1、后疫情时代： 资产和财富管理业转型的五大关键点 2 | 后疫情时代 随着新冠疫情防控的常态化，资产和财富管理公司 （以下简称为“资管公司”）的战略重点需要向适 应疫情后的市场格局转变。充满挑战的大环境，也 让创新、差异化发展和赢得新业务的空间更大。资 管公司如何才能立于不败之地? 目录目录 3韧性面临考验韧性面临考验 4 凤凰涅槃，浴火重生凤凰涅槃，浴火重生 5 深耕客户 7 优化复工复产后的运营机制 9 加快数字化转型 11 提升员工技能 13 形成与战略目标相匹配的能力 15 革新和差异化革新和差异化 16 联系我们联系我们 韧性面临考验 在市场动荡和向远程办公迅速切换的过程中在市场动荡和

2、向远程办公迅速切换的过程中， 相当一部分资管公司在运营方面展现了突出相当一部分资管公司在运营方面展现了突出 的韧性优势的韧性优势，其中一些亚洲公司表现尤为出其中一些亚洲公司表现尤为出 众众。疫情下疫情下，这些公司能在维持正常收支水这些公司能在维持正常收支水 平的同时平的同时，仍为客户提供高质量的服务仍为客户提供高质量的服务。能能 做到这些做到这些，主要得益于其先进的数字化能力主要得益于其先进的数字化能力 及前瞻性的投资者教育及前瞻性的投资者教育。亚洲以外地区的从亚洲以外地区的从 业者业者，很快也将感受到上述能力的重要性很快也将感受到上述能力的重要性。 绩效考验绩效考验 让行业略感欣慰的是，在市

3、场大幅下滑之际， 投资者没有像预期那样大规模赎回资金。尽管 如此，资金仍在不同的资产类别间流转，也从 表现不佳的资管公司，流向到表现更好的公司。 近年来，资产管理规模（AuM）的增量，大部 分集中在被动投资和另类投资产品。疫情让主 动管理类产品有了彰显其价值的机会。伴随业 绩评估的推动，资金将流向那些能兑现承诺、 符合预期、始终领先竞争对手的公司。 开启新篇章开启新篇章 随着疫情相关限制的放松和复工复产，资管公 司要考虑“新常态”模式及其对业务的影响。 资管公司当前面临的挑战是满足更高的客户服 务、监管和报告要求，同时有效应对有限度的 人员流动和面对面互动的限制可能持续到明年 所带来的工作局限

4、，并帮助员工度过这段充满 压力和不确定性的时期。资管公司需要将应对 疫情而采取的临时措施转化为更常态化的机制。 资管公司要将目光放长远，加速数字化能力和 员工技能转型，同时重新定义企业使命，以满 足投资者、员工和社会不断变化的期望。与此 同时，它们还要调整成本结构、运营能力和工 作方式，以适应新时期的增长机遇，满足不断 变化的客户需求。 3 | 后疫情时代 4 | 后疫情时代 凤凰涅槃，浴火重生 本报告将这些挑战的应对战略总结为五个关键点本报告将这些挑战的应对战略总结为五个关键点。 每个关键点下都涵盖了若干个行动方案建议每个关键点下都涵盖了若干个行动方案建议，以及可获益的以及可获益的 目标目标

5、。有些行动主要针对当下的特殊情况有些行动主要针对当下的特殊情况，有些则已涵盖在有些则已涵盖在 资管公司的长期发展战略中资管公司的长期发展战略中。疫情使这些行动变得更为紧迫疫情使这些行动变得更为紧迫。 01 02 03 04 05 优化复工复产后的运营机制 加快数字化转型 提升员工技能 形成与战略目标相匹配的能力 深耕客户 五大关键点五大关键点 5 | 后疫情时代 深耕客户 01 新常态使传统的客户交流方式变得困难新常态使传统的客户交流方式变得困难，但维持但维持 客户关系和增强投资者信心比以往任何时候都更客户关系和增强投资者信心比以往任何时候都更 重要重要。 拥有先进的数字化体验和全渠道交互能力

6、的资管公 司，可提供高品质的无接触服务，让个性化服务不 再需要依赖面对面交流。这也使许多高净值客户在 疫情下重新考虑选择合适的资管公司。 机构投资者对资产管理人业绩能力的高要求，将 成为以主动管理或另类投资为主的资管公司日后 发展的新动力。 对于个人投资者，数字化体验的整合化和直观化需 求则占据了资管公司未来发展的重要位置。这些需 求不仅仅体现在迅速和高效的产品销售和运营上， 还体现在投资者适当性管理等监管层关心的领域。 由于纯粹通过线上渠道沟通来执行投资者适当性管 理存在一定难度，因此该部分也将成为资管公司日 后转型发展的重点之一。 疫情也让环境、社会和治理（ESG）因素在投资过 程中的重要

7、性有所提升，投资者在关注资管公司 财务业绩的同时，也越来越注重其ESG表现。 行动方案行动方案 模拟不同的复苏情景并评估对资金流、收益和风险的潜在影响。 判断不同投资者群体的期望和行为如何变化。 识别产品创新和差异化的机会。 寻找增强客户体验和提供定制化服务的机会。 针对不同类型的投资者定制沟通方案。 目标目标 对不断变化的投资者需求做出积极和迅速的回应 明确差异化竞争优势 满足投资者和其他利益相关者对ESG目标的期望 6 | 后疫情时代 7 | 后疫情时代 优化复工复产后的运营机制 02 8 | 后疫情时代 疫情迫使资管公司反思运营模式疫情迫使资管公司反思运营模式。随着复工随着复工 复产的推

8、进复产的推进，资管公司应在反思的基础上资管公司应在反思的基础上， 判断哪些工作方式经受住了对效率和韧性的判断哪些工作方式经受住了对效率和韧性的 考验考验，哪些则没有哪些则没有，并思考今后如何改进并思考今后如何改进。 分散化的运营和社交隔离会增加成本，进而 推动资管公司进一步审视每项支出的必要性 及其对业务发展的贡献。 在持续经营的同时，资管公司还要把握疫情 下的长期机遇，在公司内部以及与服务提供 商的合作中创建更精简、更灵活和更高效的 运营平台。 行动方案行动方案 增加对员工的支持，关注员工幸福感，加强与员工的沟通。 继续利用远程工作提升适应性。 跟踪评价工作流程和产出，以识别提升效率的潜在机

9、会。 着眼于可提升差异化竞争力的支出。 简化决策流程以增强灵活性。 确定合理的外包规模，以适应不断变化的运营需求。 利用平台功能来扩展客户访问和资源聚集。 基于新的工作方式确定办公场所的使用需求。 目标目标 增强员工福利和忠诚度 培养快速把握新机遇的能力 改善投资回报 建立可持续的成本结构 9 | 后疫情时代 加快数字化转型 03 10 | 后疫情时代 疫情催化下疫情催化下，资管行业数字化变革进一步升温资管行业数字化变革进一步升温。 疫情之下数字化能力对持续营销和客户服务的疫情之下数字化能力对持续营销和客户服务的 重要性得到极大彰显重要性得到极大彰显，也使员工逐步接受远程也使员工逐步接受远程

10、办公的工作模式办公的工作模式。 当务之急是再接再厉。服务提供商有意愿投入 大量资金来加强其数字化能力，但是这不仅仅 关乎技术层面，资管公司要将数字化能力应用 到日常运营中。其中的关键在于打破前中后台 之间一个个数据孤岛，使用一致的、可关联的 数据来源，并创建统一的信息平台。 在现有基础上创新和提升也很重要。正如普华 永道2019年金融科技调查中所指出的，资管公 司可以从通讯、媒体及科技（TMT）同行那里 学到很多。资管公司倾向于将数字化视为削减 成本和加速服务响应的方式，但TMT公司却能 更进一步，利用数字化建立与客户更紧密的联 系，并将体验和服务个性化。 行动方案行动方案 加快对领先数字化能

11、力的投资。 建立与服务提供商和金融科技公司的创新合作，迅速规划数字化能力建设。 打破运营和数据孤岛。 革新渠道组合和跨渠道管理。 将变革管理提升到重要位置。 目标目标 组织和运营的灵活性 改进决策制定的基础 提升客户体验 建立更及时和可靠的报告机制 11 | 后疫情时代 提升员工技能 04 如果员工仅停留在理论阶段如果员工仅停留在理论阶段，创建数字化企创建数字化企 业将无从谈起业将无从谈起。切实提升与之相适应的员工切实提升与之相适应的员工 技能迫在眉睫技能迫在眉睫。 塑造积极应对创新和变革的文化很重要。除 了提供技术培训，资管公司还应让员工了解 数字化带来的益处并确保员工有机会在日常 工作中应

12、用新技能。 投资界对ESG越来越关注，这也对所需技 能产生影响。例如，资管公司需要在可持续 投资、向低碳经济转型及与政府和社区沟通 方面具有专长的人员。风险和内部审计团队 也需要提高技能，以确保实现ESG的承诺。 行动方案行动方案 明确经营数字化企业所需的技能。 确保技能提升计划可以反映个人需求、愿景和工作需要。 助力员工创新。 高管以身作则，拥抱数字化变革并重视ESG目标。 目标目标 提升员工能力 优化数字化投资 提高员工参与度和满意度 培养创新文化 12 | 后疫情时代 13 | 后疫情时代 形成与战略目标相匹配的能力 05 14 | 后疫情时代 疫情同时引发了对目标市场和竞争方式的思疫情

13、同时引发了对目标市场和竞争方式的思 考考。资管公司需要明确是走规模化还是特色资管公司需要明确是走规模化还是特色 化的路线化的路线，否则在投资回报难以维持时否则在投资回报难以维持时，可可 能显得进退维谷能显得进退维谷。 资管公司还要考虑所需的能力是通过自行开发， 还是收购或合作的方式来获取。自行开发一般 耗时较长；收购则往往代价高昂，不过市场波 动可能会令更多收购目标进入可承受的范围。 而通过建立合作关系，既有助于加强自身能力， 满足投资者不断变化的需求，也不会增加过多 的成本。 疫情也推动资管公司进一步关注企业使命。提 出ESG要求的不只是投资者，许多国家的政府 也希望以疫情为契机，加强社会的

14、包容性，使 经济更具可持续性。ESG的考量正越来越成为 企业使命和衡量成功的核心。 行动方案行动方案 明确走规模化路线还是特色化路线。 确定竞争所需要或需摒弃的能力，以及哪些能力是多余的。 更新后疫情时代的收购考虑要素。 在采购服务和提供服务方面发掘新的合作机会。 管理与投资者和监管机构的沟通。 让企业使命与利益相关者对ESG不断变化的期望相一致。 将重新定义的使命融入上海品茶、目标、治理和日常工作中。 目标目标 充分的竞争准备 更高的投资者忠诚度和信任度 与政府和监管机构进行更密切的互动 在员工队伍中重新树立使命感 更正面的行业形象 15 | 后疫情时代 革新和差异化 疫情不仅改变了投资者的

15、需求疫情不仅改变了投资者的需求，也为资管公司提供了一个契机也为资管公司提供了一个契机，以以 营造更加多元营造更加多元、高效和以客户为中心的商业环境高效和以客户为中心的商业环境。已具备数字化业已具备数字化业 务能力的资管公司务能力的资管公司，可以深化发展在疫情中已发挥作用的先进技术可以深化发展在疫情中已发挥作用的先进技术， 行业中的其他公司也将迅速迎头赶上行业中的其他公司也将迅速迎头赶上。本报告所述的五大关键点或本报告所述的五大关键点或 可抛砖引玉可抛砖引玉，成为满足不断变化的客户期望和把握新机遇的起点成为满足不断变化的客户期望和把握新机遇的起点。 联系我们 16 | 后疫情时代 薛竞薛竞 中国内地资产和财富管理行业主管合伙人 +86 (21) 2323 3277 江秀云江秀云 香港资产和财富管理行业主管合伙人 +852 2289 2707 marie- 本文仅为提供一般性信息之目的，不应用于替代专业咨询者提供的咨询意见。 2020 中天会计师事务所（特殊普通合伙）。版权所有。 系指网络中国成员机构，有时也指网络。每家成员机构各自独立。 详情请进入