1、20202020上半年上半年 中国医疗健康领域投融资分析报告中国医疗健康领域投融资分析报告 Healthcare Industry 环比融资额增长环比融资额增长46.2%46.2%，我国医疗健康领域迎来发展黄金期，我国医疗健康领域迎来发展黄金期 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 截至2020年6月16日，2020年国内医疗健康领域共完成224起融资，融资金额达508.8亿人民币，已实现了环比46.2%的增长。根据以往一级市 场数据情况，考虑到离月底还有一段时间以及数据延迟的问题，今年上半年的最终实际融资数量大概率会接近甚至超过2019下半年。医疗健康 领域的投资近年来在创投市场

2、中一直处于稳步上升的趋势，今年疫情更是提升了国内外资本投资我国医疗健康事业的热情，2020上半年国内该 领域企业融资数量占全行业比重已跃升至16%，创历史新高。资本的快速流入将为我国医健领域企业的发展带来巨大的支持。 2018-2020医疗健康领域融资事件金额分布 融资金额（人民币）2018H1 2018H2 2019H1 2019H2 2020H1 3亿3332282642 退出环境改善增加资本信心，医疗健康行业退出环境改善增加资本信心，医疗健康行业Pre-IPOPre-IPO融资大幅增加融资大幅增加 2020年上半年，一级市场医疗健康领域平均单笔融资额达2.27亿人民币，为去年下半年的2.

3、06倍。一方面在融资轮次上，早期项目融资整体不 断减少，B轮之后的项目不断增加。科创板以及火速落地的创业板注册制为技术类创业公司提供了有效的资本退出渠道，2020上半年医疗健康领 域Pre-IPO融资也出现了大幅增加。另一方面从融资金额分布来看融资额超3亿的融资事件显著超过去年上下半年，医疗健康领域技术类项目在 新的资本环境下估值模式实现重构。 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 制造制造业升级国策背景下，国内医健领域技术类与服务类项目融资环境进一步分化业升级国策背景下，国内医健领域技术类与服务类项目融资环境进一步分化 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 注：技术类

4、指生物技术、制药、器械相关技术企业；服务类指医疗及信息化以及其他相关服务企业，两者 可能存在重复计数的情况。由于数据库对项目分类进行了细化处理，所以数据较往年存在一定差异。 向高端制造业转型是我国近年来发展的核心国策，生物技术、制药、器械等医疗健康高端制造产业是我国相对薄弱的环节，在国家战略的推动下 其研发环境和资本环境得到了极大的改善。技术转化能力不断提升，资本退出环境的改善也提升了资本的投资热情，我国技术类医疗健康领域项 目融资数量占比不断提升；同时受到疫情影响，相关检测类、疫苗等技术类公司获投增加，2020上半年我国医健领域技术类项目获投比继续攀 升至70.9%。 我国医健融资地域分布：

5、长三角保持强势、北京下行、广东医疗创新逐步崛起我国医健融资地域分布：长三角保持强势、北京下行、广东医疗创新逐步崛起 国内医疗健康领域获投公司长期以来集中在长三角地区、北京以及广东。三者中，北京作为互联网医疗、医疗信息化与AI医疗创新大区，近年受 到相关行业融资热度影响，以及一直以来较为缺少医药创新竞争力，北京医疗健康领域企业获投数量明显下滑。在经过多年积累形成的产业聚集 优势下，长三角的生物技术和制药与医疗器械行业融资越发强势。广东在对生物医药与医疗器械创新进行了多年的培植之后，产业逐渐崛起，该 地区在2020年上半年获投数量占全国的比重出现了较为明显的增长。 数据来源：IT桔子 截止日期：2

6、020.6.16 2020H12020H1国内医疗健康领域国内医疗健康领域IPOIPO热情不减，技术类上市公司占热情不减，技术类上市公司占96%96% 2019年科创板开放后，我国医疗健康领域IPO数量急剧放大，尽管2020上半年受到疫情影响IPO发审速度放缓，但IPO数量依然高达24起之多，生 物技术与制药、医疗器械两大领域IPO企业占全部的96%。创业板注册制也提供了退出渠道增量，以及新三板转板上市制度的落地，未来国内医健 领域IPO必将进一步放大，这也将会带动一级市场投资，刺激资本进入技术类资产，促进国内医疗技术快速发展。 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.28 资资本投资意愿

7、激增，多家国外机构首次进入国内医健一级市场本投资意愿激增，多家国外机构首次进入国内医健一级市场 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 注：右图括号内为该机构2020上半年完成医疗健康领域融资数量 由于退出渠道的充分打开，资本对国内医疗健康领域投资兴趣越发浓厚，除了一直坚持进行医疗健康领域投资的Top机构和垂直机构，更多的机 构从去年开始转向生物技术、制药与器械领域。同时受到新冠肺炎疫情黑天鹅的影响，今年上半年国内医健领域融资出现了值得关注的新变化， 获投公司投资方中出现了多家不曾参与国内医健领域投资或者以往投资较少但在2020上半年投资急剧增加的国外机构，这对于我国生物医药创 新来

8、说是一个非常积极的信号。 2020上半年对国内医健领域投资意愿显著增加的机构 OrbiMed奥博资本（8）SIG海纳亚洲（4）高瓴创投（3） 清池资本 Lake Bleu Capital（6） 杏泽资本（4）飞凡数联-飞凡创投（3） Hudson Bay Capital（5）华大共赢（4）君信创投（3） 正心谷创新资本（5）中信证券（3） RA Capital Management（3） 倚锋资本（5）华润正大生命科学基金（3） Cormorant Asset Management（3） Temasek淡马锡（4） 富达投资Fidelity Investments（3） Rock Spring

9、s Capital（3） KIP韩投伙伴（4）广发信德（3）Octagon Investments（3） 生物技术和制药、医疗器械及硬件两大子行业吸金约占医健全领域四分之三生物技术和制药、医疗器械及硬件两大子行业吸金约占医健全领域四分之三 生物技术和制药、医疗器械及硬件是国内一级市场医疗健康领域资金的主要流入方向，前者在2020上半年融资达80起，占全领域比重进一步增 加，融资总额达230.9亿人民币，占医疗健康领域的45.4%；医疗器械及硬件领域完成了50起融资，融资金额占比也近30%，两大技术类行业共 占全领域75%左右。 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 注：由于个别公司

10、业务重叠，存在重复计数 AIAI医疗融资创新低，两大产品获批医疗器械三类证医疗融资创新低，两大产品获批医疗器械三类证 AI医疗在疫情中快速进行了产品迭代，在肺炎诊断、药物发现等方面贡献了重要的力量，并走出国门，也向国外医疗机构证明了自己。2020上 半年科亚医疗的深脉指数以及安德医智的“颅内肿瘤磁共振影像辅助诊断软件”两个AI医疗产品获得了NMPA医疗器械三类证明，这也让行业 看到了一点希望。但由于大部分AI医疗产品主要集中在几个赛道，盈利能力仍受质疑，2020上半年AI医疗融资仍保持下滑的趋势，融资数量与 金额都创新低。 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 20202020年上

11、半年国内年上半年国内AIAI医疗公司融资详情医疗公司融资详情 公司名称融资时间轮次金额投资方 迪英加2020-6B轮亿元及以上人民币中金资本、君联资本、将门创投 数坤科技2020-6B+轮2亿人民币中银国际、建银国际、华盖资本、创世伙伴资本 睿心智能医疗2020-6A+轮5000万人民币华创资本、绿河投资、经纬中国 立达融医2020-5A+轮数千万人民币SIG海纳亚洲、大亚创投 视见科技2020-4B轮数千万人民币招商局创投、联想创投集团 精锋医疗2020-4A+轮未透露联想之星、保利资本、三正健康 长木谷2020-4A轮数千万人民币中关村发展集团、以太创服（以太资本）、联想之星、万辉资本 晟

12、视科技2020-4战略投资未透露宏达君合资本 医准智能2020-3B轮1亿人民币青松基金、汉能投资、紫竹小苗基金、万孚生物 望石智慧2020-3A轮1000万美元长岭资本、线性资本 深至信息2020-3A轮数千万人民币舜懿资本 剂泰医药2020-3天使轮数百万美元峰瑞资本、源码资本、晶泰科技 万灵盘古2020-2A轮1000万人民币贝森资本 20202020上半年上半年AIAI医疗融资医疗融资listlist 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 2020年上半年国内疫苗领域融资详情 公司名称融资时间轮次金额投资方 斯微生物2020-6 战略投资3.51亿人民币西藏药业 MaxHe

13、alth迈科康 2020-4A轮1亿人民币KIP韩投伙伴 本导基因2020-3天使轮1200万人民币凯旋易细一期天使基金 艾棣维欣2020-2 战略投资3000万人民币鹏鹞环保 斯微生物2020-2A+轮1000万人民币领承创投、君实生物 大安制药2020-2 战略投资11.22亿人民币君正集团 华诺泰生物2020-2天使轮未透露沐盟集团 疫疫苗成今年爆款，上半年融资总额达苗成今年爆款，上半年融资总额达12.812.8亿元，亿元，mRNAmRNA疫苗受追捧疫苗受追捧 新冠肺炎疫情反反复复，疫苗成为了所有国家都在大力推进研究的战略领域，也成为了我国一级市场最受资本欢迎的细分赛道。2020上半年，

14、 国内疫苗领域完成6起融资，融资总额达12.8亿元。mRNA疫苗是最受欢迎的技术方向，获投公司中包含斯微生物、本岛基因、艾棣维欣、华诺 泰生物四家mRNA疫苗研发公司，斯微生物更是半年完成2笔融资。 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 2020年上半年国内瓣膜领域融资详情 公司名称 融资时间轮次金额投资方 沛嘉医疗2020-5F轮-上市前1.51亿美元 国调基金/结构调整基金、富达投资 Fidelity Investments、礼来亚洲基金、 F-Prime Capital Partners、Hudson Bay Capital、OrbiMed奥博资本、 Cormorant As

15、set Management、Rock Springs Capital、AIHC Capital Management、常春藤资本:、新华资本- 新华信托、Octagon Investments、 Sage Partners Master Fund、铭基基金 微创心通2020-4战略投资1.3亿美元 Happy Soul、Gortune Artemis、 Gamnat Pte、CRF Investment、LBC Sunshine Healthcare Fund、AUT-XVI Holdings 汇禾医疗2020-4天使轮数千万人民币 元禾原点创投 经导经导管心脏瓣膜公司扎堆上市，国外重磅玩家

16、入局中国管心脏瓣膜公司扎堆上市，国外重磅玩家入局中国TAVRTAVR市场市场 TAVR是国内医疗器械融资热点，继2019年启明医疗上市之后，2020上半年沛嘉医疗、微创心通也相继完成IPO，后两者的Pre-IPO融资将行业 融资总额推至近20亿人民币。2020年国内TAVR市场也迎来了新的竞争力量，行业鼻祖爱德华SAPIEN 3成为在华获批的首个TAVR进口产品， 行业迎来不确定性。除了TAVR外，资本近两年也开始关注TMVR、TTVR其他经导管瓣膜产品，今年上半年，TTVR研发商汇禾医疗完成数千万 人民币融资。 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 其他热门赛道融资事件其他热门赛

17、道融资事件 给药系统给药系统 公司名称融资时间轮次金额投资方 杭州畅溪2020-6B轮8000万人民币一品红药业 中科微针2020-4Pre-A轮数千万人民币重庆中科盈晖基金 CAR-TCAR-T 公司名称 融资时间轮次金额投资方 吉凯基因2020-4C轮4亿人民币 谱润投资、上海自贸区基金、联创永宣、潜龙投 资、张江集团、创源InnoSpring、人福医药 药明巨诺2020-6B轮1亿美元 CPE、Mirae Asset Venture Investment、药明 康德、红杉资本中国、Temasek淡马锡、正心谷 创新资本、Arch Venture Partners、元禾控股、 华润正大生命

18、科学基金、巨诺医疗 传奇生物2020-3F轮-上市前 1.5亿美元 礼来亚洲基金、Johnson & Johnson Development Corporation、Hudson Bay Capital、维梧资本Vivo Capital、RA Capital Management 心理咨询平台心理咨询平台 公司名称融资时间轮次金额投资方 好心情2020-5A轮1.25亿人民币 通和毓承、中华开发、 KIP韩投伙伴 朋橙心理2020-6天使轮数百万人民币未透露 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 附录附录1 1：2020H12020H1国内医疗健康领域大额融资（国内医疗健康领域大额

19、融资（1 1） 20202020年上半年国内医疗健康领域大额融资列表年上半年国内医疗健康领域大额融资列表 公司名称融资时间轮次币种投资方 嘉和生物药业2020-6B轮1.6亿美元高瓴资本、海通开元、华润资本、Temasek淡马锡、Cavenham PE 康基医疗2020-6F轮-上市前1.65亿美元 富达投资Fidelity Investments、BlackRock贝莱德/黑岩、清池资本Lake Bleu Capital、高瓴资本、 Cormorant Asset Management、OrbiMed奥博资本、Oaktree Capital橡树资本 云顶新耀2020-6C轮3.1亿美元 建峖

20、实业投资、RA Capital Management、高瓴资本、HBM Healthcare Investments AG、兰亭集势、 Cormorant Asset Management、康桥资本、Rock Springs Capital、德诚资本、Octagon Investments、 骏利亨德森投资、国新国同、嘉善国投 沛嘉医疗2020-5F轮-上市前1.51亿美元 国调基金/结构调整基金、富达投资Fidelity Investments、礼来亚洲基金、F-Prime Capital Partners、 Hudson Bay Capital、OrbiMed奥博资本、Cormorant

21、Asset Management、Rock Springs Capital、 AIHC Capital Management、常春藤资本、新华资本-新华信托、Octagon Investments、Sage Partners Master Fund、铭基基金、 华大智造2020-5B轮10亿美元 IDG资本、中信产业基金、华兴新经济基金、华泰紫金-华泰证券、钛信资本、赛领资本、基石资本、鼎锋资 产、国泰君安、中信证券、金石投资、松禾资本、信达风、国方资本 联亚药业2020-5E轮10亿人民币弘晖资本、拾玉资本、君联资本、服贸基金、Highsino、建发集团 数据来源：IT桔子 截止日期：202

22、0.6.16 附录附录1 1：2020H12020H1国内医疗健康领域大额融资国内医疗健康领域大额融资（2 2） 20202020年上半年国内医疗健康领域大额融资列表年上半年国内医疗健康领域大额融资列表 公司名称融资时间轮次币种投资方 康方生物2020-4F轮-上市前1.63亿美元 OrbiMed奥博资本、富达投资Fidelity Investments、国调基金/结构调整基金、博裕资本、Hudson Bay Capital、清池资本Lake Bleu Capital、AIHC Capital Management、CRF Investment、汉康医药 天广实2020-4C轮11.3亿人民币

23、 厚纪资本、醴泽资本、中金公司、中信证券、弘信资本、朗玛峰创投、惟精资本、天堂硅谷、中科院创投、 国海创新资本、交银国际、亦庄国投、越秀产业基金、清池资本Lake Bleu Capital、国投创合、康创一号 迈威生物2020-4A轮19.7亿人民币 拾玉资本、瑞华控股、信熹资本、华金资本(力合股份)、华融融德、方正和生投资、海通创新资本、正心谷创 新资本、东方富海、宁波高灵基金、赣州发投、南山国家基金 诺诚健华2020-3F轮-上市前1.64亿美元 国调基金/结构调整基金、维梧资本Vivo Capital、正心谷创新资本、Tiger老虎基金(中国)、Rock Springs Capital、

24、Hankang Biotech Fund、妙城集团、Matthews Asia Funds、Octagon Investments Master Fund、Orient Sun Rise Global 传奇生物2020-3F轮-上市前1.5亿美元 礼来亚洲基金、Johnson & Johnson Development Corporation、Hudson Bay Capital、维梧资本Vivo Capital、RA Capital Management 大安制药2020-2战略投资11.22亿人民币君正集团 智云健康2020-1D轮10亿人民币招银国际、SIG海纳亚洲、LB投资(LB In

25、vestment)、博将资本、天士力创投、东英金融集团 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.16 附录附录2 2：2020H12020H1国内医疗健康领域国内医疗健康领域IPOIPO事件事件 20202020上半年国内医疗健康领域上半年国内医疗健康领域IPOIPO详情详情 上市时间公司名称子行业交易所证券代码上市时间公司名称子行业交易所证券代码 2020-06-22神州细胞生物技术和制药上交所6885202020-04-24康方生物生物技术和制药港交所09926.HK 2020-06-20泛生子生物技术和制药纳斯达克GTH2020-04-16先导药物生物技术和制药上交所688222 2

26、020-06-19复旦张江生物技术和制药上交所6885052020-04-08三友医疗医疗器械及硬件上交所688085 2020-06-16康华生物生物技术和制药深交所3008412020-03-25南新制药生物技术和制药上交所688189 2020-06-12燃石医学生物技术和制药纳斯达克BNR2020-03-23诺诚健华生物技术和制药深交所09969.hk 2020-06-05传奇生物生物技术和制药纳斯达克LEGN2020-02-21百奥泰生物技术和制药上交所688177 2020-05-22开拓药业生物技术和制药港交所09939.HK2020-02-05东方基因生物技术和制药上交所688

27、298 2020-05-18吉贝尔生物技术和制药上交所6885662020-01-23泽璟制药生物技术和制药上交所688266 2020-05-15沛嘉医疗医疗器械及硬件港交所09996.HK2020-01-18天境生物生物技术和制药纳斯达克IMAB 2020-05-12新产业生物生物技术和制药深交所3008322020-01-17特宝生物生物技术和制药上交所688278 2020-04-29万泰生物生物技术和制药上交所603392 数据来源：IT桔子 截止日期：2020.6.28 作者作者 IT桔子医疗健康行业分析师 许梦翘 版权声明版权声明 本报告版权归属为IT桔子，如未获取授权，请勿私自转载。 本报告仅根据市场已披露的公开投融资交易事件进行统计。 反馈及联系： 或 IT桔子公号（ID：itjuzi521） 关于关于ITIT桔子桔子 IT桔子是关注IT互联网行业的结构化的公司数据库和商业信息服务提供商,于2013年5月21日上线，目前是全行业信息最全面的创投数据库。 IT桔子致力于通过信息和数据的生产、聚合、挖掘、加工、处理，帮助目标用户和客户节约时间和金钱、提高效率，以辅助其各类商业行 为，包括风险投资、收购、竞争情报、细分行业信息、国外公司产品信息数据服务、定制报告等。