1、大中华区大中华区 北京, 上海, 三亚，香港 仲量联行酒店及旅游地产投资咨询部 | 2020年8月 北京市酒店交易量约占 中国内地酒店总交易量的37% 人民币人民币43 亿元亿元 2019年北京市酒店投资交易总额 中国内地是2019年亚太地区第二活跃的酒店交易市场，交易额达到143亿元人民币， 约占亚太地区酒店总交易量的15%。2019年的投资延续了前几年的趋势，即购买 酒店资产并将其改造为其它用途，如京东于2019年投资27亿元人民币收购北京翠 宫饭店，据报道，该项目将被改造为办公和创新研究设施。 作为中国的首都，北京仍然是资本热衷的投资市场之一。2019年9月大兴国际机场 的开放，以及20

2、21年北京环球影城的开业和2022年冬奥会的开幕，也有望提升北 京作为一个投资目的地的吸引力。 由于疫情的影响，截至2020年6月，北京市酒店投资交易量同比下降超过80%，加 之5月份两会举办前北京实行严格的旅行限制以及6月份北京局部地区疫情风险升 级，应急响应等级上调，出行限制加强，阻碍了酒店市场的复苏。尽管如此，鉴 于北京强劲的经济基本面，投资者的兴趣预计将保持强劲，交易活动预计在2021 年初有所反弹。 Price 值得关注的投资交易值得关注的投资交易 年份年份项目名称项目名称成交价格成交价格单间价格单间价格每平米价格每平米价格 2020工体3号公寓(40%权益)*人民币 7.07 亿未

3、披露未披露 2019北京翠宫饭店人民币 27 亿人民币 650万人民币 3.9 万 2019北京伯豪瑞廷酒店人民币 16 亿人民币 520 万人民币 3.2 万 数据来源：仲量联行 大中华区 | 2020年8月 *工体3号为综合体项目，公寓部分定价明细未披露 2 2019年北京酒店交易量在中国内地酒店交易 总额中的占比 3.50 - 4.00% 北京酒店投资交易收益率 (新冠疫情发生前) 在过去五年间(2014-2019年)，北京市高端酒店入住率和平均房价实现双向增长， 每间可出租客房收入的五年复合增长率达到4.8%。这主要得益于新增供给的放缓 和国内游客的逐年增长。过去五年，国内游客的年增长

4、率约为4.4%，高档酒店的 总供给量复合增长率为1.5%，与同期1.7%的总供应量增长率基本一致。 尽管2019年高端酒店供给总量1同比增长1.8%，但受会议会展需求和国内差旅需求 的稳定支撑，每间可出租客房收入仍然实现了1.0%的同比增长。由于北京市中心 城区严格的地产开发限制，未来新增供给量预计仍将受限。预计2020年到2022年， 新增高端酒店供给量占高端酒店总供给量的比重将维持在1.7%上下。 173,466 截至2019年的酒店客房总数 值得关注的开业项目值得关注的开业项目 (2019年年): 北京王府井文华东方 酒店; 北京世园凯悦酒 店;北京新青海喜来登 酒店 2019世界旅游城

5、市 综合排名第5位 世界旅游城市联合会发布的 2019世界旅游城市发展年度 报告 3.22 亿亿 2019年北京市旅游总人次 同比增长同比增长 3.6% 同比增长同比增长 1.8% 值得关注的未来供给值得关注的未来供给: 北京大兴希尔顿酒店 (2020); 北京通州希尔 顿酒店 (2020) 国内游客占比 98.8% 北京市高端酒店北京市高端酒店 平均房价平均房价* -71.4%-74.8%-11.8% 入住率入住率每间可出租每间可出租 客房收入客房收入* 截至2020年6月(同比变化) 自1月底进入第一次出行限制以来，北京高端酒店 的每间可出租客房收入在2020年前6个月呈现下滑， 降幅超过

6、75%。 5月份和6月初的同比下降速度有所放缓，然而6月 北京部分地区疫情风险导致的防控措施升级抑制 了6月下旬和7月上旬的酒店业绩恢复。但得益于 北京迅速开展了大规模核酸检测，成功遏制了病 毒的进一步传播，7月下旬以来，人们对国内旅游 的信心逐渐恢复，利好高端酒店业绩复苏。 *以本地货币计算 数据来源: STR报告 -100% -80% -60% -40% -20% 0% 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 国际游客国内游客 北京主要旅游景点单月游客量（国际/国内）同比变化 新冠疫情的影响新冠疫情的影响 数据来源：北京市文化和旅游局

7、 基于仲量联行统计的北京市高端及以上酒店 数据来源:仲量联行 北京 31.1% 中国内地其它 城市 68.9% -100% -80% -60% -40% -20% 0% 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 上海市酒店交易量约占 中国内地酒店总交易量的一半 人民币人民币68亿元亿元 2019年上海市酒店投资交易总额 作为一个全球门户城市，上海仍然是投资者关注的焦点。2019年，上海酒店总交 易额达68亿元人民币，占中国内地酒店总交易额的近50%，居中国所有城市之首。 我们特别注意到，外国基金正在与具有本地资源实力的集团合作，通过收购和物

8、 业改造，提升酒店资产的价值，其中包括美国私募股权投资巨头KKR。该公司在 去年宣布与于上海基金管理公司翰同资本进行合资合作，在上海外滩收购了一处 面积达17,000平方米的物业，并将其改造成一个包含精品酒店、办公和零售的综 合开发项目。 尽管新冠疫情短期内存在不确定性，但投资者仍对上海市场表现出信心。截至 2020年6月，上海的酒店交易总额为41亿元人民币，同比增长近60%。值得注意的 交易有长风公园附近的上海国丰酒店，其被出售给上海本地的大华集团，据仲量 联行了解，该酒店将部分改建为企业总部。 Price 值得关注的投资交易值得关注的投资交易 年份年份项目名称项目名称成交价格成交价格单间价

9、格单间价格每平米价格每平米价格 2020上海国丰酒店人民币 14亿人民币320万人民币3.5万 2020上海斯格威铂尔曼大酒店*人民币 18亿*人民币 550万人民币 3.5万 2020上海宏泉丽笙酒店人民币 8.4亿人民币 260 万人民币 2.9万 数据来源：仲量联行 大中华区 | 2020年8月 *仲量联行对酒店部分资产的估计 3 2019年上海酒店交易量在中国内地酒店交易 总额中的占比 3.50 - 4.00% 上海酒店投资交易收益率 (新冠疫情发生前) 在过去的5年间(2014-2019年)，由于入住率的增长，上海市高端酒店每间可出租客 房收入的复合增长率达到2.2%。这主要得益于国

10、内游客的增长同一时期，国内 游客的复合增长率为6.1%。 2019年，受中美贸易和政治摩擦影响，商旅需求放缓，这导致高端酒店每间可出 租客房收入同比小幅下跌0.4%。供给总量1在过去的五年间实现了5.0%的复合增长。 未来新增供给量预计仍将保持活跃。在2020年到2022年期间，我们预计每年新增 高端酒店供给量可实现3.7%的增长。 104,081 截至2019年的酒店客房总数 值得关注的开业项目值得关注的开业项目 （ 2019年年） 上海鲁能JW万豪侯爵 酒店; 上海卓越铂尔曼 大酒店; 上海虹桥西郊 庄园丽笙大酒店 2019金融中心 全球第4位 亚洲第2位 2020年3月27日 全球金融中

11、心索引 3.70 亿亿 2019年上海市旅游总人次 同比增长同比增长 6.2% 同比增长同比增长 2.6% 值得关注的未来供给值得关注的未来供给 （ 2020年）年）: 上海松江广富林希尔顿 大酒店；上海松江凯悦 酒店 国内游客占比 97.6% 上海上海市高端酒店市高端酒店 平均房价平均房价* -63.9%-69.1%-14.5% 入住率入住率每间可出租每间可出租 客房收入客房收入* 截至2020年6月(同比变化) 与北京类似，2020年上半年，上海高档酒店的每 间可出租客房收入也在全球疫情的影响下呈下降 趋势，同比降幅达两位数。 自3月份开始，上海高档酒店每间可出租客房收入 同比下降速度明显

12、比北京放缓。截至7月29日，新 发新冠疫情病例没有明显激增，我们预计未来几 个月上海的酒店复苏将持续。 *以本地货币计算 数据来源: STR报告 上海市接待国际游客月度变化情况 新冠疫情的影响新冠疫情的影响 数据来源：上海市统计局 基于仲量联行统计的上海市中高端及以上酒店和服务式公寓 数据来源:仲量联行 上海 47.30% 中国大陆 其他城市 52.70% Price 大中华区 | 2020年8月4 高档酒店每间可出租客房收入在过去五年（2014-2019年）期间实现了显著的增长， 年均复合增长率为8.3%，主要得益于平均房价6.1%的年均复合增长率。同期，旅 客总数的年均复合增长率为12.1

13、%，超过了新酒店供应量的增长。酒店总供给量1 在过去五年的复合年增长率为10.0%，大部分新增供给集中于2016年（18.6%）和 2018年（19.4%）。未来的供给量预计短期内会有所放缓，2020年到2022年预计 平均每年增长4.9%。 2019年，高档酒店的每间可出租客房收入同比下降1.1%，这主要是由于2018年新 国际品牌酒店供给的涌入导致。市场新增供给导致酒店对市场份额的竞争日渐加 剧，从而一定程度导致了平均房价下行。尽管如此，三亚对于国内和国际旅客的 吸引力预计将为需求提供充足支撑。 作为中国境内唯一的热带和滨海旅游城市，三亚是国内旅游的首选目的地之一， 过去五年（2014-2

14、019年）国内游客人数年均增长11.9%。据携程统计，2020年五 一节假日期间，三亚为最受欢迎的三大旅游目的地之一。 过去5年，国际游客数量也有显著增长，年均复合增长率达到18.5%。虽然三亚旅 游市场仍以国内游客为主，但与北京（1.2%）和上海（2.4%）等其它城市相比， 三亚的国际游客比例较高，为3.8%。 2019年旅游业发展继续提速，同年三亚成功举办了100多项国际赛事，如首次在 三亚举办的E级方程式锦标赛（三亚ePrix）等。此外，免税的年度购物配额从3万 元人民币增加到10万元人民币，叠加较低的年内机票价格，都促进了三亚游客数 量的增长。 15,071 截至2019年的 国际酒店

15、客房总数 值得关注的开业项目值得关注的开业项目 三亚海棠湾阳光壹酒 店（2020）; 三亚海南 富力湾英迪格酒店 （2019）；三亚嘉佩 乐（2019）；三亚亚 特兰蒂斯（2018） 中国奢华旅游目的地 连续9年 第1位 胡润研究所2020年 中国奢华旅游白皮书 2400万万 2019年三亚市旅游总人次 同比增长同比增长 14.1% 同比增长同比增长 0.8% 值得关注的未来供给值得关注的未来供给 三亚土福湾喜来登度假 村酒店（2020）；海棠 湾华尔道夫酒店 （2021）；三亚天涯海 角凯悦酒店（2021） 国内游客占比 96.2% 三亚三亚市高端酒店市高端酒店 平均房价平均房价* -43.

16、6%-46.1%-4.5% 入住率入住率每间可出租每间可出租 客房收入客房收入* 截至2020年6月(同比变化) 新冠疫情对三亚高端酒店每间可出租客房收入 的影响远低于北京和上海，同时也受到季节性 因素影响。北京和上海1月份的每间可出租客房 收入同比已呈现下行，而作为传统旺季，三亚 高端酒店的每间可出租客房收入同比增长12.8%。 三亚高端酒店业绩同比降幅在2月份达到顶峰， 3月份有所回落，对比其它城市同期情况要好。 在全球疫情流行期间，出于安全考虑和出境限 制，多数国内游客将三亚作为旅游的首选目的 地。截至7月29日，当地新冠疫情控制良好，无 新增病例出现，预计三亚的市场恢复情况将继 续领跑

17、整个大中华区市场。 *以本地货币计算 数据来源: STR报告 三亚单月游客量（国际/国内）同比变化 新冠疫情的影响新冠疫情的影响 数据来源：海南省统计局 基于仲量联行统计的三亚市高端及以上酒店， 包括国际品牌酒店、国内品牌酒店和单体酒店 三亚主要湾区的酒店供给三亚主要湾区的酒店供给 亚龙湾海棠湾三亚湾 30%24%23% -100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 国际旅客国内旅客 复苏之路 人民币人民币60亿元亿元 约合8亿5千万美元 2020年中国内地酒店 投资交易量预测

18、尽管我们看到市场上出现不良资产投资机会，但由于过去房地产估值过高、 资本结构复杂、债务水平较高等原因，这些资产在短期内完成交易的可能 性较小。 不良资产投资机会有限不良资产投资机会有限 尽管国内企业将继续主导酒店交易市场，但我们也看到越来越多的外国基 金与国内企业合作收购酒店资产。这样的合作模式有利于境外资本进一步 参与内地市场资产的投资。我们预计境外投资者将持续关注老旧或表现不 佳的酒店物业增值机会，通过收购、翻新或改造提升资产价值。 外国资本的投资兴趣持续增长外国资本的投资兴趣持续增长 酒店入住率在疫情期间受到严重影响，长租公寓和服务式公寓则得益于长 期住客的需求，成为住宿行业中更具弹性的

19、资产类别，能够提供相对稳定 的回报和增长优势。我们预计，投资者对这些细分市场的兴趣将不断增长。 在当前全球经济不确定的情况下，能够带来稳定或快速回报的资产，如长 租公寓、服务式公寓或具有回租或散售潜力的物业，可能更易受到投资者 的青睐。 投资者优先考虑长租投资者优先考虑长租公寓、售后回租和可散售的投资机会公寓、售后回租和可散售的投资机会 5大中华区 | 2020年8月 香港香港 上海上海 全球最繁忙的国际航线 排名第五 OAG发布的2020最繁忙航线 国内旅行限制取消后，各省市根据国家健康通行证代码系统的颜色分 级接纳符合要求的国内旅客。5月1日至5日的劳动节期间，国内旅游 业得到提振，全国共

20、有1.21亿人次出游。 5月22日，政府发布了2020年政府工作报告，提出一系列旨在为 企业提供财政救济的刺激政策，其中包括对旅游业企业减少增值税的 征收等。 截至7月16日，中国宣布推出约4.2万亿元人民币的可自由支配财政措 施(约占国内生产总值的4%)，以缓解新冠疫情造成的影响。 7月20日，北京将应急响应等级调整至3级，全市所有地区被下调为低 风险地区，市民离京不再需要提供核酸检测阴性报告。 6月8日起，更多外国航空公司获准恢复部分飞往中国内地的航线-每 周允许飞行一次通往选定城市的国际客运航班。 6月16日，由于市内新增本土感染病例，北京市将公共卫生应急响应 从3级提升至2级，并出台了

21、更为严格的出行限制措施，如离京需提供 NAT（核酸检测）阴性报告等。 2019年香港君怡酒店成交价格为港币43亿元，这是自2015年香港 洲际酒店以来成交额最大的单体酒店资产交易。 港币港币 69 亿元亿元 2019年香港酒店投资 交易总额 2019年，香港酒店交易额同比增长16.6%，主要是由于成交额较大的香港 君怡酒店（港币43亿元），约占全年交易总额的62%。然而，从交易数量 的角度来看，交易活动实际上已经呈现放缓趋势，这也反映出众多投资者 因市场混乱而采取了观望态度。 香港作为亚洲最为活跃的投资市场之一，与大中华区其它市场相比，收益 率其实相对较低。在新冠疫情爆发之前，香港的酒店收益率

22、徘徊在3%到 4%之间。 Price 年份年份项目名称项目名称间数间数成交价格成交价格单间价格单间价格 2019香港君怡酒店546港币 43 亿港币 790 万 2019香港尚环服务公寓55港币 7.41亿港币 1,350 万 2019Largos Residences44港币 5.85 亿港币 1,330万 2019香港西九龙丝丽酒店141港币 5.15 亿港币 370 万 2019One Eleven 服务式公寓26港币 4.2 亿港币 1,610 万 2019香港豪境酒店56港币 3.30 亿港币 590 万 : 仲量联行参与的项目 大中华区 | 2020年8月 备注: 项目名称以交易时

23、的名称为准 6 3.0 to 4.0% 交易额交易额 (百万美元百万美元) *不包括大连万达酒店资产包交易 0 2,500 5,000 7,500 10,000 200182019 Hong KongOther North Asia Countries 数据来源:仲量联行 香港全市场酒店香港全市场酒店 -56.7%-70.2%-31.2% 自1月22日香港首次报道新冠肺炎病例以来，酒 店每间可出租客房收入在2020年前六个月呈下降 趋势。这主要归因于疫情的影响以及游行活动的 持续影响。 考虑到香港和内地的密切贸易关系及两地市场的 高依存关系，我们对疫情过后市场需求的恢复情

24、 况持乐观态度。 84,089 截至2019年的酒店客房总数 值得关注的开业项目值得关注的开业项目 (2019年年): 香港瑰丽酒店, 香港瑞 吉酒店, 帝逸酒店, 香港 海洋公园万豪酒店 全球旅游目的地城市 排名第一 欧睿国际发布的 2019全球旅游目的地城 市百强排名 5,590 万万 2019年香港旅游总人次 同比下降同比下降 14.2% 同比增长同比增长 3.2% 现有供给现有供给-各档次占比各档次占比 奢华酒店: 8.4% 高端酒店: 26.1% 中端酒店 30.8% 经济型酒店: 28.6% 服务式公寓: 6.0% 2019年一日游 旅游人次占比 58% 2015-2019年香港酒

25、店交易量在北亚区域酒店交 易总额*中的占比 新冠疫情的影响新冠疫情的影响 香港单月旅游人次 (国际游客及中国内地游客) 同比变化 1历史复合年增长率的计算排除了2015年和2019年（受到游 行活动的干扰），以便提供更具意义的参考比较 2016年到2018年，香港酒店每间可出租客房收入的复合年增长率达到 5.7%，呈现良好的上升趋势。2018年，得益于需求继续恢复以及年内港 珠澳大桥和高铁的开通，使得每间可出租客房收入同比增长9.2%。 2019年度，由于六月中旬开始的游行活动，香港游客数量和酒店业绩表 现受到影响。2019年旅游总人次同比下降14.2%，酒店每间可出租客房收 入同比下降23.

26、8%。过去五年（2014-2019年）期间，酒店客房供应量的复 合年增长率为2.9%，预计从2020年到2022年，新增供应将保持有限的年 增长率，约为1.7%。 值得关注的投资交易值得关注的投资交易 数据来源：仲量联行 截至2020年6月(同比变化) 平均房价平均房价*入住率入住率每间可出租每间可出租 客房收入客房收入* *以本地货币计算 数据来源: STR报告 香港酒店投资交易收益率 (新冠疫情发生前) -100% -80% -60% -40% -20% 0% 一日游旅客过夜旅客 香港其它北亚区域国家 数据来源: 香港旅游发展局 港币港币23亿元亿元 约合3亿美元 7大中华区 | 2020

27、年8月 鉴于2019年游行活动和2020年的新冠疫情造成的市场挑战，业主们正在探 索将酒店资产向其它资产类型转变的潜在机会，如服务式公寓、共享居住 空间、或办公楼。我们预计可改造的酒店资产投资机会将有所增加，在中 短期内推动市场的交易。 改造机会推动交易量上升改造机会推动交易量上升 香港短期内的复苏将主要由本地休闲旅游需求推动，主要来自于 Staycation需求以及小型会议和活动。我们预计，豪华和超高端酒店细分 市场将呈现更大的反弹，得益于其作为Staycation目的地的吸引力。 “Staycation1”将推动近期复苏将推动近期复苏 随着近期新冠感染病例的激增，香港的复苏之路仍不确定，其

28、将在很大 程度上依赖于遏制病毒以及稳定其政治局势的进程。一旦出行限制放松， 经济有望较快复苏。基于香港入境旅游需求的基础，我们预计中国内地 的旅游需求有望推动香港的经济复苏。 复苏可能需要复苏可能需要18-24个月个月 4月18日至5月18日，香港酒店可以在政府的防疫基金下申请补助计划， 该计划为向每间持有资格证的酒店提供400,000港币的一次性补贴。 5月起，该计划开始向持证酒店提供250,000港币的餐饮补贴。 5月8日，香港政府放宽了疫情管控措施，重新开放了体育馆、餐馆、 酒吧、电影院和其它公共场所。5月25日至6月14日，包括酒店在内的 企业获准申请就业补助计划，该计划为企业雇员提供

29、为期6个月的50% 工资补助，每位雇员每月的津贴上限为9,000港币。 6月中旬，疫情管控措施进一步放宽，公众集会人数上限从8人提 升至50人。公共场所允许接待人数提升至其最大接待人数的80%。 从香港经由深圳湾港口或港珠澳大桥进入广东省的旅客必须提供入境 前72小时内出具的的核酸检测阴性结果证明，同时需接受14天集中隔 离医学观察。 截至7月29日，在新冠感染人数再次上升后，香港再次加强了管控措施， 其中包括公共场所集会人数限制为2人、在室外公共场所任何时候都需 要佩戴口罩、禁止在餐厅就餐（该规定之后修改为只允许在早餐和午 餐时段在餐厅就餐）以及餐厅允许接待人数不超过其最大接待人数的 50%

30、且每桌之间需间隔至少1.5米。 港珠澳大桥港珠澳大桥 于2018年开通运营 提供了更为便捷的进出 内地的通道 广深港高铁广深港高铁 & 2020年香港酒店投资 交易量预测 1 Staycation此处意为在城市短距离内住宿在酒店的度假方式，且一天中在酒店内的停留时间较长。 复苏之路 8大中华区 | 2020年8月 优化业绩与提升资产价值的策略建议优化业绩与提升资产价值的策略建议 分析市场和消费的变化趋势；中国国内旅 游发生了变化，需求和消费模式也随之改 变。在此形势下，需要探索并了解酒店在 “新市场”中的竞争力和定位。 确保酒店设施已准备好迎接疫情后的旅游 需求回升，接受必要的管控限制，并为酒

31、 店制定健康和安全协议。遵守卫生部发布 的安全指南，并获得当地和/或国际（如必 维国际检验局）的健康和安全认证，以增 强客人的入住信心。 根据更广阔的市场前景评估酒店盈亏平衡 状态下需达到的入住率水平，考虑可能出 现的疫情波动、当前供给和未来供给。 批判性地分析酒店的定位、客源细分和客 源地组合，包括考虑到占比有限的国际旅 客。中国目前面临“新兴国内旅客”的机 会，销售和营销策略将有所调整，以吸引 此类“新”客户。 随着政府财政补助的陆续停止，酒店开始 实行零基预算，以确保建立灵活的人员配 置结构，节约成本。需要将需求逐渐回升、 对食品和饮料业务的敏感性以及潜在的疫 情风险列为重要考虑因素。

32、利用巨大的国内旅游机会，帮助酒店重启 运营并提升本地客户忠诚度。推出 Staycation度假套餐，利用目前的国际旅行 限制以及中国内地居民和在华外籍人士被 压抑的旅行需求机会，在三亚等度假胜地 和一些小众旅游目的地推出针对性的产品， 获得成效。 分析酒店物业所面临的挑战它可能无 法提供符合预期的坪效，甚至无法满足新 兴消费者的需求，包括不合理的配置、不 匹配的设施、过时的设计和其它低效的功 能设置。 考虑如何进行酒店资产创新，打造与众不 同的卖点，同时又能实现风险可控，包括 遵守强化版安全、安保和卫生措施，以及 抓住中国各地城市和度假区存在的会展和 旅游、政务等业务机遇。 考虑通过酒店直销途

33、径推出营销活动，增 强客户粘性，并为他们提供有吸引力的套 餐及灵活的价格体系。 寻找其它收入途径，拓展各类平台合作机 会，如与食品配送平台合作，促销外卖商 品，为附近的家庭/办公室人群提供符合价 格预期的外卖计划等。尝试与信用卡公司 和电话运营商达成战略合作伙伴关系，向 当地居民和企业推广产品。 大中华区酒店资产管理 联系我们 Xander Nijnens 董事总经理董事总经理 亚太区咨询服务负责人 Nihat Ercan 董事总经理董事总经理 亚太区投资交易负责人 Corey Hamabata 高级副总裁高级副总裁 亚太区投资交易 David Marriott 执行副总裁执行副总裁 亚太区战

34、略咨询及资产管理 黄芸萱黄芸萱 分析师分析师 大中华区战略咨询及资产管理 Alan Christie 高级副总裁高级副总裁 亚太区战略咨询及资产管理 陈玲玮陈玲玮 副总裁副总裁 大中华区投资交易 仲量联行仲量联行 仲量联行2020年版权所有。此处所载所有信息来源于我们认为可靠的渠道。 但我们不对其准确性做出任何保证或担保。 陈姵君陈姵君 副总裁副总裁 大中华区战略咨询及资产管理 angel.chenPC 梁涛梁涛 副总裁副总裁 大中华区战略咨询及资产管理 宁静宁静 分析师分析师 大中华区战略咨询及资产管理 Sze Min Tay 经理经理 亚太区研究部 黄怡鸣黄怡鸣 经理经理 大中华区战略咨询及资产管理 杨荣灿杨荣灿 分析师分析师 亚太区战略咨询及资产管理 仲量联行微信号仲量联行小程序