1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 Table_Title 苹果新品发布会临近，汽车产销持续回暖 Table_Title2 行业周报 Table_Summary 苹果新品发布会临近，汽车产销持续回暖。继续重点推荐 3C 产业 链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等，推荐：科森科技 （603626） 、赛腾股份（603283） 、先导智能（300450） 、快克股份 （603203） 、迈为股份（300751） 、英维克（002837） ，科创板：石 头科技（688169） 、柏楚电子（688188） （华西机械&中小盘联合覆 盖） 。 重点行业动态：重点行业动态：社融数据超预期，汽车产销回

2、暖将拉动多个下游社融数据超预期，汽车产销回暖将拉动多个下游 行业行业。1）根据央行初步统计数据，8 月末社会融资规模存量为 276.74 万亿元/yoy+13.3%，8 月社会融资规模增量为 3.58 万亿 元，比上年同期多 1.39 万亿元，大超预期，主要是由于政府债券 放量推动、企业债券发行回暖。2）根据中汽协数据，8 月汽车产 销分别完成 211.9 万辆和 218.6 万辆，分别同比增长 6.3%和 11.6%，其中新能源汽车产销分别达到 10.6 万辆和 10.9 万辆，单 月产销刷新了 8 月历史记录，汽车数据的好转对机械行业意义重 大，我们预计也将拉动如机床、自动化、注塑等多个下

3、游行业。 重点推荐：重点推荐：苹果新品发布会临近，消费电子热度苹果新品发布会临近，消费电子热度高涨高涨。1）9 月 8 日苹果美国官网显示，将于北京时间 9 月 16 日凌晨 1 点举行发布 会，我们预计苹果将在这次的发布会上推出新款 iPhone 等新品。 2）我们判断市场对于苹果首款 5G 手机、新款 iWatch 等新产品的 期望非常高，国内苹果 3C 自动化设备企业业绩弹性从二季度已开 始显现，并将延续至三、四季度。 投资建议：投资建议：1）看好国内 3C 产业链，推荐科森科技、赛腾股份、科森科技、赛腾股份、 快克股份快克股份，受益标的华兴源创、精测电子华兴源创、精测电子等。2）疫情之

4、下小家电 有望迎来大风口，推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器 人公司石头科技石头科技。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强， 推荐先导智能先导智能。4）同时推荐国内精密温控优质标的英维克英维克、激光 切割控制系统龙头柏楚电子柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖） 。5） HIT 有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份迈为股份。 风险提示：风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企 业订单获取不及预期等。 评级及分析师信息 行业评级： 推荐 行业走势图 Table_Author 分析师：刘菁分析师：刘菁 邮箱： SAC NO：S01 分析师：俞能飞

5、分析师：俞能飞 邮箱： SAC NO：S02 联系人：田仁秀联系人：田仁秀 邮箱： 盈利预测与估值盈利预测与估值 Table_KeyCompany 重点公司 股票股票 股票股票 收盘价收盘价 投资投资 EPS(EPS(元元) ) P/EP/E 代码代码 名称名称 （元）（元） 评级评级 2019A2019A 2020E2020E 2021E2021E 2022E2022E 2019A2019A 2020E2020E 2021E2021E 2022E2022E 603283 赛腾股份 53.82 买入 0.74 1.15 1.43 1.75 72.73 46.80 37.6

6、4 30.75 688188 柏楚电子 211.23 增持 2.96 3.05 4.04 5.04 71.36 69.26 52.28 41.91 300751 迈为股份 319.00 增持 4.76 6.42 8.53 11.58 67.02 49.69 37.40 27.55 300450 先导智能 42.02 买入 0.87 1.26 1.65 1.87 48.39 33.35 25.47 22.47 603203 快克股份 28.64 买入 1.11 1.30 1.54 1.79 25.80 22.03 18.60 16.00 002837 英维克 22.65 增持 0.50 0.69

7、 0.91 1.19 45.30 32.83 24.89 19.03 688169 石头科技 513.00 买入 15.66 14.64 17.36 20.31 32.76 35.04 29.55 25.26 603283 赛腾股份 53.82 买入 0.74 1.15 1.43 1.75 72.73 46.80 37.64 30.75 资料来源：Wind，华西证券研究所（柏楚电子为华西机械&中小盘联合覆盖） -7% 1% 9% 17% 25% 33% 2019/082019/112020/022020/052020/08 机械设备沪深300 证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 T

8、able_Date 2020 年 09 月 12 日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 本周机械行业行情回顾 .4 1.1. 行情回顾：沪指周跌 2.83%.4 1.2. 资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金 29.67亿元 .5 1.3. 本周科创板机械行业公司回顾 .7 2. 国内外机械行业重点公司跟踪.7 2.1. 机械上市公司本周重要公告.7 2.2. 海外机械行业相关公司涨跌幅 .8 3. 重要机械细分行业跟踪 .9 4. 重要下游跟踪. 13 4.1. 重要工业数据跟踪 . 13 4.2. 重要下游数据跟踪 . 15 5. 投资

9、建议. 17 6. 风险提示. 18 图表目录 图 1 申万行业周涨跌幅（单位，%） .4 图 2 申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%） .4 图 3 本周个股涨幅前十.5 图 4 本周个股跌幅前十.5 图 5 申万一级子行业主力周净流入额占比（%） .5 图 6 本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五.7 图 7 2016 年至今挖掘机当月产量及增速（左轴为产量当月计值，台；右轴为当月同比，%） .9 图 8 2016 年至今挖掘机累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）.9 图 9 2016 年至今挖掘机累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）. 1

10、0 图 10 2016 年至今全行业叉车累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）. 10 图 11 其他工程机械销量累计同比（%） . 10 图 12 2016 至今工业机器人当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%） . 11 图 13 2016 至今工业机器人累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%） . 11 图 14 2016 至今日本多功能工业机器人当月进口数量（台） . 11 图 15 2016 至今德国多功能工业机器人当月进口数量（台） . 11 图 16 2016 至今金属切割机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，万台；右轴为当

11、月同比，%） . 12 图 17 2016 至今金属切割机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，万台；右轴为累计同比，%） . 12 图 18 2016 至今金属成形机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）. 12 图 19 2016 至今金属成形机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，亿元；右轴为累计同比，%） . 12 图 20 2016 至今中国半导体当月销售额及增速（左轴为销售额当月值，十亿美元；右轴为环比增长，%）. 13 图 21 2016 至今北美半导体设备出货额及增速（左轴为出货额当月值，百万美元；右轴为环比增长，%）. 13 图 22 2020 年 8 月

12、PMI 为 51.0，环比上升 0.2pct. 14 图 23 2020 年 7月规模以上工业增加值同比上升 4.8%. 14 图 24 工业用电量（左轴为工业用电量当月值，万千瓦时；右轴为当月同比，%） . 14 图 25 6 大发电集团耗煤量（%） . 14 图 26 乘用车销量同环比均正增长（左轴为乘用车销量累计同比，%；右轴为汽车经销商库存系数）. 15 图 27 房地产数据降幅收窄（%）. 15 图 28 基建投资数据累积降幅进一步收窄（%） . 16 图 29 2016 年至今各大家电当月销量同比（%） . 16 图 30 动力电池装机量（左轴为装机量当月值，亿瓦时；右轴为当月同比

13、，%）. 17 图 31 智能手机出货量（左轴为出货量累计值，万部；右轴为累计同比，%） . 17 rQoRsNqMoQrNrNsPpNtNtM6McMaQoMrRmOnNiNpPzQiNnMrNaQmNrRMYnPmPwMqMmQ 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 表目录 表 1 本周北上资金持股比例增幅排名前五 .6 表 2 本周北上资金持股比例降幅排名前五 .6 表 3 本周融资净买入占市值比排名前五.6 表 4 本周融券净卖出占市值比排名前五.7 表 5 本周机械行业上市公司重要公告 .8 表 6 海外机械行业相关公司涨跌幅.8 表 7 重点公司盈利

14、预测与估值 . 18 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 1.1.本周机械行业行情回顾本周机械行业行情回顾 1.1.1.1.行情回顾行情回顾：沪指周跌沪指周跌 2 2.83.83% % 本周上证 A 股涨跌幅为-2.83%、沪深 300 涨跌幅为-3.00%，创业板指涨跌幅为- 7.16%。申万一级机械行业涨跌幅为-4.78%。 图 1 申万行业周涨跌幅（单位，%） 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为金属制品 III（-1.17%） 、内燃 机（- 2.05%） 、工程机械（-2.29%） ；涨跌幅后三为其他专用机械（-8.0

15、0%） 、机床工具（- 7.87%） 、印制包装机械（-7.50%） 。 图 2 申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%） 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周机械行业个股涨跌幅前三为豫金刚石（+44.03%） 、金太阳（+13.44%） 、矩子 科技（+13.39%） ；涨跌幅后三为蓝英装备（-26.69%） 、祥和实业（-25.04%） 、安控科 技（-22.83%） 。 -4.78% -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 银 行 SW 钢 铁 SW 房 地 产 SW 采 掘 SW 纺 织 服 装 SW 非 银 金 融 SW 公 用 事 业 SW 电 气 设 备 S

16、W 汽 车 SW 交 通 运 输 SW 建 筑 装 饰 SW 家 用 电 器 SW 有 色 金 属 SW 食 品 饮 料 SW 商 业 贸 易 SW 轻 工 制 造 SW 机 械 设 备 SW 休 闲 服 务 SW 建 筑 材 料 SW 综 合 SW 化 工 SW 电 子 SW 医 药 生 物 SW 传 媒 SW 计 算 机 SW 国 防 军 工 SW 通 信 SW 农 林 牧 渔 SW -1.17% -9% -8% -7% -6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% SW 金 属 制 品 SW 内 燃 机 SW 工 程 机 械 SW 重 型 机 械 SW 铁 路 设 备 SW 机

17、械 基 础 件 SW 磨 具 磨 料 SW 纺 织 服 装 设 备 SW 其 它 通 用 机 械 SW 冶 金 矿 采 化 工 设 备 SW 制 冷 空 调 设 备 SW 农 用 机 械 SW 楼 宇 设 备 SW 环 保 设 备 SW 仪 器 仪 表 SW 印 刷 包 装 机 械 SW 机 床 工 具 SW 其 它 专 用 机 械 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 图 3 本周个股涨幅前十 图 4 本周个股跌幅前十 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 1.2.1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流资金流向：陆股通机械公

18、司本周净流出出资金资金 2 29 9. .6767 亿元亿元 本周申万机械行业主力净流入资金-154.35 亿元，在周净流入额中占比-6.76%。 图 5 申万一级子行业主力周净流入额占比（%） 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周沪（深）股通机械行业公司净流出资金 29.67 亿元。其中，周持股变动增幅 前三为易成新能（+1.51%） 、上机数控（+1.49%） 、帝尔激光（1.30%） ；周持股变动降 幅前三为精测电子（-1.30%） 、上海机电（-1.04%） 、今创集团 (-0.96%)。 44.03% 13.44% 13.39% 13.12% 9.51% 8.06%8.06%7.

19、72% 7.40% 7.23% 0% 10% 20% 30% 40% 50% -16.72% -18.46%-18.69% -18.92%-19.67%-20.31% -21.92%-22.83% -25.04% -26.69% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% -6.76% -14% -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% SW 钢 铁 SW 银 行 SW 综 合 SW 采 掘 SW 纺 织 服 装 SW 休 闲 服 务 SW 房 地 产 SW 轻 工 制 造 SW 商 业 贸 易 SW 建 筑 装 饰 SW 汽 车 SW 交 通 运 输

20、 SW 家 用 电 器 SW 建 筑 材 料 SW 公 用 事 业 SW 国 防 军 工 SW 有 色 金 属 SW 电 气 设 备 SW 通 信 SW 食 品 饮 料 SW 农 林 牧 渔 SW 传 媒 SW 非 银 金 融 SW 机 械 设 备 SW 化 工 SW 计 算 机 SW 医 药 生 物 SW 电 子 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 表 1 本周北上资金持股比例增幅排名前五 排名排名 代码代码 名称名称 陆股通持陆股通持 股市值股市值 ( (亿元）亿元） 自由流通自由流通 市值（亿市值（亿 元）元） 陆港通持陆港通持 股占自由股占自由 流通市

21、值流通市值 比比% % 上周五上周五% % 周持股变周持股变 动动% % 上月底上月底% % 月持股变月持股变 动动% % 1 300080.SZ 易成新能 0.40 22.23 1.78 0.27 1.51 0.27 1.51 2 603185.SH 上机数控 1.77 38.24 4.63 3.15 1.49 4.20 0.43 3 300776.SZ 帝尔激光 1.32 44.83 2.95 1.64 1.30 1.00 1.94 4 600582.SH 天地科技 5.49 49.22 11.15 9.98 1.17 9.77 1.38 5 603337.SH 杰克股份 2.02 29.

22、01 6.96 5.87 1.09 4.70 2.26 资料来源：Wind，华西证券研究所 表 2 本周北上资金持股比例降幅排名前五 排名排名 代码代码 名称名称 陆股通持陆股通持 股市值股市值 ( (亿元）亿元） 自由流通自由流通 市值（亿市值（亿 元）元） 陆港通持陆港通持 股占自由股占自由 流通市值流通市值 比比% % 上周五上周五% % 周持股变周持股变 动动% % 上月底上月底% % 月持股变月持股变 动动% % 1 300567.SZ 精测电子 4.51 78.87 5.71 7.01 -1.30 6.84 -1.13 2 600835.SH 上海机电 10.79 50.53 21

23、.35 22.40 -1.04 22.48 -1.13 3 603680.SH 今创集团 0.13 9.44 1.42 2.38 -0.96 2.52 -1.10 4 002430.SZ 杭氧股份 3.58 77.91 4.59 5.50 -0.91 5.48 -0.89 5 002459.SZ 晶澳科技 1.24 61.22 2.02 2.90 -0.88 1.18 0.84 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周两融数据情况：本周两融数据情况：本周融资融资净买入占市值比排名前三为金通灵（0.98%） 、三 川智慧（0.79%） 、中金环境（0.63%） ；本周融券融券净卖出占市值比例排名

24、前三为江苏 北人（0.04%） 、全柴动力（0.03%） 、中联重科(0.02%)。 表 3 本周融资净买入占市值比排名前五 排排 名名 代码代码 名称名称 20182018 净利润净利润 / /亿元亿元 20192019 净利润净利润 / /亿元亿元 最新市最新市 值值/ /亿亿 元元 融资买融资买 入入/ /亿亿 元元 融资偿融资偿 还还/ /亿亿 元元 融资净融资净 买入买入/ / 亿元亿元 融券卖融券卖 出出/ /亿亿 元元 融券融券偿偿 还额还额/ / 亿元亿元 融券净融券净 卖出卖出/ / 亿元亿元 融资净融资净 买入占买入占 市值比市值比 例例 融券净融券净 卖出占卖出占 市值比

25、市值比 例例 1 300091.SZ 金通灵 0.93 1.10 60.04 10.312 6 9.7230 0.5896 0.0005 0.0000 0.00 0.98% 0.00% 2 300066.SZ 三川智慧 1.02 2.00 59.70 5.9277 5.4541 0.4736 0.0006 0.0000 0.00 0.79% 0.00% 3 300145.SZ 中金环境 4.48 0.39 75.59 7.0265 6.5512 0.4753 0.0043 0.0029 0.00 0.63% 0.00% 4 600218.SH 全柴动力 0.34 0.92 40.16 1.58

26、22 1.4040 0.1783 0.0262 0.0145 0.01 0.44% 0.03% 5 600169.SH 太原重工 0.40 (8.12) 54.87 1.1854 0.9928 0.1926 0.0064 0.0023 0.00 0.35% 0.01% 资料来源：Wind，华西证券研究所 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 表 4 本周融券净卖出占市值比排名前五 排排 名名 代码代码 名称名称 20182018 净利润净利润 / /亿元亿元 20192019 净利润净利润 / /亿元亿元 最新市最新市 值值/ /亿亿 元元 融资买融资买 入入/

27、 /亿亿 元元 融资偿融资偿 还还/ /亿亿 元元 融资净融资净 买入买入/ /亿亿 元元 融券卖融券卖 出出/ /亿亿 元元 融券融券偿偿 还还/ /亿亿 元元 融券净融券净 卖出卖出/ / 亿元亿元 融资净融资净 买入占买入占 市值比市值比 例例 融券净融券净 卖出占卖出占 市值比市值比 例例 1 688218.SH 江苏北人 0.50 0.53 28.69 0.0484 0.0455 0.0029 0.0223 0.0105 0.01 0.01% 0.04% 2 600218.SH 全柴动力 0.34 0.92 40.16 1.5822 1.4040 0.1783 0.0262 0.01

28、45 0.01 0.44% 0.03% 3 000157.SZ 中联重科 19.57 42.75 616.37 0.9811 1.0875 -0.1064 0.1356 0.0383 0.10 -0.02% 0.02% 4 000777.SZ 中核科技 1.03 1.36 50.19 0.5130 0.7082 -0.1952 0.0109 0.0060 0.00 -0.39% 0.01% 5 688015.SH 交控科技 0.66 1.25 69.57 0.2510 0.3028 -0.0518 0.0793 0.0727 0.01 -0.07% 0.01% 资料来源：Wind，华西证券研究

29、所 1.3.1.3.本周科创板机械行业公司回顾本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为传音控股（+10.56%） 、中信博(+3.86%） 、 孚能科技（+3.40%） ；涨跌幅后三为中微公司（-14.75%） 、莱伯泰科（-14.11%） 、埃 夫特（-13.94%） 。 图 6 本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.2.国内外机械行业重点公司跟踪国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.2.1.机械上市公司本周重要公告机械上市公司本周重要公告 10.56% 3.86% 3.40% 1.44% 0.49% -12.94% -13.74%-13.94% -14.11%-14.75% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 传音控股中信博孚能科技晶丰明源中国通号国盛智科恒誉环保埃夫特莱伯泰科中微公司 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8 表 5 本周机械行业上市公司重要公告 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.2.2.2.海外机械行业相关公司涨跌幅海外机械行业相关公司涨跌幅 表 6 海外机械行业相关公司涨跌幅 资料来源：Wind，华西