权转让限制、优先受让权、随售权、优先认购权、反稀释权、最优惠待遇、清算优先权等特殊权利条款（以下简称为“特殊权利安排”），该等特殊权利安排

129、自发行人 IPO 申请通过其所在地有管辖权证监局辅导验收之日起全部终止，如发生以下任意情形之一的，则自该等情形发生日次日起，前述特殊权利安排全部自动恢复效力。在终止权利至恢复权利的期间该协议项下的相应权益具有追溯力，有关期间自动顺延：1、发行人自 IPO 申请通过其所在地有管辖权证监局辅导验收之日起 6 个月内未向证券交易所或中国证监会提交发行上市申报材料并获受理的；2、证券交易所或中国证监会不同意或者终止发行人的合格上市申请；3、中国证监会对发行人的合格上市申请作出不予注册/核准的决定；4、证券交易所或中国证监会作出同意发行人合格上市注册/核准的决定之日起一年内发行人未完成在交易所的上市（包

130、括但不限于未进行发行申请、发行失败、发行成功但上市申请未取得交易所同意）；5、发行人撤回合格上市申请、保荐机构撤回对公司的合格上市保荐或发行人因其他任何方式或原因而终止合格上市申请或与合格上市有关的注册或发行程序或使得发行人该次合格上市申请无法获得证券交易所或中国证监会同意上市或中国证监会同意注册/核准。截至本招股说明书签署日，达晨创鸿、财智创赢享有的投资人的特殊权利安排处于终止状态，且未发生触发相关特殊权利安排自动恢复效力的情形。同时，前述附有恢复条款的特殊权利安排未将发行人作为对赌条款的当事人，不存在可能导致发行人控制权变化的约定，未与市值挂钩，亦不存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严

131、重影响投资者权益的情形，符合监管规则适用指引发星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-45 行类第 4 号的相关要求。（十）（十）“三类股东三类股东”情况情况 截至本招股说明书签署日，发行人直接股东中不存在契约型基金、资产管理计划和信托计划等“三类股东”情形，达晨创鸿穿透后的股东中存在“三类股东”情形，具体如下：序号序号 股东股东层级层级“三类股东三类股东”名称名称“三类股三类股东东”管理人管理人名称名称 间接持有发行间接持有发行人权益人权益比例比例 产品备案产品备案编号编号 1 第 二 层 招商财富-私享股权精选三期1 号 FOF 集合资产管理计划 招商财富资产管理有限公司 0.

132、0142%SJD295 2 招商财富-私享股权精选三期2 号 FOF 集合资产管理计划 0.0086%SJG834 3 招商财富-私享股权精选三期3 号 FOF 集合资产管理计划 0.0103%SJM678 4 招商财富-私享股权精选三期4 号 FOF 集合资产管理计划 0.0043%SJR322 5 招商财富-私享股权精选三期5 号 FOF 集合资产管理计划 0.0043%SJW444 6 招商财富-私享股权精选三期6 号 FOF 集合资产管理计划 0.0027%SLF100 7 招商财富-私享股权精选三期7 号 FOF 集合资产管理计划 0.0066%SLS006 8 招商财富-私享股权精

133、选三期8 号 FOF 集合资产管理计划 0.0056%SNA224 9 招商财富-私享股权精选三期9 号 FOF 集合资产管理计划 0.0068%SNN173 10 招商财富-达晨创鸿集合资产管理计划 0.4642%SQC975 11 瑞元资本-臻选 6 号 FOF 集合资产管理计划 瑞元资本管理有限公司 0.0432%SNZ279 12 瑞元资本-臻选 6 号 2 期 FOF集合资产管理计划 0.0197%SQD144 13 富安达-臻选 7 号 FOF 集合资产管理计划 富安达资产管理（上海）有限公司 0.0180%SQH158 14 富安达-臻选 7 号二期 FOF 集合资产管理计划 0

134、.0165%SQL887 15 富安达-臻选 7 号三期 FOF 集合资产管理计划 0.0147%SQR701 16 兴鸿尊享 1 号 1 期 FOF 集合资产管理计划资产管理合同 兴业财富资产管理有限公司 0.0299%SSQ758 17 兴鸿尊享 1 号 2 期 FOF 集合资产管理计划资产管理合同 0.0061%SSV428 18 兴鸿尊享 1 号 3 期 FOF 集合资产管理计划资产管理合同 0.0020%STC602 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-46 序号序号 股东股东层级层级“三类股东三类股东”名称名称“三类股三类股东东”管理人管理人名称名称 间接持有发行间

135、接持有发行人权益人权益比例比例 产品备案产品备案编号编号 19 第 三 层 长安信托 安字 521 号家族信托 长安国际信托股份有限公司 0.0013%ZXD31C2024 20 平安因上努力家族信托 平安信托有限责任公司 0.0003%ZXD31P2024 21 平安淳洁家族信托 0.0013%ZXD31P202005000003430 22 平安弘麒家族信托 0.0003%ZXD31P2020 23 平安永爱吾爱家族信托 0.0003%ZXD31P2024 24 平安钱氏家族信托 0.0012%ZXD3

136、1P2026 25 平安朱晓丹家族信托 0.0003%ZXD31P2026 26 平安秦子涵家族信托 0.0003%ZXD31P2028 注：第 19-22 项信托计划投资于第 13 项“富安达-臻选 7 号 FOF 集合资产管理计划”，第 23、24 项信托计划投资于第 14 项“富安达-臻选 7 号二期 FOF 集合资产管理计划”，第25、26 项投资于第 15 项“富安达-臻选 7 号三期 FOF 集合资产管理计划”。发行人控股股东银科实业、实际控制人朱云舫均不属于“三类股东”；发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级

137、管理人员及其近亲属，以及本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接在发行人“三类股东”中持有权益的情形，发行人“三类股东”已按规定履行备案程序，纳入国家金融监管部门有效监管。九九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员（一一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 1、董事董事 截至本招股说明书签署日，公司董事会有 7 名董事，其中独立董事 3 名。公司董事由股东大会选举产生，任期三年。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生，基本情况如下：序号序号 姓名姓名 任职任职 提名人提名人

138、任职期限任职期限 1 朱云舫 董事长 银科实业 2021 年 6 月-2024 年 6 月 2 奚桃萍 董事 银科实业 2021 年 6 月-2024 年 6 月 3 申丽 董事 宁波七晶 2021 年 6 月-2024 年 6 月 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-47 序号序号 姓名姓名 任职任职 提名人提名人 任职期限任职期限 4 顾帆 董事 达晨创鸿 2021 年 10 月-2024 年 6 月 5 徐容 独立董事 银科实业 2021 年 6 月-2024 年 6 月 6 潘秋红 独立董事 银科实业 2021 年 6 月-2024 年 6 月 7 李相鹏 独立董事 银

139、科实业 2021 年 10 月-2024 年 6 月 董事简历如下：朱云舫先生朱云舫先生，1971 年 6 月出生，中国国籍，持有中国香港居民身份证，无境外永久居留权，专科学历。1990 年 7 月至 1997 年 8 月，任苏州春花吸尘器总厂助理工程师；1997 年 8 月至 2003 年 2 月，任苏州金莱克电器有限公司电机分厂副厂长；2003 年 5 月至 2018 年 3 月，任苏州市德胜电机有限公司执行董事；2004 年 11 月至 2021 年 6 月，任星德胜有限执行董事、总经理；2021 年 6 月至今，任星德胜董事长、总经理。朱云舫先生系发行人主要创始人，在创立发行人前已在吸

140、尘器电机行业从业多年，积累了大量客户、供应商资源及相应的市场和技术经验。星德胜有限成立后，朱云舫先生带领公司在技术、服务和管理等方面不断创新，不断开发出更多满足客户发展需求的产品，使发行人在吸尘器电机细分领域占据重要市场地位。奚桃萍女士奚桃萍女士，1975 年 6 月出生，中国国籍，拥有美国永久居留权，中专学历。2004 年 11 月至 2020 年 2 月，任星德胜有限行政主管；2018 年 1 月至今，任星德耀监事；2021 年 6 月至今，任星德胜董事。申丽女士，申丽女士，1976 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级会计师，注册税务师。1996 年 7 月至 20

141、02 年 5 月，任苏州市姑苏房地产开发公司财务主管；2002 年 6 月至 2006 年 6 月，任苏州市利福机电科技有限公司财务主管；2006 年 7 月至 2009 年 11 月，任爱普科精细化工（苏州）有限公司财务科长；2009 年 12 月至 2014 年 3 月，任梯梯电子集成制造服务（苏州）有限公司财务经理；2014 年 9 月至 2015 年 5 月，任保利协鑫（苏州）新能源运营管理有限公司财务经理；2015 年 6 月至 2019 年 3 月，任协鑫集成科技（苏州）有限公司高级经理；2019 年 4 月至 2020 年 10 月，任苏州协鑫集成科技工业应用研究院有限公司财务总

142、监；2020 年 11 月至 2021 年 6 月，任星德胜有限财务负责人；2021 年 6 月至今，任星德胜董事、财务负责人。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-48 顾帆先生顾帆先生，1991 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2017 年 4 月至 2018 年 4 月，任菲尼萨光电通讯科技（无锡）有限公司工程师；2018 年 4 月至 2020 年 6 月，任苏州工业园区元禾原点创业投资管理有限公司投资经理；2020 年 7 月至今，任达晨财智高级投资经理；2021 年 10 月至今，任星德胜董事。徐容先生徐容先生，1975 年 12 月出生，

143、中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，注册会计师，注册税务师，资产评估师。1999 年 11 月至 2001 年 9 月，任齐齐哈尔红岸会计师事务所有限公司项目经理；2001 年 10 月至 2004 年 8 月，任江苏华星会计师事务所有限公司项目经理；2004 年 9 月至 2015 年 12 月，任苏州工业园区瑞华会计师事务所有限公司合伙人；2016 年 1 月至今，任北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人、苏州分所负责人；2021 年 6 月至今，任星德胜独立董事。潘秋红女士潘秋红女士，1982 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，执业律师。2007 年

144、 7 月至今，历任江苏益友天元律师事务所律师、合伙人；2021 年 6 月至今，任星德胜独立董事。李相鹏先生李相鹏先生，1983 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，教授。2011 年 10 月至 2014 年 8 月，任香港城市大学高级副研究员；2014 年 9 月至今，历任苏州大学机电工程学院副教授、教授；2021 年 10 月至今，任星德胜独立董事。2、监事监事 截至本招股说明书签署日，公司监事会有 3 名监事，基本情况如下：序号序号 姓名姓名 任职任职 提名人提名人 任职期限任职期限 1 李现元 监事会主席 银科实业 2021 年 6 月-2024 年 6 月

145、2 杨颖洁 监事 银科实业 2021 年 6 月-2024 年 6 月 3 刘宏英 职工代表监事 职工代表大会选举产生 2021 年 6 月-2024 年 6 月 监事简历如下：李现元先生李现元先生，1971 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。1997 年 7 月至 2000 年 2 月，任陕西蒲城通源变压器有限责任公司高级技术员；星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-49 2000 年 3 月至 2004 年 12 月，任深圳美芝海燕电子来料加工厂工程师；2005 年1 月至 2006 年 9 月，任深圳市金宝通科技有限公司工程师；2006 年 10 月至

146、2010年 10 月，任王氏国际集团有限公司高级工程师；2010 年 11 月至 2013 年 9 月，待业；2013 年 10 月至 2015 年 9 月，任苏州光格科技股份有限公司项目经理；2015 年 9 月至 2021 年 6 月，任星德胜有限电控事业部下属开发部测试经理；2021年 6 月至今，任星德胜监事会主席、电控事业部下属开发部测试经理。杨颖洁女士杨颖洁女士，1984 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历，中级钳工、高级电工。2004 年 11 月至 2015 年 4 月，历任星德胜有限助理工程师、研发工程师、研发科科长；2015 年 5 月至 2021 年 6

147、 月，任星德胜 BLDC 事业部下属开发部开发一组负责人；2021 年 6 月至今，任星德胜监事、BLDC 事业部下属开发部开发一组负责人。刘宏英女士刘宏英女士，1978 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。2003 年 9 月至 2010 年 3 月，任健力美（苏州）运动用品有限公司人事专员；2010年 8 月至 2021 年 6 月，任星德胜有限管理部经理；2021 年 6 月至今，任星德胜职工代表监事、管理部高级经理。3、高级管理人员高级管理人员 截至本招股说明书签署日，公司有高级管理人员 4 名，主要情况如下：序号序号 姓名姓名 任职任职 任职期限任职期限 1 朱云舫

148、 董事长、总经理 2021 年 6 月-2024 年 6 月 2 申丽 董事、财务负责人 2021 年 6 月-2024 年 6 月 3 操秉玄 副总经理 2022 年 2 月-2024 年 6 月 4 李薇薇 董事会秘书 2021 年 6 月-2024 年 6 月 朱云舫、申丽的简历参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“1、董事”。操秉玄先生操秉玄先生，1982 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2005 年 9 月至 2015 年 3 月，历任江苏美的春花电器股份有限公司车间主任、采购主任，201

149、5 年 4 月至 2021 年 1 月，任创科（苏州）商务咨询有限公司采购经星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-50 理，2021 年 1 月至 2022 年 2 月，任星德胜有限、星德胜总经理助理，2022 年 2月至今，任星德胜副总经理。李薇薇女士李薇薇女士，1981 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。2002 年 3 月至 2003 年 7 月，任福清东丰制衣有限公司物料员；2004 年 11月至 2021 年 6 月，历任星德胜有限人事专员、人事科长、管理部部长；2021 年6 月至今，任星德胜董事会秘书、管理部部长。4、核心技术人员核心技术人员

150、截至本招股说明书签署日，公司有 2 名核心技术人员，主要情况如下：序号序号 姓名姓名 在发行人职务在发行人职务 1 朱云舫 董事长、总经理 2 马红霖 电控事业部下属开发部高级主任工程师 朱云舫的简历参见本节“九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“1、董事”。马红霖先生马红霖先生，1977 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2007 年 10 月至 2016 年 3 月，任西安微电机研究所技术员；2016 年 3月至 2020 年 12 月，任星德胜有限技术顾问；2020 年 12 月至今，任星德胜电控事

151、业部下属开发部高级主任工程师。（二）（二）公司董事、监事和高级管理人员及核心技术人员兼职情况公司董事、监事和高级管理人员及核心技术人员兼职情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况如下：姓名姓名 发行人发行人处职务处职务 兼职企业兼职企业 兼职职务兼职职务 兼职单位与兼职单位与 本公司的关系本公司的关系 朱云舫 董事长、总经理 苏州工业园区星德耀投资有限公司 执行董事 公司实际控制人控制的企业 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人 公司实际控制人控制的企业 奚桃萍 董事 苏州市一晶机械传动制造有限公司 执行董事、总经理 公司董事担任董事、监事

152、、高级管理人员的企业 苏州工业园区星德耀投资有限公司 监事 苏州工业园区二晶酒店管理有限公司 执行董事 公司董事控制的企业 姑苏区桃坞旅店 经营者 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-51 姓名姓名 发行人发行人处职务处职务 兼职企业兼职企业 兼职职务兼职职务 兼职单位与兼职单位与 本公司的关系本公司的关系 顾帆 董事 天加新材料集团股份有限公司 董事 公司董事担任董事、监事、高级管理人员的企业 上海中镭新材料科技有限公司 董事 上海鑫国动力科技有限公司 董事 苏州前拓电子科技有限公司 董事 徐容 独立 董事 苏州工业园区瑞升教育信息咨询有限公司 监事 公司董事担任董事、监事、

153、高级管理人员的企业 苏州磐石信用管理咨询有限公司 监事 苏州宝丽迪材料科技股份有限公司（300905.SZ）独立董事 灵宝黄金集团股份有限公司（3330.HK）独立董事 上海誉帆环境科技股份有限公司 独立董事 苏州财猫云税务师事务所有限公司 执行董事、总经理 除上述兼职情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他对外兼职情况。（三）（三）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系系 截至本招股说明书签署日，发行人董事长、总经理朱云舫与董事奚桃萍系夫妻关系。除此之外，发行人董事、监事、高级管理人员

154、及核心技术人员相互之间不存在亲属关系。（四四）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的最近三年涉及行董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的最近三年涉及行政处罚、政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况会立案调查情况 公司董事长兼总经理朱云舫于 2004 年 6 月在中国香港设立银科实业，未按规定办理境外投资外汇登记手续，2021 年 3 月 29 日，国家外汇管理局苏州市中心支局向朱云舫出具“苏苏汇检罚20212 号”行政处罚决定书，处以责令改正、给予警告并罚款人民币 5 万

155、元，朱云舫已缴纳完毕前述罚款，并于 2021年 3 月补充办理了境外投资外汇登记手续。朱云舫于 2004 年搭建上述境外架构，国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知（汇发200575 号）星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-52 及 国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知（汇发201437 号）尚未出台，境内自然人境外投资外汇登记无政策可循，因此，朱云舫当时未办理返程投资外汇登记相关手续未违反当时有效的外汇管理法律法规的禁止性规定。此后，根据 75 号文、37 号文的规定，朱云舫通过银科实

156、业返程投资星德胜有限应按照规定补办个人境外投资外汇登记手续，但是由于朱云舫对 75 号文、37 号文的生疏，其未意识到个人境外投资需要补办外汇登记，未及时办理。因此，朱云舫的前述违法行为系因其不熟悉相关外汇管理政策，不存在逃避外汇监管的主观故意。根据保荐机构及发行人律师对外管苏州支局的实地走访了解，上述处罚所涉行为不属于情节严重的情形，并且已经整改完毕，外管苏州支局已做结案处理。因此，朱云舫上述处罚所涉行为不属于 中华人民共和国外汇管理条例（国务院令第五百三十二号）规定的“情节严重”行为，未导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等情形，并且朱云舫已缴纳完毕前述罚款，补办境内居民个人境外投

157、资外汇登记手续，完成了返程投资相关手续，保荐机构认为，朱云舫虽因违反外汇管理法律法规受到了行政处罚，但上述违法行为已由其本人予以纠正，违法影响已消除，上述违法行为不构成重大违法行为，对发行人本次发行不构成实质性法律障碍。除上述情形外，最近三年，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在受到行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。（五）（五）董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签署的协议及核心技术人员与公司签署的协议 报告期内，发行人董事（不含外部董事、独立董事）、监事、高级管理人员及核心技术人员与原工作

158、单位之间未签订竞业禁止协议，与发行人不存在利益冲突情况，具体情况如下：姓名姓名 任职情况任职情况 2018 年以来任职的工作单位年以来任职的工作单位（除发行人外）（除发行人外）1 是否签署竞是否签署竞业禁止协议业禁止协议 朱云舫 董事长、总经理、核心技术人员 无/申丽 董事、财务负责人 协鑫集成科技（苏州）有限公司 否 苏州协鑫集成科技工业应用研究院否 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-53 姓名姓名 任职情况任职情况 2018 年以来任职的工作单位年以来任职的工作单位（除发行人外）（除发行人外）1 是否签署竞是否签署竞业禁止协议业禁止协议 有限公司 李现元 监事会主席 无/

159、杨颖洁 监事 无/刘宏英 职工代表监事 无/操秉玄 副总经理 创科（苏州）商务咨询有限公司 否 李薇薇 董事会秘书 无/马红霖 核心技术人员 无/注 1：根据中华人民共和国劳动合同法第二十四条的规定，竞业限制期限不得超过二年；因此核查公司的董事（除外部董事、独立董事外）、监事、高级管理人员及核心技术人员自 2018 年（即报告期两年前）至今的曾任职工作单位。截至本招股说明书签署日，发行人与董事（不含外部董事、独立董事）、监事、高级管理人员和核心技术人员均已签订了劳动合同、保密及竞业禁止协议，该等协议对保密义务、竞业禁止期限、范围、义务等约定明确，符合民法典劳动合同法的相关规定。报告期内，该等人

160、员均未对其他公司负有竞业禁止义务，不存在违反其与发行人签订的竞业禁止协议的情形，与发行人不存在利益冲突的情形。截至本招股说明书签署日，发行人外部董事奚桃萍、顾帆，独立董事徐容、李相鹏、潘秋红未与发行人建立劳动关系，不参与发行人的日常经营管理，其现（兼）任职工作单位的主营业务与公司的主营业务不存在相同或相似情况，与发行人不存在利益冲突情况。综上，报告期内，发行人董事（不含外部董事、独立董事）、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在与原工作单位签署竞业禁止协议的情形；均已与发行人签订了竞业禁止协议，截至本招股说明书签署日，上述合同履行正常，不存在违约情形。发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人

161、员与公司不存在利益冲突等事项。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-54（六）（六）公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有股份的公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有股份的情况情况 1、直接或间接持股情况直接或间接持股情况（1）直接持股情况直接持股情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属通过直接方式持有公司股份情况如下：单位：万股 序号序号 姓名姓名 职务职务/亲属关系亲属关系 持股数量持股数量 持股比例持股比例 1 朱云波 董事长、总经理朱云舫兄长 140.50 0.96%上述董事、监事、高级管理人员

162、及其近亲属人员持有的公司股份不存在任何质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。（2）间接持股情况间接持股情况 截至本招股说明书签署日，公司部分董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属通过间接方式持有公司股份，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务/亲属关系亲属关系 间接持股间接持股 公司公司 间接持股情况间接持股情况 1 朱云舫 董事长、总经理、核心技术人员 银科实业 持有银科实业 100%股权，银科实业持有星德胜 91.83%股份 宁波七晶 持有宁波七晶 16.21%合伙份额，宁波七晶持有星德胜 3.51%股份 2 申丽 董事、财务负责人 宁波七晶 持有宁波七晶 19.23%合伙份额，宁

163、波七晶持有星德胜 3.51%股份 3 李现元 监事会主席 宁波七晶 持有宁波七晶 0.55%合伙份额，宁波七晶持有星德胜 3.51%股份 4 杨颖洁 监事 宁波七晶 持有宁波七晶 1.37%合伙份额，宁波七晶持有星德胜 3.51%股份 5 操秉玄 副总经理 宁波七晶 持有宁波七晶 8.24%合伙份额，宁波七晶持有星德胜 3.51%股份 6 李薇薇 董事会秘书 宁波七晶 持有宁波七晶 3.30%合伙份额，宁波七晶持有星德胜 3.51%股份 7 马红霖 核心技术人员 宁波七晶 持有宁波七晶 1.92%合伙份额，宁波七晶持有星德胜 3.51%股份 上述人员所持有银科实业、宁波七晶的出资及间接持有的本

164、公司股份不存在任何质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-55 2、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属及其近亲属所持股份的所持股份的质押质押、冻结冻结或发生诉讼纠纷或发生诉讼纠纷情况情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持股份不存在任何质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。（七）（七）公司董事、监事、高级管理人员公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及核心技术人员近三年的变动情况近三年的变动情况 报告期内，公司历次董事、监事、高级管理人员及核心技术

165、人员的变动均履行了公司章程规定的有关程序，变动情况具体如下：时间时间 董事及变化董事及变化情况情况 监事及变化监事及变化情况情况 高级管理人员高级管理人员及变化情况及变化情况 变动变动原因及影响原因及影响 2020 年初 朱云舫 李薇薇 朱云舫/2021 年 6 月 朱云舫、奚桃萍、申丽、徐容、潘秋红 李现元、杨颖洁、刘宏英 朱云舫、鄢家财、王勇、申丽、李薇薇 此次变动系公司整体变更为股份公司，进一步完善公司治理结构，建立董事会制度、监事会制度 2021 年 10 月 新 增 顾 帆 为董事，李相鹏为独立董事/此次变动系公司进一步完善公司治理结构，以及引入投资人增加董事会席位 2022 年 1

166、 月/副总经理鄢家财辞去职务 此次变动系鄢家财因个人原因辞去副总经理职务 2022 年 2 月/新增操秉玄为副总经理 此次变动系为进一步完善公司治理结构、扩大经营团队新增高级管理人员 2022 年 4 月/副总经理王勇辞去职务 此次变动系王勇因个人原因辞去副总经理职务 最近三年内，发行人董事变动的主要原因系星德胜有限整体变更为股份公司，进一步完善公司治理结构，建立董事会制度，以及引入投资人增加董事会席位。最近三年内，发行人监事变动的主要原因系星德胜有限整体变更为股份公司，进一步完善公司治理结构，建立监事会制度。最近三年内，发行人高级管理人员变动的主要原因系星德胜有限整体变更为股份公司，为进一步

167、完善发行人治理结构、扩大发行人经营管理团队而新增高级管理人员，部分高级管理人员因自身职业规划等个人原因离职，高级管理人员变动对发行人持续经营管理和本次发行上市不存在重大不利影响。截至本招股说明书签署日，发行人核心技术人员共 2 名，分别为朱云舫、马星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-56 红霖，发行人核心技术人员最近三年内未发生重大变化。最近三年内发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大不利变化，对发行人的生产经营不构成重大不利影响，不构成本次发行的实质障碍。（八）（八）公司董公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况事、监事、高级管理人员及核心

168、技术人员的其他对外投资情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况如下：单位：万元 姓名姓名 在本公司任职在本公司任职情况情况 对外投资对外投资 出资比例出资比例 出资额出资额 朱云舫 董事长、总经理、核心技术人员 苏州工业园区星德耀投资有限公司 90.00%900.00 苏州工业园区二晶酒店管理有限公司 48.00%1,392.00 苏州市一晶机械传动制造有限公司 70.00%35.00 芜湖洁堡投资中心（有限合伙）4.05%350.00 达晨创世 2.80%2,000.00 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）16.21%194.70 奚桃萍 董事

169、苏州工业园区二晶酒店管理有限公司 52.00%1,508.00 苏州市一晶机械传动制造有限公司 30.00%15.00 苏州工业园区星德耀投资有限公司 10.00%100.00 姑苏区桃坞旅店 100.00%20.00 深圳涵鑫五号投资中心（有限合伙）1.88%100.00 申丽 董事、财务负责人 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）19.23%231.00 徐容 独立董事 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）1.00%20.00 苏州工业园区瑞升教育信息咨询有限公司 100.00%200.00 江苏九宸建筑装饰工程有限公司 10.00%100.00 苏州财猫云税务师事务所有限公司 90.00

170、%90.00 李现元 监事会主席 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）0.55%6.60 杨颖洁 监事 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）1.37%16.50 操秉玄 副总经理 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）8.24%99.00 李薇薇 董事会秘书 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）3.30%39.60 马红霖 核心技术人员 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）1.92%23.10 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员上述对外投资与公司不存在利益冲突。除上述对外投资外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-57 不存在其他

171、对外投资。（九）（九）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬情况董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取薪酬情况 1、薪酬组成、确定依据、所履行的程序、薪酬组成、确定依据、所履行的程序 在公司任职的董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬由工资和奖金组成，薪酬系根据其各自所在岗位职务和职级，参考公司所处行业及地区的薪酬水平，结合公司实际经营情况确定。公司独立董事领取独立董事固定津贴。根据公司章程，公司董事、监事的报酬事项由股东大会审议决定，公司高级管理人员的报酬事项和奖惩事项由董事会审议决定。根据薪酬与考核委员会工作细则，薪酬与考核委员会主要负责制订公司董事及经理

172、人员的考核标准并进行考核，同时负责研究和审查公司董事及经理人员的薪酬政策与方案。2、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额及占比、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额及占比 报告期内，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额占发行人当年利润总额的比例情况如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 薪酬总额 210.12 454.15 483.17 323.84 利润总额 9,381.47 21,035.97 20,013.67 16,089.17 薪酬总额占利润总额的比例 2.24%2.16%2

173、.41%2.01%3、最近一年领取薪酬情况、最近一年领取薪酬情况 公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从公司领取的薪酬情况如下：单位：万元 序序号号 姓名姓名 发行人处职务发行人处职务 2022 年度年度税前税前薪酬薪酬 是否从关联企业是否从关联企业处领取薪酬处领取薪酬 1 朱云舫 董事长、总经理、核心技术人员 91.52 否 2 申丽 董事、财务负责人 67.63 否 3 奚桃萍 董事-是，在星德耀处领薪 4 顾帆 董事-否 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-58 序序号号 姓名姓名 发行人处职务发行人处职务 2022 年度年度税前税前薪酬薪酬 是否从关联企业

174、是否从关联企业处领取薪酬处领取薪酬 5 徐容 独立董事 10.00 是，在瑞升教育处领薪 6 潘秋红 独立董事 10.00 否 7 李相鹏 独立董事 10.00 是，在比微曼处领薪 8 李现元 监事会主席 27.10 否 9 刘宏英 职工代表监事 18.66 否 10 杨颖洁 监事 36.65 否 11 操秉玄 副总经理 72.74 否 12 李薇薇 董事会秘书 46.15 否 13 马红霖 核心技术人员 57.34 否 14 鄢家财 原副总经理 1.55 否 15 王勇 原副总经理 4.81 否 注 1：徐容、潘秋红、李相鹏分别于 2021 年 6 月、2021 年 6 月、2021 年 1

175、0 月成为公司独立董事，独立董事固定津贴为 10 万元/年；注 2：操秉玄于 2022 年 2 月 19 日开始担任公司副总经理；注 3：鄢家财于 2022 年 1 月 14 日起不再担任公司副总经理；王勇于 2022 年 4 月 2 日起不再担任公司副总经理；注 4：奚桃萍在发行人关联方星德耀处领取薪酬，2022 年共计领取 11.67 万元。除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未享受其他待遇或退休金计划。（十）（十）董事、监事、高级管理人员任职资格董事、监事、高级管理人员任职资格 发行人董事、监事、高级管理人员的提名和选聘严格履行了相关的法律程序，上述人员任职资格符合公

176、司法、中组部以及教育部关于党政领导干部在企业兼职（任职）问题的相关规定以及适用法律法规的规定。十、发行人本次公开发行前制定或实施的股权激励十、发行人本次公开发行前制定或实施的股权激励（一）发行人本次发行前已实施的员工持股计划（一）发行人本次发行前已实施的员工持股计划 为建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司员工的积极性，推动公司进一步发展，发行人采用员工持股平台的方式对高级管理人员和重要员工进行股权激励。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-59 1、发行人员工持股平台的基本情况及人员构成、发行人员工持股平台的基本情况及人员构成 发行人员工持股平台基本情况具

177、体如下：企业名称企业名称 宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）成立时间成立时间 2020 年 12 月 30 日 出资额出资额 1,201.20 万元 执行事务合伙人执行事务合伙人 朱云舫 注册地址注册地址 浙江省宁波高新区星光路 211 号 5 号楼 104-142 主营业务主营业务 除持有发行人股权外无其他实际业务 主要财务数据主要财务数据 2022 年年 12 月月 31 日日/2022 年度年度 2023 年年 6 月月 30 日日/2023 年年 1-6 月月 总资产（万元）总资产（万元）1,389.62 1,389.28 净资产（万元）净资产（万元）1,200.97 1,200.6

178、3 营业收入（万元）营业收入（万元）-净利润（万元）净利润（万元）-0.01-0.34 宁波七晶出资结构及合伙人任职具体情况如下：单位：万元 序号序号 合伙人合伙人 合伙人类型合伙人类型 发行人处任职发行人处任职 出资额出资额 出资比例出资比例 1 朱云舫 普通合伙人 董事长、总经理 194.70 16.21%2 申丽 有限合伙人 董事、财务负责人 231.00 19.23%3 操秉玄 有限合伙人 副总经理 99.00 8.24%4 李薇薇 有限合伙人 董事会秘书、管理部部长 39.60 3.30%5 邓向涛 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部部长 39.60 3.30%6 上永强 有限合

179、伙人 ADC 事业部部长 39.60 3.30%7 杜士明 有限合伙人 ADC 事业部副部长 33.00 2.75%8 刘广彬 有限合伙人 BLDC 事业部下属制造部高级经理 33.00 2.75%9 左秀荣 有限合伙人 信息部副部长 23.10 1.92%10 马红霖 有限合伙人 电控事业部下属开发部高级主任工程师 23.10 1.92%11 侯治国 有限合伙人 电控事业部下属开发部部长 23.10 1.92%12 谢燕 有限合伙人 车用电机事业部下属开发部总监 23.10 1.92%13 汤俊 有限合伙人 信息部总监 23.10 1.92%14 杨颖洁 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发

180、部开发一组负责人 16.50 1.37%星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-60 序号序号 合伙人合伙人 合伙人类型合伙人类型 发行人处任职发行人处任职 出资额出资额 出资比例出资比例 15 沈黎元 有限合伙人 财务部经理 16.50 1.37%16 阚凯 有限合伙人 营销部高级经理 16.50 1.37%17 蒋勇 有限合伙人 BLDC 事业部下属工艺部副经理 13.20 1.10%18 李玉平 有限合伙人 BLDC 事业部下属品质部高级经理 13.20 1.10%19 黄彬 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部开发一组经理 13.20 1.10%20 骆红政 有限合伙人

181、营销部经理 13.20 1.10%21 徐建国 有限合伙人 ADC 事业部下属设备部经理 13.20 1.10%22 吴秀峰 有限合伙人 营销部高级经理 13.20 1.10%23 叶发军 有限合伙人 电控事业部下属制造部经理 13.20 1.10%24 曹骏 有限合伙人 ADC 事业部下属工艺部经理 13.20 1.10%25 余文理 有限合伙人 ADC 事业部下属开发部经理 9.90 0.82%26 刁东育 有限合伙人 BLDC 事业部下属品质部高级经理 9.90 0.82%27 王刚 有限合伙人 PACK 事业部下属制造部经理 9.90 0.82%28 李仁旺 有限合伙人 ADC 事业部

182、副部长 9.90 0.82%29 杨礼徵 有限合伙人 营销部经理 9.90 0.82%30 周冬良 有限合伙人 管理部部长助理 9.90 0.82%31 彭湃 有限合伙人 工业风机事业部下属开发部总监 9.90 0.82%32 朱蓓蓓 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%33 崔文龙 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%34 张玉萧 有限合伙人 电控事业部下属开发部主任工程师 6.60 0.55%35 夏立峰 有限合伙人 电控事业部下属开发部高级经理 6.60 0.55%36 李现元 有限合伙人 电控事业部下属开发部测试经理

183、6.60 0.55%37 季凯凯 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%38 夏群卫 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%39 火炜 有限合伙人 资材部部长 6.60 0.55%40 刘强 有限合伙人 ADC 事业部下属开发部经理 6.60 0.55%星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-61 序号序号 合伙人合伙人 合伙人类型合伙人类型 发行人处任职发行人处任职 出资额出资额 出资比例出资比例 41 徐小雨 有限合伙人 PACK 事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%42 陈云 有限合伙人 电控事业部下

184、属开发部高级工程师 6.60 0.55%43 袁常伟 有限合伙人 电控事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%44 陈鸣 有限合伙人 PACK 事业部下属开发部经理 6.60 0.55%45 万荣晖 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%46 葛瑞金 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部高级工程师 6.60 0.55%47 赵健 有限合伙人 车用电机事业部下属开发部技术总监 39.60 3.30%48 王振洲 有限合伙人 BLDC 事业部下属开发部总工程师 13.20 1.10%合计合计 1,201.20 100.00%2、员工持股计划的限售解除安排及

185、人员离职后的股份处理、员工持股计划的限售解除安排及人员离职后的股份处理（1）限售解除安排）限售解除安排 宁波七晶承诺自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其直接及间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不提议由发行人回购该部分股份。（2）离职后的股份处理）离职后的股份处理 根据宁波七晶商务咨询合伙企业（有限合伙）合伙协议，有限合伙人在发行人发生离职的，应将其持有的本合伙企业全部财产份额转让给普通合伙人或其指定的其他符合条件的发行人员工并退伙。3、对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响、对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响 公司通过员工持股平

186、台实施股权激励，提升公司价值的同时为员工带来增值利益，调动了员工的工作积极性，使持股对象的行为与公司的战略目标保持一致，促进公司可持续发展。员工持股计划对发行人财务状况的影响参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“九、经营成果分析”之“（五）期间费用分析”之“2、管理费用”部分。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-62 公司实施的员工持股计划对公司经营状况无重大影响，公司控制权未因员工持股计划的实施而发生变更。（二）发行人本次公开发行前已制定的期权激励计划（二）发行人本次公开发行前已制定的期权激励计划 发行人本次公开发行前，不存在已制定的期权激励计划及相关安排。

187、十十一一、员工及其社会保障情况、员工及其社会保障情况（一）员工人数及员工结构（一）员工人数及员工结构 报告期各期末，公司（含子公司）员工人数如下：项目项目 2023.6.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 员工总数 4,009 3,054 3,938 2,513 注：上述员工人数不包含劳务派遣人员。截至 2023 年 6 月 30 日，公司员工专业结构如下：1、员工专业结构员工专业结构 项目项目 类别类别 人数人数 占总人数的比例占总人数的比例 员工专业结构 采购人员 51 1.27%管理人员 162 4.04%生产人员 3,530 88.05%销售人员 5

188、8 1.45%研发人员 208 5.19%总人数总人数 4,009 100.00%2、员工人数、结构变动情况及与业务发展、业绩变动的匹配性、员工人数、结构变动情况及与业务发展、业绩变动的匹配性 报告期各期末，发行人用工总数、结构变动情况具体如下：人员类别人员类别 2023.6.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 人数人数 变动比例变动比例 人数人数 变动比例变动比例 人数人数 变动比例变动比例 人数人数 变动比例变动比例 人数人数 采购人员 51 18.60%43-15.69%51 18.60%43 43.33%30 管理人员 162

189、5.19%154-6.67%165 21.32%136 102.99%67 生产人员 3,530 35.15%2,612-24.29%3,450-14.75%4,047 74.97%2,313 销售人员 58 9.43%53-10.17%59 31.11%45 4.65%43 研发人员 208 8.33%192-14.67%225 42.41%158 88.10%84 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-63 人员类别人员类别 2023.6.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 人数人数 变动比例变动比例 人数人数 变动比

190、例变动比例 人数人数 变动比例变动比例 人数人数 变动比例变动比例 人数人数 用工总数用工总数 4,009 31.27%3,054-22.68%3,950-10.82%4,429 74.58%2,537 报告期内，公司主营业务收入分别为 163,060.03 万元、227,535.84 万元、177,719.97 万元和 87,850.53 万元。2020 年度至 2021 年度发行人主营业务收入呈大幅增长趋势，发行人用工总数整体呈现稳步增长态势。2021 年第四季度，随着海外消费者居家时间减少，对清洁电器的市场需求逐渐平稳，发行人销售收入有所下降，年末在册生产人员数量呈现下降趋势。2022

191、年末，发行人用工总数及各类人员数量相比上年年末呈现下降趋势，主要系：2022 年，受全球地缘政治动荡、通货膨胀等因素影响，市场需求下降，为降本增效，提高经营效率，发行人精简内部组织结构，导致 2022 年末各类人员数量有所下降。2023 年上半年，发行人订单量增加，导致 2023 年 6 月末各类人员数量有所增长。综上，报告期内发行人员工人数、结构变动与业务发展、业绩变动情况基本保持一致。3、职工薪酬变动情况及与业务发展、业绩变动的匹配性、职工薪酬变动情况及与业务发展、业绩变动的匹配性 报告期内，发行人职工薪酬变动情况具体如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年度

192、年度 2021 年度年度 2020 年度年度 职工薪酬 14,968.01 27,388.37 32,759.33 25,510.90 主营业务收入 87,850.53 177,719.97 227,535.84 163,060.03 占比 17.04%15.41%14.40%15.65%报告期各期，发行人计提的职工薪酬分别为 25,510.90 万元、32,759.33 万元、27,388.37 万元和 14,968.01 万元，占主营业务收入的比例分别为 15.65%、14.40%、15.41%和 17.04%，占比较为稳定。2020 年-2021 年，发行人职工薪酬呈现大幅增长趋势，主要

193、系发行人业务规模扩大，发行人用工总数上升；2022 年，受市场需求有所回落及精简内部组织结构的影响，公司用工人数下降，导致发行人同期职工薪酬有所下滑。综上，报告期内发行人职工薪酬变动情况与业务发展、业绩变动情况基本保星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-64 持一致。（二）公司执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况（二）公司执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况 公司实行劳动合同制，员工根据与发行人签订的劳动合同享受权利和承担义务。发行人按照中华人民共和国劳动法及国家和各地方政府有关规定参加了社会保障体系，实行养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险及生育保

194、险等社会保险制度，定期向社会保险统筹部门缴纳上述各项保险，并按照国家有关政策建立了住房公积金制度。报告期内，公司社会保险及住房公积金缴纳具体情况如下所示：1、社会保险缴纳情况、社会保险缴纳情况 单位：万元 时间时间 员工员工 总数总数 已缴已缴 人数人数 本年度缴本年度缴 纳金额纳金额1 未缴人数未缴人数 退休退休 返聘返聘 农保农保 自愿自愿 放弃放弃 尚未尚未 办理办理 2020.12.31 2,513 1,305 442.55 600 313 175 120 2021.12.31 3,938 2,431 1,924.15 1,041 356 3 107 2022.12.31 3,054

195、1,784 2,350.66 978 249 3 40 2023.6.30 4,009 2,393 1,287.36 1,148 238 2 228 注 1：表中列示的本年度社会保险缴纳金额为发行人承担部分。报告期内，公司社会保险缴纳比例情况如下：项目项目 2023.6.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 社保缴纳人数 2,393 1,784 2,431 1,305 农保缴纳人数 238 249 356 313 除去退休返聘的员工人数 2,861 2,076 2,897 1,913 社保（含农保）缴纳比例 91.96%97.93%96.20%84.58%报告

196、期内发行人及其控股子公司存在部分人员未缴纳社会保险的情况，主要原因为：（1）部分员工属于退休返聘人员不需要缴纳；（2）部分员工缴纳新农合、新农保自愿放弃公司为其缴纳社会保险；（3）部分员工当月入职，尚未办理缴纳手续；（4）部分员工因个人原因自愿放弃缴纳等。报告期内，发行人持续加强对新入职及在职员工的社会保险参保意识宣传，不断规范和提高缴纳社会保险员工比例，截至 2023 年 6 月 30 日，公司社保（含星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-65 农保）缴纳比率达到 91.96%（扣除退休返聘人员后）。2、住房住房公积金缴纳情况公积金缴纳情况 报告期内，公司住房公积金缴纳比例情况

197、如下：单位：万元 时间时间 员工总数员工总数 已缴人数已缴人数 本年度缴本年度缴纳金额纳金额1 未缴人数未缴人数 退休返聘退休返聘 自愿放弃自愿放弃 尚未办理尚未办理 2020.12.31 2,513 208 60.25 599 1,583 123 2021.12.31 3,938 397 102.04 1,041 2,429 71 2022.12.31 3,054 1,266 348.77 980 768 40 2023.6.30 4,009 1,258 193.69 1,148 1,375 228 注 1：表中列示的本年度住房公积金缴纳金额为发行人承担部分。报告期内，公司住房公积金缴纳比例

198、情况如下：项目项目 2023.6.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 住房公积金缴纳人数 1,258 1,266 397 208 除去退休返聘的员工人数 2,751 2,074 2,897 1,914 住房公积金缴纳比例 43.97%61.04%13.70%10.87%报告期各期末，公司住房公积金缴纳覆盖比例不高，主要原因为：（1）较多一线生产人员为农村户籍，已在农村拥有住房，在城镇购房意愿较低，且缴纳公积金会减少员工实际到手收入，因此自愿放弃缴纳；（2）部分员工属于退休返聘人员无需缴纳；（3）部分员工当月入职，尚未办理缴纳手续；（4）部分员工因个人原因自愿

199、放弃缴纳。公司积极鼓励员工缴纳住房公积金，对员工提供了符合办理住房公积金要求相关证件的，积极为其办理。同时，发行人加强了向员工宣传住房公积金的力度，提高了员工缴纳住房公积金的积极性。截至 2023 年 6 月 30 日，发行人员工缴纳住房公积金的比例得到大幅提升，缴纳住房公积金的覆盖率达到 43.97%（扣除退休返聘人员影响）。3、缴纳社会保险和住房公积金的起始日期、缴纳社会保险和住房公积金的起始日期 报告期内，发行人缴纳社保和住房公积金的起始日期如下：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-66 序号序号 公司名称公司名称 社保缴纳起始日期社保缴纳起始日期 住房公积金缴纳起始日期

200、住房公积金缴纳起始日期 1 星德胜 报告期前即开始持续缴纳 报告期前即开始持续缴纳 2 泰兴星德胜 2020 年 4 月 2022 年 1 月 3 泰兴星德胜广陵分公司 2020 年 7 月 2022 年 1 月 4 泰兴星德胜分界分公司 2021 年 2 月 2022 年 1 月 5 泰兴星德胜古溪分公司 2021 年 6 月 2022 年 1 月 6 星德胜电气 报告期前即开始持续缴纳 2022 年 1 月 7 越正机电 报告期前即开始持续缴纳 报告期前即开始持续缴纳 8 星德胜新能源 报告期前即开始持续缴纳 报告期前即开始持续缴纳 9 星德胜智能 2022 年 3 月 2022 年 3

201、月 10 星德胜深圳分公司 2021 年 12 月 2021 年 12 月 4、社会保险和住房公积金缴费比例社会保险和住房公积金缴费比例 报告期内，发行人及其子公司社会保险及住房公积金主要缴费比例情况如下：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-67 公司名称公司名称 年度年度 养老保险养老保险 医疗保险医疗保险 失业保险失业保险 生育保险生育保险 工伤保险工伤保险 住房公积金住房公积金 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 星德胜 2023 年 1-6 月 16%8%3%2%0.5%0.5%0.8%

202、/0.45%/8%8%2022 年度 16%8%3%2%0.5%0.5%0.8%/0.45%/8%8%2021 年度 13%8%3%2%0.5%0.5%0.8%/0.45%、0.3%/8%8%2020 年度 13%、6.5%8%3%、1.5%2%0.5%、0.25%0.5%0.8%/0.3%/8%8%星德胜新能源 2023 年 1-6 月 16%8%3%2%0.5%0.5%0.8%/0.36%/8%8%2022 年度 16%8%3%2%0.5%0.5%0.8%/0.45%/8%8%2021 年度 13%8%3%2%0.5%0.5%0.8%/0.45%、0.24%/8%8%2020 年度 13%

203、、免缴 8%3%、1.5%2%0.5%、免缴 0.5%0.8%/免缴/8%8%越正机电 2023 年 1-6 月 16%8%7%、6%2%0.5%0.5%0.8%/0.28%/8%8%2022 年度 16%8%7%、5%2%0.5%0.5%0.8%/0.35%/8%8%2021 年度 16%8%7%2%0.5%0.5%0.8%/0.375%、0.35%/8%8%2020 年度 16%、免缴 8%7%、4.5%2%0.5%、免缴 0.5%0.8%/0.375%、免缴/8%8%星德胜电气 2023 年 1-6 月 16%8%9%、8%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.4%/5%5%202

204、2 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.4%/5%5%2021 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.96%、0.4%/2020 年度 16%、免缴 8%8.5%、5%2.3%0.5%、免缴 0.5%合并至医疗保险 0.96%、免缴/泰兴星德胜 2023 年 1-6 月 16%8%9%、8%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.6%/5%5%2022 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.4%/5%5%2021 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 1.12%、0.4%/2020 年度

205、免缴 8%8.5%、5%2.3%免缴 0.5%合并至医疗保险 免缴/星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-68 公司名称公司名称 年度年度 养老保险养老保险 医疗保险医疗保险 失业保险失业保险 生育保险生育保险 工伤保险工伤保险 住房公积金住房公积金 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 公司公司 个人个人 泰兴星德胜广陵分公司 2023 年 1-6 月 16%8%9%、8%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.9%/5%5%2022 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.9%/5%5%

206、2021 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 1.12%、0.9%/2020 年度 免缴 8%8.5%2.3%免缴 0.5%合并至医疗保险 免缴/泰兴星德胜分界分公司 2023 年 1-6 月 16%8%9%、8%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.9%/5%5%2022 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.9%/5%5%2021 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 1.12%、0.9%/泰兴星德胜古溪分公司 2023 年 1-6 月 16%8%9%、8%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.9%/5%5

207、%2022 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.9%/5%5%2021 年度 16%8%9%2.3%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.9%、0.72%/星德胜深圳分公司 2023 年 1-6 月 深圳户籍：15%非深圳户籍：14%8%6.2%2%0.7%0.3%0.5%/0.28%、0.22%/5%5%2022 年度 深圳户籍：16%非深圳户籍：15%8%6.2%、6%2%0.7%0.3%0.45%/0.22%、0.14%/8%8%2021 年度 深圳户籍：15%非深圳户籍：14%8%5.2%2%0.7%0.3%0.45%/0.14%/8%8%星德胜 智能 202

208、3 年 1-6 月 16%8%6%2%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.55%/8%8%2022 年度 16%8%7.8%、5.8%2%0.5%0.5%合并至医疗保险 0.55%/8%8%注 1：上表为发行人及其子公司报告期内的主要缴费比例，各主体各期根据所在地政策的不同以及上年缴费情况有所调整；注 2：报告期内，星德胜智能、星德胜电气、泰兴星德胜及各分公司生育保险与医疗保险合并缴纳；注 3：2020 年部分月度发行人及其子公司享受所在地社保减免政策；注 4：根据发行人及其子公司所在地相关政策，用人单位工伤保险缴费比例根据上一浮动周期工伤保险支缴率、工伤发生率等情况进行调整；注 5：深圳市

209、2022 年 4 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日免征企业地方补充医疗保险费的单位缴费部分。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-69 5、足额缴纳对经营业绩的影响足额缴纳对经营业绩的影响 结合发行人当地社保主管部门的规定及公司实际缴纳情况，社保基数按当地标准确定，公司缴纳比例按当地社保局规定确定，测算范围为报告期各月份应缴未缴社保和公积金的员工（包括劳务派遣及已缴纳新农合、新农保员工）。经测算，发行人各期应缴未缴社保和住房公积金的具体金额如下表：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 社会保险

210、372.77 635.89 1,532.98 1,347.16 住房公积金 252.26 364.63 1,270.76 1,009.24 合计合计 625.02 1,000.52 2,803.75 2,356.40 利润总额利润总额 9,381.47 21,035.97 20,013.67 16,089.17 占比占比 6.66%4.76%14.01%14.65%假设按照当地标准补充缴纳员工社保及公积金，预计减少报告期内各年度税前利润 2,356.40 万元、2,803.75 万元、1,000.52 万元和 625.02 万元，占当年利润总额比例分别为 14.65%、14.01%、4.76%

211、和 6.66%。针对该事项，发行人已实施如下应对方案：加强向员工宣传社会保险、住房公积金的力度，普及缴纳社保、公积金的意义，提高员工缴纳社保、公积金的积极性；积极鼓励员工缴纳社会保险及住房公积金，对员工提供了符合办理社保及公积金要求相关证件的，积极为其办理并跟踪相关进度；要求各主体加强人力资源管理，对所有新入职且符合缴纳条件的员工，要求其严格遵守国家社会保障方面的相关规定，及时办理社保公积金缴纳手续；发行人控股股东银科实业、实际控制人朱云舫承诺：“若发行人及其控股子公司将来因本次发行之前存在的劳动用工事项（包括但不限于社会保险、住房公积金、劳务派遣等），被任何有权机构作出处罚或受到任何损失，本

212、公司/本人将代其承担全部费用及相应责任；在发行人及其控股子公司必须先行支付该等费用的情况下，及时给予全额补偿，以确保不会给发行人及其控股子公司造成额外支出及遭受任何损失，不会对其生产经营、财务状况和盈利能力造成重大不利星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-70 影响。”因此，足额缴纳报告期内应缴未缴的社会保险及住房公积金对发行人经营业绩不会产生重大不利影响。6、主管机关出具的证明、主管机关出具的证明 发行人及其子公司已就社会保险缴纳、住房公积金缴存事宜取得了主管部门出具的合规证明。根据相关合规证明，报告期内，公司及其子公司不存在因违反人力资源和社会保障、住房公积金等相关法律法规而

213、受到行政处罚的记录。（三三）劳务派遣情况劳务派遣情况 1、劳务派遣的基本情况劳务派遣的基本情况 报告期内，公司存在劳务派遣用工的情形，主要系发行人业务量增加，交货期紧，用工不足且自主招工困难。为保障生产经营需求、提高管理效率，公司对部分不涉及关键技术，流动性较高，学历、技能与经验要求低的岗位采取劳务派遣的方式作为公司用工的补充手段。报告期各期末，公司劳务派遣用工数量及占用工总数比例情况如下：项目项目 2023.6.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 在册员工数 4,009 3,054 3,938 2,513 劳务派遣人数-12 1,916 用工总数 4,00

214、9 3,054 3,950 4,429 劳务派遣占用工总数比例-0.30%43.26%报告期内，发行人曾存在劳务派遣用工比例超过用工总数 10%的情形。发行人已陆续将派遣员工转正，2022 年 5 月起，发行人不存在劳务派遣用工情形。根据劳务派遣暂行规定第四条，用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总数的 10%。报告期内，发行人曾经存在使用劳务派遣用工数量占用工总数比例超过 10%的情形，就该不规范用工情形，发行人已自行整改，陆续将派遣员工转正，2022 年 5 月起，发行人不存在劳务派遣用工情形，符合劳务派遣暂行规定第四条规定。根据劳动主管部门出具的证明

215、，报告期内发行人及子公司不存在因违反相关星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-71 劳动法律法规而受到重大行政处罚的情形。2、公司、公司控股股东、控股股东、实际控制人承诺实际控制人承诺 公司控股股东银科实业、实际控制人朱云舫已就劳动用工事项出具承诺，具体参见本节“十一、员工及其社会保障情况”之“（二）公司执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况”。（四四）员工薪酬制度及其薪酬情况员工薪酬制度及其薪酬情况 1、公司员工薪酬制度、公司员工薪酬制度（1）薪酬制度的制定原则 公司根据所处行业及地区的薪酬水平以及公司实际经营情况，综合战略性原则、内部公平性原则、绩效导向原则、经济性

216、原则等制定了规范的员工薪酬管理制度，构建了公正、合理、高效，并与公司发展阶段相适应，体现公司的价值取向和上海品茶，支持公司发展战略的薪酬管理体系。（2）薪酬的具体构成 公司员工薪酬包括基本工资、加班费、岗位工资、绩效收入、奖金、补贴等，其中基本工资是以员工价值为基础的员工保障型收入，其水平高低与公司薪酬策略、地区生活消费指数密切相关；加班费是员工的加班工资；岗位工资体现所在岗位的价值贡献；绩效收入体现员工实际贡献，以员工考核成绩为依据；奖金是鼓励员工努力创造优良的工作业绩、实现业绩目标，从而促进公司经济效益提高的浮动收入，其水平高低与公司整体目标达成情况、个人业绩评估结果等直接相关；补贴一般包

217、括餐补、交通补贴、通讯补贴等，由公司根据实际情况进行动态调整。（3）薪酬的调整 公司薪酬调整根据整体调整和个别调整相结合的原则予以实施，其中整体调整系在公司完成年度经营目标的基础上，根据所处行业及地区的薪酬变化情况、物价指数等，结合公司战略定位，适时对各岗位的薪酬水平进行整体调整；个别调整系公司按照“薪随岗变”的原则，对员工晋升、调岗等情况进行单项调整。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-72 2、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较情况情况（1）公司各级别员工薪酬水平、大致范围 根据公司

218、的职务级别架构及薪酬体系，公司员工整体可以划分为高层人员、中层人员及普通员工三类。报告期内，公司各级别员工年均薪酬如下：单位：万元 员工级别员工级别 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 高层人员 34.51 78.60 60.31 51.51 中层人员 14.92 26.33 23.55 21.56 普通员工 3.66 6.88 6.79 6.59 注：高层员工包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等岗位员工，中层员工包括部长、总监、厂长、主任等岗位员工，普通员工为除高层和中层以外的其他所有员工；2023 年 1-6 月未作年化处理。

219、报告期内，公司高层人员薪酬大致在 60 万元上下的水平，中层人员薪酬大致在 20 万元上下的水平，普通员工薪酬大致在 6 万元上下的水平。公司各级别员工年均薪酬水平总体上呈平稳上升趋势。（2）公司各类岗位员工薪酬水平、大致范围 报告期内，公司各类岗位员工年平均薪酬情况如下：单位：万元 地区地区 员工类别员工类别 2023年年1-6月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 苏州地区 销售人员 6.87 15.24 16.33 13.62 管理人员 7.55 17.00 14.38 13.21 研发人员 8.10 17.27 15.20 15.94 生产人员 4.01 8.

220、34 7.69 7.48 泰州地区 管理人员 4.52 8.74 7.11 6.74 研发人员/8.50 8.52 6.43 生产人员 2.95 5.35 5.21 4.26 注：2023 年 1-6 月未作年化处理。报告期内，公司苏州地区销售人员薪酬大致在 15 万元上下的水平，管理人员薪酬大致在 14 万元上下的水平，研发人员薪酬大致在 16 万元上下的水平、生产人员薪酬大致在 8 万元上下的水平；泰州地区管理人员薪酬大致在 7 万元上下星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-73 的水平，研发人员薪酬大致在 8 万元上下的水平，生产人员薪酬大致在 5 万元上下的水平；公司各类

221、岗位员工年均薪酬水平总体上呈平稳上升趋势。（3）公司平均人工成本与当地平均工资水平比较情况 发行人苏州、泰州地区平均人工成本分别与当地平均工资水平比较情况如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 苏州市城镇私营单位平均工资/7.90 7.48 6.78 泰州市城镇私营单位平均工资/6.53 5.79 发行人苏州地区平均工资 4.72 10.38 8.83 8.24 发行人泰州地区平均工资 2.99 5.45 5.29 4.30 数据来源：江苏省统计局。报告期内，发行人苏州地区员工的平均薪酬水平高于苏州市城镇私营单位平均

222、工资，具有较高的竞争力。泰州地区员工的平均薪酬水平低于泰州市城镇私营单位平均工资，主要系泰兴生产基地位于下属乡镇地区，工资水平普遍较低，且泰兴生产基地以生产人员为主，相关生产工序较为简单，公司在技术要求不高的岗位聘用了较多的退休人员，整体用工成本相对较低，具有合理性。3、公司未、公司未来薪酬制度及水平变化趋势来薪酬制度及水平变化趋势 未来公司将在现有薪酬制度的基础之上，结合公司业务发展情况、本地区及行业就业市场的供求情况及市场薪酬水平、工作岗位贡献度等因素对薪酬水平进行合理的调整。同时，公司会不断完善薪酬体系建设，建立健全员工绩效评估及激励制度。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-

223、1-74 第第五五节节 业务业务与与技术技术 一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况（一）发行人主营业务、主要产品或服务（一）发行人主营业务、主要产品或服务 1、公司主营业务、公司主营业务 公司自成立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售。公司微特电机及相关产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域，并已同步发展至电动工具、园林工具、高速吹风机等其他终端应用领域。公司微特电机产品在吸尘器细分领域中市场占有率较高。根据测算，中国作为全球最大的吸尘器生产国，其 2021 年度家用吸尘器产量中 25%以上的吸尘器产品使用了公司生产的微特电机

224、。公司始终保持产品、技术的持续创新，掌握多项微特电机相关的核心技术，通过研判市场最新技术和应用发展趋势，不断开发出符合市场需求的多元化电机产品，帮助客户实现对性能、外形、结构等多层次的设计要求。截至本招股说明书签署日，公司拥有专利 203 项，其中发明专利 12 项。凭借优秀的研发及生产实力，公司多次获得国内外知名企业颁发的优秀供应商称号，并被评定为江苏省省级专精特新“小巨人”企业、“江苏省省级企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省民营科技企业”。凭借着强劲的技术实力、出众的产品质量、突出的性价比以及快速响应的服务能力，公司在国内外市场获得了客户一致认可，产品广泛活跃于北美、欧洲

225、、亚太等多个海内外市场，应用于包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）、百得、松下、日立、飞利浦、LG、美的、德尔玛、科沃斯、小米、石头科技等国内外知名终端品牌电器产品。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-75 2、发行人主要产品或服务情况、发行人主要产品或服务情况 电动机，也称电机，是一类利用电和磁的相互作用实现能量转换和传递的电磁机械装置。电动机从电系统吸收电能，向机械系统输出机械能，各种类型的电动机广泛应用于家用电器、工业机械、机器人、汽车、计算机、军事等各个领域。按照功能分类，电机主要可分为驱动电机和控制电机；

226、按照尺寸和功率的大小分类，电机主要可分为大型、中型、小型、小功率和微特电机；按照电流类型分类主要可分为交流电机和直流电机。公司生产的微特电机属于驱动电机，涵盖了交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机三大类型。近年来，公司结合不同应用领域的特点进行了多系列的产品开发，形成了丰富的产品线，广泛应用于清洁电器、电动工具、园林工具、高速吹风机等领域。公司主要电机类型及其终端产品对应关系如下表所示：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-76 电机类型电机类型 电机产品示例电机产品示例 产品特点产品特点 主要终端产品主要终端产品 主要终端产品示例主要终端产品示例 交流串激电机 制造工艺相对

227、成熟，运行可靠，安装、维护较为简易等 卧式吸尘器、立式吸尘器、桶式吸尘器、扫地机器人集灰桶、电动工具等 卧式吸尘器 立式吸尘器 扫地机器人集灰桶 直流无刷电机 效率高、转速高、体积小、重量轻、噪音低、维护成本低等 洗地机、杆式吸尘器、扫地机器人、高速吹风机、电动工具等 洗地机 杆式吸尘器 扫地机器人 直流有刷电机 启动快、可控制调速、体积小等 手持式吸尘器、洗地机、拖地机、滚刷、电动工具等 手持式吸尘器 拖地机 电动工具 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-77 3、主营业务收入的主要构成及特征、主营业务收入的主要构成及特征 报告期内，公司主营业务收入主要来自于微特电机，具体情

228、况如下：单位：万元 产品名称产品名称 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 比比例例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 金额金额 比例比例 电机产品电机产品 82,972.91 94.45%166,721.34 93.81%215,502.10 94.71%154,281.22 94.62%其中：交流串激电机 52,298.46 59.53%107,730.52 60.62%149,865.18 65.86%101,067.38 61.98%直流无刷电机 25,551.28 29.08%46,337.44 26.07%48,8

229、58.71 21.47%39,645.57 24.31%直流有刷电机 5,123.16 5.83%12,653.38 7.12%16,778.21 7.37%13,568.26 8.32%其他其他 4,877.62 5.55%10,998.64 6.19%12,033.74 5.29%8,778.82 5.38%合计合计 87,850.53 100.00%177,719.97 100.00%227,535.84 100.00%163,060.03 100.00%报告期内，公司收入结构主要呈现出以交流串激电机为主，直流无刷、直流有刷电机为辅的特征。此外，受益于近年来直流无刷电机市场应用方面的不断

230、拓展以及技术成熟度的不断提高，公司直流无刷电机业务发展迅速，相关收入占比整体呈现上升趋势。4、发行人业务发展过程、模式成熟度、经营稳定性和行业地位发行人业务发展过程、模式成熟度、经营稳定性和行业地位（1）业务发展过程 公司主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，主营业务自设立以来未发生重大变化。公司成立于 2004 年，成立初期主要从事交流串激电机产品的研发、生产和销售；2009 年度，公司交流串激电机产量突破 1,000 万台。随着微特电机行业的持续发展和下游产品的更新迭代，公司前瞻性地布局直流无刷电机相关产品领域，并于 2015 年成立直流无刷电机事业部。直流无刷电机采用电子换向替代

231、原本换向器和碳刷构成的机械换向，具有效率高、转速高、体积小、重量轻、噪音低、维护成本低等优点，更为符合客户需求和行业发展趋势；同年，公司成立直流有刷电机事业部，进一步拓展产品线。2018 年度，公司收购星德胜新能源，拓展电池包业务，并同步建立 SMT 生产车间，完成对电机、电机控制系统、电池包完整业务板块的同步拓展。2022年，公司成立车用电机事业部、工业风机事业部，拟利用公司在直流无刷电机领星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-78 域积累的经验和技术、整体成本优势，进军车用电机、工业风机市场。2018 年以来，公司各类产品产量及销售收入整体均呈现大幅增长趋势。为降低产品制造成

232、本，进一步提升公司竞争力，2018 年起，公司陆续将交流串激电机的生产制造由苏州转移至泰兴生产基地，并于 2022 年正式完成相关产能的全部转移。此外，为增强海外市场的订单获取能力及产品配套能力，公司拟在越南设立生产基地，截至本招股说明书签署日，越南生产基地正在筹备建设中。公司业务发展变化情况如下图所示：（2）模式成熟度、经营稳定性和行业地位 公司模式成熟度、经营稳定性和行业地位具体情况参见本招股说明书“第二节 概览”之“五、发行人板块定位情况”。5、发行人核心竞争优势发行人核心竞争优势 公司目前的微特电机产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域。经过多年的研发创新，公司所生产的产品在该细分

233、领域已具备极高的竞争水平。公司核心竞争优势具体表现于以下多个方面：（1）多年深耕形成的技术优势 多年来，公司深耕吸尘器领域专用微特电机，已具备较高的市场份额和行业地位，在产品性能、结构设计和功能实现等多方面形成了特有的产品和技术优势。技术研究和产品设计方面，公司在高速高效稀土永磁电机的电磁优化设计方面具备丰富的技术积累，为永磁式直流电机技术相关国家标准的主要编制单位之一；电机驱动软硬件设计方面，公司设有专门的软件开发团队，在直流无刷电机芯片星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-79 的软硬件开发配套方面具有较强的竞争力；在空气动力学设计方面，公司系行业内最早成立流体力学研发团队的

234、企业，在电机吸力和噪音控制方面具有较强的实力。产品开发方面，公司首创直径 45mm 的高速无刷马达；成功研发具有发明专利的 Y 系列干湿两用马达；成功研发重量仅为 120g 的大功率超轻量马达等。公司微特电机产品中最具代表性的部分产品及其性能指标具体情况如下：产品名称产品名称 产品代表性产品代表性 产品产品参数参数 行业对比结果行业对比结果 高速风筒马达 公司代表产品之一，风量大、噪音低 风量 67CMH 噪声 77.4dB（A）风量和噪音优于同行业竞品马达 随手吸用高速马达 公司代表产品之一，体积小、重量轻、效率高 额定功率 225W 最大吸功 109.8W 最大流量 14.49L/s 最大

235、效率 48.1%噪声 90.2dB（A）最大吸功、最大流量均高于同行业竞品马达 便携式吸尘器用高速马达 公司代表产品之一，效率高、噪音低、吸功大 额定功率 400W 最大吸功 165.8W 最大流量 25.1L/s 最大效率 55.8%马达效率相比同行业竞品马达高出 10 个百分点 大功率吸尘器高速马达 公司代表产品之一，体积小、功率高、吸功大、效率高 额定功率 400W 最大吸功 231.9W 最大流量 24.36L/s 最大效率 56.1%马达直径小，最大吸功、最大流量以及效率优于同行业竞品马达 扫地机器人主吸力马达 公司代表产品之一，吸功大、效率高、噪音低 额定功率 25W 最大吸功 1

236、1.8W 最大效率 45.20%最大吸功比同行业竞品马达高 50%，效率比竞品马达高出 10 个百分点（2）“三电一体”系统化解决方案 报告期内，公司已完成了对电池、电机控制领域的业务整合，形成了以电机、电池包、电机控制器为核心的“三电一体”系统化解决方案。相比于直接竞争对手，公司研发制造的电机控制系统率先采用无感正弦矢量控制，实现脉动小，噪音低等优势。在直流无刷电机逐渐成为市场主流电机的业务背景下，公司积极开展该系统化解决方案的设计和开发，形成了直流无刷电机从结构设计、电磁优化以及电机驱动软硬件设计等全流程的研发和制造能力。公司电机控制团队通过为客户提供定制化服务，根据各个客户自身特点和产品

237、需求，定制化研发量产了累计超过 200 个吸尘器无刷电机专用项目，为吸尘器行业的快速发展做出了显著贡献。公司研发的综合性系统解决方案已广泛应用于Shark、TTI、Candy 等知名吸尘器品牌中，通过系统集成和整体优化电机控制、星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-80 充电管理、地刷控制或面板控制等功能模块，为客户极大缩短了产品开发周期，同时达到节约成本、简化供应链的效果。（3）客户资源优质，合作关系稳定 多年来，受益于公司强劲的研发实力、出众的产品质量和稳定的交付能力等多方面优势，公司产品受到诸多国内外知名清洁电器品牌的青睐，如北美吸尘器第一品牌必胜（Bissell）、全球领

238、先的电器制造商创科集团（TTI）、扫地机器人行业领军企业 iRobot 以及国内知名电器品牌科沃斯、石头科技、美的、德尔玛等。在与国际大型品牌商客户的多年合作过程中，公司微特电机产品形成了极佳的口碑和声誉，多年来不断收获包括百得、伊莱克斯、iRobot、松下、LG、美的等多家知名企业颁发的优秀供应商奖项和荣誉。与上述业界龙头企业的合作不仅能够给公司带来稳定的经营业绩，同时也对公司产品质量体系的建设、行业前沿技术的研究跟踪以及生产管理的规范产生了较大的影响，不断促使公司对自身的研发技术实力、生产工艺水平以及运营管理能力提出更高的要求，对公司的逐渐发展壮大起到了重要作用。（4）完善的产品体系 微特

239、电机作为下游应用设备中的重要零部件和模块组成，其差异化、定制化的需求较为明显。公司始终保持产品、技术的持续创新，掌握多项微特电机相关的核心技术，能够紧跟市场最新技术和应用发展趋势，不断开发出符合市场需求的多元化电机产品，实现客户对性能、外形、结构等多层次的设计要求，具有极强的定制化开发能力。公司产品研发主要聚焦于以吸尘器为代表的清洁电器领域，针对下游吸尘器产品种类、形态繁多的特点以及不断推陈出新的新技术、新功能，公司持续保持对于前沿产品和技术的研究开发并相应提供定制化服务。报告期内，公司实现销售收入的吸尘器相关电机的产品型号数量分别达到 2,712 个、2,707 个、2,709 个和 1,9

240、32 个，在吸尘器电机领域形成了完整的产品图谱，具备产品多元化的竞争优势。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-81（二）主要经营模式（二）主要经营模式 1、采购模式、采购模式 公司建立了严格的供应商管理体系，覆盖了供应商开发、合同签订、日常维护以及年度考核等全过程。公司资材部以及各个事业部下设的计划调达科承担采购职能。公司现有产品所用原材料及配件主要来自国内供应商，与主要供应商签订年度或长期框架合作协议，建立了良好的配套产品供应体系。对于硅钢、芯片、MOS 管、碳素等原材料，公司会保留适当的安全库存，根据生产需求、库存水平及市场价格波动情况向供应商下达采购订单；公司其他各类主要

241、原材料，如漆包线、轴承、换向器、定转子铁芯、动叶轮等，主要采取“以销定采”模式，根据客户订单，由计划调达科向供应商下达采购订单。公司采购主要可分为常规采购以及外协采购。外协采购方面，为控制原材料质量和采购成本，公司向外协加工商提供主要生产原材料，具体外协加工的产品包括定转子铁芯、注塑件以及引线组件等。2、生产模式、生产模式 公司主要遵循以订单驱动（Make To Order）为主的生产模式。在生产环节，公司采用信息化系统，制定了完善的生产过程控制程序。营销部依据客户订单生成 ERP 系统内部销售订单，订单经过评审后以生产工单的形式发送至各个事业部下设的制造部门，各部门依据生产工单领料并进行生产

242、。公司生产模式有利于满足不同客户的需求，有利于提升订单按时交付率、产品品质一致性和客户满意度，并有助于控制库存水平及提高资金利用效率。3、销售模式、销售模式 公司主要采取直销的销售模式。按照客户类型分类，公司客户主要可分为品牌商以及 OEM/ODM 厂商两类。公司积极参与客户的前期开发工作，能够做到与客户新品开发项目同步，客户粘性较高。公司销售订单主要来源于：客户自行选择向公司采购电机产品；部分OEM/ODM 厂商客户受终端品牌商指定向公司采购电机产品，该模式下，公司与品牌商完成电机的前期选型、测试、性能调试等一系列产品开发工作后，品牌商星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-82

243、 向OEM/ODM厂商下达终端产品的采购指令并指定其使用公司生产的电机产品，OEM/ODM 厂商根据自身生产计划向公司下达采购订单并完成最终的结算。公司产品主要采取成本加成的定价模式，根据原材料成本、加工成本以及一定的利润水平确定销售价格。公司产品具有较高的定制化特征，不同产品类别耗用的原材料种类、数量存在差异，且原材料占产品成本比例较高，销售价格一般会根据产品类别、主要原材料价格波动情况等因素进行定期或不定期调整。4、公司采用目前经营模式的原因、影响因素及未来变动趋势、公司采用目前经营模式的原因、影响因素及未来变动趋势 公司结合所处微特电机行业的经营环境、国家产业政策、产业链上下游发展状况等

244、因素，并根据自身的发展战略、资源要素及经营管理经验，形成了现有的经营模式。影响公司经营模式的关键因素包括下游客户的需求变化、行业技术的发展、公司发展战略的变化等。公司的经营模式适合自身发展需要，符合行业特点，经营模式保持稳定，相关影响因素未来不会产生重大不利变化。（三）主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况（三）主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况 公司自设立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，主营业务、主要经营模式未发生重大变化，产品演变具体情况参见本节“一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况”之“（一）发行人主营业务、主要产品或服务”之“4、发行人业务发展过程

245、、模式成熟度、经营稳定性和行业地位”。（四）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况（四）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况 公司自成立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域，公司主要业务经营情况参见本招股说明书“第二节 概览”之“四、发行人主营业务经营情况”。经过多年的研发创新，公司所生产的产品在清洁电器细分领域已具备极高的竞争水平。公司始终保持对电机产品的技术研发，密切关注市场需求变化，不断开发出符合市场需求的多元化微特电机产品。公司核心技术产业化情况具体表现举例如下：（1）“干湿两用马达轴承防水技术”产业化情况 随着居民生活

246、水平的不断提高，家居清洁电器所需要进行清理的污染物种类星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-83 逐渐复杂化，主要涉及到如酸奶、盐水、醋等酸碱性较强的液体，干湿两用吸尘器因此逐渐展现出较强的市场需求。电机寿命主要取决于轴承的寿命，且当电机高速旋转时，水、气、灰尘等对轴承的损害会成倍增加，因此确保轴承在电机高速运转下的稳定性和可靠性是电机的核心技术。上述行业及技术背景下，延长轴承寿命对于干湿两用吸尘器尤为关键。对此，公司通过开发“干湿两用马达轴承防水技术”，对电机风道系统进行了重新设计，并对所用材料的耐腐蚀性进行验证，使防水结构具有在电机工作时隔离污物于轴承之外的效果。“干湿两用马

247、达轴承防水技术”主要应用于公司B 系列、V 系列、Y 系列电机，并直接供应于必胜（Bissell）、创科集团（TTI）等国内外主要吸尘器制造厂商及品牌商，成功打入海内外主要吸尘器消费市场，获得主要客户及终端消费者的一致认可。（2）“吸尘器全系统控制技术”产业化情况 目前，国内外中高端吸尘器已普遍采用直流无刷电机，控制方式也已经完成了从模拟控制向全数字无位置传感器控制的转变，数字化的电机控制系统已在行业内开始普及。随着 MCU 芯片技术的发展，电机控制板的功能也逐渐趋于多元化、智能化的方向发展。针对上述行业发展趋势及应用需求，公司开发了“吸尘器全系统控制技术”，通过在电机控制板上增加压力传感器和

248、灰尘传感器信号处理的功能，根据压力传感器的反馈信号结合软件算法判断吸尘器的使用环境，并相应计算出吸尘器所需的最佳功率。该设计主要应用于公司 C 系列、H 系列电机，在不影响使用效果的基础上，显著降低吸尘器的功耗，提高吸尘器的单次充电使用时间；同时，由于智能功率控制集成在电机控制板上，无额外硬件成本，一定程度上帮助客户降低吸尘器的整机生产成本。随着未来募投项目的顺利实施，基于“吸尘器全系统控制技术”为代表的直流无刷电机核心技术将帮助公司增强相关产品的产业化应用规模，进一步增强发行人的盈利能力。（3）“马达低振动技术”产业化情况 电机震动水平直接决定了消费者对于终端产品的使用体验，且主要反映了电机

249、制造商从原材料采购、生产流程及品质检验的全流程控制能力。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-84 伴随着吸尘器的无绳化和轻量化趋势，电机转速不断提高，为满足终端消费者更好的使用体验以及更长的产品寿命，针对吸尘器制造厂商对电机低振动的更高要求，公司开发了“马达低振动技术”，结合对生产全流程的控制，使对电机振动的控制水平上升到新的台阶。该技术主要应用于公司 PH 系列、S 系列、L系列电机，并直接供应于伊莱克斯（Electrolux）、LG、松下等国内外主要吸尘器制造厂商及品牌商，获得主要客户及终端消费者的一致认可。（五）（五）主要产品或服务的工艺流程图或服务的流程图主要产品或服务

250、的工艺流程图或服务的流程图 公司目前主要生产的产品类型主要包括交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机，其生产工艺流程图具体如下：1、交流串激电机、交流串激电机 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-85 2、直流无刷电机、直流无刷电机 3、直流有刷电机、直流有刷电机 4、核心技术在生产流程中的使用情况核心技术在生产流程中的使用情况 发行人核心技术在生产流程关键节点的具体使用情况和效果如下：序号序号 发行人发行人产品产品 核心技术核心技术 生产流程生产流程关键节点关键节点 具体使用情况及效果具体使用情况及效果 1 交流串激电机 干湿两用马达轴承防水技术 压轴承 在马达的轴承上附加

251、一个具有特征性的结构部件，马达运转时可有效阻止水汽、污渍等杂物进入轴承 2 马达低振动技术 合装 通过采用分离式定叶轮的结构有效解决了具有导流片的定叶轮结构马达无法实现整机平衡的问题 3 马达定子高效装配技术 定子绕线 对定子组件的接插以及组件装配两道工序进行整合，提高制造效率 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-86 序号序号 发行人发行人产品产品 核心技术核心技术 生产流程生产流程关键节点关键节点 具体使用情况及效果具体使用情况及效果 4 干湿两用马达风道分离技术 动叶轮装配 在马达定子外围使用集风片，可减少马达热量发散对定子温升的影响，有效降低马达在整机中的温度 5 定子

252、引线连接技术 定子绕线 定子的引线组件连接时，使用具有刮皮功能的接插件，避免焊锡连接，可有效提高制造效率和满足环保的要求 6 马达结构模块化技术 合装 针对同系列马达不同的客户需求特征进行模块化设计，例如外置温控器可以较为方便地进行添加或去除，有效缩短了定制化产品的项目周期 7 直流无刷电机 定子高效自动绕线 定子绕线 将无刷电机定子生产的传统工序转变为全自动工序，从质量和成本上提升生产效率 8 基于高速电机在全转速环境下的平衡技术 整机平衡 全转速下，提升高速电机的整机平衡，震动和噪音大幅度降低，提高整机寿命 9 五工位转子平衡技术 转子平衡 将测试、校正、检测等工序通过左右面同步进行的方式

253、进行改进，可将生产效率提高一倍左右 10 吸尘器全系统控制技术 焊 P 板 电控集成度高，提高整机厂商电控系统研发效率，缩短整机研发周期，降低电控成本 11 高速轴流风机的集成控制技术 焊 P 板 电控集成度高，且功能全、体积小、成本低，EMC 空间辐射不超标，产品可靠性强 12 3D 高速混流风机技术 锁附叶轮螺母 采用空间叶形设计，产品强度高、效率、噪音好，批量生产稳定性好，可靠性高 13 直流有刷电机 高速电机生产技术 工艺控制 全新设计全自动高速电机生产线，使现有干式风机具备体积小、吸力大、寿命长等特点 14 干湿两用风机技术 结构设计 采用新型防水结构设计，使新产品具备干湿双用、防水

254、效果好、体积小、吸力强、噪音小等特点（六）报告期各期具有代表性的业务指标（六）报告期各期具有代表性的业务指标 1、下游应用领域构成、下游应用领域构成 根据公司电机产品的下游应用领域区分，公司主营业务收入分类情况如下：单位：万元 产品名称产品名称 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 电机产品电机产品 82,972.91 94.45%166,721.34 93.81%215,502.10 94.71%154,281.22 94.62%其中：吸尘器 73,718.34

255、 83.91%158,093.62 88.96%204,131.79 89.71%145,751.33 89.39%电动工具、园林工具 1,407.26 1.60%5,566.60 3.13%7,896.30 3.47%5,353.26 3.28%其他应用领域 7,847.31 8.93%3,061.12 1.72%3,474.00 1.53%3,176.62 1.95%星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-87 产品名称产品名称 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比

256、金额金额 占比占比 其他产品其他产品 4,877.62 5.55%10,998.64 6.19%12,033.74 5.29%8,778.82 5.38%合计合计 87,850.53 100.00%177,719.97 100.00%227,535.84 100.00%163,060.03 100.00%如上表所示，报告期内公司电机产品下游应用领域主要以吸尘器类产品为主，各年主营业务收入占比均在 83%以上，报告期各期占比较为稳定，2023 年1-6 月，公司电机产品中其他应用领域的占比上升，主要系应用于高速吹风机的电机产品销量大幅上涨，2023 年 1-6 月销售收入达到 7,531.33

257、万元。2、终端品牌商指定模式、终端品牌商指定模式 出于对生产源头关键零部件的质量控制、供应能力、功能设计等需求，部分国外大型品牌商存在指定其代工厂向公司采购生产所需电机产品的情形。具体表现为，品牌商确定公司作为其终端产品的电机供应商并与公司共同完成一系列前期开发工作后，指定代工厂向公司采购相关电机产品，代工厂完成终端产品的制造后最终销售给品牌商。报告期内，发行人终端品牌商指定采购模式的收入金额及占比情况如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 主营业务收入 87,850.53 177,719.97 227,535.84

258、 163,060.03 终端品牌商指定模式销售收入 38,014.39 72,218.10 96,632.96 69,627.14 占比 43.27%40.64%42.47%42.70%报告期内，发行人销售收入中终端品牌商指定模式的占比始终保持较高的水准，对公司经营业绩稳定性起到一定作用。此外，采用上述采购模式的终端品牌商包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）、松下、日立、飞利浦等多家国际知名电器品牌商，不仅扩大了公司在行业内的知名度，也对公司产品质量体系的建设、行业前沿技术的研究跟踪以及生产管理的规范性产生了积极影响。3、直流无刷

259、电机销售变化情况直流无刷电机销售变化情况 报告期内，发行人直流无刷电机相关销量、单价及毛利率情况具体如下：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-88 项目项目 电机类型电机类型 2023 年年 1-6 月月 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 销量（万台）电机产品 2,305.21 4,470.10 6,120.33 4,882.33 直流无刷电机 405.26 695.05 709.41 549.09 占比 17.58%15.55%11.59%11.25%单价（元/台）电机产品 35.99 37.30 35.21 31.60 直流无刷电机 63.05 6

260、6.67 68.87 72.20 毛利率 电机产品 20.52%19.94%17.47%18.35%直流无刷电机 31.53%30.11%35.24%31.23%随着无绳化、智能化、使用场景多元化等趋势逐渐在以吸尘器为代表的清洁电器中成为主流，公司在较早投入研发和持续积累技术的基础上，通过准确研判下游市场的发展趋势，前瞻性地布局直流无刷相关产品领域。报告期内，直流无刷电机的销量占比不断上升，销售整体结构不断优化，由此带来的产品附加值增加、盈利能力上升、产品竞争力不断增强等优势将进一步帮助公司提升在下游应用领域的市场竞争力。（七）发行人符合产业政策和国家经济发展战略的情况（七）发行人符合产业政策

261、和国家经济发展战略的情况 近年来，国家政策、行业法规对公司所处的微特电机制造业提供有力的支持，国家相关部门陆续出台包括 基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023 年）中国家用电器工业“十四五”发展指导意见 电机能效提升计划（2021-2023年）等在内的产业政策，旨在加快高效节能电机的推广应用，增强其竞争优势、推动产业链高质量发展。电机是各种设备的动力源，广泛用于工业、农业以及公共设施等各领域。推广高效电机不仅能够提升机械的用电效率、促进企业技术创新和产业升级，而且有助于工业节能降耗、推动工业发展方式的转变。公司重点聚焦于以吸尘器为代表的清洁电器领域，并通过下游电动工具、园林工具、高

262、速吹风机等应用场景和其他领域的拓展逐步向集成化、智能化、高效节能化电机的方向发展。与此同时，公司在生产过程中不断推进电机制造产线的智能化、自动化，重点研发高速高效稀土永磁电机等核心产品，并对产品性能同步进行技术革新，不断在高效节能、产品性能、功能设计等方面取得新的突破。因此，发行人符合国家经济发展战略和产业政策导向。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-89 二、发行人所处行业的基本情况二、发行人所处行业的基本情况（一）所属行业及确定所属行业的依据（一）所属行业及确定所属行业的依据 公司自成立以来主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售。根据国家质量监督检验检疫总局与国家标准

263、化管理委员会发布的国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司业务属于“C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C381电机制造-C3813 微特电机及组件制造”。（二）行业主管部门、监管体制及主要法律法规（二）行业主管部门、监管体制及主要法律法规政策政策 1、行业主管部门、监管体制、行业主管部门、监管体制 电机制造业的行政主管部门是国家发展和改革委员会及其各地分支机构、工业和信息化部。国家发展和改革委员会主要负责产业政策的制定，并监督、检查产业政策执行情况，指导行业结构调整，参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作；工业和信息化部主要负责制定宏观产业政策、指导固定资产投

264、资和技术改造等。公司所处行业的自律管理组织为中国电器工业协会下设的微电机分会。该组织于 1997 年 4 月成立，系由电机制造企业及相关高校、科研院所和用户在平等、自愿的基础上组建的非营利性的、行业性的全国性社会组织，主要作用是对协会成员提供信息咨询、技术交流、产业政策研究等方面的服务。2、行业主要法律法规及政策行业主要法律法规及政策 对发行人所处行业产生较大影响的主要法律法规及产业政策如下：序号序号 文件名称文件名称 颁布颁布时间时间 颁布机构颁布机构 涉及内容涉及内容 1 国家创新驱动发展战略纲要 2016-05 国务院 发展智能绿色制造技术，推动制造业向价值链高端攀升。重塑制造业的技术体

265、系、生产模式、产业形态和价值链，推动制造业由大到强转变。对传统制造业全面进行绿色改造，由粗放型制造向集约型制造转变。加强产业技术基础能力和实验平台建设，提升基础材料、基础零部件、基础工艺、基础软件等共性关键技术水平 2 工业绿色发展规划（2016-2020 年）2016-06 工信部 将高耗能通用设备改造作为能效提升工程之一，在电机系统实施永磁同步伺服电机、高压变频调速等技术改造。到 2020年，电机和内燃机系统平均运行效率提高星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-90 序号序号 文件名称文件名称 颁布颁布时间时间 颁布机构颁布机构 涉及内容涉及内容 5 个百分点 3 轻工业发展

266、规划（2016-2020 年）2016-07 工信部 推动家用电器工业向智能、绿色、健康方向发展。加快智能技术、变频技术、节能环保技术、新材料与新能源应用、关键零部件升级等核心技术突破 4 家用电器行业实施“三品”战略蓝皮书（2017 年版）2018-03 工信部、中国家用电器协会 系统剖析了中国家用电器行业品种、品质、品牌的现状、特点和问题及家电企业实施“三品”战略的变化和成效，总结优秀企业经验，推动家用电器产业进一步升级发展 5 关于构建市场导向的绿色技术创新体系的指导意见 2019-04 发改委、科技部 推进建立统一的绿色产品认证制度，对家用电器、汽车、建材等主要产品，基于绿色技术标准，

267、从设计、材料、制造、消费、物流和回收、再利用环节开展产品全生命周期和全产业链绿色认证。积极开展第三方认证，加强认证结果采信，推动认证机构对认证结果承担连带责任 6 基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023 年）2021-01 工信部 重点发展高压、大电流、小型化、低功耗控制继电器，小型化、高可靠开关按钮，小型化、集成化、高精密、高效节能微特电机 7 机械工业“十四五”发展纲要 2021-04 中国机械工业联合会 明确“行业整体摆脱基础支撑能力弱的局面，在核心基础零部件、关键基础材料、先进基础工艺及装备、基础工业软件、专用生产及检测设备等方面实现突破发展”的远景目标 8 中国家用电器工

268、业“十四五”发展指导意见 2021-06 中国家用电器协会 进一步优化全球生产基地、研发中心及营销网络等资源布局。深化全球品牌战略，深耕目标市场；培育一批高端品牌，全面提升中国家电品牌的口碑和竞争力，自有品牌全球市场份额、美誉度、用户满意度明显提高 9 电机能效提升计划（2021-2023 年）2021-11 工信部、市场监管总局 积极推进电机系统全生命周期绿色设计，鼓励通过电机性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，综合提升电机产品能源资源利用效率 10 关于推动轻工业高质量发展的指导意见 2022-06 工信部、人力资源部、社会保障部、生态环境部、商务部、市场监管总局 加快关键技

269、术突破。针对造纸、家用电器、日用化学品等行业薄弱环节，研究制定和发布一批重点领域技术创新路线图，实施“揭榜挂帅”等举措，深入推进技术研发与工程化、产业化，加快建立核心技术体系，提升行业技术水平 11 工业能效提升行动计划 2022-06 工信部、发改委、财政部、生态环境部、国资委、市场监管总局 围绕电机、变压器、锅炉等通用用能设备，持续开展能效提升专项行动，加大高效用能设备应用力度，加强重点用能设备系统匹配性节能改造和运行控制优化 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-91 3、报告期初以来新制定的与发行人生产经营密切相关的法律法规、行业政报告期初以来新制定的与发行人生产经营密切

270、相关的法律法规、行业政策对发行人的影响策对发行人的影响 2021 年 1 月，工信部发布基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年），提出“重点发展高压、大电流、小型化、低功耗控制继电器，小型化、高可靠开关按钮，小型化、集成化、高精密、高效节能微特电机”的要求，设定了突破关键材料技术、推动关键环节电机专用材料研发与产业化的目标，对微特电机制造产业产品高品质革新和产业链条现代化具有重要意义。在该政策支持下，微特电机制造行业有望迎来产品持续更新升级、应用领域不断扩张的发展机遇，公司也将获得更多的业务机遇。2021 年 11 月，工信部、市场监管总局发布电机能效提升计划（2021-2023

271、年），提出“积极推进电机系统全生命周期绿色设计，鼓励通过电机性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，综合提升电机产品能源资源利用效率”的要求。电机能效提升政策的实施将带动微特电机制造产业的发展，同时不断促进电机市场的产品升级。公司所生产的产品在清洁电器的细分应用领域已具备极高的竞争水平，核心产品技术成熟度高，通过对下游市场的研判以及在国家产业政策的持续影响下，不断加强对研发方向和销售结构的调整，以高效节能的直流无刷电机作为公司新的研发中心和业绩增长点，有望从电机能效提升政策的实施过程中不断获益。（三）行业市场分析（三）行业市场分析 1、细分行业技术水平及特点、细分行业技术水平及特点

272、微特电机行业涉及材料学、流体力学、电机控制技术、微电机技术、传感技术等，属多学科、多技术领域交叉的行业。不同学科和技术领域中的最新成果能很快在微特电机领域中得到应用，尤其是新材料的发展和应用、新一代驱动技术的应用、网络化控制技术的发展，都能给微特电机带来新的发展理念，并深入到产品应用中。从微特电机技术特点的应用发展趋势来看，近年来以直流无刷电机为代表的微特电机在清洁电器产品的应用得到了较大的释放，是市场需求的主要增长点。直流无刷电机采用电子换向替代原本换向器和碳刷构成的机械换向，使用寿命相星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-92 比传统有刷电机大幅增长，且具有效率高、转速高、体

273、积小、重量轻、噪音低、维护成本低等优点，较好地适应了清洁电器产品节能环保、低噪智能、使用便捷的需求。由于直流无刷电机技术研发和生产工艺已趋于成熟，在各类电器产品中的分布范围也随之扩大，已逐步成为发展主流。2、进入行业主要壁垒、进入行业主要壁垒（1）客户壁垒 与下游优质客户保持稳定的合作关系是微特电机生产企业拥有持续竞争优势的关键因素。不同应用领域的终端产品对电机的规格、功能、效率要求差异较大，促使电机生产企业的专业性不断提高，新企业需要较长时间的积累才能顺利将产品打入新的应用领域。反之，企业如果在某应用领域取得成功并获取了大量针对该领域的产品制造经验，便有望不断扩充在该市场的份额。因此，微特电

274、机供应商准入门槛较高，行业新进入者短期内很难在产品和服务上获得认可，客户往往会选择已具有相应领域成熟经验、拥有一定行业口碑的供应商进行合作，以保证产品质量和供应的稳定性。该行业特性直接决定了企业会与先行进入市场的供应商形成紧密合作的关系，从而使客户资源成为进入行业的一大壁垒。（2）规模壁垒 微特电机终端产品生产商的订单往往具有规模大、时效性强的特点。因此，不具备一定生产规模的电机生产企业将无法承接大型客户的订单需求，从而失去市场机会。同时，规模的扩大将使电机生产企业拥有向上游供应商的议价能力以及不断提高的自动化程度，从而降低生产成本，提升公司整体盈利水平。（3）技术壁垒 微特电机的制造工序较为

275、复杂，涉及精密机械、精细化工及微细加工，同时包括磁材料处理、绕组制造、焊接绝缘处理等工艺技术，需要的工艺装备数量多、精度高。一方面，微特电机的设计开发、生产制造和质量控制等环节逐渐成为企业核心竞争力的重要组成部分，需要企业在产品开发、原材料选取、生产工艺等方面具备丰富的经验与积累；另一方面，电机产品的高性能、节能环保等趋势不断对电机生产企业的技术水平提出更高的要求。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-93 同时，技术和人才密不可分，专业技术人员除需要具备专业的学术背景外，还需要多年研发和生产的实践积累经验。是否拥有掌握上述相关技术以及持续研发能力的人才，是企业能否在激烈的市场竞

276、争环境中脱颖而出的主要因素之一。（4）资金壁垒 微特电机的生产制造需要较大规模的固定资产投入，同时，应用于不同终端产品的电机需要经历较长时间的市场验证期，企业需要拥有足够的流动资金来支持自身的经营运转，以上因素对试图进入市场中的新企业制造了一定壁垒。3、行业发展态势、行业发展态势（1）微特电机行业发展概况）微特电机行业发展概况 海外微特电机发展情况 微特电机，全称微型特种电动机，通常指直径小于 160mm、额定功率小于750W，或具有特殊性能、特殊用途的电机。微特电机的制造工序较为复杂，涉及精密机械、精细化工及微细加工，同时包括磁材料处理、绕组制造、焊接绝缘处理等工艺技术，需要的工艺装备数量多

277、、精度高。国外微特电机发展至今已有数百年历史，具有先进的电机设计能力、成熟的关键工艺和精密加工能力，主要集中在日本、德国、美国、英国、瑞士等国家。随着信息技术的发展，国外微特电机逐渐向以下多个方面发展：产品逐渐向轻量化、永磁化、无刷化、驱动电机一体化、智能化、网络化和高性能化发展；生产技术向集约化、柔性化、自动化、专业化以及生产协作配套化发展；测试技术向高效和自动化发展。从国际上微特电机制造行业技术和产业化水平来看，目前发达国家和地区的大型企业具有雄厚的实力和集成创新能力，市场优胜劣汰促使行业集中度不断提升，行业的龙头效应越来越明显。国内微特电机发展情况 我国微特电机行业开始于 20 世纪 5

278、0 年代末期，最初为满足国防武器装备需要，经历了仿制、自行设计和研究开发、技术引进、规模化生产阶段，至今已有60 余年的生产史。多年来国内重视制造技术提高与改造，已形成产品开发、规模化生产和关键零部件、关键材料、专用制造设备、专用测试仪器配套完整的工星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-94 业体系，具备了现代化大规模生产的能力。专用设备方面，微特电机专用设备水平近年来逐步提高，专用制造设备实现自动化，大大提高微特电机生产制造水平和规模化生产效率，如绕线机、平衡机、点焊机和专用测试设备等；新材料和技术发展方面，精密制造提高了微特电机加工的精度，新型磁性材料提高了微特电机功率密度，

279、自动控制使微特电机结构更加紧凑等。行业部分企业通过产品新技术应用、专用化程度提升、能效升级及品质控制等措施，逐渐获得了中高端市场的认可，智能制造新模式逐步推进。地区分布方面，我国微特电机产业以中小型企业为主，目前主要集中于以珠三角、长三角和环渤海地区为主的东部沿海地区，该地区也是微特电机关键零部件材料和专用设备配套能力最强的地区。基于国内广阔的市场空间和劳动力成本优势，诸多国际知名电机企业大都在中国设立生产基地或直接向国内制造企业采购，在带来新产品和新技术的同时，也促进了国内细分领域电机制造企业的发展，带动了电机行业专业分工业务模式的形成。尽管多年来国内微特电机行业得到了较大的发展，但总体来看

280、，国内微特电机行业仍存在基础研究薄弱，关键技术亟待突破的特点。电机行业涉及多个学科的理论研究，高速电机、永磁电机、智能电机等高端产品更是涉及各类新材料、新技术的研究和应用。国内微特电机在上述方面的基础研究相对薄弱，企业进行产品创新面临的上下游配套等问题较难解决，且在电机设计技术、材料供应、制造工艺、检测设备及技术等亟待研究突破。受上述因素影响，高技术含量产品如永磁电机、高效电机、专用电机等市场竞争相对良性；行业内规模较小的企业，由于其生产规模、生产效率和专业化程度偏低，高端电机投入不足，产能过剩、同质化竞争问题严重，产业链有待进一步整合。此外，近两年来国际经济形势不容乐观，微特电机作为与宏观经

281、济密切相关的行业，经济趋势下行直接影响到微特电机及其下游终端产品的购买需求，对国内微特电机企业冲击较大；同时，受制于国内人工成本不断增加，房地产、物价上涨较快等因素，企业人力资源成本不断增加，导致微特电机制造成本也逐年上升。随着我国微特电机产量逐年增长，出口额逐年上升，出口产品档次不断提高，星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-95 部分国内微特电机企业在全球电机市场占据了一定的份额，在细分领域具备了相当的竞争力；但同时，我国微特电机产业在高精密微特电机方面较为缺乏，在医疗、机器人和国防装备等领域主要依赖进口。随着行业新技术、新材料的出现和工艺水平的不断提高，我国微特电机行业未来

282、整体将向高转速、无刷化、智能化、高效节能化等方向发展。（2）吸尘器行业发展概况）吸尘器行业发展概况 从不同国家及地区的吸尘器市场发展情况来看，以吸尘器为代表的清洁电器早已成为欧美发达国家生活中不可或缺的产品类别。清洁电器在欧洲市场拥有悠久历史，优质企业技术水平较为先进、品牌具有国际影响力，市场竞争格局相对稳定；北美地区经济发达，吸尘器市场发展较为成熟，行业竞争充分且激烈，主要吸尘器企业以大型连锁超市以及线上渠道为主要销售终端。亚洲市场因人口基数庞大及近年来经济迅猛增长，已成为国际主要新兴市场。随着以吸尘器为代表的清洁电器出口需求的稳定增长，国内吸尘器制造业近年来获得了良好的发展空间。在行业发展

283、初期，国内吸尘器制造企业主要通过OEM/ODM 模式为国外知名企业进行代工生产，出口地主要集中在北美、欧洲以及日本等经济发达地区。在吸尘器技术水平、制造工艺不断进步完善的同时，诸多厂商也逐步开始发展其自主品牌，其中规模较大、影响力较深的主要包括莱克电气、科沃斯、德尔玛、小米、美的等。（3）微特电机市场供求状况及变动原因）微特电机市场供求状况及变动原因 长期来看，微特电机的市场供求整体维持较为平衡的状态。行业内的微特电机制造企业大多采用“以销定产”为主的生产模式，通过顺应市场需求实时安排生产计划以降低库存规模，因此总体而言行业内不会出现严重供大于求的现象。吸尘器相关微特电机的需求方面，公司主要终

284、端产品吸尘器的市场需求保持稳步增长的趋势。近年来，全球消费者的卫生意识不断加强，且受出行限制影响，居家时间的增长进一步加大了清洁电器的使用需求；同时，经过多年的发展，目前全球主要发达地区的市场趋于稳定，而发展中国家由于经济增速较快，消费结构升级，以中国为代表的国家和地区消费者清洁习惯的变化也促使市场持续保持快速增长趋势。从长期来看，吸尘器市场需求未来仍有较大增长空间，并将不断星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-96 带动相关微特电机的生产需求。吸尘器相关微特电机的供给方面，部分吸尘器制造企业具有一定的电机自产能力。然而，基于电机生产线较多的前期投入、吸尘器产品较多的品类以及较快

285、的更新迭代速度等原因，越来越多的吸尘器制造企业选择外购吸尘器电机，以寻求更短的开发周期、更低的生产成本以及更专业的电机产品配套能力，催生出一批以公司为代表的专业化电机生产厂商。4、机遇与风险机遇与风险（1）机遇）机遇 国家政策助推行业发展 近年来，国家政策、行业法规对公司所处的电机制造业提供有力的支持。“十四五规划”明确提出：坚持自主可控、安全高效，推进产业基础高级化、产业链现代化，保持制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展；2021 年 11 月，工信部、市场监管总局联合发布的电机能效提升计划（2021-2023 年）中明确了推广高效节能电机的重点任务要求，提出“到 2

286、023年，高效节能电机年产量达到 1.7 亿千瓦”的目标。从国家政策来看，我国微特电机及相关产品生产制造业在中长期都会形成较好的发展前景，对公司所处行业形成强有力的政策驱动。清洁电器普及促进微特电机市场需求增长 清洁电器产品在欧美等发达国家较为成熟，近年来，随着大众对优质生活品质的追求，清洁习惯发生转变，尤其以中国、俄罗斯为代表的新兴市场逐渐成为清洁电器市场新的增长点，渗透率不断提高；同时，直播带货、短视频等各种新兴渠道加速了清洁电器产品在消费者市场的普及和推广，促进了微特电机市场需求的增长。节能环保趋势促进产品不断优化 近年来，节能环保、高效智能成为电器类产品的发展主流，世界多个国家和地区推

287、出了能效标准，如美国的“能源之星”计划、欧盟的“ERP2018”能效标准等。电机作为吸尘器产品的动力来源，要求具备精度高、速度快、效率高的特星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-97 点。相较于传统有刷电机，直流无刷电机采用电子换向替代原本换向器和碳刷构成的机械换向，具有效率高、转速高、体积小、重量轻、噪音低、维护成本低等优点，能够适应清洁电器产品节能环保的需求。在全球节能环保理念广泛普及的背景下，直流无刷电机未来将获得广阔的市场空间。（2）风险）风险 原材料价格上涨或供应短缺 近年来，微特电机生产所需的关键原材料，如漆包线、硅钢等整体呈现出价格波动上涨的趋势。虽然行业内多数企业

288、采取了成本加成的定价方式以避免大宗商品涨价对企业利润率的影响，但售价的提高会一定程度上影响到企业的销售规模，并由此缩减企业的盈利水平。同时，部分关键原材料如芯片、稀土永磁材料存在供应短缺的情况，对部分类型的电机产品供应能力造成一定影响。下游行业更新迭代速度较快 随着具备高转速、无刷化、智能化、高效节能化等特征的微特电机逐渐应用于越来越多的清洁电器终端产品，下游应用产品层出不穷，更新迭代速度快。尽管行业内优秀企业在经济发展趋缓的大环境下依然保持较高的研发投入，但受融资难、高端人才匮乏等问题影响，行业内大部分中小型企业研发投入比例依然偏低，产品同质化程度较高。市场竞争不断加剧 近年来，随着吸尘器等

289、终端应用领域的市场需求增长迅猛，公司所处的微特电机行业竞争不断加剧。一方面，部分下游终端产品生产商自行进行电机产品的研发和生产；另一方面，行业内部分竞争者或采用低价竞争的手段以获得一定市场份额，导致行业整体利润水平承受较大压力。5、行业周期性特征、行业周期性特征 微特电机行业的销售本身并无明显的周期性特征，但其下游行业受经济景气度和居民可支配收入的影响，主要终端产品的需求情况会随之变化，并由此向公司所处微特电机行业进行传导。在经济形势良好时，电机需求量随之上升；在经济周期下行时，需求量相应下降。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-98 6、发行人所处行业与上下游产业的关联性发行

290、人所处行业与上下游产业的关联性（1）行业产业链情况）行业产业链情况 公司所处行业的上、下游情况如下图所示：（2）上游产业）上游产业 公司上游产业主要原材料为漆包线、硅钢，生产制造过程中对上述原材料的需求量较大，其价格波动情况会一定程度地影响公司的产品定价；同时，鉴于近年来公司直流无刷电机的高速发展，芯片、稀土永磁材料也逐渐成为公司不可或缺的重要原材料。除此之外，公司其他主要原材料包括轴承、换向器、动叶轮、塑料粒子、碳素等，该类原材料整体市场竞争充分，供应较为充足。漆包线 漆包线为电机生产必不可少的主要原材料之一，较为常见的有铜线或铝线两种金属材料。漆包线主要由导体和绝缘层两部分组成，生产过程中

291、金属裸线经退火软化后，再经过多次涂漆后烘焙而成，被广泛应用于电器类产品。我国漆包线行业已步入成熟期，漆包线产量约占全球生产总量的 50%，产品供应量充足。行业内漆包线生产企业众多，由于产能过剩和产品同质化严重，市星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-99 场竞争较为激烈。随着国家对新能源产业的大力扶持，漆包线的下游应用领域也由家用电器、工业风机、电动工具等扩展至新能源汽车、风电等制造领域，因此对漆包线的质量提出了更高的要求。为满足下游产品能效提升的发展需求，未来漆包线行业将主要沿着节能环保、检测技术提高、工艺革新、智能制造的大方向发展，并不断提高生产效率、降低能源及材料消耗和提升

292、产品质量。硅钢 微特电机生产中的定子、转子部件主要原材料为硅钢。硅钢通常指一定含硅量的硅铁软磁合金，含碳量极低，通常具有导磁率高、矫顽力低、电阻系数大等特性，广泛应用于电动机、发电机、变压器、测量仪表等产品中。硅钢主要可分为取向硅钢和无取向硅钢。取向硅钢主要用于生产变压器，无取向硅钢主要用于生产电机。2021 年全国共生产硅钢约 1,318.28 万吨，同比增长 17.90%，其中无取向硅钢约 1,138.19 万吨，同比增长 18.50%。2020 年以来，受原材料价格和物流受阻等因素影响，硅钢价格整体呈上升趋势。产品供给方面，硅钢行业存在低端产品产能过剩，部分高端产品仍需进口的问题。随着“

293、碳中和”“碳达峰”政策的逐步落地实施，为紧跟下游产品能效升级的步伐，作为电工领域重要原材料的无取向硅钢也将不断优化生产工艺技术，扩大高端产品产量。芯片 近年来，随着吸尘器产品不断朝着多元化、便携化的趋势发展，直流无刷电机在吸尘器市场中不断得到新的应用，市场需求增长显著。直流无刷电机采用电子换向替代原本换向器和碳刷构成的机械换向，电机驱动控制芯片为电子换向必不可少的零部件之一。公司直流无刷电机业务规模不断扩大的同时，对相关芯片的需求也随之增长。在政府大力扶持集成电路产业的大背景下，我国芯片设计和制造行业正进入高速成长期。根据中国半导体行业协会统计，2021 年中国集成电路产业销售额为 10,45

294、8.3 亿元，同比增长 18.2%。近年来得益于国内家用电器、消费电子、通信设备等领域市场需求的持续增长，我国芯片相关企业已初具规模；此外，地缘政治等因素让国内终端设备厂商更加注重产业链安全，逐步将供应链环节转移至星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-100 国内，减少对国外芯片厂商依赖。稀土永磁材料 稀土永磁材料是一种由稀土金属和稀土氧化物制成的永磁材料，近年来已逐渐成为公司直流无刷电机生产所需的重要原材料之一。与传统电励磁绕组电机相比，利用稀土永磁材料进行激磁的直流无刷电机不仅能够节约能源，还能一定程度上提升产品性能和寿命。我国稀土资源丰富，是全球最重要的稀土永磁材料生产地。

295、2021 年我国稀土永磁材料产量达到 21.33 万吨，居全球首位。从供给端来看，目前国内外市场都呈现低端磁材供应过剩，而高性能钕铁硼磁材产量较少的情况。2021 年 6 月以来，受稀土原材料价格影响，钕铁硼磁材的价格波动较大。随着全球新能源发展和各国环保政策的推行，稀土永磁电机、新能源汽车、风电等迎来高速发展，对高性能稀土永磁材料的需求量大幅增加。在政策的推动和需求的拉动下，未来稀土永磁行业将不断完善产品定价机制，提升高端磁材产量，实现高质量、规范化、可持续发展。（3）下游产业）下游产业 公司下游客户主要为以吸尘器、电动工具为代表的终端产品生产商。上述终端市场的市场景气度、未来市场增速、产品

296、发展趋势等对公司所在行业均有一定的影响。吸尘器市场 根据欧睿国际的统计数据，2022 年全球吸尘器市场销量达到 1.47 亿台，其中北美地区销量最高，达到 4,216 万台；亚太地区占比第二，销量达到 3,728 万台；西欧地区紧随其后，为 3,678 万台；其余东欧、澳洲、拉美、中东及非洲等地区合计达到 3,074 万台。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-101 单位：万台 数据来源：欧睿国际 根据欧睿国际的预测，全世界吸尘器市场销量在 2027 年将达到 1.71 亿台，2022-2027 年间年均复合增长率为 3.06%。整体来看，主要吸尘器销售国家中，欧美区域主要市场

297、因吸尘器产品起步时间较早，家庭吸尘器渗透率较高，市场增长率整体呈逐步放缓趋势；部分新兴市场如中国、俄罗斯等已经逐步成为吸尘器市场增长的主要推动力量。1）海外主要市场 A.美国市场 根据欧睿国际的统计数据，2022 年美国吸尘器销量达到 3,886 万台，2017-2022 年间年均复合增长率为 1.76%。美国吸尘器市场呈现充分竞争的形态，主要龙头企业市场份额占比较高。其中，创科集团（TTI）市场份额占比合计达到 33.6%，其旗下品牌如 Dirt Devil、Hoover、Royal、Oreck 等皆占据较大份额，分别达到 16.4%、11.4%、3.6%以及 2.2%。其他主要吸尘器销售企

298、业如必胜（Bissell）、鲨客（Shark）市场份额占比分别约为 21.6%、11.3%。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-102 数据来源：欧睿国际 作为公司产品的主要终端销售市场之一，美国吸尘器市场需求较为稳定且主要依赖于中国进口。公司电机产品在美国吸尘器市场中应用的主要终端品牌包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）等，市场份额均名列前茅。B.西欧市场 根据欧睿国际的统计数据，2022 年西欧吸尘器的销量达到 3,678 万台。西欧市场整体竞争程度较为激烈，市场集中度较低，戴森、创科集团（TTI）和赛博（SE

299、B）的市场占有率分别达到 10.6%、10.2%和 6.8%；其他品牌如博世、Miele、飞利浦等品牌份额占比分别为 4.4%、4.1%以及 4.0%。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-103 数据来源：欧睿国际 公司电机产品在西欧吸尘器市场中应用的主要终端品牌包括创科集团（TTI）、赛博（SEB）、伊莱克斯（Electrolux）和飞利浦等，在西欧市场的竞争格局中均占据重要地位。C.日本市场 根据欧睿国际的统计数据，2022 年日本吸尘器销量达到 718 万台。日本本土品牌市场占有率较高，其中，松下、日立、东芝、夏普、三菱等品牌皆占据较大份额，分别达到 19.0%、15.6

300、%、8.6%、7.6%以及 6.7%。其他主要吸尘器销售企业如戴森、鲨客（Shark）市场份额占比分别约为 16.5%、6.2%。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-104 数据来源：欧睿国际 日本市场同样是公司电机类产品重要的终端销售市场。整体来看，日本吸尘器市场需求较为稳定。公司电机产品在日本吸尘器市场中应用的主要终端品牌包括松下、日立、鲨客（Shark）、伊莱克斯（Electrolux）等。2）国内市场 根据欧睿国际的统计数据，2022 年国内吸尘器销量达到 1,985 万台，2017-2022 年间年均复合增长率为 5.79%，增长趋势较为明显。其中，美的、科沃斯、小米

301、、Dyson、德尔玛、莱克、石头科技等品牌均占有一定市场份额，市场集中度较低，竞争较为激烈。近年来，国内吸尘器市场需求增长迅猛，主要受益于多种因素：1）随着技术的不断进步和产品的持续迭代，扫地机器人、洗地机、除螨仪等适用于不同使用场景的多元化产品不断推出，不同细分领域的吸尘器产品得到较快发展，正逐步替代以抹布、拖把为代表的传统清洁方式；2）城市化进程带来的快节奏生活一定程度减少了大众可支配的家庭时间，新一代以年轻上班族、养宠群体、双职工家庭为代表的人群通过使用吸尘器类清洁产品可以节省时间，进而提升生活品质；3）2020 年以来国内消费者的卫生意识逐渐加强，且受出行限制影响，居家时间的增长进一步

302、加大了吸尘器类清洁电器的使用需求；4）直播带货、短视频星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-105 等各种新兴渠道加速了清洁电器产品在消费者市场的普及和推广，进而推动整个产业链的发展。得益于以上多种因素，国内吸尘器市场近年来获得高速发展，巨大的市场潜力吸引越来越多的国产清洁电器品牌进入。本土品牌在解读中国家庭生活场景方面更具优势，通过深入研究消费者的使用习惯，打造出一系列更为贴近国内消费者使用习惯的产品。在国产品牌与外资品牌产品性能的差距逐渐缩小的同时，国内吸尘器市场也正在经历由“精品家电”到“日常家电”的发展过程，未来随着吸尘器产品普及期的到来，吸尘器市场将会迎来激烈的竞争。电

303、动工具市场 1）全球市场 全球电动工具行业市场规模呈现稳步增长的态势。2020 年全球电动工具市场规模为 291 亿美元，根据弗若斯特沙利文的预测，2020-2025 年电动工具市场规模将保持 5.8%的年复合增长率，到 2025 年将达到 386 亿美元的市场规模。单位：亿美元 数据来源：弗若斯特沙利文 2）国内市场 20 世纪 90 年代以来，国内电动工具行业已形成一批规模较大的企业，技术工艺获得巨大进步，产品质量和性能不断提升。伴随着中国制造产业在全球竞争力不断提高，中国已成为国际电动工具市场最主要出口国，全球 85%以上的电动星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-106

304、工具在中国生产。根据头豹研究院数据，2020 年中国电动工具市场规模约为 809亿元，2016-2020 年中国电动工具市场规模年均复合增长率达 7.62%，高于全球增速，预计到 2025 年中国电动工具市场规模将增长至 937 亿元。单位：亿元 数据来源：头豹研究院 由于电动工具的外向型行业特征，近年来国务院出台了一系列相关的产业政策，在鼓励电动工具厂商拓展国际市场的同时，支持其开拓国内市场，市场逐步多元化。（四）发行人竞争情况（四）发行人竞争情况 1、细分行业竞争格局、细分行业竞争格局 受益于近年来我国家用电器制造业的高速发展，国内相关领域的微特电机生产企业逐渐发展壮大，按产品类型主要可分

305、为空调、洗衣机、电冰箱等大型家电以及厨房电器、生活电器、个护电器等小型家电，主要上市公司有科力尔、江苏雷利、汉宇集团等。科力尔主要从事单相罩极电机的生产，产品覆盖智能家居和健康护理行业，包括烤箱、咖啡机、电吹风、果汁机等；江苏雷利的电机产品主要面向空调、洗衣机和电冰箱；汉宇集团是家用电器排水泵的代表厂商，产品主要应用于滚筒洗衣机、洗碗机、冷凝式干衣机等。整体来看，中国微特电机行业属于劳动密集型、技术密集型产业，竞争完全且较为激烈。微特电机行业内部存在较大的分化，大型上市公司因资金充足、产星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-107 能规模较大、品牌知名度较高等原因，在整个行业的发

306、展中占据了先机，逐步扩大市场占有率。而数量众多的中小型、同质化的电机生产企业只能分享剩余的市场份额，在行业内形成“马太效应”，促使行业集中度不断提升。2、行业内主要企业行业内主要企业 （1）日本电产（6594.T）日本电产株式会社（NIDEC CORPORATION）成立于 1973 年，是一家日本电气机械制造上市公司，主营业务为精密小型马达、中型马达、机器装置、电子光学零部件等产品的生产和销售。日本电产的电机产品覆盖了包括 IT、车载、家电、工程等各个领域，其中家电领域主要应用于扫地机器人、手持吸尘器、洗衣机、冰箱、吹风机等各类家用电器，在直流无刷电机领域处于行业领先地位。日本电产 2022

307、 财年实现营业收入 22,428.24 亿日元，税前利润 1,205.93 亿日元。（2）多麦机电 多麦机电（Domel，d.o.o.）是一家专注于真空电机、鼓风机和组件开发和制造的机电企业，总部位于欧洲的斯洛文尼亚，在斯洛文尼亚、塞尔维亚和中国设有生产基地，客户群遍布世界多个大洲，产品广泛应用于家用电器、暖通空调、移动设备、工业应用、医药和保健等领域。（3）德昌电机控股（0179.HK）德昌电机控股有限公司成立于 1959 年，是全球最大的驱动系统及驱动部件供应商之一，主要为汽车、电动工具、家用电器、商业设备、个人护理产品及影音等全球行业设计及制造微型马达及集成马达系统，是驱动子系统，包括电

308、机、螺线管、开关和柔性连接器的领先制造商。德昌电机控股 2022 财年实现营业收入 36.46 亿美元，净利润 1.58 亿美元。（4）莱克电气（603355.SH）莱克电气股份有限公司成立于 2001 年，主要从事高端环境清洁和健康生活小家电的研发、制造和销售，主要产品包括吸尘器、空气净化器、净水机、厨房电器等高端健康生活小家电产品、园林工具产品以及部分核心零部件。莱克电气生产的电机产品部分自用，部分对外销售，主要包括高速无刷数码电机、通用整星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-108 流子电机、汽车电机等。莱克电气 2022 年度实现营业收入 89.10 亿元，净利润9.84

309、 亿元。3、发行人产品或服务的市场地位、发行人产品或服务的市场地位 公司于 2004 年进入微特电机领域，是国内较早步入专业吸尘器微特电机行业的民营企业之一。自成立以来，公司始终保持对电机产品的技术研发，密切关注市场需求变化，不断开发出符合市场需求的多元化微特电机产品。同时，公司通过规模化生产大幅降低单位产品成本，凭借着强劲的技术实力、出众的产品质量、突出的性价比以及快速响应的服务能力，逐步建立起良好的行业口碑和品牌优势，拥有稳定的客户基础。公司生产的微特电机产品在吸尘器细分领域中市场份额较高。国家统计局、智研咨询的统计数据显示，2021 年中国家用吸尘器产量达到 14,413.70 万台。根

310、据公司 2021 年相关产品内销出货量测算，全国家用吸尘器年产量中 25%以上的吸尘器产品使用了公司生产的微特电机。根据弗若斯特沙利文数据，2022 年全球家用吸尘器主吸力电机销量达到 14,034.71 万台。根据公司 2022 年相关产品出货量测算，公司主吸力电机产品在全球的市场占有率达到 27.01%。报告期内，发行人相关市场占有率变化情况如下表所示：单位：万台 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 内销家用吸尘器主吸力电机销量 3,028.78 4,094.20 3,605.37 全国家用吸尘器产量1/14,413.70 13,382.90 国内市场占有

311、率/28.40%26.94%公司家用吸尘器主吸力电机销量 3,790.08 5,403.69 4,425.09 全球家用吸尘器主吸力电机销量2 14,034.71 17,267.74 15,810.59 全球市场占有率 27.01%31.29%27.99%注 1：全国家用吸尘器产量数据来自国家统计局、智研咨询；2022 年度统计数据公开渠道未查询到；注 2：全球家用吸尘器主吸力电机销量数据来自弗若斯特沙利文。由上表可见，从“全国家用吸尘器产量”和“全球家用吸尘器主吸力电机销量”两个维度看，报告期内公司的市场占有率均在 25%以上，市场份额较为稳固。同时，随着以吸尘器为代表的清洁电器产品更新迭代

312、不断加快，无绳化、智能化、使用场景多元化已成为未来吸尘器的主流发展趋势。鉴于上述发展趋势，公司有星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-109 针对性地提前进行布局，产品结构近年来不断优化。随着公司对直流无刷电机所需的电机、电池、电控“三电一体”的布局逐渐成型，直流无刷产品的产量及占比不断上升，由此带来的供应能力提升、单位成本降低、产品竞争力不断增强等优势将帮助公司进一步提升在该细分行业的市场占有率。从上述市场规模及发行人市场占有率、行业内竞争状况来看，发行人在吸尘器电机细分领域处于行业领先地位。在中国机电产品进出口商会发布的“2020年中国十大吸尘器出口企业”名单中，公司成为包括

313、莱克电气、科沃斯、爱普电器、江苏美的、德昌股份、春菊电器、富佳股份、卓力电器、新宝股份等 9 家吸尘器制造企业的电机供应商。多年来，公司不断扩大生产规模和行业影响力，获得了世界一流企业的一致认可，产品广泛活跃于北美、欧洲、亚太等多个海内外市场，应用于包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）、百得、松下、日立、飞利浦、LG、美的、德尔玛、科沃斯、小米、石头科技等国内外知名电器终端品牌。4、发行人竞争优势、发行人竞争优势 （1）研发优势 微特电机行业属多学科、多技术领域交叉的行业，涵盖电机外形设计、控制系统、结构工艺、集成与检测等各项技术

314、，对核心技术的要求较高，且公司产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域，产品更新迭代速度较快。公司研发部门配备了大量经验丰富、具备高水平专业知识的研发设计人才，在高速高效稀土永磁电机的电磁优化设计、电机驱动软硬件设计、空气动力学设计等多方面拥有较强的核心竞争力。通过研判市场最新技术和应用发展趋势，公司能够不断开发出符合市场需求的多元化电机产品，帮助客户实现对性能、外形、结构等多层次的设计要求。凭借优秀的研发及生产实力，公司被评定为“高新技术企业”、江苏省省级专精特新“小巨人”企业、“尖峰企业”、“高原产业重点企业”、“江苏省省级企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”、“江苏省民营科技企业

315、”。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-110（2）规模生产与成本优势 电机行业市场成熟度高，竞争较为激烈，具有规模化生产能力的企业才能保证在市场中立足并获得发展。公司目前微特电机年产能已超过 6,000 万台，自动化程度不断提高、规模化采购以及生产工艺的不断改进使得公司具有较大的生产成本优势。从全球范围内看，吸尘器电机这一细分领域中的主要参与者包括日本电产、多麦机电、德昌电机控股、莱克电气等业内领先企业。公开资料显示，德昌电机控股电机产品年产量超过 10 亿台，产品种类较多，包括汽车行业相关的定制电机、驱动器、开关以及驱动子系统产品，家用电器、动力工具、商业设备、个人护理用品

316、、建筑自动化、保安系统、视听系统以及其他工业产品；日本电产旗下家用、商用电器行业子公司 Nidec Global Appliance2021 年度电机及压缩机产品年产能超过 8,000 万台；莱克电气 2021 年电机产品产能达到 3,800 万台。在细分领域内，公司凭借较大的生产规模，对标前述行业知名企业，积极参与国际市场竞争。（3）快速响应优势 吸尘器制造企业对电机部件的批量供货需求大、质量标准高、交货期紧，而吸尘器产品本身又具有多品种、多批次、定制化程度高等特点，这对供应商的生产能力、管理能力、反应速度都提出了较大的挑战。公司拥有优秀的运营管理、研究开发以及生产制造团队，具备完善的质量管

317、理体系、供应链管理体系，大幅缩短了产品开发以及交付的周期，从而能够稳定、快速地响应客户需求。（4）客户优势 公司经过多年潜心耕耘，在以吸尘器为代表的清洁电器领域已经拥有一批稳定的核心客户群，并在此基础上不断加大国内外市场的拓展，产品广泛应用于包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）、iRobot 等知名清洁电器终端品牌。公司部分直接客户与其对应的终端品牌情况如下表所示：星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-111 终端品牌终端品牌 品牌标识品牌标识 品牌简介品牌简介 终端产品生产商终端产品生产商（公司直接客户）（公司直接

318、客户）直接客户直接客户类型类型 必胜（Bissell）美国立式吸尘器第一品牌，创立于 1876 年。2020 年度销售额达到 20 亿美元，2017-2020年连续 4 年美国地面清洁用具销量排名第一 伟创力、爱普电器、新宝股份、VS Industry 等 OEM/ODM 厂商 鲨客（Shark）美国家庭护理清洁电器龙头品 牌，创 立 于 1998 年。2015-2019 年在美国地板护理产品品类综合销售额第一，2020 年在美国吸尘器销售排名第一 卓力电器、臻宝电器、富佳股份等 OEM/ODM 厂商 创科集团（TTI）及其旗下子品牌 全球领先的电动工具、手动工具、园艺工具生产企业。创立于 1

319、985 年，已被纳入为恒生指数的五十只成份股之一，2022 财年集团实现营业收入132.54 亿美元 Royal Appliance Mfg.Co、春菊电器、卓力电器等 品牌商、OEM/ODM 厂商 伊莱克斯（Electrolux）全球领先的电器制造商，已在全球超过 150 个市场中销售了 6 千万件以上的家用和专业级产品，2022 财年销售总额达到 1,348.8 亿克朗 ELECTROLUX DO BRASIL、春菊电器等 品牌商、OEM/ODM 厂商 iRobot 美国顶尖的消费类机器人公司。创立于 1990 年，系全球扫地机器人产品代表性企业，2022 财年营业收入达到 11.83亿美

320、元 深圳比亚迪 OEM/ODM 厂商 赛博（SEB）法国小家电领域知名企业，创立于 1857 年。全球拥有 1,300多个零售门店，2022 财年营业收入达 79.60 亿欧元，在欧洲、美洲等多地区享有盛誉 卓力电器等 OEM/ODM 厂商 史丹利百得（Stanley Black&Decker）美国知名工业及家用手工具、电动工具、汽保工具、气动工具、存储设备制造商，成立于1843 年，2022 财年营业收入169.47 亿美元 百得（苏州）精密制造有限公司等 品牌商 飞利浦（Philips）在健康信息化、消费者健康和家庭护理等领域处于领先地位。2022 财年营业收入总计178 亿欧元，销售和服

321、务遍布世界 100 多个国家 春菊电器等 OEM/ODM 厂商 松下（Panasonic）全球领先的电子产品制造商，创立于 1918 年，主要为住宅空间、移动领域以及个人领域的消费者提供电子技术和系统解决方案，2022 财年营业收入达到 7.39 万亿日元 Panasonic Procurement Malaysia Sdn Bhd.品牌商 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-112 终端品牌终端品牌 品牌标识品牌标识 品牌简介品牌简介 终端产品生产商终端产品生产商（公司直接客户）（公司直接客户）直接客户直接客户类型类型 LG 消费品和商业产品的领先制造商，产品包括家用电器、电

322、视、显示器等。2022 财年旗下的家电与空气健康产品全球销售额合计超过 231 亿美元 LG Electronics Vietnam Co Ltd 品牌商 随着国内外吸尘器市场需求的增长，作为吸尘器主要品牌商长期稳定的合作伙伴，公司将受益并保持较高的市场份额。（5）产品质量优势 公司自设立以来不断改进生产工艺水平，提升产品质量，已建立起健全、科学的现代化管理制度。公司通过了质量管理体系认证，符合 GB/T19001-2016 标准以及 ISO9001:2015 标准，同时获得多项美国 UL、欧盟 CE、全球 CB 等认证证书。公司产品符合中国、美国、欧盟等世界各地的安全认证标准、性能测试标准、

323、有害物质标准等各类行业标准。发行人各个制造事业部设有专门的品质部门，建立了从配料、生产、检验到成品出库各个环节的质量控制标准与要求，对整个生产过程进行全面监控，最大限度的把控产品质量，多次获得知名客户颁发的优质供应商奖项；同时，公司不断投入自动化生产设备及检测设备，生产工艺产品质量水平持续提升。（6）地理位置优势 长三角地区是我国重要的清洁电器产品及相关零部件、原材料的生产制造基地。公司主要客户及供应商多位于长三角地区，产品的生产、仓储、物流等各环节均受益于良好的地理位置和便利的交通条件；同时，公司主要原材料采取“以销定采”模式，地处电机主要原材料及零部件供应充足的长三角地区可以帮助公司更为便

324、捷地安排生产计划以响应客户的订单需求。此外，苏州作为国内较早进行吸尘器研发及生产的产业聚集地，具有悠久的吸尘器生产历史，集中了包括科沃斯、莱克电气、爱普电器、春菊电器、江苏美的等一大批优质的吸尘器客户资源。地处苏州有助于公司持续开发吸尘器相关的最新技术和产品，有利于公司在吸尘器相关的微特电机细分领域保持领先地位。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-113 5、发行人竞争劣势、发行人竞争劣势（1）人才引进尚需加强 随着公司业务规模的快速扩大以及募集资金投资项目的建设，公司需要补充大量专业人才以充实研发、生产、销售和管理各个环节。作为民营企业，公司在吸引高级管理和研发人才方面不具备

325、明显的优势，也在一定程度上制约了公司的快速发展。（2）融资渠道较为单一 目前公司正处于业务快速发展时期，在企业运营、技术改造、新产品开发及市场开拓等方面均存在较大的资金需求。目前，公司尚未登陆国内资本市场，融资渠道较为单一，无法及时改变的情况下会对公司业务的发展产生一定影响。（五）发行人与同行业可比公司的比较情况（五）发行人与同行业可比公司的比较情况 1、同行业可比公司的选择依据、同行业可比公司的选择依据 发行人根据业务开展中的实际情况，主要以行业分类、产品类别、下游应用领域、数据可获取性等标准作为选择依据确定同行业可比公司，具体标准如下：（1）行业分类 根据国家质量监督检验检疫总局与国家标准

326、化管理委员会发布的 国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司业务属于“C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C381 电机制造-C3813 微特电机及组件制造”，首先在上述大行业分类中选取可比公司。（2）产品类别 公司主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售，生产的微特电机涵盖了交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机三大类型。微特电机行业中电机种类繁多，不同电机类型在产品技术原理、构造和成本方面也存在一定差异。可比公司的筛选过程中，主要选取从事微特电机研发、生产及销售，同时产品类别与公司较为相近的企业作为可比公司。（3）下游应用领域 星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说

327、明书 1-1-114 公司微特电机及相关产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域，并已同步发展至电动工具、园林工具、高速吹风机等其他终端应用领域。同行业上市公司中，以吸尘器为主要下游应用领域的电机生产企业相对较少。因此，主要选取下游应用领域为吸尘器或其他相近应用领域的电机生产企业作为可比公司。（4）数据可获取性 由于非上市公司财务数据不予披露，同时部分境外业务规模较大的电机生产企业数据难以获取，考虑到与可比公司进行各项数据比较的实际情况，公司未将实际业务开展中的部分直接竞争对手企业列入同行业可比公司范畴。结合上述选取标准，经比较筛选，公司最终选取的同行业可比公司科力尔、江苏雷利、莱克电气和祥

328、明智能在上述标准的比较情况具体如下：公司简称公司简称 行业行业分类分类 电机电机产品类别产品类别 下游应用领域下游应用领域 数据可获数据可获取性取性 科力尔 电气机械和器材制造业（分类代码：C38）罩极电机、串激电机、直流无刷电机、步进电机、伺服电机、精密泵等 智 能 家 居 类 产品、健康与护理类产品和运动控制类产品领域 A 股上市公司 江苏雷利 电气机械和器材制造业（分类代码：C38）排水泵、步进电机、无刷直流电机及组件 家用电器、汽车、医疗仪器和工业自动化控制领域 A 股上市公司 莱克电气 电气机械和器材制造业（分类代码：C38）高速无刷数码电机、通用整流子电机及汽车电机 以吸尘器为代表

329、的家居清洁、以空气净化器为代表的室内空气清洁和以高端智能净水器为代表的家庭水净化领域 A 股上市公司 祥明智能 电气机械和器材制造业（分类代码：C38）微特电机（包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机）和风机（包括离心风机、横流风机、轴流风机、特种定制风机）暖 通 空 调 与 制冷、交通车辆、通信系统和医疗健康领域 A 股上市公司 发行人 电气机械和器材制造业（分类代码：C38）主要产品涵盖交流串激电机、直流无刷电机、直流有刷电机三大类型 以吸尘器为代表的 清 洁 电 器 领域、电动工具和园林工具等其他终端应用领域/综上所述，公司按照行业分类、产品类别、下游应用领域、数据可获取性等标准选

330、取同行业可比公司，具备合理性、全面性和可比性。星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-115 2、同行业可比公司的比较情况、同行业可比公司的比较情况 发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况如下：（1）经营情况 公司与同行业主要竞争对手的经营情况对比具体如下：单位：万元 公司简称公司简称 主要电机产品主要电机产品 2022年度主营业务年度主营业务收入收入 主要直接主要直接/终端客户终端客户 科力尔 罩极电机、串激电机、直流无刷电机、步进电机、伺服电机、精密泵等 115,236.24 海康威视、可胜技术、创想三维、松下（

331、Panasonic）、美的、海信、宇视科技、广电运通、比依股份、新宝股份、伊莱克斯（Electrolux）江苏雷利 排水泵、步进电机、无刷直流电机及组件 279,903.20 格力、美的、海尔、伊莱克斯、惠而浦、LG、三星、松下、夏普、富士通、GE 等 莱克电气 高速无刷数码电机、通用整流子电机及汽车电机 877,253.74 消费市场零售客户及其他 祥明智能 微特电机（包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机）和风机（包括离心风机、横流风机、轴流风机、特种定制风机）62,985.11 Hayward Industries,Inc.、富泰净化、Allied Motion、Promoco S

332、candinavia AB、东莞通用电器、成都华远电器等 发行人 交流串激电机、直流无刷电机和直流有刷电机 177,719.97 必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）、iRobot 等（2）市场地位 公司与同行业主要竞争对手的市场地位对比具体如下：公司简称公司简称 下游应用领域下游应用领域 市场地位市场地位 科力尔 智能家居类产品、健康与护理类产品和运动控制类产品领域 科力尔有着二十多年的电机及智能驱控技术的研发和制造经验，掌握了电机、驱动系统、智能控制系统的核心技术，罩极电机产销量在全球处于领先地位，步进电机在 3D 打印领域具有较

333、强的行业竞争优势，并在智能安防、银行 ATM 机等领域取得了新的突破，伺服系统突破了关键核心技术，实现了进口替代 江苏雷利 家用电器、汽车、医疗仪器和工业自动化控制领域 江苏雷利在家用电器、汽车制造、医疗、运动健康等领域得到了广泛应用。江苏雷利拥有稳定的优质客户群，多年来得到了格力、美的、海尔、伊莱克斯、惠而浦、LG、三星、松下、夏普、富士通、戴森、GE等国内外知名的家用电器生产商、全球知名运动健康设备制造商爱康的认可。医疗仪器市场中，依托丝杆电机、音圈电机及控制技术相结合的产品进入了著名医疗仪器制造商迈瑞医疗、爱德士等客户群，部分新星德胜科技（苏州）股份有限公司 招股说明书 1-1-116 公司简称公司简称 下游应用领域下游应用领域 市场地位市场地位 产品实现了进口替代；在汽车电机及零部件领域，江苏雷利瞄准汽车零部件电子化和轻量化发展趋势，在与宇通、金龙、金康、艾尔希、凯斯库等优质客户合